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7/30/2019 Proyecto Apicola 30 de Diciembre(V2)
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EVALUACIN DE PROYECTOS - DICIEMBRE 2012
Exportacin de Miel deLavanda
Evaluacin de proyecto de inversin para empresa delrubro de la apicultura
Ing eni era Civ il Ind us tr ial - Un ivers idad A nd rs Bello
ProfesorJuan Carlos Sapaj D.Alumnos
Pablo Maymi Salinas Felipe Ibez Rodrguez
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Pablo Maymi Salinas Felipe Ibez Rodrguez
ndice de contenidos
1 RESUMEN EJECUTIVO ......................................................................................................................... 5
2 ANTECEDENTES GENERALES Y SUPUESTOS DE EVALUACIN .............................................................. 6
2.1 ANTECEDENTES GENERALES ........................................................................................................................ 6
2.2 ELECCIN DE LA PRADERA DE LAVANDA ......................................................................................................... 7
2.3 SUPUESTOS DE EVALUACIN ........................................................................................................................ 8
3 DESCRIPCIN DEL PROYECTO ............................................................................................................. 8
4 ORGANIZACIN. ................................................................................................................................. 9
4.1 ORGANIGRAMA ........................................................................................................................................ 9
5 ANLISIS DEL MERCADO Y ESTUDIOS NECESARIOS. .......................................................................... 10
5.1 ESTUDIO DE MARCADO ............................................................................................................................. 10
5.2 ESTRATEGIA DE INSERCIN ........................................................................................................................ 10
5.2.1 Estudio necesarios y anlisis tcnico ........................................................................................ 11
5.2.2 Capacidad del proyecto ............................................................................................................ 11
5.2.3 Factores condicionantes del tamao ........................................................................................ 11
5.2.4 Manejo nutricional de la colmena ............................................................................................ 12
5.2.5 Control sanitario ....................................................................................................................... 13
5.2.6 Proceso de extraccin y envasado de la miel ............................................................................ 13
5.2.7 Alzamiento de alzas con miel .................................................................................................... 14
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6.1.1 Ingreso Potencial de nuevos competidores .............................................................................. 17
6.1.2 La intensidad de la rivalidad entre los competidores actuales ................................................. 17
6.1.3 La presin de productos sustitutos ........................................................................................... 18
6.1.4 El poder de negociacin que ejercen los proveedores .............................................................. 19
6.1.5 El poder de negociacin que ejercen los clientes o compradores ............................................. 19
6.2 ANLISIS PEST ........................................................................................................................................ 19
6.2.1 Anlisis Poltico Legal ................................................................................................................ 19
6.2.2 Anlisis Econmico ................................................................................................................... 20
6.2.3 Anlisis SocialCultural ........................................................................................................... 20
6.2.4 Anlisis tecnolgico .................................................................................................................. 20
7 SOLUCIONES PROPUESTAS ............................................................................................................... 21
8 INVERSIONES COSTOS ASOCIADOS ................................................................................................ 21
9 ANLISIS DE ALTERNATIVAS-FODA ................................................................................................... 22
9.1 ANLISIS FODA...................................................................................................................................... 22
10 EVALUACIN ECONMICA ............................................................................................................... 23
10.1 BENEFICIOS ECONMICOS PARA LA EMPRESA ........................................................................................... 23
10.2 BENEFICIOS LABORALES ....................................................................................................................... 23
10.3 BENEFICIOS SOCIALES.......................................................................................................................... 23
10.4 BENEFICIOS AMBIENTALES.................................................................................................................... 23
11 FLUJOS .............................................................................................................................................. 25
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13.8 ANLISIS DE LA DEUDA......................................................................................................................... 33
13.9 ANLISIS DE TASA DE DESCUENTO .......................................................................................................... 34
13.10 COTIZACIN DE CRDITO ...................................................................................................................... 34
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1 Resumen Ejecutivo
La idea de negocio busca ampliar el actual rubro apcola el que se encuentrafocalizado netamente en la polinizacin, complementndolo con la produccin de
miel diferenciada y orgnica, esto, con el propsito de potenciar el desarrollo
econmico de la empresa y aprovechar el auge y desarrollo del mercado de la
miel en chile y el mundo. Para ello y dadas las limitaciones que presenta la
produccin de miel en el norte de chile se pretender implementar una pradera
artificial de lavanda.
Aprovechando las bondades que caracterizan a la lavanda nuestra propuesta de
valor apunta a obtener como producto una miel con caractersticas incomparables,
ya que a travs del nctar las abejas concentraran las esencias que darn a
nuestro producto las propiedades que por aos muchas generaciones han
destacado y aprovechado de esta noble planta, dentro de las cuales destacan la
reduccin de los niveles de estrs, ansiedad e insomnio en las personas, as como
las propiedades antiinflamatorias, antispticas y vasodilatadoras.
