1
ResultadosSareb en 2017
23 de marzo 2018
2
1) Balance de 5 años
Cumplimiento del mandato
Principales cifras
Entorno
2) Sareb en 2017
Actividad
Resultados
3) Claves estratégicas de futuro
4) Contribución
3
50.781
37.875*
*Incluye una amortización de 889 M€. que se llevará a cabo en 2018 con cargoa 2017 y 604,8M€ cancelados en febrero de 2018 con cargo al ejercicio 2017.
Balance de 5 añosCumplimiento del mandato
Evolución de la cartera (M€)
-25,4%
*No incluye amortizaciones acumuladas ni deterioro.
Cancelación de deuda (M€)
39.438
25.025
11.343 12.154
Origen 2013 2014 2015 2016 2017
Activos financieros Activos Inmobiliarios
50.781
37.179
-26,7%
4
Balance de 5 añosPrincipales cifras
20.700M€ingresos
12.906M€Deuda
amortizada
2.780M€Pago de
intereses
a las cajas
68.300Inmuebles
vendidos
4.000Viviendas
sociales
5.200Viviendas enconstrucción
51.500Propuestasfinancieras
gestionadas
5
Balance de 5 añosEl entorno entre 2012 y 2017
1.649,30
1.558,70
1.350
1.400
1.450
1.500
1.550
1.600
1.650
1.700
1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Valor tasado (€/m2)
Precio vivienda libre (Valor tasado) Transacciones de vivienda y suelo (nº)
Fuente: Ministerio de Fomento
327.172
509.952
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Nº Ventas totales: vivienda libre
14.908
20.789
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Nº Ventas totales: suelo urbano
Fuente: Ministerio de Fomento
6
Balance de 5 añosEl entorno entre 2012 y 2017
Activos adjudicados Préstamo promotor
106.000 M€
*Fuente: Álvarez & Marsal
Las 5 grandes entidades financieras del país
Aceleración del ritmo desinversor de la banca
Grandes operaciones de venta
valor nominal
7
Sareb en 20172
8
Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de préstamos
14.600Números de
deudores -4%
54.698M€2016
+13.100Propuestas
gestionadas
50.657M€2017
+25%
-7%
Deuda pendiente con Sareb
9
1.007 M€Transformación en 2017
Cartera en evolución
Aceleración del proceso de transformación de préstamos
en inmuebles entre 2018 y 2023
Préstamos Inmuebles
Sareb en 2017. ActividadTransformación
10
Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de inmuebles
2013 2014 2015 2016 2017
9.000 15.000 11.200 14.000 19.000
Unidades vendidas
18.925
10.864 Uds. propias
8.061 Uds. acuerdos con promotores
INMUEBLES
VENDIDOS +34%
11
Sareb en 2017. ActividadEl mercado
Evolución del valor tasado medio de la vivienda libre entre 2016 y 2017
Fuente: Ministerio de Fomento
P
7
>+0,5%
(0,5% y -0,5%)
<-0,5
12
Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de inmuebles
Desglose geográfico de las ventas de inmuebles propios (% sobre el volumen de ventas propias) en CC.AA.
Andalucía 20,6%
Extremadura 1,5% C. la Mancha 4,1%
Murcia 4,2%
Canarias 5,4%
C. Valenciana 16,3%
Baleares 2,4%
Cataluña 17,7%
Aragón 1,7%
Navarra 0,5%
P. Vasco 0,2%
C. León 5,1%
Cantabria 1,4%Galicia 4,4%
P. de Asturias 3,6%
Madrid 10,1%
La Rioja 0,8%
65% VENTASAndalucía
Cataluña
C. Valenciana
C. Madrid
13
335 M€INGRESOS
Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de inmuebles
Alquileres
Campañas comerciales
www.sareb.es
VENTASCampañas
de 2017 +50%vs 2016
Campañas
de 2017
+33%vs 2016
12
14
Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de inmuebles
Promoción inmobiliaria
Andalucía 1.075
Aragón 36
Principado de Asturias 233
Baleares 189
Canarias 391
Cantabria 244
Castilla la Mancha 188
Castilla y León 225
Cataluña 703
Comunidad Valenciana 835
Extremadura 161
Galicia 297
Comunidad de Madrid 514
Región de Murcia 10
Navarra 100
La Rioja 8
Total viviendas
previstas5.209
5.209
NUEVAS
VIVIENDAS
Aprobadas3.751
Terminadas1.458
15
Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera. Ingresos
Por tipo activo
69%
31%Inmuebles
Préstamos
94%
6%
Por canal
Minorista
Mayorista
3.833M€INGRESOS
TOTALES
16
Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera. Ingresos
1.073M€
890,5M€
356,3M€
Cancelación
y venta de préstamos
PDV / Ventas desde el
balance del promotor
303M€
Amortizaciones
y recobros
Intereses
2.622,8M€Préstamos
17
Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera. Ingresos
614,9M€
514,9M€
61,4M€
Residencial
Suelo y Terciario
Rentas y otros
1.191,2M€Inmuebles
18
Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera
Detalle de los gastos operativos
243M€Comisiones gestión
y comercialización113M€
178M€ 541M€Pago de tributos
Comunidades
y mantenimiento
Coste financiero
19
Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera.
