TransamericaCómo invertir en un

merCado volÁtIl

Transamerica. DOmine eL reTirO.®

PODER OPCIONES LIBERTAD

tabla de contenido

p 1 Entendamos las realidades

p 2 Fundamentos del mercado

p 6 Términos de inversión

p 8 En resumen

No es asegurado por FDIC Puede perder valor

No tiene garantía bancaria

1

entendamos las realidades de la volatilidad del mercado de accionesNo hay manera de evitarlo. El mercado de acciones es volátil. Cada día la bolsa de valores sube y baja, como reacción a una gran variedad de factores relacionados con el comercio, la economía, o eventos geopolíticos. Muchas veces los inversionistas aceptan los altibajos del mercado con calma. Es cuando el mercado baja substancialmente que los inversionistas se ponen nerviosos y toman decisiones que posiblemente perjudiquen sus carteras para el retiro a largo plazo.

Para entender la volatilidad del mercado, es importante examinar la historia. Desde los años 50, el mercado de acciones, según lo mide el Índice S&P 500, en promedio ha tenido bajas de 34% durante los mercados bajistas, pero ha subido 175% durante los avances subsiguientes del mercado. Como resultado, los inversionistas que se mantuvieron en el camino durante los tiempos turbulentos, normalmente fueron recompensados con un mejor desempeño.

Aunque las bajadas del mercado representan un hecho para los inversionistas, hay pasos que se pueden tomar para minimizar estas reducciones en el valor de su cartera. Estos incluyen: asegurarse que el tiempo esté de su parte, diversificar su cartera, invertir regularmente y continuar con su plan durante los momentos buenos y malos. Estos son los fundamentos de la inversión; y al crear una estrategia de inversión que se basa en los principios básicos, usted fortalecerá las defensas de su cartera contra la volatilidad del mercado. Esto le permitirá enfocarse en sus objetivos a largo plazo, en vez de las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

¿Cuándo necesitará su dinero?La respuesta a esta pregunta puede ayudarle a determinar las opciones de inversión que usted seleccione para su cartera en el plan de retiro. Muchas veces, se refiere a esto como su “horizonte de tiempo.” Si usted tiene 35 años de edad y piensa jubilarse y empezar a retirar dinero de su plan a los 65 años, su horizonte de tiempo es de 30 años. Sus opciones de inversión podrían ser muy distintas que las de otra persona con 60 años de edad con un horizonte de tiempo de cinco años.

Cuando se trata de la inversión, el tiempo es su aliado. La regla de oro es que entre más tiempo tiene hasta su retiro, más agresivo puede ser y menos tiene que preocuparse con las bajadas del mercado a corto plazo. Por ejemplo, las personas que invierten en sus veintes y sus treintas tienen mucho tiempo para sobrellevar los altibajos del mercado de acciones. Es menos probable que una baja en la bolsa de valores de corto plazo tenga un impacto significativo a largo plazo en su cuenta en el plan de retiro. Si tiene un plazo de tiempo relativamente largo, quizás considere invertir parte de sus dólares para el retiro en acciones.*

El lenguaje de las bajas del mercado

Baja de 0% a 5% Volatilidad normal del mercado, a medida que los inversionistas asimilan las ganancias

Baja de 5% a 10% Suele conocerse como una disminución (pullback en inglés)

Baja de 10% a 20% Se llama una corrección (correction), a medida que el mercado corrige algunos de los excesos de un mercado alcista

Baja de 20% o más Un mercado bajista (bear market)

La fuente de toda la información en esta página: Standard & Poor’s Market Alert, Enero del 2008. El artículo se llama: Market Volatility: Consider Recent Events in a Long-Term Perspective. Es protegido por derechos del autor, Standard & Poor’s Financial Communications, 711 Atlantic Avenue, 5th Floor, Boston, MA 02111.

