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Sergio Santamaría Zapata
FUNCIONES SOCIALES◦ ASEGURAR EL AHORRO NECESARIO PARA FINANCIAR
NIVELES DE CONSUMO SATISFACTORIOS DURANTE LA VEJEZ, INVALIDEZ Y SOBREVIVIENCIA
◦ CONTRIBUIR A LA EQUIDAD MEDIANTE LA SOLIDARIDAD CON QUIENES NO ESTÁN EN CONDICIONES DE AHORRAR PARA SU VEJEZ
FUNCIONES ECONÓMICAS◦ CONTRIBUIR A LA SOLVENCIA DEL SECTOR PÚBLICO◦ CONTRIBUIR AL AHORRO FINANCIEROY AL DESARROLLO DE
LOS MERCADOS DE CAPITALES◦ MINIMIZAR COSTO DE LA MANO DE OBRA
INGRESO Y CONSUMO A LO LARGO DEL CICLO DE VIDA
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1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86
AÑOS DE VIDA
ING
RE
SO
- C
ON
SU
MO
Consumo IngresoAHORRO
DESAHORRO
DESAHORRO
REPARTO
CAPITALIZACION
BENEFICIO DEFINIDO
RENTA VITALICIARETIRO PROGRAMADO
Problema Característica Implicancia de política
Sistemas segmentados y de escasa portabilidad]
Múltiples sistemas privados, públicos, y regímenes especiales de alto costo
Homologar, unificar y promover portabilidad
Evasión y/o elusión de sistemas previsionales o impositivos
Limitada capacidad de financiar pensiones a través de aportes del salario o impuestos generales
Transformar visión de la cotización de impuesto a ahorro mediante cuentas individuales (financieras o nocionales)
Reglas complejas de beneficios
Redistribución poco transparente, no necesariamente progresiva, generando pocos incentivos a la formalización
Separar componente contributivo de no contributivo, transparentar la solidaridad y hacerla progresiva
Inversión de escaso retorno de fondos de reserva
Utilizados en políticas sociales, escasa protección y/o supervisión de rentabilidad de los fondos
Necesidad de reglas claras de inversión y supervisión de fondos previsionales
Tendencias demográficas y del mercado de trabajo
Informalidad del empleo y envejecimiento de la población
Necesidad de ampliar base contributiva y extender cobertura no contributiva
Reglas de beneficio definido excesivamente generosas
Escasa relación con contribuciones lleva a subcotización cuando joven y sobre cotización en últimos años, ocasionando desbalance financiero
Estrechar relación entre aportes y beneficios (Contribuciones definidas)
Altos costos administrativos
Causado por multiplicidad de sistemas, duplicación de funciones e ineficiencia administrativa
Necesidad de reformar gestión administrativa o introducir competencia por administración de fondos
FINANCIAMIENTO
TIPO DE ESQUEMA
MECANISMO DE FINANCIAMIENTO
ADMINISTRACIÓN
PARTICIPACIÓN
CONTRIBUTIVO O NO
CONTRIBUCIONES DEFINIDAS O BENEFICIOS DEFINIDOS
REPARTO O CAPITALIZACIÓN
PÚBLICA O PRIVADA
OBLIGATORIA O VOLUNTARIA
CONTRIBUTIVO
CONTRIBUCIONES DEFINIDAS
CAPITALIZACIÓN EN CUENTAS INDIVIDUALES
ADMINISTRACIÓN PRIVADA
OBLIGATORIO SOLO PARA DEPENDIENTES
PAPEL DEL ESTADO◦ REGULACIÓN◦ SUPERVISIÓN◦ DISTRIBUCIÓN
NO CONTRIBUTIVO
BENEFICIOS DEFINIDOS
REPARTO A PARTIR DE PRESUPUESTO FISCAL
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
UNIVERSAL PARA RESIDENTES
PAPEL DEL SECTOR PRIVADO◦ ADMINISTRAR UN SISTEMA VOLUNTARIOS DE AHORRO
COMPLEMENTARIO
El Estado de Bienestar basado en la “sociedad del trabajo” ha sido una promesa inconclusa.◦ Baja cobertura, que incide en exclusión social ◦ La desigualdad en la distribución del ingreso se traslada a
la protección social.
