Date post: | 14-Apr-2015 |
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Prueba de Capital Basado en Riesgo
Ralph LewarsSenior AdvisorInternational Advisory Group
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Capital
A. ¿ Por qué es importante el capital?
B. ¿Qué es el riesgo?
C. Cálculos de Capital basado en riesgo
D. Riesgo incluido en las pruebas de capital
E. Marco de supervisión/evaluación de riesgo
F. Pruebas dinámicas de adecuación de capital
G. Desarrollos futuros
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Capital
A. ¿Por qué es importante el capital?
Los asegurados pagan dinero en adelantado por una promesa de pago en el futuro.
El Capital es especialmente importante para las instituciones financieras
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Capital
A. ¿Por qué es importante el capital?
Para los supervisores el capital es una medida importante para determinar a dónde asignar los recursos de supervisión
Buenas medidas generales de satisfacción y salud
Proporcionan la oportunidad para reducir las actividades de supervisión en sitio
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Capital
A. ¿Por qué es importante el capital?
Es un mecanismo para absorber pérdidas no previstas o no anticipadas
Las perdidas se presentan primero para los accionistas que para los asegurados
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Capital
A. ¿Por qué es importante el capital?Capital contable vs capital regulatorio
Capital contable = activos – pasivos
capital regulatorio = Capital contable ajustado
Hoja de Balance
Activos
Pasivos
Capital
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Capital
B. ¿Qué es capital?
Definition “ a la probabilidad de enfrentar daños o pérdidas; riesgos; peligros”
Las aseguradoras están en el negocio de aceptar Riesgos
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Capital
B. ¿Qué es el riesgo?
En el contexto de las pruebas de capital, una pérdida financiera resultante en la reducción del capital disponible para absorber las pérdidas no previstas o no anticipadas
Reducción del colchón disponible para salvaguardar los fondos de los asegurados
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Capital
B. ¿Qué es capital?
La propensión al riesgo de los dueños de las aseguradoras y los ejecutivos, es usualmente mayor a la de los supervisores, lo que crea retos cuando se discute el nivel de riesgo y el requerimiento de márgenes de capital
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
¿Qué se requiere para calcular ????
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Capital
C. Cálculo de Capital basado en riesgo
Requerimientos
1. Instrucción
2. retorno de capital regulatorio
3. hoja de balance regulatoria
4. Detalles de los activos de la hoja de balance, pasivos y exposición fuera de balance
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
1. Instrucción
legislación
regulación
Guías
Otros documentos escritos i.e. circulares
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
1. Instrucciones
Guías de instrucciones de la OSFI
guías/instrucciones disponibles para los bancos, así como para aseguradoras en el ramo de vida y general
Guías disponibles en el sitio web de la OSFI
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
1. Instrucciones
Facilita una estrategia similar de riesgo entre los bancos y las aseguradoras de vida y general
Facilita una evaluación similar del riesgo para riesgos similares
Las guías aseguran la flexibilidad
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
1. Instrucciones
Aseguradoras generales (MCT) aproximadamente 50 páginas
Desde 2002
(T) Prueba
Mínima de
Capital
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
1. Instrucciones
Aseguradoras de vida (MCCSR) aproximadamente 160 páginas
Desde 1992
Requerimiento
Mínimo de
(S) exceso de
Capital
Continuo
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
2. Retorno de capital regulatorio – Aseguradores Generales
MCT – 1 página con aproximadamente 10 hojas de trabajo
Retorno, incluido el retorno de estados financieros
Reportes trimestrales
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
2. retorno de capital regulatorio – Aseguradoras de vida
MCCSR – aproximadamente 35 páginas
Retorno separado sin incluir retorno de los estados financieros
Reportes trimestrales
Año y retorno verificado por un auditor externo y por un actuario designado
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
3. Hoja de balance regulatorio – Temas generales
Formato estándarActivos – aproximadamente 25 items
Pasivos – aproximadamente 20 items
Ganancias retenidas al capita – aproximadamente 5 items
GAAP - BASE BRUTA – ANTES DE REASEGURO
Balance auditado a fin de año
Reservas técnicas certificadas por un actuario designado
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
3. Hoja de balance regulatorio – Aseguradoras de vida
formato estándarActivos – aproximadamente 15 items
Pasivos – aproximadamente 15 items
Ganancias retenidas al capital – aproximadamente 5 items
GAAP - BASE BRUTA – DESPUÉS DE REASEGURO
Balance auditado a fin de año
Reservas técnicas certificadas por un actuario designado
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
4. Detalles – hoja de balance Activos, Pasivos, y exposición fuera de balance
Aseguradoras de vida y general• Se proporcionan algunos detalles
sobre estándar de retornos mientras que otras revisiones de hacen en sitio
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo
Razón objetivo tanto para vida como para no-vida 150% (Métrico)
Capital disponible/ Capital requerido * 100
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo - Capital disponible
A L
C
Hoja de Balance
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo - Capital disponible
3 características fundamentales del Capital:• Permanente• Subordinado• Libre de cargas obligatorias
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Capital
C. Cálculo de capital basado en riesgo - Capital disponible
Tier 1 Tier 2 (c)
OptimoBueno/Aceptable
Espectro de Capital
General vs Aseguradoras de vida
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Capital
D. Riesgo incluido en las pruebas de capital - Requerimiento de capital
Riesgos en Activos reportados en la hoja de balance
Riesgos en transacciones fuera de la hoja de balance/ contratos
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
A L
C
Hoja de Balance
Exposición fuera de la Hoja de Balance
