Date post: | 21-Feb-2015 |
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Situación política y económica del PerúSituación política y económica del Perú
Cámaras de Comercio Europeas
Lima, 24 de noviembre de 2010
Producto bruto interno según región, 2010p
(var. % real)
Producto bruto interno en América Latina, 2010p
(var. % real)
Mejora en las perspectivas de la economía mundial
Fuente: FMI Fuente: FMI
3.1
1.5
0.3
7.3
2.3
3.1
1.0
4.0
4.8
9.4
5.7
4.2
8.7
1.7
2.6
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Mundo EE.UU. Zona euro Asiaemergente
AméricaLatina
Oct-09Abr-10Oct-10
5.8
3.5
1.5
4.0
2.5
5.5
3.5
2.2
8.3
5.04.7
6.3
4.7
7.57.5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Perú Brasil Argentina Chile Colombia
Oct-09Abr-10Oct-10
Aprobación presidencial
Aprobación presidencial, Ene 2007 – Nov 2010
(en porcentaje)
Fuente: Apoyo
26
3432
30
21
26 2627
34
35
3131
3027
19
25
19
22
30
35
26
2831
32
3330
31
44
35
515050
32
4649
42
22
28
32
27
2726
29
2828
26
29
15
20
25
30
35
40
45
50
55
Ene-0
7Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene-0
8Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene-0
9Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene-1
0Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Perú: Evolución de las preferencias electorales
Preferencias electorales, Sep 2009 – Oct 2010(en porcentaje de encuestados)
Fuente: Apoyo
Urbano/RuralSep-10
19
24
16
14
24
10
20
20
5
7
9
11
13
15
17
19
21
23
25
Sep-0
9
Oct
-09
Nov-
09
Dic
-09
Ene-1
0
Feb-1
0
Mar-
10
Abr-
10
May-
10
Jun-1
0
Jul-
10
Ago-1
0
Sep-1
0
Oct
-10
Nov-
10
Castañeda Humala Fujimori Toledo
Loreto
Madre de Dios
Ama-zonas
Caja-marca
Tumbes
Pîura
Lamba-yeque
La Libertad
Lima
San Martin
AncashHuánuco
Ucayali
Pasco
Junín
Ica
Huancavelica
Ayacu-cho
Apu-rímac
Cuzco
Puno
Arequipa
Moque-gua
Tacna
Loreto
Madre de Dios
Ama-zonas
Caja-marca
Tumbes
Pîura
Lamba-yeque
La Libertad
Lima
San Martin
AncashHuánuco
Ucayali
Pasco
Junín
Ica
Huancavelica
Ayacu-cho
Apu-rímac
Cuzco
Puno
Arequipa
Moque-gua
Tacna
Fuente: MEF, INEI
Resultados de la segunda vuelta presidencial a nivel regional - 2006
Fuente: ONPE
Humala
García
(47%)
(53%)
Perú: Nivel de pobreza, 2002 – 2010e(porcentaje)
Pobreza y elecciones
35.0
53.9
30
35
40
45
50
55
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010e
S&P / Fitch Moody's Característica
AAA Aaa Risk freeAA+ Aa1AA Aa2 Calidad superiorAA- Aa3A+ A1A A2 Alta capacidad de repagoA- A3
BBB+ Baa1BBB Baa2 Moderada capacidad de repagoBBB- Baa3BB+ Ba1BB Ba2 Alguna capacidad de repagoBB- Ba3B+ B1B B2 Alta incertidumbre de capacidad de repagoB- B3
CCC+ Caa1CCC Caa2 Altamentemente vulnerable al defaultCCC- Caa3CCCD Ca En default
Clasificación de riesgo
Fuente: Standard&Poors, Moodys, Fitch
Grado de inversión
Colombia
Chile
Perú alcanza el Grado de Inversión:
•La última revisión de Moody’s (Dic 09) clasifica el Perú en Baa3
•La última revisión de S&P (Jul 14) lo ubicó como BBB-
•La última revisión de Fitch (Abr 08) lo ubicó como BBB-
BoliviaEcuador
Venezuela
S & P
México
Brasil
Varios países cuentan con grado de inversión en la región
Fuente: BCRP