*Vea información importante en la parte interior de la contraportada.

entendamos las realidades

2

2006

2007

Acciones

Desempeño de las clases de activos, de 1926 al 2006

Bonos

*

Equivalentes de efectivo

7.2%

2.3%

0.7%

ESTOS NÚMEROS SE AJUSTAN A LA INFLACIÓN.FUENTE: MORNINGSTAR, INC., PRINCIPALS OF INVESTING, RETURNS BEFORE AND AFTER INFLATION: 1926-2006.

las acciones típicamente son el motor de crecimiento en una cartera Las acciones han sido la inversión preferida de los participantes en planes de retiro con horizontes de tiempo a largo plazo. ¿Por qué? Porque históricamente, más que cualquier otra inversión, las acciones tienen el mayor potencial de crecimiento a lo largo del tiempo. No cabe duda de que las acciones son las inversiones más volátiles, y la historia demuestra que han subido y caído más que los bonos o los equivalentes a efectivo. Aún así, durante las últimas ocho décadas, las acciones han producido mayores rendimientos que los bonos o los equivalentes a efectivo. Aunque el desempeño anterior no es indicativo de los resultados en el futuro, la tabla a continuación muestra los rendimientos poderosos en las acciones, a lo largo de más de medio siglo. Aunque hubo varias bajas substanciales de corto plazo en el mercado de acciones durante este período de tiempo, las acciones sobrepasaron los otros tipos de inversiones por un amplio margen.*

diversificación y asignación de activos: defensas contra la volatilidad del mercadoEnte los inversionistas, las palabras “diversificación” y “asignación de activos” suelen usarse como sinónimos, pero hay diferencias. Si usted coloca todos sus dólares para el retiro en diferentes tipos de acciones, por ejemplo, opciones de inversión que favorecen acciones de compañías grandes, medianas y pequeñas, ha diversificado sus activos entre las acciones, pero no los ha asignado. Si las acciones empiezan a bajar, es probable que toda su cartera, compuesta de acciones, pierda valor.

Cuando asigna sus contribuciones al plan de retiro, las extiende entre los tres tipos principales de inversiones: acciones, bonos y equivalentes de efectivo. Con este tipo de estrategia, usted reduce el riesgo de que el mal desempeño de cualquiera de las clases afecte toda la cartera de retiro. Por volátil que se vuelva el mercado, lo ideal sería que por lo menos una de las clases de activos salga bien. Si las acciones en su cartera están bajando, puede que sus bonos suban. En un momento cuando el desempeño de los bonos se queda atrás, puede que sus acciones vayan incrementando. Y, por supuesto, los equivalentes a efectivo* suelen proveer un flujo continuo de ingreso a su cartera. suelen proveer un flujo continuo de ingreso a su cartera.

Porqué las acciones crecen en valor

HAY UN DICHO ENTRE LOS

INVERSIONISTAS EN ACCIONES QUE

“LOS PRECIOS DE ACCIONES SIGUEN

LAS GANANCIAS.” LO QUE HA

AUMENTADO EL VALOR DE ACCIONES

CON EL TIEMPO ES EL CRECIMIENTO

CONTINUADO A LARGO PLAZO DE LAS

GANANCIAS, LAS CUALES

REPRESENTAN EL INGRESO DESPUÉS

DE IMPUESTOS DE LAS EMPRESAS.

CUANDO USTED PONE SU DINERO EN

ACCIONES, INVIERTE EN LA

EXPECTATIVA DE QUE LOS NEGOCIOS

DOMÉSTICOS Y EXTRANJEROS

CONTINÚEN EXPANDIÉNDOSE,

CREANDO NUEVOS PRODUCTOS, Y

ADMINISTRANDO SUS COMPAÑÍAS DE

MANERA QUE SUS INVERSIONES

CREZCAN CON EL TIEMPO.

Fundamentos del mercado

*Vea información importante en la parte interior de la contraportada.

3

Conservador

Moderado/Conservador

Moderado

Moderado/Agresivo

Agresivo

10%

70%

10%

10%

10%

40%

10%

7%

10%

8%

15%

22%

14%

10%

14%

11%21%

8%

15%

20%

15%

20%

30%

Equivalentes de efectivo

Acciones grandes y medianas de valor

Bonos de alto rendimiento

Bonos

Mezcla de acciones grandes y medianas

Acciones grandes y medianas de crecimiento

Acciones internacionales

Acciones de compañías pequeñas

6%

55%

4%6%

5%

9%

15%

Cuánto de sus contribuciones al plan de retiro que asigne a cada tipo de inversión es completamente su decisión. Su análisis debería considerar su horizonte de tiempo y su tolerancia al riesgo. Si piensa empezar a usar su cuenta de retiro dentro de los próximos cuatro o cinco años, o si cada descenso en el mercado de acciones le inquieta, quizás desee compensar la volatilidad potencial de las acciones en su cuenta en el plan de retiro con un compromiso relativamente grande en bonos o equivalentes a efectivo, y puede que una cartera conservadora sea apropiada para usted.