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
La falla de activos aplica a los activos de las hojas de balance de las aseguradoras generales y de vida
Calcula márgenes (Requerimiento de capital) para pérdidas potenciales debido a la falla de activos
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Entre más alta es la probabilidad de falla, más alto es el margen (Requerimiento de capital) para la falla de activos
El factor de falla de activos ha sido desarrollado para todo tipo de Activos
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Capital
Activo Valor Factor Requerimiento de capital
Efectivo 100 .00% 0
Bonos Corporativos (I/G) 100 2.00% 2
Acciones preferenciales (I/G) 100 4.00% 4
Hipoteca comercial 100 8.00% 8
Acciones comunes 100 15.00% 15
Propiedades en petróleo y gas 100 35.00% 35
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Estimaciones actuariales/provisiones, están subestimadas, tanto para vida como para seguros en general
El requerimiento de capital para pérdidas potenciales con base en las estimaciones actuariales/provisiones está subestimado
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
AL
C
Hoja de Balance
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Dos grandes estimaciones actuariales /provisiones para seguros generales son:
Primas no devengadas y pérdidas no pagadas por riesgos
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Capital
Estimación Actuarial Valor Factor Requerimiento de capital
Primas no devengadas
Propiedad 100 8.00% 8
Pasivos 100 8.00% 8
Pérdidas no pagadas
Propiedad 100 5.00% 5
Pasivos 100 15.00% 15
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Las estimaciones actuariales/provisiones para aseguradoras de vida son:
Riesgo de fondos segregados
Riesgo de mortalidad
Riesgo de morbilidad
Riesgo de Lapso
Riesgo de precio por margen de interés
Cambios en la tasa de interés y riesgo ambiental
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Fondos segregados….riesgo de pérdida que surge de garantías integradas en fondos segregados
Factor-basado; Estrategia de modelado permitida con base en marco propuesto por la OSFI
Tipo de fondo, el mercado de dinero vs el agresivo y exótico mercado de valores
Resets/ratchets
75% - 100% garantías
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Mortalidad/morbilidad/ Riesgo de lapsos, los supuestos pueden estar mal
Término de garantía del costo de mortalidad puede no ser alcanzado
Remanente del alcance de la prima de garantía
Remanente del alcance del periodo de beneficio
Duración de los pasivos de los asegurados
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Margen de interés del riesgo de precio, margen de interés de las pérdidas respecto de la inversión y decisiones de precio en negocios en marcha
Factores .5% o 1% en pasivos de las pólizas
Problemas con personal del área de comunicación, inversiones y precios
Falta de volúmenes suficientes de nuevos bonos, así como de oportunidades en inversión inmobiliaria
Cambios en la dispersión de la inversión y relación
entre los diversos inversionistas
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Cambios en la tasa de interés ambiental, pérdidas resultantes de la depreciación de los activos que surgen de cambios en las tasas de interés
Factores desde .5% hasta 10% en los pasivos de la póliza
Los factores varían por tipo de producto y el periodo de garantía de la prima
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
A L
C
Hoja de Balance
Exposición fuera de la Hoja de Balance
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Riesgo de compromisos fuera de la hoja de balance, el principal riesgo es el de crédito
Garantías, Cartas de crédito, Contratos financieros a plazos (forward agreements), opciones, etc…
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Capital
D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital
Riesgo de compromisos fuera de la hoja de balanceLa cantidad de instrumentos nacionales es multiplicada por una conversión de crédito con factores de 100%, 50%, 20%, etc…El monto resultante recibe el tratamiento de activo en la hoja de balance/instrumento y se le asigna un factor de riesgo de contraparte
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Capital
E. Marco de supervisión / evaluación del riesgo
Debido a que el instrumento regulatorio de prueba de riesgo basada en capital no puede capturar todos los riesgos, el supervisor no puede confiar plena y únicamente en las pruebas de capital.
Las pruebas de capital no evalúan riesgos hacia el futuro
Los supervisores deben reunir información sobre otros riesgos y la mitigación de los mismos
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Capital
E. Marco de supervisión / evaluación del riesgo
La metodología de supervisión basada en riesgo, utiliza las funciones del riesgo inherente y de la administración del riesgo son evaluadas para obtener una evaluación del estado general de la aseguradora
El riesgo operacional, riesgo estratégico y de reputación son riesgos importantes que se consideran para las evaluaciones de capital
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Capital
E. Marco de supervisión / evaluación del riesgo
Para reflejar riesgos como incrementos en el riesgo operacional , riesgos no capturados en las pruebas de capital y/o una débil función de control de administración la razón de capital sugerida de (150%) puede ser incrementada
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Capital
F. Pruebas dinámicas adecuación de capital (DCAT)
Las pruebas de estrés se realizan bajo los supuestos básicos de las proyecciones de un negocio de seguros
Los procesos desarrollados por el Instituto de actuarios de Canadá
Los reportes DCAT son entregados anualmente
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Capital
F. Pruebas dinámicas adecuación de capital (DCAT)
Desde 1992 para Aseguradoras de vida
Desde 1998 para Aseguradoras de no-vida
Los resultados de DCAT ayudan a establecer una razón de capital objetivo
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Capital
G. Desarrollos futurosPrueba de la IAIS para armonizar los capitales de las aseguradoras
Revisión de los estándares actuariales y de contabilidad antes de que inicie el proceso de armonización
Refinamiento en marcha de nuevos productos, riesgos, y tipos de capital emitidos, etc.
MCCSR/Basel II: estrategia internacional de evaluación
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Gracias