Nuestro mercado objetivo ser Europa, dado el crecimiento sostenido del
consumo de miel durante las ltimas dcadas y la buena recepcin y
posicionamiento de los productos chilenos en dichos mercados, lo que sumado a
los buenos precios de venta significan una oportunidad atractiva y desafiante para
el negocio A su vez el potencial de mercado se justifica dado que representa el
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El equipo de trabajo necesario para sostener el proyecto se conformara
principalmente de la dotacin actual de la empresa, la cual est integrada por un
Agrnomo, un tcnico profesional, un secretario tcnico, donde el proyecto
implicara adicionar un tcnico y un jornal.
La estructura organizacional consiste en dos niveles de jefaturas ms el soporte
externo de servicios de contabilidad.
Los recursos requeridos son el personal para le ejecucin de los trabajos deber
disponer de los conocimientos en apicultura, manejo de praderas y produccin
limpia de alimentos, para lo cual se requerir de una inversin de 73 millones de
pesos destinada principalmente a la implementacin de sistemas de riego
preparacin de suelos, plantacin, instalaciones para sala de cosecha,
mantencin, actividades de produccin, envasado y venta.
2 Antecedentes Generales y supuestos de evaluacin
2.1 Antecedentes Generales
Actualmente Colmenares ABIBA es una empresa limitada que ofrece elservicio de polinizacin en la cuarta regin de Chile, dichos servicios consisten
bsicamente en el arriendo de colmenas de abejas con el propsito fecundar
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En el contexto anterior y considerando que la empresa no se dedica a la
produccin de miel por las condiciones de la zona (poca floracin natural), es
que se considero buscar la manera de producir miel y obtener una nueva lnea
de produccin que haga ms rentable la empresa.
La idea a evaluar consiste en la implementacin de una pradera melfera
artificial de lavanda, la cual nos permitir dar las condiciones necesarias para
producir miel de excelentsima calidad generando un nuevo ingreso para el
actual negocio.
2.2 Eleccin de la pradera de Lavanda
El motivo de la eleccin de la lavanda como especie a utilizar se justifica
inicialmente por las condiciones o ventajas que presenta la lavanda en lo referente
a requerimientos hdricos (Bajos), los cuales son escasos en la zona. Adems las
propiedades de la lavanda permiten el desarrollo de tcnicas de alimentacin y
control biolgico de las colmenas. Dada la escasez de flora en la zona, dicha
pradera permitir la produccin de miel monofloral (Se denomina mieles
monoflorales cuando la miel puede ser atribuida a una determinada especie), ya
que la pradera de lavanda significara la nica fuente masiva para el pecoreo de las
abejas.
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Alopecia, ya que estimula la irrigacin sangunea
Acn, dado su poder desinfectante
Dadas las caractersticas antes mencionadas el producir miel monofloral de
lavanda rescata y concentra sus bondades haciendo de este un producto
apetecido, sano y orgnico ya que la propiedad repelente evita el uso de
qumicos para el control biolgico de las colmenas.
2.3 Supuestos de evaluacin
Se supone principalmente que no existen ni existirn futuras imperfecciones en el
mercado, tales como impuestos, regulaciones, restricciones de precios o cambios
drsticos en las normativas que impidan o afecten el normal funcionamiento del
negocio, se supone adems que las tendencias observadas en el mercado sern
consistentes en el tiempo.
3 Descripcin del proyecto
El proyecto consistir principalmente en producir miel monoflorar de de excelencia
con fines de exportacin a mercados Europeos, para esto se requerir
implementar una pradera melfera artificial de Lavanda utilizando un terreno
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4 Organizacin.Es fundamental hacer esfuerzos para identificar el Modelo administrativo al cual
debe ajustarse el proyecto y amoldarse a los propsitos de la empresa.
Adicionalmente la organizacin debe estar constituida por niveles, los cuales
deben de tener objetivos claramente definidos, basados en informacin confiable y
oportuna, y una administracin eficiente de los recursos que permitan el logro de
los objetivos del proyecto.
Todas las actividades que se deben ejecutar, tanto en la etapa de ejecucin como
de operacin, deben ser coordinadas y controladas por un ente u rgano
administrativo que garantice la consecucin de los objetivos planeados.
Los efectos econmicos de la estructura organizativa se manifiestan tanto en lasinversiones como en los costos de operacin del proyecto. La cuantificacin de
los elementos que componen estos rubros en trminos monetarios y su proyeccin
en el tiempo son los objetivos que busca el estudio organizacional.
4.1 Organigrama
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5 Anlisis del Mercado y estudios necesarios.
5.1 Estudio de marcado
Los volmenes anuales de produccin de mieles poliflorales comercializadas
oscilan entre 300 y 400 mil toneladas y sus precios fluctan entre 1,06 y 1,73
dlares por kilgramo donde los principales exportadores son China, Argentina y
Mxico.
