ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERACOMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
AUTLANCLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 02 AÑO: 2014
CONSOLIDADOAL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión FinalCIERRE PERIODO ACTUAL
IMPORTEREF
CIERRE AÑO ANTERIORIMPORTE
CUENTA / SUBCUENTA
10000000 7,272,244 7,139,299ACTIVOS TOTALES11000000 1,687,240 1,506,496ACTIVOS CIRCULANTES11010000 347,094 290,718EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
11020000 0 0INVERSIONES A CORTO PLAZO
11020010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA
11020020 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN
11020030 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO
11030000 535,544 419,853CLIENTES (NETO)
11030010 597,783 482,092 CLIENTES
11030020 -62,239 -62,239 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES
11040000 67,410 98,710OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)
11040010 67,410 98,710 OTRAS CUENTAS POR COBRAR
11040020 0 0 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES
11050000 689,861 670,291INVENTARIOS
11051000 0 0ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES
11060000 47,331 26,924OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
11060010 24,011 17,757 PAGOS ANTICIPADOS
11060020 11,422 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
11060030 0 0 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA
11060050 0 0 DERECHOS Y LICENCIAS
11060060 11,898 9,167 OTROS
12000000 5,585,004 5,632,803ACTIVOS NO CIRCULANTES12010000 0 0CUENTAS POR COBRAR (NETO)
12020000 0 0INVERSIONES
12020010 0 0 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
12020020 0 0 INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO
12020030 0 0 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA
12020040 0 0 OTRAS INVERSIONES
12030000 4,747,031 4,795,428PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
12030010 1,851,236 1,828,327 INMUEBLES
12030020 6,373,642 6,371,733 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL
12030030 705,975 635,642 OTROS EQUIPOS
12030040 -4,566,929 -4,434,973 DEPRECIACIÓN ACUMULADA
12030050 383,107 394,699 CONSTRUCCIONES EN PROCESO
12040000 0 0PROPIEDADES DE INVERSIÓN
12050000 0 0ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES
12060000 834,826 833,934ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)
12060010 143,004 143,004 CRÉDITO MERCANTIL
12060020 0 0 MARCAS
12060030 0 0 DERECHOS Y LICENCIAS
12060031 30,188 29,296 CONCESIONES
12060040 661,634 661,634 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES
12070000 0 0ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
12080000 3,147 3,441OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES
12080001 0 0 PAGOS ANTICIPADOS
12080010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
12080020 0 0 BENEFICIOS A EMPLEADOS
12080021 0 0 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA
12080040 0 0 CARGOS DIFERIDOS (NETO)
12080050 3,147 3,441 OTROS
20000000 3,857,785 3,807,392PASIVOS TOTALES21000000 928,483 1,855,488PASIVOS CIRCULANTES21010000 265,909 160,483CRÉDITOS BANCARIOS
21020000 34,425 1,052,790CRÉDITOS BURSÁTILES
21030000 0 0OTROS PASIVOS CON COSTO
21040000 425,905 361,371PROVEEDORES
21050000 101,099 57,981IMPUESTOS POR PAGAR
21050010 34,449 19,313 IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR
21050020 66,650 38,668 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR
21060000 101,145 222,863OTROS PASIVOS CIRCULANTES
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AUTLANCLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 02 AÑO: 2014
CONSOLIDADOAL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión FinalCIERRE PERIODO ACTUAL
IMPORTEREF
CIERRE AÑO ANTERIORIMPORTE
CUENTA / SUBCUENTA
21060010 15,541 7,036 INTERESES POR PAGAR
21060020 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
21060030 62,050 208,746 INGRESOS DIFERIDOS
21060050 16,500 0 BENEFICIOS A EMPLEADOS
21060060 0 0 PROVISIONES
21060061 0 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES
21060080 7,054 7,081 OTROS
22000000 2,929,302 1,951,904PASIVOS NO CIRCULANTES22010000 1,135,548 34,057CRÉDITOS BANCARIOS
22020000 547,678 572,790CRÉDITOS BURSÁTILES
22030000 90,704 194,309OTROS PASIVOS CON COSTO
22040000 1,036,581 1,036,617PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
22050000 118,791 114,131OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES
22050010 0 5,943 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
22050020 0 0 INGRESOS DIFERIDOS
22050040 118,791 108,188 BENEFICIOS A EMPLEADOS
22050050 0 0 PROVISIONES
22050051 0 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES
22050070 0 0 OTROS
30000000 3,414,459 3,331,907CAPITAL CONTABLE30010000 3,215,600 3,147,159CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA
30030000 1,070,966 1,070,966CAPITAL SOCIAL
30040000 -72,163 -64,237ACCIONES RECOMPRADAS
30050000 391,914 391,914PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES
30060000 0 0APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL
30070000 0 0OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO
30080000 1,847,086 1,770,716UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS)
30080010 212,467 212,467 RESERVA LEGAL
30080020 0 0 OTRAS RESERVAS
30080030 1,558,105 1,672,558 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
