Agosto 2018
TERPEL
Resultados 2T-18
2
HECHOS DESTACADOS
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1S18 El volumen presentó un crecimiento de 7,9% frente al mismo semestre del año anterior*. (de 1,206 a 1,303
millones de gls). El 2T18 presentó un crecimiento de 12,03% frente al mismo trimestre del año anterior
El EBITDA** consolidado del semestre fue de COP$384 Mil Millones creciendo un 19%.
El 2T18 presentó EBITDA de COP$226 Mil Millones creciendo un 40% frente al mismo trimestre del año
anterior.
EL MARGEN MAYORISTA AUMENTÓ 3,1% CON RELACIÓN AL MARGEN DEL AÑO ANTERIOR De acuerdo con la resolución del Ministerio de Minas el margen mayorista regulado es de $387,09 por galón,
vigente hasta el 31 de Mayo de 2019.
EMISIÓN DE BONOS AAA EN EL MERCADO DE VALORES POR $1.1 Billones Emisión de bonos ordinarios por COP$1,1 Billones con plazos de 5 hasta 25 años y tasa indexada a IPC. La
calificación otorgada fue AAA por parte de Fitch Ratings Colombia S.A.
ADQUISICIÓN DE BAC PETROL S.A.C y BAC THOR S.A.C. EN PERÚ En el mes de Junio la filial Terpel Perú S.A.C. adquiere el 100% de participación en las compañías Bac Petrol
S.A.C y Bac Thor S.A.C. , propietaria de 3 EDS en Lima.
El precio de la adquisición fue de US$8,2MM.
CONSOLIDACIÓN DE FILIALES DE EXXONMOBIL EN PERÚ Y ECUADOR A partir del mes de Abril, Terpel comienza a consolidar en sus Estados Financieros los resultados de las
operaciones de lubricantes y combustibles de aviación en Perú, así como el negocio de EDS Afiliadas y venta
de lubricantes en Ecuador.
CONTINÚA PROCESO DE ADQUISÍCIÓN DE EXXONMOBIL EN COLOMBIA El 3 de Julio Terpel adquiere los activos de lubricantes en Colombia de Exxon Mobil por $271.000 MM y de
acuerdo a los condicionamientos de la SIC, Terpel vende parte de sus activos de lubricantes (Planta de
Bucaramanga y los contratos industriales de la línea Maxter) por $41.000 MM a Exxon Mobil.
*Excluyendo México, de la base 2T17, el crecimiento del volumen es 8,85%.
**Incluye las ventas del 2T de la adquisición de la operación de ExxonMobil en Ecuador y Perú.
Negocios adquiridos
Colombia (a partir del 3
Julio)
• Lubricantes: 30% market
share
• Combustibles: 745 EDS y 12
terminales (16% outlet share)
Perú
• Lubricantes: 30% market
share
• Combustibles:
distribución en
Aeropuerto de Lima
Ecuador • Lubricantes: 9% market
share
• Combustibles: 43 EDS
(6% market share)
Combustibles Colombia: negocio que fue vendido a un comprador
transitorio (P.A.) Este P.A tiene a cargo la venta del activo a un tercero.
Caja compañías
adquiridas
~USD$ 230 MM
en dólares
en varias jurisdicciones
Negocios a retener
Colombia: Lubricantes
Perú: Lubricantes –
Combustibles Aviación
Ecuador: Lubricantes,
Combustibles EDS
Fuente: Terpel y SICOM
El 15 de marzo de 2018, Terpel adquirió los negocios de ExxonMobil para la elaboración y distribución de
lubricantes de la marca Mobil en Colombia, Perú y Ecuador; la distribución de combustibles en Colombia,
en Ecuador y en el aeropuerto de Lima por un valor de USD$ 714,7 millones
Precio adquisición
USD$ 714,7MM
Financiación crédito
puente bancos locales
HECHOS DESTACADOS
3
Transacción Colombia:
Fábrica Lub Mobil
Fábrica Lub Terpel
$41.000MM
$271.000MM
1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL
4
No. No. No. Ranking% Part.