En chile la produccin anual vara entre 5 mil y 6 mil toneladas anuales, donde el
90% se destina al mercado internacional.
De los mercados consumidores el europeo es quien lidera las cifras y por ende ha
sido el principal destino de las exportaciones chilenas de miel, sin embargo
Estados Unidos en el 2002 concentro el 44% de las exportaciones chilenas
posicionndose como un nuevo y potencial consumidor
5.2 Estrategia de insercin
Para ingresar a los mercados internacionales utilizaremos los servicios de Pro
Chile, quienes proporcionan una plataforma para poder colocar productos de
origen nacional en mercados internacionales proporcionando soporte y asesoras
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llegar finalmente al consumidor final que lo compra en cadenas de farmacias y
drug store. En el caso de las ventas industriales, generalmente existe un gran
mayorista que lo vende a las empresas procesadoras.
5.2.1 Estudio necesarios y anlisis tcnico
Este estudio tiene como objetivo verificar la posibilidad tcnica de la fabricacindel producto que se pretende, en este caso miel de abeja. Incluye bsicamente la
determinacin del tamao ptimo, la localizacin, equipos e ingeniera del
proyecto.
5.2.2 Capacidad del proyecto
La proyeccin del inventario es de 200 colmenas y 400 alzas, las cuales
producirn los primeros 2 aos 15 kg por colmena, en los aos siguientes se
estima que la productividad aumentara a 25 kg por colmena con el propsito de
que la oferta cubra entre (3000 y 5000) kg de miel/ao.
5.2.3 Factores condicionantes del tamao
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los medios para fortalecer y desarrollar su colonia, acopiarn miel y polen, lo que
se traducir en beneficios econmicos para el proyecto.
La apicultura resulta ser una explotacin redituable, siempre y cuando se realice el
manejo apropiado y tcnico recomendado. La miel, con rendimientos alcanzables
de 25 Kg. por colmena, puede en un ao iniciar a retribuir el valor de la colmena.
A continuacin se listan una serie de prcticas recomendadas para la mejor
ubicacin y orientacin de los apiarios:
Se debe evitar colocar las colmenas en lugares hmedos, en regiones
calurosas se recomienda ubicarlas en sitios con sombra y procurar que sta
no sea completamente cerrada.
De preferencia en terrenos nivelados, las colmenas se situarn sobre una
base resistente de metal, piedras, ladrillos o block, para que alcancen una
altura mnima de 20 cm. del suelo, lo que facilitar el manejo y favorecer la
ventilacin de la colmena.
Se considera que debe situarse a 200 metros de distancia de viviendas,
vas pblicas y animales.
El apiario se orientar hacia el este para que los primeros rayos del sol se
enfoquen a las piqueras lo que incentivar a las abejas a salir a pecorear
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5.2.5 Control sanitario
Ninguna colmena con problemas sanitarios podr dar su mximo de miel. Deben
tomarse las precauciones del caso a efecto de tener los diagnsticos de
enfermedades con la debida antelacin.
5.2.6 Proceso de extraccin y envasado de la miel
Las nuevas condiciones de mercado requieren la adopcin de sistemas deproduccin ms eficientes y con estrictos controles de calidad. Estos
procedimientos deben considerar desde las actividades que se realizan en la
obtencin de la materia prima, hasta la venta del producto.
En ese sentido en las unidades productivas apcolas es donde el apicultor obtiene
la produccin de miel, esto incluye, desde el manejo de la colmena hasta que se
obtiene el producto a travs de extractores, se realiza el prefiltrado y se deposita
en recipientes de 25 kg. Posteriormente viene la etapa de traslado al centro de
acopio para su transformacin, envasado y almacenamiento.
Los equipos y utensilios deben ser diseados y elaborados de forma que aseguren
la higiene y permitan una fcil y completa limpieza, desinfeccin e inspeccin.
El proceso de extraccin puede llevarse a cabo en una planta de extraccin
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adecuados para las condicin previstas de almacenamiento y que protejan
apropiadamente el producto contra la contaminacin.
5.2.7 Alzamiento de alzas con miel
De acuerdo a cada regin, las alzas debern mantenerse en un ambiente con las
condiciones de humedad y temperatura adecuadas (humedad relativa menor al
50% y entre 28 y 35 C), que eviten la alteracin de las propiedades fisicoqumicasde la miel y faciliten su extraccin. Se debe evitar el almacenamiento de las alzas
con miel por ms de dos das.
5.2.8 Desoperculado
El desoperculado consiste en la remocin de los oprculos con los que las abejas
han cerrado las celdas del panal una vez que la miel est madura en la colmena.
La maquinaria y utensilios a emplear deben estar fabricados con acero inoxidable
de grado alimentario que facilite las tareas de sanitizacin.
