Reporte sobre la Solvencia y
Condición Financiera
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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Contenido I. Resumen Ejecutivo ................................................................................................................................................................................ 5
II. Descripción general del negocio y resultados ........................................................................................................................ 10
a) Del negocio y su entorno ................................................................................................................................................................. 10
1. Situación ...................................................................................................................................................................................... 10
2. Principales accionistas ............................................................................................................................................................ 10
3. Operaciones, ramos y subramos para los cuales se encuentre autorizada ..................................................... 10
4. Principales factores que han contribuido en el desarrollo, resultados y posición de la Institución ..... 12
5. Partidas o transacciones con personas o Grupos de Personas con las que la Institución tiene vínculos
de Negocio o Vínculos Patrimoniales ......................................................................................................................................... 13
6. Transacciones significativas con los accionistas, miembros del consejo de administración y Directivos
Relevantes con entidades que formen parte del mismo Grupo Empresarial, pago de dividendos a los
accionistas y participación de dividendos a los asegurados. ............................................................................................ 13
7. Estructura legal y organizacional del Grupo Financiero .......................................................................................... 14
b) Desempeño de las actividades de suscripción .................................................................................................................. 14
1. Comportamiento de la emisión por operaciones, ramos, subramos y área geográfica ............................ 14
2. Información sobre los costos de adquisición y siniestralidad ............................................................................... 15
3. Información sobre el importe total de comisiones contingentes pagadas ..................................................... 16
4. Operaciones y transacciones relevantes dentro del Grupo Empresarial .......................................................... 16
c) Desempeño de las actividades de inversión ...................................................................................................................... 16
1. Criterios de valuación empleados ..................................................................................................................................... 16
2. Información acerca de transacciones significativas con accionistas y Directivos Relevantes,
transacciones con entidades que forman parte del Grupo Empresarial y reparto de dividendos a los
accionistas .............................................................................................................................................................................................. 19
3. El impacto de la amortización y deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles, así como
de los instrumentos financieros. ................................................................................................................................................... 19
4. Información sobre las inversiones realizadas en el año en proyectos y desarrollo de sistemas para la
administración de las actividades de inversión de la Institución .................................................................................... 19
5. Ingresos y pérdidas de inversiones significativas en las entidades del grupo ............................................... 19
d) Ingresos y Gastos de Operación .............................................................................................................................................. 20
e) Otra Información ............................................................................................................................................................................ 20
III. Gobierno corporativo ........................................................................................................................................................................ 20
a) Sistema de gobierno corporativo ........................................................................................................................................... 20
1. Descripción del sistema de gobierno corporativo ..................................................................................................... 20
2. Cambios en el sistema de gobierno corporativo que hubieran ocurrido durante el año ......................... 22
3. Consejo de Administración .................................................................................................................................................. 23
4. Descripción general de la estructura corporativa del Grupo Empresarial ....................................................... 27
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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5. Política de remuneraciones de Directivos Relevantes .............................................................................................. 27
b) Requisitos de idoneidad ............................................................................................................................................................. 27
c) Sistema de Administración Integral de Riesgos ............................................................................................................... 28
1. Visión general de la estructura y la organización del sistema de administración integral de riesgos 28
2. Visión general de su estrategia de riesgo y las políticas para garantizar el cumplimiento de sus
límites de tolerancia al riesgo ........................................................................................................................................................ 28
3. Descripción de otros riesgos no contemplados en el cálculo del RCS ............................................................. 29
4. Alcance, frecuencia y tipo de requerimientos de información presentados al Consejo de
Administración y Directivos Relevantes ..................................................................................................................................... 29
5. Riesgos dentro del Grupo Empresarial ........................................................................................................................... 29
d) Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales – ARSI – .............................................................................. 29
1. Descripción general de la forma en que el proceso de elaboración de la ARSI se integra en los
procesos en la Institución ................................................................................................................................................................ 30
2. Descripción general de revisión y aprobación de la ARSI, por el consejo de administración de la
Institución ............................................................................................................................................................................................... 30
3. Descripción general de la forma en que la Institución ha determinado sus necesidades de solvencia,
dado su perfil de riesgo y cómo su gestión de capital es tomada en cuenta para el sistema de
administración integral de riesgos ............................................................................................................................................... 30
4. Descripción general de la forma en que el proceso de elaboración de la ARSI y su resultado es
documentado internamente y revisado de manera independiente .............................................................................. 31
e) Sistema de Contraloría Interna ................................................................................................................................................ 31
f) Función de auditoría interna ..................................................................................................................................................... 31
g) Función actuarial ............................................................................................................................................................................ 31
h) Contratación de servicios con terceros ................................................................................................................................ 32
i) Otra información ............................................................................................................................................................................ 33
IV. Perfil de riesgos .................................................................................................................................................................................... 33
a) Exposición al riesgo ...................................................................................................................................................................... 33
b) Concentración del riesgo............................................................................................................................................................ 35
c) Mitigación del riesgo ................................................................................................................................................................... 35
d) Sensibilidad al riesgo ................................................................................................................................................................... 36
e) Capital Contable ............................................................................................................................................................................. 37
f) Otra información ............................................................................................................................................................................ 37
V. Evaluación de la solvencia ............................................................................................................................................................... 38
a) Activos ................................................................................................................................................................................................ 38
1. Tipos de activos (millones de pesos) ............................................................................................................................... 38
2. Activos que no se comercializan regularmente en los mercados financieros ................................................ 39
3. Descripción de los instrumentos financieros ............................................................................................................... 39
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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4. Métodos de valuación en el Grupo Empresarial ......................................................................................................... 39
b) Reservas Técnicas .......................................................................................................................................................................... 39
1. Importe de las Reservas Técnicas ...................................................................................................................................... 39
2. Descripción sobre los supuestos y metodologías utilizadas en la medición de los pasivos
relacionados con la actividad de la Institución ....................................................................................................................... 40
3. Cambios en el nivel de las reservas técnicas ................................................................................................................ 40
4. Impacto del Reaseguro y Reafianzamiento en la cobertura de reservas técnicas ....................................... 40
c) Otros pasivos ................................................................................................................................................................................... 40
d) Otra información ............................................................................................................................................................................ 40
VI. Gestión de capital ................................................................................................................................................................................ 41
a) Fondos Propios Admisibles ....................................................................................................................................................... 41
b) Requerimientos de capital ......................................................................................................................................................... 41
1. Requerimiento de Capital de Solvencia y Capital Mínimo Pagado .................................................................... 41
2. Cambios significativos............................................................................................................................................................ 42
c) Diferencias entre fórmula general y modelos internos ................................................................................................. 42
d) Insuficiencia de Fondos Propios Admisibles ...................................................................................................................... 42
e) Otra información ............................................................................................................................................................................ 42
VII. Modelo interno ..................................................................................................................................................................................... 42
VIII. Anexos de información cuantitativa ............................................................................................................................................ 43
Sección A. Portada. ................................................................................................................................................................................... 43
Sección B. Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS). ....................................................................................................... 46
Sección C. Fondos Propios y Capital Social. ................................................................................................................................... 55
Sección D. Información Financiera. .................................................................................................................................................... 56
Sección E. Portafolios de Inversión. ................................................................................................................................................... 58
Sección F. Reservas Técnicas ................................................................................................................................................................ 64
Sección G. Desempeño y Resultados de la Operación .............................................................................................................. 65
Sección H. Siniestros ................................................................................................................................................................................ 70
Sección I. Reaseguro ................................................................................................................................................................................ 72
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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I. Resumen Ejecutivo Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, es una entidad autorizada por la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas, para realizar operaciones de emisión de fianzas a título oneroso. La Institución
forma parte del Grupo Financiero Aserta, que en conjunto con otra subsidiaria ostentan el 28.1% del Mercado
Afianzador en México, de conformidad con las cifras publicadas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
al 30 de Septiembre de 2017.
Con base en lo establecido en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas y en la Circular Única de Seguros
y Fianzas, se presenta este documento denominado “Reporte sobre la Solvencia y Condición Financiera” (RSCF),
correspondiente al ejercicio 2017.
A manera de síntesis se señala lo siguiente:
En el ejercicio de 2017, Afianzadora Insurgentes presentó una utilidad neta de 125.7 mdp.
Se cuenta con una adecuada cobertura de reservas técnicas, la cual presenta un sobrante de 414.3
mdp.
El Requerimiento de Capital de Solvencia fue de 188.6 mdp y fue cubierto con Fondos Propios
Admisibles por 474.6 mdp. El índice de solvencia fue de 2.52.
El valor de las inversiones y disposiciones a diciembre de 2017 ascienden a 2,291 mdp.
1. Información Cuantitativa
La Institución presentó indicadores satisfactorios de solvencia, los cuales se presentan de forma comparativa
con el ejercicio anterior y conforme a la Circular Única de Seguros y Fianzas.
COBERTURA DE REQUERIMIENTOS REGULATORIOS EN
MILLONES DE PESOS
2017 2016
Reservas Técnicas
Base de Inversión 1,648.3 1,443.0
Inversiones 2,062.6 1,947.4
Sobrante 414.3 504.4
Índice de cobertura 1.25 1.35
Requerimiento de Capital de Solvencia
Requerimiento 188.6 160.2
Fondos Propios Admisibles 474.6 583.2
Margen de Solvencia 286.0 423.0
Índice de cobertura 2.52 3.64
Capital Mínimo
Capital Pagado Computable 732.0 754.7
Capital Mínimo Pagado 67.8 65.6
Sobrante 664.2 689.1
Índice de cobertura 10.80 11.50
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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La utilidad neta de 2017 fue de 125.7 mdp, y se debe principalmente al aumento en primas de retención y a los
productos financieros. El índice combinado fue de 77.3% y muestra una disminución significativa, respecto al
obtenido en el año anterior.
ESTADO DE RESULTADOS CIFRAS EN MILLONES DE PESOS1
Concepto 2017 2016
Importe % Importe %
Primas Emitidas
1,194.3 100.0%
702.0 100.0%
-Primas Cedidas
118.4 9.9%
111.0 15.8%
Primas de Retención 1,075.9 90.1% 591.0 84.2%
-Incremento Neto de la Reserva de Fianzas en vigor
133.3
-107.9
Primas de Retención Devengadas 942.7 78.9% 699.0 99.6%
Costo Neto de Adquisición
507.8 42.5%
306.2 43.6%
Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones
Pendientes de Cumplir 137.9 11.5%
118.3 16.9%
Utilidad (Pérdida) Técnica 296.9 24.9% 274.4 39.1%
Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas
21.8
-49.5
Utilidad (Pérdida) Bruta 275.1 23.0% 324.0 46.1%
Gastos de Operación Netos
185.8 15.6%
168.2 24.0%
Utilidad (Pérdida) de la Operación 89.4 7.5% 155.7 22.2%
Resultado Integral de Financiamiento
63.8
69.4
Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 153.2 12.8% 225.1 32.1%
Provisión para el Pago de Impuestos a la Utilidad
27.5 2.3%
72.9 10.4%
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 125.7 10.5% 152.2 21.7%
1 Estado de resultados consolidado
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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Dentro de la estructura del balance, destacan las inversiones y las disponibilidades, que en su conjunto
representan el 76% del activo total. El capital contable asciende a 1,009 mdp.
BALANCE GENERAL CIFRAS EN MILLONES DE PESOS2
Activo 2017 2016
Importe % Importe %
Inversiones
2,275.2 75.6%
2,229.1 79.0%
Inversiones para Obligaciones Laborales
59.0 2.0%
40.2 1.0%
Disponibilidad
15.4 0.5%
16.4 1.0%
Deudores
179.8 6.0%
134.2 5.0%
Reaseguradores y Reafianzadores (Neto)
194.2 6.4%
127.6 5.0%
Inversiones Permanentes
0.0 0.0%
5.2 0.0%
Otros Activos
287.4 9.5%
276.4 10.0%
Suma Activo 3,011.1 100.0% 2,829.1 100.0%
Pasivo
Reserva de Fianzas en Vigor
594.1 19.7%
470.8 17.0%
Reserva de Contingencia
1,054.2 35.0%
972.2 34.0%
Reserva para Obligaciones Laborales
84.5 2.8%
63.6 2.0%
Acreedores
100.8 3.3%
123.1 4.0%
Reaseguradores y Reafianzadores
26.7 0.9%
24.1 1.0%
Otros Pasivos
141.8 4.7%
171.1 6.0%
Suma Pasivo 2,002.1 66.5% 1,824.9 65.0%
Capital Contable 1,009.0 33.5% 1,004.2 35.0%
Suma Pasivo + Capital 3,011.1 100.0% 2,829.1 100.0%
2 Balance general consolidado
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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2. Sistema de Gobierno Corporativo
Es un mecanismo que regula las relaciones entre los accionistas, los consejeros y la administración de la
empresa, a través de la definición y separación de roles estratégicos, operativos, de vigilancia y gestión, lo
anterior para garantizar una gestión sana y prudente de su actividad. A continuación, se mencionan los
elementos que conforman el sistema.
Comités que reportan al Consejo
Comité Ejecutivo
Comité de Auditoría
Comité de Prácticas Societarias y Compensaciones
Comité de Inversiones*
Comité de Operaciones con Partes Relacionadas
Comités que reportan al Consejo
a través de la Dirección General
Comité de Suscripción
Comité de Reaseguro
Comité de Comunicación y Control
Comité de Inversiones*
Funciones del Gobierno
Corporativo
Administración Integral de Riesgos
Control Interno
Auditoría
Función Actuarial
Contratación de Servicios con Terceros
*Reporta también al consejo
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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3. Revelación de Información
La Institución ha dado cumplimiento a la normatividad vigente en materia de revelación y publicación de
información. Por otra parte, en 2017, las principales calificadoras internacionales otorgaron las siguientes
calificaciones, que revelan la fortaleza financiera de la Institución para hacer frente a sus obligaciones.
Conforme al marco normativo, el contenido del presente informe se describe a continuación:
En el capítulo I, se presenta una descripción general del negocio y sus resultados, sobre el desempeño de sus
actividades de suscripción y de inversión. Con fecha de 31 de enero de 2017 se obtuvo la autorización para
operar como institución de seguros en los ramos de crédito y caución que comprende además la operación de
ramos y subramos de fianzas, dicha autorización está sujeta a la obtención del dictamen favorable por parte de
la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
En el capítulo II se describe el funcionamiento del Sistema de Gobierno Corporativo, así como la estructura del
Grupo Financiero Aserta, la integración de los comités, las distintas funciones que por Ley debe contemplar
dicho sistema y el proceso para llevar a cabo la Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales, la cual
será presentada dentro de los ciento cuarenta y cinco días hábiles siguientes al cierre del ejercicio 2017.
En el capítulo III, se describe el perfil de riesgos de la Institución, considerando la categorización de los riesgos
empleada para el cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia, así como en el Manual de Administración
de Riesgos aprobado por el Consejo de Administración.
En el capítulo IV, se presenta información del Balance General, para fines del cálculo del Requerimiento de
Capital de Solvencia, el cual incluye una descripción del tipo de activos que opera la institución, así como los
criterios de valuación, información sobre las reservas técnicas e información sobre otros pasivos.
En el capítulo V, referido a la Gestión de Capital, se muestran los resultados del Requerimiento de Capital de
Solvencia, así como información de los Fondos Propios Admisibles para cubrir dicho requerimiento.
La institución no cuenta con un Modelo Interno para el cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia.
Se incluye información cuantitativa, de conformidad con los formatos establecidos en el anexo 24.2.2 de la
Circular Única de Seguros y Fianzas.
CALIFICADORAS
Compañía Calificadora Escala
Internacional Nacional
A.M. Best A- aaa.MX
Moody's Baa2 Aa2.MX
Fitch Ratings BBB- AA-(mex)
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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II. Descripción general del negocio y resultados
a) Del negocio y su entorno
1. Situación
Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta y Subsidiaria, se constituyó el 24 de marzo de
1958. La Institución es una sociedad mercantil autorizada por el Estado y por la Comisión Nacional de Seguros
y Fianzas para operar como Institución de fianzas en los términos de Ley de Instituciones de Seguros y de
Fianzas y disposiciones de carácter general emitidas por la Comisión en operaciones de fidelidad, judicial,
administrativa, de crédito y de tipo diverso, siendo responsable del pago por las reclamaciones que surjan por
las fianzas otorgadas. Su objeto principal es realizar operaciones de fianzas, contrafianzas, reafianzamiento y
coafianzamiento y fideicomisos de garantía, en todos los ramos permitidos por la legislación mexicana y
celebración de contratos que procedan, con las limitaciones que establece la Ley.
El 21 de Diciembre de 2007, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, autorizó la constitución y
funcionamiento de Grupo Financiero Aserta, S.A. de C.V., siendo ésta la entidad controladora y tenedora de
acciones de la Afianzadora.
Servicios Corporativos Insurgentes, S. A. de C. V., es subsidiaria de Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Aserta, su principal actividad es prestar servicios legales, de contabilidad, administrativos, de
asesoría financiera, fiscales, inmobiliarios, secretariales, de mensajería, de limpieza, de operación y en general
de toda clase de servicios a su tenedora. Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta es
propietaria del 99.98% de las acciones de la Entidad.
Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V. Grupo Financiero Aserta cuenta con Domicilio fiscal en Avenida Periférico
Sur 4829 Piso 8 Col. Parque del Pedregal, Delegación Tlalpan, C.P. 14010 en la Ciudad de México.
2. Principales accionistas
Nombre o Denominación Social Participación
Grupo Financiero Aserta, S.A. de C.V. 99.99%
Otros 0.01%
Ubicación de la casa matriz
Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V. Grupo Financiero Aserta tiene como domicilio de su Oficina Matriz en
Avenida Periférico Sur 4829 Pisos 8 Col. Parque del Pedregal, Delegación Tlalpan, C.P. 14010 en la Ciudad de
México.
3. Operaciones, ramos y subramos para los cuales se encuentre autorizada
Mediante oficio número 366-IV-A-5687 de fecha 21 de mayo de 2004, la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público emitió la autorización por la cual faculta a Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero
Aserta para practicar operaciones de fianzas, en los siguientes ramos y subramos:
I.- Fianzas de Fidelidad, en los siguientes subramos:
a) Individuales; y
b) Colectivas.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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II.- Fianzas Judiciales, en los siguientes subramos:
a) Judiciales Penales;
b) Judiciales No Penales; y
c) Judiciales que amparen a los conductores de vehículos automotores.
III.- Fianzas Administrativas, en los siguientes subramos:
a) De Obra;
b) De Proveeduría;
c) Fiscales;
d) De Arrendamiento; y
e) Otras Fianzas Administrativas.
IV.- Fianzas de Crédito, en los siguientes subramos:
a) De Suministro;
b) De Compraventa;
c) Financieras; y
d) Otras Fianzas de Crédito.
Cobertura geográfica
Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V. Grupo Financiero Aserta, opera en la República Mexicana a través de las
siguientes sucursales establecidas:
Sucursal Domicilio
Aguascalientes Calle Graneros No. 206, Fracc. Valle del Campestre, C.P. 20110, Aguascalientes,
Aguascalientes.
Ciudad Obregón Av. Miguel Alemán No. 548-L8 Norte casi esquina con Mayo, Col. Zona Norte, C.P. 85040,
Cd. Obregón, Sonora.
