RESUMEN DEL AÑOdel...Amadeus 2003 15 RESUMEN DEL AÑO Primer Trimestre • Amadeus compra a...

15A m a d e u s 2 0 0 3

RESUMEN DEL AÑO

Primer Trimestre

• Amadeus compra a Lufthansa Commercial Holding su

empresa de distribución en Alemania, Start Amadeus,

compañía que lidera la distribución de paquetes y viajes de

ocio en este país.

• Siguiendo el ejemplo de British Airways y Qantas, miembros

ambos de la alianza oneworld, Finnair anuncia que será la

tercera aerolínea en transferir sus sistemas de inventario

y control de salidas a Altéa, la plataforma de servicios de

IT para compañías aéreas de Amadeus. Finnair ya utiliza,

además, Altéa Sell.

• Amadeus e-Travel firma un acuerdo con SNCF, la compa-

ñía nacional de ferrocarriles de Francia, para permitir a las

empresas y agencias de viajes de este país efectuar online

la gestión y las reservas de viajes de tren.

• Amadeus e-Travel y TQ3 Travel Solutions, uno de los

mayores proveedores mundiales de servicios de gestión de

viajes, establecen una alianza estratégica por la que TQ3

suministrará las herramientas de auto-reserva online de

e-Travel a sus clientes corporativos en todo el mundo.

• Advantage, Alamo, Enterprise, Europcar, Hertz, National

y Thrifty eligen Complete Access Plus, la solución mejo-

rada de Amadeus para alquiler de vehículos. Estas com-

pañías, junto con Avis y Sixt, usuarias ya de Complete

Access Plus, representan el 93,5% de todas las reservas

de vehículos realizadas a través del Sistema Amadeus.

• lastminute.com y sus conocidas marcas Travelselect.

com y Travelprice.com apuestan por el acceso al Sistema

Amadeus, a través del cual los usuarios de lastminute.

com pueden efectuar sus reservas. La conectividad con

Amadeus se realiza a través de Amadeus Application

Programming Interface (API), una herramienta que ofrece

una configuración altamente escalable, de rápida implan-

tación y gran fiabilidad, así como un importante ahorro de

costes de desarrollo y explotación.

• Lufthansa City Center International (LCCI), la mayor red-con-

sorcio de agencias de viajes europeas, amplía por cinco años

su contrato con Amadeus como proveedor preferente a largo

plazo de soluciones de comercio electrónico y tecnología de

viajes para LCCI y sus 500 afiliadas, distribuidas por más de 50

países en todo el mundo.

• Amadeus lanza Master Pricer, el primer motor de búsquedas

online de tarifas reducidas para vuelos nacionales e interna-

cionales, respondiendo así a las necesidades de gran escala

de los portales de viajes, que operan en un mercado alta-

mente competitivo y cada vez más sensible a los precios.

• El grupo portugués Sata, constituido por Sata Air Açores y

Sata Internacional, anuncia que utilizará en sus propias ofi-

cinas Altéa Sell, el sistema de ventas de Amadeus, lo que

permitirá distribuir sus productos de manera más rápida y

eficaz, mejorando la calidad de sus servicios.

Segundo Trimestre

• Germanwings y Hapag-Lloyd Express, dos aerolíneas

alemanas de bajo coste, se suman al grupo de compañías

de este tipo que ya distribuyen sus productos a través del

Sistema Amadeus, tales como Virgin Express (Europa),

Zip Air (Canadá), Norwegian Air Shuttle, Sterling

(Europa) y AirTran Airways (Estados Unidos). Cada vez

son más las aerolíneas de bajo coste que consideran a

Amadeus como un canal de distribución complementario

para llegar a las agencias de viajes e incrementar así sus

AMADEUS: HITOS 2003

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ingresos y su penetración comercial en mercados distintos

al de origen.

• Finnair, una de las compañías aéreas más veteranas del

mundo, elige a Amadeus e-Travel para gestionar la ope-

ratividad de su portal de viajes de ocio, así como los ser-

vicios asociados de diseño y desarrollo.

• VIA Travel Group, uno de los operadores de viajes de

ocio y de empresa más grandes de Escandinavia, firma un

contrato integral de seis años con Amadeus Scandinavia

para la provisión de servicios de distribución de viajes.

• Amadeus firmó un acuerdo con Opodo, un portal europeo

de viajes online con exitosas webs en Alemania, Reino

Unido y Francia y con planes de expansión por otros mer-

cados de Europa.

• La nueva solución Hotels Dynamic Access de Amadeus

está incrementando las reservas de hotel gracias a una

información más fiable sobre disponibilidad y tarifas en

tiempo real. Esta herramienta de última generación per-

mite acceder a 30 grandes grupos hoteleros, muchos más

que a través de cualquier otro GDS.

• Diez aerolíneas comienzan a operar en internet a través de

las soluciones y servicios de reserva que ofrece e-Travel

Planitgo. Los nuevos clientes provienen de los cinco

continentes, lo que muestra el alcance mundial de dicha

herramienta: Norteamérica: Canadian North (Canadá);

América Central: Copa Airlines (Panamá); Sudamérica:

Southern Winds (Argentina); Europa: Air Dolomiti (Italia),

Air Wales (Reino Unido), CityJet (Irlanda) y TAROM

(Rumanía); África: Ethiopian Airlines (Etiopía) y Asia:

Philippine Airlines (Filipinas).

• Oracle Corporation y Amadeus e-Travel anuncian la inte-

gración de Internet Expenses de Oracle y e-Travel Aergo,

la conocida herramienta de reservas online para empresas

y agencias de viajes. La integración permite a los emplea-

dos de una empresa planificar y reservar rápidamente sus

propios itinerarios y elaborar sus informes sobre gastos

desde cualquier lugar del mundo las 24 horas del día.

• La mayor agencia de viajes del mundo para la industria

marítima, Griffin Marine Travel, elige a Amadeus como

sistema de distribución mundial de reservas y a Amadeus

Vista, la primera plataforma de reservas totalmente grá-

fica del sector de los viajes, para utilizarla en sus oficinas

de 15 países a través de múltiples sistemas GDS.

• Alitalia, la aerolínea nacional italiana, elige e-Travel para

sus webs de viajes de ocio y empresas en el Norte y el

Oeste de Europa.

• El billete electrónico de Amadeus ha sido ya implantado en

más de 40 mercados por parte de 19 compañías aéreas.

Actualmente, US Airways utiliza este billete electrónico en

24 mercados de América Central, Sudamérica, Europa,

Australia y Nueva Zelanda.

• Santa Bárbara Airlines se convierte en la primera aerolínea

venezolana que opta por Altéa Sell, utilizando Amadeus

como sistema de ventas propio en sus oficinas.

• Amadeus e-Travel obtiene una vez más la Perimeter

Certification de TrueSecure Corporation en Norteamérica.

Esta certificación, que cubre las operaciones de hosting de

e-Travel Aergo (EEUU), una herramienta de reservas para

empresas y agencias de viajes basada en la tecnología

web, refleja la exitosa culminación de un amplio proceso

de ratificación de la seguridad de la información conforme

a las Essential Practices de TruSecure Corporation y a su

proceso de validación de reducción de riesgos.

• Amadeus anuncia una nueva tecnología de carga de tari-

fas, Dynamic Discount Fares, que permite a las agencias

de viajes crear tarifas de descuento dinámicas a través de

un interfaz gráfico (GUI).

• Amadeus lanza billetes electrónicos en los mercados de

Hungría y Ecuador.

• Amadeus lanza Amadeus Negotiated Fares con Qatar

Airways.

• Amadeus lanza una herramienta de control de bille-

tes electrónicos (Unused Electronic Ticketing Tracking

Report) que permite a las agencias de viajes y a las

compañías aéreas ayudar a los pasajeros a controlar los

trayectos no utilizados de los cada vez más populares

billetes electrónicos.

RESUMEN DEL AÑO

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• Amadeus añade nuevas posibilidades de reserva de cru-

ceros a la ya exitosa versión 2.0 de AMADEUS API para

portales de viajes.

• Amadeus y Hickory of Latin America (HOLA), uno de los

consorcios de agencias de viajes más grandes de América

Latina, firman una alianza estratégica que tiene por objeto

contribuir al desarrollo de las agencias de viajes que utilizan

los servicios de ambas compañías en la región.

• Renfin Group, líder en servicios financieros y viajes de

Sudáfrica con las marcas Rennies, Concorde, Connex,

World, Travel Connections y Harvey World, escoge a

Amadeus como uno de sus proveedores de GDS.

• TQ3 Travel Solutions y World of TUI TravelCenter, canales

de venta de TUI Belgium para viajes de empresa y de ocio

respectivamente, renuevan su contrato con Amadeus.

• Caribbean Sun Airlines y las compañías armenias

Armavia y Armenia International Airways firman acuer-

dos que hacen posible la reserva de plazas en dichas com-

pañías a través del Sistema de Amadeus.

Tercer Trimestre

• LOT Polish Airlines pasa a ser el octavo miembro de los 15

que componen Star Alliance que acomete la migración de

todos sus servicios de reserva y venta a Amadeus, convir-

tiéndose en usuario de Altéa Sell.

• Amadeus e-Travel anuncia un crecimiento del 90% en las

reservas de viajes online durante el periodo comprendido

entre junio de 2002 y junio de 2003, superando así las pre-

visiones de crecimiento para el sector de los viajes online.

• Aer Lingus confirma que utilizará Amadeus Electronic

Ticket Server (ETS) Interline Gateway, lo que le permitirá

gestionar y distribuir sus propios billetes electrónicos y, al

mismo tiempo, expedir billetes para itinerarios que implican

vuelos operados por otras compañías.

• Amadeus adquiere el 30% de Optims, ampliando así su

oferta de IT para la industria de los viajes. Optims es un pro-

veedor europeo de sistemas de gestión de propiedad, ren-

dimiento y reservas para el sector hotelero que proporciona

servicios a más de 5.500 hoteles repartidos por más de

70 países, pertenecientes a grupos como Accor, Méridien,

Four Seasons, Thistle, Radisson SAS y Barceló.

• A través de una combinación de tecnología de Amadeus e

IBM, Gulf Air introduce sofisticados mostradores de check-

in electrónico en los aeropuertos internacionales de Abu

Dhabi, Mascate y Bahrein, con el fin de acelerar y simplificar

el proceso de facturación en beneficio de sus pasajeros.

• Eurostar, la compañía de trenes de alta velocidad que opera

en el Reino Unido, Francia y Bélgica, decide completar la

distribución de sus servicios ferroviarios a través del Sistema

de Amadeus. El sistema mostrará las prestaciones de dicha

compañía en la misma pantalla que utilizan las aerolíneas,

permitiendo así a las agencias de viajes comparar ofertas.

• Amadeus e-Travel anuncia que ya está disponible e-Travel

Reporter, una aplicación web destinada a la generación

de informes que consolida las pautas y tendencias de los

viajes online distribuidos desde los portales de viajes de

ocio. Esta solución facilita a los clientes de e-Travel la toma

de decisiones sobre el negocio gracias al análisis de los

datos operativos y financieros procedentes de sus webs de

comercio electrónico de todo el mundo.

• Amadeus y GTS International, una agencia especializada

en viajes para estudiantes del centro y el este de Europa que

es, además, la representante oficial de la ISTC (International

Student Travel Confederation), unen sus fuerzas para ofre-

cer servicios de viajes más competitivos a los estudiantes

de la República Checa, Eslovaquia, Rumanía y Bulgaria.

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 318

• Amadeus, cumpliendo su compromiso de ofrecer productos y

servicios de la más alta calidad al sector de los viajes, renueva

satisfactoriamente la exigente certificación de calidad ISO

9001:2000, valedera hasta el 2006.

• Amadeus es elegida para entrar en el Dow Jones STOXX

Sustainability Index (DJSI STOXX), el primer índice euro-

peo que analiza el comportamiento de empresas gestio-

nadas con criterios de sostenibilidad y que forma parte de

la familia de los índices Dow Jones Sustainability, crea-

dos en 1999. Desde el 22 de septiembre de 2003, DJSI

STOXX está compuesto por 178 compañías de 13 países y

Amadeus es el único GDS representado.

• Amadeus completa la adquisición de su socio de distribu-

ción en Polonia, Amadeus Polska, proveedor de tecno-

logía para viajes en Polonia que procesa más del 60% de

las reservas aéreas efectuadas en este país a través de

agencias de viajes.

• Amadeus recibe uno de los premios al mejor diseño de

intranet 2003 que otorga Nielsen Norman Group, consul-

toría líder de internet. Casi 100 de las mejores intranets del

mundo optaron a dicho galardón y sólo 10 de ellas fueron

seleccionadas por su facilidad de uso y por su diseño.

• Brendan Worldwide Vacations, uno de los tour opera-

dores y mayoristas más importantes de Estados Unidos,

elige a Amadeus como su único sistema de distribución

global de viajes.

Cuarto Trimestre

• Amadeus e IBM cierran un acuerdo estratégico destinado

a cubrir las necesidades de las líneas aéreas y las compa-

ñías de transporte con el fin de modernizar su infraestruc-

tura de IT y adaptar sus procesos internos.

• Durante este trimestre, se produce un significativo crecimiento

del 18% en las reservas de cruceros, procedentes en su mayo-

ría de las agencias de viajes de Estados Unidos y Reino Unido.

Al mismo tiempo, Amadeus Cruise API es implementado

con Onetravel.com al objeto de distribuir los contenidos de

Amadeus Cruise a otras agencias online de Estados Unidos.

• Amadeus firma un acuerdo con Leonardo para ofrecer

información e imágenes multimedia sobre hoteles en el

interfaz basado en navegador de Amadeus (Vista), así

como en los portales de viajes online. Leonardo es el prin-

cipal proveedor mundial de contenidos multimedia para la

industria de los viajes.

• Qantas Airways y bmi firman acuerdos de largo plazo

con Amadeus e-Travel para proveerse de servicios inte-

grales de comercio electrónico.

• Durante el cuarto trimestre, e-Travel Aergo, la herramienta

de auto-reserva de viajes corporativos de Amadeus, regis-

tra una tasa de crecimiento en las reservas del 31% en

Estados Unidos y del 104% en el resto del mundo.

• Amadeus introduce un nuevo modelo de precios basado

en el valor añadido que tiene en cuenta las diferentes

estrategias comerciales de las líneas aéreas y los distintos

niveles de valor añadido que aporta el canal de distribu-

ción de los GDS.

• Amadeus adquiere el 100% de Airline Automation Inc.

(AAI), un proveedor líder de servicios de control de ren-

dimientos para la industria aérea, que interviene actual-

mente en más del 55% de las reservas domésticas rea-

lizadas en Estados Unidos, incluyendo las de American

Airlines, Continental Airlines y Delta Air Lines.

• Amadeus comienza a distribuir su servicio de e-Ticket

entre 21 líneas aéreas japonesas, convirtiéndose así en el

mayor proveedor de este servicio para la industria de los

viajes en Japón.