Si usted es el tipo de persona que puede tolerar los altibajos de la bolsa de valores, pero también busca una medida de estabilidad en su cartera, entonces una cartera moderada a moderadamente agresiva puede ser la mejor para usted.

Si le falta mucho tiempo para su retiro y puede aceptar un nivel más alto de volatilidad a cambio de rendimientos potencialmente más altos, quizás tenga mayor flexibilidad con su estrategia de inversión.

Invierta regularmenteComo participante en el plan de retiro de su empleador, usted se beneficia de uno de los principios básicos de la inversión, el “costo promedio en dólares.” Usar la técnica del costo promedio en dólares significa que usted contribuye cierta cantidad de dinero a su cuenta de retiro a intervalos regulares, contra viento y marea, en mercados altos y bajos. Cuando el mercado está a la baja, usted paga menos por unidad para una inversión; por lo tanto, su contribución compra más unidades. Durante mercados positivos, usted paga más por unidad, y su contribución compra menos unidades de una inversión. Sin embargo, a lo largo del tiempo, con el costo promedio en dólares es posible que usted reduzca el costo promedio por unidad de su inversión así como el impacto de las fluctuaciones del mercado en su cuenta.

el costo promedio en dólares en funcionamientoLa siguiente tabla es una ilustración hipotética sobre una estrategia del costo promedio en dólares que asignó $100 cada mes a la misma inversión, durante un período de seis meses en un mercado fluctuante.

Fecha Cantidad Precio por Unidades Total de las invertida unidad compradas acciones

Mes 1 $100 $10 10.00 10.00

Mes 2 $100 $8 12.50 22.50

Mes 3 $100 $5 20.00 42.50

Mes 4 $100 $10 10.00 52.50

Mes 5 $100 $16 6.25 58.75

Mes 6 $100 $10 10.00 68.75

Total invertido: $600

Precio promedio por unidad: $9.83 ($59/6 meses)

Valor de la cuenta al 6º mes: $687.50

Costo promedio por unidad: $8.73 ($600/68.75 unidades)

Ahorros en el costo promedio por unidad: $1.10

Esta tabla es un ejemplo hipotético y se usa sólo para fines de ilustración. Estos datos no tienen la intención de representar el desempeño de ninguna opción de inversión en particular. Por favor note que aunque la cuenta en esta ilustración ha ganado valor, una estrategia del costo promedio en dólares no garantiza utilidades ni le protege contra una pérdida.

*Vea información importante en la parte interior de la contraportada.

asignación de activosejemplos de asignaciones de inversiones*

3

Equivalentes de efectivo

Acciones grandes y medianas de valor

Bonos de alto rendimiento

Bonos

Mezcla de acciones grandes y medianas

Acciones grandes y medianas de crecimiento

Acciones internacionales

Acciones de compañías pequeñas

4

la revisión anual de su cuenta para el retiroEn el transcurso de un año, es probable que los giros del mercado desvíen su estrategia de diversificación. Para asegurarse de que su diversificación original no se haya apartado tanto del camino, es buena idea revisar su cartera cada año teniendo presente el reequilibrio. La meta del reequilibrio es reasignar sus inversiones, para que su cartera vuelva a su estrategia de diversificación original. Si bien puede que el reequilibrio no funcione en toda condición del mercado, es buena idea revisar su cartera periódicamente para evaluar sus puntos fuertes y puntos débiles.

El ejemplo antedicho muestra cómo funciona el reequilibrio. Inicialmente, el inversionista quisiera que el 50% de su cartera estuviera en acciones; el 30% en bonos; y el 20% en equivalentes a efectivo. Debido a que algunas de sus inversiones se apreciaron en valor, al final del año la cartera tenía el 60% de sus activos en acciones, y sólo el 20% en bonos y el 20% en los equivalentes de efectivo. Para volver a la estrategia de diversificación original, el inversionista reasignó el 10% de sus activos, de las acciones a los bonos.