Mercado*
Líneas de
negocio
40% EDS+IND
46% GNV
80% Aviación
30% Lubs Mobil *
138 -- 33 2 23%
-- 5 -- 2 28,6%
14%****
7% Lubs
(Mobil)
12% GNV GNV-Líquidos-GLP
34% Lubs (Mobil)
2.011** 20 37 1
-- 5 4101***
41**** 1 13 2
(*) Fuente: Terpel. Cifras a jun-18; Colombia Dic.17; Perú participación en Mercado de Lima
(**) 1915 EDS de combustibles líquidos (233 propias) y 276 EDS de GNV, de las cuales 180 EDS son tanto de GNV como de líquidos
(***) Incluye 43 EDS de ExxonMobil
(****) Incluye 7% participación de EDS e Industria Mobil
(****) 39 EDS de GNV, 16 EDS de combustibles líquidos y 18 EDS de GLP
No. EDS jun-17: Colombia-> 2003, Panamá-> 130, Ecuador-> 59, México-> 8, Perú-> 37
No. Tiendas jun-17: Colombia-> 37, Panamá-> 29, Ecuador-> 5, Perú-> 8
% Part Mercado Lubs Colombia consolida a partir del 3 de Julio.
2 RESULTADOS CONSOLIDADOS
5
EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)
EDS Panamerican Travel Center en Panamá
Operación Aviación en República Dominicana
Tienda Alto–Javier Prado / Estación Gohan–Lurigancho (Lima)
EDS Guayacanes, Ecuador
VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS
GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS
VOLUMEN DE VENTAS
(Millones Glns)
EBITDA
(COP$ miles de MM)
RESULTADOS CONSOLIDADOS 2
6
NOTA: Los resultados incluyen el 2T18 de la operación
adquirida a Exxon Mobil: Perú: EBITDA: COP$20.000MM
Ecuador: EBITDA: COP$1.300MM
1.206,46 1.302,68
46,61 0,41 55,10 6,55 9,64 2,82
jun-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom jun-18
Var: +7,98%
+4,88% +0,34% +75,37% +37,02% -100% -9,28%
NOTA: Los resultados incluyen el 2T18 de la operación
adquirida a Exxon Mobil: Perú: Vol:4,5MM Gls Ecuador:
Vol: 49MM Gls
322,90
1,93 6,09 17,80
1,61 1,43 48,61 $ 384,33
jun-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom jun-18
Var: +19,03%
+39,06% +886,31%+4,47%+18,32% -100% -14,49%
%: Margen EBITDA%: Participación en el Total
76,78%
9,30%
6,10%
EXM Ecuador;
3,74%
2,12%1,52%EXM Perú; 0,34%
81,7%
8,7%
1,1%
-0,1%
3,0%
EXM Ecuador
0,35%EXM Perú
5,2%
4,55%
3,41%
1,75%
14,63%0,8%
4,90%
7
3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN ECUADOR Y PERÚ (2T)
4145,59%
Op. Adquiridas
49
54,41%
Volumen Ecuador MM Gls
34434,35%
Op. Adquiridas
658
65,65%
Utilidad Neta Ecuador COPMM
1069,34%
Op. Adquiridas
4,530,66%
Volumen Perú MM Gls
2,40 64,26%
Op. Adquiridas
1,33 35,74%
EBITDA Ecuador COPMM
-657-3,16%
Op. Adquiridas
20.115
103%
EBITDA Perú COPMM
(2.206)-16%
Op. Adquiridas
18.006
116%
Utilidad Neta Perú COPMM
COLOMBIA 4
10
Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)
Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)
Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)
Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)
COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA
VOLUMEN = 1,001,32 Millones Galones
(+4,88% Vs. Jun.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 584.060 MM
(+12,22% Vs. Jun.17)
COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS 4
+%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total
11
EDS Líq68,71%
EDS GNV4,04%
Lubricantes0,49%
Industria8,50%
Aviación17,91%
Marinos0,35%
+6,76%
-10,35%
+2,95%
+6,44%
+2,76%
-40,32%
EDS Líq56,19%
EDS GNV11,01%
SSCC1,08%
Lubs5,77%
Industria4,46%
Aviación10,57%
Marinos0,19%
Otros10,71%
23% 39% 30%
5%
5%
7%
5%
COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS 4
UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM)
La utilidad neta estuvo impactada por los gastos
de adquisición de las operaciones de Exxon Mobil
en Colombia. En el 2T18 se comienzan a
consolidar las filiales de Ecuador y Perú que
aportan $17Mil MM a utilidad neta. Eliminando el
efecto de la adquisición el crecimiento de la
utilidad sería de 21%, debido principalmente al
buen desempeño del negocio en Colombia.
El EBITDA mostró un crecimiento del 19% frente
al 1S17. El decalaje presenta crecimiento de
$40Mil MM frente al mismo semestre del año
anterior, debido al incremento en el precio de
los combustibles. Esto, junto al crecimiento del
volumen y al incremento anual del margen
mayorista de líquidos, compensó la menor
contribución en GNV y Lubricantes.
