Refinería La Pampilla S.A.A. y Subsidiaria Dictamen de los Auditores Independientes Estados Financieros Consolidados Años Terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de
Refinería La Pampilla S.A.A.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Refinería La Pampilla S.A.A.
(una subsidiaria de Repsol YPF Perú B.V. compañía establecida bajo las leyes de los Países
Bajos) y Subsidiaria, que comprenden el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2010
y 2009, y los estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y
de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas
contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados
financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en
Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno que sea
relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados para
que estén libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y
aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de
acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con
normas de auditoría generalmente aceptadas en Perú. Tales normas requieren que cumplamos
con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores
materiales.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría
sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los
estados financieros consolidados contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o
error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno
de la compañía y subsidiaria que es relevante para la preparación y presentación razonable de los
estados financieros consolidados, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control
Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L. Las Begonias 441, Piso 6 San Isidro, Lima 27 Perú Tel: +51 (1)211 8585 Fax: +51 (1)211 8586 www.deloitte.com/pe
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interno de la compañía y subsidiaria. Una auditoría también comprende evaluar si los principios
de contabilidad aplicados son apropiados, y si las estimaciones contables realizadas por la
Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados
financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Refinería La
Pampilla S.A.A. y Subsidiaria al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados consolidados de
sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú
Refrendado por:
_____________________(Socio)
Eduardo Gris Percovich
CPC Matrícula No. 12159
1 de marzo de 2011
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REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dólares estadounidenses
ACTIVO Notas 2010 2009 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas 2010 2009
US$000 US$000 US$000 US$000
ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo 5 12,157 16,260 Sobregiros bancarios 15 66,759 16,303
Cuentas por cobrar comerciales, neto 6 160,219 148,194 Obligaciones financieras 16 143,794 224,453
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 7 - 15 Cuentas por pagar comerciales 17 47,697 69,061
Otras cuentas por cobrar, neto 8 126,576 68,782 Cuentas por pagar a partes relacionadas 7 - 12,909
Existencias, neto 9 402,479 336,567 Impuesto a la renta corriente 2,306 -
Gastos contratados por anticipado 10 2,526 2,214 Otras cuentas por pagar 18 71,044 44,009
Total activo corriente 703,957 572,032 Total pasivo corriente 331,600 366,735
ACTIVO NO CORRIENTE: PASIVO NO CORRIENTE:
Otras cuentas por cobrar, neto 8 4,201 3,487 Obligaciones financieras 19 379,351 257,780
Inversiones financieras 23 23 Otras cuentas por pagar 18 27,210 632
Gastos contratados por anticipado 10 - 424
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 11 289,577 293,054 Total pasivo no corriente 406,561 258,412
Inversión inmobiliaria 12 440 958
Activos intangibles, neto 13 37,920 9,703 TOTAL PASIVO 738,161 625,147
Fondo de comercio de consolidación 14 4,760 4,760
Activo por impuesto a la renta diferido 31 6 11,021 PATRIMONIO NETO:
Capital social 20 147,020 147,020
Total activo no corriente 336,927 323,430 Reserva legal 21 32,105 30,789
Otras reservas 22 6,420 6,420
Resultados acumulados 23 117,178 86,086
TOTAL PATRIMONIO NETO 302,723 270,315
TOTAL ACTIVO 1,040,884 895,462 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,040,884 895,462
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009En miles de dólares estadounidenses
Notas 2010 2009US$000 US$000
INGRESOS OPERACIONALES:Ventas netas: A terceros 2,759,159 2,016,406 A partes relacionadas 7 162,586 217,881 Impuesto selectivo al consumo e impuesto
al rodaje - terceros 405,879 352,424
Total ventas netas 3,327,624 2,586,711
Otros ingresos operacionales:
A terceros 14,342 13,394
A partes relacionadas 7,019 7,781
Total 3,348,985 2,607,886
COSTOS OPERACIONALES:Costo de ventas: Costo de ventas de productos refinados (2,726,438) (2,033,574) Impuesto selectivo al consumo e impuesto al rodaje (405,879) (352,424)
Total costo de ventas 24 (3,132,317) (2,385,998)
Otros costos operacionales - partes relacionadas (6,166) (6,181)
Total (3,138,483) (2,392,179)
UTILIDAD BRUTA 210,502 215,707
Gastos de venta 25 (114,182) (106,087) Gastos de administración 26 (21,058) (19,519) Otros ingresos 28 3,392 3,590 Otros gastos 28 (3,627) (11,206)
Total (135,475) (133,222)
UTILIDAD OPERATIVA 75,027 82,485
Ingresos financieros 29 1,825 2,008 Gastos financieros 29 (17,877) (16,466) Diferencia en cambio, neta 1,543 3,206
Total (14,509) (11,252)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 60,518 71,233
Impuesto a la renta 30 (16,537) (22,143)
UTILIDAD NETA 43,981 49,090
Utilidad básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidenses) 33 0.122 0.136
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dólares estadounidenses
Capital Reserva Otras Resultados
Social Legal Reservas Acumulados Total
(Nota 20) (Nota 21) (Nota 22) (Nota 23)
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Saldos al 1 de enero de 2009 147,020 30,621 6,420 37,164 221,225
Transferencia - 168 - (168) -
Utilidad neta - - - 49,090 49,090
Saldos al 31 de diciembre de 2009 147,020 30,789 6,420 86,086 270,315
Dividendos pagados - - - (11,573) (11,573)
Transferencia - 1,316 - (1,316) -
Utilidad neta - - - 43,981 43,981
Saldos al 31 de diciembre de 2010 147,020 32,105 6,420 117,178 302,723
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dólares estadounidenses
2010 2009
US$000 US$000
ACTIVIDADES DE OPERACION:
Cobranza a clientes 3,301,019 2,630,242
Pago a proveedores, partes relacionadas y terceros (2,864,710) (2,186,730)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (36,681) (30,385)
Pago de impuesto selectivo al consumo y otros impuestos (421,124) (331,340)
Pago de intereses, neto (18,066) (19,868)
Otros cobros de operación, neto 224 4,873
Efectivo y equivalentes de efectivo neto (usado en) proveniente
de actividades de operación (39,338) 66,792
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 1,882 286
Compra de maquinaria y equipo y obras en curso (28,007) (11,903)
Compra de activos intangibles (7,435) (5,821)
Efectivo y equivalentes de efectivo neto usado
en actividades de inversión (33,560) (17,438)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Aumento de sobregiros bancarios 116,735 16,303
Aumento en obligaciones financieras 121,571 171,817
Disminución en obligaciones financieras (144,157) (259,479)
(Pago) emisión de papeles comerciales, neto (13,781) 13,781
Pago de dividendos (11,573) -
Efectivo y equivalentes de efectivo neto proveniente de (usado en)
actividades de financiamiento 68,795 (57,578)
DISMINUCION NETA DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES
DE EFECTIVO (4,103) (8,224)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL
COMIENZO DEL AÑO 16,260 24,484
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL
FINAL DEL AÑO 12,157 16,260
(Continúa)
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REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dólares estadounidenses
2010 2009
US$000 US$000
CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO
Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE
(USADO EN) ACTIVIDADES DE OPERACION:
Utilidad neta 43,981 49,090
Ajustes a la utilidad neta:
Depreciación 28,924 29,805
Amortización 8,373 9,100
(Ganancia) pérdida por venta y retiro de inmueble, maquinaria
y equipo e inversión inmobiliaria (192) 4
Recupero de estimación para desvalorización de existencias (1,362) (45,091)
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar 532 336
Provisión para contingencias - 152
Recupero (provisión) de pérdida por deterioro de inmuebles,
maquinaria y equipo (464) 62
Impuesto a la renta diferido 10,841 23,399
Otros 174 (1,974)
(Aumento) disminución en activos:
Cuentas por cobrar comerciales (12,557) (42,983)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 15 2,522
Otras cuentas por cobrar (58,508) 114,694
Existencias (62,547) (106,480)
Gastos contratados por anticipado 112 11,133
(Disminución) aumento en pasivos:
Cuentas por pagar comerciales (10,364) (1,750)
Cuentas por pagar a partes relacionadas (12,909) 8,205
Impuesto a la renta 2,306 -
Otras cuentas por pagar 24,307 16,568
Efectivo y equivalentes de efectivo neto (usado en) proveniente de
actividades de operación (39,338) 66,792
Transacciones de inversión que no representan flujos de efectivo:
Aumento en activos intangibles - Derechos de usufructo y superficie 29,306 -
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dólares estadounidenses
1. ACTIVIDAD ECONOMICA
Refinería La Pampilla S.A.A. (en adelante la Compañía) es una subsidiaria de Repsol YPF
Perú B.V., una empresa constituida en Países Bajos, que posee el 51.03% de las acciones
del capital social de la Compañía al 31 de diciembre de 2010 y 2009. La Compañía fue
constituida en noviembre de 1994 e inició operaciones el 1 de agosto de 1996.
La Compañía se dedica a la refinación, almacenamiento, comercialización, transporte y
distribución de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petróleo y sus derivados, el que
representa su segmento principal de operación, no siendo relevante informar otros segmentos de
operación por sus otros ingresos operacionales por ser menores a los umbrales cuantitativos
requeridos por la NIIF 8. El domicilio legal de la Compañía es Carretera Ventanilla,
Kilómetro 25, Callao, Perú. El operador técnico de la refinería es Repsol YPF, S.A.
El 2 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el 99.99% de la participación en el capital
social de Repsol Comercial S.A.C. (en adelante la Subsidiaria o RECOSAC). La
Subsidiaria se dedica al almacenamiento, transporte, distribución y comercialización de
hidrocarburos y sus derivados (Nota 2).
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad consolidada de la Compañía y su
Subsidiaria, incorporando los resultados de la Subsidiaria a partir de la fecha de
adquisición.
(a) Marco Regulatorio
La actividad de la Compañía y su Subsidiaria se rige, entre otros, por el Artículo 76 de la
Ley Orgánica de Hidrocarburos, Ley N° 26221, promulgada en agosto de 1993, la cual
establece que el transporte, distribución y comercialización de los productos derivados de
los hidrocarburos, se regirán por las normas que apruebe el Ministerio de Energía y Minas.
En tal sentido, mediante el Decreto Supremo N° 30-1998-EM, el 3 de agosto de 1998 se
aprobó el Reglamento para la comercialización de combustibles líquidos y otros productos
derivados de los hidrocarburos. En opinión de la Gerencia, la Compañía y su Subsidiaria
están cumpliendo con lo dispuesto en las normas mencionadas anteriormente.
Las operaciones de la Compañía y de su Subsidiaria en el país se encuentran reguladas por
OSINERGMIN - Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería, de acuerdo
con la Ley N° 26734. La misión del OSINERGMIN es regular, supervisar y fiscalizar, en el
ámbito nacional, el cumplimiento de las disposiciones legales y técnicas relacionadas con
las actividades de los subsectores de electricidad, hidrocarburos y minería, así como el
cumplimiento de las normas legales y técnicas referidas a la conservación y protección del
medio ambiente en el desarrollo de dichas actividades.
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(b) Márgenes de Rentabilidad
El precio del crudo WTI en el año 2010 ha sido de 79.39 US$/Bbl en promedio, valor
superior en 28.7% al promedio del año 2009 de 61.70 US$/Bbl. Después de mantenerse
entre el rango de 70 a 80 US$/Bbl, el precio del crudo se incrementó constantemente en el
último trimestre, hasta llegar a 91.44 US$/Bbl al 31 de diciembre de 2010. Este incremento
se ha debido al crecimiento de la demanda mundial por el consumo de China, Estados
Unidos y el resto de los países no OCDE, y que se estima similar al 2007.
Los precios de los productos en el mercado internacional del año 2010 se mostraron
superiores con respecto al año 2009. El precio promedio del marcador de la gasolina fue de
87.72 US$/Bbl superior al 69.86 US$/Bbl para el año anterior, el marcador promedio del
diesel fue 88.43 US$/Bbl superior al 68.16 US$/Bbl del mismo período del año pasado y el
marcador promedio del residual fue de 69.70 US$/Bbl frente a los 55.81 US$/Bbl del año
anterior.
Los diferenciales internacionales de los productos marcadores con respecto al WTI al 31 de
diciembre de 2010 fueron superiores en la gasolina y el diesel e inferior en el residual. Para
el marcador de la gasolina, el diferencial promedio fue de 8.34 US$/Bbl para 2010 versus
8.17 US$/Bbl para el 2009 y para el diesel el diferencial promedio fue de 9.05 US$/Bbl en
el 2010 vs. 6.46 US$/Bbl en el 2009. En el caso del residual, el diferencial fue de -9.68
US$/Bbl en 2010 inferior al diferencial de 2009 de -5.88 US$/Bbl.
(c) Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles
Como consecuencia de la fluctuación de los precios en el mercado internacional de
petróleo, el Gobierno, a través del Decreto de Urgencia N° 010–2004 y su reglamento
Decreto Supremo N° 142–2004–EF, publicados en setiembre y octubre de 2004,
respectivamente, se creó el Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles
Derivados del Petróleo (FEPC o el Fondo).
El Fondo fue creado para evitar que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y
sus derivados se traslade a los consumidores. Esta norma es de aplicación en las ventas
primarias efectuadas por importadores o productores de gas licuado de petróleo, gasolinas,
kerosene, diesel y petróleos industriales y otros similares. De acuerdo con la norma,
semanalmente el OSINERGMIN publica para cada producto combustible comercializado
en Perú un precio referencial (denominado precio de paridad de importación o PPI). El PPI
se compara con la banda o rango de precios fijado por la Dirección General de
Hidrocarburos del Ministerio de Energía y Minas, y la diferencia entre el PPI y la banda de
precios indicada constituye una aportación (una cuenta por pagar) o compensación (una
cuenta por cobrar) de parte del importador o productor de combustible, hacia el Fondo.
Inicialmente tuvo una vigencia de 180 días calendarios a partir de octubre de 2004.
Asimismo, a través del Decreto de Urgencia N° 010 – 2004, el Gobierno aprobó la
asignación de recursos del Estado hasta por la suma de (en miles) S/.60,000 como monto
contingente en caso de que al término de la vigencia del Fondo, éste no contara con los
recursos para pagar a los productores o importadores que tienen derecho a cobrar del
mismo. Posteriormente, a través de diferentes Decretos de Urgencia el Gobierno ha venido
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ampliando el monto contingente del Fondo a fin de contar con un respaldo económico que
permita continuar con la operatividad del mismo.
El 6 de febrero de 2009, el Fondo efectuó un pago a la Compañía con el que canceló el
íntegro de las cuentas por cobrar generadas en el año 2008.
Con fecha 24 de diciembre de 2010, se publicó el Decreto de Urgencia N° 083-2010, el cual
amplia la vigencia del Decreto de Urgencia N° 010-2004, hasta el 31 de agosto de 2011.
Adicionalmente se aprobó un crédito suplementario destinado a financiar el Fondo, hasta
por la suma (en miles) S/.720,000.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía mantiene una cuenta por cobrar de (en miles)
US$83,279 (US$47,370 en 2009) (Nota 8).