Acciones

Equivalentes a efectivo

Bonos

Cómo reequilibrar su cartera (vea el ejemplo)

Con el tiempo, la inflación erosiona significativamente el poder de compra EFECTOS DE LA INFLACIÓN DEL 3% EN EL PODER DE COMPRA

50%30%

$100,000

$85,873

$73,742

$63,325

$54,379

$46,697

$40,101

20%

Cartera inicial

60%20%

20%

Cartera alfinal del año

50% 30%

20%

Carterareequilibrada

$80,000

$40,000

$100,000

$120,000

$20,000

AÑOS

$60,000

0 5 10 15 20 25 30

reequilibrio

5

Acciones

Equivalentes a efectivo

Bonos

Cómo reequilibrar su cartera (vea el ejemplo)

Con el tiempo, la inflación erosiona significativamente el poder de compra EFECTOS DE LA INFLACIÓN DEL 3% EN EL PODER DE COMPRA

50%30%

$100,000

$85,873

$73,742

$63,325

$54,379

$46,697

$40,101

20%

Cartera inicial

60%20%

20%

Cartera alfinal del año

50% 30%

20%

Carterareequilibrada

$80,000

$40,000

$100,000

$120,000

$20,000

AÑOS

$60,000

0 5 10 15 20 25 30

entendamos el riesgo¿Qué tan riesgoso es? Ésta suele ser la primera pregunta que los participantes en planes de retiro hacen al seleccionar sus inversiones. El riesgo es real y no existe inversión sin riesgo, pero puede ser difícil definir el riesgo y no hay una sola manera de medirlo. Algunos inversionistas tienen una tolerancia alta al riesgo y no se desconciertan mucho con las reducciones fuertes en el mercado. Para otros inversionistas, una disminución pequeña en el valor de su cartera puede quitarles el sueño. La clave para manejar el riesgo es determinar su tolerancia a ello e invertir como corresponde. Cuando seleccione sus inversiones, considere los siguientes tipos de riesgos:

riesgo de inflación La inflación es el aumento general en los precios de los bienes y servicios con el tiempo. La inflación erosiona el valor de su dinero y reduce su poder de compra. Cuando se trata de la inversión, el “riesgo de inflación” es la posibilidad de que cualquier ganancia que tenga sea reducida o hasta eliminada por el efecto de la inflación. Por ejemplo, si sus inversiones ganan una tasa anual del 4% y la tasa anual de inflación es de 3%, entonces su tasa de rendimiento verdadera es sólo el 1%.

Si le queda mucho tiempo para el retiro y la mayoría de su dinero se invierte en los equivalentes de a efectivo o en los bonos, el riesgo de inflación es muy real para usted. Podría encontrar que su cuenta en el plan de retiro produce una tasa de rendimiento anual menor que la tasa de inflación, o que por poco se mantiene al paso con ella. En esta situación, posiblemente quiera

considerar adicionar opciones de inversión de crecimiento a su cartera, como las acciones. Al poner más de su dinero para el retiro en acciones, posiblemente incremente el potencial de que su cartera crezca más rápido que la tasa de inflación, a largo plazo.*

riesgo del mercado Éste es el tipo de riesgo que más se asocia con la inversión. Debido a que los mercados financieros suben y bajan, mucha gente evita las inversiones volátiles como las acciones. Si las acciones están con una tendencia ascendente, a largo plazo, este tipo de inversión puede tener un efecto mínimo en su cartera.

entendamos el riesgo

Esta tabla es sólo para fines de ilustración y sus circunstancias pueden ser diferentes que este ejemplo. Esta tabla supone una tasa de inflación del 3%.

* La asignación de activos y la diversificación no aseguran ni garantizan un mejor desempeño y no pueden eliminar el riesgo de pérdidas de inversión.

6

definamos los términos

Como participante en el plan de retiro de su empleador, usted tiene varias opciones de inversión a su disposición. Estas opciones de inversión suelen invertir en tres tipos de clases de activos: acciones, bonos y equivalentes a efectivo.

acciones representan propiedad o capital en una compañía; por lo tanto, cuando invierte en una acción usted comparte en los altibajos de la compañía subyacente. Las opciones de inversión que se enfocan en las acciones suelen invertir en muchas compañías diferentes, en varias industrias.