RESUMEN DEL AÑO

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RESULTADOS ABREVIADOS

RESULTADOS ANUALES 1998/2003

% % % % % %

crecimiento crecimiento crecimiento crecimiento crecimiento crecimiento

(€ millones) 1998 98/97 1999 99/98 2000 00/99 2001 01/00 2002 02/01 2003 03/02

Ingresos 1.184,0 11,4 1.356,1 14,5 1.563,6 15,3 1.785,1 14,2 1.856,3 4,0 1.929 3,9

Ingresos de reservas 1.054,0 7,3 1.195,3 13,4 1.336,1 11,8 1.429,5 7,0 1.459,2 2,1 1.455,4 (0,3)

Otros ingresos 130,0 59,9 160,8 23,7 227,5 41,5 355,6 56,3 397,1 11,7 473,7 19,3

EBITDA 282,6 22,3 337,4 19,4 381,7 13,1 422,7 10,8 491,4 16,3 532,5 8,4

EBIT (beneficios de explotación) 194 12,7 229,6 18,3 256,6 11,8 264,9 3,2 307,4 16,0 320,6 4,3

Beneficio neto

(excluye extraordinarios) 73,5 (19,1) 116,4 58,4 137,3 18,0 123,3 (10,2) 148,6 20,5 158,4 6,6

Beneficio neto

(incluye extraordinarios) 79,4 (12,7) 168,2 111,8 124,8 (25,8) 132,7 6,4 147,1 10,8 160,1 8,8

DISTRIBUCIÓN DE RESERVAS 1998/2003

% % % % % %

crecimiento crecimiento crecimiento crecimiento crecimiento crecimiento

(€ millones) 1998 98/97 1999 99/98 2000 00/99 2001 01/00 2002 02/01 2003 03/02

Total reservas* 353,8 6,8 371,7 5,1 393,9 6,0 386,1 (2,0) 395,6 2,5 421,8 6,6

Aéreas 326,7 4,3 343,9 5,3 363,9 5,8 354,9 (2,5) 364,6 2,8 356,4 (2,3)

Otras* 27,1 49,7 27,8 2,6 30,0 7,7 31,2 4,0 30,9 (1,0) 65,4 111,7

DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE RESERVAS AÉREAS

2000 2001 2002 2003

(millones) absolutos porcentajes absolutos porcentajes absolutos porcentajes absolutos porcentajes

EMEA 238,9 66 236,5 67 247,6 68 249,3 70

NORTEAMÉRICA Y CANADÁ 56,9 16 42,6 12 35,9 10 34,5 10

LATINOAMÉRICA 35,5 10 41,2 12 40,3 11 35,9 10

ASIA PACÍFICO 32,6 9 34,6 10 40,8 11 36,7 10

363,9 354,9 364,6 356,4

OFICINAS DE AGENCIAS DE VIAJES

1998 1999 2000 2001 2002 2003

45.425 48.693 55.003 57.664 61.868 60.199

* Incluye reservas de ocio de Amadeus Germany

RESUMEN DEL AÑO

Normas Internacionales de Información Financiera

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RESUMEN DE LOS BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE(expresado en miles de euros)

2003 2002 2001

Activo

Activo circulante 412.472 367.575 299.390

Inmovilizaciones materiales netas 212.479 276.858 286.387

Inmovilizaciones inmateriales netas 556.052 470.607 423.257

Otro activo fijo 295.870 301.127 382.909

Total activo 1.536.873 1.416.167 1.391.943

Pasivo y fondos propios

Pasivos a corto plazo 498.004 425.158 528.859

Pasivos a largo plazo 280.127 367.642 271.248

Intereses minoritarios 1.029 1.027 –

Fondos propios 757.713 622.340 591.836

Total pasivos y fondos propios 1.536.873 1.416.167 1.391.943

RESUMEN DE CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE(expresado en miles de euros)

2003 2002 2001

Ingresos 1.929.009 1.856.320 1.785.124

Coste de ventas 1.528.358 1.470.854 1.417.628

Beneficio bruto 400.651 385.466 367.496

Gastos de venta generales y administración 80.021 78.020 102.553

Beneficio de explotación 320.630 307.446 264.943

Otros ingresos (gastos)

Intereses netos (15.713) (19.370) (24.333)

Diferencias positivas/(negativas) de cambio (1.931) (174) (193)

Otros 2.980 13.137 16.507

Beneficio antes de impuestos 305.966 301.039 256.924

Impuesto sobre sociedades 122.182 115.820 100.086

Beneficio después de impuestos 183.784 185.219 156.838

Beneficio (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia (23.645) (38.139) (19.703)

Resultado atribuido a socios externos (25) 7 –

Beneficio del ejercicio 160.114 147.087 132.723

RESUMEN DEL AÑO

21A m a d e u s 2 0 0 3

RESUMEN DEL AÑO

RESULTADOS TRIMESTRALES (2000/2003)(en millones de euros)

% crecimiento

Primer trimestre 2003 * 2002 2001 2000 2003/2002

Ingresos 502,7 481,0 482,2 393,4 4,5

EBITDA (1) 141,4 135,5 129,7 107,8 4,4

Resultados de explotación 95,5 94,0 94,1 79,0 1,5

Beneficio neto (excluye extraordinarios) 50,7 48,6 54,5 50,0 4,3

Beneficio neto (incluye extraordinarios) 51,2 56,7 54,0 50,0 (9,6)

Reservas (millones) 107,1 105,4 110,9 106,9 1,6

% crecimiento

Segundo trimestre 2003 * 2002 2001 2000 2003/2002

Ingresos 469,7 474,6 469,2 389,9 (1,0)

EBITDA (1) 126,4 126,9 123,7 100,1 (0,4)

Resultados de explotación 75,8 84,8 85,6 70,4 (10,6)

Beneficio neto (excluye extraordinarios) 37,8 45,7 41,8 40,7 (17,2)

Beneficio neto (incluye extraordinarios) 38,7 45,1 46,5 55,1 (14,2)


% crecimiento

Tercer trimestre 2003 * 2002 2001 2000 2003/2002

Ingresos 481,1 449,3 423,1 389,9 7,1

EBITDA (1) 141,4 117,6 95,3 101,2 20,2



Beneficio neto (incluye extraordinarios) 42,3 24,7 17,2 25,6 71,6


% crecimiento

Cuarto trimestre 2003 * 2002 2001 2000 2003/2002

Ingresos 475,6 451,4 410,6 390,4 5,4

EBITDA (1) 123,3 111,3 74,0 72,5 10,8



Beneficio neto (incluye extraordinarios) 27,8 20,7 15,0 (6,0) 34,3


% crecimiento

Total 2003 * 2002 2001 2000 2003/2002

Ingresos 1.929,0 1.856,3 1.785,1 1.563,6 3,9

EBITDA (1) 532,5 491,4 422,7 381,6 8,4



Beneficio neto (incluye extraordinarios) 160,1 147,1 132,7 124,8 8,9


(1) EBITDA calculado como beneficio de explotación más amortización y depreciación

* Incluye reservas de ocio de Amadeus Germany

A m a d e u s 2 0 0 322

INFORMACIÓN PARA LOS INVERSORES

COMPARATIVA AMADEUS E ÍNDICES

30029028027026025024023022021020019018017016015014013012011010090807060504030

Oct 9

9

Feb 0

4

Dic 99

Feb 0

0

Abr 00

Jun

00

Ago 0

0

Oct 0

0

Dic 00

Feb 0

1

Abr 01

Jun

01

Ago 0

1

Oct 0

1

Dic 01

Feb 0

2

Abr 02

Jun

02

Ago 0

2

Oct 0

2

Dic 02

Feb 0

3

Abr 03

Jun

03

Ago 0

3

Oct 0

3

Dic 03

Amadeus Nasdaq IBEX-35

En los primeros meses de 2003, la cotización de Amadeus

estuvo considerablemente influida por las hostilidades en

Iraq y por los brotes de neumonía asiática (SARS). Durante

enero y febrero, el precio de la acción, se vio penalizado por la

incertidumbre debida a la falta de claridad en torno al conflicto

iraquí, al igual que ocurrió con el resto de mercados y, espe-

cialmente, con la industria de los viajes. A finales de junio, sin

embargo, una vez concluida la guerra en Iraq y una vez contro-

lada la epidemia de SARS, el precio de la acción de Amadeus

inició una recuperación que continuó hasta principios de sep-

tiembre, alcanzando un máximo anual de 6,69 euros el 3 de

septiembre. Esta recuperación puede ser parcialmente expli-

cada por los pronósticos anunciados el 1 de julio de 2003 para

todo el ejercicio y por los resultados ofrecidos a finales de ese

mismo mes para el segundo trimestre del año, todos ellos muy

bien recibidos por el mercado.

La consecuente retirada de beneficios por algunos inversores

y la creciente incertidumbre generada por la culminación del

proceso de desregulación ya iniciado en Estados Unidos y en

Europa, mantuvieron el precio de la acción de Amadeus en

el nivel de los 5,5 euros durante el mes de octubre y las dos

primeras semanas de noviembre.

En 2003, la cotización bursátil de Amadeus cerró el ejercicio a

5,15 euros por acción lo que supone un incremento del 31%,

tres puntos por encima de la revalorización experimentada

por el IBEX-35. Para entender este resultado, hay que tener en

cuenta las especiales circunstancias que, durante los dos últi-

mos años, han rodeado al sector de los GDSs: el proceso de

desregulación ya mencionado, tendencias estructurales como

la desintermediación, cambios en el modelo de negocio, los

programas de descuento lanzados por nuestros competidores

RESUMEN DEL AÑO

23A m a d e u s 2 0 0 3

y nuestro nuevo esquema de precios basado en el valor aña-

dido en la distribución.

El año 2004 comenzó con una creciente confianza en la recu-

peración y estabilización del escenario macroeconómico y con

el anuncio por parte del Departamento de Transporte de la

plena desregulación de la industria de los GDSs en Estados

Unidos. El 12 de febrero de 2004, Amadeus publicó un con-

junto de buenos resultados para todo el año 2003. El mismo

día, Lufthansa puso en venta el 13% de la acciones de clase A

de Amadeus (78 millones de acciones aproximadamente) a un

precio de 5,05 euros por acción, manteniendo en su poder un

5%. Esta operación ejerció una presión a la baja sobre la coti-

zación de Amadeus debido a la elevada cantidad de acciones

puesta en circulación en el mercado.

Frente a los 2,4 millones de acciones de Amadeus transferidas

diariamente en 2002, el volumen medio de transacciones dia-

rias en 2003 alcanzó los 2,9 millones. Durante los dos primeros

meses de 2004, este promedio ha alcanzado los 9,1 millones

de acciones, cifra que obedece fundamentalmente a la opera-

ción de venta realizada por Lufthansa.

Dividendos

El Consejo de Administración, en la sesión celebrada el 31 de

marzo, decidió proponer a la Junta General de Accionistas la

distribución de 35.000.000 de euros, con cargo a los resulta-

dos del año 2003. La junta General de Accionistas que ten-

drá lugar en el mes de junio determinará el dividendo final

por acción de la Clase ‘A’ y Clase ‘B’, de acuerdo con los

Estatutos de la Sociedad, una vez los derechos económicos

de las acciones en autocartera hayan sido proporcionalmente

distribuidos entre las acciones restantes.

Datos de Cotización 2003

Precio inicio de año € 3,93

Precio final de año € 5,15

Máximo anual € 6,66

Mínimo del año € 3,71

Ponderación en el IBEX-35 0,83%

Capitalización Bursátil a final de año (€ millones) 3.038,5

Amadeus Relaciones con inversores – www.amadeus.com

Amadeus continua invirtiendo en la mejora de su web, ya que

consideramos que es un manera inmejorable de permitir a

nuestros accionistas mantener un alto nivel de información

sobre la evolución de la compañía.

Este año hemos mejorado su aspecto para hacerla más atractiva

y hemos creado fáciles accesos para todo tipo de información

tanto en inglés como en español. Los accionistas e inversores

pueden obtener información en tiempo real sobre el precio de la

acción, los resultados trimestrales, las noticias de la compañía

y de la industria y, además, siguiendo tendencias de mercado

desde el verano de 2003, hemos incorporado una nueva sección

que contiene toda la información relativa al Gobierno Corporativo.

Además y cumpliendo con las normas vigentes, se ha incorpo-

rado un Informe de Buen Gobierno a esta Memoria 2003.

Auditores

Deloitte

Raimundo Fernández Villaverde 65

28003 Madrid

España

Mercados donde cotizamos

19 octubre 1999 Bolsa de Madrid (IBEX-35)

19 octubre 1999 Bolsa de Barcelona

23 diciembre 1999 Bolsa de Paris

30 diciembre 1999 Bolsa de Frankfurt

10 abril 2000 Bolsa de Madrid (Segmento Nuevo Mercado)

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 324

INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO

Introducción

Desde que Amadeus Global Travel Distribution, S.A.

(Amadeus o la Sociedad) iniciara su andadura en Bolsa, allá

por octubre de 1999, ha sido una constante el reflejar en todo

momento en su estructura corporativa las recomendaciones

en materia de transparencia, primero del “Código Olivencia”

y del “Informe Aldama” después, finalmente convertido, en

determinados aspectos, en norma de obligado cumplimiento

en virtud de la Ley 26/2003, de 17 de julio.

Así, Amadeus, desde el primer momento nace en el Mercado

Bursátil con unos Estatutos Sociales adaptados a las prác-

ticas corporativas del momento, con un Reglamento del

Consejo de Administración y con un Código de Conducta en

materias relativas a los Mercados de Valores. El Consejo de

Administración incorpora desde el año 2000 a Consejeros

independientes, a la vez que crea las distintas Comisiones de

Auditoría, de Retribuciones y de Nombramientos.

Siguiendo la práctica habitual, Amadeus ha venido cumpli-

mentando para su puesta a disposición del público el “Modelo

de informe sobre el gobierno de las entidades cotizadas en

Bolsa de Valores”, incorporando en el Informe de Gestión

anual una referencia a las prácticas de Buen Gobierno.

Para el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2003 y en

cumplimiento de la Ley 26/2003 anteriormente referida, por

la que se modifica la Ley del Mercado de Valores y el Texto

Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, y siguiendo las

previsiones de la Orden Eco/3722/2003, de 26 de diciembre,

sobre el informe anual de gobierno corporativo y otros instru-

mentos de información de las sociedades cotizadas y otras

entidades, Amadeus no sólo pretende dar cumplimiento al

contenido imperativo de la Ley, sino facilitar toda aquella otra

información que, aun no siendo de obligado cumplimiento,

pueda contribuir a un mayor grado de transparencia de la

Sociedad y de su estructura corporativa.

Amadeus confía en que el presente Informe Anual junto con

la información disponible en la página web corporativa de la

Sociedad, que complementa lo que aquí se detalla, sea un

instrumento de información valioso para los accionistas.