Durante el mes de abril de 2010, la Dirección General de Hidrocarburos (DGH) emitió la
Resolución Directoral N° 075-2010-EM/DGH, en la que se pretende que los productores e
importadores de combustibles rectifiquen las declaraciones juradas semanales presentadas
desde agosto de 2008 y apliquen en forma retroactiva los valores de referencia establecidos
en dicha Resolución.
La Compañía, en base a la opinión unánime de sus asesores legales externos considera que
esa pretensión vulnera el principio de irretroactividad de la Ley, contraviene el
ordenamiento constitucional y la seguridad jurídica, razón por la cual se han iniciado las
acciones legales pertinentes en la defensa de sus derechos. La sentencia de primera
instancia ha declarado fundada en parte la demanda interpuesta por la Compañía y, en
consecuencia, inaplicable para ésta la Resolución Directoral N° 075-2010-EM/DGH. La
sentencia ha sido apelada. La cifra máxima de la pretendida rectificación es de
aproximadamente (en miles) US$62,000.
(d) Aprobación de estados financieros consolidados
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 han sido autorizados para
su emisión por la Gerencia de la Compañía el 1 de marzo de 2011. Los estados financieros
consolidados de la Compañía y Subsidiaria por el año terminado el 31 de diciembre de
2009 fueron autorizados para su emisión por la Gerencia de la Compañía el 26 de febrero
de 2010.
2. SUBSIDIARIA CONSOLIDADA Y ACTIVIDAD ECONOMICA
El 1 de junio de 2006, la Compañía celebró con Repsol YPF Perú B.V. un contrato de
compra – venta de la totalidad de las acciones de Repsol Comercial S.A.C. (RECOSAC)
que resultasen después de la escisión de dicha compañía del negocio de lubricantes, turbo y
especialidades; es decir 61,038,325 acciones. La operación de compra – venta se concretó
el 2 de octubre de 2006. El precio pagado por la adquisición de las acciones de RECOSAC
fue de (en miles) US$24,600. El valor patrimonial de RECOSAC a la fecha de la compra
ascendió a (en miles) US$16,408, y el valor razonable de los activos adquiridos fue
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determinado en (en miles) US$19,840 (Nota 14). En consecuencia, a partir del 2 de octubre
de 2006 RECOSAC se convirtió en una subsidiaria totalmente poseída de la Compañía.
La Subsidiaria fue constituida el 14 de febrero de 2002 e inició sus operaciones el 1 de
junio de 2002.
Actividad económica de la Subsidiaria
La Subsidiaria se dedica al almacenamiento, transporte, distribución y comercialización de
hidrocarburos y sus derivados, incluyendo gas licuado de petróleo (GLP); así como
negocios o servicios complementarios y conexos. Al 31 de diciembre de 2010, para realizar
sus operaciones de comercialización de hidrocarburos y sus derivados, la Subsidiaria cuenta
con 116 estaciones de servicio propias, 29 de las cuales están cedidas en gestión a terceros
y 149 estaciones de servicio abanderadas (119, 27 y 124, respectivamente, al 31 de
diciembre de 2009).
A continuación se indican los datos financieros más relevantes de la Subsidiaria al 31 de
diciembre de 2010 y 2009:
2010 2009
US$000 US$000
Activos 260,205 198,865
Pasivos 152,545 100,197
Total patrimonio neto 107,660 98,668
3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía y su Subsidiaria en la
preparación y presentación de sus estados financieros consolidados son las siguientes:
(a) Base de preparación y presentación
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en Perú (PCGA en Perú), los cuales comprenden las Normas e
Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards
Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el
Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera
(CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) - adoptadas por el
IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en
Perú.
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Las normas oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de
diciembre de 2010, son las versiones vigentes internacionalmente a la fecha de aprobación
del CNC y que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las CINIIF 1 a
la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas).
En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre
de 2010 y 2009, la Compañía y su Subsidiaria han observado el cumplimiento de las
Normas e Interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las
Resoluciones emitidas por el CNC.
Adopción plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Mediante Resolución N° 102-2010-EF/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010, CONASEV
dispuso que todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión
deberán preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), que emita el IASB vigentes
internacionalmente, precisando en las notas una declaración en forma explícita y sin reserva
sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolución para el caso de la
Compañía, la preparación y presentación de los primeros estados financieros en los que se
apliquen plenamente las NIIF será la información financiera auditada anual al 31 de
diciembre de 2011, y se efectuará de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 “Adopción
por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”.
Se han publicado internacionalmente las siguientes normas y modificaciones a las normas e
interpretaciones existentes (mencionadas en el primer párrafo del acápite a) emitidas o
adoptadas por el IASB, las cuales podrían tener impacto en los estados financieros de 2011:
Marco Conceptual (revisado septiembre 2010)
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (enmendada mayo 2010)
NIIF 2 “Pagos basados en acciones” (enmendada junio 2009)
NIIF 3 “Combinaciones de negocios” (enmendada mayo 2010)
NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”
(enmendada abril 2009)
NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar” (enmendada mayo 2010)
NIIF 8 “Segmentos de Operación” (enmendada abril 2009)
NIC 1 “Presentación de estados financieros” (enmendada mayo 2010)
NIC 7 “Estado de Flujos de Efectivo” (enmendada abril 2009)
NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” (enmendada mayo 2008)
NIC 17 “Arrendamientos” (enmendada abril 2009)
NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” (enmendada abril 2009)
NIC 19 “Beneficios a los empleados” (enmendada mayo 2008)
NIC 20 “Contabilización de las subvenciones del Gobierno e información a revelar sobre
ayudas gubernamentales” (enmendada mayo 2008)
NIC 23 “Costos por préstamos” (enmendada mayo 2008)
NIC 24 “Información a revelar sobre Partes Relacionadas” (enmendada noviembre 2009)
NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados” (enmendada mayo 2010)
NIC 28 “Inversiones en asociadas” (enmendada mayo 2008)
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NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” (enmendada mayo
2008)
NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” (enmendada mayo 2008)
NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación” (enmendada octubre 2009)
NIC 34 “Información Financiera Intermedia” (enmendada mayo 2010)
NIC 36 “Deterioro del valor de los activos” (enmendada abril 2009)
NIC 38 “Activos intangibles” (enmendada abril 2009)
NIC 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición” (enmendada abril 2009)
NIC 40 “Propiedades de Inversión” (enmendada mayo 2008)
NIC 41 “Agricultura” (enmendada mayo 2008)
CINIIF 8 “Alcance de la NIIF 2” (revisada en junio 2009)
CINIIF 9 “Nueva evaluación de Derivados Implícitos” (enmendada abril 2009)
CINIIF 11 “NIIF 2 – Transacciones con acciones propias y del Grupo” (revisada junio
2009)
CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes” (enmendada mayo 2010)
CINIIF 14 “NIC 19 - El Límite en un activo por beneficios definidos, obligación de
mantener un nivel mínimo de financiación y su interacción” (enmendada noviembre 2009)
CINIIF 15 “Acuerdos para la construcción de inmuebles” (emitida julio 2008)
CINIIF 16 “Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero” (enmendada
abril 2009)
CINIIF 17 “Distribuciones, a propietarios de activos, distintos al efectivo” (enmendada
noviembre 2008)
CINIIF 18 “Transferencia de Activos de Clientes” (emitida enero 2009)
CINIIF 19 “Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio” (emitida
noviembre 2009)
La Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria está evaluando el impacto que estas Normas
tendrán en los estados financieros consolidados de 2011 en adelante.
Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados internacionalmente a ser aplicados
después del año 2011
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (enmendada diciembre 2010)
NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar” (enmendada octubre 2010)
NIIF 9 “Instrumentos financieros: clasificación y medición” (enmendada noviembre 2009)
NIC 12 “Impuesto a las ganancias” (enmendada diciembre 2010)
Cambio no material en política contable
De acuerdo a las aclaraciones del Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales
de Información Financiera (CINIIF) efectuadas en setiembre y noviembre de 2010, éstas
concluyen, entre otros temas, que la participación de los trabajadores debe ser registrada de
acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Empleados y no por analogía con la NIC 12
Impuesto a las Ganancias o la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
Contingentes. En consecuencia, se concluye que el reconocimiento de la participación de
los trabajadores debe registrarse sólo por los gastos de compensación relacionados con
servicios prestados en el ejercicio; y consecuentemente no debe de registrarse un activo o
pasivo diferido por las diferencias temporales a que se refiere la NIC 12.
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En consideración de lo anterior, y del Oficio recibido en 2010 de la CONASEV, la
Compañía y su Subsidiaria han decidido efectuar en sus estados financieros consolidados
por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, un cambio en la política contable que
venían aplicando para el registro de las participaciones de los trabajadores hasta el 31 de
diciembre de 2009. Este cambio en política contable, que ha sido evaluado como no
material, consiste en reversar la participación de los trabajadores diferida antes reconocida,
así como la presentación en los estados financieros de la participación de los trabajadores
corriente en los resultados operativos dentro de los gastos de personal.
El reverso de la participación de los trabajadores diferida efectuado al 31 de diciembre de
2010 se considera un cambio de política contable; sin embargo debido al impacto inmaterial
en los resultados acumulados consolidados, el cual asciende a (en miles) US$1,406 (Nota
31), no se ha considerado necesario efectuar la re-expresión del ejercicio comparativo lo
cual es requerido por la NIC 8 - Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones
Contables y Errores, y por tanto, el efecto de dicho cambio en política ha sido reconocido
en los resultados del ejercicio 2010. Para efectos comparativos, los importes
correspondientes al gasto de participaciones diferidas del año 2009 han sido reclasificados a
otros gastos, dentro del resultado operativo.
(b) Moneda Funcional y Conversión a dólares estadounidenses
Moneda funcional y de presentación
La Compañía y su Subsidiaria preparan y presentan sus estados financieros en dólares
estadounidenses, que es la moneda funcional que les corresponde. La moneda funcional es
la moneda del entorno económico principal en el que opera una entidad, aquella que influye
en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores. La NIC 21 –
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio en Moneda Extranjera - contempla el
procedimiento a seguir cuando los registros contables no se llevan en moneda funcional.
Conversión a dólares estadounidenses
La Compañía y su Subsidiaria han preparado sus estados financieros individuales y
consolidados en dólares estadounidenses a partir de sus registros contables, que son
llevados en nuevos soles (ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2004). Dichos
estados financieros individuales y consolidados han sido convertidos a dólares
estadounidenses (moneda funcional) siguiendo la metodología que se indica a continuación:
Los activos y pasivos monetarios de la Compañía y su Subsidiaria, cuya moneda original es
el nuevo sol, han sido convertidos a dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio de
oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, vigente al
31 de diciembre de 2010 de S/.2.809 venta, y S/.2.808 compra (S/.2.891 venta, y S/.2.888
compra al 31 de diciembre de 2009) por dólar estadounidense. Los activos y pasivos
monetarios en dólares estadounidenses se mantienen a su valor original en dicha moneda.
Los activos y pasivos no monetarios y las cuentas de patrimonio en nuevos soles han sido
convertidos a dólares estadounidenses utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas
de origen de las transacciones. La depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y
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equipo y la amortización de activos intangibles fueron calculadas a partir de los importes
convertidos a dólares estadounidenses de los activos con los que se relacionan. Los activos
y pasivos no monetarios cuya moneda original es el dólar estadounidense, se mantienen a
su valor original en dicha moneda.
Las partidas de resultados, excepto las que provienen de activos no monetarios, han sido
convertidas a dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio promedio de la fecha de
transacción, y aquellas originadas en dólares estadounidenses se mantienen a sus valores
originales.
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan en dólares estadounidenses,
que es la moneda funcional de la Compañía y su Subsidiaria.
El resultado por diferencia de cambio se presenta en el estado consolidado de ganancias y
pérdidas.
(c) Principios de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de activos, pasivos, patrimonio
neto, ingresos y gastos de la Compañía y su Subsidiaria (Nota 2). Las transacciones y
saldos significativos entre la Compañía y su Subsidiaria y las ganancias y pérdidas no
realizadas por operaciones entre la Compañía y su Subsidiaria han sido eliminadas. La
Subsidiaria se consolida a partir de la fecha de adquisición, que es la fecha en que el control
se transfirió a la Compañía. La consolidación de una subsidiaria cesa a partir de la fecha en
que la compañía deja de tener control sobre ella.
El fondo de comercio de consolidación se reconoce por el exceso del costo de adquisición
sobre la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos adquiridos
de la Subsidiaria de acuerdo con los criterios indicados en el acápite (n).
(d) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia realice
estimaciones y supuestos para la determinación de saldos de activos, pasivos y montos de
ingresos y gastos, y para revelación de activos y pasivos contingentes, a la fecha de los
estados financieros consolidados. Si más adelante ocurriera algún cambio en las
estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron
basadas, el efecto del cambio sería incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta
del ejercicio en que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las
estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros consolidados son la
estimación por deterioro de cuentas por cobrar, la estimación para desvalorización de
existencias, la vida útil asignada a inmuebles, maquinaria y equipo, inversión inmobiliaria y
a los activos intangibles, las pérdidas por deterioro, las provisiones diversas, y el impuesto a
la renta diferido.
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(e) Efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre disponibilidad. Equivalentes de
efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres
meses contados a partir de su fecha de adquisición, fácilmente convertibles en montos
conocidos de efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor.
(f) Cuentas por cobrar comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor razonable y están presentadas
netas de estimación por deterioro la cual se estima de acuerdo con las políticas establecidas
por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros factores, los saldos pendientes de
cobro con una antigüedad mayor a 180 días y sus posibilidades de ser recuperados, y la
evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen más allá de lo normal el
riesgo de incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro, de modo que su monto tenga un
nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales pérdidas en las cuentas por
cobrar a la fecha del balance general consolidado. El monto de la estimación se reconoce
con cargo a los resultados del ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen con crédito
a los resultados del ejercicio. Los criterios básicos para dar de baja los activos financieros
deteriorados contra dicha cuenta de valuación son los siguientes: (a) agotamiento de la
gestión de cobranza, incluyendo ejecución de garantías; y (b) dificultades financieras del
deudor que evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por
cobrar.
(g) Existencias
Las existencias se valúan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se
determina usando el método de promedio ponderado mensual; el costo de las existencias
por recibir, usando el método de costo específico. El valor neto realizable es el precio de
venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las
existencias en condiciones de venta y realizar su comercialización. Por las reducciones del
valor en libros de las existencias a su valor neto realizable, se constituye una estimación
para desvalorización de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en el que
ocurren tales reducciones.
La estimación para obsolescencia de materiales y repuestos en almacén se determina
tomando como base las partidas sin movimiento por más de tres años. La Gerencia realiza
evaluaciones sobre la obsolescencia de sus existencias para determinar el monto a registrar
por este concepto a la fecha de los estados financieros consolidados.