Inflación e inflación subyacente, Ene 2007 – Oct 2010(var. % anual del Índice de Precios al Consumidor de Lima
Metropolitana)
Inflación
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
Ene-0
7Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene-0
8Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene-0
9Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene-1
0Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
IPC
Inflación subyacente
Tipo de cambio
Tipo de cambio venta bancario y compras netas del BCRP, Ene 2007 – Oct 2010
(en S/. por US$ y US$ millones, respectivamente)
Fuente: BCRP
-500
-400
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
500
Ene-0
7Feb
Mar
Abr
Jun
Jul
Ago
Oct
Nov
Dic
Ene-0
8M
ar
Abr
May
Jul
Ago
Sep
Oct Dic
Ene-0
9Feb
Abr
May
Jun
Ago
Sep
Oct Dic
Ene-1
0Feb
Mar
May
Jun
Ago
SepC
om
pra
s neta
s m
esa
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eg. (U
S$
millo
nes)
2.3
2.5
2.7
2.9
3.1
3.3
3.5
Tip
o d
e c
am
bio
(Sole
s por
US$)
Oct
Recuperación de las exportaciones
Importaciones, 2000 – 2010p(US$ billones)
Exportaciones, 2000 – 2010p(US$ billones)
Fuente: BCRP, GlobalSource Fuente: BCRP, GlobalSource
9.1
12.8
17.3
23.8
31.633.5
26.927.9
7.7
7.07.0
0
4
8
12
16
20
24
28
32
36
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p
8.29.8
12.1
14.9
28.4 28.6
7.47.2
7.4
19.621.0
0
5
10
15
20
25
30
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p
Sector externo
Balanza Comercial, 2000 – 2010p(miles de millones de US$)
Balanza en Cuenta Corriente, 2000 – 2010p
(% del PBI)
Fuente: BCRP, GlobalSource Fuente: BCRP, GlobalSource
-2.9
-2.2-2.0
-1.5
0.0
1.4
3.1
1.3
-3.7
0.2
-1.1
-4.5
-3.5
-2.5
-1.5
-0.5
0.5
1.5
2.5
3.5
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p
-0.4-0.2
0.30.9
3.0
5.2
8.98.3
3.2
5.9
4.9
-2
0
2
4
6
8
10
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p
Los empresarios son cada vez más optimistas; los consumidores empezaron a recuperar la confianza
Fuente: BCRP
Índice de confianza del consumidor, Ene 2007 – Oct 2010
Índice de confianza empresarial, Jul 2007 – Sep 2010
Fuente: Apoyo
30
40
50
60
70
Ene-0
7M
ar
May
Jul
Sep
Nov
Ene-0
8M
ar
May
Jul
Sep
Nov
Ene-0
9M
ar
May
Jul
Sep
Nov
Ene-1
0M
ar
May
Jul
Sep
Oct
20
30
40
50
60
70
80
Jul-
07
Sep
Nov
Ene-0
8M
ar
May
Jul
Sep
Nov
Ene-0
9M
ar
May
Jul
Sep
Nov
Ene-1
0M
ar
May
Jul
Sep
Colocaciones
Depósitos
Fuente: ASBANC
Indicadores del Sistema Bancario, Ene 1997 – Sep 2010(en millones de US$ y en porcentaje, respectivamente)
Sistema bancario
Cartera atrasada(% de créditos totales, eje derecho)9,000
14,000
19,000
24,000
29,000
34,000
39,000
Ene-9
7Abr
Jul
Oct
Ene-9
8Abr
Jul
Oct
Ene-9
9Abr
Jul
Oct
Ene-0
0Abr
Jul
Oct
Ene-0
1Abr
Jul
Oct
Ene-0
2Abr
Jul
Oct
Ene-0
3Apr
Jul
Oct
Ene-0
4Apr
Jul
Oct
Ene-0
5Abr
Jul
Oct
Ene-0
6Abr
Jul
Oct
Ene-0
7Abr
Jul
Oct
Ene-0
8Abr
Jul
Oct
Ene-0
9Abr
Jul
Oct
Ene-1
0Abr
JulD
epósi
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(en m
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S$)
0
2
4
6
8
10
12
14
Cart
era
atr
asa
da (
com
o %
de
colo
caci
ones)
Créditos directos del Sistema Bancario según tipo
(miles de millones de S/.)