5.2.9 Escurrido de marcos
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5.2.11 Colado o prefiltrado
El colado de la miel es una prctica utilizada para eliminar los fragmentos de cera
de abejas u otras impurezas provenientes del proceso de extraccin. El colador
debe ubicarse entre la salida del extractor y la entrada al depsito de miel, por lo
que se recomienda que sea de acero inoxidable, con una malla cuya abertura
mxima debe ser de 3 X 3 mm.
5.2.12 Recepcin
La miel es trasladada al centro de acopio en recipientes plsticos con capacidad
de 25 Kg de miel. Se implementan los registros de recepcin y se colocan sobre
tarimas de madera para evitar el contacto directo con el piso.
5.2.13 Sedimentacin
La sedimentacin es el proceso mediante el cual se logra la separacin de las
partculas e impurezas presentes en la miel a travs del reposo. Actualmente la
miel se sedimenta en toneles plsticos aunque en los procesos industrialesavanzados se utilizan tanques de acero inoxidable con regulador de temperatura y
termmetro, a fin de mantener la miel preferentemente a 28 C, a travs de
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homogeneizado, espumado y filtrado. Cuando la miel haya cristalizado en los
recipientes o tambores, deber someterse a un proceso de calentamiento,
controlando la temperatura a un mximo de 50 C. durante 24 horas.
Para la pasteurizacin y/o homogeneizado de la miel es necesario elevar la
temperatura a 60 C. durante un mximo de 30 minutos en bao mara, con un
sistema de mezclado lento.
5.2.16 Almacenamiento
Las condiciones de almacenamiento se constituyen en un punto crtico en la
cadena de produccin, envasado y comercializacin de la miel. Es necesario
mantener el lugar de almacenamiento siempre fresco (no mayor a los 20 C.), a fin
de evitar temperaturas altas por perodos prolongados, ya que producen elevacin
del Hidroximetilfurfural (HMF) y con niveles de humedad relativa menores a 60%,
esto con la finalidad de disminuir los riesgos de deterioro de la miel (prdida de
calidad por absorcin de humedad del ambiente y crecimiento de levaduras que
fermentan la miel).
Existe en el mercado actual una amplia gama de proveedores de los insumos,maquinarias y herramientas necesarias para el proyecto, lo cual es una importante
ventaja a la hora de implementar dicho proyecto.
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6 Diagnstico y Optimizacin Situacin Actual, (Porter, Pest)
6.1 Anlisis 5 fuerzas de Porter
6.1.1 Ingreso Potencial de nuevos competidores
Hoy en da los mercados estn abiertos al ingreso de nuevos competidores, sin
embargo los mercados Europeos son bastante rigurosos en cuanto a normas,Chile y sus productos cuentan con un prestigio internacional, el cual deriva en la
disminucin a las barreras de entrada a los diferentes mercados.
Existen dos maneras de ingreso para la miel, esto es, efectuar la exportacin
como alimento, en cuyo caso se aplica la " Food Sanitation Law", y como productofarmacutico, en que corresponde la aplicacin de " Pharmaceutical Affairs Law".
El producto pasa por la correspondiente inspeccin en aduanas, para efectuar el
anlisis de antibiticos (se demora aproximadamente 7 das), dado que no se
permite ningn residuo que indique utilizacin de antibiticos. Este proceso se
puede obviar si es que se ha analizado previamente una muestra del producto a
exportar. Adems se requiere detallar la lista de componentes, as como indicar el
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respectivamente. El ao 2008 ha sido un perodo en que se han abierto
oportunidades para los proveedores, las cuales han sido bien aprovechadas por
algunos pases para aumentar su cobertura de mercado. Si se analizan ms en
detalle las cifras disponibles, se puede observar que pases con baja cobertura de
mercado, como Austria y Grecia, han crecido fuertemente a tasas 842% y 724%
respectivamente.
Hay que destacar igualmente que China a pesar de dominar el mercado, ha tenido
una prdida en la participacin de mercado de un 5,81%. Por el contrario, tanto
Argentina como Nueva Zelandia han incrementado su participacin en el mismo
perodo. En el caso de Argentina este incremento hay que destacarlo, puesto que
ha pasado de un 5,35 en 2006 a un 8,8% en 2007. Dentro de los proveedores no
relevantes hay que mencionar a Vietnam que aument su cobertura de mercado
de un 0,4% en 2006 a un 1,1% en 2007.
6.1.3 La presin de productos sustitutos
En relacin a los sustitutos cercanos, la miel corre con desventaja respecto de
ciertos sustitutos. Si comparamos gramo por gramo miel versus mermelada o
ciertos dulces, la miel resulta bastante ms cara (sin considerar la comparacin
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6.1.4 El poder de negociacin que ejercen los proveedores
Al ser productores no se poseen importantes presiones de los proveedores
directos en el proceso de produccin, sin embargo, debemos considerar la
dependencia que tenemos de proveedores de servicios de distribucin y
representacin, los cuales son muy acotados para el caso de la distribucin y
totalmente dependientes en lo respectivo a representacin (Pro Chile).