30080040 76,514 -114,309 RESULTADO DEL EJERCICIO
30080050 0 0 OTROS
30090000 -22,203 -22,200OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS)
30090010 0 0 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES
30090020 -22,203 -22,200 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES
30090030 0 0 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS
30090040 0 0 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA
30090050 0 0 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
30090060 0 0 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS
30090070 0 0 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS
30090080 0 0 OTROS RESULTADOS INTEGRALES
30020000 198,859 184,748CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERACOMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
AUTLANCLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 02 AÑO: 2014
CONSOLIDADOAL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
DATOS INFORMATIVOS
Impresión FinalCIERRE PERIODO ACTUAL
IMPORTEREF
CIERRE AÑO ANTERIORIMPORTE
CUENTA / SUBCUENTACONCEPTOS
91000010 476,603 1,516,296PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO
91000020 1,773,597 801,156PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO
91000030 184,239 184,238CAPITAL SOCIAL NOMINALCAPITAL SOCIAL NOMINAL
91000040 886,728 886,728CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓNCAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN
91000050 0 0FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDADFONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD
91000060 5 5NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)
91000070 701 665NUMERO DE EMPLEADOS (*)NUMERO DE EMPLEADOS (*)
91000080 1,457 1,396NUMERO DE OBREROS (*)NUMERO DE OBREROS (*)
91000090 267,104,789 267,637,773NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)
91000100 4,802,227 4,269,243NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)
91000110 16,931 45,843EFECTIVO RESTRINGIDO (1)EFECTIVO RESTRINGIDO (1)
91000120 0 0DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADADEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA
(*) DATOS EN UNIDADES(1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
ESTADOS DE RESULTADOS
Impresión Final
CONSOLIDADO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V.
CLAVE DE COTIZACIÓN: AUTLAN AÑO:TRIMESTRE: 201402
POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 2013(MILES DE PESOS)
REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREAÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40010000 INGRESOS NETOS 2,270,545 1,722,1421,144,059 870,970
40010010 SERVICIOS 0 00 0
40010020 VENTA DE BIENES 2,270,545 1,722,1421,144,059 870,970
40010030 INTERESES 0 00 0
40010040 REGALIAS 0 00 0
40010050 DIVIDENDOS 0 00 0
40010060 ARRENDAMIENTO 0 00 0
40010061 CONSTRUCCIÓN 0 00 0
40010070 OTROS 0 00 0
40020000 COSTO DE VENTAS 1,816,381 1,465,253920,373 741,247
40021000 UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 454,164 256,889223,686 129,723
40030000 GASTOS GENERALES 251,853 222,769123,815 117,192
40040000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 202,311 34,12099,871 12,531
40050000 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -16,075 5,784-15,890 9,588
40060000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 186,236 39,90483,981 22,119
40070000 INGRESOS FINANCIEROS 22,288 -3,4894,637 -72,094
40070010 INTERESES GANADOS 4,741 9,769-668 5,808
40070020 UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 0 -7,8580 -27,493
40070030 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 17,547 -5,4005,305 -50,409
40070040 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS
0 00 0
40070050 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 0 00 0
40080000 GASTOS FINANCIEROS 86,376 68,39334,002 35,980
40080010 INTERESES DEVENGADOS A CARGO 85,195 68,39337,324 35,980
40080020 PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 1,181 0-3,322 0
40080030 PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 0 00 0
40080050 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS
0 00 0
40080060 OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 00 0
40090000 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -64,088 -71,882-29,365 -108,074
40100000 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS
0 4350 -14,615
40110000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 122,148 -31,54354,616 -100,570
40120000 IMPUESTOS A LA UTILIDAD 35,000 017,500 -16,126
40120010 IMPUESTO CAUSADO 35,000 017,500 -626
40120020 IMPUESTO DIFERIDO 0 00 -15,500
40130000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 87,148 -31,54337,116 -84,444
40140000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 0 00 0
40150000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 87,148 -31,54337,116 -84,444
40160000 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 10,634 -5154,788 -330
40170000 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 76,514 -31,02832,328 -84,114
40180000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN 0.29 0.120.00 0.31
40190000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA 0.00 0.000 0.00
ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL
Impresión Final
CONSOLIDADO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V.