Culiacán Calzada Insurgentes No. 1225 Local 04, Plaza Viva, Col. Centro Sinaloa, CP 80129,
Culiacán, Sinaloa.
Guadalajara Av. Vallarta No. 2501, Col. Arcos Vallarta, C.P. 44130, Guadalajara, Jalisco.
Hermosillo Blvd. Navarrete No. 284, Col. Raquet Club, C.P. 83200, Hermosillo, Sonora.
León Blvd. Adolfo López Mateos Norte No. 2501 Piso 2, Col. Jardines del Moral (ahora col.
Monterrey), C.P. 37160 León, Guanajuato.
Mérida Prol. Montejo Campestre (por calle 3) No. 367, Col. Campestre, C.P. 97120, Mérida,
Yucatán.
Morelia Blvd. García de León No. 204, Col. Nueva Chapultepec Sur, C.P. 58260, Morelia,
Michoacán.
Pachuca Blvd. Valle de San Javier No. 505 piso 2, Fracc. Valle de San Javier, C.P. 42086, Pachuca,
Hidalgo.
Puebla Av. 31 Pte. No. 4128 piso 3, Col. Ampliación Reforma Sur, C.P. 72160, Puebla, Puebla.
Querétaro Cañaveral No. 29, El Carrizal, C.P. 76030, Querétaro, Querétaro.
Tampico Calle Jose Ma. Morelos y Pavón No. 102, Col. Guadalupe, CP 89120, Tampico, Tamaulipas.
Tijuana Misión de Santo Tomás No. 2916, Zona del Río, C.P. 22320, Tijuana, Baja California.
Torreón Av. Lerdo de Tejada No. 720 oriente, Col. Centro, C.P. 27000, Torreón, Coahuila.
Tuxtla Gutierrez Blvd. Belisario Domínguez No. 1550, Local 34, Plaza Galerías Bonampak, Col. Moctezuma,
C.P. 29030, Tuxtla, Gutiérrez, Chiapas.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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Sucursal Domicilio
Veracruz Av. Xicotencatl No. 580, Fracc. Faros, C.P. 91709, Veracruz, Veracruz.
Villahermosa Blvd. Adolfo Ruiz Cortines No. 804, Col. Magisterial, CP 86040, Villahermosa, Tabasco.
Chihuahua
Chihuahua Periodismo No. 900, esq. Francisco Pimentel, Col. Magisterial Universidad, C.P. 31137,
Chihuahua, Chihuahua.
Ciudad Juárez Av. Abraham Lincoln y Hnos. Escobar, Edif. Zúrich, desp. 105, Col. La Playa, C.P. 32317,
Ciudad Juárez, Chihuahua.
Ciudad de México
Matriz Periférico Sur 4829 piso 9, Col. Parques del Pedregal, Del. Tlalpan, CP 14010, Ciudad de
México.
AltaVista Agua No. 580 P.B. oficina 1 Col. Jardines del Pedregal, Del. Álvaro Obregón, C.P. 01900,
Ciudad de México.
D.F. Sur Cda. Tenancalco 9, Col. Peña Pobre, Del. Tlalpan, CP 14060, Ciudad de México.
Del Valle Manzanas No. 56, Despachos 101, 102 y 103, Col. Tlacoquemecatl, Del Valle, Del. Benito
Juárez, C.P. 03200, Ciudad de México.
Jardines en la
Montaña
Blvd. Picacho Ajusco No. 2 piso 1, Col. Jardines en la Montaña, Del. Tlalpan, CP 14210,
Ciudad de México.
Pedregal Periférico Sur 4829 piso 2, Col. Parques del Pedregal, Del. Tlalpan, CP 14010, Ciudad de
México.
Perisur Club Nuevo León No. 24, Col. Villa Lázaro Cárdenas, Del. Tlalpan, CP 14376, Ciudad de
México.
Reforma Marsella No. 74 piso 5, Col. Juárez, Del. Cuauhtémoc, CP 06600, Ciudad de México.
Santa Teresa Insurgentes Sur No. 1855, oficina 801, Col. Guadalupe Inn, Del. Álvaro Obregón, CP 01020,
Ciudad de México
Estado de México
Cuauhtémoc Fuente de las Pirámides 1, Oficina 604 - 15, Col. Lomas de Tecamachalco, Naucalpan de
Juárez, C.P. 53950, Estado de México.
Toluca Calle República de Colombia No. 100, esq. Av. Juan Álvarez, Col. Américas, C.P. 50130,
Toluca, Estado de México.
Satélite Circuitos Médicos No. 60, Despacho 4, Col. Ciudad Satélite, Naucalpan de Juárez, CP
53100, Estado de México.
Nuevo León
Monterrey Avenida San Jerónimo (antes), ahora Boulevard Díaz Ordaz, No. 110, entre Calzada San
Pedro y Río Lerma, Col. Miravalle, C.P. 64660, Monterrey, NL.
San Pedro Garza Av. Vasconcelos No. 158 local 15, Col. Jardines del Campestre, C.P. 66260, San Pedro
Garza García, N.L.
4. Principales factores que han contribuido en el desarrollo, resultados y posición de
la Institución
El posicionamiento estratégico asumido por Afianzadora Insurgentes S.A. de C.V., es el siguiente:
a) Agentes como base de la actividad comercial
b) Modelo de suscripción central complementado por la implementación de la fianza digital
c) El crecimiento geográfico mediante esquemas de costo variable
d) Estructura de los programas de reaseguro
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e) Uso de la tecnología como base de la operación
f) Control del gasto de operación
5. Partidas o transacciones con personas o Grupos de Personas con las que la
Institución tiene vínculos de Negocio o Vínculos Patrimoniales
(Cifras en miles de pesos) 2017 2016
Ingresos:
Afianzadora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero
Aserta 704,365.0 229,048.0
Servicios de Alimentos a Ejecutivos, S.A. de C.V. 2,553.0 2,413.0
706,918.0 231,461.0
Egresos:
Afianzadora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta
321,175.0 104,632.0
Corporación de Servicios San Jose, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta
97,553.0 63,677.0
Grupo Financiero Aserta S.A. de C.V. 2,484.0 4,278.0
Servicios Corporativos Insurgentes, S.A. de C.V. 2,207.0 2,431.0
Servicios de Alimentos a Ejecutivos, S.A. de C.V. 8.0 35.0
Mundo Aserta, S.A. de C.V. 218.0 245.0
423,645.0 175,298.0
6. Transacciones significativas con los accionistas, miembros del consejo de
administración y Directivos Relevantes con entidades que formen parte del mismo Grupo
Empresarial, pago de dividendos a los accionistas y participación de dividendos a los
asegurados.
De acuerdo a la asamblea ordinaria, se decretó el pago de dividendos a los accionistas por 140 mdp con cargo
a la cuenta de Resultados de Ejercicios anteriores.
Los miembros del Consejo de Administración durante el presente ejercicio percibieron compensación por la
cantidad de 2.2 mdp.
Durante el ejercicio no existieron nexos patrimoniales o alianzas estratégicas con otras entidades.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
14
7. Estructura legal y organizacional del Grupo Financiero
b) Desempeño de las actividades de suscripción
1. Comportamiento de la emisión por operaciones, ramos, subramos y área
geográfica
Participación de Prima emitida por ramos y subramos
Ramo/Subramo 2017 2016
I. FIDELIDAD 1.6% 2.0%
Colectivas 1.0% 1.4%
Individuales 0.7% 0.6%
II. JUDICIAL 1.4% 4.3%
No Penales 0.1% 0.9%
Penales 0.3% 0.3%
Amp.Cond.Aut. 1.0% 3.1%
III.
ADMINISTRATIVO 96.8% 93.3%
De Obra 1.6% 0.9%
Proveeduría 57.0% 55.9%
Fiscales 4.7% 4.4%
Otras Administrativas 2.6% 3.2%
Arrendamiento 31.0% 28.9%
IV. CREDITO 0.2% 0.5%
Suministro 0.0% 0.0%
Otras de Crédito 0.2% 0.5%
TOTAL 100.0% 100.0%
Grupo Financiero
Aserta, S.A. de C.V.
Afianzadora Insurgentes,
S.A. de C.V. Grupo
Financiero Aserta
99.99%
Servicios Corporativos
Insurgentes, S.A. de C.V.
99.98%
Afianzadora Aserta,
S.A. de C.V. Grupo
Financiero Aserta
99.99%
Aserta Seguros Vida,
S.A. de C.V. Grupo
Financiero Aserta
65.5%
Servicios de
Alimentos a
Ejecutivos, S.A. de C.V.
98.00%
Corporación de
Servicios San José,
S.A. de C.V.
98%
Mundo Aserta, S.A. de
C.V.
98%
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
15
Participación de Prima Emitida por Entidad
El 50% se concentra en la Ciudad de México
ENTIDAD PRIMA
CIUDAD DE MEXICO 50.2%
NUEVO LEON 8.9%
CHIAPAS 5.4%
JALISCO 5.0%
PUEBLA 4.7%
SONORA 4.3%
GUANAJUATO 3.6%
QUERETARO 3.0%
MICHOACAN 2.8%
ESTADO DE MEXICO 2.1%
OTRAS ENTIDADES 10.1%
TOTAL 100.0%
2. Información sobre los costos de adquisición y siniestralidad
Costo neto de adquisición. (Cifras en millones de pesos)
Ramo/Subramo 2017 2016
I. FIDELIDAD 8.8 6.3
II. JUDICIAL 6.7 14.0
III. ADMINISTRATIVO 481.8 285.3
IV. CREDITO 0.6 0.7
TOTAL 497.9 306.2
Costo neto de siniestralidad. (Cifras en millones de pesos)
Ramo/Subramo 2017 2016
I. FIDELIDAD 5.7 3.9
II. JUDICIAL 9.4 8.6
III. ADMINISTRATIVO 125.5 108.1
IV. CREDITO -2.7 -2.3
TOTAL 137.9 118.3
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
16
3. Información sobre el importe total de comisiones contingentes pagadas
En el ejercicio 2017, la Institución mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con los
intermediarios que se relacionan en el presente reporte. El importe total de los pagos realizados en virtud de
dichos acuerdos ascendió a 19.6 mdp, representando el 2.8% de la prima emitida.
Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a intermediarios que participaron en la
celebración de contratos de fianzas, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en
su diseño.
El tipo de intermediario utilizado de conformidad con la estrategia de comercialización es:
Agente persona física independiente sin relación de trabajo con la Institución y que operen con base
en contratos mercantiles y,
Agente persona moral.
Las características de los acuerdos mediante los cuales realiza el pago de comisiones contingentes, se
considera los siguientes:
a) Los relacionados con el volumen y crecimiento de ventas, conservación, índice de reclamaciones por
fianzas otorgadas y rentabilidad de la cartera, y
b) Los mecanismos de compensación relacionados con servicios de colocación de fianzas, mercadeo,
suscripción de riesgos, administración y manejo de reclamaciones de fianzas, administración de
primas y atención a clientes.
El beneficio consiste en otorgar a cada agente el derecho de asistir a sus convenciones anuales, este beneficio
está basado en la acumulación de puntos sobre primas netas pagadas, durante el período comprendido del 1°
de enero al 31 de diciembre de cada año, ampliando el período de pago al 31 de enero del año siguiente.
4. Operaciones y transacciones relevantes dentro del Grupo Empresarial
La principal operación entre las Afianzadoras que conforman el Grupo Financiero, se realiza a través de un
contrato de reafianzamiento Intercompañias, el cual tiene por objeto la cesión de primas y comisiones
conforme a las condiciones que prevalezcan en el mercado.
c) Desempeño de las actividades de inversión
1. Criterios de valuación empleados
Los criterios particulares de aplicación de las normas relativas al registro, evaluación y presentación en los
estados financieros, por la tenencia y rendimientos de los instrumentos financieros, se apegan en primera
instancia a lo establecido en los criterios de contabilidad aplicables descritos en el Anexo 22.1.2 de la Circular
Única de Seguros y Fianzas, así como en lo dispuesto en el Boletín C-2 “Instrumentos Financieros” de las
Normas de Información Financiera emitidas por el CINIF.
Al momento de la adquisición, los instrumentos financieros se clasifican para su valuación y registro dentro de
alguna de las siguientes categorías:
1) Títulos con fines de negociación
2) Títulos disponibles para su venta
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
17
Títulos con fines de negociación
Son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia con la intención de cubrir
siniestros y/o gastos de operación, y por lo tanto, negociarlos en el corto plazo en fechas anteriores a su
vencimiento.
Normas de reconocimiento
Al momento de la compra, los Títulos de Deuda con fines de negociación se registrarán a su Costo de
Adquisición. Los Costos de Transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del
ejercicio en la fecha de adquisición.
Normas de valuación
Los Títulos de Deuda con fines de negociación se valuarán a su Valor Razonable, tomando como base los
precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios.
El devengamiento del rendimiento de los Títulos de Deuda (intereses, cupones o equivalentes) se determinará
conforme al Método de Interés Efectivo. Dichos rendimientos se deberán reconocer en el estado de resultados.
En el momento en el que los intereses devengados se cobren, se deberá disminuir el rubro de inversiones en
valores contra el rubro de disponibilidades. En la fecha de su enajenación, se reconocerá el resultado por
compra-venta por el diferencial entre el precio de venta y el Valor en Libros del mismo. El resultado por
valuación de los títulos que se enajenen, que haya sido previamente reconocido en los resultados del ejercicio,
se deberá reclasificar como parte del resultado por compra-venta en la fecha de la venta. La utilidad o pérdida
en cambios proveniente de las inversiones en valores denominadas en moneda extranjera se reconocerá en los
resultados del ejercicio. En el caso de operaciones que comprenden dos o más periodos contables de registro,
el monto a reflejar como resultado por valuación, será la diferencia que resulte entre el último Valor en Libros y
el valor determinado en función de los Precios de Mercado (o equivalentes) al momento de la valuación. Los
resultados por valuación que se reconozcan antes de que se redima o venda la inversión tendrán el carácter de
no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre
los accionistas, hasta que se realicen en efectivo. La utilidad o pérdida en cambios proveniente de las
inversiones en valores denominadas en moneda extranjera se reconocerá en los resultados del ejercicio.
Títulos de deuda disponibles para su venta
Los Títulos de Deuda disponibles para la venta, son aquellos activos financieros en los que, desde el momento
de invertir en ellos, se tiene una intención distinta a una inversión con fines de negociación y de conservar a
vencimiento en los cuales se pueden obtener ganancias con base en sus cambios de valor en el mercado y no
sólo mediante de los rendimientos inherentes a los mismos.
Normas de reconocimiento
Al momento de la compra, los títulos disponibles para la venta se registrarán a su Costo de Adquisición. Los
costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán como parte de la inversión.
Normas de valuación
Los Títulos de Deuda disponibles para la venta se valuarán a su Valor Razonable, tomando como base los
precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
18
Costo de Adquisición
El resultado por valuación, así como su correspondiente efecto por posición monetaria, deberán ser
reconocidos en el capital contable, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se
transfieran de categoría.
El devengamiento del rendimiento de los Títulos de Deuda (intereses, cupones o equivalentes) se determinará
conforme al Método de Interés Efectivo. Dichos rendimientos se deberán reconocer en el estado de resultados.
Al momento de su enajenación los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán
reclasificarse en los resultados del periodo. Asimismo, el resultado por valuación acumulado, que se haya
reconocido en el capital contable, se deberá reclasificar como parte del resultado por compraventa en la fecha
de venta. La utilidad o pérdida en cambios proveniente de las inversiones en valores denominadas en moneda
extranjera se reconocerá en los resultados del ejercicio.
Títulos de Capital con fines de negociación
Son aquellos que la administración de la Institución, tiene en posición propia, con la intención de cubrir
siniestros y/o gastos de operación, por lo que, desde el momento de invertir en ellos, se tiene la intención de
negociarlos en un corto plazo.
Normas de reconocimiento
Al momento de la compra, los Títulos de Capital adquiridos con fines de negociación se registrarán a su Costo
de Adquisición. Los Costos de Transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados
del ejercicio en la fecha de adquisición.
Normas de valuación
Las inversiones en títulos de capital cotizados, se valuarán a su Valor Razonable, tomando como base los
precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios, únicamente en caso de que éstos no
existieran se tomará el último precio registrado tomando como precio actualizado para valuación el Valor
Contable de la emisora o el Costo de Adquisición, el menor, dándole efecto contable a la valuación al cierre de
cada mes de que se trate. Los ajustes resultantes de las valuaciones a que se refiere el párrafo anterior,
incrementarán o disminuirán mensualmente, según corresponda, y se llevarán a resultados. En el caso de
operaciones que comprendan dos o más periodos contables, el monto a reflejar como utilidad o pérdida por
valuación será la diferencia que resulte entre el último registro en libros y el Valor o Precio de Mercado al
momento de la valuación. Los resultados por valuación que se reconozcan antes de que se venda la inversión,
tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto
de dividendos entre los accionistas, hasta que se realicen en efectivo. La utilidad o pérdida en cambios
proveniente de las inversiones en valores denominadas en moneda extranjera se reconocerá en los resultados
del ejercicio. El resultado por valuación de los títulos que se enajenen, que haya sido previamente reconocido
en los resultados del ejercicio, se deberá reclasificar como parte del resultado por compraventa en la fecha de
la venta, aquellos títulos que se hayan adquirido en ejercicios anteriores cuya valuación ya fue reconocida en
esos años, a la fecha de venta sólo se reclasificará como parte del resultado por compraventa, la diferencia.
Títulos de Capital disponibles para su venta
Son aquellos que la administración de la Institución desde el momento de invertir en ellos, se tiene la intención
de negociarlos en un mediano plazo y en fechas anteriores a su vencimiento, con el objeto de obtener
ganancias con base en sus cambios de valor en el mercado y no sólo mediante de los rendimientos inherentes
a los mismos.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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Normas de reconocimiento
Al momento de la compra, los Títulos de Capital adquiridos para mantenerlos disponibles para su venta se
registrarán a su Costo de Adquisición. Los Costos de Transacción por la adquisición de los títulos se
reconocerán como parte de la inversión.
Normas de valuación
Las inversiones en acciones cotizadas se valuarán a su Valor Razonable, tomando como base los Precios de
Mercado dados a conocer por los proveedores de precios. El resultado por valuación deberá ser reconocido en
el capital contable, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan, en tanto que el efecto
cambiario en el caso de instrumentos denominados en moneda extranjera, deberán llevarse a resultados. Los
resultados por valuación que se reconozcan antes de que se venda la inversión, tendrán el carácter de no
realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre los
accionistas, hasta que se realicen en efectivo.
Dividendos
Los dividendos de los títulos de capital con fines de negociación y disponibles para su venta, se reconocerán en
la categoría que corresponda, contra los resultados del ejercicio, en el momento en que se genere el derecho a
recibir el pago de los mismos. Cuando los dividendos se cobren, se deberá disminuir la inversión contra el
rubro de disponibilidades
2. Información acerca de transacciones significativas con accionistas y Directivos
Relevantes, transacciones con entidades que forman parte del Grupo Empresarial y
reparto de dividendos a los accionistas
En el ejercicio fiscal comprendido del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2017, Afianzadora Insurgentes pagó a
sus accionistas dividendos correspondientes a utilidades del ejercicio 2016 y anteriores decretados por la
Asamblea de Accionistas.