(h) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina
simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros
presentados en el balance general consolidado son: efectivo y equivalentes de efectivo,
cuentas por cobrar y por pagar comerciales, otras cuentas por cobrar y por pagar (corriente
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y largo plazo, excepto el impuesto a la renta), cuentas por cobrar y por pagar a partes
relacionadas, inversiones financieras, y obligaciones financieras (corriente y largo plazo).
El reconocimiento inicial de un activo o pasivo financiero que no se lleve a valor razonable
con cambios en ganancias y pérdidas, es a su valor razonable más los costos de transacción
que sean directamente atribuibles a la compra o emisión del instrumento financiero.
Los activos financieros originados por la propia empresa tales como préstamos y cuentas
por cobrar a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente a un deudor, y
los pasivos financieros por obligaciones a largo plazo, son valuados a su costo amortizado
utilizando el método de la tasa de interés efectiva, reconociendo en resultados los intereses
devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el
costo inicial menos los reembolsos del principal más o menos la amortización acumulada
(calculada con el método de la tasa de interés efectiva) de cualquier diferencia entre el
importe inicial y valor de reembolso en el vencimiento, teniendo en cuenta potenciales
reducciones por deterioro o impago (en el caso de activos financieros). El método de la tasa
de interés efectiva busca igualar exactamente el valor en libros de un instrumento financiero
con los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del
instrumento financiero. La pérdida o ganancia de un pasivo financiero a valor razonable con
cambios en ganancias y pérdidas, se reconocerá en los resultados del ejercicio. En el caso
de los pasivos financieros registrados al costo amortizado, se reconocen las ganancias o
pérdidas en el resultado del ejercicio por el tiempo transcurrido.
La clasificación de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento
de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que lo origina.
Los intereses y las pérdidas y ganancias relacionados con un instrumento financiero
clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Las distribuciones a
los tenedores de un instrumento financiero clasificado como instrumento de patrimonio se
cargan directamente a resultados acumulados.
(i) Inversiones financieras
Las inversiones financieras se registran al costo de adquisición. Cuando el valor
recuperable de una inversión es menor a su costo de adquisición, se reconoce una pérdida
por deterioro por un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con
cargo a los resultados del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
(j) Inmuebles, maquinaria y equipo
Inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y están presentados netos de
depreciación acumulada y pérdida por deterioro acumulada (acápite (p)). Los desembolsos
iniciales, así como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo
puede ser valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos beneficios
económicos futuros, se reconocen como activos fijos. Los desembolsos para
mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos.
Cuando un bien se vende o es retirado del uso, su costo y depreciación acumulada se
eliminan y la ganancia o pérdida resultante se reconoce como ingreso o gasto.
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La depreciación se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil
estimada de los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes. La
depreciación anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se calcula
considerando las siguientes vidas útiles estimadas para los diversos rubros:
Años
Edificios y construcciones 10, 30 y 33
Maquinaria y equipo 10 y 15
Tanques de almacenamiento 20
Unidades de transporte 5
Equipos diversos entre 5 y 12
Muebles y enseres 10
Equipos de cómputo 4
La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el
método y el período de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios
económicos de las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo.
Las obras en curso representan inmuebles, maquinaria y equipo en construcción y se
registran al costo. Las obras en curso no se deprecian hasta que los activos relevantes se
terminen y estén disponibles para su utilización.
(k) Inversión inmobiliaria
Las inversiones inmobiliarias, que corresponden a terrenos y edificios, se registran al costo,
y son medidas después de su reconocimiento inicial bajo el modelo del costo.
(l) Activos intangibles
Los activos intangibles se registran inicialmente al costo de adquisición. Un activo se
reconoce como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles
que genere dicho activo fluyan a la Compañía y su Subsidiaria y su costo puede ser medido
confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo
menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro.
Los activos intangibles se amortizan bajo el método de línea recta, sobre la base de su vida
útil estimada, que fluctúa entre 2 y 20 años. Las concesiones y otros derechos se amortizan
de acuerdo con la duración del contrato. El período de amortización y el método de
amortización se revisan al final de cada año.
(m) Arrendamiento financiero de derechos de usufructo y superficie
Los derechos de usufructo son vínculos contractuales que otorgan a la Compañía y su
Subsidiaria un derecho real de uso y disfrute de las utilidades que se derivan del normal
aprovechamiento de un bien, sin alterar su forma y sustancia. Al término de contrato, el
propietario del bien recupera automáticamente la propiedad plena de la estación de servicio.
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Los derechos de superficie otorgan a la Compañía y su Subsidiaria el derecho de usar el
terreno para construir una estación de servicio. De esta forma la Compañía y su Subsidiaria
se convierten en propietarios de lo que ha construido o de lo que va a construir, mientras
que la otra parte conserva la propiedad del suelo. Al término de contrato, el propietario del
suelo recupera automáticamente la propiedad plena de lo construido.
Tanto los derechos de usufructo como los de superficie son considerados activos
intangibles. En virtud de la forma del contrato, se considera que estos derechos han sido
adquiridos a través de contratos que califican como intangibles y el pasivo relacionado
como arrendamiento financiero.
Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del arrendamiento, como activos y
pasivos al valor actual de los pagos futuros del bien arrendado. Estos activos se amortizan
de acuerdo con la duración del contrato. La amortización anual se reconoce como gasto. El
cargo financiero se distribuye entre los ejercicios comprendidos en el plazo del
arrendamiento.
(n) Fondo de comercio de estaciones de servicios y de consolidación
El fondo de comercio de estaciones de servicio que se refiere la Nota 13 correspondió a la
diferencia entre el precio pagado por la adquisición de las estaciones de servicio y los valores
razonables de los activos netos adquiridos, y se presenta neto de amortización acumulada en
el rubro activos intangibles del balance general consolidado. La amortización se calculó
usando el método de línea recta con una tasa anual de 10 por ciento. Dichos activos
intangibles se encuentran totalmente amortizados.
El fondo de comercio de consolidación corresponde al exceso del costo de adquisición sobre
la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos adquiridos de su
Subsidiaria (Nota 14). De acuerdo con la NIIF 3 Combinaciones de Negocios, este fondo de
comercio no se amortiza; pero debe evaluarse su deterioro anualmente o con mayor
frecuencia si se producen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que puede
haberse deteriorado.
(o) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos.
Los costos de financiamiento que son atribuibles directamente a la adquisición, construcción
o producción de un activo que necesariamente toma tiempo considerable para estar listo para
su venta o uso esperado (activo calificado) se capitalizan como parte del costo de dicho
activo. La capitalización comienza cuando se están llevando a cabo las actividades necesarias
para preparar el activo calificado para su uso esperado y se está incurriendo en desembolsos y
en costos de financiamiento, y finaliza cuando sustancialmente se han completado todas las
actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado.
(p) Pérdida por deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un
activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos
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activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se
reconoce una pérdida por deterioro en el estado consolidado de ganancias y pérdidas, por un
monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para
cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el
mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor
razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de
efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en
condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de
efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
(q) Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía y su Subsidiaria tienen una obligación
presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran
recursos para liquidar la obligación, y se puede estimar confiablemente el monto de la
obligación. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor
estimación que se tenga a la fecha del balance general consolidado. Cuando el efecto del
valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de
los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(r) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados; sólo se
revelan en nota a los estados financieros consolidados a menos que la posibilidad de una
salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados; sólo se
revelan en nota a los estados financieros consolidados cuando es probable que se produzca un
ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas en
los estados financieros consolidados del período en el cual ocurra el cambio de
probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o
virtualmente seguro en el caso de activos, que se producirá una salida o un ingreso de
recursos, respectivamente.
(s) Beneficios a los trabajadores
Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo cuando el trabajador ha
prestado los servicios a cambio del derecho de recibir pagos en el futuro; y un gasto cuando la
Compañía y su Subsidiaria han consumido el beneficio económico procedente del servicio
prestado por el trabajador a cambio de las retribuciones en cuestión.
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(t) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta y el costo de ventas relacionado son reconocidos cuando se ha
entregado el bien y se han transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad y es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluyan
a la Compañía y su Subsidiaria. Las ventas son presentadas netas de descuentos.
Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en proporción al
tiempo transcurrido. Los demás ingresos y gastos se reconocen cuando se devengan.
Los impuestos especiales, que gravan la producción de los combustibles y que no constituyen
impuestos recibidos por cuenta de terceros y transferibles, como el Impuesto Selectivo al
Consumo (ISC) y el Impuesto al Rodaje, se reconocen como parte de los ingresos por ventas
de combustibles y del respectivo costo de ventas con los que se relacionan. El efecto neto en
la utilidad bruta de la Compañía y su Subsidiaria al aplicar este tratamiento es nulo.
(u) Ganancias y pérdidas por diferencia de cambio
Las ganancias y pérdidas por diferencia de cambio provenientes de la cancelación de partidas
monetarias denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de tales partidas por variaciones
en el tipo de cambio después de su registro inicial, se reconocen como un ingreso y un gasto
financiero, respectivamente, en el ejercicio en el cual surgen.
(v) Impuesto a la renta diferido
El pasivo por impuesto a la renta diferido se reconoce por todas las diferencias temporales
gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base
tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que
le dieron origen serían reversadas. Asimismo, el activo por impuesto a la renta diferido se
reconoce por la pérdida tributaria y por las diferencias temporales deducibles entre el valor en
libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el
futuro la Compañía y su Subsidiaria dispondrán de suficiente renta gravable contra la cual
pueda compensar la pérdida tributaria y aplicar las diferencias temporales que reviertan
dentro del plazo establecido, de ser el caso.
El pasivo y activo diferido son medidos en base a la tasa de impuesto a la renta que se espera
aplicar a la renta gravable en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado,
usando la tasa de impuesto a la renta promulgada o sustancialmente conocida en la fecha del
balance general consolidado.
El impuesto a la renta es reconocido como gasto o ingreso del período, o se carga o abona
directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que fueron cargadas o abonadas
directamente al patrimonio.
Según se explica en la Nota 3 (a), hasta el 31 de diciembre de 2009 la Compañía, siguiendo la
práctica contable usual en Perú, aplicaba similar tratamiento para registrar el porcentaje
correspondiente a la participación de los trabajadores diferida. El saldo acumulado de
participación a los trabajadores diferido al 31 de diciembre de 2009 ha sido eliminado en
2010.
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(w) Segmentos de negocio
Para propósitos de gestión, la Compañía y su Subsidiaria están organizadas en dos unidades
de negocio (Refino y Marketing). Dichas divisiones son la base sobre la que la Compañía y
su Subsidiaria reportan su información primaria de segmentos. La información financiera de
los segmentos de negocio se presenta en la Nota 36.
(x) Utilidad por acción
La utilidad básica por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad neta consolidada
del período atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de
acciones comunes en circulación durante dicho período. Debido a que no existen acciones
comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan
derecho a obtener acciones comunes, la utilidad diluida por acción común es igual a la
utilidad básica por acción común.
(y) Reclasificaciones
Ciertas cifras de los estados financieros consolidados de 2009 han sido reclasificadas para
hacerlas comparables con las del ejercicio 2010. Los importes reclasificados, su naturaleza
y las cuentas afectadas se resumen como sigue:
US$000
Cargo (Abono)
Balance General Consolidado:
Cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas, previamente reportadas
como otras cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas:
Cuentas por cobrar comerciales, neto 5,972
Cuentas por cobrar a partes relacionadas (5,972)
Cuentas por pagar a partes relacionadas 44,967
Cuentas por pagar comerciales (44,967)
Presentación neta de las cuentas por pagar con otras cuentas por cobrar
no corriente:
Otras cuentas por pagar 2,815
Otras cuentas por cobrar - parte no corriente 2,867
Otras cuentas por cobrar - parte corriente (5,682)
Estado de Resultados Consolidado:
Reclasificación de la participación diferida de los trabajadores al resultado
operativo:
Otros gastos 7,016
Participación de los trabajadores (7,016)
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4. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía y su Subsidiaria están expuestas a
una variedad de riesgos financieros. El programa de administración de riesgos de la
Compañía y su Subsidiaria se concentra principalmente en los mercados financieros y trata
de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía y su
Subsidiaria. La Gerencia tiene a su cargo la administración de riesgos, la cual identifica y
evalúa los riesgos financieros.
(a) Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compañía y su Subsidiaria realizan sus operaciones de compra y venta
fundamentalmente en dólares estadounidenses, siendo una parte importante de las
ventas de la subsidiaria en dólares estadounidenses. El riesgo de tipo de cambio surge
de los saldos en efectivo, las cuentas por cobrar (principalmente por el saldo a cobrar
al Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles), cuentas por pagar
y de los préstamos recibidos en nuevos soles. La Compañía y su Subsidiaria no
utilizan contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposición al riesgo de tipo de
cambio. La Gerencia ha aceptado el riesgo de su posición activa neta, por lo que no
ha efectuado operaciones de derivados para su cobertura.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los saldos de activos y pasivos financieros
denominados en moneda extranjera, están expresados en dólares estadounidenses al
tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) vigente a esas fechas, el cual fue S/.2.809 venta y S/.2.808
compra al 31 de diciembre de 2010 (S/.2.891 venta y S/.2.888 compra al 31 de
diciembre de 2009) por dólar estadounidense, y se resumen como sigue:
2010 2009
S/.000 S/.000
Activos:
Efectivo y equivalentes de efectivo 27,535 32,980
Cuentas por cobrar comerciales, neto 191,872 183,746
Otras cuentas por cobrar, neto (corto y largo plazo) (a) 362,654 214,959
Total 582,061 431,685
Pasivos:
Sobregiros bancarios y obligaciones financieras 115,070 52,000
Cuentas por pagar comerciales 70,096 55,541
Impuesto a la renta corriente 6,478 -
Otras cuentas por pagar 165,845 97,474
Total 357,489 205,015
Posición activa, neta 224,572 226,670
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(a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 incluye una cuenta por cobrar al Fondo para
la Estabilización de Precios de los Combustibles por (en miles) S/.233,764 y
S/.136,946 respectivamente (Nota 8 (a)).
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y su Subsidiaria han registrado ganancias
por diferencias de cambio de (en miles) US$1,543 ((en miles) US$3,206 al 31 de
diciembre de 2009).
Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar
estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta
publicada por la SBS, y los porcentajes de inflación, (deflación) según el Indice de
Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los últimos cinco años, fueron los
siguientes:
Devaluación Inflación
Año (Revaluación) (Deflación)
% %
2010 (2.84) 4.57
2009 (7.99) (5.05)
2008 4.84 8.79
2007 (6.26) 5.24
2006 (6.82) 1.33
(ii) Riesgo de precios
En cuanto a los precios de venta de sus productos, la Compañía está expuesta a
riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios internacionales de los
productos derivados del petróleo. Los precios de los mercados en los que opera la
Compañía se modifican siguiendo las variaciones de los precios internacionales,
teniendo en cuenta el mecanismo establecido por el Fondo para la Estabilización de
los Precios de los Combustibles para el mercado interno. En consecuencia, la
Gerencia estima que no existen riesgos significativos de no poder trasladar las
variaciones de los precios internacionales a los ingresos por la venta de sus productos.