2017 2016 Variación (%)
Ingresos totales 3.833 3.923 (2%)
Margen bruto AAFF 542 488 11%
Margen bruto AAII 204 149 37%
Total margen bruto* 767 664 16%
Gastos operativos (683) (683) -
Amortizaciones y otros (77) (86) (10%)
Resultado operativo 7 (105)
Costes financieros (541) (558) (3%)
Impuestos (31) 0
Resultado del ejercicio (565) (663) 15%
Datos en millones de euros*Incluye 21 millones de euros de otros ingresos en 2017 y 27 millones en 2016
20
3.050M€
Sareb en 2017. ResultadosCumplimiento del mandato
La actividad de 2017
ha permitido cancelar
deuda avalada por
el Estado
21
Claves estratégicasde futuro
3
22
Claves estratégicas
Alianzas con actores
especializados
Diversificación de los canales(Buscamos mayor penetración)
Búsqueda de un socio para integrar
el negocio de promoción en una sociedad
participada por Sareb
Nuevas vías de ingresos:
socimi, canal de venta de préstamos
Aceleración del ritmo
de desinversiónEstudio de macrocarteras
23
Claves estratégicasAlianza en la promoción inmobiliaria
APORTACIÓNen suelos800M€2018-2019
Búsqueda de un socio para integrar
el negocio de promoción
Liquidez inmediata y desinversión
Atender demanda excedentaria no cubierta
Obtención de margen futuro (upside)
24
Claves estratégicasInnovación y nuevas guías de ingresos
Canal de venta de préstamos• Transparencia e innovación en la venta de NPLs*
• Visibilidad de las garantías de préstamos de Sareb
• Agilidad en la venta de préstamos
400M€Valor nominal de
los préstamos
2017
35M€vendidos
3.000M€Valor nominal de los
nuevos préstamos
6 procesos de venta
2018
Non performing loans, NPLs, por sus siglas en inglés.
25
Claves estratégicasInnovación y nuevas guías de ingresos
Canal de subastas
Mayor visibilidad
de las garantías de préstamos
Facilita
la concurrencia competitiva en
los procesos de subasta
26
Claves estratégicasInnovación y nuevas guías de ingresos
Socimi
1.383 viviendas
• Crecimiento futuro a través de inmuebles de Sareb
• Especializada en mercados de alto potencial
de crecimiento en alquiler. Periferia grandes ciudades
• Vía alternativa de desinversión para Sareb liquidez
• Salida a cotización al Mercado Alternativo Bursátil: 3 abril 2018
• Perímetro inicial:
175 M€
27
Claves estratégicasEn estudio: Macrocarteras
PROS
Aprovechar ciclo económico
Entorno favorable del mercado
Permite acelerar ritmo
desinversión en activos poco
productivos
Consumo de capital
Aumento de pérdidas
esperadas
CONTRAS
28
Contribución4
29
ContribuciónCumplimiento del mandato
13.602M€REDUCCIÓN
DE LA CARTERA
-26,7%
12.906M€CANCELACIÓN
DE DEUDA
-25,4%
30
ContribuciónImpacto económico y social
Aportación de Sareb al PIB entre 2013 y 2017
5.300M€Contribución económica
directa, indirecta e
inducida
12.900M€Deuda
cancelada
4.200M€Intereses de la
deuda
800M€Pago de impuestos
Más de 23.000M€
*Datos extraídos del Informe de Impacto Socioeconómico de Sareb (2013-2017) elaborado por EY.
31
ContribuciónImpacto económico y social
11
4.000 viviendasfines sociales
Convenios
Comunidades
autónomas
6
comprometidas
Ayuntamientos
2.360
5.900 personasbeneficiadas
32
ContribuciónImpacto económico y social
Próximas firmas:
Elche y Santander
En conversación:
Alicante, Valladolid,
Móstoles, San Fernando
de Henares, Getafe, Parla,
Valdemoro, Coslada
y Alcobendas