CLAVE DE COTIZACIÓN: AUTLAN AÑO:TRIMESTRE: 201402
POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 2013(MILES DE PESOS)
(NETOS DE IMPUESTOS)
REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREAÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40200000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 87,148 -31,54337,116 -84,444
PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS40210000 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 00 0
40220000 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 0 00 0
40220100 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DEASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
0 00 0
PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE ARESULTADOS
40230000 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 0 00 0
40240000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARASU VENTA
0 00 0
40250000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 00 0
40260000 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 00 0
40270000 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS YNEGOCIOS CONJUNTOS
0 00 0
40280000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 00 0
40290000 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 00 0
40300000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 87,148 -31,54337,116 -84,444
40320000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NOCONTROLADORA
10,634 -5154,788 -330
40310000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓNCONTROLADORA
76,514 -31,02832,328 -84,114
ESTADOS DE RESULTADOS
Impresión Final
CONSOLIDADO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V.
CLAVE DE COTIZACIÓN: AUTLAN AÑO:TRIMESTRE: 201402
POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 2013(MILES DE PESOS)
DATOS INFORMATIVOS
REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREAÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
92000010 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 184,000 121,72478,873 62,662
ESTADOS DE RESULTADOS
Impresión Final
CONSOLIDADO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V.
CLAVE DE COTIZACIÓN: AUTLAN AÑO:TRIMESTRE: 201402
POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 2013(MILES DE PESOS)
DATOS INFORMATIVOS (12 MESES)
REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREACTUAL ANTERIORAÑO ACTUAL AÑO ANTERIORAÑO
92000030 INGRESOS NETOS (**) 4,164,356 3,862,991
92000040 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 338,168 307,958
92000060 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) -6,766 190,213
92000050 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 6,819 189,826
92000070 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 321,205 220,520
(*) DEFINIRA CADA EMPRESA(**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITALCONTABLE
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 201402
Impresión Final
CONSOLIDADO
AUTLAN
(MILES DE PESOS)
UTILIDADES O PÉRDIDASACUMULADAS
CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONESRECOMPRADAS
PRIMA ENEMISIÓN DEACCIONES
APORTACIONESPARA FUTUROSAUMENTOS DE
CAPITAL
OTRO CAPITALCONTRIBUIDO
RESERVASUTILIDADESRETENIDAS(PÉRDIDAS
ACUMULADAS)
OTROSRESULTADOSINTEGRALES
ACUMULADOS(NETOS DE
IMPUESTOS)
PARTICIPACIÓNCONTROLADORA
PARTICIPACIÓNNO
CONTROLADORATOTAL DE CAPITAL
CONTABLE
APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS
AJUSTES RETROSPECTIVOS
CONSTITUCIÓN DE RESERVAS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL
RECOMPRA DE ACCIONES
DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIÓN DE ACCIONES
RESULTADO INTEGRAL
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-6,986
0
0
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0
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0
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0
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0
0
0
0
0
0
8,477
0
0
0
0
0
0
0
0
-8,477
-56,204
0
-5,673
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-56,204
0
-12,659
0
0
55
SALDO FINAL AL 30 DE JUNIO DEL 2013
0 0 0 0 0 0 -31,028 0 -31,543
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2014
AJUSTES RETROSPECTIVOS
APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS
CONSTITUCIÓN DE RESERVAS
DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL
RECOMPRA DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIÓN DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
RESULTADO INTEGRAL
SALDO FINAL AL 30 DE JUNIO DEL 2014 1,070,966
0
0
0
0
0
0
0
0
1,070,966
1,070,966 -64,237
-63,535
0
0
0
0
-7,926
0
0
0
-72,163 391,914
0
0
0
0
0
0
0
0
391,914
391,914 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 212,467
212,467
0
0
0
0
0
0
0
0
212,467 1,634,619
76,514
0
0
0
0
-144
0
0
1,641,474
1,558,249 -22,200
-17,172
0
0
0
0
0
0
0
0
-22,203 3,414,459
87,148
0
0
-7,926
0
-144
0
0
3,237,105
3,331,907
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2013 1,070,966 -56,549 391,914 0 0 203,990 1,742,856 -17,172 3,337,456
OTROS MOVIMIENTOS
OTROS MOVIMIENTOS
0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 -3 3,474
0
0
-144
0
-7,926
0
0
0
-3
76,514
3,215,600
3,147,159
3,236,114
-31,028
0
0
0
-12,659
0
-56,204
0
0
0
3,336,005
-515
55
0
0
0
0
0
0
0
0
991
1,451