El Informe Anual de Gobierno Corporativo se estructura de la

siguiente forma:

1. Estructura de propiedad de la Sociedad.

2. Estructura de la administración de la Sociedad.

3. Operaciones vinculadas de la Sociedad.

4. Sistemas de control del riesgo.

5. Funcionamiento de la Junta General.

6. Grado de seguimiento de las recomendaciones del

gobierno corporativo.

Estructura de la propiedad de la Sociedad

Amadeus Global Travel Distribution, S.A., fue constituida el 14

de julio de 1988, y tiene su domicilio social en Madrid.

El capital social de Amadeus a 31 de diciembre de 2003 es de

VEINTISIETE MILLONES OCHOCIENTOS NOVENTA Y OCHO

MIL TRESCIENTOS DIEZ EUROS (€27.898.310), represen-

tado por QUINIENTOS NOVENTA MILLONES (590.000.000)

RESUMEN DEL AÑO

25A m a d e u s 2 0 0 3

de acciones privilegiadas, de un céntimo de euro (€0,01) de

valor nominal cada una de ellas, integrantes de la Clase ‘A’, for-

mada por una única serie; y por DOSCIENTOS DIECINUEVE

MILLONES NOVECIENTAS OCHENTA Y TRES MIL CIEN

(219.983.100) acciones ordinarias, de diez céntimos de euro

(€0,10) de valor nominal cada una de ellas, integrantes de la

Clase ‘B’, formada por una única serie.

La totalidad de las acciones de la Sociedad están íntegra-

mente suscritas y desembolsadas, y se encuentran represen-

tadas por medio de anotaciones en cuenta.

Las acciones de la Clase ‘A’ cotizan en las Bolsas de Madrid

y Barcelona (Mercado Continuo), en la Bolsa de París y de

Frankfurt. Las acciones de la Clase ‘B’ cotizan en las Bolsas

de Madrid y Barcelona, si bien no son objeto de negociación

al no existir demanda, ya que su totalidad se encuentra en

manos de tres accionistas significativos.

Las acciones de Amadeus están incluídas en el selectivo

índice IBEX-35 y en el segmento especial de negociación del

“Nuevo Mercado” desde el año 2000.

Modificación del capital social

La última modificación del capital social se produjo por

acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 20 de

junio de 2001.

Es preciso indicar que se someterá a la próxima Junta

General Ordinaria de Accionistas a celebrar en el mes

de junio de 2004, una propuesta de reducción de capital

mediante la amortización de 48.539.400 acciones de la

Clase ‘B’, quedando el capital fijado, caso de ser apro-

bada la reducción, en VEINTITRES MILLONES CUARENTA

Y CUATRO MIL TRESCIENTOS SETENTA EUROS

(€23.044.370), representado por QUINIENTOS NOVENTA

MILLONES (590.000.000) de acciones privilegiadas, de un

céntimo de euro (€0,01) de valor nominal cada una de ellas,

integrantes de la Clase ‘A’, formada por una única serie; y

por CIENTO SETENTA Y UN MILLONES CUATROCIENTAS

CUARENTA Y TRES MIL SETECIENTAS (171.443.700) accio-

nes ordinarias, de diez céntimos de euro (€0,10) de valor

nominal cada una de ellas, integrantes de la Clase ‘B’, for-

mada por una única serie.

Titulares directos e indirectos de participaciones sig-

nificativas

Durante el ejercicio 2003 no se ha producido ningún

movimiento signif icativo en la estructura accionarial

de Amadeus.

A 31 de diciembre, los accionistas directos con participacio-

nes significativas, entendiéndose por tales, los que posean

directa o indirectamente más del 5% del capital social, son

los siguientes:

Nº Acciones Nº Acciones Nominal % Clase

Accionistas Clase ‘A’ Clase ‘B’ en euros % Clase ‘A’ % Clase ‘B’ ‘A’ + ‘B’

Air France 137.847.654 1.378.476,54 23,36% 35,69%

85.782.614 8.578.261,40 39,00%

Iberia 107.826.173 1.078.261,73 18,28% 27,92%

67.100.243 6.710.024,30 30,50%

Lufthansa** 107.826.173 1.078.261,73 18,28% 27,92%

67.100.243 6.710.024,30 30,50%

Otros* 236.500.000 2.365.000,00 40,08% 8,47%

Total 590.000.000 219.983.100 27.898.310,00 100,00% 100,00% 100,00%

* Incluye acciones en autocartera y acciones en poder del público

** LUFTHANSA Commercial Holding, GmbH

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 326

Tras la Oferta de Venta de 78.000.000 de acciones de la Clase ‘A’ de Amadeus llevada a cabo por Lufthansa el 12 de febrero de 2004 y

la futura amortización de las correspondientes 48.539.400 acciones de la Clase ‘B’ que se someterá a la aprobación de la Junta General

Ordinaria de Accionistas a celebrar en junio de 2004, la participación accionarial de los accionistas significativos será la siguiente:

Nº Acciones Nº Acciones Nominal % Clase

Accionistas Clase ‘A’ Clase ‘B’ en euros % Clase ‘A’ % Clase ‘B’ ‘A’ + ‘B’

Air France 137.847.654 1.378.476,54 23,36% 43,21%

85.782.614 8.578.261,40 50,04%

Iberia 107.826.173 1.078.261,73 18,28% 33,80%

67.100.243 6.710.024,30 39,14%

Lufthansa** 29.826.173 298.261,73 5,05% 9,34%

18.560.843 1.856.084,30 10,82%

Otros* 314.500.000 3.145.000,00 53,31% 13,65%

Total 590.000.000 171.443.700 23.044.370,00 100,00% 100,00% 100,00%

* Incluye acciones en autocartera y acciones en poder del público

** LUFTHANSA Commercial Holding, GmbH

LUFTHANSA Commercial Holding GmbH es una filial 100%

de la compañía aérea alemana Deutsche LUFTHANSA AG,

por lo que ésta última posee indirectamente la participación

accionarial en Amadeus.

Tanto Société AIR FRANCE, como IBERIA Líneas Aéreas de

España, S.A. como Deutsche LUFTHANSA AG son socieda-

des cotizadas en distintos Mercados de Valores.

Participación accionarial de los miembros del

Consejo de Administración en la Sociedad

El cuadro siguiente detalla los miembros del Consejo de

Administración con participación accionarial en Amadeus:

Fecha de Nº de % sobre

Nombre nombramiento acciones capital social

D. José Caparrós Pérez 14/11/2003 450 0,00%

Dª. Silvia Cairo Jordán 17/12/2003 10 0,00%

D. Bruno Matheu 22/09/2003 1 0,00%

Total 461 0,00%

Ningún miembro del Consejo de Administración de Amadeus

a 31 de diciembre de 2003 es a su vez miembro del Consejo

de Administración de ninguna otra sociedad cotizada en mer-

cados oficiales de valores en España.

Pactos parasociales celebrados entre accionistas

que han sido comunicados a la Sociedad

Los tres accionistas con participaciones significativas,

IBERIA, AIR FRANCE y LUFTHANSA, tienen suscrito un

pacto parasocial. Dicho pacto, de fecha 27 de septiembre de

1999, fue celebrado con anterioridad a la fecha de cotización

de las acciones de Amadeus en el Mercado de Valores y fue

elevado a escritura pública en tal fecha ante el Notario de

Madrid D. Antonio Fernández-Golfín Aparicio.

Dicho pacto parasocial, de cuyas principales características

se dio traslado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores

(CNMV) a la vez que su existencia se hizo pública en el Folleto

Informativo verificado e inscrito en el registro oficial de la CNMV

con fecha 1 de octubre de 1999 y en el Folleto Informativo

verificado e inscrito en el registro oficial de la CNMV con fecha

18 de mayo de 2000, afecta a un 91,53% del capital social de

la compañía a 31 de diciembre de 2003.

La más reciente referencia a dicho pacto parasocial consta

en el Folleto Informativo Reducido registrado en la CNMV por

LUFTHANSA con fecha 12 de febrero de 2004, con motivo de

la Oferta de Venta de 78.000.000 de acciones de la Clase ‘A’

de Amadeus.

El pacto parasocial, prevé un mecanismo para asegurar que

los accionistas titulares de acciones de la Clase ‘B’ firmantes

del acuerdo mantengan un número mínimo de acciones de la

Clase ‘A’ en la proporción de una acción de la Clase ‘A’ por

cada 0,6223 acciones de la Clase ‘B’ que posean. A tal fin, se

establece un mecanismo que, en términos generales, consiste

en la obligación del tenedor de acciones de la Clase ‘B’ de

transmitir 0,6223 acciones de la Clase ‘B’ por cada acción de

la Clase ‘A’ que transmita, toda vez que dicha transmisión de

acciones de la Clase ‘A’ implicase que el número correspon-

RESUMEN DEL AÑO

27A m a d e u s 2 0 0 3

diente de éstas se situase por debajo del que resulte de la

proporción anterior.

Dicho mecanismo asegura que la participación en Amadeus de

los accionistas firmantes del pacto mantiene en todo momento

como mínimo una determinada proporción entre las acciones

de la Clase ‘A’ y de la Clase ‘B’ que posean. La participa-

ción en Amadeus de cada uno de los accionistas firmantes del

pacto deberá respetar permanentemente la citada proporción

mínima de una acción de la Clase ‘A’ por cada 0,6223 acciones

de la Clase ‘B’ de las que sean titulares, con independencia del

número de acciones de cada clase que haya en circulación en

cada momento.

Igualmente, en virtud del pacto parasocial, el destino del

número de acciones de la Clase ‘B’ correspondiente al número

de acciones de la Clase ‘A’ transmitidas (en la proporción ante-

riormente referida) será el de su amortización por parte de

la Sociedad mediante la correspondiente reducción de capi-

tal con devolución de aportaciones a los accionistas afecta-

dos, hecho que tendrá lugar en la siguiente Junta General de

Accionistas que se celebre tras la operación de transmisión de

acciones de la Clase ‘A’. Las acciones de la Clase ‘B’ amorti-

zadas se valorarán al 10% de su valor nominal.

Durante el período en que tales acciones de la Clase ‘B’, cuyo

destino sea su amortización, sean de titularidad de los accio-

nistas significativos y hasta su amortización por acuerdo de

la Junta General de Accionistas, los accionistas tenedores no

podrán ejercitar ningún derecho inherente a tales acciones de

la Clase ‘B’ objeto de amortización.

Todo ello responde al ratio subyacente en el pacto parasocial,

según el cual el ejercicio de los derechos políticos que incor-

poran las acciones de la Clase ‘B’ debe efectuarse tomando

en consideración los derechos económicos que se despren-

den de las acciones de la Clase ‘A’, de tal forma que se evite

el riesgo de que los accionistas de control adopten medidas

que pudieran resultar perjudiciales para los intereses de los

titulares de acciones de la Clase ‘A’.

Por otro lado, el pacto a su vez asegura que el control polí-

tico se corresponda con un nivel determinado de compromiso

económico, en la medida en que la enajenación de acciones

de la Clase ‘A’ y consiguiente desinversión económica conlleva

la proporcional reducción de las acciones de la Clase ‘B’ y del

control político.

El pacto parasocial contiene determinados acuerdos referidos

a quién y en qué condiciones se pueden transmitir la acciones

de la Clase ‘B’, el número de Consejeros dominicales a que

cada accionista integrante del mismo puede nombrar en fun-

ción del porcentaje de participación en acciones de la Clase

‘B’, el carácter rotativo de la Presidencia del Consejo y las con-

secuencias que se derivan para el caso de incumplimiento del

pacto parasocial.

El aspecto por el cual se infiere que existe acción concertada

entre los tres accionistas firmantes del pacto a los efectos de la

normativa de mercado de valores, tal y como se indicó al tiempo

de la salida a Bolsa en el Folleto Informativo, radica en el nombra-

miento y cese de los Consejeros dominicales. De esta manera,

un accionista significativo integrante del pacto parasocial tiene

derecho a nombrar a un número determinado de Consejeros en

función de su porcentaje de participación en acciones de la Clase

‘B’, estando obligados los otros accionistas significativos integran-

tes del pacto a votar a favor de tales nombramientos. De la misma

forma, el reducir el porcentaje de participación en las acciones de

la Clase ‘B’, dentro de determinados porcentajes, obliga a cesar a

uno o a varios de los Consejeros dominicales correspondientes.

El cuadro adjunto refleja los porcentajes sobre acciones de la

Clase ‘B’ y el número de Consejeros a que dan derecho:

% acciones Clase ‘B’ Número de Consejeros

Más de 45% 5

Más de 35% y menos de 45% 4




RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 328

Las mayorías reforzadas que se establecen en el pacto

parasocial para la toma de decisiones por parte del Consejo no

exceden de las que se establecen en los Estatutos sociales.

Relaciones de índole familiar, comercial, contractual o

societaria que existen entre los titulares de participa-

ciones significativas

Amadeus no tiene conocimiento de ninguna relación comer-

cial, contractual o societaria significativa entre los titulares de

participaciones significativas, salvo las que puedan derivarse

del giro o tráfico comercial ordinario.

Relaciones de índole familiar, comercial, contractual

o societaria que existen entre los titulares de partici-

paciones significativas y la Sociedad

Las relaciones de índole comercial o contractual entre Amadeus

y los titulares de participaciones significativas son las propias

que se derivan del giro o tráfico comercial ordinario.

Desde el punto de vista societario, a 31 de diciembre de

2003, Amadeus participa en las siguientes compañías, en

las cuales participa también alguno de los accionistas con

participaciones significativas:

Sistemas Automatizados Agencias de Viaje, S.A. (SAVIA)

AMADEUS Global Travel Distribution, S.A. 34%

IBERIA Líneas Aéreas de España, S.A. 66%

AMADEUS France SNC

AMADEUS Global Travel Distribution, S.A. 34%

Société AIR FRANCE 66%

Autocartera al cierre del ejercicio 2003 y variaciones

significativas a lo largo del ejercicio

A 31 de diciembre de 2003, la autocartera se compone de

15.502.843 acciones de la Clase ‘A’, lo que representa un

0,55% del capital social.

Las variaciones de la autocartera a lo largo del ejercicio no

han sido significativas, ya que se ha procedido a la compra

de 22.025 acciones durante el ejercicio 2003 y se ha dis-

puesto durante dicho período de 230.912 acciones, opera-

ciones ambas encaminadas al cumplimiento de los compro-

misos asumidos en los distintos planes de retribuciones de

empleados y/o directivos.

En la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada

el 20 de junio de 2003, la Junta autorizó al Consejo de

Administración para que pudiera adquirir, en uno o más actos,

directamente o a través de sociedades dominadas, acciones

propias al amparo de lo establecido en el artículo 75 de la Ley

de Sociedades Anónimas. El número máximo de acciones a

adquirir no puede exceder el 5% de las acciones de la Clase

‘A’, siempre que el valor nominal total de las acciones que se

adquieran a partir de la fecha del acuerdo de la Junta junto

con las existentes en autocartera con anterioridad no exceda

del 5% del capital social. El precio máximo y mínimo será,

respectivamente, el de 125% y 75% de su valor de cotización

en la fecha de adquisición. Su destino será la contrapartida

en transacciones comerciales futuras o de índole corpora-

tivo, coberturas de riesgo financiero derivadas de operacio-

nes comerciales, así como para su enajenación y/o para la

aplicación de vigentes sistemas de retribución consistentes

en entregas gratuitas de acciones o derechos sobre accio-

nes para empleados y directores generales o asimilados que

ejerzan funciones de alta dirección. La autorización tiene una

validez de 18 meses a contar desde la fecha de celebración

de la Junta, dejando sin efectos la autorización anterior otor-

gada por la Junta General de Accionistas celebrada el 12 de

junio de 2002.

