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PERSPECTIVAS 2017
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
AMBIENTE ECONÓMICO
INDICADORES CONSOLIDADOS
AGENDA
3
�Em 1990 abrimos a primeira Pizza Hut em Portugal
�Cotados em bolsa desde 1997
�163 unidades franquiadas e 504 em operação directa; 307 em Portugal, 340 em Espanha, 10 em Angola e 10 noutras localizações
�Mais de 9.100 colaboradores
Quem somos?
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
4
• A Ibersol é uma empresa multimarca que actua no negócio da restauração com uma forte implantação no mercado Ibérico e presença em Angola
Princípios:
� Qualidade, Segurança e Ambiente� Recursos Humanos altamente motivados e qualificados� Enfoque nos clientes� Retorno adequado dos accionistas
Missão
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
5
As nossas Marcas
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
FranquiasPróprias
Restaurantes
Balcões
Outros
Hamburger Gourmet
e Street Food
Concessões
Auto-estradas e
AeroportosCatering
Restaurante Italiano
Pizza delivery
Restaurante e Delivery
Sandwiches Pedaços e
Sandwiches
de Frango
Portugal Espanha Portugal Espanha
Hamburger
Restaurante
Americano
Buffet Mediterrânico
Sandwiches
Tapas
6
214
187
172171
194
213
166
142139129
119
978275
66
208214203
270
23
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
Evolução do volume de negócios (€ milhões)
2006 Compra da Lurca (x)
2012 1ª KFC em Angola IVA em Portugal (de 13% para 23%)
Actividade
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
Taxa de crescimento médio anual = 8%
Nov2016 Compra EOG
EOG
7
2
47
33
25
1917
23
323435
32
28
2423
2018
16
13
1011
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
Evolução do EBITDA (€ milhões)
Em 2017, a redução do IVA compensou parcialmente os efeitos do aumento verificado em 2012
ActividadeTaxa de crescimento médio anual = 9%
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
EOG
8
377371374382395402406398386
345
293274265
228
162135
124104
6851
3626201495
504
122
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
Número de Restaurantes Próprios
Manteve-se o aumento líquido de unidades
Actividade
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
EOG
9
2,8 3,03,5
3,94,4 4,5
4,8 4,9
6,06,3 6,3 6,1 6,0
5,45,0 5,0
5,4
6,2
9,1
2,1
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
Número de colaboradores (‘000)
Actividade
Taxa de crescimento médio anual = 7%
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
10
Na Península Ibérica verificou-se uma evolução positiva do emprego e um aumento da inflação, com o PIB a crescer 3,2% em Espanha e 1,4% em Portugal
O consumo privado parece sustentado e com evolução positiva após o 2º trimestre
Em Angola ocorreu uma forte desvalorização que acarretou um crescimento acentuado da inflação e uma forte diminuição do consumo
Fontes: INE Portugal, INE Espanha, BNAngola
AMBIENTE ECONÓMICO
* estimado
11
78,7 Mn euros Vendas
(+17,2%)
267 Mn euros
Vendas Totais
(+26,5%)
504
Unidades (+127 unidades, +33,7%)
150
unidades
(+14)
223
unidades
(+45)
131
unidades
(+68)
RESTAURANTES BALCÕES OUTROS
150,0 Mn euros Vendas
(+25,9%)
38,1 Mn euros Vendas
(+55,3%)
Eliminando o efeito da incorporação dos 121 restaurantes próprios da EOG a partir de Novembro, o crescimento de vendas seria de 15,8%
Actividade 2016 – unidades próprias
INDICADORES CONSOLIDADOS
12
Actividade 2016
INDICADORES CONSOLIDADOS
Na coluna transferência, excluída a unidade da Pizza Movil, consta a incorporação das unidades da Eat-Out
13
Ambiente económico
• Melhoria do ambiente económico em Portugal com acréscimo real de vendas. Arrefecimento em Angola e estabilização em Espanha