3. El impacto de la amortización y deterioro del valor de los activos tangibles e
intangibles, así como de los instrumentos financieros.
El impacto de la amortización de los activos tangibles e intangibles en el ejercicio 2017 fue de 7.4 mdp.
Las amortizaciones de los instrumentos financieros clasificadas en ambas categorías (para financiar la
operación y disponibles para la venta) se reconocen en los resultados del ejercicio.
La Institución evalúa periódicamente si existe evidencia objetiva de que alguna inversión en valores o grupo de
inversiones en valores se ha deteriorado.
4. Información sobre las inversiones realizadas en el año en proyectos y desarrollo de
sistemas para la administración de las actividades de inversión de la Institución
Durante el año, se realizó un desarrollo de sistemas para la administración de inversiones del Grupo Financiero
que contribuyó a determinar el costo individual por instrumento del Cálculo del Requerimiento de Capital por
Riesgos Financieros.
5. Ingresos y pérdidas de inversiones significativas en las entidades del grupo
Servicios Corporativos Insurgentes (subsidiaria) reconoció en el ejercicio 2017 una utilidad de 557 mil pesos.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
20
d) Ingresos y Gastos de Operación
Ejercicio 2017 2016
Primas
Emitidas 1,194.3 702.0
(-)Cedidas 118.4 111.0
De Retención 1,075.9 591.0
(-)Incremento Neto de la Reserva de Riesgos en Curso y
de Fianzas en Vigor 133.3 -107.9
Primas de Retención Devengadas 942.7 699.0
Gastos Administrativos y Operativos 146.0 133.7
Remuneraciones y Prestaciones al Personal 5.8 4.2
Depreciaciones y Amortizaciones 34.0 30.3
Gastos de Operación Netos 185.8 168.2
e) Otra Información Por su relevancia, se mencionan los siguientes eventos:
i. Mediante el oficio 06-C00-41100/01517 de fecha 31 de enero de 2017, Afianzadora Insurgentes, S.A.
de C.V., Grupo Financiero Aserta, obtuvo autorización de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas,
para organizarse y operar como una institución de seguros, en términos del artículo 42 de la Ley de
Instituciones de Seguros y de Fianzas, dicha autorización está sujeta a la obtención del dictamen
favorable por parte de dicha Comisión.
III. Gobierno corporativo
a) Sistema de gobierno corporativo
1. Descripción del sistema de gobierno corporativo
La Institución forma parte del Grupo Financiero Aserta. El sistema de Gobierno Corporativo del Grupo,
considera una estructura organizacional claramente definida, con una asignación precisa de responsabilidades
en términos de lo previsto por la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, la Circular Única de Seguros y
Fianzas, la Ley para regular las Agrupaciones Financieras y demás normativa aplicable.
Dicho sistema se explica en el siguiente esquema:
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
21
Comités
Los Comités del Grupo Financiero Aserta, forman parte fundamental del Sistema de Gobierno Corporativo.
Dichos comités son los siguientes:
Que reportan al Consejo:
Comité Ejecutivo
Comité de Auditoría
Comité de Prácticas Societarias y Compensaciones
Comité de Inversiones (que reporta también a la Dirección General)
Comité de operaciones con partes relacionadas
Que reportan al Consejo a través de la Dirección General:
Comité de Suscripción
Comité de Reafianzamiento / Reaseguro
Comité de Comunicación y Control
Comité de Inversiones (que reporta también al Consejo)
Funciones que forman parte del Gobierno Corporativo
Otro componente fundamental del Sistema de Gobierno Corporativo del Grupo Financiero Aserta y, por lo
tanto, de Afianzadora Insurgentes, lo constituyen las siguientes funciones:
I. Administración Integral de Riesgos (AIR)
II. Control Interno
III. Auditoría
IV. Función actuarial
Consejo de
Administración
Dirección General
Comité de Suscripción Comité de
Reafianzamiento /
Reaseguro
Comité de Comunicación
y Control
• Administración Integral
de Riesgos
• Control Interno
• Función Actuarial
• Contratación de Servicios
con Terceros
Comité de auditoría
Auditoría interna
Comité de Prácticas
Societarias y
Compensaciones Comité Ejecutivo Comité de Operaciones
con Partes Relacionadas
Oficina de coordinación
del sistema
Comité de Inversiones
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
22
V. Contratación de servicios con terceros
El Grupo Financiero Aserta cuenta con un “Manual del sistema de Gobierno Corporativo” aprobado por su
Consejo de Administración, cuyos objetivos son:
a) Garantizar el cumplimiento de todas las disposiciones relativas al sistema de Gobierno Corporativo,
previsto en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas y en la Circular Única de Seguros y Fianzas,
así como las disposiciones relativas a este tema contenidas en la Ley para regular las Agrupaciones
Financieras.
b) Compilar, agrupar y organizar todas las disposiciones relativas al Sistema de Gobierno Corporativo
incluidas en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, en la Circular Única de Seguros y Fianzas
y en la Ley para regular las Agrupaciones Financieras, con el objetivo de que, al estar en un solo
documento, sea más fácil su consulta, seguimiento y, desde luego, cumplimiento.
Dicho Manual del Sistema de Gobierno Corporativo, fue actualizado y sometido a la aprobación del Consejo de
Administración, en la sesión celebrada el 26 de octubre de 2017.
Así mismo, Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, cuenta, en cumplimiento a lo
ordenado por la normatividad aplicable, con diversos manuales y políticas que forman parte de su sistema de
gobierno corporativo, entre otros se señalan los siguientes:
a) Manual de Administración Integral de Riesgos.
b) Políticas y procedimientos para designación de Consejeros, Comisarios, Director General y
funcionarios de las dos jerarquías inmediatas inferiores a las de este último.
c) Política de contraloría interna.
d) Normas que regirán el comité de auditoría.
e) Código de conducta.
f) Políticas y procedimientos para la contratación de servicios con terceros y operaciones con partes
relacionadas.
g) Manual de Reafianzamiento / Reaseguro.
h) Manual de Suscripción.
i) Política de inversión de activos.
j) Políticas Generales en materia de prestación de servicios y atención a usuarios.
k) Políticas y normas en materia de comercialización.
l) Políticas y normas en materia de diseño de productos.
m) Manual de otorgamiento de créditos.
2. Cambios en el sistema de gobierno corporativo que hubieran ocurrido durante el
año
El Grupo Financiero Aserta y sus empresas controladas, entre las que se encuentra Afianzadora Insurgentes,
cuentan con un sistema de gobierno corporativo completo y robusto. Dicho sistema está establecido en el
Grupo Financiero, previamente a la entrada en vigor de la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas.
El sistema de gobierno corporativo del Grupo Financiero Aserta y sus empresas controladas, cumple con todos
los requisitos previstos en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, publicada en el Diario Oficial de la
Federación el 4 de abril del 2013, que entró en vigor en abril del 2015, así como con todo lo previsto en la
Circular Única de Seguros y Fianzas que se publicó en el Diario Oficial de la Federación el 19 de diciembre del
2014, así como lo establecido en la Ley para regular las agrupaciones financieras.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
23
Por lo anterior, el sistema de gobierno corporativo no experimenta cambios en su estructura fundamental; el
Consejo de Administración está integrado conforme lo exige la normatividad aplicable, cuenta con consejeros
independientes y sesiona con la periodicidad establecida en la Ley, atiende y aprueba los temas que por ley
debe atender, los comités están integrados conforme se exige en la normatividad, sesionan con la periodicidad
igualmente establecida en la norma, atiende los temas que debe atender y reporta en algunos casos a la
Dirección General y en otros directamente al Consejo de Administración tal y como está establecido en la
regulación, los responsables de las funciones de administración integral de riesgos, control interno, auditoría
interna, función actuarial y contratación de servicios con terceros cumplen con todas las obligaciones que les
impone la normatividad aplicable.
En otras palabras, los mecanismos y funciones que componen el sistema de gobierno corporativo, están
establecidos y funcionan en el Grupo Financiero Aserta y sus empresas controladas, (entre las que se encuentra
Afianzadora Insurgentes). Las bases del sistema de gobierno corporativo, no se modifican.
No obstante, lo anterior, un hecho relevante que es conveniente destacar en este apartado, consiste en que,
durante 2017, Afianzadora Insurgentes continuó con el proceso de autorización para organizarse y operar
como institución de seguros en términos del artículo 42 de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, que
inició el cinco de octubre de 2015.
Mediante oficio número 06-C00-41100/01517, de fecha 31 de enero de 2017, la Comisión Nacional de Seguros
y Fianzas autorizó a Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, para organizarse y operar
como institución de seguros en términos del artículo 42 de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas,
para operar el seguro de daños en los ramos de caución y crédito, así como para otorgar fianzas de fidelidad,
en los subramos individuales y colectivos; fianzas judiciales, en los subramos judiciales penales, judiciales no
penales y judiciales que amparen a los conductores de vehículos automotores; fianzas administrativas, en los
subramos de obra, de proveeduría, fiscales, de arrendamiento y otras fianzas administrativas; fianzas de crédito,
en los subramos de suministro, de compraventa y otras fianzas de crédito; así como fideicomisos de garantía,
en los subramos relacionados con pólizas de fianzas y sin relación con pólizas de fianzas, quedando sujeta
dicha autorización a la obtención del dictamen favorable que en su caso emita la Comisión Nacional de
Seguros y Fianzas.
El oficio antes mencionado, fue publicado en el Diario Oficial de la Federación, el 23 de mayo de 2017.
En preparación a la obtención de la autorización definitiva para operar como institución de seguros,
Afianzadora Insurgentes ha elaborado y sometido a la aprobación de su Consejo de Administración, Manuales
de suscripción de seguro de caución y de seguro de crédito.
Por lo demás, el sistema de gobierno corporativo de Afianzadora Insurgentes, es un proceso continuo que
funciona correctamente, cumpliendo con toda la normatividad detallada en la regulación aplicable.
3. Consejo de Administración
El Consejo de Administración y los comités de Afianzadora Insurgentes, están integrados como se indica a
continuación:
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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CONSEJEROS PROPIETARIOS Y SUPLENTES
PROPIETARIOS SUPLENTES
Juan Enrique Murguía Pozzi
Presidente José Manuel Vergara Cabrera
José Ignacio Mariscal Torroella Santiago Mariscal Servitje
Agustín Irurita Pérez Juan Carlos Irurita Piñero
Henry Davis Carstens Henry Davis Signoret
Miguel Gómez Mont Jesús Romero Salas
José Torres Olmos Alberto Espinosa Desigaud
Joaquín Brockman Lozano Wilfrido Castillo Sánchez Mejorada
Enrique Alejandro Murguía Pozzi Leticia Laris Vázquez
Francisco Laresgoiti Hernández Salvador Milanés García
Jorge Aguilar Valenzuela
Independiente
Enrique Portilla Ibargüengoitia
Independiente
Jaime Espinosa de los Monteros Cadena
Independiente
Javier Arce Gargollo
Independiente
Juan Orozco Gómez Portugal
Independiente
Emiliano Zubiría Maqueo
Independiente
Comités
COMITÉ DE INVERSIONES
Miembros con voz y con voto
José Francisco Torres Olmos Presidente y Miembro Propietario
Leticia Laris Vázquez Miembro Propietario
Enrique Alejandro Murguía Pozzi Miembro Propietario
Henry Davis Carstens Miembro Propietario
Federico Rafael del Castillo Carranza Miembro Propietario
Alejandro Rodríguez Peñaloza Secretario
Miembros con voz y sin voto
Enrique Portilla Ibargüengoitia Miembro Propietario
Asistentes (no miembros) con voz y sin voto
Martha Eugenia Pastelín Palacios Auditor Interno
José Martín Rosales Guerrero Responsable de Riesgos
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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COMITÉ DE AUDITORÍA
Miembros con voz y con voto
Jaime Espinosa de los Monteros Cadena Presidente y Miembro Propietario
Juan Orozco Gómez Portugal Miembro Propietario
Jorge Aguilar Valenzuela Miembro Propietario
Enrique Portilla Ibargüengoitia Miembro Suplente
Emiliano Zubiría Maqueo Miembro Suplente
A solicitud del Presidente, podrán asistir con voz, pero sin voto
Martha Eugenia Pastelín Palacios Auditora Interna y Secretaria
José Martín Rosales Guerrero Responsable de Riesgos
María Esther Félix Lizárraga Coordinación Gobierno Corporativo
COMITÉ DE CONTRATACIÓN CON PARTES RELACIONADAS
Miembros con voz y con voto
Jorge Aguilar Valenzuela Presidente y Miembro Propietario
Juan Orozco Gómez Portugal Miembro Propietario
Juan Murguía Pozzi Miembro Propietario
Enrique Alejandro Murguía Pozzi Miembro Propietario
COMITÉ DE SUSCRIPCIÓN
Miembros con voz y con voto
Enrique Alejandro Murguía Pozzi Presidente y Miembro Propietario
Ángeles Zendejas Chaparro Miembro Propietario
Juan Carlos Lugo Escoriza Miembro Propietario
Federico Rafael del Castillo Carranza Miembro Propietario
Gabriel Huidobro Guzmán Miembro Propietario
Alejandro Rodríguez Peñaloza Miembro Propietario
Leticia Laris Vázquez Miembro Propietario
Flavio Dávila Gutierrez Miembro Propietario
Juan Carlos Leal Martín Miembro Propietario
Oscar Arango Ortíz Secretario
Miembros con voz y sin voto
Jaime Espinosa de los Monteros Cadena Miembro Propietario
Martha Eugenia Pastelín Palacios Auditora Interna
José Martín Rosales Guerrero Responsable de Riesgos
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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COMITÉ DE REAFIANZAMIENTO
Miembros con voz y con voto
Enrique Alejandro Murguía Pozzi Presidente y Miembro Propietario
Juan Carlos Lugo Escoriza Miembro Propietario
Flavio Dávila Gutiérrez Miembro Propietario
Leticia Laris Vázquez Miembro Propietario
Ángeles Zendejas Chaparro Miembro Propietario
Gabriel Huidobro Guzmán Miembro Propietario y Secretario
Miembros con voz y sin voto
Francisco Hernández Gómez Miembro Propietario
Martha Eugenia Pastelín Palacios Auditor Interno
José Martín Rosales Guerrero Responsable de Riesgos
COMITÉ DE COMUNICACIÓN Y CONTROL
Miembros con voz y con voto
Leticia Laris Vázquez Presidente y Miembro Propietario
Enrique Alejandro Murguía Pozzi Miembro Propietario
José Martín Rosales Guerrero Miembro Propietario y Oficial de
Cumplimiento
Juan Carlos Leal Martín Miembro Propietario
Juan Carlos Lugo Escoriza Miembro Propietario
Francisco Hernández Gómez Secretario
Asistentes (no miembros) con voz y sin voto
Rosalba Bucio Dromundo Invitada
Martha Eugenia Pastelin Palacios Auditora interna
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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4. Descripción general de la estructura corporativa del Grupo Empresarial
La estructura corporativa del Grupo Financiero Aserta, está compuesta de la siguiente manera:
5. Política de remuneraciones de Directivos Relevantes
El Grupo Financiero Aserta cuenta con un Comité de Prácticas Societarias integrado únicamente por Consejeros
Independientes, de conformidad con lo establecido en la Ley para regular las agrupaciones financieras.
Una de las funciones de este Comité, es revisar los temas relacionados con las remuneraciones de los
Directivos relevantes del Grupo Financiero.
Es el Comité de Prácticas Societarias, quien revisa y aprueba el paquete de remuneraciones de los Directivos
Relevantes.
b) Requisitos de idoneidad El Grupo Financiero Aserta cuenta con un Manual de políticas y procedimientos para evaluar la idoneidad de
Consejeros y funcionarios del Grupo y de las empresas que lo integran.
Dicho manual tiene el objetivo de garantizar el cumplimiento de lo señalado en la Ley de Instituciones de
Seguros y de Fianzas (LISF), así como en la Circular Única de Seguros y Fianzas, sobre los requisitos que deben
cumplir, previo a su nombramiento, los Consejeros, Comisarios, Director General y los funcionarios con las dos
jerarquías inmediatas inferiores a las de este último.
El Grupo Financiero Aserta y sus empresas controladas, evalúan y verifican en forma previa a la designación de
sus consejeros, comisarios, director general o su equivalente, y de los funcionarios con las dos jerarquías
inmediatas inferiores a las de este último, que cumplan con anterioridad al inicio de sus gestiones, con los
requisitos previstos en la normatividad aplicable y en las políticas contenidas en el manual antes referido.
Grupo Financiero
Aserta, S.A. de C.V.
Afianzadora Insurgentes,
S.A. de C.V. Grupo
Financiero Aserta
99.9%
Servicios Corporativos
Insurgentes, S.A. de C.V.
99.98%
Afianzadora Aserta,
S.A. de C.V. Grupo
Financiero Aserta
99.9%
Aserta Seguros Vida,
S.A. de C.V. Grupo
Financiero Aserta
65.5%
Servicios de Alimentos a
Ejecutivos, S.A. de C.V.
98.0%
Corporación de
Servicios San José,
S.A. de C.V.
98.0%
Mundo Aserta, S.A.
de C.V.
98.0%
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
28
c) Sistema de Administración Integral de Riesgos El concepto de administración de riesgos que se ha implementado, parte de un enfoque integral que tiene
como componentes principales los siguientes elementos:
Políticas generales y específicas sobre la administración integral de riesgos.
Estructura organizacional adecuada para la administración integral de riesgos.
Procesos, procedimientos y sistemas de control interno.
Metodologías, modelos y sistemas de información.
1. Visión general de la estructura y la organización del sistema de administración
integral de riesgos
La Institución cuenta con una estructura de gobierno corporativo que comprende un área de Administración
Integral de Riesgos que tiene como responsabilidad establecer procesos y procedimientos para vigilar,
administrar, medir, controlar, mitigar e informar los riesgos a los que se encuentra expuesta la Institución, así
como los límites de tolerancia aplicables.
La Dirección de Administración Integral de Riesgos se encuentra establecida de manera que existe
independencia con las áreas operativas de la Institución, para dar cumplimiento a las responsabilidades en
materia de Administración Integral de Riesgos establecidas en la LISF se contempla la siguiente estructura:
2. Visión general de su estrategia de riesgo y las políticas para garantizar el
cumplimiento de sus límites de tolerancia al riesgo
Administrar de forma integral los riesgos a los que está expuesta la Institución, con el propósito de identificar,
medir, controlar y mitigar los mismos, de tal forma que se garantice el uso eficiente del capital para lograr
mayor rentabilidad, incremento en el valor y asegurar la continuidad de la Institución a largo plazo.
La Dirección de Administración Integral de Riesgos cuenta con un manual de políticas que es revisado
anualmente y se somete a aprobación del Consejo de Administración, en caso de realizarse modificaciones. El
manual vigente fue aprobado en la sesión del 27 de Julio 2017, en él se definen los lineamientos,
responsabilidades y facultades para realizar la adecuada gestión de riesgos con la finalidad de establecer un
proceso eficiente y con un mayor control.
Dirección General
Dirección de
Administración Integral
de Riesgos
Gerencia de Riesgos
Financieros
Gerencia de Riesgos
Técnicos y Operativos
Gerencia de
Administración de
Riesgos
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
29
Se definieron límites para la gestión de riesgos y también límites asociados al requerimiento de capital de
solvencia, éstos últimos se determinaron de acuerdo a la fórmula general con apoyo en los resultados del
Sistema para el Cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia proporcionado por la CNSF, son revisados
trimestralmente y, en caso de ser modificados, son aprobados por el Consejo de Administración.