Si consideramos como proveedores a pases productores, especialmente los de
menor tamao como lo es Chile , poseen bajo o casi nulo poder negociador ante
los mercados demandantes, sin embargo se puede ejercer un grado de poder
fundado en la calidad entregada por nuestro producto.
6.1.5 El poder de negociacin que ejercen los clientes o compradores
Este se presenta con mayor fuerza cuando las condiciones de oferta en el
mercado son favorables, nos referimos a altos volmenes ofertados, as poseen el
poder de decidir a quin comprar y cuanto producto quieren.
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En relacin a Chile, la suscripcin de tratados de libre comercio impulsada en los
ltimos aos entrega bastantes ventajas en relacin a pases competidores
(pases con niveles de produccin similares).
6.2.2 Anlisis Econmico
La demanda por parte de los productos apcolas es bastante sensible a disminuir
en periodos de inestabilidad econmica como la que se est viviendo en el viejo
continente.Por otra partes se encuentra la tasa de cambio actual (USD$ - $ Chileno), la cual
puede significar una desventaja, afectando principalmente a los productores
quienes en resumidas cuentas, reciben menos pesos por su producto, esto a
pesar de que en el mercado internacional el precio se mantenga constante.
6.2.3 Anlisis Social Cultural
Existe una clara tendencia de los grupos sociales por el consumo de productos
cada vez ms limpios, naturales, y con el menor grado de alteraciones, bajo este
concepto, la miel es una alternativa natural a los endulzantes artificiales y a losazucares de caa y remolacha, lo que orienta a productores hacia la produccin
orgnica.
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El inters por obtener productos apcolas con fines teraputicos y nutricionales, ha
motivado el desarrollo de varias investigaciones que consideran en la miel un
potencial teraputico importante, que puede entregar a este producto un factor
diferenciador considerable en el futuro.
7 Soluciones Propuestas
8 Inversiones Costos asociados
Los costos de inversin total necesaria para ejecutar el proyecto es por un monto
de 73.163.277 millones de pesos los cuales se desglosan en gastos asociados a
preparacin de suelo, adquisicin e instalacin de riego tecnificado, compra de
plantas de lavanda, ejecucin de la plantacin, sala de cosecha (Infraestructura
menor), Maquinaria y equipos de sala extraccin, terreno para sala de extraccin,
compra de alzas (400 unidades), compra de colmenas con ncleos (200 unidades)
y finalmente el terreno para plantacin 3,5 [ha], (Ver anexo, Tabla N: 7 Detalle de
inversin).
Los costos variables suman un total de 18.405.000 millones de pesos durante los
5 aos analizados y tienen relacin con los costos productivos, de cosecha,
d ti t d b l j d t i fl t i t d b
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Los gastos financieros son considerados solo en la alternativa con financiamiento
y para este caso se evalu al 100% y suman un total de 32.070.236 millones de
pesos durante los cinco aos analizados (ver anexo, Tabla N: 8).
9 Anlisis de alternativas-FODA
9.1 Anlisis FODA
Las principales fortalezas corresponden a las condiciones sanitarias y de floracin
propias de Chile, la existencia de un sector exportador maduro con
potencialidades para sustentar el desarrollo del sector productivo en trminos de
comercializacin internacional, y el conocimiento y aceptacin del producto
nacional por los mercados europeos.
Las principales debilidades, radican en el capital humano (debido a su baja
preparacin, desconocimiento tcnico sobre el proceso productivo y de cuidado y
manejo de las colmenas) y la carencia de infraestructura para anlisis de residuos.
Las oportunidades radican en la existencia de mercados poco penetrados,
importantes extensiones de terrenos aptos para la produccin que no han sido
explotados por tal la posibilidad de ampliar la oferta exportadora con una base
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10 Evaluacin econmica
10.1 Beneficios econmicos para la empresaLa propuesta de negocio insertara a la empresa en un nuevo mercado lo que la
afianzara y estabilizar econmicamente ya que existirn dos alternativas de
ingreso, las cuales se complementan tcnicamente.
Los beneficios econmicos considerando todos los costos asociados significara
una ganancia de 94.641.011 millones de pesos acumulados durante los cinco
aos analizados, considerando la alternativa ms viable que es la con
financiamiento.
10.2 Beneficios laborales
La alternativa representara para los trabajadores de la empresa una mejora en las
remuneraciones, ya que se aumentara en un 25% los sueldos del los actualestrabajadores de la empresa, aumento que est representado en los costos como el
prorrateo de un sueldo total. Dicha alternativa significara adems una nueva
fuente de aprendizaje y experiencia.