Las reformas de los 90 buscaron mejoras en el financiamiento y el acceso mediante:◦ Una mayor relación entre empleo y protección, a través
de la formalización del mercado laboral◦ Énfasis en mecanismos de incentivos y eficiencia más
que en los de solidaridad
Dinámicas demográficas, del mercado de trabajo y del gasto publico se traducen en enormes brechas de estado de bienestar
Estructuras familiares y del mercado de trabajo refuerzan la pobreza y exclusión social
El combate a la pobreza prospera lentamente
Bajos niveles de cobertura
MODELO SUSTITUTIVO, CAMBIA EL PÚBLICO DE REPARTO POR UNO DE CAPITALIZACION PRIVADO O MULTIPLE. EJEMPLOS: CHILE (81); BOLIVIA (97); EL SALVADOR (98) Y MEXICO (97);
MODELO PARALELO: MANTIENE DOS SISTEMAS OPERANDO EN FORMA PARALELA O SELECTIVA. EJEMPLOS PERU (93) Y COLOMBIA (94)
MODELO MIXTO: COMBINA UN SISTEMA PÚBLICO DE REPARTO PARA PENSIÓN BÁSICA Y UNO DE CAPITALIZACIÓN EN CUENTAS INDIVIDUALES PARA PENSIÓN COMPLEMENTARIA. EJEMPLOS : ARGENTINA (94) Y URUGUAY (96)
REFORMAS PARAMÉTRICAS Y MODELO NOCIONAL: SIGUE SIENDO DE REPARTO PERO CON CUENTAS INDIVIDUALES Y CAPITALIZACIÓN NOCIONAL. POSIBLEMENTE BRASIL.
COSTOS DE TRANSICIÓN IMPORTAN;
ES IMPORTANTE ALCANZAR CONSENSOS
NECESIDAD DE CONCERTAR CON LOS SINDICATOS SOBRE VENTAJAS Y DESVENTAJAS
ES NECESARIO DEBATIR LA PRIVATIZACIÓN.
INFLUENCIA DE INSTITUCIONES INTERNACIONALES
¿MAYOR ACUMULACIÓN DE CAPITAL FÍSICO ? NO EN FORMA DIRECTA.
INDIRECTAMENTE A TRAVÉS DE DESARROLLOS FINANCIEROS.
¿EXISTEN RESPONSABILIDADES FISCALES? SI. PARA AMORTIZAR LA DEUDA PREVISONAL IMPLÍCITA Y PARA EFECTOS DISTRIBUTIVOS POR BAJA DENSIDAD DE COTIZACIONES Y RENTABILIDAD
•Valor presente de las pensiones en curso de pago;•Valor presente de las contribuciones al antiguo sistema de los actualmente activos.•Valor presente de los garantías estatales (pensiones mínimas y asistenciales)•Valor presente del déficit de la seguridad social de las FFAA y otros sectores.
Fuente: Boletín Estadístico AIOS núm,ero 10, diciembre 2003
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Argentina Bolivia Chile Costa Rica ElSalvador
México Perú Uruguay
Composición de los Fondos de Pensiones Diciembre 2003
Deuda gubernamental Insituciones financieras
Instituciones no financieras Acciones
Fondos Mutuos y de Inversión Emisiones extranjeras
Otros
EL NÚMERO DE ELEGIBLES PARA GARANTÍAS ESTATALES DEPENDERÁ DE◦ DENSIDAD DE COTIZACIÓN
MERCADO DE TRABAJO; ACTITUD HACIA EL SISTEMA
◦ RETORNOS A LAS CUENTAS INDIVIDUALES RESULTADOS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS, COMISIONES DE LAS AFPS
Fuente:Boletín Estadístico AIOS número 10, diciembre 2003.
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5000
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Mile
s d
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ers
on
as
Argentina Bolivia Chile Costa Rica El Salvador México Perú Uruguay
Cobertura del sistema de pensiones(miles de personas y entre paréntesis aportantes como % de la PEA)
diciembre 2003
Afiliados Contribuyentes
(20.3)
(9.7)
(59.1)
(47.4) (17.9)
(29.8)
(11.8)
(21.7)
FUENTE: BOLETÍN ESTADISTICO AIOS, NÚMERO 10,DICIEMBRE 2003FUENTE: BOLETÍN ESTADISTICO AIOS, NÚMERO 10,DICIEMBRE 2003
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po
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je (
%)
Argentina Chile a/ ElSalvador
Perú b/
Rentabilidad bruta real de los fondos de pensionesDiciembre 2003
últimos 12 meses histórica: últimos 96 meses
Retomar la estabilidad y el crecimiento Acuerdo social
BASADO EN CUATRO PILARES
◦ COHESIÓN SOCIAL Y RESTRICCIONES MACROECONOMICAS
◦ COHESIÓN SOCIAL Y EMPLEO
◦ COHESIÓN SOCIAL Y PROTECCIÓN SOCIAL
◦ COHESIÓN SOCIAL, EDUCACIÓN Y CAPACITACIÓN
Compatible con un pacto fiscal Democracia
Responsabilidades fiscales Con garantías
mínimas Revisión de la
carga tributaria; Mejorar la
productividadde la provisiónpublca debienes públicosy/o socialmentevalorados
Relevar el papelde la educación Educación
secundariauniversal
Reducirdiferencias ruralurbanas y possituación socioeconómica
Reducir lasbrechas entreeducación deelite y publica.