184,748
0
0
0
0
0
0
0
0
3,477
10,634
198,859
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
AUTLANCLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 02 AÑO: 2014
CONSOLIDADO
POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2014 Y2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión FinalCUENTA/SUBCUENTAAÑO ACTUAL
IMPORTEREF
AÑO ANTERIOR
IMPORTE
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN50010000 122,148 -31,543UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50020000 -24,433 9,026+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO
50020010 0 0 + ESTIMACIÓN DEL PERIODO
50020020 10,604 0 +PROVISIÓN DEL PERIODO
50020030 -35,037 9,026 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS
50030000 179,521 111,583+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
50030010 184,000 121,724 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO
50030020 0 0 (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
50030030 0 0 +(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO
50030040 0 -435 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
50030050 0 0 (-)DIVIDENDOS COBRADOS
50030060 -4,479 -9,706 (-)INTERESES A FAVOR
50030070 0 0 (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA
50030080 0 0 (-) +OTRAS PARTIDAS
50040000 80,341 68,338+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
50040010 80,341 68,338 (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO
50040020 0 0 (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA
50040030 0 0 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS
50040040 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS
50050000 357,577 157,404FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50060000 -129,253 91,317FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN
50060010 -115,691 -20,797 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES
50060020 -19,569 105,016 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS
50060030 25,340 -27,984 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOSCIRCULANTES
50060040 64,534 29,697 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES
50060050 0 0 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS
50060060 -83,867 5,385 + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS
50070000 228,324 248,721FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNACTIVIDADES DE INVERSIÓN50080000 -241,738 -253,103FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
50080010 0 0 (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE
50080020 0 0 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE
50080030 -139,854 -214,536 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
50080040 0 0 +VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
50080050 0 0 (-) INVERSIONES TEMPORALES
50080060 0 0 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES
50080070 0 0 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES
50080080 0 0 +DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES
50080090 0 0 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS
50080100 0 0 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS
50080110 0 0 +DIVIDENDOS COBRADOS
50080120 4,479 9,706 +INTERESES COBRADOS
50080130 -106,363 -48,273 +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS
50080140 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO50090000 69,790 -88,186FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
50090010 1,448,215 13,171 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS
50090020 0 0 + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES
50090030 0 0 + OTROS FINANCIAMIENTOS
50090040 -1,230,584 -6,033 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS
50090050 0 0 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES
50090060 0 0 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS
50090070 0 0 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL
50090080 0 -56,281 (-) DIVIDENDOS PAGADOS
50090090 0 0 + PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES
50090100 0 0 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL
50090110 -80,341 -68,338 (-)INTERESES PAGADOS
50090120 -7,927 -12,582 (-)RECOMPRA DE ACCIONES
50090130 -59,573 41,877 + (-) OTRAS PARTIDAS
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
AUTLANCLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 02 AÑO: 2014
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POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2014 Y2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión FinalCUENTA/SUBCUENTAAÑO ACTUAL
IMPORTEREF
AÑO ANTERIOR
IMPORTE
50100000 56,376 -92,568INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50110000 0 0CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50120000 290,718 462,869EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO
50130000 347,094 370,301EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
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AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
CONSOLIDADO
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AUTLAN
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V. PAGINA 6/
COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN, S.A.B. DE C.V.
RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE 2014
SAN PEDRO GARZA GARCÍA, N.L., MÉXICO, A 30 DE JUNIO DE 2014.- COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN,
S.A.B. DE C.V. (MINERA AUTLÁN) ANUNCIA SUS RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS BAJO
NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF O IFRS, POR SUS SIGLAS EN
INGLÉS) NO AUDITADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2014 (2T14).
RESULTADOS Y HECHOS RELEVANTES
• AUTLÁN REFINANCIA SU DEUDA MEJORANDO SU PERFIL A LAGO PLAZO
• MEJORAN RESULTADOS Y MÁRGENES
• CRECIMIENTO EN EL VOLUMEN DE VENTAS
• AUMENTAN PRECIOS DE LAS FERROALEACIONES
INDUSTRIA SIDERÚRGICA
LA PRODUCCIÓN MUNDIAL DE ACERO ACUMULADA AL 30 DE JUNIO 2014 SE ESTIMA CON UN
INCREMENTO DEL 3.6% CONTRA EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR CON UNA PRODUCCIÓN
ACUMULADA ESTIMADA EN 818 MILLONES DE TONELADAS MÉTRICAS DE ACERO LÍQUIDO.
EN LA PRIMERA MITAD DEL 2014, CHINA VUELVE A SER FACTOR EN EL VOLUMEN PRODUCIDO DE
ACERO, SE ESTIMA UN CRECIMIENTO DE 5% CONTRA EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. EUROPA
CONTINÚA MOSTRANDO SEÑALES DE RECUPERACIÓN, REGISTRANDO UN CRECIMIENTO ESTIMADO DE
5.1%, MIENTRAS QUE ESTADOS UNIDOS ALCANZÓ UN INCREMENTO DE 0.9% CONTRA EL MISMO
SEMESTRE DE 2013.
EN MÉXICO LAS ACERÍAS CONTINÚAN CON UN BUEN DESEMPEÑO EN SUS NIVELES DE PRODUCCIÓN, SE
ESTIMA QUE ALCANCEN UN INCREMENTO ACUMULADO DE 9.5% CONTRA EL MISMO PERIODO DEL AÑO
ANTERIOR.
CON RESPECTO A LAS FERROALEACIONES DE MANGANESO, LOS PRECIOS EN 2014 MUESTRAN MEJORAS
EN SUS COTIZACIONES DE 8% EN PROMEDIO, MIENTRAS QUE LOS PRECIOS DE CONTRATO “BENCHMARK”
DE MINERAL DE MANGANESO, SE HAN MANTENIDO ESTÁTICOS EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DESPUÉS DEL
AJUSTE REGISTRADO EN EL MERCADO CHINO EN LOS PRIMEROS MESES DEL AÑO DEBIDO A LOS
INVENTARIOS EXISTENTES EN ESE PAÍS.
ENERGÍA
LA GENERACIÓN DE ENERGÍA ELÉCTRICA DE LA CENTRAL HIDROELÉCTRICA ATEXCACO, SE VIO
FAVORECIDA POR EL CONSTANTE FLUJO DE AGUA DURANTE LOS MESES DE ESTIAJE, POR LO QUE SU
GENERACIÓN CRECIÓ 56%, APORTANDO EL 30% DE LAS NECESIDADES DE AUTLÁN Y REPRESENTANDO
AHORROS EN LA PRIMERA MITAD DEL AÑO DE $40.2 MILLONES DE PESOS.