10.3 Beneficios Sociales
La contratacin inicial de al menos dos personas se puede considerar tambin
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difundir el mensaje del cuidado al medio ambiente y el respeto por la naturaleza,
elemento que ser transmitido a nuestros clientes, hay que agregar tambin el
aporte a la reproduccin y propagacin de las especies florales. Estas sern las
caractersticas mnimas que deber representar el proyecto y que sern claves
para la insercin en los exigentes mercados internacionales.
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11 Flujos
11.1 Anlisis de resultados sin considerar financiamiento
En la tabla a continuacin se resumen los costos, ingresos e inversiones necesarias para el desarrollo de la propuesta de
negocio en evaluacin
Ao 0 1 2 3 4 5Ingresos por venta $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000Costos Variables $ -1.575.000 $ -2.805.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000Costos Mantencin $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000Costos Administracin $ -200.000 $ -202.500 $ -205.125 $ -207.881 $ -210.775Gastos financieros $ - $ - $ - $ - $ -Depreciacin $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433Ganancia Capital $ -5.851.237Prdida del Ejercicio Anterior $ - $ - $ - $ - $ -Utilidad antes de Impuestos $ 23.074.567 $ 21.842.067 $ 41.969.442 $ 41.966.686 $ 36.112.554Impuestos $ -3.922.676 $ -3.713.151 $ -7.134.805 $ -7.134.337 $ -6.139.134Utilidad despus de Impuestos $ 19.151.890 $ 18.128.915 $ 34.834.637 $ 34.832.349 $ 29.973.420
Depreciacin $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433Ganancia de Capital $ 5.851.237Prdida del Ejercicio Anterior $ - $ - $ - $ - $ -Flujo Operacional $ 24.773.324 $ 23.750.349 $ 40.456.070 $ 40.453.782 $ 41.446.090Inversin $ -73.163.277IVA InversinCapital de Trabajo $ -5.000.000Recuperacin Capital de Trabajo $ 5.000.000Valor Residual $ 32.454.874Prstamo
AmortizacionesFlujo No Operacional $ -78.163.277 $ - $ - $ - $ - $ 37.454.874
Flujo de Caja $ -78.163.277 $ 24.773.324 $ 23.750.349 $ 40.456.070 $ 40.453.782 $ 78.900.964Flujo de Caja Descontado $ -78.163.277 $ 22.119.039 $ 18.933.633 $ 28.795.831 $ 25.709.110 $ 44.770.526Valor Actual Neto $ 62.164.862TIR 35%Tasa de descuento 12,00%Tasa de impuestos 17%
Tabla N: 1 Resultado de flujos sin financiamiento.
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11.2 Anlisis de resultados considerando 100% financiamiento bancario
En la tabla a continuacin se resumen los costos, ingresos e inversiones necesarias para el desarrollo de la propuesta de
negocio en evaluacin
Ao 0 1 2 3 4 5Ingresos por venta $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000Costos Variables $ -1.575.000 $ -2.805.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000
Costos Mantencin $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000Costos Administracion $ -200.000 $ -202.500 $ -205.125 $ -207.881 $ -210.775Gastos financieros $ -9.650.321 $ -8.295.019 $ -6.699.016 $ -4.819.562 $ -2.606.317Depreciacin $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433 $ -5.621.433Ganancia Capital $ -5.851.237Prdida del Ejercicio Anterior $ - $ - $ - $ - $ -Utilidad antes de Impuestos $ 13.424.245 $ 13.547.047 $ 35.270.426 $ 37.147.124 $ 33.506.237
Impuestos $ -2.282.122 $ -2.302.998 $ -5.995.972 $ -6.315.011 $ -5.696.060Utilidad despus deImpuestos
$ 11.142.124 $ 11.244.049 $ 29.274.454 $ 30.832.113 $ 27.810.177
Depreciacin $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433 $ 5.621.433Ganancia de Capital $ 5.851.237
Prdida del Ejercicio Anterior $ - $ - $ - $ - $ -Flujo Operacional $ 16.763.557 $ 16.865.483 $ 34.895.887 $ 36.453.546 $ 39.282.847Inversin $ -18.825.882Capital de Trabajo $ -5.000.000Recuperacin Capital de Trabajo $ 5.000.000Valor Residual $ 32.454.874Prstamo $ 54.337.395
Amortizaciones $ -7.631.205 $ -8.986.507 $ -10.582.510 $ -12.461.964 $ -14.675.209Flujo No Operacional $ 30.511.513 $ -7.631.205 $ -8.986.507 $ -10.582.510 $ -12.461.964 $ 22.779.665Flujo de Caja $ 30.511.513 $ 9.132.352 $ 7.878.976 $ 24.313.376 $ 23.991.582 $ 62.062.512Flujo de Caja $ 30.511.513 $ 7.625.545 $ 5.493.463 $ 14.155.001 $ 11.663.039 $ 25.192.451
Valor Actual Neto $ 94.641.011TIR IndefinidoTasa de descuento 19,76%Tasa de impuestos 17%
Tabla N: 2 Resultado de flujos con financiamiento bancario
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12 Resumen y conclusiones
La evaluacin del proyecto demuestra que ste es tcnica y financieramente factible,
determinndose que existe un potencial apcola, capaz de producir nctar apropiado para la
produccin de miel y que se pueden producir volmenes adecuados de miel que permitan
generar ingresos adicionales.