Pre-escuelaspara los pobres;
Aprender aaprender
Segurosesciolares
Mas y mejoresempleos Abordar la
heterogeneidadprodutiva
Inversión Pro-empleo;
Enfoques deRecursosHumanos
Reducir ladiscriminacion;
Mejorar ocomplementarlas relacioneslaborales conlosrequerimientosde lainnovación y elciclo
Re -entrenamiento Seguro de
desempleo
SeguridadSocial, universalsolidaria yeficiente Reformar las
mezclas públicoprivadas
Incorporarsolidaridad alfinanciamientopara mejorar elacceso sinsacrificarahorro yseguro;
Mejorarproteccioncontra riesgoscontingentes
Financiarvivienda parapobresr
Mejorar lacohesión social Promover la
participaciónciudadana enaspectos deineterescolectivo ;
Mejorar lagobernabilidadrevisando losincentivos parainvertir enserviciossocialesbásicos quehan sidopruivatizadosymejorar sumarcoregulatorio
Capitalización Capitalización individualindividual
CiCi
BiBiBaBa
tt0 a r-10 a r-1 ttrr
Fondo para garantíasFondo para garantías
mínimasmínimas
ContribucionesContribucionesBasadas en ingresoBasadas en ingreso
Beneficios Beneficios definidosdefinidos
Contribuciones Contribuciones definidas + definidas + garantíagarantía
(1) 9,377 (2) 189,984
(3) 227,438
(28,077)
9,377
inicial 7.00%final 5.00%
Gasto de admon en % del ingreso por cotizacion 6.00%
Reserva a Diciembre 2008Tasa real anual de rendimiento de la reserva:
Reserva Inicial a Diciembre 2008Valor Presente de los Ingresos
Valor Presente de los Gasto total
Saldo (1+2-3)
7(Millones de Córdobas)
(1) 9,377
(2) 103,716
(3) 113,865
-772
-
Inicial 7.00%Final 5.00%
6.00%
Reserva a Diciembre 2008Tasa real anual de rendimiento de la reserva:
Gasto de administración en % del ingreso por cotizacion
Balance Actuarial a 28 años (2036)(Millones de Córdobas)
Reserva Inicial a Diciembre 2007
Valor Presente de los Ingresos
Valor Presente de los Gasto total
Saldo (1+2-3)
• Un Sistema mixto que contemple un sistema solidario y un sistema de ahorro individual en cuentas separadas dentro del INSS.
• Aumentar progresivamente la tasa de cotización del 11% hasta 15% en 10 años
•La no existencia de techo máximo salarial, que en la actualidad es de C$38,500
•Aumentar en un 25% más la cantidad de personas que están cotizando al INSS
•Aumentar el periodo de cotización de 750 semanas a 1,500 semanas.
•Aumentar progresivamente la edad de jubilación a 65 años.
•Todas las pensiones deber ajustarse de acuerdo al crecimiento del salario promedio de los trabajadores.
Comparando el Sistema Público de Pensiones con el Sistema de Ahorro para Pensiones
PARAMETROSRESUMEN DE TASAS DE
REEMPLAZO
Cotizante Hombre Años Cotizados SPP SAP
Edad 25 15 (750) 56.38% 11.85%
Edad de retiro 60 20 (1,000) 63.21% 16.87%
Tiempo laboral real 35 25 (1,250) 70.03% 22.68%
Salario actual mensual C$ 5,200.00 30 (1,500) 76.86% 29.37%
Salario actual mensual dolarizado $241.86 35 (1,750) 83.68% 37.10%
Salario al momento de retiro en C$ C$ 14,632.08
Salario al momento de retiro en US$ $247.48 Equivalencia de tasas
Incremento Salarial Anual 3.0% 15 (750) 23.945%
Aporte individual primeros 3 años 0.0750 20 (1,000) 17.280%
Deslizamiento de la moneda 0.0500
Valor del dólar 21.5000 30 (1,500) 11.390%
Rendimiento Anual de la Inversión 6.000% 35 (1,750) 9.880%
Tasa equivalente (mensual) 0.004868
Un año cotizado es equivalente a 50 semanas cotizadas
• Se aplica un ajuste del 1% de contribución a IVM cada cinco años a partir del 2014
• Se disminuye a partir del 2012 los gastos administrativos hasta un porcentaje del 5%, del monto de los ingresos por cotización, al 4.5% a partir del año 2023 y 4% a partir del 2042.