CIFRAS RELEVANTES (DE ACUERDO A NIIF )
AL 30 DE JUNIO DE 2014
ESTADO DE RESULTADOS
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
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AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
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AUTLAN
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V. PAGINA 6/
(CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS. VOLÚMENES EXPRESADOS EN MILES DE TONELADAS
MÉTRICAS) CIFRAS ACUMULADAS CIFRAS TRIMESTRALES
2014 2013 2T14 1T14 4T13 3T13 2T13
VENTAS NETAS 2,270.5 1,722.1 1,144.1 1,126.5 926.5 967.4 871.0
VOLUMEN FERROALEACIONES 114.8 105.5 56.7 58.0 57.4 54.9 54.0
VOLUMEN MINERÍA 71.8 42.4 33.7 38.3 23.1 9.0 27.7
VOLUMEN NONOALCO 6.9 5.9 3.5 3.3 3.9 2.9 3.2
COSTO DE VENTAS (1,816.4) (1,465.3) (920.4) (896.0) (752.4) (827.5) (741.3)
UTILIDAD BRUTA 454.2 256.9 223.7 230.5 174.1 139.9 129.7
UTILIDAD DE OPERACIÓN 186.3 39.9 84.0 102.3 129.6 22.3 22.1
UAFIRDA 343.7 161.6 162.9 180.9 204.3 84.8 84.8
UTILIDAD NETA 76.5 (31.0) 32.4 44.2 (67.7) (15.6) (84.1)
EL VOLUMEN DE VENTAS ACUMULADO AL SEGUNDO TRIMESTRE 2014 CONTRA EL MISMO PERIODO DEL
2013 CRECE EN UN 26%, LA DIVISIÓN MINERA SOBRESALE CON UN AUMENTO DE 69% GRACIAS AL
DESEMPEÑO DE LA MINA NAOPA, LO QUE PERMITIÓ MAYORES VENTAS DE EXPORTACIÓN.
VENTAS NETAS
LAS VENTAS NETAS DEL SEGUNDO TRIMESTRE AUMENTARON 31% CONTRA EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL
AÑO ANTERIOR, ALCANZANDO $1,144.1 MILLONES DE PESOS, SUPERANDO ADICIONALMENTE LAS
VENTAS REPORTADAS EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO EN CURSO CON UN INCREMENTO DEL 2%. EL
CRECIMIENTO EN VENTAS SE DEBIÓ AL MAYOR VOLUMEN VENDIDO REGISTRADO EN NUESTROS TRES
SEGMENTOS DE NEGOCIO DE MANGANESO (FERROALEACIONES, MINERÍA Y QUÍMICOS), EL INCREMENTO
EN LOS PRECIOS DE LAS FERROALEACIONES REGISTRADO EN LOS PRIMEROS MESES DEL AÑO SE
REFLEJÓ EN LOS RESULTADOS DE ESTE TRIMESTRE. ADICIONALMENTE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO
FRENTE AL DÓLAR SIGUIÓ CONTRIBUYENDO EN ESTE SEGUNDO TRIMESTRE CON UN AUMENTO DEL 4%
CONTRA EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR.
COSTO DE VENTAS
EL COSTO DE VENTAS DEL SEGUNDO TRIMESTRE 2014 REPRESENTÓ EL 80% DE LAS VENTAS, 4.7
PUNTOS PORCENTUALES POR DEBAJO AL DEL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR, REGISTRANDO
$920.4 MILLONES DE PESOS. ESTA REDUCCIÓN SE DEBIÓ EN PARTE AL EXCELENTE DESEMPEÑO LA
CENTRAL HIDROELÉCTRICA DE NUESTRA SUBSIDIARIA COMPAÑÍA DE ENERGÍA MEXICANA, S.A. DE
C.V. (CEM) Y A LAS EFICIENCIAS OPERATIVAS LOGRADAS EN NUESTRAS OPERACIONES. EN MONTO,
EL COSTO DE VENTAS REGISTRÓ UN AUMENTO DEL 24% CONTRA EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO
ANTERIOR, EXPLICADO PRINCIPALMENTE POR EL INCREMENTO EN EL VOLUMEN DE VENTAS.