En cuanto a las existencias de materias primas y productos terminados, la Compañía
está expuesta al riesgo de variación de su valor de realización como consecuencia de
la variación de los precios internacionales. La Gerencia considera que éste es un
riesgo inherente al negocio del refino y que los resultados originados por la
volatilidad de dichos precios tienden a compensarse a lo largo del tiempo.
Una variación del 10% en los precios de los crudos y productos petrolíferos supondría
una variación de similar magnitud en el valor de realización de las existencias.
No obstante, la Compañía promueve acuerdos con los proveedores de crudo y
productos orientados a mitigar el riesgo de precios mediante preciaciones diferidas,
adecuándolas al período de venta, y desarrollando su actividad teniendo en cuenta las
expectativas de márgenes de productos en los mercados en los que opera.
- 25 -
La Subsidiaria, está expuesta a efectos patrimoniales, principalmente con clientes del
canal industrias, donde se mantienen inventarios de combustibles, mientras que en la
red de estaciones este efecto tiene impacto mínimo debido a la alta rotación de sus
inventarios (3 a 5 días) y al traslado de la variación de los precios al consumidor final.
Los precios con los que opera la Subsidiaria se modifican siguiendo las variaciones
de los precios de la Compañía (su proveedor exclusivo), cuya política de precios
mantiene relación con los mercados en los que opera. En consecuencia, la Gerencia
estima que no existen riesgos significativos de no poder trasladar las variaciones de
los precios a los clientes de la Subsidiaria.
(iii) Riesgo de tasa de interés
La Compañía y su Subsidiaria no tienen activos significativos que generen intereses;
los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compañía y su Subsidiaria son
independientes de los cambios en las tasas de interés en el mercado.
El endeudamiento de corto y largo plazo pactado a tasas fijas representa el 33% del
total de la deuda financiera consolidada al 31 de diciembre de 2010 (48% al 31 de
diciembre de 2009). La Gerencia vigila continuamente la evolución de las tasas de
interés a fin de que los cambios en dichas tasas no afecten significativamente los
resultados de la Compañía y su Subsidiaria.
(b) Riesgo crediticio
El riesgo de crédito de la Compañía y su Subsidiaria se origina en la incapacidad de
los deudores de poder cumplir con sus obligaciones, en la medida que éstas hayan
vencido. La Gerencia otorga montos máximos de crédito a cada cliente en función a
sus antecedentes crediticios y a su situación financiera, y monitorea permanentemente
el comportamiento de pago de los mismos.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales de la Compañía, la concentración
de ventas se presenta en clientes mayoristas y exportaciones. Los clientes mayoristas
son empresas de reconocido prestigio en el mercado nacional y al 31 de diciembre de
2010 el 61 % (65% al 31 de diciembre de 2009) de las cuentas por cobrar de la
Compañía están garantizadas con cartas fianzas bancarias de instituciones financieras
de primer nivel. Asimismo, la gestión del crédito de las exportaciones es realizada por
Repsol YPF Trading y Transporte, S.A. (parte relacionada).
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales de la Subsidiaria, el 30% de las
ventas se concentra en compañías mineras de reconocido prestigio nacional e
internacional que pertenecen a la “Gran Minería” en el país, y que presentan bajos
niveles de riesgo de incobrabilidad. Asimismo, existe un alto nivel de ventas
garantizadas con fianzas bancarias de bancos de primer nivel. Al 31 de diciembre de
2010 el 43% de las cuentas por cobrar de la Subsidiaria (excluidos los saldos por
cobrar a los clientes de la Gran Minería) se encuentran garantizadas.
En consecuencia, la Compañía y su Subsidiaria no prevén pérdidas significativas que
surjan de este riesgo.
- 26 -
(c) Riesgo de liquidez
La Gerencia evalúa permanentemente la suficiencia de efectivo y equivalentes de
efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a
través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. La Compañía y Subsidiaria
mantienen adecuados niveles de efectivo y equivalentes de efectivo y de líneas de
crédito disponibles.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía y su
Subsidiaria clasificados según su vencimiento, considerando el período restante para
llegar a ese vencimiento en la fecha del balance general consolidado:
Menos de Entre 1 Entre 2 Más de
1 año y 2 años y 5 años 5 años Total
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Al 31 de diciembre de 2010
Sobregiros bancarios 66,759 - - - 66,759
Obligaciones financieras 143,794 190,570 188,781 - 523,145
Cuentas por pagar comerciales 47,697 - - - 47,697
Otras cuentas por pagar 71,044 6,115 9,832 11,263 98,254
Total 329,294 196,685 198,613 11,263 735,855
Al 31 de diciembre de 2009
Sobregiros bancarios 16,303 - - - 16,303
Obligaciones financieras 224,453 53,105 195,623 9,052 482,233
Cuentas por pagar comerciales 69,061 - - - 69,061
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas 12,909 - - - 12,909
Otras cuentas por pagar 44,009 632 - - 44,641
Total 350,432 53,737 195,623 9,052 608,844
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de
las categorías mencionadas anteriormente, los cuales incluyen el mantener buenas
relaciones con bancos locales con el fin de asegurar suficientes líneas de crédito en
todo momento, así como también solventar su capital de trabajo con los flujos de
efectivo provenientes de sus actividades de operaciones.
(d) Riesgo de capital
Los objetivos de la Compañía y su Subsidiara al administrar el capital son el
salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de
generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una
estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
Consistente con la industria, la Compañía y su Subsidiaria monitorean su capital
sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda
neta entre el total del capital (patrimonio total más la deuda neta). La deuda neta
corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no
corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al
- 27 -
patrimonio neto tal y como se muestra en el balance general consolidado más la
deuda neta.
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
2010 2009
US$000 US$000
Sobregiros bancarios 66,759 16,303 Obligaciones financieras 523,145 482,233 Cuentas por pagar a partes relacionadas - préstamos - 11,000 Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo (12,157) (16,260)
Deuda neta 577,747 493,276
Patrimonio neto 302,723 270,315
Total capital 880,470 763,591
Ratio de apalancamiento 65.62% 64.60%
(e) Valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la
Compañía y su Subsidiaria (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2010
y 2009 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su
vencimiento en el corto plazo, a excepción de los pasivos por usufructos, los cuales
han sido actualizados a su valor presente a la tasa de 8.41% (financiamiento medio de
10 años).
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Este rubro comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Caja 1,788 2,274
Cuentas corrientes (a) 10,369 8,618
Depósitos a plazo (b) - 5,368
Total 12,157 16,260
- 28 -
(a) Las cuentas corrientes están denominadas principalmente en nuevos soles y en dólares
estadounidenses, se encuentran depositadas en bancos locales y del exterior, son de
libre disponibilidad y generan intereses a tasas anuales entre 1.26 y 0.38 por ciento al 31
de diciembre de 2010, (1.33 y 0.55 por ciento al año al 31 de diciembre de 2009).
(b) Al 31 de diciembre de año 2009 corresponden a depósitos efectuados en bancos del
exterior y locales con vencimientos menores a 4 días a una tasa de interés anual de 0.02
por ciento en dólares y 1.00 por ciento en soles.
6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO
Este rubro comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Consumidores finales (a) 52,446 42,052
Distribuidores mayoristas 58,628 42,272
Aerolíneas comerciales 28,341 10,614
Exportaciones (b) 16,867 50,646
Otros menores 123 30
Total 156,405 145,614
Partes relacionadas:
Repsol YPF Marketing S.A.C. 3,174 1,243
Repsol Comercializadora de Gas S.A. 1,147 -
Repsol YPF Comercial del Perú S.A. 481 1,352
Repsol Exploración S.A. Sucursal del Perú 335 315
Servicios y Operaciones Perú S.A.C. 164 544
Repsol YPF Trading y Transporte S.A. 145 2,252
Grupo Repsol YPF del Perú S.A.C. 20 266
Perú LNG S.R.L. 37 -
5,503 5,972
Total 161,908 151,586
Estimación por deterioro (1,689) (3,392)
Total 160,219 148,194
- 29 -
Las cuentas por cobrar comerciales de la Compañía y su Subsidiaria se originan,
principalmente, por la venta de combustibles, están denominadas en nuevos soles y en
dólares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.
(a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, corresponde a cuentas por cobrar comerciales de la
Subsidiaria, que incluye, entre otros, compañías mineras y estaciones de servicio.
(b) Exportaciones corresponde a la venta de combustible efectuada por la Compañía a
embarcaciones y clientes del exterior.
La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2010 2009US$000 US$000
Dentro de los plazos de vencimiento 160,221 148,207
Vencidas hasta 60 días 129 56
Vencidas hasta 180 días 26 70
Vencidas a más de 180 días 1,532 3,253
Total 161,908 151,586
El movimiento de la estimación por deterioro fue como sigue:
2010 2009
US$000 US$000
Saldos iniciales 3,392 9,198
Aumento 155 330
Castigos y/o recuperos (1,767) (6,231)
Diferencia de cambio (91) 95
Saldos finales 1,689 3,392
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación por deterioro de cuentas a cobrar,
determinada según los criterios indicados en la Nota 3(f) cubre adecuadamente el riesgo de
pérdida en las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
- 30 -
7. OTRAS CUENTAS POR COBRAR, POR PAGAR Y TRANSACCIONES CON PARTES
RELACIONADAS
Las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas fueron como sigue:
2010 2009
US$000 US$000
Cuentas por cobrar a partes relacionadas:
Repsol YPF S.A. - 5
Repsol YPF Marketing S.A.C. - 4
Servicios y Operaciones Perú S.A.C. - 3
Grupo Repsol YPF del Perú S.A.C. - 2
Repsol Exploración S.A. Sucursal del Perú - 1
Total - 15
Cuentas por pagar a partes relacionadas:
Repsol YPF Comercial del Perú S.A. (a) - 11,003
Repsol YPF Trading y Transporte S.A. - 1,890
Repsol YPF Marketing S.A.C. - 16
Total - 12,909
(a) Con fecha 4 de diciembre de 2009, se firmó un Contrato Mutuo entre la Compañía y
Repsol YPF Comercial del Perú S.A. por el cual se aprobó una línea de crédito a favor
de la Compañía de (en miles) US$13,000 con vigencia hasta el 31 de diciembre de
2010, a una tasa Libor 6 meses + 1.35 por ciento. El 7 de diciembre de 2009 se realizó
la primera disposición por el importe de (en miles) US$11,000. Con fecha 13 de
setiembre de 2010 dicha disposición fue cancelada.
Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas no generan intereses y no tienen
garantías específicas, excepto lo indicado en el punto a).
- 31 -
Las principales transacciones con partes relacionadas son las siguientes:
2010 2009
US$000 US$000
Ingresos:
Venta de combustible y gas licuado de petróleo 162,586 217,881
Ingreso por servicios diversos e intereses 7,194 7,876
Compras/gastos:
Compra de petróleo crudo y otros productos (Nota 24) (2,461,698) (1,988,855)
Servicios de administración y asesoría empresarial (2,535) (2,308)
Honorarios por operación de la refinería (2,851) (2,561)
Servicios de transporte (2) (1,356)
Servicios de almacenamiento (160) (747)
Servicios de gestión comercial (5,403) (3,830)
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía reconoció gastos por remuneraciones al
Directorio ascendentes a (en miles) US$271 y US$227, respectivamente. La referida
remuneración fue otorgada al Directorio debido a la participación de sus miembros en la
dirección y gestión de las operaciones de la Compañía.
Al 31 diciembre de 2010 y 2009, la Compañía efectuó pagos a personal clave de la
Gerencia por (en miles) S/.4,135 equivalentes a (en miles) US$1,463 y S/.4,100
equivalentes a (en miles) US$1,362 respectivamente.
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO
Este rubro comprende:
Corriente No Corriente Corriente No Corriente
US$000 US$000 US$000 US$000
Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles (a) 83,279 - 47,370 -
Saldo a favor del Impuesto a la Renta corriente (b) 31,845 - 3,704 -
Saldo a favor del Impuesto General a las Ventas - IGV (c) 5,619 - 13,223 -
Adelanto de participación de utilidades - 3,645 - 2,867
Cuentas por cobrar al personal 2,065 - 2,239 -
Préstamos a terceros (d) 1,612 556 1,688 540
Fondos sujetos a restricción - - 352 -
Diversas 2,635 - 430 80
Total 127,055 4,201 69,006 3,487
Estimación por deterioro (479) - (224) -
Total 126,576 4,201 68,782 3,487
.. 2010 .. .. 2009 ..
- 32 -
(a) Corresponde al saldo por cobrar al Fondo de Estabilización de los Precios de los
Combustibles creado por el Gobierno Peruano según Decreto de Urgencia N° 010–
2004 y normas modificatorias (Nota 1 (c)). Los saldos al 31 de diciembre de 2010
incluyen un monto de aproximadamente (en miles) US$62,000 que son parte de un
proceso judicial que se mantiene contra la DGH respecto de la aplicación retroactiva
de la Resolución Directoral N° 075-2010 EM/DGH (Nota 1 (c)).
En opinión de la Gerencia, y basándose en los informes de sus asesores legales
externos, una vez concluido el proceso judicial en todas sus instancias, el resultado
será favorable a la Compañía, y permitirá hacer efectivo el recupero de la totalidad de
la cuenta a cobrar registrada.
(b) El saldo a favor del impuesto a la renta corriente corresponde a los pagos a cuenta de
este impuesto deducida la provisión por impuesto a la renta del ejercicio. Este saldo
puede ser recuperado solicitando su devolución, o aplicándolo como crédito contra
futuros pagos a cuenta y de regularización del referido impuesto.
(c) El crédito fiscal por Impuesto General a las Ventas (IGV) resulta del IGV pagado en la
adquisición de bienes y servicios; el cual en opinión de la Gerencia será recuperado en
el corto plazo con el IGV que resulte aplicable a las ventas de bienes y servicios que
en el futuro realicen la Compañía y su Subsidiaria, y que se encuentren gravadas con
el referido impuesto.
(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo incluye: préstamos a las estaciones de
servicio bajo contratos de cesión destinados a efectuar inversiones en dichas
estaciones de servicio y a productos entregados en calidad de préstamo a un cliente de
acuerdo a contrato de suministro.