Reajustamento de Portfolio
• Reforço da presença no mercado espanhol com a aquisição de 100% do capital da EOG em Outubro. A Ibersol passa a operar uma das maiores redes de restauração da Ibéria
• Esforço significativo na renovação e modernização do portfolio
• Aceleração da expansão
Enfoque nas operações
• Continuada melhoria da eficiência das operações e no investimento em formação
INDICADORES CONSOLIDADOS
Factos Relevantes
14
RESULTADOS
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
A coluna 2016 corr elimina o efeito do acordo celebrado com a Aenor
16
• Acréscimo significativo das vendas: +26%
• A melhoria do rácio EBITDA foi sustentada pela diluição dos custos fixos
(pessoal) e aumento de outros proveitos operacionais (+6,9 Mn do que em
2015)
• Acréscimo das amortizações resultam da incorporação dos activos da EOG
• O maior endividamento médio não se traduziu num aumento dos encargos
financeiros, por efeito do proveito obtido na compensação das ex-SCUTS de
€ 1,7 Mn e por uma redução de € 1,0 Mn nas diferenças de cambio
potenciais ocorridas em Angola
• O Resultado Líquido consolidado cresceu 118,4%
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
17
110
22
0,7x
2,3x
14,1%
41,9%
2015 2016Endiv Liq End/EBITDA Gearing
BALANÇO
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
18
• Aumento do Activo em 75,2%, acompanhado por um acréscimo do Passivo (154,8%)
• O investimento corrente ascendeu a € 31 Mn incluindo € 6 Mn em remodelações
• A expansão (€ 22 Mn) centrou-se em unidades de rua com investimentos e vendas superiores aos tradicionais
• O endividamento líquido aumentou € 88 Mn, para € 110 Mn, por força da aquisição da EOG
• Aumento do Gearing para 41,9%
• Rácio de Cobertura dos Juros de 21x
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
19
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Jan-16
Feb
-16
Mar-16
Apr-16
May
-16
Jun-16
Jul-16
Aug-16
Sep
-16
Oct-16
Nov-16
Dec
-16
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
Ibersol PSI 20
7 Abr.: Ano
2015
24 Maio: 1T
16
27 Maio:
Pagamento de
dividendos
30 Aug.: 2T 16
18 Jul:
acordo PH
Espanha
29 Jul:
acordo EOG27 Out.:
Compra EOG
21 Nov.: 3T
1620 Out.: Ações
(incorporação de
reservas)
EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES
Cotações ajustadas do aumento do número de acções de 20 Mn para 24 Mn
20
A cotação cresceu 66,5%, o PSI-20 desvalorizou 11,3%
EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES
Dividendos – € 0,10 por acção (vs € 0,10 em 2015)
Aumento de capital por incorporação de reservas de € 20 Mn para € 24 Mn com atribuição de 1 nova acção por cada 5 detidas
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ESTRUTURA ACCIONISTA
10,00%11,23%
54,92%2,00%
2,56%
12,56%
3,68%
3,05%
54,92% ATPS
2% BPI
2,56% Magallanes Iberian Equity FI
12,56% Bestinver Gestion GGIIC
3,68% Norges Bank
3,05% FMR LLC
10,00% Acções Próprias
11,23% Free float
22
Península – perspectiva-se uma ligeira desaceleração da tendência de crescimento das vendas evidenciada ao longo de 2016
•Foi celebrado um acordo com o Cartão Continente
•Em Espanha foi iniciado o processo de conversão de unidades da Pizza Móvil em Pizza Hut com a inauguração de 3 unidades no passado mês de Março
•No que se refere à EOG foi aberto o concurso para a concessão da restauração no aeroporto de Barcelona cuja decisão deverá ocorrer no 2º semestre. Em simultâneo irão ser abertos vários concursos em diferentes aeroportos.
Angola – a forte inflação registada em 2016 vai traduzir-se numa redução do consumo privado que afectará as vendas
PERSPECTIVAS PARA 2017