• Se establece un rendimiento del 6% anual del total de la reserva institucional.
• La no existencia de techo máximo salarial, que en la actualidad es de C$38,500
(1) 9,377
(2) 58,363
(3) 48,667
19,073
9,377
Inicial 7.00%Final 6.00%
4.50%Gasto de administración en % del ingreso por cotizacion
Valor Presente de los Gasto total
Saldo (1+2-3)
Reserva a Diciembre 2008Tasa real anual de rendimiento de la reserva:
Balance Actuarial a 15 Años (2023)(Millones de Córdobas)
Reserva Inicial a Diciembre 2008
Valor Presente de los Ingresos
(1) 9,377
(2) 105,028
(3) 93,327
21,078
9,377
Inicial 7.00%Final 6.00%
4.50%
Valor Presente de los Ingresos
Valor Presente de los Gasto total
Saldo (1+2-3)
Tasa real anual de rendimiento de la reserva:
Gasto de administración en % del ingreso por cotizacion
Reserva a Diciembre 2008
Balance Actuarial a 25 años (2033)(Millones de Córdobas)
Reserva Inicial a Diciembre 2007
(1) 9,377
(2) 155,419
(3) 151,668
13,127
9,377
Inicial 7.00%Final 6.00%
4.00%
Reserva a Diciembre 2008Tasa real anual de rendimiento de la reserva:
Gasto de administración en % del ingreso por cotizacion
Valor Presente de los Ingresos
Valor Presente de los Gasto total
Saldo (1+2-3)
Reserva Inicial a Diciembre 2007
Balance Actuarial a 35 años (2043)(Millones de Córdobas)
(1) 9,377
(2) 191,868
(3) 204,504
-3,259
9,377
Inicial 7.00%Final 6.00%
4.00%
Reserva a Diciembre 2008
Valor Presente de los Ingresos
Valor Presente de los Gasto total
Saldo (1+2-3)
Tasa real anual de rendimiento de la reserva:
Gasto de administración en % del ingreso por cotizacion
(Millones de Córdobas)
Reserva Inicial a Diciembre 2007
Balance Actuarial a 42 años (2050)
• Dado las características socioeconómicas y demográficas de Nicaragua no es imperativo realizar cambios paramétricos dramáticos al sistema, tal como el incremento en la edad de jubilación.
• La viabilidad del sistema pasa por la implementación del concepto de prima escalonada, establecida en su ley creadora de 1956.
• Los distintos gobiernos acaecidos desde la creación del INSS en 1956, no solo han utilizado los recursos de forma indiscriminada y poco eficiente, sino que no han cumplido con las obligaciones de contribución que le establece la ley como aportante.
• Los costos administrativos y la rentabilidad de las inversiones no han contribuido a viabilizar el sistema de seguridad social en Nicaragua
El proceso de reforma a la seguridad social, debe realizarse de forma concensuada con la participación decidida de los sectores gubernamentales, empresariales, trabajadores y demás expresiones de la sociedad civil.
El proceso de discusión y aprobación de reforma al régimen de seguridad social, deberá realizarse con el inicio de una nueva administración gubernamental, es decir en el año 2012.
La actual administración gubernamental deberá consignar en el anteproyecto de presupuesto del 2011, que remitirá a la Asamblea Nacional a más tardar el día 15 de octubre de los corrientes, los aportes del estado que de acuerdo a la ley de INSS le corresponde enterar.
La actual administración del INSS y el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, en representación del Gobierno de la República, deberán iniciar de inmediato la negociación de los adeudos que éste último tiene con el INSS y establecer un calendario de pago a partir del próximo año fiscal.
El Consejo Directivo de INSS, deberá aprobar de forma mayoritaria las inversiones de la institución en instrumentos financieros que le garanticen retornos superiores al 5%.
En la aprobación del presupuesto de gastos del 2011 de la institución los gastos administrativos no deberán representar mas del 5.5% de los ingresos estimados por cotización.
Sergio Santamaría Zapata
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