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación por deterioro cubre adecuadamente el
riesgo de pérdida en otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
- 33 -
9. EXISTENCIAS, NETO
Este rubro comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Combustibles 249,397 204,417
Mercaderías y lubricantes 2,199 1,692
Petróleo crudo 103,349 78,518
Productos en proceso 37,408 36,069
Petróleo crudo en tránsito - 5,519
Productos refinados en tránsito - 3,591
Suministros y materiales auxiliares 16,078 13,618
Total 408,431 343,424
Estimación para desvalorización de:
Productos refinados - (1,362)
Suministros y materiales auxiliares (5,952) (5,495)
Total 402,479 336,567
El movimiento en la estimación para desvalorización de existencias fue como sigue:
2010 2009
US$000 US$000
Saldos iniciales (6,857) (51,014)
Aumento (Nota 24) - (1,362)
Recupero (Nota 24) 1,362 46,453
Otros gastos operativos (457) (934)
Saldos finales (5,952) (6,857)
En opinión de la Gerencia la estimación para desvalorización de existencias, determinada
según los criterios indicados en la Nota 3(g), es suficiente para cubrir las pérdidas
estimadas por dicho concepto al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
- 34 -
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y su Subsidiaria mantienen inventarios
según el siguiente detalle (en miles de barriles):
2010 2009
Productos refinados 2,544 2,432
Petróleo crudo 1,216 1,058
Productos en proceso 482 545
Petróleo crudo en tránsito - 37
Productos en tránsito - 30
Total 4,242 4,102
La Compañía tenía almacenados en sus tanques productos refinados de propiedad de
terceros según el siguiente detalle:
2010 2009
Volumen almacenado (barriles) 10,498 973
Valor de venta en miles (US$) 1,040 82
10. GASTOS CONTRATADOS POR ANTICIPADO
Este rubro comprende:
Corriente No Corriente Corriente No Corriente
US$000 US$000 US$000 US$000
Seguro de préstamo a largo plazo (a) 424 - 425 424
Pago comisión por la estructuración del
préstamo revolvente 341 - - -
Seguros contratados por anticipado 1,468 - 1,432 -
Servicios contratados por anticipado y otros 293 - 357 -
Total 2,526 - 2,214 424
.. 2010 .. .. 2009 ..
(a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo corresponde a la prima de una póliza de
seguro asumida por la Compañía para asegurar el préstamo a largo plazo otorgado por
el Banco Santander Central Hispano S.A. y el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
El seguro se amortiza linealmente durante la vigencia del préstamo (Nota 19).
- 35 -
11. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO
El movimiento en el costo, depreciación acumulada y en pérdida por deterioro acumulada
de inmuebles, maquinaria y equipo durante 2010 y 2009 fue como sigue:
Año 2010: Retiros Tasas de
Saldos o Trans- Otros Saldos Depre-
Iniciales Adiciones Ventas ferencias cambios Finales ciación
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 %
(*)
Costo:
Terrenos 39,120 - (300) - - 38,820
Edificios y construcciones 80,621 1,327 (959) 1,339 48 82,376
Maquinaria y equipo 280,982 45 (763) 16,486 (2,003) 294,747
Tanques de almacenamiento 49,984 - - 2,115 - 52,099
Unidades de transporte 3,153 - (356) - - 2,797
Equipos diversos 53,822 247 (22) 1,851 - 55,898
Muebles y enseres 4,977 672 (14) 7 - 5,642
Equipos de cómputo 14,421 385 (21) 631 - 15,416
Obras en curso 15,006 25,331 (125) (22,429) (48) 17,735
Asignación de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14) 5,447 - - - - 5,447
Total 547,533 28,007 (2,560) - (2,003) 570,977
Depreciación acumulada:
Edificios y construcciones 25,237 3,163 (383) - - 28,017 3, 3.33 y 10
Maquinaria y equipo 154,703 17,696 (754) - - 171,645 6.67 y 10
Tanques de almacenamiento 24,941 2,667 - - - 27,608 5
Equipos diversos 28,888 4,200 (18) - - 33,070 8.33 - 20
Unidades de transporte 3,049 36 (350) - - 2,735 11 y 20
Muebles y enseres 4,170 214 (13) - - 4,371 10
Equipos de cómputo 12,300 908 (21) - - 13,187 20 y 25
Asignación de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14) 727 40 - - - 767 (**)
Total 254,015 28,924 (1,539) - - 281,400
Pérdida por deterioro 464 - (464) - - -
Neto 293,054 289,577
(*) Reclasificación de repuestos que estaban considerados como activo fijo.
(**) La tasa de depreciación corresponde a la vida útil asignada a cada uno de los activos
depreciables adquiridos a los que se asignó el valor razonable.
- 36 -
Año 2009: Retiros Tasas de
Saldos o Trans- Otros Saldos Depre-
Iniciales Adiciones Ventas ferencias cambios Finales ciación
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 %
Costo:
Terrenos 39,166 35 (81) - - 39,120
Edificios y construcciones 77,977 - (232) 2,876 - 80,621
Maquinaria y equipo 271,229 68 (72) 10,271 (514) 280,982
Tanques de almacenamiento 49,776 - - 208 - 49,984
Unidades de transporte 3,219 - (85) 19 - 3,153
Equipos diversos 51,350 293 (13) 2,192 - 53,822
Muebles y enseres 4,912 - (8) 73 - 4,977
Equipos de cómputo 13,693 197 (1) 532 - 14,421
Obras en curso 19,353 11,310 - (16,171) 514 15,006
Asignación de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14) 5,447 - - - - 5,447
Total 536,122 11,903 (492) - - 547,533
Depreciación acumulada:
Edificios y construcciones 22,194 3,117 (74) - - 25,237 3, 3.33 y 10
Maquinaria y equipo 136,238 18,534 (69) - - 154,703 6.67 y 10
Tanques de almacenamiento 22,339 2,602 - - - 24,941 5
Equipos diversos 24,711 4,190 (13) - - 28,888 8.33 - 20
Unidades de transporte 3,049 85 (85) - - 3,049 14.29 y 20
Muebles y enseres 3,983 194 (7) - - 4,170 10
Equipos de cómputo 11,442 859 (1) - - 12,300 20 y 25
Asignación de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14) 503 224 - - - 727 (**)
Total 224,459 29,805 (249) - - 254,015
Pérdida por deterioro 402 62 - - - 464
Neto 311,261 293,054
(a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los proyectos que conforman el rubro de obras en
curso se detallan a continuación:
2010 2009
US$000 US$000
Mejora de instalaciones de las maquinarias de refino 4,499 7,813
Seguridad y medio ambiente 8,692 5,199
Sistemas de información y control 52 458
Otros 4,492 1,536
Total 17,735 15,006
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y su Subsidiaria mantienen
proyectos de inversión en obra civil y adquisición de maquinaria y equipos
- 37 -
relacionados con las operaciones de la refinería y estaciones de servicio que se
encuentran pendientes de ejecución.
De acuerdo con los análisis técnicos realizados por la Gerencia, no existen activos
fijos en operación por los que deba registrarse alguna provisión, o cuya vida útil deba
ser modificada como consecuencia de los proyectos de inversión en obra civil y de la
adquisición de maquinaria y equipo que se encuentran en curso al 31 de diciembre de
2010 y 2009.
(b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y su Subsidiaria han realizado
proyecciones de los flujos de caja esperados para los próximos años, que consideran
una tasa de descuento que se estima reflejan las condiciones del mercado. Estas
proyecciones han sido revisadas y aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas
proyecciones, la Gerencia ha estimado que los valores recuperables de sus inmuebles,
maquinaria y equipo, son mayores que sus valores en libros, por lo que no es necesario
constituir ninguna provisión para desvalorización de estos activos a las fechas del
balance general. En consecuencia, la Subsidiaria extornó la provisión constituida en el
2009 por este concepto que ascendía a (en miles) US$464.
(c) El gasto por depreciación del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del
estado consolidado de ganancias y pérdidas:
Notas 2010 2009
US$000 US$000
Costo de ventas 24 24,620 25,180
Gastos de venta 25 3,549 3,872
Gastos de administración 26 755 753
Total 28,924 29,805
(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, ningún activo de la Compañía o de su Subsidiaria
fue otorgado en garantía de préstamos.
(e) La Compañía y su Subsidiaria mantienen seguros sobre sus principales activos de
acuerdo con las políticas establecidas por el Grupo Repsol YPF. En este sentido, al 31
de diciembre de 2010 y 2009, el Grupo Repsol YPF en Perú ha contratado pólizas de
seguros corporativos por daños materiales y pérdida de beneficios hasta por un valor
de (en miles) US$700,000, lo que cubre la integridad del saldo de los activos netos de
las distintas Compañías que conforman el Grupo Repsol YPF en Perú. En opinión de
la Gerencia, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica internacional en
la industria.
(f) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, este rubro incluye maquinaria y equipos
totalmente depreciados por (en miles) US$33,199 y US$30,918 respectivamente, que
aún se encuentran en uso.
- 38 -
(g) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el rubro de maquinaria y equipo incluye activos
fijos entregados en comodato a estaciones de servicio y establecimientos de propiedad
de terceros por un período de 10 años, por un valor de aproximadamente (en miles)
US$3,753 y US$3,818, respectivamente, que están asegurados por los clientes
mediante pólizas de seguros endosadas en favor de la Subsidiaria. A esas fechas, su
depreciación acumulada ascendió aproximadamente a (en miles) US$3,235 y
US$3,161 respectivamente.
12. INVERSION INMOBILIARIA
El movimiento en el costo y en depreciación acumulada de inversión inmobiliaria durante
2010 y 2009 fue como sigue.
Saldos
al 01.01.2009 Saldos
y 31.12.2009 Adiciones Retiros al 31.12.2010
US$000 US$000 US$000 US$000
Costo:
Terrenos 829 - (518) 311
Edificios 129 - - 129
Total 958 - (518) 440
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la inversión inmobiliaria corresponde a terrenos y
edificios.
En opinión de la Gerencia, el valor razonable de la inversión inmobiliaria asciende a (en
miles) US$927.
- 39 -
13. ACTIVOS INTANGIBLES, NETO
El movimiento en el costo, y en amortización acumulada del fondo de comercio de
estaciones de servicio y activos intangibles durante 2010 y 2009 fue como sigue:
Año 2010 Saldos Otros Saldos Tasas de
Iniciales Adiciones Retiros Cambios Finales Amortización
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 %
Costo:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio 6,974 - - - 6,974
Desarrollo de software 1,818 135 - - 1,953
Concesiones y otros derechos (a) 18,974 2,063 (28) - 21,009
Derechos de usufructo y superficie (b) 31,897 24,999 (511) 9,544 65,929
Total 59,663 27,197 (539) 9,544 95,865
Amortización acumulada:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio 6,974 - - - 6,974 10
Desarrollo de software 1,666 110 - - 1,776 10 - 25
Concesiones y otros derechos 15,358 3,048 (15) - 18,391 (*)
Derechos de usufructo y superficie 25,962 5,658 (373) (443) 30,804 (*)
Total 49,960 8,816 (388) (443) 57,945
Neto 9,703 37,920
- 40 -
Año 2009 Saldos Otros Saldos Tasas de
Iniciales Adiciones Retiros Cambios Finales Amortización
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 %
Costo:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio 7,411 - (437) - 6,974
Desarrollo de software 1,799 19 - - 1,818
Concesiones y otros derechos (a) 17,318 1,763 (107) - 18,974
Derechos de usufructo y superficie (b) 27,858 4,039 - - 31,897
Total 54,386 5,821 (544) - 59,663
Amortización acumulada:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio 7,411 - (437) - 6,974 10
Desarrollo de software 1,441 225 - - 1,666 10 - 25
Concesiones y otros derechos 11,980 3,442 (64) - 15,358 (*)
Derechos de usufructo y superficie 20,529 5,433 - - 25,962 (*)
Total 41,361 9,100 (501) - 49,960
Neto 13,025 9,703
(*) Las concesiones, derechos de usufructo, de superficie y otros derechos se amortizan de
acuerdo con la duración de cada contrato.
(a) Las concesiones y otros derechos incluyen derechos de suministro de combustible a
estaciones de servicio y clientes industriales.
(b) Derechos de usufructos corresponden a derechos adquiridos por el uso de estaciones
de servicios cuyo contrato es entre 5 y 20 años, formalizados mediante escritura
pública. Al término del contrato, se devuelve la propiedad de la estación de servicio.
Derechos de superficie corresponden a derechos otorgados a la Subsidiaria para hacer
uso de un terreno y construir una estación de servicio, los contratos fluctúan entre 6 y
20 años. Al término del contrato, el propietario del suelo recupera automáticamente la
propiedad plena de lo construido. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el valor del
activo corresponde al valor presente a la fecha de incepción de cada contrato, neto de
la amortización acumulada correspondiente.
(c) En 2010, la Subsidiaria revisó la forma en que se venían contabilizando los contratos
de usufructo relacionados con las estaciones de servicio. Se determinó que todos los
contratos representan derechos de usufructo y obligaciones contraídas por la
Subsidiaria. Debido a lo anterior se alineó el tratamiento contable de todos los
contratos de usufructo, reconociendo todos los contratos de años anteriores como
activos intangibles y el pasivo por las obligaciones de pago relacionadas. Los efectos
por esta transacción registrados en 2010 correspondientes a contratos firmados con
anterioridad al 1 de enero de 2010, fue el reconocimiento de un mayor activo
intangible por (en miles) US$9,544, un mayor pasivo por (en miles) US$9,812 y un
- 41 -
efecto en resultados de (en miles) US$268, que comprende una menor amortización de
(en miles) US$443 y un mayor gasto financiero de (en miles) US$711.
(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y su Subsidiaria han realizado
proyecciones de los flujos de caja esperados para los próximos años que consideran
una tasa de descuento que se estima refleja las condiciones del mercado. Estas
proyecciones han sido revisadas y aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas
proyecciones, la Gerencia ha estimado que el valor recuperable del fondo de comercio
e intangibles es mayor al valor en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna
provisión por deterioro de estos activos a las fechas mencionadas.
14. FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION
El fondo de comercio de consolidación corresponde al exceso del costo de adquisición
sobre la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos adquiridos
de la Subsidiaria (Nota 2).
El valor razonable de la participación de la Compañía en los activos netos adquiridos de la
Subsidiaria; y la diferencia entre el precio de adquisición y dicho valor razonable,
reconocido como fondo de comercio de consolidación, son como sigue:
Saldos a la Saldo Consolidado
Fecha de Compra Porcentaje dede Subsidiaria Participación
Adquirida 99.99%US$000 US$000
Activo corriente: 53,985 53,985 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 45,355 45,355 Activos intangibles, neto 2,382 2,382 Activo por impuesto a la renta diferido 9,418 9,418 Otros activos no corrientes 15,156 15,156
Total activo 126,296 126,296
Pasivo total (109,888) (109,888)
Total patrimonio neto de Subsidiaria adquirida (Nota 2) 16,408 16,408
Más (menos) - Asignación de valor razonable a:Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (Nota 11) 5,447 Pasivo por impuesto a la renta diferido (Nota 32) (2,015)
Total valor razonable de los activos netos adquiridos (Nota 2) 19,840
Fondo de comercio de consolidación 4,760
Precio de adquisición (Nota 2) 24,600
- 42 -
El mayor valor asignado a inmuebles maquinaria y equipo se deprecia a la tasa
correspondiente a los activos a los cuales se alocó el valor razonable, en función de sus
vidas útiles estimadas. Un monto de (en miles) US$2,475 correspondientes al mayor valor
razonable, fue asignado a terrenos.
15. SOBREGIROS BANCARIOS
Este rubro comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Banco de Crédito del Perú S.A. 36,461 -
Scotiabank Perú S.A.A. 20,012 -
Banco Interbank 10,286 16,303
Total 66,759 16,303
Al 31 de diciembre de 2010, los sobregiros bancarios devengan interés a tasas de mercado
de 0.9% en moneda extranjera y 3.4% en moneda nacional.