3. Descripción de otros riesgos no contemplados en el cálculo del RCS
La Institución además de vigilar los riesgos que están involucrados para el Requerimiento de Capital de
Solvencia monitorea y gestiona los riesgos con apoyo de modelos tanto cualitativos como cuantitativos.
Se vigila el comportamiento de los riesgos por cúmulo de responsabilidades de conformidad con el Manual de
Administración Integral de Riesgos.
Para la gestión del riesgo financiero se cuenta con un sistema especializado para la gestión avanzada de
portafolios de inversión y sus benchmarks que permite la estimación de riesgos financieros, agregados y por
instrumento. Administración Integral de Riesgos vigila que el Requerimiento de Capital de Solvencia asociado a
riesgos financieros sea congruente con el comportamiento de los modelos que utiliza para su gestión.
Asimismo, la Dirección de Administración Integral de Riesgos ha participado en el desarrollo de un modelo que
le permite a la Institución optimizar su cartera de inversiones considerando, además de los riesgos inherentes
al mercado financiero, el requerimiento de capital de solvencia que implica cada instrumento de inversión.
4. Alcance, frecuencia y tipo de requerimientos de información presentados al
Consejo de Administración y Directivos Relevantes
De manera trimestral se informa al Consejo de Administración sobre la exposición al riesgo asumida por la
Institución a través de un informe que contiene: a) la exposición al riesgo global, por área de operación y por
tipo de riesgo; b) el grado de cumplimiento de los límites, objetivos y políticas en materia de administración de
riesgos; c) los resultados del análisis de sensibilidad; d) los resultados de la función de auditoría interna en
materia de administración integral de riesgos y; e) los casos en que los límites de exposición al riesgo fueron
excedidos y las correspondientes medidas correctivas.
De manera anual la Administración Integral de Riesgos debe presentar la Autoevaluación de Riesgos y
Solvencia Institucionales (ARSI), el reporte correspondiente al ejercicio 2017 se presentará en términos de lo
dispuesto en las disposiciones 3.2.6 y 38.1.3 de la Circular Única de Seguros y Fianzas.
De manera mensual se informa a la Dirección General, Directivos Relevantes y a responsables de los procesos
sobre el comportamiento de los límites e indicadores definidos y aprobados por el Consejo de Administración.
5. Riesgos dentro del Grupo Empresarial
La Dirección de Administración Integral de Riesgos es la encargada de supervisar los riesgos de las entidades
que conforman de Grupo Financiero Aserta.
d) Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales – ARSI – La Institución presentará la Autoevaluación de Riesgo y Solvencia Institucionales dentro de los 145 días hábiles
siguientes al cierre de 2017, de conformidad con lo estipulado en la disposición 38.1.3 de la Circular Única de
Seguros y Fianzas.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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1. Descripción general de la forma en que el proceso de elaboración de la ARSI se
integra en los procesos en la Institución
La Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucional puede definirse como el conjunto de procesos y
procedimientos empleados para identificar, evaluar, mitigar y controlar los riesgos, lo anterior con el objetivo
de garantizar que la empresa cuente con la evaluación adecuada de todos los riesgos de sus actividades y así
poder determinar su propia necesidad de capital en términos de lo previsto en la normativa y regulación
aplicable.
El área de Administración Integral de Riesgos interactúa con las áreas de la Institución para la elaboración de la
ARSI. Estas áreas proporcionan los insumos que utiliza la Administración Integral de Riesgos para los modelos
que le permiten gestionar los riesgos de conformidad con lo estipulado en el Manual de Administración
Integral de Riesgos.
2. Descripción general de revisión y aprobación de la ARSI, por el consejo de
administración de la Institución
El Consejo de Administración tiene la obligación indelegable de definir y aprobar el sistema de gobierno
corporativo de la Institución, así como los mecanismos para monitorear y evaluar de manera permanente su
operación y cumplimiento y las medidas que resulten necesarias para su adecuado funcionamiento, entre sus
funciones está el revisar anualmente la ARSI.
Los resultados de esta autoevaluación, así como los hallazgos surgidos durante el proceso le proporcionarán
información que le permitirán supervisar los riesgos, fortalecer la toma de decisiones, y, en su caso, definir
probables cambios en la estrategia de negocio.
3. Descripción general de la forma en que la Institución ha determinado sus
necesidades de solvencia, dado su perfil de riesgo y cómo su gestión de capital es
tomada en cuenta para el sistema de administración integral de riesgos
Los resultados obtenidos se calcularon conforme a los lineamientos establecidos en la Circular Única de
Seguros y Fianzas, a través de la fórmula general y con el Sistema para el Cálculo del Requerimiento de Capital
de Solvencia. De conformidad con dichos resultados, se concluyó que, para el ejercicio de 2017, la Institución
reflejó un adecuado margen de solvencia, en atención al volumen de sus operaciones.
Por otra parte, se ha determinado el Requerimiento de Capital por Riesgos Financieros, por tipo de
instrumento, esto ha permitido modificar su estrategia de inversión y optimizar su cartera.
ARSI
Función
Actuarial
Control Interno
Auditoría
Interna Inversiones
Finanzas
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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4. Descripción general de la forma en que el proceso de elaboración de la ARSI y su
resultado es documentado internamente y revisado de manera independiente
La Institución cuenta con un área de Procesos y Calidad que es la encargada de la documentación de los
diferentes procesos con que se operan, éstos son revisados y validados por Control Interno.
e) Sistema de Contraloría Interna La Institución cuenta con un área de Control Interno cuya misión es garantizar el cumplimento de la normativa
interna y externa mediante el diseño, establecimiento y actualización de medidas que observen, como mínimo,
los procedimientos operativos, administrativos y contables para lograr la aplicación efectiva del sistema de
Gobierno Corporativo.
El modelo de Control Interno se basa en la identificación y documentación de los principales riesgos existentes
y la evaluación periódica de los puntos de control que los mitigan, así mismo garantiza el diseño,
establecimiento y actualización de medidas y controles que propicien el cumplimiento de la normatividad
interna y externa, además del adecuado funcionamiento de los sistemas de información.
El modelo de Control Interno está apoyado en principios de independencia, segregación y delegación de
funciones y responsabilidades, adaptándose a los requerimientos del negocio.
El registro, control y almacenamiento de las operaciones de las Instituciones integrantes del Grupo Financiero,
se lleva a cabo en sistemas diseñados y enfocados directamente con la actividad de afianzamiento.
Los estados financieros de Grupo Financiero Aserta, S.A. de C.V. y sus empresas subsidiarias están elaborados
de conformidad con las prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
mediante las diferentes normas (Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, Circular Única de Seguros y
Fianzas, entre otras).
f) Función de auditoría interna El área de auditoría reporta al Comité de Auditoría con lo que se previene algún posible conflicto de interés.
Trimestral y anualmente el Comité de Auditoría emite un informe al Consejo de Administración que incluye
entre otros temas, la evaluación del desempeño de función de Auditoria Interna. Las actividades e informes de
las revisiones realizadas se informan a los miembros del Comité de Auditoría, Director General y Responsables
de los Procesos, mismas que se encuentran en apego al calendario autorizado por el propio Comité. Por otro
lado, semestralmente el área de auditoría interna formaliza la gestión realizada ante ese Órgano de Gobierno, a
través de la emisión de sus informes.
g) Función actuarial El responsable de la Función Actuarial dentro de la Institución es responsable de:
a) Coordinar las labores actuariales relacionadas con el diseño y viabilidad técnica de los productos y
notas técnicas de fianzas, de tal forma que los mismos se ajusten a lo señalado en la normativa y
regulación vigente.
b) Coordinar el cálculo y valuación de las reservas técnicas que la Institución deba constituir de
conformidad con lo previsto en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas.
c) Verificar la adecuación de las metodologías y los modelos utilizados, así como de las hipótesis
empleadas en el cálculo de las reservas técnicas de la Institución.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
32
d) Evaluar la confiabilidad, homogeneidad, suficiencia y la calidad de los datos utilizados en el cálculo de
las reservas técnicas.
e) Comparar la estimación empleada en el cálculo de las reservas técnicas con la experiencia anterior de
la Institución.
f) Mantener informado al Consejo de Administración y a la dirección general de la Institución sobre la
confiabilidad y razonabilidad del cálculo de las reservas técnicas.
g) Pronunciarse ante el Consejo de Administración y la dirección general sobre la política general de
suscripción y de obtención de garantías.
h) Pronunciarse ante el consejo de administración y la dirección general sobre la idoneidad de los
contratos de reafianzamiento y, en general, sobre la política de dispersión de riesgos.
i) Contribuir a la aplicación efectiva del sistema integral de administración de riesgos, en particular a
modelizar el riesgo en que se basa el cálculo del requerimiento de capital de solvencia, en la
autoevaluación periódica en materia de riesgos y solvencia y, en la realización de la Prueba de
Solvencia Dinámica.
Para efectos de dar cumplimiento de manera efectiva y permanente a las responsabilidades de la Función
actuarial, se tienen contratados servicios de:
Elaboración y registro de Notas Técnicas de fianzas, mismas que son firmadas por un actuario
certificado ante la CNSF, se cuenta con el número de registro por cada Nota Técnica asignado por la
CNSF.
Certificación de la valuación de las reservas técnicas de fianzas, por parte de un actuario
independiente certificado ante la CNSF.
La función actuarial realiza las siguientes actividades para dar cumplimiento a sus responsabilidades:
De manera mensual se realiza una comparativa entre las reservas técnicas calculadas en el sistema y un cálculo
manual para poder determinar la confiabilidad, homogeneidad, suficiencia y la calidad de los datos utilizados
en el cálculo de las reservas técnicas
Se realiza una evaluación de la suficiencia de la prima de riesgo cobrada contra la siniestralidad pagada, misma
que se detalla en el informe anual de la función actuarial.
Cada trimestre se presenta el importe de la Reserva de Fianzas en Vigor con su impacto de los contratos de
reaseguro en la operación de la compañía. Así como el saldo de la Reserva de Contingencia utilizada en el
cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS).
Se reportan mensualmente los resultados del cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS) técnico
al área de administración de riesgos, así como los insumos utilizados, para que de manera conjunta se analicen
y se identifiquen medidas para controlar y reducir el RCS.
h) Contratación de servicios con terceros Las empresas que integran el Grupo Financiero Aserta, se rigen conforme a lo establecido en el Manual de
Políticas de Contratación de Servicios con Terceros, mediante el cual se prevé el garantizar la eficiencia y
estandarización del proceso de contratación de servicios con terceros, dando cumplimiento a los artículos 69,
70, 89 102, 103, 268 y 269, 312 y 389 de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, así como lo
establecido en Título 3, Capítulos 3.4, 3.6. y 3.8., Título 12 de la Contratación de Servicios con Terceros y las
Operaciones con Entidades Relacionadas, Título 23 y Título 38 de la Circular Única de Seguros y Fianzas.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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En el Manual referido se prevé el control y seguimiento de los servicios que las empresas integrantes del Grupo
Financiero Aserta y entidades relacionadas con el mismo, contraten con terceros, tales como los de
administración integral de riesgos, auditoría interna, auditoría externa y actuarios independientes, de tal forma
que se asegure un control efectivo y conforme a la normatividad aplicable de los servicios contratados.
La evidencia de la operación de la función relativa a la contratación de servicios con terceros y las operaciones
con entidades relacionadas, se encuentra documentada y disponible en caso de que la CNSF, la solicite para
fines de inspección y vigilancia.
Aunado a lo anterior y como medida de administración y control en la contratación con terceros, se cuenta con
una plataforma informática denominada Sistema de Contratación con Terceros, a través del cual las áreas con
dominio del Grupo Financiero Aserta solicitan la contratación de servicios con terceros necesarios para su
operación, ingresando su solicitud a través del sistema referido, requisitando los datos del tercero y
adjuntando los documentos que permitan acreditar la identificación del tercero, así como la información que
valide la experiencia, capacidad técnica, financiera, administrativa y legal del mismo, lo anterior para la
validación y elaboración o revisión del documento contractual correspondiente.
i) Otra información La Institución no cuenta con otra información relevante a informar respecto al sistema de gobierno
corporativo.
IV. Perfil de riesgos A continuación, se describe el Perfil de Riesgos que tiene la Institución, considerando la categorización
empleada para la determinación del Requerimiento de Capital de Solvencia de conformidad con el Título 6 de
la Circular Única de Seguros y Fianzas.
a) Exposición al riesgo
Riesgos Técnicos o de suscripción
El Requerimiento de Capital de Solvencia asociado al riesgo de suscripción contempla tres componentes:
1) Riesgo de pago de reclamaciones recibidas – R1 –
Es el riesgo de que la Institución no cuente con los recursos líquidos suficientes para financiar el pago
del saldo acumulado de las reclamaciones recibidas con expectativa de pago, derivado de las
obligaciones asumidas. Este requerimiento se determina por cada reclamación recibida y con la
probabilidad de que ésta sea reclamada.
2) Riesgo por garantías de recuperación – R2 –
Se refiere al riesgo derivado de la exposición a pérdidas por parte de la Institución como resultado de
la insuficiencia o deterioro de la calidad de las garantías de recuperación recabadas. La determinación
del R2 se determina como una proyección del monto a recuperar de las garantías de las fianzas que
han sido pagadas, para ello se realiza un número suficiente de simulaciones de manera que se tiene
una confiabilidad del 99.5%.
3) Riesgo de suscripción de fianzas no garantizadas – R3 –
Refleja el riesgo derivado de la suscripción sin contar con suficientes garantías de recuperación, o
bien, de la suscripción en exceso a los límites máximos de retención.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
34
En la determinación de estos requerimientos se incluye el efecto de los contratos de reafianzamiento. A la
suma de estos tres requerimientos se les deduce el saldo de la Reserva de Contingencia y de esta manera se
obtiene el Requerimiento de Capital por riesgos técnicos.
Riesgos Financieros
La exposición al riesgo financiero considera los siguientes riesgos:
1) Riesgos de Mercado
Refleja la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que influyen en el valor de los
activos y pasivos. Los principales factores de riesgo son; cambios en las tasas de interés, tipos de
cambio, sobretasas e índices de precios. Se consideran expuestos al riesgo de mercado a todos los
activos en el portafolio de inversiones.
2) Riesgos de Descalce
Se evalúa la razonabilidad de activos y pasivos clasificados en el corto y largo plazo.
3) Riesgos de Liquidez
Se refiere a la pérdida potencial por la venta no programada de activos financieros con un precio
menor al que se pueda estimar en ese momento como precio de mercado. Típicamente, una
obligación no prevista corresponderá a pagos de reclamaciones no presupuestados en los flujos de
inversiones que financian la operación.
4) Riesgo de Crédito
Se refiere a la pérdida potencial derivada de la falta de pago o deterioro de la solvencia de las
contrapartes en las operaciones realizadas. Es generalmente aceptado que los instrumentos con
respaldo del gobierno federal no provocan exposición a riesgo de crédito.
La Institución no realiza operaciones de crédito por cuenta propia, por lo que solamente se expone al
riesgo del emisor, en el caso de instrumentos de deuda en directo. En caso de operaciones en reporto,
se considera la exposición al riesgo de crédito contraparte sólo para operaciones con plazo mayor a 7
días, en otro caso, no se estima produzcan riesgo de crédito contraparte.
Riesgos Operativos
Para la determinación de requerimiento de capital, se consideran las siguientes variables: requerimiento de
capital por riesgos técnicos, financieros y contraparte, primas devengadas, reservas técnicas y un porcentaje de
la reserva de contingencia, así como un factor relacionado con los fideicomisos que administra la Institución.
Para la gestión del riesgo operativo se cuenta con una matriz de riesgos de los principales procesos, la cual se
elabora en conjunto con Control Interno. Para la generación de estas matrices se considera: 1) el riesgo
específico de cada actividad, 2) cómo se mitiga en su totalidad o parcialidad el riesgo de cada actividad; 3) el
control para el riesgo y; 4) el conjunto de acciones para mitigar el riesgo.
Otros riesgos de contraparte
El requerimiento por Otros Riesgos de contraparte de determina de acuerdo con la Fórmula General descrita
en la Circular Única de Seguros y Fianzas, el importe de este requerimiento representa menos del 2% del total
de los Fondos Propios Admisibles, por lo que no se considera que la exposición a este riesgo sea significativa.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
35
b) Concentración del riesgo El riesgo de concentración se asocia a las pérdidas potenciales relacionadas con una inadecuada diversificación
de activos y pasivos y que se deriva de las exposiciones causadas por riesgos de crédito, mercado, suscripción,
liquidez, o de la combinación o interacción de varios de estos riesgos, por contraparte, por tipo de activo, por
área de operación, actividad económica o por área geográfica.
Riesgos Técnicos o de suscripción
De acuerdo a los resultados con cifras a diciembre 2017, el 75% del Requerimiento de capital asociado a
riesgos técnicos se genera por fianzas del tipo Administrativas.
Riesgos Financieros
1) Riesgos de Mercado
En el caso de los Riesgos de Mercado se reporta la concentración al riesgo de mercado total que
representa el porcentaje de riesgo relativo que corresponde a un instrumento o a un factor de riesgo
de entre todos los instrumentos o factores de riesgo que constituyen la cartera de inversiones.
c) Mitigación del riesgo
Riesgos Técnicos o de suscripción
La Institución trabaja bajo modelos de suscripción centralizada, llevada a cabo por un área especializada e
independiente. Anualmente los integrantes del equipo de suscripción se capacitan y certifican en esta materia,
logrando con ello mejor calidad en los riesgos suscritos.
Asimismo, se cuenta con una herramienta automatizada denominada “Score” que permite al área de
Suscripción enfocar su análisis y llevar un control objetivo de los negocios afianzados.
Riesgos Financieros
1) Riesgos de Mercado
Se calculan y reportan mensualmente medidas como el VaR y CVaR, para el control del riesgo de
mercado de corto plazo del portafolio de inversiones que considera a todos los instrumentos en el
portafolio de inversiones, inclusive reportos, de manera adicional se realizan pruebas de back testing
para el riesgo de mercado.
2) Riesgos de Descalce
Se revisa la integración de activos y pasivos en moneda nacional y moneda extranjera para asegurar
que haya congruencia entre los mismos y de esta forma, minimizar las pérdidas derivadas de este
riesgo.
3) Riesgos de Liquidez
Se siguen dos metodologías para la medición del riesgo, una de ellas cuantifica la pérdida potencial
derivada de la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a las
obligaciones y la otra, registra la proporción de instrumentos en el portafolio de inversiones según su
bursatilidad estimada.
La programación de los flujos de efectivo por el total operaciones es estimada por las áreas de
operación.
4) Riesgo de Crédito
Se realiza un análisis cualitativo y cuantitativo con referencia en las calificaciones otorgadas por las
calificadoras, con base en el análisis cuantitativo se definen los emisores aceptables de forma
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
36
cualitativa. La institución sólo realiza operaciones a través de intermediarios bursátiles autorizados por
la SHCP.