Dolarización de créditos y depósitos en el sistema bancario, Ene 1997 – Sep 2010
(% de créditos y depósitos, respectivamente)
Sistema bancario
Fuente: SBS Fuente: SBS
4.0 4.6 5.1 6.5 7.1 8.2 11.5 12.6 13.83.6 4.1 4.9 6.3 8.312.2
15.8 16.4 17.3
0.9 1.0 1.52.2
2.73.7
5.3 5.7 6.1
29.4 25.9 24.628.8
32.3
42.7
57.3 57.762.4
0
20
40
60
80
100
120
Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Jun-10
ComercialesMicroempresasConsumoHipotecario
37.9 35.6 36.1
50.3
66.8
89.967.3
43.7
92.4
99.5
45
50
55
60
65
70
75
80
85
Ene-9
7Ju
nN
ov
Abr
Sep
Feb
Jul
Dic
May
Oct
Mar
Ago
Ene-0
2Ju
nN
ov
Apr
Sep
Feb
Jul
Dic
May
Oct
Mar
Ago
Ene-0
7Ju
nN
ov
Abr
Sep
Feb
Jul
Dic
May
Depósitos
Colocaciones
14
24,082
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
En 2008, el stock de bonos corporativos en el Perú ascendió a la misma cifra que
tenía Chile en el 2000
Mercado de capitales tiene potencial para crecer
Chile: Stock de bonos corporativos, 1994 - 2008 (en US$ millones)
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros – Chile y CONASEV
El Perú en el 2009 estaba donde
Chile al momento del gran despegue de su mercado de
capitales
Crecimiento del PBI
2006 2007 2008 2009 2010p 2011p
Agricultura 8.4 3.2 7.2 2.3 4.7 3.9Pesca 2.4 6.9 6.3 -7.9 -1.9 5.2Minería e Hidrocarburos 1.4 2.7 7.6 0.6 2.6 7.5Manufactura 7.5 11.1 9.1 -7.2 13.6 7.8
Procesadores de recursos primarios 4.1 -2.7 7.6 0.0 3.0 4.8Industria no primaria 8.5 14.0 8.9 -8.5 15.5 8.6
Construcción 14.8 16.6 16.5 6.1 14.7 9.6Comercio 11.7 9.7 13.0 -0.4 8.8 5.8Servicios 6.9 8.5 7.7 1.2 7.9 6.6Impuestos a los productos y derechos de importación
6.3 6.4 11.1 -1.2 5.5 4.5
VAB Primario 5.0 2.1 7.4 1.0 3.6 5.5VAB No Primario 8.4 10.4 10.3 0.8 9.1 6.5
PBI 7.7 8.9 9.8 0.9 8.6 6.5
Déficit de viviendas
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
1996 1997 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
$0 to $20,000 $20,001 to $60,000
Demanda insatisfecha de viviendas en Lima según precio, 1996 – 2009
(en unidades)
Fuente: CAPECO
14%
85%
Fuente: SUNAT
Ingresos Tributarios del Gobierno Central, Ene 2008 – Sep 2010
(en var % del promedio móvil 12 m)
Tamaño de contribuyentes, Ago 2010(como % del impuesto total a la renta y
regularización, tercera categoría)
Grandes
contribuyentes
El resto
Recaudación
Fuente: SUNAT
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
Ene-0
6M
ar
May
Jul
Sep
Nov
Ene-0
7M
ar
May
Jul
Sep
Nov
Ene-0
8M
ar
May
Jul
Sep
Nov
Ene-0
9M
ar
May
Jul
Sep
Nov
Ene-1
0M
ar
May
Jul
Economía informal(como % del PBI)
Fuente: Banco Mundial (2007)
Fuerza laboral informal*(como % de los trabajadores empleados)
0 10 20 30 40 50 60 70
Chile
Argentina
Costa Rica
México
Rep. Dominicana
Venezuela
Ecuador
Jamaica
Colombia
Brasil
AL y Caribe
Nicaragua
Honduras
Guatemala
Uruguay
Peru
Panamá
Bolivia
0 20 40 60 80
ChileCosta Rica
UruguayArgentina
PanamáRep. Dominicana
VenezuelaMéxico
BrasilEl Salvador
JamaicaAL y Caribe
HondurasNicaragua
EcuadorGuatemala
PerúParaguayColombia
Bolivia
* Definición “productiva”: trabajador independiente no calificado, trabajador asalariado en una empresa privada pequeña o trabajador sin ingreso.
