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3ra. Cumbre Latinoamericana Ampliando Fronteras
Santiago de Chile. Agosto, 2012
TRANSPORTE DE
ENERGÍA
ELÉCTRICA
CONCESIONES
VIALES
TRANSPORTE DE
TELECOMUNICACIONES
ISA Hoy
Estrategia de crecimiento
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
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TRANSPORTE DE ENERGÍA
ELÉCTRICACONCESIONES VIALES
TRANSPORTE DE
TELECOMUNICACIONES
ISA, UNA COMPAÑÍA DE INFRAESTRUCTURA LINEAL
Ingresos por sector
2009 2010 2011
Energía 97% 92% 82%
Concesiones Viales 0% 5% 16%
Telecomunicaciones 3% 3% 2%
3
4
ISA EN LATINOAMÉRICA
Grupo ISA, un desarrollador de sistemas de infraestructura lineal
en los sectores de energía, telecomunicaciones y vías, que
consolida 30 empresas en 8 países.
Grupo ISA, un desarrollador de sistemas de infraestructura lineal
en los sectores de energía, telecomunicaciones y vías, que
consolida 30 empresas en 8 países.
Uno de los más grandes transportadores de energía en
Latino América
Uno de los más grandes transportadores de energía en
Latino América
La red pública de telecomunicaciones más larga en
la región Andina
La red pública de telecomunicaciones más larga en
la región Andina
El operador más grande de concesiones viales en ChileEl operador más grande de concesiones viales en Chile
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INFRAESTRUCTURA ELÉCTRICA
� 39,429 km de líneas de transmisión en operación.
� Presencia en Colombia, Perú, Bolivia, y Brasil.
� Proyectos bajo ejecución en América Central , Colombia, Perú, and Brasil.
Uno de los más grandes transportadores de energía en
Latino América
Uno de los más grandes transportadores de energía en
Latino América
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INFRAESTRUCTURA DE CONECTIVIDAD EN TELECOMUNICACIONES
La red pública de telecomunicaciones más larga en
la región Andina
La red pública de telecomunicaciones más larga en
la región Andina
� 19,912 km de fibra óptica en operación.
� 2,587 km en desarrollo.
� Presencia en Venezuela, Colombia, Ecuador, Perú, Chile, Argentina, y Brasil.
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INFRAESTRUCTURA VIAL
El operador más grande de concesiones viales en ChileEl operador más grande de concesiones viales en Chile
� 907 km de infraestructura vial en operación.
COMPOSICIÓN ACCIONARIA
ACCIONISTASACCIONES
SEPTIEMBRE 2012%
GOBIERNO COLOMBIANO 569,472,561 51.4
EMPRESAS CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO 189,979,077 17.2
INVERSIONISTAS PRIVADOS 348,226,256 31.4CAPITAL EN CIRCULACIÓN 1,107,677,894 100.0
8
31.4% flota en el mercado31.4% flota en el mercado
INSTITUCIONALES61.2%
P. NATURALES22.0%
P. JURÍDICAS5.4%
F.I. EXTRANJERO11.1%
ISA ADR PROGRAM
0.2%
ISA Hoy
Estrategia de Crecimiento
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
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MEGAESTRATEGIA DE CRECIMIENTO
10
Para el 2016, se espera que ISA alcance ingresos de USD 3,500 millones.El presupuesto de los ingresos para 2012 es de USD 2,453 millones
Tema DominanteDesarrollo de mercados mediante el diseño,
construcción y operación de sistemas de infraestructura lineal, en escenarios donde pueda ser
relevante.
Expansión geográfica
Diversificación de negocios
Agregación de valorExplotación de sinergias en cadenas de valor dentro del tema dominante. Optimización de la estructura de
capital y excelencia operativa.
ELEMENTOS DE SOPORTE DE LA ESTRATEGIA
COMPETENCIAS TRANSVERSALES A TODOS LOS NEGOCIOS
Estructuración de la oportunidad
Construcción
Explotación
Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real
� Proyectos UPME: Línea de transmisión Chivor II Norte 230 kV, 140 Km. Fecha estimada deoferta: Enero de 2013.
� Proyectos de conexión con agentes privados para el cuarto trimestre de 2012.� Otros proyectos UPME en proceso de definición para el primer semestre 2013.� Licitaciones de infraestructura vial en las concesiones de Cuarta Generación (4G).
� Plan de expansión 2012 – sector transporte de energía: inversión estimada USD 200millones en el SIC (Sistema Interconectado Central) y SING (Sistema Interconectado delNorte Grande), fecha oferta: Febrero 2013.
� Tres proyectos de líneas de transmisión (Cahuaquero-Moyobamaba, Machupicchu-Tintaya yMotobamba-Iquitos) a 220 Kv. Fechas estimadas de oferta: noviembre y diciembre de 2012 yenero de 2013. Inversión estimada total de USD 545 millones.
� Licitaciones ANEEL: Licitaciones 007/2012 y 008/2012. 18 lotes de líneas de transmisión.Fecha estimada de oferta: septiembre y diciembre de 2012. Inversión estimada: R$ 4.2 y R$2.4 mil millones.
SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIAOPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO
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Perú
Brasil
Chile
Colombia
12
SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA PLAN DE EXPANSIÓN DE CHILE 2012 - 1
� ISA fue adjudicataria de 3 proyectoscontemplados en el Plan de Expansión del2011 en Chile.
� Importancia estratégica: para ISA la entrada aChile en el sector de transmisión eléctrica.
� En total 743 km de líneas de transmisión.
� Pertenecen al Sistema InterconectadoCentral.