El Comité de Inversiones revisa y aprueba el monto a invertir en cualquier emisión con exposición al
riesgo de crédito que toma como referencia el estimado cualitativo del riesgo de crédito que informa
el responsable de la operación de inversiones, mismo que realiza en conjunto con el área de riesgos.
Riesgos Operativos
La clasificación de los riesgos dentro de las matrices elaboradas considera una combinación de la probabilidad
de ocurrencia y el impacto del riesgo, de manera que se obtiene un mapa que permite identificar los procesos
y las oportunidades de mejora.
d) Sensibilidad al riesgo
Riesgos Técnicos o de suscripción
Dada la metodología empleada para la determinación del R2, la cual considera un modelo estocástico con
información histórica tanto de la Institución como del propio mercado.
Riesgos Financieros
La exposición al riesgo financiero considera los siguientes riesgos:
1) Riesgos de Mercado. En el Manual de Riesgos de la Institución de describen las metodologías que se
utilizan para la gestión del riesgo de mercado, mismas que incluyen algoritmos de medición
sensibilidad y proyección de rendimientos. Con el análisis de sensibilidad se informe qué cambio en
el precio se tendría dados movimientos definidos de los factores de riesgo que afectan la posición
actual.
Riesgos Operativos
La matriz de riesgos permite identificar aquellos procesos con una probabilidad de ocurrencia alta, es decir,
aquellos eventos que pueden ocurrir en el corto plazo, o bien, en un periodo de tiempo que afectaría el logro
de los objetivos estratégicos y que requieren una acción inmediata.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
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e) Capital Contable
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Saldos al 31 de diciembre de 2016 604.0 21.0 42.0 152.0 -10.0 83.0 112.0 1,004.0
- Constitución de reservas 0.0 15.0 -15.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
- Pago de dividendos 0.0 0.0 -140.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -140.0
- Traspaso de resultados de ejercicios anteriores 0.0 0.0 152.0 -152.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Total 0.0 15.0 -3.0 -152.0 0.0 0.0 0.0 -140.0
- Resultado del ejercicio 0.0 0.0 0.0 126.0 0.0 0.0 0.0 126.0
- Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.0 1.0
- Resultado por valuación de inmuebles 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 25.0 25.0
- Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -9.0 0.0 -9.0
- Otros 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.0 3.0
- Participación No Controladora 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Total 0.0 0.0 0.0 126.0 0.0 -9.0 29.0 145.0
Saldos al 31 de diciembre de 2017 604.0 37.0 39.0 126.0 -10.0 74.0 140.0 1,009.0
f) Otra información La institución cuenta con calificación de las principales agencias internacionales, a continuación, se describen la
calificación otorgada en escala nacional e internacional.
Compañía Calificadora Escala
Internacional Nacional
A.M. Best A- aaa.MX
Moody's Baa2 Aa2.MX
Fitch Ratings BBB- AA-(mex)
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
38
V. Evaluación de la solvencia
a) Activos Los activos con los que cuenta la Institución al cierre de diciembre 2017 valuados conforme a las disposiciones
de la Ley son:
1. Tipos de activos (millones de pesos)
2 0 1 7
Naturaleza y categoría Costo de adquisición Valuación Intereses Total
Títulos de deuda - Nacional:
Gubernamental:
Para financiar la operación 1,295.6 5.3 3.6 1,304.5
Disponible para su venta
Total gubernamental 1,295.6 5.3 3.6 1,304.5
2 0 1 7
Naturaleza y categoría Costo de adquisición Valuación Intereses Total
Títulos de deuda - Nacional:
Privado:
Para financiar la operación 66.9 0.3 0.1 67.2
Disponible para su venta 25.1 0.3 0.3 25.7
Total deuda 92.0 0.6 0.4 92.9
Títulos de capital - Nacional:
Privado:
Para financiar la operación 93.7 -5.2 0.0 88.5
Disponibles para la venta 0.4 0.3 0.0 0.7
Total capital 94.1 -4.9 0.0 89.2
Total deuda y capital – Nacional 186.1 -4.3 0.4 182.1
Títulos de deuda - Extranjero:
Privado:
Para financiar la operación
Total deuda – Extranjero 0 0 0 0
Títulos de capital - Extranjero:
Privado:
Para financiar la operación 115.4 24.7 0.0 140.1
Total de capital – Extranjero 115.4 24.7 0.0 140.1
Total deuda y capital – Extranjero 115.4 24.7 0.0 140.1
Total inversiones 1,597.0 25.7 4.0 1,626.7
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
39
2 0 1 7
Vencimiento Costo de adquisición Valuación Intereses Total
A un año o menos de un año 1,170.7 19.8 2.4 1,192.9
Más de un año y hasta cinco años 390.7 7.0 1.3 399.0
Más de cinco años y hasta diez
años
14.6 -0.2 0.2 14.6
Más de diez años 21.0 -1.0 0.1 20.1
Total 1,597.0 25.7 4.0 1,626.7
2. Activos que no se comercializan regularmente en los mercados financieros
Los activos que no se comercializan regularmente en los mercados financieros, son valorados para fines de
solvencia de acuerdo al modelo aprobado por la CNSF.
3. Descripción de los instrumentos financieros
Un instrumento financiero es cualquier contrato que da origen tanto a un activo financiero de una entidad
como a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra entidad.
Instrumentos Financieros de Deuda: Son contratos celebrados para satisfacer las necesidades de
financiamiento temporal en la entidad emisora y se pueden dividir en:
Instrumentos de deuda que pueden ser colocados a descuento y sin cláusulas de interés. La diferencia
entre el costo neto de adquisición y el monto al vencimiento del mismo representa interés.
Instrumentos de deuda con cláusula de interés, los cuales pueden colocarse con un premio o
descuento. Dichos premios o descuento forman parte de los intereses.
Los instrumentos de Capital: Es cualquier contrato, documento o título referido a un contrato, que evidencie la
participación en el capital contable de una entidad. El valor económico de los instrumentos de Deuda y Capital
se determina utilizando los precios actualizados para valuación proporcionados por proveedores de precios
autorizados conforme a la Ley del Mercado de Valores.
4. Métodos de valuación en el Grupo Empresarial
Los métodos de valuación son seguidos a nivel Grupo Financiero.
b) Reservas Técnicas
1. Importe de las Reservas Técnicas
Fidelidad Judiciales Administrativas Crédito Total
Reserva de fianzas en vigor 3.4 25.1 563.0 2.7 594.1
Reserva de contingencia 32.1 54.5 757.2 210.4 1,054.2
Importes Recuperables de Reaseguro - 3.9 67.3 0.6 71.7
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
40
Para efectos de dar cumplimiento de manera efectiva y permanente a las responsabilidades de la Función
actuarial, se tienen contratados servicios de certificación de la valuación de las reservas técnicas de fianzas, por
parte de un actuario independiente certificado ante la CNSF.
2. Descripción sobre los supuestos y metodologías utilizadas en la medición de los
pasivos relacionados con la actividad de la Institución
Las instituciones afianzadoras en la determinación de sus reservas técnicas (reserva de fianzas en vigor y
reserva de contingencia), debe realizarse de conformidad con lo establecido en el Título 5 de la CUSF.
3. Cambios en el nivel de las reservas técnicas
La reserva de fianzas en vigor presentó un incremento del 26.1% con respecto al ejercicio anterior y la reserva
de contingencia presentó un incremento del 8.4%.
4. Impacto del Reaseguro y Reafianzamiento en la cobertura de reservas técnicas
Con la entrada en vigor de la nueva metodología la reserva de vigor cedida se ve afectada por la probabilidad
de incumplimiento de los reaseguradores, castigando en un porcentaje dicha cesión, aumentando en ese
mismo porcentaje el pasivo de la compañía correspondiente a la reserva de fianzas en vigor.
c) Otros pasivos Todos los pasivos de la Institución deben ser valuados y reconocidos en el Balance General, para efecto de su
reconocimiento, deben cumplir con las características de ser una obligación presente, donde la prestación de
activos o prestación de servicios sea virtualmente ineludible y surja como consecuencia de un evento pasado.
Éstos serán valuados de conformidad con las normas de información financiera y demás normativa aplicable.
Los métodos de valuación son seguidos a nivel Grupo Financiero.
d) Otra información La Institución no cuenta con otra información relevante a informar respecto a la evaluación de solvencia.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
41
VI. Gestión de capital
a) Fondos Propios Admisibles
A C T I V O MONTO AFECTO A MONTO AFECTO A MONTO AFECTO A
TOTAL
FPA N1 FPA N2 FPA N3
SOBRANTE BASE DE INVERSIÓN 414.3 414.3
DISPONIBILIDAD 7.4 7.4
INVERSIONES PERMANENTES 0.0
DEUDORES DIVERSOS 0.2 0.2
OTROS ACTIVOS 5.9 41.5 5.4 52.8
TOTAL DE ACTIVO 427.5 41.7 5.4 474.6
b) Requerimientos de capital
1. Requerimiento de Capital de Solvencia y Capital Mínimo Pagado
Requerimiento de Capital de Solvencia
El Requerimiento de Capital es determinado de conformidad con la fórmula general descrita en el Título 6 de la
Circular Única de Seguros y Fianzas.
La información relativa a la determinación del Requerimiento de Capital de Solvencia que forma parte del
Reporte Regulatorio sobre Requerimientos de Capital (RR-4), fue entregada en tiempo y forma en los plazos
definidos por la normativa y por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
Al cierre del ejercicio 2017 se obtuvieron los siguientes resultados:
Componentes del RCS dic-17 dic-16
Riesgos Técnicos y Financieros de
Fianzas 127.3 126.3
Otro Riesgos de Contraparte 15.9 0.9
Riesgo Operativo 45.4 33.0
Total Requerimiento 188.6 160.2
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
42
Capital Mínimo Pagado
De conformidad con lo previsto en el artículo 49 de la LISF, el capital mínimo pagado con el que cuenta la
Institución por las operaciones que tiene autorizadas corresponde al equivalente en moneda nacional del valor
de las UDIs que determina la CNSF y es establecido en el Anexo 6.1.2.
En la determinación de dichos límites, la CNSF considera los siguientes aspectos:
I. Los recursos que sean indispensables para apoyar la adecuada prestación de los servicios que
representa la actividad afianzadora,
II. La suma de los capitales pagados y reservas de capital con que opere el conjunto de Instituciones que
integren los sistemas asegurador y afianzador,
III. La situación económica del país,
IV. El principio de procurar el sano y equilibrado desarrollo de los sistemas asegurador y afianzador, así
como una adecuada competencia.
Cobertura Capital Pagado Computable
2017 2016
Capital Pagado Computable 732.0 754.7
Capital Mínimo Pagado 67.8 65.6
Sobrante 664.2 689.1
2. Cambios significativos
El incremento del Requerimiento de Capital de Solvencia de la compañía se debe principalmente a los montos
retenidos sobre el ejercicio de 2017, ya que la retención de primas incrementó 6 puntos porcentuales en
contraste con el ejercicio 2016. Al ser el RCS una medida de riesgo a retención, mayor retención de negocios
genera mayor requerimiento de capital de solvencia.
c) Diferencias entre fórmula general y modelos internos La Institución no cuenta con un Modelo Interno aprobado por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas para
el cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia.
d) Insuficiencia de Fondos Propios Admisibles La Institución no ha tenido insuficiencia en los Fondos Propios Admisibles que respaldan el Requerimiento de
Capital de Solvencia.
e) Otra información La Institución no cuenta con otra información relevante a informar respecto al desempeño del negocio.
VII. Modelo interno La Institución no cuenta con un Modelo Interno aprobado por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas para
el cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
43
VIII. Anexos de información cuantitativa
Sección A. Portada.
Tabla A1 (cantidades en millones de pesos)
Información General
Nombre de la Institución:
AFIANZADORA INSURGENTES, S.A. DE C.V. GRUPO
FINANCIERO ASERTA.
Tipo de Institución:
AFIANZADORA
Clave de la Institución:
0013
Fecha de reporte:
31/12/2017
Grupo Financiero:
Grupo Financiero Aserta, S.A. DE C.V.
De capital mayoritariamente mexicano o Filial:
Mexicano
Institución Financiera del Exterior (IFE):
-
Sociedad Relacionada (SR):
-
Fecha de autorización:
08/04/2005
Operaciones y ramos autorizados
FIDELIDAD
JUDICIAL
ADMINISTRATIVA
CREDITO
FIDEICOMISO
Modelo interno
NO
Fecha de autorización del modelo interno
N/A
Tabla A1 (cantidades en millones de pesos)
Requerimientos Estatutarios
Requerimiento de Capital de Solvencia
188.6
Fondos Propios Admisibles
474.6
Sobrante / faltante
286.0
Índice de cobertura
2.5
Base de Inversión de reservas técnicas
1,648.3
Inversiones afectas a reservas técnicas
2,062.6
Sobrante / faltante
414.3
Índice de cobertura
1.3
Capital mínimo pagado
67.8
Recursos susceptibles de cubrir el capital mínimo pagado
732.0
Suficiencia / déficit
664.2
Índice de cobertura
10.8
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
44
Tabla A1 (cantidades en millones de pesos)3
Estado de Resultados
Vida Daños Accs y Enf Fianzas Total
Prima emitida 1,194.3 1,194.3
Prima cedida 118.4 118.4
Prima retenida 1,075.9 1,075.9
Inc. Reserva de Riesgos en Curso 133.3 133.3
Prima de retención devengada 942.7 942.7
Costo de adquisición 507.8 507.8
Costo neto de siniestralidad 137.9 137.9
Utilidad o pérdida técnica 296.9 296.9
Inc. otras Reservas Técnicas 21.8 21.8
Resultado de operaciones análogas y
conexas - -
Utilidad o pérdida bruta 275.1 275.1
Gastos de operación netos 185.8 185.8
Resultado integral de financiamiento 63.8 63.8
Utilidad o pérdida de operación 153.2 153.2
Participación en el resultado de
subsidiarias - -
Utilidad o pérdida antes de impuestos 153.2 153.2
Utilidad o pérdida del ejercicio 125.7 125.7
3 Estado de resultados consolidado
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
45
Tabla A1 (cantidades en millones de pesos)4
Balance General
Activo 3,011.1
Inversiones 2,275.2
Inversiones para obligaciones laborales al retiro 59.0
Disponibilidad 15.4
Deudores 179.8
Reaseguradores y Reafianzadores 194.2
Inversiones permanentes 0.0
Otros activos 287.4
Pasivo 2,002.1
Reservas Técnicas 1,648.3
Reserva para obligaciones laborales al retiro 84.5
Acreedores 100.8
Reaseguradores y Reafianzadores 26.7
Otros pasivos 141.8
Capital Contable 1,009.0
Capital social pagado 603.7
Reservas 36.7
Superávit por valuación 140.4
Inversiones permanentes -10.4
Resultado ejercicios anteriores 39.0
Resultado del ejercicio 125.7
Resultado por tenencia de activos no monetarios 73.9
4 Balance general consolidado
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
46
Sección B. Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS).
Tabla B1 (cantidades en pesos)
RCS por componente
Importe
I Por Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros RCTyFS -
II Para Riesgos Basados en la Pérdida Máxima
Probable RCPML -
III Por los Riesgos Técnicos y Financieros de los
Seguros de Pensiones RCTyFP -
IV Por los Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas RCTyFF 127,308,240.4
V Por Otros Riesgos de Contraparte RCOC 15,928,950.1
VI Por Riesgo Operativo RCOP 45,366,912.4
Total RCS
188,604,102.8
Desglose RCPML
II.A Requerimientos PML de Retención/RC
II.B Deducciones RRCAT+CXL
Desglose RCTyFP
III.A Requerimientos RCSPT + RCSPD + RCA
III.B Deducciones RFI + RC
Desglose RCTyFF
IV.A Requerimientos ΣRCk + RCA 1,181,524,663.9
IV.B Deducciones RCF 1,054,216,423.5
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
47
Tabla B2 (cantidades en pesos)
Elementos de Cálculo del Requerimiento de Capital por
Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros (RCTyFS)
Riesgos Técnicos y Financieros de los Seguros de Pensiones
( RCTyFP )
Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas
( RCTyFF )
Para las Instituciones de Seguros se calculará como el valor en riesgo a un nivel de confianza del 99.5% (VaR al
99.5%) de la variable de pérdida en el valor de los fondos propios ajustados L:
L = LA + LP + LPML
Dónde:
LA:=-ΔA=-A(1)+ A(0)
LP:=ΔP=P(1)- P(0)
LPML = -ΔREAPML= -REAPML (1) + REAPML (0)
Para las Instituciones de Pensiones y Fianzas corresponde al Requerimiento de Capital relativo a las pérdidas
ocasionadas por el cambio en el valor de los activos, RCA.
LA : Pérdidas en el valor de los activos sujetos al riesgo, que considera:
Clasificación de los Activos
A(0) A(1) Var 0.5% -A(1)+A(0)
Total Activos
2,124,424,519.5 2,009,367,290.4 115,057,229.1
a) Instrumentos de deuda:
1,396,290,057.0 1,343,918,276.2 52,371,780.8
1) Emitidos o avalados por el Gobierno Federal
o emitidos por el Banco de México
1,341,682,481.5 1,292,860,270.9 48,822,210.6
2) Emitidos en el mercado mexicano de
conformidad con la Ley del Mercado de
Valores, o en mercados extranjeros que
cumplan con lo establecido en la Disposición
8.2.2
54,607,575.5 48,258,680.4 6,348,895.1
b) Instrumentos de renta variable
230,509,976.5 184,053,921.9 46,456,054.6
1) Acciones
137,901,104.0 84,917,464.9 52,983,639.1
i. Cotizadas en mercados nacionales
- - -
ii. Cotizadas en mercados extranjeros,
inscritas en el Sistema Internacional de
Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores
137,901,104.0 84,917,464.9 52,983,639.1
2) Fondos de inversión en instrumentos de
deuda y fondos de inversión de renta variable
1,920,689.0 1,793,242.7 127,446.3
3) Certificados bursátiles fiduciarios indizados o
vehículos que confieren derechos sobre
instrumentos de deuda, de renta variable o de
mercancías
2,168,640.5 1,563,639.6 605,000.9
i. Denominados en moneda nacional
ii. Denominados en moneda extranjera
2,168,640.5 1,563,639.6 605,000.9
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
48
Clasificación de los Activos
A(0) A(1) Var 0.5% -A(1)+A(0)
4) Fondos de inversión de capitales, fondos de
inversión de objeto limitado, fondos de capital
privado o fideicomisos que tengan como
propósito capitalizar empresas del país.
5) Instrumentos estructurados
88,519,543.0 78,862,011.4 9,657,531.6
c) Títulos estructurados
- - -
1) De capital protegido
- - -
2) De capital no protegido
d) Operaciones de préstamos de valores
- - -
e) Instrumentos no bursátiles
52,759,515.5 39,141,247.4 13,618,268.1
f) Operaciones Financieras Derivadas
g) Importes recuperables procedentes de
contratos de reaseguro y reafianzamiento
- - -
h) Inmuebles urbanos de productos regulares
444,864,970.5 402,410,859.0 42,454,111.5
i) Activos utilizados para el calce (Instituciones
de Pensiones).
- - -
La información se genera a través del sistema que la Comisión proporcionará para el cálculo de la fórmula
general.