Restricciones legales y estatutarias al ejercicio de

los derechos de voto y a la adquisición o transmisión

de participaciones en el capital social

No existe ninguna restricción legal o estatutaria respecto al

ejercicio de los derechos de voto ni respecto a la adquisición

y transmisión de acciones de la Clase ‘A’.

RESUMEN DEL AÑO

29A m a d e u s 2 0 0 3

Por lo que se refiere a las acciones de la Clase ‘B’, las restric-

ciones al ejercicio del derecho de voto y a su libre transmisión

están recogidas en el pacto parasocial suscrito por los tres

accionistas significativos IBERIA, AIR FRANCE y LUFTHANSA

de fecha 27 de septiembre de 1999 anteriormente referido.

En términos generales, las acciones de la Clase ‘B’ ( junto

con el número correspondiente de acciones de la Clase

‘A’) sólo pueden ser transmitidas a otro accionista titular de

acciones de la Clase ‘B’, bajo determinadas condiciones,

o a cualquier otro potencial accionista siempre y cuando

cuente con la autorización de los otros dos accionistas sig-

nificativos, que contarán con un derecho de tanteo.

Como ya se ha señalado anteriormente, el número de accio-

nes de la Clase ‘B’ correspondiente a la transmisión de un

número de acciones de la Clase ‘A’ (de acuerdo al ratio una

acción de la Clase ‘A’ por cada 0,6223 acciones de la Clase

‘B’) cuyo destino sea su amortización y hasta que ésta se

produzca por acuerdo de la Junta General de Accionistas,

los accionistas tenedores no podrán ejercitar ningún derecho

inherente a tales acciones de la Clase ‘B’ que van a ser objeto

de amortización.

El incumplimiento sustancial del pacto parasocial desenca-

dena para la parte incumplidora determinadas restricciones

en cuanto al ejercicio de sus derechos de voto en Junta y

Consejo, así como determinados derechos para los otros

accionistas que forman parte del pacto parasocial, entre

otros, el derecho a ejercitar una opción de compra sobre las

acciones de la Clase ‘A’ y ‘B’ del accionista incumplidor.

Estructura de la administración de la Sociedad

Reglamento del Consejo de Administración

La Sociedad tiene establecidas sus normas de gobierno,

además de en los Estatutos sociales (texto refundido

aprobado por la Junta General de Accionistas de fecha

11 de agosto de 1999), en el Reglamento del Consejo de

Administración, cuya última redacción fue aprobada por el

Consejo de Administración con fecha 20 de junio de 2003

(reemplaza al Reglamento del Consejo aprobado con fecha

27 de septiembre de 1999), para su adaptación al Informe de

la Comisión Especial para el Fomento de la Transparencia y

Seguridad en los Mercados y en las Sociedades Cotizadas

-“Informe Aldama”-. Dado que la Ley 26/2003 de 17 de julio

eleva a rango de Ley algunas de las recomendaciones de

dicho Informe y el Reglamento del Consejo ya está adaptado

a tales recomendaciones, no se prevé realizar modificaciones

adicionales al Reglamento.

Del contenido del mismo se informará a la Junta General

Ordinaria de Accionistas a celebrar en el mes de junio de 2004,

si bien se comunicó a la CNMV a través de un hecho relevante,

con fecha registro 4 de julio de 2003. Su contenido se encuen-

tra disponible en la página web corporativa de la Sociedad.

El Reglamento del Consejo tiene por objeto determinar los

principios de actuación del Consejo de Administración de

Amadeus, las reglas básicas de su organización y funciona-

miento y las normas de conducta de sus miembros, con el fin

de alcanzar la mayor eficacia en su gestión.

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 330

En particular desarrolla los siguientes capítulos:

• Composición, competencia y funciones del Consejo

(generales y representativas, referidas a las cuentas anua-

les y al mercado de valores).

• Relaciones del Consejo de Administración (con los accio-

nistas en general, con los accionistas institucionales, con

la Junta General de Accionistas, con los auditores exter-

nos y con la alta dirección de la Sociedad).

• Desarrolla el Estatuto del Consejero y específicamente:

– El nombramiento y cese de Consejeros (designación

de Consejeros independientes, reelección y duración

del cargo).

– Los deberes del Consejero en el desempeño del

cargo (obligaciones generales del Consejero, su

deber de confidencialidad, su obligación de no

competencia, conflictos de interés, uso de activos

sociales, uso de información de la Sociedad, opor-

tunidades de negocios, operaciones indirectas y sus

deberes de información).

– Derechos y facultades del Consejero (su deber de

inspección, el auxilio de expertos y la retribución del

Consejero).

• Estructura y funcionamiento del Consejo de Administración

(el Presidente, el Vicepresidente, el Secretario, el

Vicesecretario, sus funciones y facultades).

• Las Comisiones del Consejo:

– La Comisión de Auditoría (composición, competencia,

funciones y funcionamiento).

– La Comisión de Nombramientos (composición, com-

petencia, funciones y funcionamiento).

– La Comisión de Retribuciones (composición, compe-

tencia, funciones y funcionamiento).

Organización y funcionamiento del Consejo de

Administración

El Consejo de Administración asume de manera efectiva

las facultades de dirección, control y representación de la

Sociedad, que le atribuyen la Ley de Sociedades Anónimas y

los Estatutos sociales y en general:

• Determina los objetivos económicos de la Sociedad y

acuerda, a propuesta de la alta dirección, la estrategia, pla-

nes y políticas para su logro.

• Controla el desarrollo de la actividad de la Sociedad, así

como el ejercicio de sus estrategias, planes y políticas.

• Vela por la viabilidad futura y competitividad de la Sociedad,

mediante la implementación de las oportunas estrategias tec-

nológicas, planes de investigación y políticas de reinversión.

• Se asegura que en todo momento la Sociedad tiene la

dirección y el liderazgo adecuados, así como evalúa su

actuación.

• Aprueba los códigos de conducta de la Sociedad y las nor-

mas generales sobre la relación de los actos y operaciones

que han de ser sometidos a la aprobación del Consejo de

Administración de la Sociedad.

• Asegura la calidad de la información facilitada a los accionistas

y a los mercados con ocasión de las operaciones relevantes.

Composición del Consejo de Administración y

reuniones en el ejercicio 2003

Los Estatutos sociales prevén un número mínimo de cinco y

un número máximo de veinte Consejeros.

El Consejo de Administración de Amadeus está formado

por 13 Consejeros (un presidente y doce vocales), todos

ellos Consejeros externos, un Secretario no Consejero y un

Vicesecretario no Consejero. No se exige ningún requisito

específico ni por los Estatutos sociales ni por el Reglamento

del Consejo para ser Presidente del mismo.

Al no existir Consejeros Ejecutivos, el cargo de Presidente

del Consejo siempre recae en un Consejero externo, no

produciéndose riesgos de acumulación de poderes en una

única persona.

RESUMEN DEL AÑO

31A m a d e u s 2 0 0 3

La composición a 31 de diciembre de 2003 es la que seguidamente se detalla.

Cargo en el Consejo /

Nombre Cargo en Comisiones del Consejo Naturaleza del cargo

D. Pierre-Henri Gourgeon Presidente del Consejo

Vocal de la Comisión de Nombramientos Dominical

D. Philippe Calavia Vocal del Consejo

Vocal de la Comisión de Auditoría Dominical

D. Christian Boireau Vocal del Consejo

Vocal de la Comisión de Retribuciones Dominical

D. Bruno Matheu Vocal del Consejo Dominical

D. Enrique Dupuy de Lôme Vocal del Consejo

Vocal de la Comisión de Auditoría

Vocal de la Comisión de Nombramientos Dominical

D. Manuel López-Colmenarejo Vocal del Consejo Dominical

Dª. Silvia Cairo Jordán Vocal del Consejo Dominical

D. Karl-Ludwig Kley Vocal del Consejo

Presidente de la Comisión de Nombramientos Dominical

D. Peter Franke* Vocal del Consejo Dominical

D. Ralf Teckentrup* Vocal del Consejo

Vocal de la Comisión de Retribuciones Dominical

D. Friedrich Fröschl Vocal del Consejo

Presidente de la Comisión de Auditoría Independiente

D. Francis Lorentz Vocal del Consejo

Presidente de la Comisión de Retribuciones Independiente

D. José Caparrós Pérez Vocal del Consejo

Vocal de la Comisión de Auditoría

Vocal de la Comisión de Retribuciones Independiente

* Los Sres. Peter Franke y Ralf Teckentrup presentaron su dimisión como miembros del Consejo con fecha 17 de febrero de 2004.

D. Tomás López Fernebrand Secretario (no Consejero)

D. Jacinto Esclapés Díaz Vicesecretario (no Consejero)

Otros miembros del Consejo a lo largo del ejercicio 2003 fue-

ron los siguientes:

• D. Guillermo Serrano de Entrambasaguas, Consejero

dominical, que presentó su dimisión con fecha 15 de

noviembre de 2003.

• D. Jean-Paul Hamon, Consejero dominical, que presentó

su dimisión con fecha 9 de septiembre de 2003.

• D. Fernando Conte García, Consejero independiente, que

presentó su dimisión con fecha 13 de junio de 2003.

Como ya se ha indicado anteriormente, la totalidad de los

Consejeros son externos, sin que existan Consejeros eje-

cutivos. Tampoco existe la figura del Consejero Delegado,

actuando el Consejo como órgano colegiado sin que ninguno

de sus miembros tenga facultades delegadas.

A lo largo del ejercicio, el Consejo de Administración se

ha reunido físicamente en seis ocasiones, de las cuales

en dos de ellas el Presidente no ha podido asistir, además

de otras dos sesiones del Consejo celebradas por voto

por correo.

A la fecha de este Informe Anual, hay dos puestos vacantes

en el Consejo que se cubrirán, o en su caso, se amortizarán,

en la Junta General Ordinaria de Accionistas a celebrar en

junio de 2004.

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 332

Nombramiento, reelección y remoción de los

Consejeros

1. Nombramiento

Los Consejeros serán designados por la Junta General o

por el Consejo de Administración de conformidad con las

previsiones contenidas en la Ley de Sociedades Anónimas

y en los Estatutos sociales.

Las propuestas de nombramiento de Consejeros que

someta el Consejo de Administración a la consideración

de la Junta General y las decisiones de nombramiento

que adopte dicho órgano en virtud de las facultades de

cooptación que tiene legalmente atribuidas, deberán

atenerse a los informes realizados por la Comisión de

Nombramientos, y habrán de recaer sobre personas de

reconocida honorabilidad, solvencia, competencia técnica

y experiencia.

2. Duración del cargo

Los Consejeros ejercerán su cargo durante el plazo de

cuatro años y podrán ser reelegidos una o más veces por

períodos consecutivos de cuatro años.

Los Consejeros designados por cooptación ejercerán su

cargo hasta la fecha de reunión de la primera Junta General.

3. Reelección

Las propuestas de reelección de Consejeros que el Consejo

de Administración decida formular a la Junta General

habrán de sujetarse a un proceso formal de elaboración,

del que necesariamente formará parte un informe emitido

por la Comisión de Nombramientos en el que se evalua-

rán la calidad del trabajo y la dedicación al cargo de los

Consejeros propuestos durante el mandato precedente.

4. Cese

Los Consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcu-

rrido el período para el que fueron nombrados y cuando

lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que

tiene conferida legal y estatutariamente.

Los Consejeros deberán poner su cargo a disposición del

Consejo de Administración y formalizar, si éste lo con-

sidera conveniente, la correspondiente dimisión en los

siguientes casos:

• Cuando alcancen la edad de 70 años. En este supuesto,

el cese del Consejero se producirá, en su caso, en la

Junta General siguiente.

• Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de

incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

• Cuando resulten gravemente amonestados por la

Comisión de Nombramientos, por haber infringido sus

obligaciones como Consejeros.

Especial referencia a los Consejeros independientes

El Consejo de Administración no podrá proponer o designar

para cubrir un puesto de Consejero independiente a perso-

nas que tengan alguna relación con la gestión ordinaria de la

Sociedad o se hallen vinculadas por razones familiares, profe-

sionales o comerciales con los Consejeros o con otros altos

directivos de la Sociedad.

En particular, no podrán ser propuestos o designados como

Consejeros independientes:

a) Las personas que durante el plazo de ejercicio del cargo

o durante los dos años anteriores a su designación sean o

hayan sido Consejeros de Amadeus, tengan o hayan tenido

relación de trabajo comercial o contractual, directa o indi-

recta y de carácter significativo con ésta, sus altos directivos

o con cualquiera de las sociedades del Grupo o filiales.

RESUMEN DEL AÑO

33A m a d e u s 2 0 0 3

b) Las personas que durante el plazo de ejercicio del cargo

o durante los dos años anteriores a su designación sean

o hayan sido Consejeros, tengan o hayan tenido relación

de trabajo comercial o contractual, directa o indirecta y de

carácter significativo, o sean o hayan sido altos directivos

de cualquier Accionista titular de más del 5% del capital

social de Amadeus o de sociedades del Grupo del accio-

nista cuyos intereses accionariales estén representados

por Consejeros dominicales.

c) Tampoco podrán ser propuestos o designados las perso-

nas que durante el plazo de ejercicio del cargo o durante

los dos años anteriores a su designación sean o hayan

sido Consejeros, tengan o hayan tenido relación de tra-

bajo comercial o contractual, directa o indirecta y de

carácter significativo, o sean o hayan sido altos directivos

de entidades de crédito con una posición destacada en la

financiación de la sociedad, u organizaciones que reciban

subvenciones significativas de la Sociedad.

Si existiera alguna de las relaciones anteriores deberá ser

conocida y evaluada por el Consejo, previo informe de la

Comisión de Nombramientos y recogida en el informe anual.

El Consejo de Administración no podrá proponer la reelec-

ción de los Consejeros externos independientes por más de

un mandato adicional.

Consejeros nombrados en representación del accio-

nista con participación significativa

Son aquellos cuya naturaleza del cargo es dominical.

• Los Sres. Consejeros D. Pierre-Henri Gourgeon, D. Philippe

Calavia, D. Christian Boireau y D. Bruno Matheu represen-

tan al accionista significativo Societé AIR FRANCE.

• Los Sres. Consejeros D. Enrique Dupuy de Lôme, D.

Manuel López-Colmenarejo y Dª Silvia Cairo Jordán repre-

sentan al accionista significativo IBERIA Líneas Aéreas de

España, S.A.