Su plan de retiro probablemente ofrece muchos tipos diferentes de opciones de inversión que contienen acciones. Algunas de sus opciones de inversión pueden llamarse opciones de inversión de “crecimiento”, las cuales invierten en compañías cuyas ganancias tienen mayores probabilidades de crecer más rápido que el mercado en general, o más que otras compañías dentro de su industria.

Algunas de sus opciones de inversión pueden llamarse opciones de inversión de “valor”, las cuales invierten en acciones que son subvaloradas en relación a otros tipos de acciones similares. Las opciones de inversión de valor compran acciones que son bastante baratas, con la idea de que suban sus precios.

También es posible que su plan ofrezca opciones de inversión “mezcladas”, las cuales ponen énfasis en acciones tanto de crecimiento como de valor, dentro de la misma cartera.

las acciones de crecimiento y de valor pueden figurar en diferentes grupos de capitalización en el mercado. Las opciones de inversión de capitalización grande invierten en las acciones de empresas grandes con ganancias sólidas y gran número de acciones en circulación. Los nombres de las acciones de capitalización grande muchas veces son familiares para los inversionistas. Algunas de las acciones de capitalización grande mejor conocidas forman parte del promedio industrial Dow Jones Industrial Average.*

Las opciones de inversión de capitalización mediana invierten en las acciones de compañías medianas.

Las opciones de inversión de capitalización pequeña invierten en las acciones de compañías relativamente pequeñas. Tienden a ser más volátiles que sus contrapartes de capitalización grande.

Si a usted le quedan muchos años hasta jubilarse, puede ser apropiado colocar parte de su dinero en acciones, las cuales tienen el potencial de crecer.*

Los bonos representan deuda, o dinero prestado de empresas o gobiernos (federales, estatales, locales). Hay cuatro tipos comunes de bonos: títulos del gobierno de EE.UU., títulos respaldados por hipotecas, bonos municipales y bonos corporativos. Muchas veces se refieren a las opciones de inversión que invierten en bonos como opciones de inversión de “ingreso fijo”, debido a que al momento de emitir los bonos, “se fija” la tasa de interés pagada. A veces los bonos se llaman opciones de inversión de “ingreso” porque proveen ingreso a una cartera en forma de pagos de interés. Los precios de los bonos tienden a fluctuar menos que los de

las acciones, y a veces pueden ofrecer una medida de estabilidad a su cuenta en el plan de retiro.

Los precios de los bonos tienden a fluctuar menos que los de las acciones; por lo tanto, el invertir parte de su dinero para el retiro en bonos puede ofrecerle estabilidad en su cuenta en el plan de retiro durante períodos de volatilidad en la bolsa de valores.*

Las inversiones en equivalentes de efectivo suelen ser opciones de inversión del “mercado monetario” o de “valor estable”. Estas opciones de inversión pagan ingreso, el cual se reinvierte en su cuenta, y el valor de estas opciones de inversión suele crecer de manera continua. Debido a que éstas son opciones de inversión muy conservadoras, suelen ser apropiadas para personas que se acercan al retiro, o como un elemento de una cartera diversificada.*

Unas palabras acerca de las opciones de inversión equilibradas

Las opciones de inversión equilibradas suelen invertir en una combinación de acciones que proveen el crecimiento, y en acciones que proveen ingreso. Durante períodos de descenso en el mercado de acciones, el ingreso generado por estas opciones de inversión puede ayudar a suavizar la volatilidad de la opción de inversión.

términos de inversión

* Vea información importante en la parte interior de la contraportada.

7

opciones de inversión internacionales y globales

Opciones de inversión internacionales invierten en títulos fuera de Estados Unidos. Las opciones de inversión globales invierten en títulos tanto internacionales como estadounidenses. Estos tipos de opciones de inversión pueden invertir en acciones, bonos o en una combinación de los dos. Las opciones de inversión internacionales y globales conllevan un riesgo relativamente alto porque están sujetas a fluctuaciones en el valor de las monedas, reglamentos extranjeros, situaciones políticas y las condiciones económicas de los países en los cuales invierten.