* En el caso de Instituciones de Seguros de Pensiones, la variable activo a tiempo cero A(0) corresponde a la
proyección de los instrumentos de calce al primer año, y la variable A(1) corresponde a la proyección de los
instrumentos de calce al primer año añadiendo riesgo de contraparte.
Tabla B3 (cantidades en pesos)
Elementos de Cálculo del Requerimiento de Capital por
Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros (RCTyFS)
NO APLICA
Tabla B4 (cantidades en pesos)
Elementos de Cálculo del Requerimiento de Capital por
Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros (RCTyFS)
NO APLICA
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
49
Tabla B5 Elementos del Requerimiento de Capital para
Riesgos Basados en la Pérdida Máxima Probable (RCPML)
NO APLICA
Tabla B6 Elementos del Requerimiento de Capital por
Riesgos Técnicos y Financieros de los Seguros de Pensiones (RCTyFP)
NO APLICA
Tabla B7 (cantidades en pesos)
Elementos del Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas (RCTyFF)
RCTyFF = RCsf + RCA 127,308,240.4
RCsf
Requerimiento de capital relativo a los riesgos técnicos para la práctica de
las operaciones de fianzas (I) 12,251,011.3
RCA
Requerimiento de capital relativo a las pérdidas ocasionadas por el cambio
en el valor de los activos (II) 115,057,229.1
(I) RCsf Requerimiento de capital relativo a los riesgos técnicos para la
práctica de las operaciones de fianzas (I) 12,251,011.3
RCk = R1k + R2k + R3k
(A) R1 k Requerimiento por reclamaciones recibidas con expectativa de pago (A) 281,666,335.5
Fidelidad 0.0
Judiciales 4,981,053.06
Administrativas 85,768,183.39
Crédito 34,419.25
Reafianzamiento tomado 190,882,679.81
(B) R2k Requerimiento por reclamaciones esperadas futuras y recuperación de
garantías (B) 705,945,713.4
Fidelidad 171,576.11
Judiciales 521,712.04
Administrativas 418,898,701.70
Crédito 1,379,473.79
Reafianzamiento tomado 284,974,249.70
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
50
(C) R3k Requerimiento por la suscripción de fianzas en condiciones de riesgo (C) 78,855,385.9
Fidelidad 0.00
Judiciales 62,389,845.41
Administrativas 16,465,540.50
Crédito 0.00
Reafianzamiento tomado 0.00
(D)
Suma del total de requerimientos (D) 1,066,467,434.8
(E) RCF Saldo de la reserva de contingencia de fianzas (E) 1,054,216,423.5
(II) RCA Requerimiento de capital relativo a las pérdidas ocasionadas por el
cambio en el valor de los activos (II) 115,057,229.1
Elementos adicionales del Requerimiento de Capital por
Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas
(RCTyFF )
Ramo RFNT99.5% RFNT_EXT ω
99.50%
Otras fianzas de fidelidad 171,576.1 197,675.5 2.52%
Fianzas de fidelidad a
primer riesgo - - 0.00%
Otras fianzas judiciales 9,449,104.8 14,506,029.9 5.34%
Fianzas judiciales que
amparen a conductores de
vehículos automotores
522,652.5 894,689.7 4.41%
Administrativas 613,319,424.3 881,757,393.2 0.94%
Crédito 1,660,794.3 2,652,401.8 7.47%
Límite de la Reserva de Contingencia 1,054,216,423.5
R2* 693,694,702.1
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
51
Tabla B8 (cantidades en pesos)
Elementos del Requerimiento de Capital por Otros Riesgos de Contraparte (RCOC)
Operaciones que generan Otros Riesgos de Contraparte (OORC)
Clasificación de las OORC
Monto Ponderado*
Pesos
Tipo I
a) Créditos a la vivienda 9,980,720.8
b) Créditos quirografarios 6,527,670.8
Tipo II
a) Créditos comerciales 1,145,086.6
b) Depósitos y operaciones en instituciones de crédito, que correspondan
a instrumentos no negociables
-
c) Operaciones de reporto y préstamo de valores -
d) Operaciones de descuento y redescuento que se celebren con
instituciones de crédito, organizaciones auxiliares del crédito y sociedades
financieras de objeto múltiple reguladas o no reguladas, así como con
fondos de fomento económico constituidos por el Gobierno Federal en
instituciones de crédito
181,458,397.5
Tipo III
a) Depósitos y operaciones en instituciones de banca de desarrollo, que
correspondan a instrumentos no negociables -
Tipo IV
a) La parte no garantizada de cualquier crédito, neto de provisiones
específicas, que se encuentre en cartera vencida -
Total Monto Ponderado 199,111,875.7
Factor 8.0%
Requerimiento de Capital por Otros Riesgos de Contraparte 15,928,950.1
*El monto ponderado considera el importe de la operación descontando el saldo de las reservas preventivas
que correspondan, así como la aplicación del factor de riesgo de la contraparte en la operación, y en su caso, el
factor de riesgo asociado a la garantía correspondiente.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
52
Tabla B9 (cantidades en pesos)
Elementos del Requerimiento de Capital por Riesgo Operativo
(RCOP)
RCOP 45,366,912.4
RC :
Suma de requerimientos de capital de Riesgos Técnicos
y Financieros de Seguros, Pensiones y Fianzas, Riesgos
Basados en la Pérdida Máxima Probable y Otros Riesgos
de Contraparte
143,237,190.5
Op :
Requerimiento de capital por riesgo operativo de todos
los productos de seguros distintos a los seguros de vida
en los que el asegurado asume el riesgo de inversión y
las fianzas
36,933,181.0
Op = máx (OpPrimasCp ; OpreservasCp) + OpreservasLp
OpprimasCp
Op calculado con base en las primas emitidas
devengadas de todos los productos de seguros de vida
corto plazo, no vida y fianzas, excluyendo a los seguros
de vida corto plazo en los que el asegurado asume el
riesgo de inversión
36,933,181.0
OpreservasCp
Op calculado con base en las reservas técnicas de todos
los productos de seguros de vida corto plazo, no vida y
fianzas distintos a los seguros de vida corto plazo en los
que el asegurado asume el riesgo de inversión
17,823,518.5
OpreservasLp
Op calculado con base en las reservas técnicas de todos
los productos de la operación de vida no comprendidos
dentro del OpreservasCp anterior distintos a los seguros
de vida en los que el asegurado asume el riesgo de
inversión
0.00
OPprimasCp
A : OPprimasCp
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
53
OpprimasCp = 0.04 * (PDevV - PDevV,inv) + 0.03 * PDevNV +
max(0,0.04* (PDevV - 1.1 * pPDevV - (PDevV,inv - 1.1 *
pPDevV,inv))) + máx (0,0.03 * (PDevNV - 1.1 * pPDevNV))
36,933,181.0
PDevV
Primas emitidas devengadas de la Institución de Seguros
para la operación de vida de los seguros de corto plazo,
correspondientes a los últimos doce meses, sin deducir
las primas cedidas en Reaseguro
0.00
PDevV,inv
Primas emitidas devengadas de la Institución de Seguros
para los seguros de vida de corto plazo en los que el
asegurado asume el riesgo de inversión,
correspondientes a los últimos doce meses, sin deducir
las primas cedidas en Reaseguro
0.00
PDevNV
Primas emitidas devengadas para los seguros de no vida
y fianzas, correspondientes a los últimos doce meses, sin
deducir las primas cedidas en Reaseguro
1,061,030,601.6
pPDevV
Primas emitidas devengadas de la Institución
de Seguros para la operación de vida de los seguros de
corto plazo, correspondientes a los doce meses
anteriores a las empleadas en PDevV, sin deducir las
primas cedidas en Reaseguro
0.00
pPDevV
Primas emitidas devengadas de la Institución de Seguros
para los seguros de vida de corto plazo en los que el
asegurado asume el riesgo de inversión,
correspondientes a los doce meses anteriores a las
empleadas en PDevV,inv, sin deducir las primas cedidas
en Reaseguro
0.00
pPDevNV
Primas emitidas devengadas de la Institución de Seguros
para la operación de vida de los seguros de corto plazo,
correspondientes a los doce meses anteriores a las
empleadas en PDevV, sin deducir las primas cedidas en
Reaseguro
809,959,246.0
OpreservasCp
B: OpreservasCp
OpreservasCp = 0.0045 * max(0,RTVCp - RTVCp,inv) +
0.03 *max(0,RTNV)
17,823,518.5
RTVCp
Reservas técnicas y las demás obligaciones derivadas de
los seguros con componentes de ahorro o inversión de
la Institución de Seguros para la operación de vida de
corto plazo.
0.00
RTVCp,inv
Reservas técnicas y demás obligaciones derivadas de los
seguros con componentes de ahorro o inversión de la
Institución de Seguros para la operación de vida de
corto plazo, donde el asegurado asume el riesgo de
inversión.
0.00
RTNV
Reservas técnicas de la Institución para los seguros de
no vida y fianzas sin considerar la reserva de riesgos
catastróficos ni la reserva de contingencia.
594,117,283.8
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
54
OpreservasLp C: OpreservasLp
OpreservasLp = 0.0045 * max(0,RTVLp - RTVLp,inv) 0.00
RTVLp
Reservas técnicas y las demás obligaciones derivadas de
los seguros con componentes de ahorro o inversión de
la Institución de Seguros para la operación de vida
distintas a las las señaladas en RTVCp.
0.00
RTVLp,inv
Reservas técnicas y demás obligaciones derivadas de los
seguros con componentes de ahorro o inversión de la
Institución de Seguros para la operación de vida
distintas a las señaladas en RTVCp,inv, donde el
asegurado asume el riesgo de inversión.
0.00
GastosV,inv
GastosV,inv
Monto anual de gastos incurridos por la Institución de
Seguros correspondientes a los seguros de vida en los
que el asegurado asume el riesgo de inversión.
0.00
GastosFdc
GastosFdc
Monto anual de gastos incurridos por la Institución
derivados de fondos administrados en términos de lo
previsto en las fracciones I, XXI, XXII y XXIII del artículo
118 de la LISF, y de las fracciones I y XVII del artículo 144
de la LISF, que se encuentren registrados en cuentas de
orden
0.00
RvaCat
RvaCat Monto de las reservas de riesgos catastróficos y de
contingencia 1,054,216,423.5
I{calificación=Ø}
I{calificación=Ø}
Función indicadora que toma el valor de uno si la
Institución no cuenta con la calificación de calidad
crediticia en términos del artículo 307 de la LISF, y toma
el valor cero en cualquier otro caso.
0.00
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
55
Sección C. Fondos Propios y Capital Social.
Tabla C1 (cantidades en millones de pesos)
Activo Total 2,985.5
Pasivo Total 1,976.5
Fondos Propios 1,009.0
Menos:
Acciones propias que posea directamente la Institución -
Reserva para la adquisición de acciones propias -
Impuestos diferidos 61.1
El faltante que, en su caso, presente en la cobertura de su Base de Inversión. -
Fondos Propios Admisibles 947.9
Clasificación de los Fondos Propios Admisibles
Nivel 1 Monto
I. Capital social pagado sin derecho a retiro representado por acciones ordinarias
de la Institución 603.7
II. Reservas de capital 36.7
III. Superávit por valuación que no respalda la Base de Inversión -
IV. Resultado del ejercicio y de ejercicios anteriores 164.7
Total Nivel 1 805.1
Nivel 2
I. Los Fondos Propios Admisibles señalados en la Disposición 7.1.6 que no se
encuentren respaldados con activos en términos de lo previsto en la Disposición
7.1.7;
-
II. Capital Social Pagado Con Derecho A Retiro, Representado Por Acciones
Ordinarias; -
III. Capital Social Pagado Representado Por Acciones Preferentes; -
IV. Aportaciones Para Futuros Aumentos de Capital -
V. Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria en acciones, en términos
de lo previsto por los artículos 118, fracción XIX, y 144, fracción XVI, de la LISF
emitan las Instituciones
-
Total Nivel 2 -
Nivel 3
Fondos propios Admisibles, que en cumplimiento a la Disposición 7.1.4, no se
ubican en niveles anteriores. 203.9
Total Nivel 3 203.9
Total Fondos Propios 1,009.0
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
56
Sección D. Información Financiera.
Tabla D1 (cantidades en millones de pesos)
Balance General5
Activo
Ejercicio
Actual
Ejercicio
Anterior
Variación
%
Inversiones 2,275.2 2,233.1 1.9%
Inversiones en Valores y Operaciones con Productos Derivados 1,630.6 1,734.2 -6.0%
Valores 1,630.6 1,734.2 -6.0%
Gubernamentales 1,308.4 1,225.7 6.7%
Empresas Privadas. Tasa Conocida 92.9 246.6 -62.3%
Empresas Privadas. Renta Variable 89.2 138.1 -35.4%
Extranjeros 140.0 123.9 13.1%
Dividendos por Cobrar sobre Títulos de Capital - - 0.0%
Deterioro de Valores (-) - - 0.0%
Inversiones en Valores dados en Préstamo - - 0.0%
Valores Restringidos - - 0.0%
Operaciones con Productos Derivados - - 0.0%
Deudor por Reporto - - 0.0%
Cartera de Crédito (Neto) 199.7 68.9 190.0%
Inmobiliarias 444.9 430.0 3.5%
Inversiones para Obligaciones Laborales 59.0 61.3 -3.8%
Disponibilidad 15.4 16.5 -6.5%
Deudores 179.8 134.3 33.9%
Reaseguradores y Reafianzadores 194.2 127.6 52.2%
Inversiones Permanentes -
- 0.0%
Otros Activos 287.4 282.9 1.6%
Total Activo 3,011.1 2,855.7 5.4%
5 Balance general consolidado
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
57
Pasivo Ejercicio
Actual
Ejercicio
Anterior
Variación
%
Reservas Técnicas 1,648.3 1,443.0 14.2%
Reserva de Riesgos en Curso 594.1 470.8 26.2%
Reserva de Obligaciones Pendientes de Cumplir - - 0.0%
Reserva de Contingencia 1,054.2 972.2 8.4%
Reservas para Seguros Especializados - - 0.0%
Reservas de Riesgos Catastróficos - - 0.0%
Reservas para Obligaciones Laborales 84.5 89.3 -5.4%
Acreedores 100.8 122.9 -18.0%
Reaseguradores y Reafianzadores 26.7 24.1 10.7%
Operaciones con Productos Derivados. Valor razonable (parte
pasiva) al momento de la adquisición - - 0.0%
Financiamientos Obtenidos - - 0.0%
Otros Pasivos 141.8 172.1 -17.6%
Total Pasivo 2,002.1 1,851.5 8.1%
Capital Contable Ejercicio
Actual
Ejercicio
Anterior
Variación
%
Capital Contribuido 603.7 603.7 0.0%
Capital o Fondo Social Pagado 603.7 603.7 0.0%
Obligaciones Subordinadas de Conversión Obligatoria a Capital - - 0.0%
Capital Ganado 405.3 400.5 1.2%
Reservas 36.7 21.5 70.9%
Superávit por Valuación 140.4 111.8 25.5%
Inversiones Permanentes -10.4 -10.5 -0.4%
Resultados o Remanentes de Ejercicios Anteriores 39.0 42.0 -7.1%
Resultado o Remanente del Ejercicio 125.7 152.3 -17.4%
Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios 73.9 83.4 -11.4%
Participación Controladora 1,009.0 1,004.2 0.5%
Participación No Controladora 0.0 0.00 11.3%
Total Capital Contable 1,009.0 1,004.2 0.5%
Tabla D2. Estado de Resultados – Vida –
NO APLICA
Tabla D3. Estado de Resultados – Accidentes y Enfermedades –
NO APLICA
Tabla D4. Estado de Resultados – Daños –
NO APLICA
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
58
Tabla D5 (cantidades en millones de pesos)
Estado de Resultados
FIANZAS Fidelidad Judiciales Administrativas De crédito Total
Primas -
Emitida 19.5 16.7 1,156.3 1.9 1,194.3
Cedida 0.0 1.4 116.6 0.4 118.4
Retenida 19.5 15.3 1,039.6 1.5 1,075.9
Incremento a la Reserva de Riesgos en Curso 0.3 -2.1 135.9 -0.7 133.3
Prima de retención devengada 19.3 17.4 903.8 2.2 942.7
Costo neto de adquisición
Comisiones a agentes 0.0 1.2 155.5 0.1 156.8
Compensaciones adicionales a agentes 0.0
Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento tomado 8.8 5.6 301.4 0.5 316.3
(-) Comisiones por Reaseguro cedido 0.0 -0.6 -50.7 -0.2 -51.5
Cobertura de exceso de pérdida 0.0 0.1 9.7 0.0 9.8
Otros 0.0 0.5 75.7 0.1 76.4
Total costo neto de adquisición 8.8 6.8 491.6 0.6 507.8
Siniestros / reclamaciones
Bruto 6.0 16.1 216.5 1.2 239.8
Recuperaciones -0.3 -6.6 -91.0 -3.9 -101.9
Neto 5.7 9.4 125.5 -2.7 137.9
Utilidad o pérdida técnica 4.8 1.2 286.7 4.3 296.9
Sección E. Portafolios de Inversión.