• Los Sres. Consejeros D. Karl-Ludwig Kley, D. Peter Franke

y D. Ralf Teckentrup representan al accionista significativo

LUFTHANSA Commercial Holding, GmbH.

Miembros del Consejo de Administración de

Amadeus que a la vez son miembros del Consejo de

Administración de algún accionista significativo

D. Karl-Ludwig Kley es a su vez miembro del Consejo de

Administración de Deutsche LUFTHANSA AG, accionista con

participación significativa indirecta a través de su filial 100%

LUFTHANSA Commercial Holding GmbH.

Miembros del Consejo de Administración de Amadeus

que desempeñan cargos de Administradores o

Directivos en otras sociedades que forman parte del

grupo de Amadeus

A estos efectos, se considera grupo de sociedades a

Amadeus y a sus sociedades filiales, entendiéndose por

tales, aquellas en las que Amadeus ejerce el control, ya sea

vía accionarial o vía Consejo de Administración.

A 31 de diciembre, ningún miembro del Consejo de

Administración de Amadeus desempeña cargo de

Administrador o Directivo en sociedades integrantes del

grupo Amadeus, en los términos definidos anteriormente.

En compañías en las que Amadeus participe en el capital

social en más de un 20% pero menos de un 50%, los siguien-

tes miembros del Consejo de Administración de Amadeus

ejercen los siguientes cargos:

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 334

• D. Manuel López-Colmenarejo, Presidente del Consejo de

Administración de Sistemas Automatizados Agencias de

Viaje, S.A. (SAVIA).

• D. Christian Boireau, miembro del Consejo de Administración

de AMADEUS France, SNC.

Ninguno de ellos percibe retribución alguna como miembro del

Consejo de Administración de tales sociedades.

Adicionalmente, ninguno de los miembros del Consejo tiene

participaciones en el capital de sociedades con el mismo, aná-

logo o complementario género de actividad al de la Sociedad

o su grupo.

Miembros del Consejo de Administración de

Amadeus que desempeñan cargos directivos en

accionistas con participación significativa en el capi-

tal de Amadeus

• D. Philippe Calavia, Director Financiero (CFO) de Sociéte

AIR FRANCE.

• D. Pierre-Henri Gourgeon, Director General (CEO) de

Société AIR FRANCE.

• D. Bruno Matheu, Vice-Presidente Ejecutivo (EVP) de

Société AIR FRANCE.

• D. Enrique Dupuy de Lôme, Director Financiero (CFO) de

IBERIA Líneas Aéreas de España, S.A.

• D. Manuel López-Colmenarejo, Director Comercial de

IBERIA Líneas Aéreas de España, S.A.

• D. Karl-Ludwig Kley, Director Financiero (CFO) de Deutsche

LUFTHANSA AG.

Quórum y toma de decisiones en el Consejo de

Administración

El Consejo de Administración se considerará válidamente

constituido cuando estén presentes o debidamente represen-

tados la mitad más uno de sus componentes. Cada Consejero

ostenta un voto.

No obstante, en el caso de que el Consejo de Administración haya

de decidir sobre (i) la modificación sustancial de la estructura cor-

porativa de la Sociedad o de su grupo; (ii) la proposición a la Junta

de las siguientes materias: aumento o reducción del capital social,

transformación, fusión, escisión o disolución de la Sociedad y

en general, cualquier modificación de los Estatutos sociales, se

requerirá la asistencia, como presentes o representados, de cinco

sextos del número total de miembros del Consejo.

Se requerirá el voto favorable de cinco sextos del número total

de miembros del Consejo para la adopción de los siguientes

acuerdos: (i) la modificación sustancial de la estructura corpora-

tiva de la Sociedad o de su grupo; (ii) la proposición a la Junta de

las siguientes materias: aumento o reducción del capital social,

transformación, fusión, escisión o disolución de la Sociedad y en

general, cualquier modificación de los Estatutos Sociales.

Las decisiones sobre cualesquiera otras cuestiones distin-

tas de las enumeradas anteriormente serán adoptadas por

mayoría absoluta de votos del número total de miembros del

Consejo de Administración.

El presidente del Consejo no tiene voto de calidad.

En cuanto a las facultades de delegación, los miembros del

Consejo podrán otorgar su representación a otros Consejeros

por medio de poder o mandato específico para cada reunión.

El Presidente decidirá, en caso de duda, sobre la validez de las

representaciones conferidas por Consejeros que no asistan

a la sesión. Dichas representaciones, además de por carta,

podrán darse por cualquier otro medio que asegure la certeza

de la representación a juicio del Presidente.

Comisiones del Consejo de Administración

Comisión de Auditoría

La Comisión de Auditoría se crea por acuerdo del Consejo de

Administración de fecha 21 de septiembre de 2000.

Composición

De conformidad con los Estatutos Sociales y el Reglamento

del Consejo, la Comisión de Auditoría estará compuesta por

cuatro (4) Consejeros, dos de los cuales han de ser Consejeros

independientes. A 31 de diciembre de 2003, la composición

es la siguiente:

RESUMEN DEL AÑO

35A m a d e u s 2 0 0 3

Naturaleza

Nombre Cargo del cargo

D. Friedrich Fröschl Presidente Independiente

D. Philippe Calavia Vocal Dominical

D. José Caparrós Pérez Vocal Independiente

D. Enrique Dupuy de Lôme Vocal Dominical



Funciones

La función primordial de la Comisión de Auditoría es la de ser-

vir de apoyo al Consejo de Administración en sus cometidos

de vigilancia, mediante la revisión periódica del proceso de

elaboración de la información económico-financiera, de sus

controles internos y de la independencia del auditor externo.

La Comisión de Auditoría es competente para formular la pro-

puesta de acuerdo al Consejo de Administración sobre desig-

nación de los Auditores de Cuentas externos de la Sociedad,

prórroga de su nombramiento y cese y sobre los términos de

su contratación. Es igualmente competente para recibir infor-

mación sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo

la independencia del Auditor externo y cualesquiera otras rela-

cionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuen-

tas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la

legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas

de auditoría.

Funcionamiento

La Comisión de Auditoría nombra de entre sus miembros a

un Presidente, el cual debe de ser un Consejero indepen-

diente. Su mandato como Presidente será de cuatro años

como máximo, pudiendo ser reelegido una vez transcurrido

un año desde su cese.

Actúa como Secretario el Secretario del Consejo de

Administración y en su ausencia el Vicesecretario del mismo.

La Comisión se reunirá cada vez que la convoque su

Presidente y al menos una vez al trimestre.

Las conclusiones obtenidas en cada sesión se llevarán a un

acta de la que se dará cuenta al pleno del Consejo.

Estarán obligados a asistir a las sesiones de la Comisión y a

prestarle su colaboración y acceso a la información de que

dispongan todos los miembros del equipo directivo o del per-

sonal de la Sociedad o de sus Filiales que sean requeridos a

tal fin. La Comisión también podrá requerir la asistencia a sus

sesiones de los Auditores de Cuentas de la Sociedad.

La Comisión de Auditoría se ha reunido 4 veces a lo largo

del año 2003 y ha elaborado su correspondiente Informe

Anual de actividades, de conformidad con lo establecido en

el Reglamento del Consejo, el cual ha sido incorporado al

informe de gestión de la Sociedad.

El auditor externo de la Sociedad ha participado en todas y

cada una de las reuniones anteriormente mencionadas.

Comisión de Nombramientos

La Comisión de Nombramientos se crea por acuerdo del

Consejo de Administración de fecha 21 de septiembre

de 2000.

Composición

De acuerdo a los Estatutos y al Reglamento del Consejo,

la Comisión de Nombramientos estará formada por tres

Consejeros no ejecutivos. A 31 de diciembre de 2003, la

composición es la siguiente:

Naturaleza


D. Pierre-Henri Gourgeon Presidente Dominical

D. Karl-Ludwig Kley Vocal Dominical

D. Enrique Dupuy de Lôme Vocal Dominical



RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 336

Funciones

Con carácter general, la Comisión de Nombramientos tiene

por función:

• Informar, con carácter previo, todas la propuestas que

el Consejo de Administración formule a la Junta General

para designación o cese de Consejeros, incluso en

los supuestos de cooptación por el propio Consejo de

Administración.

• Informar sobre las propuestas de nombramientos, reelec-

ción y ceses de los miembros de las Comisiones del

Consejo de Administración.

• Elaborar el informe correspondiente para la reelección de

Consejeros.

• Elaborar y llevar un registro de situaciones de Consejeros

y altos directivos de la Sociedad.

Funcionamiento

La Comisión de Nombramientos nombrará de entre sus

miembros a un Presidente.

Se reunirá cada vez que el Consejo o el Presidente de éste

solicite la emisión de informes o la adopción de propuestas

en el ámbito de sus funciones.



La Comisión de Nombramientos se ha reunido tres veces a lo

largo del ejercicio 2003.

Comisión de Retribuciones

La Comisión de Retribuciones se crea por acuerdo del

Consejo de Administración de fecha 21 de septiembre

de 2000.

Composición

De conformidad con los Estatutos sociales y el Reglamento

del Consejo, la Comisión de Retribuciones estará compuesta

por cuatro (4) Consejeros, dos de los cuales han de ser

Consejeros independientes. Su composición a 31 de diciem-

bre de 2003 es la siguiente:

Naturaleza


D. Francis Lorentz Presidente Independiente

D. Christian Boireau Vocal Dominical

D. José Caparrós Pérez Vocal Independiente

D. Ralf Teckentrup* Vocal Dominical

* D. Ralf Teckentrup cesó como miembro del Consejo el 17 de

febrero de 2004.



Funciones

La Comisión de Retribuciones tiene, entre otras, las

siguientes funciones de propuesta o informe al Consejo de

Administración:

• Aprobar las bandas de retribuciones para el Director

General o Chief Executive Officer (CEO) de la Sociedad.

• Aprobar los contratos tipo para los altos directivos.

• Determinar el régimen de retribuciones del Presidente,

Vicepresidente, Secretario y Vicesecretario.

• Fijar el régimen de retribuciones de los Consejeros y revi-

sarlos de manera periódica para asegurar su adecuación

a los cometidos desempeñados por aquéllos.

• Informar los planes de incentivos.

• Elaborar una memoria anual sobre la política de retribucio-

nes de los Consejeros.

Funcionamiento

La Comisión de Retribuciones nombrará de entre sus miem-

bros a un Presidente, el cual deberá ser un Consejero inde-

pendiente. Su mandato como Presidente será de cuatro años

como máximo, pudiendo ser reelegido una vez transcurrido

un año desde su cese.

Actuará como Secretario, el Secretario del Consejo de

Administración y en su ausencia el Vicesecretario del

mismo.



RESUMEN DEL AÑO

37A m a d e u s 2 0 0 3

La Comisión de Retribuciones se reunirá cada vez que

el Consejo o el Presidente de éste solicite la emisión de

informes o la adopción de propuestas en el ámbito de sus

funciones.

La Comisión de Retribuciones tendrá acceso a la informa-

ción y documentación necesaria para el ejercicio de sus fun-

ciones. A estos efectos, el Director General de la Sociedad

estará obligado a asistir a las sesiones de la Comisión y a

prestarle su colaboración si es requerido para ello.

La Comisión de Retribuciones se ha reunido dos veces a

lo largo del ejercicio 2003 y ha emitido la correspondiente

memoria anual sobre la política de retribución de los

Consejeros, con fecha 4 de febrero de 2004, cuyo con-

tenido se reproduce en el apartado de este Informe dedi-

cado a la Remuneración de los miembros del Consejo de

Administración.

Remuneración de los miembros del Consejo de

Administración

Los Estatutos sociales establecen los principios básicos para

la remuneración de los Consejeros, que son los siguientes:

“La Junta General de accionistas fijará la remuneración de los

Consejeros para cada año o con validez para los años que

determine la Junta General de Accionistas de acuerdo con los

límites establecidos en la Ley de Sociedades Anónimas. La

remuneración consistirá en una cantidad fija anual como com-

pensación por ser miembros del Consejo de Administración

y/o de las Comisiones del Consejo; en dietas por asistencia a

las sesiones del Consejo de Administración y/o las sesiones

de las Comisiones del Consejo; así como en el pago de los

gastos de viaje justificados en que hayan incurrido para la

asistencia a dichas sesiones del Consejo de Administración

o de las Comisiones del Consejo.”

Bajo estos principios, la Junta General Ordinaria de

Accionistas de fecha 20 de junio de 2001, aprobó la remune-

ración de los miembros del Consejo con efectos 1 de enero

de 2001, que hoy sigue en vigor:

• Remuneración fija anual como miembro del Consejo:

Presidente 35.000 euros

Vocal 25.000 euros

• Remuneración por asistencia efectiva

a cada sesión del Consejo 1.000 euros

• Remuneración fija anual como Miembro

de cualquier Comisión del Consejo 5.000 euros

• Remuneración por asistencia efectiva a cada sesion

de cualquier Comisión del Consejo 1.000 euros

• Gastos justificados incurridos por asistencia

A 31 de diciembre de 2003, no existe ningún otro tipo de

remuneración de cualquier naturaleza distinta de la ante-

riormente mencionada, y no existe distinción entre la remu-

neración pagada a los Consejeros independientes y a los

Consejeros dominicales.

Para el ejercicio 2003, los miembros del Consejo han recibido

una remuneración total íntegra de 459.767,06 euros, cuyo

detalle individualizado es el siguiente:

Nombre Ingreso íntegro

D. Guillermo Serrano de Entrambasaguas 33.136,98

D. Manuel López-Colmenarejo 31.000,00

D. Fernando Conte García 22.726,01

D. Enrique Dupuy de Lôme 40.191,78

D. Peter Franke 28.000,00

D. Friedrich Fröschl 40.000,00

D. Pierre-Henri Gourgeon 38.739,72

D. Jean-Paul Hamon 19.191,78

D. Karl-Ludwig Kley 44.260,26

D. Christian Boireau 37.000,00

D. Philippe-Clément Calavia 37.000,00

D. Francis Lorentz 37.000,00

D. Ralf Teckentrup 36.000,00

D. José Caparrós 6.602,73

D. Bruno Matheu 8.917,80

TOTAL 459.767,06

* Para aquellos miembros del Consejo cuyo nombramiento o cese

se haya producido a lo largo del ejercicio, su remuneración fija se

prorratea en función del número de días. Dª Silvia Cairo Jordán fue

nombrada Consejero el 18 de diciembre de 2003 y no ha recibido

compensación alguna por el ejercicio 2003.

La Comisión de Retribuciones, de conformidad con lo esta-

blecido en el artículo 50.f) del Reglamento del Consejo de

Administración, procedió a elaborar la memoria anual sobre

la política de retribuciones de los Consejeros con fecha 4 de

febrero de 2004.