Perú entre las economías con mayor informalidad en la región
Rigidez del mercado laboral
Componentes del Pilar Eficiencia del mercado laboral (WEF), 2010 – 2011 y 2009 - 2010 (puntuación en donde 1 = peor situación; 7=mejor situación posible)
Fuente: Global Competitiveness Index 2010 – 2011 y 2009 – 2010, World Economic Forum (WEF).
Mejor situaciónposible
19
3.5
3.6
3.4
4.5
4.7
5.4
3.4
3.7
3.7
4.5
4.5
5.5
1 2 3 4 5 6 7
Prácticas decontratación y despido
Relaciónremuneracion productividad
Fuga de talentos
Cooperación en larelación empleado-
empleador
Confianza en lagestión profesional
Flexibilidad en ladeterminación de salarios
2010-20112009-2010
Perú: Brecha de inversión en infraestructura al 2008(en millones de US$)
Nota: Cabe resaltar que en el caso del AIJCH, no se puede hablar específicamente de “brecha de inversión” dado que el AIJCH cuenta con infraestructura que excede la demanda. Además el concesionario ya cumplió con las inversiones obligatorias, salvo la construcción de la segunda pista. Sin embargo, la empresa sostiene que dicha pista podría ser una mejora excesiva para el nivel de la demanda de vuelos estimada al 2017.Estudio disponible en: http://ipe.org.pe/wp-content/uploads/2009/09/estudio_el_reto_de_la_infraestructura_al_2018.pdf20
SectorBrecha
2008%
Transportes 13,961 37.0 Aeropuertos 571 Puertos 3,600 Ferrocarriles 2,415 Redes viales 7,375 Saneamiento 6,306 16.7 Agua potable 2,667 Alcantarillado 2,101 Tratamiento de aguas residuales 1,538 Electricidad 8,326 22.0 Generación 5,183 Transmisión 1,072 Cobertura 2,071 Gas natural 3,721 9.9Telecomunicaciones 5,446 14.4 Telefonía fija 1,344 Telefonía móvil 4,102 Total 37,760 100.0
Inversión en infraestructura pendiente
Empleo en principales ciudades
-20
0
20
40
60
80
100
Chim
bote Ica
Caj
amar
ca
Hua
raz
Iqui
tos
Pisc
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Sullan
a
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Paita
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o
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a
Chin
cha
Tal
ara
Piur
a
Hua
ncay
o
Puno
Índices de empleo urbano de principales ciudades en empresas de 10 y más trabajadores, 2004 - 2009
(en var. % May 2010 / Ene 2004)
Fuente: MINTRA
PBI Regional
Tasa de crecimiento acumulada del PBI regional, 2001 - 2009 (en var. %)
0
20
40
60
80
100
120
Hua
ncav
elic
a
Huá
nuco
Pasc
o
Lore
to
Tac
na
Caj
amar
ca
Juní
n
Puno
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e
Lim
a
San
Mar
tín
Are
quip
a
La L
iber
tad
Cus
co
Aya
cuch
o
Ica
Fuente: INEI
23
Incidencia y Cambio de la Pobreza, 2006-2008(pobreza en % de la población y su variación en puntos
porcentuales)