El estudio de mercado contiene una estrategia de comercializacin viable para ser
desarrollada, en donde la venta de miel a mercados extranjeros comprende una excelente
estrategia para redituar mayores ingresos.
Existen procesos tcnicos fundamentados en buenas prcticas de produccin y manufactura
de la miel con calidad e inocuidad que han sido validados y que estn disponibles para ser
transferidos a los apicultores participantes del proyecto.
Referente a los resultados observados se puede inferir en que la alternativa es viablemente
econmica para ambos escenarios (Con y sin financiamiento), dado que analizando los flujos
a 5 aos se observa que la opcin genera rentabilidad para la empresa
Analizando los resultados de cuadro de flujos se observa que la opcin con 100% de
financiamiento representa la mejor alternativa para la empresa.
En trminos generales la opcin de ampliar el negocio significa una oportunidad de
consolidacin para la empresa ya que aparte de diversificar las posibilidades de ingresos y
las utilidades, ayudara a afianzar y a posicionar la empresa en nuevos mercados altamenteexigentes y demandantes.
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13 Anexos
13.1 Detalle de Ingresos
Ingresos $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000
Periodos 1 2 3 4 5Venta de miel $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000 $ 55.000.000
N posible de Colmenas 200 200 200 200 200Produccin esperada[kg/ao*colmena] 15 15 25 25 25
Precio miel monofloral [kg] $ 11.000 $ 11.000 $ 11.000 $ 11.000 $ 11.000
Tabla N: 3 Detalle de ingresos
13.2 Detalle de Costos variables
Costos variables Unitario $ -1.575.000 $ -2.805.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000 $ -4.675.000Periodos 0 1 2 3 4 5
Costo de cosecha $ 100 $ -300.000 $ -300.000 $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000
Envasado y etiquetado $ 55 $ -165.000 $ -165.000 $ -275.000 $ -275.000 $ -275.000
Embalaje $ 20 $ -60.000 $ -60.000 $ -100.000 $ -100.000 $ -100.000
Documentacin $ 100 $ -300.000 $ -300.000 $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000
Flete interno $ 100 $ -300.000 $ -30.000 $ -50.000 $ -50.000 $ -50.000
Aduana - Bancos y agente $ 500 $ -1.500.000 $ -2.500.000 $ -2.500.000 $ -2.500.000
Seguros por carga $ 150 $ -450.000 $ -450.000 $ -750.000 $ -750.000 $ -750.000
Tabla N: 4 Detalle de costos variables
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13.3 Detalle de costos fijos y de mantencin
Costos fijos directos y de Mantencin $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000 $ -2.529.000Periodos 0 1 2 3 4 5
Supervisin del riego y Mantencin de las plantas $ -300.000 $ -300.000 $ -300.000 $ -300.000 $ -300.000
Poda masiva anual desde el 2 ao +20% anual $ -750.000 $ -750.000 $ -750.000 $ -750.000 $ -750.000
Mantencin de sala de cosecha y equipos $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000 $ -500.000Sueldo agrnomo especialista (Prorrateado) $ -330.000 $ -330.000 $ -330.000 $ -330.000 $ -330.000
Sueldo tcnico 1 y 2 (Prorrateado) $ -360.000 $ -360.000 $ -360.000 $ -360.000 $ -360.000
Sueldo secretario administrativo (Prorrateado) $ -114.000 $ -114.000 $ -114.000 $ -114.000 $ -114.000
Sueldo Jornal (Prorrateado) $ -175.000 $ -175.000 $ -175.000 $ -175.000 $ -175.000
Tabla N: 5 Detalles de costos fijos y de mantencin
13.4 Costos administrativos
Costos administrativos $ -200.000 $ -202.500 $ -205.125 $ -207.881 $ -210.775
Periodos 0 1 2 3 4 5
Contabilidad $ -50.000 $ -52.500 $ -55.125 $ -57.881 $ -60.775
Permisos y patentes $ -50.000 $ -50.000 $ -50.000 $ -50.000 $ -50.000