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 338

Otra información de interés

Con referencia a la formulación de las cuentas anuales indivi-

duales y consolidadas correspondientes al ejercicio 2003 por

parte del Consejo de Administración, y con carácter previo a

la misma, tanto el Director General (CEO) como el Director

Financiero (CFO), han emitido una certificación referida a

la exactitud e integridad de las mismas, haciendo constar

que en las cuentas anuales consolidadas se incorporan los

estados contables de todas las sociedades participadas que

integran el perímetro de consolidación de acuerdo con la nor-

mativa mercantil y contable de aplicación.

La formulación de cuentas por parte del Consejo ha sido pre-

cedida de la recomendación positiva por parte de la Comisión

de Auditoría.

Las reuniones periódicas que la Comisión de Auditoría man-

tiene con los auditores externos de la Sociedad, garantizan

su independencia a la vez que permite establecer los meca-

nismos oportunos para anticipar y tomar las medidas opor-

tunas de corrección en caso de que se vislumbrara algún

tipo de salvedad a las cuentas, que a la fecha nunca ha sido

el caso.

Desde el primer trimestre de 2004, está en vigor un código

ético de conducta para los empleados del Grupo Amadeus,

que complementa todas las medidas de gobierno corporativo

implementadas de cara a una mayor transparencia.

Operaciones vinculadas de la Sociedad

Operaciones realizadas con accionistas significati-

vos de la Sociedad

La actividad de la Sociedad y de su grupo consolidado se

enmarca en la industria global de viajes y turismo, y más en

concreto, en la prestación de servicios de tecnología de la

información y la distribución de reservas para la industria del

viaje y turismo a través de sistemas computerizados y cana-

les de comercio electrónico.

Resulta pues evidente que los propios accionistas significati-

vos, todos ellos compañías aéreas, mantengan relaciones con-

tractuales con Amadeus, de las cuales se derivan obligaciones

de pago y derechos de cobro, dentro del tráfico ordinario de la

Sociedad en cuanto a sus actividades y condiciones.

Operaciones de tráfico ordinario

Los saldos existentes a 31 de diciembre de 2003 por ope-

raciones dentro del tráfico ordinario de la Sociedad con

accionistas significativos y sus grupos de empresas son las

siguientes:

Cuentas por cobrar 54.271 miles de euros

Cuentas por pagar 12.153 miles de euros

En cuanto a la cifra de negocios (ingresos) y otros gastos de

gestión corriente (gastos) correspondientes al ejercicio 2003

por operaciones dentro del tráfico ordinario de la Sociedad

con accionistas significativos y sus grupos de empresas son

las siguientes:

Ingresos 505.921 miles de euros

Gastos 281.589 miles de euros

Operaciones fuera del tráfico ordinario

Como operaciones significativas realizadas por la Sociedad

con accionistas significativos, fuera del tráfico ordinario de

la Sociedad, destaca la adquisición realizada por parte de

Amadeus del 66% adicional de la Compañía Nacional de

Marketing en Alemania START AMADEUS GmbH (ahora

AMADEUS Germany GmbH). Dicha sociedad fue vendida

a Amadeus por parte de LUFTHANSA Commercial Holding

GmbH, por un importe de 123.7 millones de euros (sin tener

en cuenta ajustes de caja).

RESUMEN DEL AÑO

39A m a d e u s 2 0 0 3

Adicionalmente, LUFTHANSA Commercial Holding GmbH

transmitió a Amadeus la sociedad alemana German Travel

Services GmbH, sociedad tenedora de un 51% de la Compañía

Nacional de Marketing en la India “AMADEUS India PVT Ltd.”,

por un importe de 5 millones de euros (sin tener en cuenta

ajustes de caja).

Operaciones realizadas por la Sociedad y el Grupo

de sociedades del que la Sociedad forma parte y los

Administradores de la Sociedad

No se ha realizado operación alguna entre la Sociedad y/o

el grupo de sociedades del que la Sociedad forma parte y

los Administradores, ni dentro ni fuera del tráfico ordinario de

la Sociedad.

Operaciones significativas realizadas con otras

sociedades pertenecientes al mismo grupo

No se han realizado operaciones entre la Sociedad y las

sociedades pertenecientes al mismo grupo, distintas de

aquellas que se eliminan en el proceso de elaboración de los

estados financieros consolidados.

Conflictos de Interés

Los potenciales conflictos de interés entre Sociedad y

Consejero se detallan en el Reglamento del Consejo, en el

apartado específico referido al Estatuto del Consejero, cuya

interpretación y seguimiento corresponde al la Comisión de

Nombramientos.

Sistemas de control de riesgos

Ámbito de actividad de la Sociedad

El sistema Amadeus es un sistema informatizado de reservas

para la industria de los viajes y del turismo.

La actividad de la Sociedad está dividida en tres grandes

bloques de negocio:

a) El negocio tradicional o de GDS, a través del cual los pro-

veedores de servicios de la industria de viajes y turismo

pueden difundir información sobre horarios, disponibi-

lidad de ofertas y tarifas de los mismos, permitiendo y

facilitando la emisión de billetes. De este modo Amadeus

conecta a proveedores tales como líneas aéreas, hote-

les y compañías de alquiler de vehículos de manera que

las entidades que necesitan esa información y que están

conectadas al sistema, tales como agencias de viajes y

clientes corporativos, acceden a dicha información a tra-

vés del sistema y materializan a favor de un consumidor

final, el pasajero o usuario, una reserva en una línea aérea,

en un hotel o en una empresa de alquiler de vehículos.

b) La prestación del mismo servicio a través de Internet, ofre-

ciendo soluciones de viajes a través de la red a aerolíneas,

corporaciones y agencias de viajes de todo el mundo.

c) IT (Information Technology) consistente en la prestación a

las aerolíneas de los siguientes servicios entre otros:

– Reservas (las que éstas realizan en las terminales de

sus propias oficinas y en aeropuertos),

– Inventario (el referido a las plazas vendidas y disponi-

bles de cada vuelo) y

– Control de salida de pasajeros (compuesto de varios

servicios independientes como facturación de pasaje-

ros en los aeropuertos, rotación de tripulaciones, hojas

de carga y estiba de los aviones, etc.)

Como consecuencia de las anteriores actividades Amadeus

considera que está sometido a los siguientes riesgos:

• Riesgos de Mercado y de Entorno Económico.

• Riesgos Financieros.

• Riesgos Operativos y de Tecnología.

• Riesgos de Gobierno Corporativo.

• Riesgos de Entorno Regulatorio.

Amadeus valora la importancia de los riesgos en función a

como podrían afectar a su Plan de negocio y a sus objeti-

vos estratégicos, por ello su organización, sus políticas, sus

procesos y sus sistemas se encuentran enfocados a valorar

los riesgos y proponer e implementar las medidas oportunas

para paliarlos.

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 340

Órganos de Dirección y Control de la Sociedad

Además del Consejo de Administración y sus correspon-

dientes Comisiones, existen los siguientes órganos internos

de Gobierno:

El Comité Ejecutivo de Dirección

La estructura de dirección del grupo Amadeus gira entorno

al Director General y CEO que está asistido por el Comité

Ejecutivo de Dirección el cual preside.

El Comité Ejecutivo de Dirección apoya al Director General y

CEO en la definición de la estrategia global de la compañía y

en la toma de las decisiones más relevantes.

Este Comité a través de su Presidente propone para su

aprobación al Consejo de Administración, entre otros,

el Presupuesto Anual, y las propuestas más importantes

de inversión.

El Comité de Decisión de Proyectos

Una parte importante de la actividad Amadeus y en la que

está basado su negocio se centra en el estudio, desarrollo e

implementación de proyectos informáticos.

La función del Comité de Decisión de Proyectos consiste en

el estudio de la viabilidad tecnológica de proyectos propues-

tos, así como de su seguimiento durante el desarrollo y pos-

terior implementación.

Calidad

Amadeus es consciente de que la calidad contribuye a aumentar

el nivel de competitividad de la organización, no sólo en cuanto

a la productividad, o a la calidad del producto y a la efectividad

de los sistemas, sino hacia la oferta total del producto.

Por ello Amadeus está certificada de acuerdo a las nor-

mas ISO 9001:2000 para todas sus actividades en Madrid,

Sophia Antipolis y Erding, así como sus oficinas regionales de

Bangkok y Miami. El certificado es renovado cada 3 años y el

vigente es valido hasta el 14 de diciembre de 2006.

Durante este año la certificación se extenderá a las oficinas

de e-Travel de Boston y durante el año 2005 a las activida-

des de la línea de negocio TOPS para agencias de viaje en

Amberes y Bad-Homburg (Alemania).

Enumeración y descripción de los riesgos

a) Riesgos de Mercado y de Entorno Económico

La actividad de Amadeus esta en cierta medida ligada a la

actividad de las líneas aéreas, por lo que riesgos potencia-

les que afectan a esta industria, también pueden afectar

indirectamente a la Sociedad. La diversificación de la acti-

vidad de la Sociedad, y la no dependencia excesiva de un

área geográfica, juegan un papel importante en el control

de dichos riesgos.

b) Riesgos Financieros

Riesgo de Crédito: La mayoría de las aerolíneas procesan

sus pagos a través de cámaras de compensación, cuya

utilización atenúa los riesgos de créditos y el riesgo de las

fluctuaciones de tipo de cambio entre el día de emisión de

la factura y el del periodo de liquidación.

Del total de ingresos recaudados por Amadeus el 80%

proviene de clientes que pagan a través de cámaras

de compensación (IATA ó ACH) lo que reduce el riesgo

de impago.

RESUMEN DEL AÑO

41A m a d e u s 2 0 0 3

Adicionalmente las Cámaras de Compensación exigen a

los miembros participantes un depósito monetario que

se utilizará en el caso de incumplimiento de obligaciones.

IATA y ACH informan además periódicamente con antela-

ción a todos sus miembros en el caso de detectar proble-

mas financieros en cualquier miembro.

El departamento de gestión de cobros de Amadeus rea-

liza los pertinentes análisis a fin de controlar a los clien-

tes que no procesan sus pagos a través de Cámaras de

Compensación, y a los clientes que procesan sus pagos

a través de Cámaras de Compensación y se encuentran

con problemas financieros.

El 95% de los ingresos del grupo Amadeus son facturados

y cobrados centralmente, por lo que la información dispo-

nible sobre la situación de las cuentas a cobrar de clientes

es inmediata y en base a esta información el control que

se ejerce sobre clientes y deudores tiene una alta efecti-

vidad. El riesgo de impago se estima en base a la infor-

mación obtenida del Departamento Comercial así como

por los procesos habituales de recaudación. La provisión

por potencial impago se asigna individualmente basán-

dose en el riesgo de impago percibido por cada cliente

de Amadeus. Dicha provisión es revisada mensualmente

en un Comité de Riesgo y reflejada adecuadamente en los

estados financieros.

Riesgo de tipo de interés: Parte de las operaciones de

Amadeus se realizan utilizando financiación externa, que

dependiendo de las circunstancias y del mercado puede

ser a tipo fijo o variable con relación a ciertos índices de

referencia (EURIBOR, LIBOR…). La evolución de estos

índices de referencia puede introducir volatilidad en los

gastos de Amadeus. Para ello se puede decidir la reduc-

ción del nivel de exposición a este riesgo utilizando per-

mutas de tipo de interés (IRSs), caps, floors o la combina-

ción de estos dos últimos tipos de instrumentos.

Riesgo de tipo de cambio: Este riesgo es consecuencia

de las operaciones internacionales que Amadeus realiza

en el curso ordinario de sus negocios. Aproximadamente

un 75% de los ingresos de Amadeus están denominados

en euros mientras que casi el 25% restante se denomina

en dólares americanos. No obstante, la mayoría de las

funciones centrales se realizan en la zona Euro y el resto

de las funciones se reparten entre las distintas Compañías

Nacionales de Marketing, y en muchos casos existe una

disparidad entre la divisa en que se reciben los ingresos y

la divisa en la que se pagan los gastos generados.

Amadeus siempre busca estrategias operativas que ayu-

den a reducir el riesgo de tipo de cambio en el largo plazo

(“cobertura natural”), pero en algunos casos es necesario

realizar coberturas con el propósito de minimizar el riesgo

de tipo de cambio. Los límites de exposición al riesgo

de tipo de cambio se fijan anualmente en el “Foreign

Exchange Treasury Plan” para un horizonte temporal de

tres años. Este plan es presentado anualmente al Consejo

de Administración para su aprobación. Los instrumentos

utilizados para la implementación de este plan son básica-

mente compraventas a plazo de divisa, opciones de divisa

así como combinaciones de estas últimas.

c) Riesgos Operativos y de Tecnología

Una de las bases del negocio de Amadeus se basa en la

continuidad de los servicios prestados a sus clientes. Estos

servicios se prestan 24 horas al día, 7 días a la semana.

Amadeus toma todas las precauciones razonables a fin de

asegurar la continuidad de todos estos servicios.

La importancia y en consecuencia el coste que supone

para Amadeus asegurar la continuidad en la prestación de

un servicio determinado, está en correlación con el impacto

que produciría en los clientes la interrupción del mismo.

Con el objeto de adecuar las medidas de prevención de

riesgos y en consecuencia sus costes, con los servicios, en

función de lo críticos que éstos sean para nuestros clientes,

se han analizado las causas que pueden determinar la inte-

rrupción de cada servicio a fin de implementar las medidas

para que cada uno de ellos en caso de interrupción, sea

restablecido en un marco de tiempo aceptable.

Las interrupciones del sistema de gran magnitud como

corrupción de datos, fallos en las aplicaciones, fallos en los

sistemas de hardware y software, fallos en la red de comu-

nicaciones o fallos de infraestructura son solucionadas por

la propia configuración del sistema, en el Centro de Proceso

de Datos en Erding (Alemania), y a través de la duplicación y

redundancia de sistemas y proveedores, tanto informáticos

como de comunicaciones, de energía, etc.

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 342

Actualmente se encuentran en estudio procesos com-

plementarios a los anteriores y, en su caso, alternativos,

como en el área de los sistemas de gestión de inventa-

rios y facturación, para recobrar una paralización total del

Centro de Proceso de Datos.

d) Riesgos de Gobierno Corporativo

Al ser una compañía que cotiza en varias Bolsas europeas,

Amadeus necesita incorporar a sus documentos corpora-

tivos fundamentales, así como en su actividad general, las

exigencias no sólo normativas sino también las recomenda-

ciones establecidas en el área de Gobierno Corporativo.

La Secretaría del Consejo desarrolla, en este sentido,

la labor de seguimiento de estos temas, junto con la

Comisión de Auditoría del Consejo.

En este sentido, la Comisión revisa las actividades desa-

rrolladas en este campo, en cada una de sus sesio-

nes de trabajo, con la presencia activa del Secretario y

Vicesecretario del Consejo de Administración.