Fuente: INEI. Elaboración: IPE
Pobreza: 19.8%Reducción: 3.3
Pobreza: 66.3%Reducción: 16.5
Pobreza: 76.3%Reducción: 13.5
Pobreza: 54%Reducción: 21.5
Pobreza: 71.2%Reducción: 6.9
Pobreza: 54.3%Reducción: 21.1
Pobreza: 63.8%Reducción: 10.4
Pobreza: 26.2%Reducción: 6.7
Pobreza: 88.7%Reducción: 6.6
Pobreza: 23.8%Reducción: 6.5
Pobreza: 41.1%Reducción: 9.5
Pobreza: 46.5%Reducción: 9.8
Pobreza: 78.4%Reducción: 13.6
Pobreza: 49.9%Reducción: 11
Pobreza: 54%Reducción: 12.6
Pobreza: 74.8%Reducción: 5.8
Pobreza:21.8%Reducción: 4.4
Pobreza: 42%Reducción: 3.6
Pobreza: 15.8%Aumento: 0.5
Pobreza: 27.3%Aumento: 2.9
Pobreza: 59.1%Aumento: 0.6
Pobreza: 49.9%Aumento: 8.5
Pobreza: 74.6%Reducción: 13.1
Pobreza: 25.1%Reducción: 6.8
Reducción de la pobreza > 5 p. porcentuales
Reducción de la pobreza < 5 p. porcentuales
Incremento de la pobreza
Pobreza regional
21.3%13.8%
30.6%
30.2%
27.8%33.1%
16.8%17.7%
3.5% 5.2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2002 2010
Gran Lima – Distribución de los hogares por nivel socioeconómico, 2002-2010
(en % del total de encuestados)
Fuente: Apoyo Opinión y Mercado.
NSE E (S/. 730 mensual)304 miles de fam
NSE A (S/. 10,720 mensual)114 miles de fam
NSE B (S/. 2,990 mensual)389 miles de fam
NSE C (S/. 1,490 mensual)728 miles de fam
NSE D (S/. 1,030 mensual)665 miles de fam
48
52
56
44
Ingresos según NSE
25Fuente: COMEX
Perú: Estado de acuerdos comerciales
Acuerdos vigentesAcuerdos firmado por ejecutivoAcuerdos en revisión legal
Acuerdos en negociaciónPróximas negociaciones
10.6%
26.1%
7.8%
8.5%
15.2%
13.7%
18.2%
Fuente: Aduanas
EstadosUnidos
CAN
UniónEuropea
EFTA
Resto
China
Composición del intercambio comercial de Perú, 2009(% del total)
En el 2009 aprox. el 89.4% del
intercambio comercial se realizó bajo
acuerdos preferenciales
Perú: acuerdos comerciales
Otros acuerdos
Resumen
2006 2007 2008 2009 2010p 2011pSECTOR REALPBI ( var. % real) 7.7 8.9 9.8 0.9 8.6 6.5Inversión Privada Bruta (var. % anual) 20.1 23.4 25.8 -15.1 17.0 11.2
PRECIOSIPC (var %. anual) 1.1 3.9 6.7 0.2 2.7 2.1Tipo de cambio promedio periodo (S/.por US$) 3.3 3.1 2.9 3.0 2.9 2.8
FINANZAS PUBLICASResultado S. Público (% PBI)* 2.1 3.1 2.1 -1.9 -1.5 -1.0Deuda externa (% PBI) 23.8 18.7 15.1 16.3 13.8 12.0
SECTOR EXTERNOBalanza comercial (US$ mil mill) 8.9 8.3 3.2 5.9 4.9 2.7Exportaciones (US$ mil mill) 23.8 27.9 31.6 26.9 33.5 35.2Importaciones (US$ mil mill) 14.9 19.6 28.4 21.0 28.6 32.5Cuenta corriente (% PBI) 3.1 1.3 -3.7 0.2 -1.1 -1.8RIN (US$ mil mill) 17.3 27.7 31.2 33.1 36.3 37.3
Situación política y económica del PerúSituación política y económica del Perú
Cámaras de Comercio Europeas
Lima, 24 de noviembre de 2010