Tabla E1 (cantidades en millones de pesos)
Portafolio de Inversiones en Valores
Costo de adquisición Valor de mercado
Ejercicio actual Ejercicio anterior Ejercicio actual Ejercicio anterior
Monto
% con
relación
al total
Monto
% con
relación
al total
Monto
% con
relación
al total
Monto
% con
relación
al total
Moneda Nacional 1,303.2 1,347.8 1,325.6 1,357.8
Valores
gubernamentales
1,060.8 66.4% 970.9 56.5% 1,063.4 65.4% 967.6 55.8%
Valores de Empresas
privadas. Tasa
conocida
32.9 2.1% 127.5 7.4% 32.9 2.0% 128.2 7.4%
Valores de Empresas
privadas. Tasa renta
variable
94.1 5.9% 137.1 8.0% 89.2 5.5% 138.1 8.0%
Valores extranjeros 115.4 7.2% 112.3 6.5% 140.1 8.6% 123.9 7.1%
Inversiones en valores
dados en préstamo
Reportos
Operaciones
Financieras Derivadas
Moneda Extranjera 136.7 137.5 136.8 137.5
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
59
Valores
gubernamentales
98.4 6.2% 123.7 7.2% 98.4 6.1% 123.8 7.1%
Valores de Empresas
privadas. Tasa
conocida
38.3 2.4% 13.7 0.8% 38.3 2.4% 13.7 0.8%
Valores de Empresas
privadas. Tasa renta
variable
Valores extranjeros
Inversiones en valores
dados en préstamo
Reportos
Operaciones
Financieras Derivadas
Moneda Indizada 157.1 233.7 164.3 238.9
Valores
gubernamentales
136.4 8.5% 132.1 7.7% 142.6 8.8% 134.3 7.7%
Valores de Empresas
privadas. Tasa
conocida
20.7 1.3% 101.5 5.9% 21.7 1.3% 104.6 6.0%
Valores de Empresas
privadas. Tasa renta
variable
Valores extranjeros
Inversiones en valores
dados en préstamo
Reportos
Operaciones
Financieras Derivadas
TOTAL 1,597.0 100% 1,718.9 100% 1,626.7 100% 1,734.2 100%
Para las Operaciones Financieras Derivadas los importes corresponden a las primas pagadas de títulos
opcionales y/o warrants y contratos de opción, y aportaciones de futuros
Tabla E2 (cantidades en millones de pesos)
Desglose de Inversiones en Valores que representen más del 3% del total del portafolio de inversiones
Tipo
Em
iso
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Seri
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Tip
o d
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Cate
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Valo
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Valores
gubernamentales BANOBRA 18012 I
FINES DE
NEGOCIO 29/12/2017 02/01/2018 1 9,921,215 9.9 9.9 0.00 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BANOBRA 18012 I
FINES DE
NEGOCIO 29/12/2017 02/01/2018 1 9,608,764 9.6 9.6 0.00 AAA(mex) FINAMEX
Valores
gubernamentales BANOBRA 18012 I
FINES DE
NEGOCIO 28/12/2017 02/01/2018 1 54,243,411 54.2 54.2 0.03 AAA(mex) FINAMEX
Valores
gubernamentales BANOBRA 18012 I
FINES DE
NEGOCIO 28/12/2017 02/01/2018 1 65,112,227 65.0 65.0 0.04 AAA(mex) FINAMEX
Valores
gubernamentales BANOBRA D17233 F
FINES DE
NEGOCIO 14/12/2017 23/03/2018 100 50,034 98.4 98.4 0.06 AAA(mex) FINAMEX
Valores
gubernamentales BONDESD 180104 LD
FINES DE
NEGOCIO 27/12/2017 04/01/2018 100 149,398 14.9 14.9 0.07 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180104 LD
FINES DE
NEGOCIO 23/11/2017 04/01/2018 100 3,015 0.3 0.3 0.00 AAA(mex) EVERCORE
Valores
gubernamentales BONDESD 180104 LD
FINES DE
NEGOCIO 23/11/2017 04/01/2018 100 5,822 0.6 0.6 0.00 AAA(mex) EVERCORE
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
60
Tipo
Em
iso
r
Seri
e
Tip
o d
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r
Cate
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Fech
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Valo
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ión
Valo
r d
e
merc
ad
o
Pre
mio
Cali
ficació
n
Co
ntr
ap
art
e
Valores
gubernamentales BONDESD 180104 LD
FINES DE
NEGOCIO 30/11/2017 04/01/2018 100 14,364 1.4 1.4 0.01 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180104 LD
FINES DE
NEGOCIO 31/10/2017 04/01/2018 100 189,763 19.0 19.0 0.09 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180104 LD
FINES DE
NEGOCIO 15/12/2017 04/01/2018 100 1,000,000 100.0 100.0 0.47 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180215 LD
FINES DE
NEGOCIO 26/12/2017 15/02/2018 100 279 0.0 0.0 0.00 AAA(mex) EVERCORE
Valores
gubernamentales BONDESD 180215 LD
FINES DE
NEGOCIO 29/12/2017 15/02/2018 100 12,882 1.3 1.3 0.00 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180215 LD
FINES DE
NEGOCIO 21/12/2017 15/02/2018 100 605,125 60.5 60.5 0.12 AAA(mex) EVERCORE
Valores
gubernamentales BONDESD 180215 LD
FINES DE
NEGOCIO 21/12/2017 15/02/2018 100 667,907 66.8 66.8 0.14 AAA(mex) EVERCORE
Valores
gubernamentales BONDESD 180405 LD
FINES DE
NEGOCIO 30/06/2017 05/04/2018 100 328 0.0 0.0 0.00 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 180405 LD
FINES DE
NEGOCIO 18/12/2017 05/04/2018 100 4,550 0.5 0.5 0.00 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 180405 LD
FINES DE
NEGOCIO 30/06/2017 05/04/2018 100 727 0.1 0.1 0.00 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 180405 LD
FINES DE
NEGOCIO 21/04/2017 05/04/2018 100 537 0.1 0.1 0.00 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 180405 LD
FINES DE
NEGOCIO 31/10/2017 05/04/2018 100 220,000 22.0 22.0 0.08 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180405 LD
FINES DE
NEGOCIO 30/06/2017 05/04/2018 100 317,248 31.7 31.7 0.11 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 180705 LD
FINES DE
NEGOCIO 29/12/2017 05/07/2018 100 8,007 0.8 0.8 0.00 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180705 LD
FINES DE
NEGOCIO 19/10/2017 05/07/2018 100 6,983 0.7 0.7 0.00 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 180705 LD
FINES DE
NEGOCIO 19/10/2017 05/07/2018 100 13,251 1.3 1.3 0.00 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 180705 LD
FINES DE
NEGOCIO 29/09/2017 05/07/2018 100 5,000 0.5 0.5 0.00 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180705 LD
FINES DE
NEGOCIO 30/11/2017 05/07/2018 100 529,717 53.0 53.0 0.11 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 180705 LD
FINES DE
NEGOCIO 28/09/2017 05/07/2018 100 150,000 15.0 15.0 0.03 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180705 LD
FINES DE
NEGOCIO 22/09/2017 05/07/2018 100 217,000 21.7 21.7 0.04 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180927 LD
FINES DE
NEGOCIO 01/03/2017 27/09/2018 100 9,429 0.9 0.9 0.00 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 180927 LD
FINES DE
NEGOCIO 22/09/2017 27/09/2018 100 100,000 10.0 10.0 0.02 AAA(mex) VECTOR
Valores
gubernamentales BONDESD 180927 LD
FINES DE
NEGOCIO 01/09/2017 27/09/2018 100 500,294 50.0 50.0 0.10 AAA(mex) EVERCORE
Valores
gubernamentales BONDESD 190328 LD
FINES DE
NEGOCIO 28/09/2017 28/03/2019 100 2,480 0.2 0.2 0.00 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 190328 LD
FINES DE
NEGOCIO 06/10/2017 28/03/2019 100 154,651 15.4 15.4 0.07 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 190328 LD
FINES DE
NEGOCIO 05/10/2017 28/03/2019 100 365,728 36.5 36.5 0.18 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales BONDESD 190627 LD
FINES DE
NEGOCIO 29/12/2017 27/06/2019 100 749,086 74.8 74.8 0.26 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales CETES 180328 BI
FINES DE
NEGOCIO 28/09/2017 28/03/2018 10 428,621 4.1 4.1 0.08 AAA(mex) GBM
Valores
gubernamentales CETES 180328 BI
FINES DE
NEGOCIO 28/12/2017 28/03/2018 10 722 0.0 0.0 0.00 AAA(mex) GBM
Valores
gubernamentales CETES 180328 BI
FINES DE
NEGOCIO 28/12/2017 28/03/2018 10 1,806,255 17.7 17.7 0.01 AAA(mex) GBM
Valores
gubernamentales CETES 180328 BI
FINES DE
NEGOCIO 28/12/2017 28/03/2018 10 3,270,974 32.1 32.1 0.02 AAA(mex) INTERCAM
Valores
gubernamentales UDIBONO 190613 S
FINES DE
NEGOCIO 30/08/2017 13/06/2019 100 7,230 4.3 4.3 0.01 AAA(mex) GBM
Valores
gubernamentales UDIBONO 190613 S
FINES DE
NEGOCIO 13/07/2017 13/06/2019 100 8,532 5.0 5.1 0.01 AAA(mex) GBM
Valores
gubernamentales UDIBONO 190613 S
FINES DE
NEGOCIO 20/07/2017 13/06/2019 100 8,509 5.0 5.1 0.01 AAA(mex) GBM
Valores
gubernamentales UDIBONO 190613 S
FINES DE
NEGOCIO 04/11/2016 13/06/2019 100 62,029 35.4 37.1 0.07 AAA(mex) FINAMEX
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
61
Tipo
Em
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Valo
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ficació
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art
e
Valores
gubernamentales UDIBONO 190613 S
FINES DE
NEGOCIO 04/11/2016 13/06/2019 100 86,328 49.3 51.7 0.10 AAA(mex) BCREDSU
Valores
gubernamentales UDIBONO 190613 S
FINES DE
NEGOCIO 08/11/2016 13/06/2019 100 26,808 15.3 16.0 0.03 AAA(mex) FINAMEX
Valores
gubernamentales UDIBONO 190613 S
FINES DE
NEGOCIO 09/11/2016 13/06/2019 100 30,135 17.2 18.0 0.03 AAA(mex) BCREDSU
Valores de
Empresas privadas.
Tasa conocida
Valores de
Empresas privadas.
Tasa renta variable
FIBRAHD 15 CF FINES DE
NEGOCIO 19/05/2016 - - 6,804,498 68.0 64.3 0.00 INTERCAM
Valores extranjeros
Inversiones en
valores dados en
préstamo
Reportos
TOTAL
1,090.6 1,092.9
Categoría: Se deberá señalar la categoría en que fueron clasificados los instrumentos financieros para su valuación
Fines de negociación
Disponibles para su venta
Conservados a vencimiento
Contraparte: Se deberá indicar el nombre de la institución que actúa como contraparte de las inversiones que correspondan. Tabla E3. Desglose de Operaciones Financieras Derivadas
NO APLICA
Tabla E4. Inversiones con partes relacionadas con las que existen vínculos patrimoniales o de responsabilidad
Nombre completo del emisor Emisor Serie Tipo de
valor Tipo de relación
Fecha de adquisición
Costo histórico
Valor de mercado
% del activo
Crédito Afianzador CREAFI NA NB
Otras inversiones permanentes
01/11/1991 67,081.0 110,542.3 16.08%
Ase Rent ASER NA NB Otras inversiones permanentes
23/06/1992 200,000.0 329,578.5 47.94%
G Asesores en Servicios (ASES) ASES NA NB Otras inversiones permanentes
28/07/1993 100.0 164.8 0.02%
Mi Caja Servicios Comunitarios SC (MICASE)
MICASE NA NB Otras inversiones permanentes
01/02/1999 150,000.0 237,898.4 35.96%
Se registrarán las inversiones en entidades relacionadas de conformidad con lo establecido en el artículo 71 de
la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas.
Tipo de relación: Subsidiaria, Asociada y Otras inversiones permanentes
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
62
Tabla E5 (cantidades en millones de pesos)
Inversiones Inmobiliarias
Desglose de inmuebles que representen más del 5% del total de inversiones inmobiliarias
Inversiones Inmobiliarias
Desglose de inmuebles que representen más del 5% del total de inversiones inmobiliarias.
Descripción del Inmueble Tipo de
inmueble
Uso del
inmueble
Fecha de
adquisición
Valor de
adquisición
Importe
Último
Avalúo
% con
relación al
total de
Inmuebles
Importe
Avalúo
Anterior
AV PERIFÉRICO SUR 4829 PISO 7, 8 Y 9
COL. PARQUE DEL PEDREGAL, MÉXICO
D.F.
EDIFICIO PROPIO 20/12/1996 109.5 154.6 38.7% 152.6
CASA NO. 106 AV. SAN FERNANDO
DELEGACIÓN TLALPAN C.P. 14000 CASA PROPIO 17/12/1986 39.2 138.5 29.8% 125.0
22
43.0
Tipo de Inmueble: Edificio, Casa, Local, Otro
Uso del Inmueble:
Destinado a oficinas de uso propio
Destinado a oficinas con rentas imputadas
De productos regulares
Otros
Tabla E6 (cantidades en millones de pesos)
Desglose de la Cartera de Crédito
Créditos que representen el 5% o más del total de dicho rubro.
Consecutivo Clave
de crédito
Tipo de crédito
Fecha en que se
otorgó el crédito
Antigüedad en años
Monto original del préstamo
Saldo insoluto
Valor de la
garantía
% con relación al
total
1 DESCUENTO 25/05/2017 0.0 144.0 121.8 0.0 61.0%
TOTAL
144.0 121.8
Clave de Crédito:
CV: Crédito a la Vivienda
Tipo de Crédito: GH: Con garantía hipotecaria
CC: Crédito Comercial
GF: Con garantía fiduciaria sobre bienes inmuebles
CQ: Crédito Quirografario
GP: Con garantía prendaria de títulos o valores
Q: Quirografario
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
63
Tabla E7 (cantidades en millones de pesos)
Deudor por Prima
Importe menor a 30 días Importe mayor a 30 días
Total % del
activo Operación/Ramo Moneda
nacional
Moneda
extranjera
Moneda
indizada
Moneda
nacional
Moneda
extranjera
Moneda
indizada
Vida
Individual
Grupo
Pensiones
derivadas de la
seguridad social
Accidentes y
Enfermedades
Accidentes
Personales
Gastos Médicos
Salud
Daños
Responsabilid
ad civil y riesgos
profesionales
Marítimo y
Transportes
Incendio
Agrícola y de
Animales
Automóviles
Crédito
Caución
Crédito a la
Vivienda
Garantía Financiera
Riesgos
catastróficos
Diversos
Fianzas
Fidelidad 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Judiciales 0.6 0.0 0.3 0.0 0.9 0.0%
Administrativas 64.5 1.7 54.7 3.6 124.5 4.1%
De crédito
Total 65.1 1.7 0.0 55.0 3.6 0.0 125.4 4.2%
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
64
Sección F. Reservas Técnicas
Tabla F1 Reserva de Riesgos en Curso
NO APLICA
Tabla F2 Reservas para Obligaciones Pendientes de Cumplir
NO APLICA
Tabla F3 Reservas de riesgos catastróficos
NO APLICA
Tabla F4 Otras reservas técnicas
NO APLICA
Tabla F5 Reserva de riesgos en curso de los Seguros de Pensiones
NO APLICA
Tabla F6 Reserva de contingencia de los Seguros de Pensiones
NO APLICA
Tabla F7 Reserva para fluctuación de inversiones de los Seguros de Pensiones (RFI)
NO APLICA
Tabla F8 (cantidades en millones de pesos)
Reservas Técnicas. Fianzas
Fidelidad Judiciales Administrativas Crédito Total
Reserva de fianzas en vigor 3.4 25.1 563.0 2.7 594.1
Reserva de contingencia 32.1 54.5 757.2 210.4 1,054.2
Importes Recuperables de Reaseguro - 3.9 67.3 0.6 71.7
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
65
Sección G. Desempeño y Resultados de la Operación
Tabla G1 (cantidades en millones de pesos)
Número de pólizas, asegurados o certificados, incisos o fiados en vigor, así como primas emitidas
por operaciones y ramos
Ejercicio Número de pólizas por
operación y ramo
Certificados / Incisos / Asegurados /
Pensionados / Fiados Prima emitida
Fianzas
2017 64,808 12,777 484.2
2016 72,664 13,425 438.5
Fidelidad
2017 0 0 0.0
2016 0 0 0.0
Judiciales
2017 257 116 4.1
2016 823 470 2.6
Administrativas
2017 64,531 12,648 479.5
2016 71,822 12,943 434.4
De Crédito
2017 20 13 0.6
2016 19 12 1.6
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
66
Tabla G2
Costo medio de siniestralidad por operaciones y ramos
Operaciones/Ramos 2017 2016 2015
Fianzas
Fidelidad 29.6% 35.7%
Judiciales 54.1% 47.0%
Administrativas 13.9% 16.4%
De crédito -122.3% -25.7%
Operación Total 14.6% 16.9% El índice de costo medio de siniestralidad expresa el cociente del costo de siniestralidad retenida y la prima devengada retenida.
En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las leyes de seguridad social, el índice de costo medio de siniestralidad incluye el interés
mínimo acreditable como parte de la prima devengada retenida.
Tabla G3
Costo medio de adquisición por operaciones y ramos
Operaciones/Ramos 2017 2016 2015
Fianzas
Fidelidad 45.0% 45.0%
Judiciales 45.5% 47.0%
Administrativas 47.3% 52.3%
De crédito 39.6% 31.2%
Operación Total 47.2% 51.8%
El índice de costo medio de adquisición expresa el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida.
En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las leyes de seguridad social el índice de costo medio de adquisición incluye el costo del
otorgamiento de beneficios adicionales.
Tabla G4
Costo medio de operación por operaciones y ramos
Operaciones/Ramos 2017 2016 2015
Fianzas
Fidelidad 0% 0%
Judiciales 12.5% 11.6%
Administrativas 38.9% 35.2%
De crédito 208.8% 259.6%
Operación Total 38.3% 34.7%
El índice de costo medio de operación expresa el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa.
Tabla G5
Índice combinado por operaciones y ramos
Operaciones/Ramos 2017 2016 2015
Fianzas
Fidelidad 74.6% 80.7%
Judiciales 111.4% 105.5%
Administrativas 100.1% 103.9%
De crédito 126.1% 265.1%
Operación Total 100.1% 103.4%
El índice combinado expresa la suma de los índices de costos medios de siniestralidad, adquisición y operación.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
67
Tabla G6 Resultado de la Operación de Vida
NO APLICA
Tabla G7 Información sobre Primas de Vida
NO APLICA
Tabla G8 Resultado de la Operación de Accidentes y Enfermedades
NO APLICA
Tabla G9 Resultado de la Operación de Daños
NO APLICA
Tabla G10 Información sobre Primas de Vida
NO APLICA
Tabla G11 (cantidades en millones de pesos)
Resultado de la Operación de Fianzas
Fidelidad Judiciales Administrativas
De
crédito Total
Primas
-
Emitida 19.5 16.7 1,156.3 1.9 1,194.3
Cedida 0.0 1.4 116.6 0.4 118.4
Retenida 19.5 15.3 1,039.6 1.5 1,075.9
Siniestros / reclamaciones 0.0
Bruto 6.0 16.1 216.5 1.2 239.8
Recuperaciones -0.3 -6.6 -91.0 -3.9 -101.9
Neto 5.7 9.4 125.5 -2.7 137.9
Costo neto de adquisición 0.0
Comisiones a agentes 0.0 1.2 155.5 0.1 156.8
Compensaciones adicionales a agentes 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento
tomado 8.8 5.6 301.4 0.5 316.3
(-) Comisiones por Reaseguro cedido 0.0 -0.6 -50.7 -0.2 -51.5
Cobertura de exceso de pérdida 0.0 0.1 9.7 0.0 9.8
Otros 0.0 0.5 75.7 0.1 76.4
Total costo neto de adquisición 8.8 6.8 491.6 0.6 507.8
Incremento a la Reserva de Riesgos en Curso 0.0
Incremento mejor estimador bruto 0.3 -2.1 135.9 -0.7 133.3
Incremento mejor estimador de Importes
Recuperables de Reaseguro 0.0
Incremento mejor estimador neto 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Incremento margen de riesgo 0.0
Total Incremento a la Reserva de Riesgos en Curso 0.3 -2.1 135.9 -0.7 133.3
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
68
Tabla G12 (cantidades en millones de pesos)
Reporte de garantías de recuperación en relación a los
montos de responsabilidades de fianzas
Tipo de Garantías
Importe
de la
garantía
Factor de
calificación
de garantía
de
recuperación
Importe
de la
garantía
ponderada
Monto de
responsabilidades
de fianzas en
vigor
relacionadas con
el tipo de
garantía
Prenda consistente en dinero en efectivo, o valores emitidos o
garantizados por el Gobierno Federal. 189.6 1.00 189.6 394.8
Coberturas de riesgo de cumplimiento que otorguen las
instituciones de banca de desarrollo 317.3 1.00 317.3 634.5
Prenda consistente en valores calificados emitidos por
Instituciones de crédito o en valores que cumplan con lo previsto
en el primer párrafo de los artículos 131 y 156 de la LISF, cuando
dichos valores cuenten con una calificación "Superior" o
"Excelente".