La progresiva adaptación de los documentos corporativos

a las medidas legislativas tomadas en los dos últimos años

constituye una prioridad fundamental de la Secretaría del

Consejo, así como la implementación de los procesos inter-

nos y Códigos de Conducta que aseguren el cumplimiento.

e) Riesgos de Entorno Regulatorio

Al ser la actividad de los sistemas informatizados de reser-

vas una actividad reglamentada en el marco de la Unión

Europea y otros mercados donde opera la Sociedad, es

necesario mantener un seguimiento de esta regulación e

implementar los procesos internos que garanticen en todo

momento el cumplimiento.

Cambios en el marco regulatorio pueden afectar a

diversas áreas del negocio del Grupo. En este sentido,

la Asesoría Jurídica, conjuntamente con los servicios

comerciales, desarrollan una labor de análisis del marco

regulatorio general y específico, con participación activa

en los foros de debate sectoriales y con los servicios de

la Comisión Europea.

Funcionamiento de la Junta General

El funcionamiento de la Junta General se desarrolla en los

Estatutos sociales y más concretamente en el Reglamento

de la Junta General, el cual se someterá a la aprobación

de la Junta General Ordinaria el próximo mes de junio. A la

fecha de redacción de este Informe Anual, existe un borra-

dor final de Reglamento de la Junta que está pendiente de

ratificación por parte del Consejo de Administración.

Igualmente, al objeto de adaptar los Estatutos sociales a las

nuevas disposiciones legales en materia de transparencia, y

más concretamente en lo que se refiere a los derechos de

información, de asistencia y representación y ejercicio del

derecho al voto de los accionistas, está previsto someter a la

próxima Junta General ordinaria todas aquellas modificacio-

nes estatutarias precisas para tal fin.

Competencia de la Junta General

La nueva redacción de los Estatutos sociales prevé respecto

a la competencia de la Junta General lo siguiente:

• La Junta General de Accionistas, debidamente convocada

y constituida asume el poder supremo sobre la Sociedad,

y en particular es competente para:

i) Nombrar y cesar a los miembros del Consejo de

Administración.

RESUMEN DEL AÑO

43A m a d e u s 2 0 0 3

ii) Censurar la gestión social y aprobar las cuentas anua-

les así como el informe de gestión.

iii) Decidir sobre la aplicación de resultados.

iv) Nombramiento de los auditores de cuentas externos.

v) Modificación de los Estatutos.

vi) Aprobación de un Reglamento de la Junta General de

Accionistas, de acuerdo con la Ley y los Estatutos sociales.

vii) Cualquier otra materia que, de acuerdo con los Estatutos

o con la Ley de Sociedades Anónimas, deba ser objeto

de decisión de la Junta General de Accionistas.

• Todos los accionistas, incluyendo los ausentes, disidentes

o quienes se abstuvieran en las votaciones, quedan vin-

culados por los acuerdos adoptados por la Junta General

de Accionistas con arreglo a los Estatutos, al Reglamento

de la Junta General de Accionistas y a la legislación

vigente, sin perjuicio de los derechos de impugnación

y demás acciones establecidas por la Ley.

Quórum de constitución

De conformidad con los Estatutos sociales, la Junta General

Ordinaria o Extraordinaria quedará válidamente constituida

en primera convocatoria cuando los accionistas presentes o

representados posean, al menos, el 25% del capital suscrito

con derecho a voto. En segunda convocatoria, será válida la

constitución de la Junta cualquiera que sea el capital concu-

rrente a la misma.

No obstante lo dispuesto en el párrafo anterior, para que

la Junta General ordinaria o extraordinaria pueda acordar,

válidamente, los acuerdos de emisión de obligaciones, el

aumento o reducción del capital, fusión, escisión o disolu-

ción de la Sociedad y, en general, cualquier modificación de

los Estatutos sociales, habrán de concurrir a ella, en primera

convocatoria, accionistas presentes o representados que

posean al menos el 50% (CINCUENTA POR CIENTO) del

capital suscrito con derecho a voto. En segunda convoca-

toria, será suficiente la concurrencia del 25% (VEINTICINCO

POR CIENTO) de dicho capital.

No existe pues ninguna diferencia respecto del régimen pre-

visto por la Ley de Sociedades Anónimas en cuanto a los

quórum de constitución.

Adopción de acuerdos

Los Estatutos sociales establecen los siguientes porcentajes

para la toma de acuerdos en Junta:

I. Los acuerdos de la Junta General Ordinaria y Extraordinaria

serán adoptados por mayoría simple de los votos válida-

mente emitidos por accionistas presentes o debidamente

representados.

II. No obstante lo dispuesto en el párrafo precedente, para

que en segunda convocatoria se puedan adoptar váli-

damente los acuerdos sobre emisión de obligaciones,

el aumento o reducción del capital, fusión, escisión o

disolución de la Sociedad y, en general, cualquier modi-

ficación de los Estatutos sociales sin haberse alcan-

zado un quórum de al menos el 50% del capital suscrito

con derecho a voto, será necesario el voto favorable de

los dos tercios del capital presente o representado en

la Junta.

III. A su vez, para la modificación del artículo 6* de los

Estatutos, así como para la válida adopción de cualquier

acuerdo, suponga o no la modificación de Estatutos, y

que implique el aumento de los derechos económicos

de las acciones de la Clase ‘B’, se requerirá el voto favo-

rable del 88% (OCHENTA Y OCHO POR CIENTO) de los

votos correspondientes a las acciones de la Clase ‘A’

presentes o representadas en la Junta especial o vota-

ción separada correspondiente.

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 344

*Artículo 6.- Derechos básicos de los accionistas

Cada acción confiere a su legítimo propietario la condición

de accionista y le atribuye los derechos reconocidos por la

Ley de Sociedades Anónimas y aquellos expresados en los

presentes Estatutos.

De conformidad con lo dispuesto en el artículo 50 de la Ley

de Sociedades Anónimas, cada acción confiere a su titular el

derecho a un número de votos proporcional a su valor nominal.

En consecuencia, cada acción de la Clase ‘A’ dará derecho a un

(1) voto, mientras que cada acción de la Clase ‘B’ dará derecho a

emitir diez (10) votos.

Por lo que se refiere a los derechos económicos, las acciones de la

Clase ‘A’ son privilegiadas respecto de las acciones de la Clase ‘B’,

en la medida en que confieren a sus titulares superiores derechos

económicos. En especial, los derechos económicos de las acciones

de la Clase ‘A’ y ‘B’ se configuran de la siguiente manera:

(a) El derecho a participar de las ganancias sociales se determinará

de tal forma que a las acciones de la Clase ‘B’ se les atribuya

un dividendo equivalente a la menor de las siguientes

cantidades, en cada distribución de dividendos: (i) el 1% (UNO

POR CIENTO) del total de dividendos que la Sociedad acuerde

repartir, o bien (ii) el 1% (UNO POR CIENTO) del valor nominal

de las acciones de la Clase ‘B’. El resto de los dividendos

corresponderán a las acciones de la Clase ‘A’.

(b) El derecho a participar en el patrimonio resultante de la

liquidación se distribuirá de la siguiente forma: (i) en primer

lugar se reembolsará el valor nominal de las acciones de la

Clase ‘A’; (ii) si existiera remanente, se aplicará al reembolso

del valor nominal de las acciones de la Clase ‘B’; y una vez

cubierto éste, (iii) el resto se distribuirá entre las acciones de

la Clase ‘A’.

Las mayorías previstas en los Estatutos sociales para la toma

de acuerdos no difiere de las mayorías previstas en el Texto

Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, salvo la mayo-

ría reforzada del 88% anteriormente señalada.

Reglamento de la Junta General

El Reglamento de la Junta, que como ya se ha indicado ante-

riormente, se encuentra en proceso de elaboración, contem-

pla las siguientes materias:

• Funciones de la Junta.

• Convocatoria.

• Anuncio de convocatoria.

• Derecho de información de los accionistas previo

a la celebración de la Junta.

• Asistencia a la Junta.

• Representación en Junta

(solicitud pública de representación).

• Lugar y celebración de la Junta.

• Mesa de la Junta.

• Constitución de la Junta (lista de asistentes, quórum

de constitución).

• Desarrollo de la Junta (turno de intervenciones).

• Votación de las propuestas (medios de comunicación

a distancia, presencia en Junta).

• Adopción de acuerdos.

• Finalización de la Junta.

• Acta de la Junta.

• Publicidad de los acuerdos.

• Oficina de relaciones con el Inversor.

Todos los documentos de gobierno corporativo se encuen-

tran a disposición de los accionistas en la página web corpo-

rativa, www.amadeus.com.

Juntas Generales de Accionistas celebradas en el

ejercicio 2003

La única Junta General de Accionistas celebrada en el ejer-

cicio 2003 fue la Junta General Ordinaria, celebrada el día 20

de junio de 2003.

Asistencia

Concurrieron Presentes en la Junta 110 accionistas titulares

de 369.320.952 acciones de la Clase ‘A’ que representaron

un 13,24% del capital social.

RESUMEN DEL AÑO

45A m a d e u s 2 0 0 3

Igualmente, concurrieron Presentes en la Junta 3 accionistas

titulares de 219.983.100 acciones de la Clase ‘B’ que repre-

sentaron un 78,85% del capital social.

Concurrieron Representados 1.117 titulares de 52.880.037

acciones de la Clase ‘A’ que representaron un 1,90% del

capital social.

En total asistieron a la Junta General 1.230 accionistas, pre-

sentes y representados, titulares de un total de 642.184.089

acciones de la Clase ‘A’ y ‘B’ que representan un importe

nominal del capital social de 26.220.319,89 euros, esto

es, un 93,99% del referido capital, cifrado en VEINTISIETE

MILLONES OCHOCIENTAS NOVENTA Y OCHO MIL

TRESCIENTOS DIEZ EUROS (27.898.310 euros) totalmente

suscrito y desembolsado, dividido en 590.000.000 acciones

de la Clase ‘A’ de UN CÉNTIMO DE EURO de valor nominal

cada una, y 219.983.100 de la Clase ‘B’ de DIEZ CÉNTIMOS

DE EURO de valor nominal cada una, todas indivisibles y

representadas por medio de anotaciones en cuenta, y en

concreto un 93,42% del capital social con derecho a voto.

Acuerdos y sentido del voto

Acuerdo Primero

Aprobación de cuentas de la Sociedad

Aprobar las cuentas anuales -balance, cuenta de pérdidas y

ganancias y memoria- y del informe de gestión, de la socie-

dad correspondientes al ejercicio económico cerrado a 31 de

diciembre de 2002.

Sentido del voto

Sometido a votación, es aprobado por mayoría del capital

suscrito con derecho a voto que concurre a la Junta, regis-

trándose 1.355.100 abstenciones y 106.425 votos en contra,

contenidos todos ellos en las instrucciones de delegación

de votos.

Acuerdo Segundo

Aprobación de cuentas de la Sociedad y su Grupo consolidado

Aprobar las cuentas anuales -balance, cuenta de pérdidas

y ganancias y memoria- y del informe de gestión, del grupo

consolidado correspondientes al ejercicio económico cerrado

a 31 de diciembre de 2002.

Sentido del voto



trándose 1.415.854 abstenciones y 1.255 votos en contra,


de votos.

Acuerdo Tercero

Propuesta de aplicación de los resultados del ejercicio eco-

nómico cerrado a 31 de diciembre de 2002.

Aprobar la siguiente aplicación de los resultados obtenidos

en el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2002 (importe

en euros):

Beneficio del ejercicio 57.222.604,32

Distribución a:

- Dividendos 30.000.000,00

- Otras reservas 27.222.604,32

57.222.604,32

en donde, una vez atribuidos proporcionalmente los derechos

económicos de las acciones en autocartera al resto de las accio-

nes, cada acción de la Clase ‘A’ tiene derecho a un dividendo

íntegro de 0,05185 euros mientras que cada acción de la Clase

‘B’ tiene derecho a un dividendo íntegro de 0,0010 euros.

Igualmente se PROPONE a la Junta General de Accionistas,

autorizar al Consejo de Administración, y en su caso, a la

Dirección de la sociedad para que destine a “Otras reser-

vas” el importe residual del dividendo total aprobado que no

pueda ser objeto de distribución por efecto del redondeo a

cinco decimales del dividendo por acción.

Finalmente se PROPONE a la Junta hacer efectivo el pago del

dividendo a partir del día 15 de julio de 2003 (fecha ex-cupón),

de acuerdo con las normas de funcionamiento de la Sociedad

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 346

de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y

Liquidación de Valores (IBERCLEAR), actuando Banco Bilbao

Vizcaya Argentaria como agente de pagos.

Sentido del voto

Sometido a votación, es aprobado por unanimidad del capital

suscrito con derecho a voto que concurre a la Junta.

Acuerdo Cuarto

Censura y aprobación de la gestión desarrollada por el

Consejo de Administración durante el ejercicio social cerrado

a 31 de diciembre de 2002.

Aprobación por esta Junta General Ordinaria de la gestión

desarrollada por el Consejo de Administración durante el ejer-

cicio social cerrado al 31 de diciembre de 2002.

Sentido del voto



trándose 491.160 abstenciones y 61.818 votos en contra,


de votos.

Acuerdo Quinto

Reelección de Consejeros

Reelegir como Consejeros de la Compañía, por un período

adicional de cuatro años, a los Sres. D. Jean-Paul Hamon, D.

Enrique Dupuy de Lôme Chavarri y a D. Ralf Burkhard Maria

Teckentrup, cuyas circunstancias personales constan inscri-

tas en el Registro Mercantil de Madrid.

Sentido del voto



trándose 1.407.601 votos en contra y ninguna abstención,


de votos.

Acuerdo Sexto

Renovación del nombramiento de auditores de la sociedad y

su grupo consolidado para el ejercicio 2003.

Renovar el nombramiento de Deloitte & Touche, S.A., como

auditor de cuentas de la Sociedad y de su Grupo consoli-

dado, por un período adicional de un año, es decir, para el

ejercicio social de 2003.

Sentido del voto



trándose 193.020 abstenciones y 819.776 votos en contra,


de votos.

Acuerdo Séptimo

Adquisición de acciones propias

Autorizar al Consejo de Administración para que pueda pro-

ceder, en uno o varios actos, a la adquisición derivativa de

acciones propias por la propia Sociedad y por Sociedades de

su grupo, tanto directa como indirectamente, en su caso, con

respeto de los límites y requisitos legales y de las siguientes

condiciones:

a) Modalidad de adquisición: adquisición por título de com-

praventa (o cualquier otro título admitido en Derecho)

de las Acciones de Clase ‘A’ de Amadeus Global Travel

Distribution, S.A., íntegramente desembolsadas y libres de

toda carga o gravamen.

b) Número máximo de acciones a adquirir: hasta un 5% de

las acciones de la Clase ‘A’ de Amadeus Global Travel

Distribution, S.A. siempre que el valor nominal de las

acciones que se adquieran a partir de la fecha de este

acuerdo junto con las existentes en autocartera con ante-

rioridad no exceda del 5% del capital social de Amadeus

Global Travel Distribution, S.A.