16. OBLIGACIONES FINANCIERAS - CORRIENTE
Este rubro comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Préstamos bancarios: The Royal Bank of Scotland - 75,000
Banco de Crédito del Perú S.A. 50,000 17,986 Mercantil Commercebank, N.A. - 20,000 Scotiabank Perú S.A.A. - 30,000 Corporación Andina de Fomento (CAF) - 25,000 Banco Español de Crédito - Banesto 30,000 30,000 Banco Interbank 10,696 -
Total 90,696 197,986
Papeles comerciales (a) - 13,781
Obligaciones financieras a largo plazo - parte corriente (Nota 19) 53,098 12,686
Obligaciones financieras - parte corriente 143,794 224,453
- 43 -
Los préstamos bancarios fueron utilizados, principalmente, para financiar importaciones de
petróleo crudo, otras cuentas por cobrar generadas por el Fondo para la Estabilización de
Precios de Combustibles e inversiones de ciertos bienes de capital. Dichas obligaciones
tienen vencimientos corrientes que varían entre 30, 90, 180 y 360 días al 31 de diciembre de
2010 y 2009, devengan intereses a tasas de mercado anuales que oscilan entre 0.90% y
3.40% (entre 1.10% y 2.33% al 31 de diciembre de 2009), y no cuentan con garantías
específicas.
El gasto por los intereses devengados de los sobregiros bancarios y obligaciones financieras
al 31 de diciembre de 2010, asciende a (en miles) US$6,582 (US$12,941 al 31 de diciembre
de 2009), y se presenta dentro del rubro Gastos Financieros del estado consolidado de
ganancias y pérdidas (Nota 29).
(a) Al 31 de diciembre de 2009, papeles comerciales comprende:
Descripción Serie
Monto
Autorizado
Fecha de
Colocación
Vencimiento de
Capital e
Intereses 2010 2009
US$000 US$000 US$000
Segundo Programa de Emisión
Papeles Comerciales - 4ta emisión (a) "A" 50,000 Febrero de 2009 360 días - 13,781
- 13,781
(a) Devengan intereses a tasa fija anual de 4.5%, y el pago de los intereses es al vencimiento.
El 27 de marzo de 2006, la Junta General de Accionistas, aprobó la emisión de
Instrumentos de Corto Plazo hasta por un importe de (en miles) US$100,000 o su
equivalente en nuevos soles. De acuerdo con ello, mediante Resolución de Gerencia
General de CONASEV Nº 136-2006-EF/94.11 del 5 de diciembre de 2006, se aprobó la
inscripción del “Segundo Programa de Emisión de Valores de Refinería La Pampilla S.A.A
-Instrumentos de Corto Plazo”, hasta por un monto máximo de (en miles) US$100,000 o su
equivalente en nuevos soles, que la Compañía suscribió con Citicorp S.A.B.
Mediante Sesión de Directorio de fecha 27 de noviembre de 2008, se aprobó la renovación
del trámite anticipado y la ampliación del plazo del “Segundo Programa de Emisión de
Valores de Refinería La Pampilla S.A.A -Instrumentos de Corto Plazo”, por un periodo
adicional de dos años y hasta por un monto máximo en circulación de (en miles)
US$100,000 o su equivalente en nuevos soles. De acuerdo con ello, mediante Resolución
de Gerencia General de CONASEV N° 169-2008-EF/94.06.3 del 31 de diciembre de 2008,
se aprobó la renovación del trámite anticipado y la ampliación del plazo del programa por
el plazo de dos años.
En consecuencia, durante el año 2009 se inscribieron la Cuarta y Quinta Emisión hasta por
un importe máximo de (en miles) US$50,000 en dólares americanos y (en miles)
US$50,000 en moneda local respectivamente, y de las mismas se colocó la serie “A” de la
Cuarta Emisión por un importe de (en miles) US$13,781 en la subasta realizada el 13 de
febrero de 2009, la cual fue cancelada en el mes de febrero de 2010 a su vencimiento.
El monto de los intereses devengados al 31 de diciembre de 2010, relacionados a las
obligaciones financieras por papeles comerciales, asciende a (en miles) US$72 (US$548 al
- 44 -
31 de diciembre de 2009), los cuales se presentan en el rubro Gastos financieros del estado
de ganancias y pérdidas consolidado (Nota 29).
Durante el año 2010 no se realizaron emisiones bajo este Programa. Al 31 de diciembre
2010 se encuentra vencido y sin valores en circulación.
17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Este rubro comprende: 2010 2009
US$000 US$000
Terceros: Proveedores de petróleo crudo 3,562 873 Proveedores de bienes y servicios 27,095 23,231
30,657 24,104
Partes relacionadas:
Repsol YPF Trading y Transporte S.A. 11,159 42,036
Repsol YPF S.A. 4,673 1,150
Grupo Repsol YPF del Perú S.A.C. 531 600
Repsol YPF Marketing S.A.C. 148 333
Repsol YPF Comercial del Perú S.A. 523 838
Servicios y Operaciones Perú S.A.C. 6 -
17,040 44,957
Total 47,697 69,061
Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en nuevos soles y dólares
estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías
específicas.
- 45 -
18. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Este rubro comprende:
Corriente No Corriente Corriente No Corriente
US$000 US$000 US$000 US$000
Impuesto selectivo al consumo e impuesto al rodaje 31,629 - 29,347 -
Impuesto general a las ventas 21,400 - - -
Cuotas a pagar por contratos de usufructos (a) 4,260 25,046 - -
Intereses 2,420 - 3,218 -
Remuneraciones 2,227 - 1,596 -
Participación de los trabajadores corriente (b) 2,116 - - -
Ingreso diferido por fondo de compensación obtenido
por venta de combustible a Subsidiaria (c) 3,375 - 6,143 -
Provisiones:
Por otras remuneraciones 1,033 110 862 155
Por procedimientos administrativos - 1,783 1,557 61
Otros tributos 929 - 388 -
Diversas 1,655 271 898 416
Total 71,044 27,210 44,009 632
.. 2010 .. .. 2009 ..
(a) Los compromisos por los contratos de usufructo bajo la modalidad de arrendamiento
financiero con terceros, mantienen programados pagos mínimos futuros en los
siguientes periodos:
Importe sin Importe Cargo financiero
Años descontar descontado por aplicarUS$000 US$000 US$000
2010 4,608 4,260 348 2011 4,629 3,951 678 2012 4,662 3,670 992 2013 4,780 3,472 1,308 2014 4,025 2,690 1,335 2015 en adelante 23,577 11,263 12,314
Total 46,281 29,306 16,975
(b) La participación de los trabajadores corriente corresponde al saldo por pagar de la
Subsidiaria pendiente al 31 de diciembre de 2010. Hasta el 31 de diciembre de 2009,
la Subsidiaria no contaba con el número mínimo de trabajadores requerido para
calcular la participación de los trabajadores en las utilidades de acuerdo con el Decreto
Legislativo 892.
(c) Corresponde al ingreso diferido relacionado con el Fondo para la Estabilización de
Precios de Combustibles obtenido por la Compañía por la venta de combustibles a la
Subsidiaria. El ingreso será reconocido en el corto plazo cuando la Subsidiaria realice
la venta de este combustible a terceros.
- 46 -
19. OBLIGACIONES FINANCIERAS – NO CORRIENTE
Este rubro comprende:
Clase de Amorti- Tasa de
Nombre de los Acreedores Obligación zaciones Interés 2010 2009 2010 2009 2010 2009
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Banco Santander Central Hispano S.A. (a) (b) Préstamo Semestral Fija 2,741 5,482 2,741 2,741 - 2,741
hasta 2011
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (a) (b) Préstamo Semestral Fija 2,741 5,482 2,741 2,741 - 2,741
hasta 2011
Banco Latinoamericano de Exportación Préstamo A partir del 2011 Variable 100,000 100,000 40,000 - 60,000 100,000
hasta 2012
SCH Overseas Bank Préstamo Al vencimiento Variable 50,000 50,000 - - 50,000 50,000
en 2012
SCH Overseas Bank Préstamo Al vencimiento Variable 50,000 - - - 50,000 -
en 2013
Banco de Crédito del Perú S.A. Préstamo A partir del 2011 Fija 42,435 49,502 7,616 7,204 34,819 42,298
hasta 2015
Banco Continental Préstamo Al vencimiento Variable 49,780 - - - 49,780 -
en 2013
Corporación Andina de Fomento Préstamo A partir del 2012 Variable 49,752 - - - 49,752 -
hasta 2015
Bonos - 1era emisión - Serie A (c) Bono Al vencimiento Fija 12,000 12,000 - - 12,000 12,000
Corporativo en 2012
Bonos - 1era emisión - Serie B (c) Bono Al vencimiento Fija 18,000 18,000 - - 18,000 18,000
Corporativo en 2012
Bonos - 4ta emisión - Serie A (c) Bono Al vencimiento Fija 30,000 30,000 - - 30,000 30,000
Corporativo en 2012
Bonos - 1era emisión - Serie A (d) Bono Al vencimiento Fija 25,000 - - - 25,000 -
Corporativo en 2013
Total 432,449 270,466 53,098 12,686 379,351 257,780
Saldos Pendientes de Pago
Total Corriente No corriente
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(a) Corresponde a un convenio de préstamo mediante el cual cada Banco asumió el 50%
del total a financiar. Por lo tanto, los derechos y obligaciones de los bancos son
enteramente independientes.
(b) El capital e intereses tienen vencimientos semestrales, no están garantizados y están
asegurados por la Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación S.A.
(CESCE). La prima total de la póliza del seguro es asumida por la Compañía y
financiada a través de los mismos bancos.
(c) El 6 de mayo de 2008 fue aprobado por CONASEV mediante Resolución Directoral
N° 079-2008-EF/94.06.3 el “Tercer Programa de Emisión de Valores de Refinería La
Pampilla S.A.A. – Bonos” hasta por un monto máximo en circulación de (en miles)
US$100,000 o su equivalente en moneda nacional, por el plazo de dos años. En
consecuencia, durante el mes de julio y setiembre de 2009 se inscribieron la Primera,
Segunda y Tercera emisión hasta un importe máximo (en miles) de US$30,000 dólares
americanos, (en miles) de US$50,000 dólares americanos y (en miles) de US$50,000
dólares americanos por plazos de 3, 5 y 7 años, respectivamente. De los cuales se
emitieron las series “A” y “B” de la Primera emisión de (en miles) US$12,000 y
US$18,000 dólares americanos, en subastas realizadas el 24 de julio de 2009 y 23 de
setiembre 2009, respectivamente
De la misma manera durante el mes de diciembre 2009 se inscribió la Cuarta emisión
dentro del “Tercer Programa de Emisión de Valores de Refinería La Pampilla S.A.A. –
Bonos” por el importe (en miles) de US$50,000 dólares americanos por el plazo de 3
años. De los cuales se emitió la serie “A” de la Cuarta emisión (en miles) US$30,000
dólares americanos, en subasta realizada el 16 de diciembre de 2009.
(d) El 30 de setiembre de 2010 fue aprobado por CONASEV mediante Resolución
Directoral N° 076-2010-EF/94.06.3 el “Quinto Programa de Emisión de Valores de
Refinería La Pampilla S.A.A. – Bonos Corporativos” hasta por un monto máximo en
circulación de (en miles) US$100,000 o su equivalente en moneda nacional, por el
plazo de dos años. En consecuencia durante el mes de octubre de 2010 se inscribieron
la Primera, Segunda, Tercera y Cuarta Emisión hasta por un importe máximo (en
miles) de US$100,000, (en miles) cada una.
La Primera y Cuarta Emisión cuentan con plazos de 3 y 10 años respectivamente, la
Segunda y Tercera Emisión cuentan con plazos de 5 y 10 años amortizables
semestralmente a partir del 4° y 5° año respectivamente. De los cuales se emitió la
serie “A” de la Primera Emisión por (en miles) US$25,000 dólares americanos, en
subasta realizada el 19 de octubre de 2010.
El destino de los recursos captados mediante las emisiones de los Bonos fue utilizado
para reestructurar el pasivo de la Compañía.
De acuerdo al contrato marco, los bonos quedarán garantizados en forma genérica con
el patrimonio de la Compañía.
- 48 -
El monto de los intereses devengados por la deuda a largo plazo y de los bonos
corporativos al 31 de diciembre de 2010, asciende a (en miles) US$10,493 (US$2,901
al 31 de diciembre de 2009) y se presentan dentro del rubro “Gastos financieros-
Intereses de préstamos” del estado de ganancias y pérdidas (Nota 29).
El vencimiento de la deuda a largo plazo es como sigue:
Año 2010 2009
US$000 US$000
2011 - 53,105
2012 190,570 178,064
2013 145,805 8,532
2014 21,534 9,027
2015 21,442 9,052
Total 379,351 257,780
20. CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social está representado por 360,640,000
acciones comunes, de las cuales 360,639,999 acciones corresponden a Clase A y 1 acción
corresponde a Clase C, con valor nominal de S/.1.35 (equivalente a US$0.48) cada una
(S/.1.35 al 31 de diciembre de 2009, equivalente a US$0.45 cada una), autorizadas,
emitidas y pagadas. Todas las acciones confieren a sus titulares los mismos derechos y
obligaciones, a excepción de la Clase C que tienen derechos particulares previstos en el
Estatuto de la Compañía.
Con fecha 27 de marzo de 2009, se celebró la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, en la
que se aprobó la reducción del valor nominal de las acciones de la Compañía de S/.13.50 a
S/.1.35 y el correlativo incremento en el número de acciones de 36,064,000 a 360,640,000,
sin afectar el monto de la cuenta de capital social.
Las acciones Clase A de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de
diciembre de 2010, el valor de mercado de dichas acciones fue de S/.1.68 (equivalente a
US$0.60) por acción (S/.2.33 al 31 de diciembre del 2009, equivalentes a US$0.81).
- 49 -
Estructura de participación accionaria
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la estructura de participación accionaria de la
Compañía era como sigue:
Número Número
de de
Acciones % Acciones %
Accionistas
Repsol YPF Peru B.V. 184,039,340 51.031 184,039,340 51.031
AFP Integra S.A. (a) 41,560,792 11.524 42,924,624 11.902
AFP Horizonte S.A. (a) 22,962,900 6.367 42,141,188 11.685
Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado – FONAFE 10 0.000 10 0.000
Otros (2,217 y 1,607 accionistas en 2010 y 2009,
respectivamente) 112,076,958 31.078 91,534,838 25.382
Total 360,640,000 100.000 360,640,000 100.000
2010 2009
(a) La participación accionaria indicada para cada AFP agrega las tenencias en los fondos
que cada una administra bajo el esquema multifondos.
21. RESERVA LEGAL
De acuerdo con la Ley General de Sociedades (LGS), la reserva legal se constituye
transfiriendo como mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir
pérdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital.
En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal
debe ser aplicada a compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser
capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha constituido la totalidad de la reserva requerida
por la ley.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Subsidiaria de fecha 19 de marzo de 2010
aprobó constituir una reserva legal de (en miles) US$1,316 que corresponde al 10% de la
utilidad del ejercicio 2009.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Subsidiaria de fecha 27 de marzo de 2009
aprobó constituir una reserva legal de (en miles) US$168 que corresponde al 10% de la
utilidad de 2008.