Combustibles, Materiales e Insumos (epp) $ -100.000 $ -100.000 $ -100.000 $ -100.000 $ -100.000
Tabla N: 6 Costos administrativos
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13.5 Detalle de inversin
Inversin $ 73.163.277Preparacin de suelo $ 4.000.000
Adquisicin e instalacin de Riego tecnificado $ 20.000.000
Compra de plantas de lavanda $ 20.798.319
Ejecucin de la Plantacin $ 2.000.000Sala de cosecha $ 4.100.000
Maquinaria y equipos sala extraccin $ 2.689.076
Terreno sala cosecha $ 170.000
Compra de alzas (400 unidades) $ 4.705.882
Compra de colmenas con ncleos (200 unidades) $ 8.000.000
Terreno plantacin 3,5 [ha] $ 5.950.000
Pag. Web diseo $ 750.000
Capital de trabajo $ -5.000.000
Tabla N: 7 Detalle de inversin
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13.6 Anlisis de gastos financieros
Anlisis del gasto financiero
Porcentaje de financiamiento 74%
Prstamo $ 54.337.395
T. Inters anual 17,76%
V. Cuota 17.281.526
PERIODOGASTOS
FINANCIEROSAMORTIZACIN SALDO
0 - 0 54.337.395
1 9.650.321 7.631.205 46.706.190
2 8.295.019 8.986.507 37.719.6833 6.699.016 10.582.510 27.137.173
4 4.819.562 12.461.964 14.675.209
5 2.606.317 14.675.209 -
Tabla N: 8 Anlisis de gastos financieros
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13.7 Anlisis de depreciacin de activos y ganancia de capital
Anlisis de depreciacin de activos
ActivosInversin(Activos)
Vida tilNormal
Depreciacinacelerada
VR % Valor residualDepreciacin
anual
Adquisicin e instalacin de Riego tecnificado $ 20.000.000 18 6 50% $ 10.000.000 $ 1.111.111
Plantas de lavanda $ 20.798.319 9 3 50% $ 10.399.160 $ 2.310.924Sala de cosecha (Infraestructura MENOR) $ 4.100.000 20 6 50% $ 2.050.000 $ 205.000
Maquinaria y equipos para sala extraccin $ 2.689.076 15 5 50% $ 1.344.538 $ 179.272
Terreno para sala cosecha $ 170.000 - - 100% $ 170.000 -
Compra de alzas (400 unidades) $ 4.705.882 7 2 20% $ 941.176 $ 672.269
Compra de colmenas con ncleos (200 unidades) $ 8.000.000 7 2 20% $ 1.600.000 $ 1.142.857
Terreno plantacin 3,5 [ha] $ 5.950.000 - 100% $ 5.950.000 -
Total $ 66.413.277 $ 32.454.874 $ 5.621.433
Vida til segn Resolucin N43, de 26-12-2002, con vigencia a partir del 01-01-2003, http://www.sii.cl/pagina/valores/bienes/tabla_vida_enero.htm
Anlisis de ganancia de capital$ -
5.851.237
Tabla N: 9 Anlisis de depreciacin de activos y ganancia de capital
13.8 Anlisis de la deuda
Anlisis de la deudaPeriodos 0 1 2 3 4 5
Cuota $ -17.281.526 $ -17.281.526 $ -17.281.526 $ -17.281.526 $ -17.281.526
intereses por pagar - 9.650.321 - 8.295.019 - 6.699.016 - 4.819.562 - 2.606.317
ahorro Impuesto 1.640.555 1.410.153 1.138.833 819.326 443.074Prstamo $ 54.337.395
Flujo de Caja $ 54.337.395 $ -15.640.971 $ -15.871.373 $ -16.142.693 $ -16.462.201 $ -16.838.452
Flujo de Caja Descontado $ 54.337.395 $ -13.282.075 $ -11.445.082 $ -9.885.135 $ -8.560.452 $ -7.435.551
Valor Actual Neto $ 3.729.100
Prstamo real pagado $ 50.608.295
Tabla N: 10 Anlisis individual de la deuda
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13.9 Anlisis de tasa de descuento
Anlisis de la tasa de descuentoSupuesto (D/P) 1
Impuesto a las utilidades (TC) 17%Riesgo del proyecto respecto al riesgo delmercado 1,5
beta desapalancado 0,82Rentabilidad del mercado (Rm) 8
Tasa libre de riesgo (Rf) 5
Ke 12%
Kd 17,76%
Tabla N: 11 Anlisis de tasa de descuento
13.10 Cotizacin de crdito
Cotizacin Banco Santander
Valor Cuota: $ 1.630.562
Tasa Inters Mensual: 1,48% (17,76%anual)
Monto Solicitado: $ 62.188.786
Monto Bruto del Crdito1:
$ 64.222.501
Plazo del Crdito:60 Meses
Tabla N: 12 Cotizacin referencial para obtencin de tasa bancaria