La mayoría de los profesionales en inversión creen que las opciones de inversión internacionales o globales deberían formar parte de una cartera de inversión bien diversificada. ¿Por qué? Porque en una economía global, una parte significativa de las oportunidades de inversión del mundo están fuera de Estados Unidos. Además, los mercados de acciones del mundo no siempre se mueven de la misma manera que los nuestros. Si el mercado estadounidense está perdiendo valor, puede que los mercados extranjeros suban en valor. Si usted tiene mucho tiempo hasta su retiro, debería considerar invertir una parte de sus ahorros para el retiro en opciones de inversión internacionales o globales.

opciones de inversión de vencimiento específicoEstas opciones de inversión invierten de acuerdo a su fecha de retiro anticipada, la cual puede ser a 10, 20 o 30 años en el futuro. Cada opción de inversión tiene una mezcla de asignación de activos que busca reducir el riesgo gradualmente, poniéndose más conservadora a medida que usted se acerque al retiro.

Las opciones de inversión con una fecha a largo plazo, digamos de 20 o 30 años, invierten principalmente en acciones. A medida que se vuelven más conservadoras con el tiempo, ponen más de sus activos en bonos o en opciones de inversión equivalentes a efectivo. Con una opción de inversión de vencimiento específico, usted decide cuándo va a jubilarse y un profesional en inversiones se hace cargo de lo demás.

opción de inversión de asignación de activosUna opción de inversión de asignación de activos invierte en una mezcla de acciones, bonos e inversiones de corto plazo. Con esta diversificación amplia, estas opciones de inversión tienden a reducir tanto el riesgo como la exposición a las fluctuaciones del mercado en cualquier clase de activos en particular. Las opciones de inversión de asignación de activos son manejadas por profesionales en inversiones quienes ajustan las opciones de inversión y las tenencias en cada clase de activos, a medida que cambian las condiciones económicas o del mercado.*

Existen diferentes tipos de opciones de inversión de asignación de activos: algunas son agresivas e invierten principalmente en acciones. Otras son más conservadoras y buscan el ingreso, poniendo énfasis en los bonos e inversiones de corto plazo. Una opción de inversión de asignación de activos es una manera fácil de diversificar sus dólares para el retiro sin tener que poseer un surtido amplio de opciones de inversión individuales.

RIESGO

Menor riesgo/Menor rendimiento

Costo y recompensa del riesgo y el rendimiento

Mayor riesgo/Mayor potencialde rendimiento

RE

ND

IMIE

NT

O

* La asignación de activos y la diversificación no aseguran ni garantizan un mejor desempeño y no pueden eliminar el riesgo de pérdidas de inversión.

8

la volatilidad del mercado y su cartera

Como inversionista en un plan de retiro, sin duda usted experimentará períodos de descenso del mercado, y algunos pueden ser significativos. La forma en que usted reaccione a las bajas del mercado puede tener gran impacto en cuánto dinero usted tendrá durante el retiro. Éste puede ser buen momento para revisar sus inversiones para el retiro y determinar cómo se sentiría si su cartera perdiera 10, 20, o 30 por ciento. ¿Está dispuesto a aceptar la volatilidad significativa a cambio de mayor potencial hacia

arriba a largo plazo? ¿Cuándo piensa jubilarse? ¿Tiene el tiempo suficiente para aguantar descensos grandes en el mercado? ¿Está bien diversificada y asignada su cartera, con una combinación de acciones, bonos y opciones de inversión de equivalentes a efectivo? Las respuestas a estas preguntas pueden ayudarle a crear una cartera que sea alineada con su horizonte de tiempo y su tolerancia al riesgo: una que puede ofrecerle la tranquilidad durante períodos de volatilidad del mercado y que puede ayudarle a lograr un retiro cómodo.

en resumen

Presentación de información importante

mezclas de inversiones: Cada mezcla de inversiones se compone de cuatro o más clases de activos: Equivalentes de efectivo, Bonos, Bonos de alto rendimiento, Acciones grandes y medianas de valor, Mezcla de acciones grandes y medianas, Acciones grandes y medianas de crecimiento, Acciones internacionales o Acciones de compañías pequeñas.

equivalentes de efectivo: Esta categoría busca proteger contra la pérdida del capital y al mismo tiempo proporcionar rendimientos comparables a los fondos del mercado monetario e instrumentos de corto plazo del Tesoro. Una inversión en una opción de inversión de equivalentes de efectivo y no es asegurada ni garantizada por la FDIC ni por ninguna otra agencia del gobierno. Aunque la inversión busca preservar el valor de su inversión, es posible perder dinero al invertir en la opción de inversión. En general, estas opciones de inversión han proporcionado un nivel confiable de estabilidad y liquidez; sin embargo, la inversión aún está sujeta al riesgo de crédito y de liquidez.