EBITDA (COP$ MILES DE MM)
12
*Decalaje 2T18: $30Mil MM, debido principalmente
al incremento del precio de JetA1
$ 97
$ 117
$ 56
$ 1
$ 49 $ 30
$ 61
jun-17 Gasto
Financiero
Crecimiento
EBITDA
Crecimiento
Otros
Utilidad del
Negocio
Impacto
Adquisición
jun-18
PANAMÁ 5
13
Wash’n Go Panamá Pacífico
Servicios en las EDS en Panamá
Quick Shop Panamá
Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá
EDS Panamericana Travel Center, Panamá
COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA
VOLUMEN = 121,3 Millones Galones
(+0,34% Vs. Jun.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 120,41 Miles MM
(+9,26% Vs. Jun.17)
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS 5
+%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total
14
EDS Líq79,58%
Industria17,12%
Marinos3,09%
Lubricantes0,21%
+0,58%
-3,74%
+20,1%+13,25%
EDS Líq72,68%
SSCC12,46%
Lubricantes2,39%
Industria6,25%
Marinos1,94%
Otros4,28%
13%
35%
37%
6%
10%
EBITDA (COP$ MILES DE MM)
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS 5
15
El EBITDA creció 4,4% debido a mejores
descuentos en compra de combustible y al
decalaje positivo (COP$8,6MM), frente al
mismo periodo del año anterior. Lo cual
compensó el incremento en gastos por la
entrada de nuevas tiendas y EDS y el alto
incremento del salario mínimo.
UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM)
Decrecimiento en Utilidad Neta del 6%.
Principalmente por el mayor gasto financiero
debido el incremento que ha tenido la tasa
Libor.
$ 10
$ 8
$ 2
$ 0
jun-17 Gasto Financiero Crecimiento delNegocio
jun-18
6 SITUACIÓN PATRIMONIAL
16
El precio de cierre de la acción en Junio 2018 fue de COP$12.000
6 BALANCE CONSOLIDADO
BALANCE
(COP$ MILES DE MM)
ACTIVOS
PASIVOS
17
$ 6.121
$ 1.700
$ 0,00
$ 4.421
Activo Pasivo & Patrimonio
Activo Patrimonio Interes minoritario Pasivo
Activo corriente
46%
Inversiones permanentes
0%
PP&E30%
Diferidos e intangibles
23%
Otros1%
Pasivos Corrientes
20%
Obligaciones Fin CP
7%
Bonos47%
Obligaciones Fin LP20% Otros
6%
6
DEUDA BRUTA*
(COP$ MILES DE MM)
COMPOSICIÓN PLAZO COMPOSICIÓN TASA
DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
18
Saldo de Caja Consolidado $227.974 MM
(*) USD/COP $2.930,8 PEN/USD $3,27
Deuda a jun-17 COP$ 1.614 MM. Diferencia en cambio de deuda COP$ -11 mil millones
**La deuda de OT incluye COP$690Mil MM del credito sindicado
Org. Terpel Panamá PNSA Gazel Perú Lutexsa DeudaConsolidada
$ 3.005**
$ 3.253
$ 218 $ 30 $ 0
FIJA10%
IPC57%
LIBOR7%
IBR26%
DEUDA / EBITDA=4,3x EBITDA / INTERESES=5,3x
6
PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA (COP$ MILES DE MM)
PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO
19
$ 100
$ 780
$ 241
$ 151
$ 529
$ 194
$ 249
$ 97
$ 304 $ 321
$ 82
$ 136
$ 11
$ 12
$ 5
20
18
20
19
20
20
20
21
20
22
20
23
20
24
20
25
20
26
20
27
20
28
20
29
20
30
20
31
20
32
20
33
20
34
20
35
20
36
20
37
20
38
20
39
20
40
20
41
20
42
20
43
Colombia Panama Peru Ecuador
Vida media de la deuda: 8
años
*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.
% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO
CAPEX COP$ 125 MM
*Perú inlcuyen US$8MM de compra de Bac
Petrol S.A.C y Bac Thor S.A.C
6 CAPEX CONSOLIDAD0
PROYECTOS PRINCIPALES
Expansión y fortalecimiento de red de EDS.
Inversión en la modernización e iluminación
de EDS y desarrollo de servicios
complementarios.
Mantenimiento de plantas y aeropuertos e
incremento de capacidad instalada.
20
79,28%
0,39%
5,18%
2,32%
1,91% 6,03% 0,88% 4,00%
EDS
Conversiones GNV
Servicios Complem.
Industria
Lubricantes
Plantas
Aviación
Corporativo&IT
65,64%
12,94%
0,85%0,07%
20,51%
(1) 317 53 53
https://www.terpel.com/Accionistas/Relacion-con-
Inversionistas/Estados-Financieros/
CONTACTOS
21