� Entrada en operación estimada para enero de2017.
� Derechos de explotación a perpetuidad.Ingresos anuales de USD 63 millones (dólaresde 2017), indexados a IPC USA, IPC Chile ydevaluación.
Santiago
Pto Montt
Coquimbo
Concepción
1
2
3
900 km
1.030 km
SING
SIC
Antofagasta
Copiapó
13
CONECTIVIDAD EN EL CONO SURMANEJO DE CONTENIDOS
Buenos AiresSantiago
Quito
Bogota
Caracas
Mexico D.F.
Lima
Sao Paulo
RED EN OPERACIÓN 2001-2011
PROYECTOS EN DESARROLLO 2012-2013
PROYECTOS EN ESTUDIO 2014E
PanamaSan Jose
ManaguaSan Salvador
TegucigalpaGuatemala
Fortaleza
Rio de Janeiro
Otros operadores de internet
Internexa
ISP NAS
ISP NAS
ISP NAS
Internet
C!
C!
C!
C!
C!: Servidores de ContenidosISP: Proveedores de Servicios de InternetNAS: Proveedores de Internet No Autoservidos
C!: Servidores de ContenidosISP: Proveedores de Servicios de InternetNAS: Proveedores de Internet No Autoservidos
ISA Hoy
Estrategia de Crecimiento
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
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0%
20%
40%
60%
80%
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Operativo EBITDA NETO AIM
050
100150200250300350400
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
miles de millones
15
Ingresos EBITDA
Utilidad Neta
226 237
315344 337
1,9552,274 2,407 2,526
3,027
68%
50%
21%
Márgenes
2,8223,165 3,307 3,514
4,3694,624 3,144
311
AIM: antes de interés minoritarioCAGR: Tasa de Crecimiento Anual Compuesto
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO
0
750
1,500
2,250
3,000
3,750
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO
mile
s de
mill
ones
RESULTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS SEPTIEMBRE 2012
Distribución por país
16
A septiembre de 2012, los
activos suman $ 25,992
miles de millones.
A septiembre de 2012, los
activos suman $ 25,992
miles de millones.
6,226
4,020
15,746
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
Pasivos Interés minoritario Patrimonio
BRASIL30.9%
COLOMBIA28.6%
PERÚ9.0%
CHILE31.1%
OTROS0.4%
17
DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA SEPTIEMBRE 2012
BRL23.8%
COP17.8%
USD12.5%
UF + CLP45.7%
Otras0.2%
Participación por monedaParticipación por tasa Participación por fuente
Deuda Neta / EBITDA: 2.7 EBITDA / Interés: 4.1
3T12COP
3T12USD
CHILE 4,489,290 2,493COLOMBIA 1,866,593 1,037
BRASIL 2,393,533 1,329PERÚ 1,004,930 558
BOLIVIA 56,470 31ARGENTINA 6,347 4
TOTAL 9,817,163 5,452
Fija51%
CDI15%
IPC14%
TJLP5%
Otras5%
TAB7%
Libor3%
Bonos62.6%
Bancos35.7%
Multilateral1.7%
millones
0
500
1000
1500
2000
2012 2013 2014 2015 2016
Colombia Perú Brasil Chile Otros
CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES
mile
s de
mill
ones
18
Inversiones por sector %
Inversiones por país %
La inversión para los próximos 4 años se estima en COP 5,568 miles de millones / USD 3,092 millones aproximadamente.
La inversión para los próximos 4 años se estima en COP 5,568 miles de millones / USD 3,092 millones aproximadamente.
Colombia 31
Perú 18
Brasil 42
Chile 9
Energía 95
Vías 1
Telecomunicaciones 4
1,724
1,062
687
9671,146
Proyecciones de septiembre de 2012.
Fitch: BBB-Perspectiva positiva (Jun. 2012)
ISA
TRANSELCA
ISA CAPITAL DO BRASIL
TRANSMANTARO
REP
CTEEP
Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Dic.2011)
CALIFICACIONES DE RIESGO
Fitch*: AAA Perspectiva estable (May 2012)
Fitch*: BBB- Perspectiva estable (Jul.2012)
Apoyo y Asociados*: AAAPerspectiva estable (May.2012)
Pacific*: AAA Perspectiva Estable (May.2012)
Apoyo y Asociados*: AAAPerspectiva estable (Sep.2011)
Equilibrium*: AAAPerspectiva estable (Ene.2012)
Fitch*: AA+ Perspectiva estable(Jul.2012)
S&P: BBB- Perspectiva estable (April.2012)
Fitch*: AAAPerspectiva estable (Jun.2012)
Ruta del BOSQUE
Ruta del MAULE
Ruta del MAIPO
Feller-Rate *: A-Perspectiva estable (Ene 2012)
S&P*: BB+ Perspectiva estable (Nov.2011)
Feller-Rate*: A Perspectiva estable (Nov. 2011)
S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)
Feller-Rate*: A Perspectiva estable (Jun. 2011)
S&P*: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)
19
Moody’s*: Baa2 Perspectiva estable (Feb.2011)
Moody’s*: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)
Moody’s*: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)
Fitch: BB+ Perspectiva estable (Jul.2012)
* Calificación a los bonos emitidos en cada país.
Fitch*: A- Perspectiva estable (Dic.2011)
CONTACTO
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Relacionamiento con InversionistasGloria Cecilia Velá[email protected]
[email protected]+57 (4) 315 74 70
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NOTA ACLARATORIA
Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro del significado de laLey de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.
Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y sebasan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentannuestras estimaciones y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligaciónpermanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos laintención de actualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventoso circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe.
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