Bonos: Los valores de los bonos cambian en respuesta a cambios en las condiciones económicas, las tasas de interés y la solvencia de los emisores individuales. Las opciones de inversión que invierten en bonos pueden perder su valor a medida que las tasas de interés suben, y un inversionista puede perder el capital.

Bonos de alto rendimiento: El inversionista debería tener en cuenta que las opciones de inversión que invierten en títulos de deuda de calificación más baja (comúnmente conocidos como bonos de baja calidad o “junk bonds” en inglés) implican riesgos adicionales debido a la calidad de crédito más baja de los títulos en la cartera. El inversionista debería reconocer la posibilidad de mayor volatilidad y riesgo de incumplimiento.

acciones grandes y medianas de valor: Históricamente, las acciones comunes han ofrecido mayores rendimientos a largo plazo y han implicado mayores riesgos a corto plazo que otras opciones de inversión. Los títulos emitidos por compañías de capitalización mediana pueden ser más susceptibles a bajas del mercado, y sus precios pudieran ser más volátiles que aquellos de compañías más grandes. Es posible que las acciones de valor sean sujetas a riesgos especiales que han causado que las acciones estén desfavorecidas y subvaloradas, según la opinión de la compañía de administración.

mezcla de acciones grandes y medianas: Históricamente, las acciones comunes han ofrecido mayores rendimientos a largo plazo y han implicado mayores riesgos a corto plazo que otras opciones de inversión. Los emisores más pequeños o nuevos conllevan más riesgo que emisores más grandes o mejor establecidos.

acciones grandes y medianas de crecimiento: Históricamente, las acciones comunes han ofrecido mayores rendimientos a largo plazo y han involucrado mayores riesgos a corto plazo que otras opciones de inversión. Los emisores más pequeños o nuevos conllevan más riesgo que emisores más grandes o mejor establecidos.

acciones de compañías pequeñas: El inversionista debería tener en cuenta que las opciones de inversión que invierten en las acciones de compañías pequeñas implican riesgos adicionales. Las compañías más pequeñas típicamente tienen mayor riesgo de quiebra, y no son tan bien establecidas como las compañías más grandes de primera clase (blue chip). Históricamente, las acciones de compañías más pequeñas han experimentado mayor grado de volatilidad en el mercado que el promedio del mercado general. La tolerancia al riesgo y cómo invertir son decisiones personales. Suponemos que una vez que usted cumpla 65 años de edad, dentro de lo que cabe, usted reducirá el riesgo y el rendimiento de su cartera.

El promedio Dow Jones Industrial Average es un promedio ponderado según el precio de 30 acciones significativas que comercian en la bolsa de valores New York Stock Exchange y en NASDAQ. Transamerica Retirement Services no está afiliado con Dow Jones, New York Stock Exchange ni con NASDAQ.

La asignación de activos y la diversificación no aseguran ni garantizan un mejor desempeño y no pueden eliminar el riesgo de pérdidas de inversión.

Transamerica Retirement Services (“Transamerica”), una unidad de mercadeo de Transamerica Financial Life Insurance Company (“TFLIC”), 4 Manhattanville Road, Purchase, New York 10577, y Transamerica Life Insurance Company (“TLIC”), 4333 Edgewood Road NE, Cedar Rapids, Iowa 52499, y de otras filiales de TFLIC y TLIC, se especializa en la promoción de productos y servicios para planes de retiro. TFLIC no está autorizado y no comercia en las siguientes jurisdicciones: Guam, Puerto Rico, y las Islas Vírgenes de EE.UU. TLIC no está autorizado en Nueva York y no comercia en Nueva York.

Transamerica Financial Life Insurance Company y Transamerica Life Insurance Company son afiliados a Diversified Investors Securities Corp.

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