0.0 1.00 0.0 0.0
Prenda consistente en depósitos en Instituciones de crédito. 0.0 1.00 0.0 0.0
Prenda consistente en préstamos y créditos en Instituciones de
crédito. 0.0 1.00 0.0 0.0
Carta de crédito de Instituciones de crédito. 126.9 1.00 126.9 132.1
Carta de Crédito “Stand By” o carta de crédito de Instituciones de
crédito extranjeras calificadas cuando las Instituciones de crédito
extranjeras cuenten con calificación de “Superior” o “Excelente”.
0.0 1.00 0.0 0.0
Contrafianza de Instituciones o bien de Instituciones del
extranjero que estén inscritas en el RGRE que cuenten con
calificación de “Superior” o “Excelente”.
841.8 1.00 841.8 870.7
Manejo de Cuentas. 354.5 1.00 354.5 354.5
Prenda consistente en valores calificados emitidos por
Instituciones de crédito o en valores que cumplan con lo previsto
en el primer párrafo de los artículos 131 y 156 de la LISF, cuando
dichos valores cuenten con una calificación de "Bueno" o
"Adecuado".
0.0 0.80 0.0 0.0
Carta de Crédito “Stand By” o carta de crédito de Instituciones de
crédito extranjeras calificadas cuando las Instituciones de crédito
extranjeras cuenten con calificación de “Bueno” o “Adecuado”.
0.0 0.80 0.0 0.0
Contrafianza de instituciones del extranjero que estén inscritas en
el RGRE que cuenten con calificación de “Bueno” o “Adecuado” 0.0 0.80 0.0 0.0
Fideicomisos celebrados sobre valores que cumplan con lo
previsto en los artículos 131 y 156 de la LISF. 0.0 0.75 0.0 0.0
Hipoteca. 0.0 0.75 0.0 0.0
Afectación en Garantía. 2,026.5 0.75 1,519.9 3,771.8
Fideicomisos de garantía sobre bienes inmuebles. 0.0 0.75 0.0 0.0
Contrato de Indemnidad de empresa calificada del extranjero
cuando la empresa del extranjero cuente con una calificación de
“Superior”, “Excelente” o “Bueno”.
0.0 0.75 0.0 0.0
Obligación solidaria de una empresa calificada, mexicana o del
extranjero. 1,083.3 0.75 812.5 812.5
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
69
Carta de crédito “stand by” notificada o carta de crédito de
garantía o contingente notificada de instituciones de crédito
extranjeras calificadas, cuando la institución de crédito extranjera
cuente con una calificación de “Superior” o “Excelente”.
0.0 0.70 0.0 0.0
Prenda consistente en valores calificados emitidos por
Instituciones de crédito o de valores que cumplan con lo previsto
en el primer párrafo de los artículos 131 y 156 de la LISF, cuando
dichos valores cuenten con una calificación menor de
"Adecuado".
0.0 0.50 0.0 0.0
Prenda consistente en valores calificados emitidos por
instituciones de crédito o de valores objeto de inversión
conforme a los artículos 131 y 156 de la LISF, cuando dichos
valores cuenten con una calificación menor de “Adecuado”.
0.0 0.50 0.0 0.0
Fideicomisos de garantía sobre valores distintos a los previstos
en los artículos 131 y 156 de la LISF. 0.0 0.50 0.0 0.0
Fideicomisos de garantía sobre bienes muebles. 0.0 0.50 0.0 0.0
Prenda consistente en bienes muebles. 0.0 0.50 0.0 0.0
Prenda consistente en valores distintos a los previstos en los
artículos 131 y 156 de la LISF. 0.0 0.40 0.0 0.0
Acreditada Solvencia 59,955.3 0.40 23,982.1 64,489.7
Ratificación de firmas. 6,863.8 0.35 2,402.3 9,606.5
Carta de crédito “stand by” o carta de crédito de garantía o
contingente de instituciones de crédito extranjeras calificadas,
cuando las instituciones de crédito extranjeras cuenten con
calificación menor de “Adecuado”.
0.0 0.25 0.0 0.0
Contrato de indemnidad de empresa calificada del extranjero,
cuando la empresa del extranjero cuente con una calificación de
“Adecuado”.
0.0 0.25 0.0 0.0
Firma de obligado solidario persona física con una relación
patrimonial verificada. 10,586.8 0.25 2,646.7 13,654.8
Contrafianza de cualquier otra persona que cumpla con lo
establecido en el artículo 188 de la LISF 0.0 0.25 0.0 0.0
Acreditada solvencia, cuando el análisis de los estados financieros
del fiado u obligados solidarios señalado en la Disposición 11.2.2,
muestre un retraso en su actualización de hasta ciento ochenta
días naturales.
0.0 0.20 0.0 0.0
Prenda de créditos en libros 0.0 0.10 0.0 0.0
Acreditada solvencia, cuando el análisis de los estados financieros
del fiado u obligados solidarios señalado en la Disposición 11.2.2,
muestre un retraso en su actualización de más de ciento ochenta
días naturales.
0.0 0.00 0.0 0.0
Garantías de recuperación que no se apeguen a los requisitos
previstos en las Disposiciones 11.1.1 y 11.2.2. 0.0 0.00 0.0 0.0
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
70
Tabla G13 (cantidades en millones de pesos)
Comisiones de Reaseguro, participación de utilidades de Reaseguro y cobertura de exceso de pérdida
Operaciones/Ejercicio 2015 2016 2017
Vida
Comisiones de Reaseguro
Participación de Utilidades de reaseguro
Costo XL
Accidentes y enfermedades
Comisiones de Reaseguro
Participación de Utilidades de reaseguro
Costo XL
Daños sin autos
Comisiones de Reaseguro
Participación de Utilidades de reaseguro
Costo XL
Autos
Comisiones de Reaseguro
Participación de Utilidades de reaseguro
Costo XL
Fianzas
Comisiones de Reaseguro 43.6 43.5 43.5
Participación de Utilidades de reaseguro 11.8 16.2 21.5
Costo XL 1.7 2.0 0.9
Sección H. Siniestros
Tabla H1 Operación de Vida
NO APLICA
Tabla H2 Operación de accidentes y enfermedades
NO APLICA
Tabla H3 Operación de daños sin automóviles
NO APLICA
Tabla H4 Automóviles
NO APLICA
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
71
Tabla H5 (cantidades en millones de pesos)
Fianzas
Año Monto
afianzado
Siniestros registrados brutos en cada periodo de desarrollo Total
reclamaci
ones 0 1 2 3 4 5 6 7 ó +
2010 34,005.6 20.5 15.7 12.5 13.4 11.2 4.7 5.1 16.6 99.7
2011 33,056.4 1.2 21.1 11.6 11.7 7.9 6.0 1.5 60.9
2012 36,353.6 0.4 45.8 14.4 17.8 26.5 5.3 110.2
2013 31,180.5 10.4 30.4 16.6 7.7 4.1 69.3
2014 36,317.1 1.2 12.7 7.9 2.8 24.5
2015 32,843.4 3.6 2.3 5.8 11.7
2016 32,279.1 1.9 15.1 17.0
2017 32,803.1 4.3 4.3
Año Monto
afianzado
Siniestros registrados retenidos en cada periodo de desarrollo Total
reclamaci
ones 0 1 2 3 4 5 6 7 ó +
2010 20,413.7 12.3 9.4 7.5 8.1 6.8 2.8 3.1 9.9 59.9
2011 20,103.1 0.7 12.8 7.0 7.1 4.8 3.6 0.9 37.1
2012 22,231.2 0.2 28.0 8.8 10.9 16.2 3.2 67.4
2013 21,417.1 7.2 20.9 11.4 5.3 2.8 47.6
2014 24,764.5 0.8 8.6 5.4 1.9 16.7
2015 24,589.2 2.7 1.8 4.3 8.8
2016 24,658.6 1.4 11.5 13.0
2017 24,960.1 3.2 3.2
El número de años que se deberán considerar, está en función de las reclamaciones correspondientes a los
tipos de fianzas que opere cada institución.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
72
Sección I. Reaseguro
Tabla I1 Límites máximos de retención de Instituciones de Seguros y Sociedades Mutualistas.
NO APLICA
Tabla I2 (cantidades en millones de pesos)
Límites máximos de retención
Concepto 2017 2017 2016 2016 2015 2015
Fianza
Fiado o
grupo
de
fiados
Fianza
Fiado o
grupo de
fiados
Fianzas
Fiado o
grupo de
fiados
Fidelidad 229.1 964.2 226.5 942.2 218.0 910.4
Judicial 229.1 964.2 226.5 942.2 218.0 910.4
Administrativas 229.1 964.2 226.5 942.2 218.0 910.4
Crédito 229.1 964.2 226.5 942.2 218.0 910.4
Concepto corresponde al ramo, subramo o producto, de acuerdo al límite aprobado por el consejo de
administración de la Institución.
Se informarán los límites de retención aplicables al cuarto trimestre de dichos ejercicios.
Tabla I3 (cantidades en millones de pesos)
Estrategia de Reaseguro contratos proporcionales vigentes a la fecha del reporte
Ramo Emitido
Cedido
contratos
automáticos
Cedido en
contratos
facultativos
Retenido
Suma
asegurada
o
afianzada
Primas
Suma
asegurada
o afianzada
Primas
Suma
asegurada
o
afianzada
Primas
Suma
asegurada
o
afianzada
Primas
-1 (a) -2 (b) -3 (c ) 1-(2+3) a-(b+c)
1 Fidelidad 6.5 0.0 1.8 0.0 0.0 0.0 4.7 0.0
2 Judicial 119.4 4.1 78.7 0.0 2.2 1.4 38.4 2.7
3 Administrativas 68,666.7 479.5 16,753.5 3.8 771.7 112.4 51,141.4 363.3
4 Crédito 700.6 0.6 199.0 0.0 0.0 0.4 501.6 0.2
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
73
Tabla I4 (cantidades en millones de pesos)
Estrategia de Reaseguro contratos no proporcionales vigentes a la fecha del reporte
Ramo
Suma
asegurada o
afianzada
retenida
PML Recuperación
máxima
Límite de
Responsabilidad
del(os)
reaseguradores
Por evento Agregado
Anual
1 Fidelidad 389.9 - - 245.0 245.0
2 Judicial 389.9 - - 245.0 245.0
3 Administrativas 389.9 - - 245.0 245.0
4 Crédito 389.9 - - 245.0 245.0
La columna PML aplica para los ramos que cuenten con dicho cálculo
Tabla I5 (cantidades en millones de pesos)
Nombre, Calificación Crediticia y porcentaje de cesión a los reaseguradores
Núme
ro Nombre del reasegurador*
Registro en el
RGRE**
Calificación de
Fortaleza
Financiera
% cedido
del
total***
% de colocaciones
no proporcionales
del total ****
1
Afianzadora Aserta, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Aserta
F0012 AA- Fitch 1.24 -
2
MUNICH RE AMERICA CORPORATION RGRE-198-85-
306447
A- S&P - 0.79
3
ASPEN INSURANCE UK LIMITED RGRE-828-03-
325968
A S&P 0.65 -
4
ATRADIUS REINSURANCE DESIGNATED
ACTIVITY COMPANY
RGRE-901-05-
326915
A AM BEST 0.43 0.05
5
AXIS RE SE RGRE-824-03-
325878
A+ S&P 0.72 -
6
CONTINENTAL CASUALTY COMPANY RGRE-382-95-
316858
A S&P 1.10 -
7
ENDURANCE WORLDWIDE INSURANCE
LIMITED
RGRE-1188-15-
329068
A S&P 0.50 -
8
EVEREST REINSURANCE COMPANY RGRE-224-85-
299918
A+ S&P 0.79 0.46
9
HANNOVER RÜCK SE RGRE-1177-15-
299927
AA- S&P 7.91 97.26
10
NATIONALE BORG REINSURANCE N.V. RGRE-1063-11-
328552
A AM BEST 1.24 0.02
11
ODYSSEY REINSURANCE COMPANY RGRE-1130-14-
321014
A- S&P 1.91 0.31
12
R + V VERSICHERUNG AG RGRE-560-99-
317320
AA- S&P 0.88 -
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
74
13
SCOR REINSURANCE COMPANY RGRE-418-97-
300170
A+ S&P 5.78 0.16
14
TRAVELERS CASUALTY AND SURETY COMPANY
OF AMERICA
RGRE-823-03-
325843
A+ AM BEST 0.10 -
15
ALLIANZ SE RGRE-1140-14-
328991
AA S&P 0.68 -
16
WESTPORT INSURANCE CORPORATION RGRE-203-85-
300177
A+ AM BEST - 0.93
17
SWISS REINSURANCE COMPANY LTD. RGRE-003-85-
221352
AA- AM BEST 0.00 0.02
18
TRANSATLANTIC REINSURANCE COMPANY RGRE-387-95-
300478
A+ S&P 0.43 -
Total 24.36 100.00
* Incluye instituciones mexicanas y extranjeras.
** Registro General de Reaseguradoras Extranjeras
*** Porcentaje de prima cedida total respecto de la prima emitida total.
**** Porcentaje del costo pagado por contratos de reaseguro no proporcional respecto del costo pagado por contratos de
reaseguro no proporcional total.
La información corresponde a los últimos doce meses.
Tabla I6 (cantidades en millones de pesos)
Nombre y porcentaje de participación de los Intermediarios de reaseguro a través de los cuales la
Institución cedió riesgos
Monto
Prima Cedida más Costo Pagado No
Proporcional Total 127.8
Prima Cedida más Costo Pagado No
Proporcional colocado en directo 9.8
Prima Cedida más Costo Pagado No
Proporcional colocado con
intermediario
118
Número Nombre de Intermediario de Reaseguro % Participación*
1 Calomex, Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V. 99.7
2 Willis, Intermediario de Reaseguro 0.3
Total 100%
*Porcentaje de cesión por intermediarios de reaseguro respecto del total de prima cedida.
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
75
Tabla I7 Importes recuperables de reaseguro
Clave del reasegurador Denominación
Calificación
del
reasegurador
Participación de
Instituciones o
Reaseguradores
Extranjeros por
Riesgos en Curso
Participación de
Instituciones o
Reaseguradores
Extranjeros por
Siniestros
Pendientes de
monto conocido
Participación de
Instituciones o
Reaseguradores
Extranjeros por
Siniestros
Pendientes de
monto no conocido
Participación de
Instituciones o
Reaseguradores
Extranjeros en la
Reserva de Fianzas
en Vigor
F0012
Afianzadora Aserta,
S.A. de C.V., Grupo
Financiero Aserta
AA- Fitch
1.46
RGRE-198-85-306447
MUNICH RE
AMERICA
CORPORATION
A- S&P
0.03
RGRE-828-03-325968
ASPEN
INSURANCE UK
LIMITED
A S&P
1.95
RGRE-901-05-326915
ATRADIUS
REINSURANCE
DESIGNATED
ACTIVITY
COMPANY
A AM
BEST
1.68
RGRE-824-03-325878 AXIS RE SE A+ S&P
1.70
RGRE-382-95-316858
CONTINENTAL
CASUALTY
COMPANY
A S&P
3.30
RGRE-1188-15-329068
ENDURANCE
WORLDWIDE
INSURANCE
LIMITED
A S&P
0.99
RGRE-224-85-299918
EVEREST
REINSURANCE
COMPANY
A+ S&P
2.44
RGRE-1177-15-299927 HANNOVER RÜCK
SE AA- S&P
24.60
RGRE-1063-11-328552 NATIONALE BORG
REINSURANCE N.V.
A AM
BEST
4.12
RGRE-1130-14-321014
ODYSSEY
REINSURANCE
COMPANY
A- S&P
5.82
RGRE-560-99-317320
R + V
VERSICHERUNG
AG
AA- S&P
2.62
RGRE-418-97-300170 SCOR
REINSURANCE A+
17.37
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
76
Clave del reasegurador Denominación
Calificación
del
reasegurador
Participación de
Instituciones o
Reaseguradores
Extranjeros por
Riesgos en Curso
Participación de
Instituciones o
Reaseguradores
Extranjeros por
Siniestros
Pendientes de
monto conocido
Participación de
Instituciones o
Reaseguradores
Extranjeros por
Siniestros
Pendientes de
monto no conocido
Participación de
Instituciones o
Reaseguradores
Extranjeros en la
Reserva de Fianzas
en Vigor
COMPANY S&P
RGRE-823-03-325843
TRAVELERS
CASUALTY AND
SURETY COMPANY
OF AMERICA
A+ AM
BEST
1.38
RGRE-1140-14-328991 ALLIANZ SE AA
S&P
1.56
RGRE-203-85-300177
WESTPORT
INSURANCE
CORPORATION
A+ AM
BEST
0.01
RGRE-003-85-221352
SWISS
REINSURANCE
COMPANY LTD.
AA- AM
BEST
0.03
RGRE-387-95-300478
TRANSATLANTIC
REINSURANCE
COMPANY
A+
S&P
0.64
RGRE-012-85-186606 GENERAL
REINSURANCE AG
A++ AM
BEST
0.00
2017 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA
77
Tabla I8 (cantidades en millones de
pesos)
Integración de saldos por cobrar y pagar de reaseguradores e intermediarios de reaseguro
Antigüedad Clave o
RGRE
Nombre del
Reasegurador/Intermediario de
Reaseguro
Sald
o
por
cob
rar *
%
Saldo/T
otal
Saldo
por
pagar *
%
Saldo/
Total
Menor a 1 años
12 Afianzadora Aserta, S.A. de C.V.,
Grupo Financiero Aserta
117.
0 100.0
- -
RGRE-1177-
15-299927 HANNOVER RÜCK SE
- - 5.3 25.9
RGRE-1140-
14-328991 ALLIANZ SE
- - 3 14.3
RGRE-418-
97-300170 SCOR REINSURANCE COMPANY
- - 3.8 18.3
RGRE-224-
85-299918 EVEREST REINSURANCE COMPANY
- - 0.5 2.5
RGRE-560-
99-317320 R + V VERSICHERUNG AG
- - 0.6 2.8
RGRE-382-
95-316858
CONTINENTAL CASUALTY
COMPANY
- - 0.7 3.5
RGRE-1130-
14-321014
ODYSSEY REINSURANCE
COMPANY
- - 1.2 6.0
RGRE-901-
05-326915
ATRADIUS REINSURANCE
DESIGNATED ACTIVITY COMPANY
- - 0.9 4.4
RGRE-1063-
11-328552
NATIONALE BORG REINSURANCE
N.V.
- - 0.8 3.7
RGRE-828-
03-325968 ASPEN INSURANCE UK LIMITED
- - 0.4 2.1
RGRE-824-
03-325878 AXIS RE SE
0.6 2.7
Subtotal 117.
0 100.0 17.8 86.2
Mayor a 1 año y
menor a 2 años
Subtotal
Mayor a 2 años y
menor a 3 años
Subtotal
Mayor a 3 años
RGRE-012-
85-186606 GENERAL REINSURANCE AG - - 2.8 13.8
Subtotal - - 2.8 13.8
Total 117.
0 100.0 20.7 100.0
El presente documento corresponde al Reporte Sobre la Solvencia y Condición Financiera el cual fue elaborado
en cumplimiento de las disposiciones 24.1.5 Segunda de la Circular Única de Seguros y Fianzas. Dicho informe
fue presentado al Consejo de Administración en la sesión del 25 de Enero de 2018.