Un monto de (en miles) US$2,084 correspondiente al 10% de la utilidad neta del ejercicio
2010 de la Subsidiaria, deberá ser transferido a la reserva legal en 2011.
- 50 -
22. OTRAS RESERVAS
La Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Compañía del 27 de febrero de 2001,
aprobó transferir parte de las utilidades de 2000 a una reserva voluntaria de libre
disposición equivalente a (en miles) US$6,420. Asimismo, la Junta General Extraordinaria
de Accionistas del 27 de marzo de 2002, aprobó mantener dicha reserva voluntaria de libre
disposición hasta que el Directorio acuerde darle un destino específico.
23. RESULTADOS ACUMULADOS
Marco regulatorio
De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que
modificó la Ley del Impuesto a la Renta, a partir del 1 de enero de 2004, las personas
jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de
distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la
distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas en Perú.
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a
los inversionistas extranjeros.
Distribución de dividendos
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Compañía del 26 de marzo de 2010 acordó
distribuir dividendos por (en miles) US$11,573, que representan US$0.03209 por acción.
- 51 -
24. COSTO DE VENTAS
Este rubro comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Inventario inicial (Nota 9):
Combustibles 204,417 157,579
Mercaderías y lubricantes 1,692 1,555
Petróleo crudo 78,518 30,793
Productos en proceso 36,069 26,205
Petróleo crudo en tránsito 5,519 3,566
Petróleo refinado en tránsito 3,591 1,799
Compras a partes relacionadas (Nota 7) 2,461,698 1,988,855
Compras a terceros 253,199 130,309
Gastos de personal (Nota 27) 14,674 11,333
Otros 23,413 22,152
Depreciación de inmuebles, maquinaria y
equipo (Nota 11 (c)) 24,620 25,180
Inventario final (Nota 9):
Combustibles (249,397) (204,417)
Mercaderías y lubricantes (2,199) (1,692)
Petróleo crudo (103,349) (78,518)
Productos en proceso (37,408) (36,069)
Productos refinados en tránsito - (3,591)
Petróleo crudo en tránsito - (5,519)
Provisión para desvalorización de existencias - 1,362
Recupero de provisión por desvalorización de existencias (1,362) (46,453)
Flete 12,743 9,145
Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) e
Impuesto al Rodaje (a) 405,879 352,424
Total 3,132,317 2,385,998
(a) Como se menciona en la Nota 3(t), la Compañía incluye el ISC y el Impuesto al
Rodaje como parte del costo de ventas y de los ingresos por la venta de combustibles.
- 52 -
25. GASTOS DE VENTA
Este rubro comprende: 2010 2009
US$000 US$000
Servicios prestados por terceros y partes relacionadas (a) 83,432 83,938
Tributos 9,739 7,534
Gastos de personal (Nota 27) 8,633 1,204
Cargas diversas de gestión 294 179
Provisiones del ejercicio:
Depreciación de inmuebles, maquinaria
y equipo (Nota 11 (c)) 3,549 3,872
Amortización de activos intangibles (Nota 13) 8,373 9,100
Provisión por deterioro de cuentas por cobrar 162 260
Total 114,182 106,087
(a) Al 31 de diciembre de 2010 incluye (en miles) US$5,403 por el servicio de gestión
comercial prestado por Repsol YPF Trading y Transporte S.A. ((en miles) US$3,830
al 31 de diciembre de 2009).
26. GASTOS DE ADMINISTRACION
Este rubro comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Servicios prestados por terceros y partes relacionadas 8,332 7,913
Gastos de personal (Nota 27) 5,335 5,047
Tributos 6,259 5,634
Provisiones del ejercicio:
Depreciación de inmuebles, maquinaria
y equipo (Nota 11 (c)) 755 753
Otros 377 172
Total 21,058 19,519
- 53 -
27. GASTOS DE PERSONAL
A continuación se presenta la composición del rubro:
2010 2009
US$000 US$000
Remuneraciones 21,682 13,894
Participación de los trabajadores 2,116 -
Seguro médico 1,292 865
Contribuciones sociales 733 607
Otras cargas de personal 2,819 2,218
Total 28,642 17,584
Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado consolidado
de ganancias y pérdidas:
Notas 2010 2009
US$000 US$000
Costo de ventas 24 14,674 11,333
Gastos de venta 25 8,633 1,204
Gastos de administración 26 5,335 5,047
Total 28,642 17,584
Durante 2010, el número de trabajadores se incrementó sustancialmente en la Subsidiaria.
Al 31 de diciembre de 2010, la Subsidiaria había superado el número mínimo de los
trabajadores requerido para el pago de participaciones a los trabajadores según el D.
Legislativo 892, por lo que se efectuó dicho cálculo y registro a esa fecha.
- 54 -
28. OTROS INGRESOS Y GASTOS
Este rubro comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Otros ingresos:
Ingreso por enajenación de activos 1,881 282
Recupero por deterioro de inmuebles, maquinaria y equipo, neto 464 402
Recuperación de incobrables 287 604
Regularización de provisiones 218 203
Ingreso por recupero de gastos de siniestro 14 1,856
Otros 528 243
Total 3,392 3,590
Otros gastos:
Costo neto por enajenación de activos 1,678 286
Ajuste por participación de los trabajadores diferida (a) 1,406 7,016
Provisión por deterioro de inmuebles, maquinaria y equipo, neto - 464
Sanciones fiscales e impuestos asumidos 296 2,536
Otros 247 904
Total 3,627 11,206
(a) El monto de (en miles) US$1,406 registrado en 2010 corresponde a la reversión del
activo por participación diferida reconocido en los estados financieros de la Compañía
al 31 de diciembre de 2009. El monto de (en miles) US$7,016 registrado en 2009,
corresponde a la reclasificación del gasto por participaciones diferidas registrado en
dicho ejercicio.
- 55 -
29. INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
Este rubro comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Ingresos financieros:
Ingresos por intereses 170 571
Otros 1,655 1,437
Total 1,825 2,008
Gastos financieros:
Intereses de préstamos y sobregiros (a) 17,075 15,842
Intereses papeles comerciales (Nota 16 (a)) 72 548
Otros 730 76
Total 17,877 16,466
(a) Incluye (en miles) US$6,582 (US$12,941 en 2009) por préstamos y sobregiro bancario
(Nota 16) y (en miles) US$10,493 (US$2,901 en 2009) por obligaciones financieras a
largo plazo (Nota 19).
30. IMPUESTO A LA RENTA
(a) Régimen tributario del impuesto a la renta
(i) Tasas del impuesto
De conformidad con el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, a partir del
ejercicio gravable 2004, la tasa del impuesto a la renta de las personas jurídicas
domiciliadas es de 30%.
Las personas jurídicas domiciliadas se encuentran sujetas a una tasa adicional de
4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposición indirecta de utilidades,
que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos
susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, gastos particulares ajenos al
negocio; gastos de cargo de accionistas que son asumidos por la persona jurídica.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales pagarán un
impuesto de 4.1% sobre los dividendos distribuidos.
- 56 -
(ii) Compensación de pérdidas
Existen dos sistemas para compensar las pérdidas netas: (a) el primer sistema consiste
en compensar las pérdidas con la renta neta que se obtenga en los cuatro ejercicios
inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio siguiente al de su generación,
el saldo que no resulte compensado una vez transcurrido ese lapso, no podrá
computarse en los ejercicios siguientes, y (b) el segundo sistema consiste en
compensar las pérdidas con el 50% de la renta neta que se obtenga en los ejercicios
inmediatos posteriores hasta agotarlas. En la declaración jurada del Impuesto a la
Renta correspondiente al ejercicio 2008, en la que se generó la pérdida tributaria
arrastrable, la Compañía optó por el primero de estos sistemas.
(iii) Precios de transferencia
Para propósitos de determinación del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las
Ventas los precios de transferencia de las transacciones con partes vinculadas o con
sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados
con el Estudio Técnico de Precios de Transferencia, y con la documentación
sustentatoria correspondiente. Esta obligación formal surge cuando el monto de los
ingresos devengados de las empresas superen los (en miles) S/.6,000 (equivalentes a
(en miles) US$2,138) y hubieran efectuado transacciones con partes vinculadas en un
monto superior a (en miles) S/.1,000 (equivalentes a (en miles)
US$356).Adicionalmente, deberán presentar una declaración jurada anual informativa
de Precios de Transferencia cuando el monto de las transacciones que realicen con
partes relacionadas resulte mayor a (en miles) S/.200 (equivalentes a (en miles)
US$71).
Ambas obligaciones formales también serán exigibles en el caso de que se hubiera
realizado al menos una transacción desde, hacia, o a través de países de baja o nula
imposición.
Por excepción por 2006 y 2007, la obligación de contar con un Estudio Técnico de
Precios de Transferencia no fue de aplicación a las transacciones que los
contribuyentes domiciliados en el país realizaron con partes vinculadas domiciliadas,
pero a partir del ejercicio 2008, estas transacciones deben ser incluidas en los
correspondientes Estudios Técnicos de Precios.
La Compañía y su Subsidiaria están realizando el Estudio Técnico de Precios de
Transferencia correspondiente al año 2010. Con base en el análisis de las operaciones,
la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarán pasivos de importancia
para los estados financieros consolidados a dicha fecha, en relación con los precios de
transferencia.
(b) Modificaciones significativas al impuesto a la renta
A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos cambios en el régimen de
determinación del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas dispuestos por las
Leyes N° 29498 y 29645, esta última publicada el 31 de diciembre de 2010. A
- 57 -
continuación se muestra un breve resumen de los cambios más importantes aplicables
a las empresas:
• Se establece que las sumas destinadas a la capacitación del personal podrán ser
deducidas como gasto hasta por un monto máximo equivalente a 5% del total de
los gastos deducidos en el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa
de Capacitación anual ante el Ministerio de Trabajo.
• Se definen como “créditos de fomento”, a efectos de aplicar la exoneración a los
intereses provenientes de los mismos, a las operaciones de endeudamiento que se
destinen a financiar proyectos o programas para el desarrollo del país en obras
públicas de infraestructura y prestación de servicios públicos, así como los
destinados a financiar créditos a microempresas.
• El costo computable en el caso de acciones recibidas en fusiones y escisiones es el
que resulta de dividir el costo total de las acciones amortizadas entre el numero
de que el accionista recibe.
• El costo computable en el caso de acciones recibidas en una reorganización
simple estará dado por el valor, sin considerar la revaluación no gravada, de los
activos transferidos menos el monto de los pasivos transferidos. Si estos fueran
mayores que el costo de los activos transferidos, el costo computable será cero.
• Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona
natural no domiciliada estarán sujetos a una retención del 4.99% (antes 30%),
salvo que exista vinculación o el acreedor sea residente en un paraíso fiscal.
• Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas por empresas de
operaciones múltiples por la utilización en el país de sus líneas de crédito en el
exterior estarán sujetos a una retención del 4.99% (antes 1%).
• Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas provenientes de
bonos u otros instrumentos de deuda, depósitos en el Sistema Financiero
Nacional, operaciones de reporte, pactos de recompra y préstamos bursátiles y
otros intereses provenientes de operaciones de crédito estarán sujetos a una
retención del 4.99% (antes 30%).
• En el caso de créditos externos en los que no aplique la tasa antes indicada o
cuando el acreedor sea una empresa vinculada o cuando se utilice a un acreedor
para ocultar una operación de crédito entre partes vinculadas, la tasa de retención
sobre los intereses correspondientes será del 30%. En una fiscalización, el
contribuyente deberá demostrar que la operación es genuinamente un préstamo o
crédito otorgado por una parte no relacionada.
• Se ha asignado a la Institución de Compensación y Liquidación de Valores
(CAVALI) la condición de agente de retención con carácter definitivo del
impuesto de cargo de sujetos no domiciliados por concepto de intereses gravados
- 58 -
al 4.99%. Corresponderá al sujeto no domiciliados abonar el mayor impuesto
(30%) que aplica en los casos antes indicados.
• Se han establecido reglas especiales para la imposición de rentas obtenidas en
operaciones de reporte, pactos de recompra y préstamos bursátiles, a las que se
considera como operaciones de financiamiento.
(c) El gasto por impuesto a la renta comprende:
2010 2009
US$000 US$000
Impuesto a la renta corriente 7,301 5,485
Impuesto a la renta de ejercicios anteriores (199) 275
Ajuste al saldo inicial del impuesto a la renta diferido (394) -
Impuesto diferido (Nota 31) 9,829 16,383
Total 16,537 22,143
(d) Situación tributaria
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los ejercicios 2007 y 2009 de la
Compañía y de los ejercicios 2007 y 2009 de la Subsidiaria, y las que serán
presentadas por el ejercicio 2010 están pendientes de revisión por la Administración
Tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro años
siguientes al año de presentación de las correspondientes declaraciones juradas del
impuesto a la renta. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como
resultado de las revisiones pendientes.
Durante el 2010, la Administración Tributaria revisó la declaración jurada del
impuesto a la renta 2008 de la Subsidiaria. Como resultado de ello no han surgido
pasivos ni contingencias relevantes. Asimismo, se encuentra en proceso de revisión
por la Administración Tributaria la declaración jurada del impuesto a la renta del
ejercicio 2006 de la Compañía y Subsidiaria. Debido a las posibles interpretaciones
que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha, no
es posible determinar si de la revisión en curso o de las que se realicen en el futuro
resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual mayor
impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los
resultados del ejercicio en que estos se determinen. Sin embargo, en opinión de la
Gerencia cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa
para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
- 59 -
31. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
El movimiento en el activo neto por impuesto a la renta diferido durante 2010 y 2009, y la descripción de las diferencias temporales que le dieron origen, es como sigue:
Ajuste por Ajuste en el Ajuste por
cambio de tasa saldo inicial por la participaciones
Saldos al Adiciones/ Diferencia por Saldos al Adiciones/ efectiva por pérdida tributaria diferidas Diferencia por Saldos al
01.01.2009 Recuperos conversión 31.12.2009 Recuperos Ajustes impuesto a la renta arrastrable (Nota 3 (a)) conversión 31.12.2010
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Activo diferido:
Remedición de activos no monetarios 12,927 8,401 - 21,328 1,706 - 1,369 - (4,564) - 19,839
Efecto tributario de provisiones y otros 6,620 1,208 569 8,397 192 (249) 468 - (1,516) 204 7,496
Pérdida tributaria 34,997 (18,917) 3,008 19,088 (14,870) - 1,594 (800) (5,159) 417 270
Provisión para desvalorización de existencias 17,118 (17,981) 1,471 608 (281) - 51 - (164) 13 227
Total activo diferido 71,662 (27,289) 5,048 49,421 (13,253) (249) 3,482 (800) (11,403) 634 27,832
Pasivo diferido:
Efecto tributario de la mayor depreciación
para efectos tributarios en comparación
con la depreciación financiera (según libros) (37,577) 3,823 (3,230) (36,984) 4,461 - (3,088) - 9,997 (808) (26,422)
Asignación de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14) (1,483) 67 - (1,416) - 12 - - - - (1,404)
Total pasivo diferido (39,060) 3,890 (3,230) (38,400) 4,461 12 (3,088) - 9,997 (808) (27,826)
Activo, neto 32,602 (23,399) 1,818 11,021 (8,792) (237) 394 (800) (1,406) (174) 6
- 60 -
32. CONCILIACION ENTRE LA UTILIDAD NETA INDIVIDUAL Y LA UTILIDAD
NETA CONSOLIDADA
2010 2009
US$000 US$000
Utilidad neta individual de Refinería La Pampilla S.A.A. 37,032 46,292
Utilidad neta individual de la Subsidiaria 20,841 13,165
Total 57,873 59,457
Eliminaciones:
Resultado no realizado de operaciones entre compañías (2,015) (8,698)
Gasto por depreciación y ajuste al impuesto a
la renta relacionado con asignación de valor razonable
de activos adquiridos (28) (157)
Ingreso por distribución de dividendos de la Subsidiaria (11,849) (1,512)
Utilidad neta consolidada 43,981 49,090
33. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION
La utilidad básica por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad neta
consolidada del ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado
del número de acciones comunes en circulación durante el ejercicio. Debido a que no
existen acciones comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros
contratos que dan derecho a obtener acciones comunes, la utilidad diluida por acción común
es igual a la utilidad básica por acción común.