RESUMEN DEL AÑO

47A m a d e u s 2 0 0 3

c) Precios máximo y mínimo: el precio mínimo de adquisición

de las acciones será el 75% de su valor de cotización y el

precio máximo será el 125% de su valor de cotización en

la fecha de adquisición.

d) Duración de la autorización: dieciocho (18) meses desde

la fecha de adopción del presente acuerdo.

e) Destino: Contrapartida en transacciones comerciales futu-

ras o de índole corporativo, coberturas de riesgo finan-

ciero derivadas de operaciones comerciales, así como

para su enajenación y/o para la aplicación de vigentes

sistemas de retribución consistentes en entrega gratuita

de acciones o derechos sobre acciones para empleados

y directores generales o asimilados que ejerzan funciones

de alta dirección.

Igualmente, se somete a la aprobación de la Junta la revo-

cación de la autorización para la adquisición de acciones

propias otorgada al Consejo de Administración por la Junta

General de Accionistas celebrada el 12 de junio de 2002,

quedando por tanto sin efecto.

Sentido del voto



trándose 800 abstenciones y 1.064 votos en contra, conteni-

dos todos ellos en las instrucciones de delegación de votos.

Acuerdo Octavo

Delegación de facultades

Sin perjuicio de las facultades legal y estatutariamente esta-

blecidas, se propone delegar tan ampliamente como en

derecho sea requerido en el Consejo de Administración la

ejecución de todos y cada uno de los acuerdos adoptados

en esta Junta General con las facultades de interpretar, sub-

sanar y completar los mismos y su elevación a públicos así

como la facultad de sustituir dicha delegación según estime

más conveniente.

Se faculta al Secretario y al Vicesecretario del Consejo de

Administración para que, de forma solidaria e indistinta, pro-

cedan a realizar el depósito de cuentas de la Sociedad y de

su grupo consolidado correspondientes al ejercicio cerrado

a 31 de diciembre de 2002 a que se refiere el artículo 218 de

la Ley de Sociedades Anónimas, facultándoles expresamente

para la firma y ejecución de cualquier tipo de documento, con

facultades de subsanación, hasta lograr el efectivo depósito

de las cuentas en el Registro Mercantil.

Sentido del voto

Sometido a votación, es aprobado por mayoría del capital sus-

crito con derecho a voto que concurre a la Junta, registrán-

dose 2.140 abstenciones y ningún voto en contra, contenidos

todos ellos en las instrucciones de delegación de votos.

Grado de seguimiento de las recomendaciones del gobierno corporativo

Dado que no se ha producido hasta la fecha la elaboración

de un documento único sobre gobierno corporativo con

las recomendaciones existentes por parte de la Comisión

Nacional del Mercado de Valores (al amparo de lo establecido

en la Orden/Eco/3722/2003, de 26 de diciembre), se expo-

nen los criterios en base a las recomendaciones de Gobierno

Corporativo incluidas en el “Código Olivencia”, adaptado, en

su caso, al “Informe Aldama”.

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 348

Recomendación 1

“Que el Consejo de Administración asuma expresamente

como núcleo de su misión la función general de supervisión,

ejerza con carácter indelegable las responsabilidades que

comporta y establezca un catálogo formal de las materias

reservadas a su conocimiento.”

Se sigue.

Recomendación 2

“Que se integre en el Consejo de Administración un número

razonable de Consejeros independientes, cuyo perfil res-

ponda a personas de prestigio profesional desvinculadas del

equipo ejecutivo y de los accionistas significativos.”

Se sigue.

Recomendación 3

“Que en la composición del Consejo de Administración, los

Consejeros externos (dominicales e independientes) consti-

tuyan amplia mayoría sobre los ejecutivos y que la proporción

entre dominicales e independientes se establezca teniendo

en cuenta la relación existente entre el capital integrado por

paquetes significativos y el resto.”

Esta recomendación ha sido modificada por el “Informe

Aldama”, requiriendo una participación mayoritaria de

Consejeros externos y dentro de estos una participación sig-

nificativa de Consejeros independientes, teniendo en cuenta la

estructura accionarial y el capital representado en el Consejo.

No existen Consejeros ejecutivos en el Consejo de

Administración de la Sociedad. Si se tiene en cuenta la rela-

ción existente entre el capital integrado por paquetes signifi-

cativos (acciones de la Clase ‘A’ y acciones de la Clase ‘B’), la

presencia de Consejeros dominicales debería ser superior a la

actual. Sin embargo, se ha tratado de primar la participación

de Consejeros independientes con independencia del capital

integrado que representa a los accionistas minoritarios.

Recomendación 4

“Que el Consejo de Administración ajuste su dimensión para

lograr un funcionamiento más eficaz y participativo. En prin-

cipio, el tamaño adecuado podría oscilar entre cinco y quince

miembros.”

Recomendación modificada por el “Informe Aldama” en

cuanto al tamaño adecuado, no señalando ni máximo ni

mínimo.

El Consejo de Administración de la Sociedad se compone de

13 miembros.

Recomendación 5

“Que, en el caso de que el Consejo opte por la fórmula de

acumulación en el Presidente del cargo de primer ejecutivo

de la Sociedad, adopte las cautelas necesaria para reducir los

riesgos de la concentración de poder en una sola persona.”

No resulta aplicable al no existir Consejeros ejecutivos en el

Consejo de Administración de la Sociedad.

Recomendación 6

“Que se dote de mayor relevancia la figura del Secretario del

Consejo, reforzando su independencia y estabilidad desta-

cando su función de velar por la legalidad formal y material

de las actuaciones del Consejo.”

El Secretario del Consejo es no-Consejero (con voz pero sin

voto) y es a la vez Letrado-Asesor, cumpliendo con sus funcio-

nes de asesoramiento, de redacción, de archivo y de emisión

de certificaciones, a la vez que vela por el buen desarrollo de

las sesiones del Consejo. El Reglamento del Consejo le com-

pele a cuidar la legalidad formal y material de las actuaciones

del Consejo y a garantizar que sus procedimientos y reglas de

gobierno sean respetados y revisados regularmente.

Recomendación 7

“Que la composición de la Comisión ejecutiva, cuando ésta

exista, refleje el mismo equilibrio que mantenga el Consejo entre

las distintas clases de Consejeros, y que las relaciones entre

ambos órganos se inspiren en el principio de transparencia, de

forma que el Consejo tenga conocimiento completo de los asun-

tos tratados y de las decisiones adoptadas por la Comisión.”

No aplicable al no existir Comisión ejecutiva.

RESUMEN DEL AÑO

49A m a d e u s 2 0 0 3

Recomendación 8

“Que el Consejo de Administración constituya en su seno

Comisiones delegadas de control, compuestas exclusiva-

mente por Consejeros externos, en materia de información y

control contable (Auditoría); selección de Consejeros y altos

directivos (Nombramientos); determinación y revisión de la

política de retribuciones (Retribuciones); y evaluación del sis-

tema de gobierno (Cumplimiento).”

El Consejo de Administración dispone de la Comisión de

Auditoría (exigida por Ley), la Comisión de Nombramientos y

la Comisión de Retribuciones.

Recomendación 9

“Que se adopten las medidas necesarias para asegurar que

los Consejeros dispongan con la antelación precisa de la

información suficiente, específicamente elaborada y orien-

tada para preparar las sesiones del Consejo, sin que pueda

eximir de su aplicación, salvo en circunstancias excepciona-

les, la importancia o naturaleza reservada de la información.”

Se sigue. El plazo medio de entrega de la documentación con

antelación a la celebración de un Consejo es de diez días.

Recomendación 10

“Que, para asegurar el adecuado funcionamiento del

Consejo, sus reuniones se celebren con la frecuencia nece-

saria para el cumplimiento de su misión; se fomente por el

Presidente la intervención y libre toma de posición de todos

los Consejeros; se cuide especialmente la redacción de las

actas y se evalúe, al menos anualmente, la calidad y eficien-

cia de sus trabajos.”

Se sigue, si bien no se produce una evaluación anual de la

calidad y eficiencia de los trabajos de los Consejeros.

Recomendación 11

“Que la intervención del Consejo en la selección y reelec-

ción de sus miembros se atenga a un procedimiento formal

y transparente, a partir de una propuesta razonada de la

Comisión de Nombramientos.”

Se sigue.

Recomendación 12

“Que las sociedades incluyan en su normativa la obligación

de los Consejeros de dimitir en supuestos que puedan afec-

tar negativamente al funcionamiento del Consejo o al crédito

y reputación de la Sociedad.”

El Reglamento del Consejo contempla tal circunstancia

cuando resulten gravemente amonestados por la Comisión

de Nombramientos, por haber infringido sus obligaciones

como Consejeros.

Recomendación 13

“Que se establezca un límite de edad para el desempeño

del cargo de Consejero, que podría ser de sesenta y cinco a

setenta años para los Consejeros ejecutivos y el Presidente,

y algo más flexible para el resto de los miembros.”

El Informe Aldama ha revisado este punto y no establece

límite de edad, dejándolo al arbitrio de la Sociedad.

El Reglamento del Consejo mantiene el límite de edad en los

70 años.

RESUMEN DEL AÑO

A m a d e u s 2 0 0 350

Recomendación 14

“Que se reconozca formalmente el derecho de todo Consejero

a recabar y a obtener información y el asesoramiento necesa-

rios para el cumplimiento de sus funciones de supervisión, y

se establezcan los cauces adecuados para el ejercicio de este

derecho, incluso acudiendo a expertos externos en circunstan-

cias especiales.”

Así consta en el Reglamento del Consejo.

Recomendación 15

“Que la política de remuneración de los Consejeros, cuya

propuesta, evaluación y revisión debe atribuirse a la Comisión

de Retribuciones, se ajuste a los criterios de moderación,

relación con los rendimientos de la Sociedad e información

detallada e individualizada.”

Nos remitimos al apartado específico de este Informe refe-

rido a la “Remuneración de los miembros del Consejo de

Administración.”

Recomendación 16

“Que la normativa interna de la Sociedad detalle las obligaciones

que dimanan de los deberes generales de la diligencia y lealtad

de los Consejeros, contemplando, en particular, la situación de

conflictos de intereses, el deber de confidencialidad, la explota-

ción de oportunidades de negocio y el uso de activos sociales.”

El Reglamento del Consejo, en el capítulo dedicado al Estatuto

del Consejero, detalla las obligaciones del Consejero:

• Obligaciones generales del Consejero.

• Deber de confidencialidad del Consejero.

• Obligación de no competencia.

• Conflictos de interés.

• Uso de activos sociales.

• Uso de información de la sociedad.

• Oportunidades de negocios.

• Operaciones indirectas.

• Deberes de información del Consejero.

Recomendación 17

“Que el Consejo de Administración promueva la adopción de

las medidas oportunas para extender los deberes de lealtad

a los accionistas significativos, estableciendo, en especial,

cautelas para las transacciones que se realicen entre éstos

y la Sociedad.”

El sector en que la Sociedad opera está vinculado al sector en

que los accionistas significativos (compañías aéreas) operan,

sin que se les de trato de favor alguno en comparación con el

resto de compañías aéreas que hacen uso de los servicios de

la Sociedad. Las operaciones realizadas por la Sociedad con

los accionistas en su calidad de compañías aéreas no difieren

de las transacciones comerciales habituales realizadas con el

resto de las aerolíneas.

Recomendación 18

“Que se arbitren las medidas encaminadas a hacer más

transparente el mecanismo de delegación de votos y a poten-

ciar la comunicación de la Sociedad con sus accionistas, en

particular con los inversores institucionales.”

Con las modificaciones estatutarias propuestas y la imple-

mentación del Reglamento de la Junta, se arbitran y regulan

de una manera transparente los mecanismos para ejercer los

derechos de información, de representación (incluyendo la

solicitud pública de representación) y de voto.

Recomendación 19

“Que el Consejo de Administración, más allá de las exigen-

cias impuestas por la normativa vigente, se responsabilice

de suministrar a los mercados información rápida, precisa

y fiable, en especial cuando se refiera a la estructura del

accionariado, a modificaciones sustanciales de las reglas de

gobierno, a operaciones vinculadas de especial relieve o a

la autocartera.”

Se sigue.

RESUMEN DEL AÑO

51A m a d e u s 2 0 0 3

Recomendación 20

“Que toda la información financiera periódica que, además

de la anual, se ofrezca a los mercados se elabore conforme a

los mismos principios y prácticas profesionales de las cuen-

tas anuales, y antes de ser difundida, sea verificada por la

Comisión de Auditoría.”

Los principios y prácticas profesionales de la información

financiera periódica no difieren de los aplicados respecto a

las cuentas anuales. La Comisión de Auditoría verifica las

cuentas anuales antes de su formulación por el Consejo.

Respecto a la información periódica trimestral, el Consejo en

pleno, incluidos los miembros de la Comisión de Auditoría,

recibe por anticipado (antes de su publicación) la informa-

ción. Para el año 2004 se ha acordado que la Comisión de

Auditoría reciba la información con anterioridad al Consejo,

por si tuviera algo que decir antes de su publicación.

Recomendación 21

“Que el Consejo de Administración y la Comisión de Auditoría

vigilen las situaciones que puedan suponer riesgo para la

independencia de los auditores externos de la Sociedad y,

en concreto, que verifiquen el porcentaje que representan los

honorarios satisfechos por todos los conceptos sobre el total

de ingresos de la firma auditora, y que se informe pública-

mente de los correspondientes a servicios profesionales de

naturaleza distinta a los de auditoría.”

Se sigue.

Los honorarios relativos a servicios profesionales de auditoría

prestado a la Sociedad y a sus filiales por el auditor Deloitte

España y su organización mundial ascendieron a 1.248 miles

de euros, de los cuales 409 miles de euros corresponden a

servicios prestados a la Sociedad.

Adicionalmente, lo honorarios por servicios similares a audi-

torías y los relativos a otros servicios profesionales prestados

a la Sociedad y a sus filiales por el auditor Deloitte España

y su organización mundial, ascienden respectivamente a

725 miles de euros (de los cuales 715 corresponden a la

Sociedad) y 906 miles de euros (de los cuales 642 miles de

euros corresponden a la Sociedad).

Recomendación 22

“Que el Consejo de Administración procure evitar que las

cuentas por él formuladas se presenten a la junta General

con reservas y salvedades en el informe de auditoría, y que

cuando ello no sea posible, tanto el Consejo como los audito-

res expliquen con claridad a los accionistas y a los mercados

el contenido y alcance de las discrepancias.”

Hasta la fecha, no se ha producido ninguna reserva o salve-

dad en el informe de auditoría de las cuentas anuales.

Este Informe Anual de Gobierno Corporativo 2003 ha sido aprobado por unanimidad en sesión

del Consejo de Administración, celebrada conforme al procedimiento previsto en el artículo 140

del Real-Decreto 1564/1989, de 22 de diciembre y en el artículo 100 del Real-Decreto 1784/1996,

de 19 de julio, en Madrid, a veintisiete de abril de dos mil cuatro.

RESUMEN DEL AÑO

La proximidad a los clientes y la comprensión real de

sus necesidades cambiantes son probablemente los atributos más

importantes de un líder tecnológico.

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