(a) La utilidad básica y diluida consolidada por acción común resulta como sigue:
2010 2009
US$000 US$000
Utilidad neta consolidada atribuible a los
accionistas comunes (numerador) 43,981 49,090
- 61 -
(b) El promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el
2010 y 2009, con valor nominal de S/.1.35, fue como sigue:
2010 2009
En circulación durante 2010 y 2009 (denominador) 360,640,000 360,640,000
2010 2009
US$ US$
(c) Utilidad básica y diluida por acción común 0.122 0.136
34. CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2010, se encuentran pendientes de resolución distintos procesos
judiciales de carácter laboral, cuya contingencia de carácter probable es de (en miles)
S/.639, equivalentes a (en miles) US$227, por las cuales la Gerencia ha considerado
registrar una provisión de (en miles) S/.428, equivalente a (en miles) US$154; y otros casos
cuya contingencia de carácter posible es de (en miles) S/.6,974, equivalente a (en miles)
US$2,483. La gerencia y los asesores legales de la Compañía están efectuando las acciones
legales correspondientes para la resolución de estos casos.
Al 31 de diciembre de 2010, la Subsidiaria tiene pendiente de resolución un proceso
judicial, cuya contingencia estimada posible es de (en miles) US$349 seguido por el
Servicentro López E.I.R.L. por nulidad de acto jurídico y otras demandas menores por (en
miles) US$13.
La Gerencia y los asesores legales de la Compañía están efectuando las acciones legales
correspondientes para la resolución de estos casos.
35. MEDIO AMBIENTE
Las principales normas de medio ambiente que regulan las operaciones de la Compañía son
las siguientes:
(a) Ley General del Medio Ambiente, aprobada por la Ley N° 28611 publicada en el diario
oficial El Peruano el 15 de octubre de 2005 que sustituye y deroga el Código de Medio
Ambiente y Recursos Naturales aprobado mediante Decreto Legislativo N° 613,
publicado el 8 de setiembre de 1990. Esta norma requiere que todo proyecto de obra o
actividad considere efectuar un estudio de impacto ambiental sujeto a la aprobación de
la autoridad competente.
(b) Reglamento de Medio Ambiente para las Actividades de Hidrocarburos, aprobado por
Decreto Supremo N° 046-93-EM, del 12 de noviembre de 1993, actualmente
reemplazado por el D.S. N° 015-2006-MEM, del 5 de marzo de 2006.
- 62 -
En cumplimiento de esta norma, Petroperú (anterior propietario y operador de la
refinería) presentó en mayo de 1995, un Programa de Adecuación y Manejo Ambiental
(PAMA), el cual fue aprobado por la Dirección General de Hidrocarburos (DGH) el 19
de junio de 1995, a través del Oficio Nº 136-95-EM/DGH. El PAMA abarca varios
aspectos entre los que destacan:
Inversiones:
La legislación ambiental peruana exige que las compañías estimen las inversiones
necesarias para enfrentar los asuntos identificados en el PAMA. Inicialmente, las
inversiones necesarias para cumplir con dicha legislación fueron estimadas por la
Compañía en aproximadamente (en miles) US$9,213, con un plazo de ejecución no
superior a siete años, contados a partir de mayo de 1995 y, principalmente, para activos
fijos e inversiones capitalizables. La Compañía cumplió con el programa de inversión.
Remediación ambiental:
En noviembre de 1997, la Compañía finalizó un estudio a fin de determinar la situación
ambiental de la refinería. Este estudio define las áreas contaminadas y las posibles
necesidades de remediación ambiental. El estudio determinó un gasto de remediación de
aproximadamente (en miles) US$17,500 que, de acuerdo con el contrato de compra-
venta de acciones, serán asumidos por Petroperú. En diciembre de 1998, la DGH aprobó
el estudio y las acciones de remediación en campo, identificadas en dicho estudio, se
iniciaron en agosto de 2001, luego que Petroperú y la Compañía firmaran contrato con
el Consorcio Hazco-Sagitario para encargarle los trabajos de remediación por un monto
de (en miles) US$15,700. En opinión de la Gerencia, el plazo para culminar con dichas
acciones de remediación vence en el 2011. Los trabajos fueron subdivididos en cinco
Sub Proyectos.
El 16 de octubre de 2009, la Compañía presentó a OSINERGMIN un Expediente para
el Cierre de los Sub Proyectos Nº 3 y 4, correspondientes al confinamiento seguro de
tierras altamente contaminadas con hidrocarburo y al tratamiento biológico de tierras
con baja contaminación. OSINERGMIN efectuó visita a los trabajos y con los
resultados de la supervisión realizada el 9 y 10 de diciembre de 2009 y el 29 de enero de
2010 emitió el Informe Técnico cuya conclusión es que Refinería La Pampilla S.A.A.
cumplió con la implementación de los Sub-proyectos N° 3 y N° 4. El 3 de febrero de
2010 OSINERGMIN remitió dicho Informe Técnico a la Dirección General de Asuntos
Ambientales Energéticos.
Continúan los trabajos en los Sub Proyectos Nº 1 y 2 correspondientes a la recuperación
de hidrocarburo sobrenadante de la napa freática en la zona industrial y en la zona de
playa. El plazo vence en el 2011.
El Sub Proyecto Nº 5 correspondiente al retiro de residuos varios fue culminado en el
año 2002 y cuenta con la conformidad de OSINERGMIN.
(c) Reglamento para la Comercialización de Combustibles Líquidos y Otros Productos
Derivados de los Hidrocarburos, aprobado mediante Decreto Supremo N° 045-01-EM y
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Decreto Supremo N° 013-2003-EM publicado en abril de 2003 que extendió el límite de
cumplimiento de la norma hasta el 15 de abril de 2004. La Compañía concluyó con la
ejecución del proyecto en abril de 2004.
(d) Otras normas:
El 6 de julio de 2005 se publicó el Decreto Supremo N° 025-2005-EM, que aprueba el
Cronograma de Reducción Progresiva del Contenido de Azufre en el Combustible
diesel N° 1 y 2, dicha norma fue ratificada posteriormente por la Ley N° 28694. El
referido Decreto Supremo dispuso, que a los 60 días posteriores a la fecha de
publicación de la norma el contenido máximo de azufre en el diesel N° 1 fuera de
0.30% en masa y para el diesel N° 2 de 0.50% en masa, para finalmente bajar hasta
0.005% de azufre en masa para ambos productos al 1 de enero de 2010. Asimismo, se
establece que a los 60 días posteriores de la fecha de publicación de la norma se
ofrecerá en el mercado un combustible diesel N°2 especial con un contenido de azufre
que no supere 0.050% en peso, encargándose a OSINERGMIN la fiscalización del
cumplimiento de la norma. Es así que con Resolución Directoral N°170-2005-
EM/DGH, publicada el 10 de julio de 2005, se autoriza a la Compañía la
comercialización en el mercado interno del combustible diesel N° 2 importado con bajo
contenido de azufre que no supere 0.05 % en peso, con la denominación BA (bajo
azufre). Asimismo se vienen desarrollando los estudios, ingeniería conceptual, selección
de tecnología y otros que permitan la producción nacional de Diesel con las nuevas
especificaciones.
El 5 de septiembre de 2009 se publicó el Decreto Supremo N° 061-2009-EM, en el cual
se establecían los criterios para determinar zonas geográficas donde se podrá autorizar
la comercialización de combustible diesel con un contenido de azufre de máximo 50
ppm. En tal sentido, desde el 1 de enero de 2010 quedó prohibida la comercialización
de Diesel B2 con un contenido de azufre mayor a 50 ppm en los establecimientos donde
se expende ese combustible para uso automotriz, ubicados en la Provincia de Lima y en
la Provincia Constitucional del Callao. La Compañía puso a disposición la venta de
diesel con estas características.
(e) Reglamento para la Comercialización de Biocombustibles, aprobado con Decreto
Supremo N° 021-2007-EM, publicado el 20 de abril de 2007, que indica la
obligatoriedad de comercializar diesel B2 (inclusión de 2% de biodiesel) desde el 1 de
enero de 2009 y a partir del 1 de enero del 2011 solo comercializar diesel B5 (inclusión
de 5% de biodiesel).
Dando cumplimiento al dispositivo legal que regula la inclusión de B100 en el diesel 2,
desde el 1 de enero de 2009 se comercializó Diesel B2 y a partir del 1 de enero del 2011
se comercializará el Diesel B5 en sustitución del Diesel B2.
En opinión de la Gerencia, la Compañía está cumpliendo con la normativa vigente al 31 de
diciembre de 2010.
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Otras inversiones:
Durante el ejercicio 2009, la Compañía continuó invirtiendo en la ejecución de proyectos
medioambientales en curso e inició otros. Entre los proyectos acometidos en 2009 se
incluyen los siguientes: instalación de geomembranas en tanques de almacenamiento,
adquisición de nuevos ciclones para el regenerador de FCC, adecuación de la refinería para
la venta de biocombustibles, adecuación de la refinería para comercializar dos tipos de
calidad de diesel (50 ppm y 5,000 ppm de azufre), protección de la zona de rompiente de
línea submarina de productos negros del Terminal Portuario N°1, emisores submarinos de
efluentes líquidos, ingeniería FEL para la adecuación del tratamiento de efluentes y otros,
habiendo invertido un monto aproximado de (en miles) US$3,497.
Durante el ejercicio 2010, la Compañía continuó invirtiendo en la ejecución de los
siguientes proyectos medioambientales: Ingeniería FEL del proyecto RLP21 “Adaptación
de Refinería La Pampilla a Nuevas Especificaciones”, Modificaciones en UDPI/UDVI -
parte medioambiental (10%), Adecuación del Tratamiento de Efluentes en Refinería La
Pampilla, instalación de geomembranas en tanques de almacenamiento, adecuación de la
refinería para comercializar dos tipos de calidad de diesel (50 ppm y 5,000 ppm de azufre),
protección de la zona de rompiente de línea submarina de productos negros del Terminal
Portuario N°1, y otros, habiendo invertido a diciembre de 2010 un monto aproximado de
(en miles) US$9,237.
Durante el año 2010 se incurrieron en gastos de gestión ambiental por aproximadamente
(en miles) US$1,339 (US$1,233 en 2009), los cuales se presentan dentro de los gastos
operativos del rubro costo de ventas del estado de ganancias y pérdidas.
Por otro lado, el 28 de noviembre de 2006, la Dirección General de Asuntos Ambientales
Energéticos del Ministerio de Energía y Minas aprobó el Estudio de Impacto Ambiental
para la construcción y operación de un nuevo terminal portuario con Resolución Directoral
Nº 751-2006-MEM/AAE. En el 2008 se completaron todos los trámites ante la Autoridad
Portuaria Nacional, y se obtuvo la Licencia Portuaria Nº 001-2008-APN/RAD-LP que
autoriza a la Compañía a operar el Nuevo Terminal Portuario Multiboyas Nº 3. El nuevo
Terminal se encuentra en servicio desde enero de 2009.
La Subsidiaria ha concluido en junio del 2010 la limpieza y preparación de
aproximadamente 350 tanques de gasolina de su red de estaciones de servicio propias y
cedidas a nivel nacional con lo que la red está preparada la comercialización de GASOHOL
(gasolina con 7.8% de alcohol carburante). El monto invertido en este proceso asciende a
(en miles) US$310 al 31 de diciembre de 2010.
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36. INFORMACION POR SEGMENTOS
La Compañía y su Subsidiaria mantienen dos unidades de negocio diferenciadas:
(a) Refinación de hidrocarburos (Refino).
(b) Comercialización de combustibles y derivados (Marketing) a través de terminales y Estaciones de Servicio.
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Estado de Ganancias y Pérdidas
Consolidado:
Ingresos operacionales 3,265,450 2,537,002 1,348,178 1,105,361 (1,264,643) (1,034,477) 3,348,985 2,607,886
Costos operacionales (3,121,288) (2,367,206) (1,273,698) (1,045,570) 1,256,503 1,020,597 (3,138,483) (2,392,179)
Utilidad bruta 144,162 169,796 74,480 59,791 (8,140) (13,880) 210,502 215,707
Gastos operativos (93,828) (92,536) (47,738) (45,644) 6,091 4,958 (135,475) (133,222)
Gastos financieros, neto (4,693) (12,129) 496 (817) (11,855) (1,512) (16,052) (14,458)
Diferencia en cambio, neta 1,061 103 482 3,103 - - 1,543 3,206
Impuesto a la renta (9,670) (18,942) (6,879) (3,268) 12 67 (16,537) (22,143)
Utilidad neta 37,032 46,292 20,841 13,165 (13,892) (10,367) 43,981 49,090
Balance General Consolidado:
Cuentas por cobrar comerciales, neto 151,340 161,793 52,413 41,977 (43,534) (55,576) 160,219 148,194
Existencias, neto 329,376 284,526 72,842 46,997 261 5,044 402,479 336,567
Inmuebles, maquinaria y equipo e intangibles, neto 213,455 217,691 109,362 80,346 4,680 4,720 327,497 302,757
Refino Marketing
Ajustes de
consolidación Total
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37. COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha entregado a la Superintendencia Nacional de
Administración Tributaria (SUNAT) y Repsol Exploración Perú Sucursal del Perú cartas
fianzas bancarias por (en miles) US$4,320 y US$2,179, respectivamente. Las mismas
garantizan el cumplimiento de obligaciones como despachador de Aduanas y contratos de
suministro. Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía entregó a la SUNAT una carta fianza
bancaria por el mismo concepto por (en miles) US$3,530.
38. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de hechos posteriores ocurridos entre la fecha de cierre de estos
estados financieros consolidados y la fecha de este informe, que puedan afectarlos
significativamente.