UTILIDAD DE OPERACIÓN
CONSECUENCIA DE LO ANTERIOR, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN EN EL SEGUNDO TRIMESTRE 2014 FUE
DE $84 MILLONES Y ASCENDIÓ 280% CONTRA EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN SE
INCREMENTÓ EN 4.8 PUNTOS PORCENTUALES, ALCANZANDO UN 7% DE LAS VENTAS.
POR SU PARTE EL FLUJO DE OPERACIÓN (UAFIRDA) DEL TRIMESTRE REPORTADO, CRECIÓ 92%
REGISTRANDO $162.9 MILLONES DE PESOS, EQUIVALENTES A UN MARGEN DEL 14% QUE SE COMPARA
FAVORABLEMENTE CONTRA EL 9.5% ALCANZADO EN EL MISMO PERÍODO DEL 2013.
EL INCREMENTO EN EL VOLUMEN DE VENTAS, LAS EFICIENCIAS OPERATIVAS, Y EL INCREMENTO EN
PRECIOS FUERON LOS PRINCIPALES FACTORES DETERMINANTES DE LOS RESULTADOS TAN SÓLIDOS
REGISTRADOS DURANTE ESTE SEGUNDO TRIMESTRE.
INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
EN EL RENGLÓN FINANCIERO PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE 2014 SE REGISTRÓ UN MENOR GASTO AL
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
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3
AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
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COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V. PAGINA 6/
PRESENTAR $29.4 MILLONES DE PESOS CONTRA LOS $108.1 MILLONES DE PESOS DEL MISMO LAPSO
DEL AÑO ANTERIOR. ÉSTA EFICIENCIA SE EXPLICA POR LA ATINADA ESTRATEGIA DE COBERTURAS
ADOPTADA EN ESTE AÑO Y LA MENOR PÉRDIDA CAMBIARA DEL PERÍODO LO QUE PERMITIÓ
CONTRARRESTAR EN PARTE EL PAGO DE INTERESES.
UTILIDAD NETA
DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE 2014 SE REGISTRÓ UNA UTILIDAD NETA POR $32.4 MILLONES DE
PESOS, REVERTIENDO LA PÉRDIDA DE $84.4 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO DEL AÑO
2013, MOSTRANDO UN 138% DE INCREMENTO.
BALANCE GENERAL (DE ACUERDO A NIIF)
AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 30 DE JUNIO 2013
MILLONES DE PESOS JUN-14 JUN-13 VAR
ACTIVO
CAJA 347.1 370.3 -6%
CUENTAS POR COBRAR 535.5 509.1 5%
INVENTARIOS 689.9 656.8 5%
OTROS CIRCULANTES 114.7 228.0 -50%
ACTIVO CIRCULANTE 1,682.3 1,764.1 -5%
ACTIVO FIJO 4,777.3 3,826.2 25%
INVERSIONES EN ASOCIADAS 0.0 403.3 -100%
CRÉDITO MERCANTIL 143.0 0.0 100%
ACTIVO INTANGIBLE 661.6 0.0 100%
OTROS ACTIVOS 3.1 3.4 -9%
ACTIVO TOTAL 7,272.2 5,997.1 21%
PRÉSTAMOS BANCARIOS C.P. 300.3 378.6 -21%
PROVEEDORES 425.9 309.4 38%
OTROS PASIVOS C.P. 202.2 337.3 -40%
PRÉSTAMOS BANCARIOS L.P. 1,683.2 881.7 91%
OTROS PASIVOS L.P. 90.7 0.0 100%
PENSIONES Y JUBILACIONES 118.8 107.6 10%
ISR DIFERIDO POR PAGAR 1,036.6 745.3 39%
PASIVO TOTAL 3,857.7 2,760.0 40%
CAPITAL CONTABLE 3,215.6 3,237.1 -1%
PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 198.9 0.0 100%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 7,272.2 5,997.1 21%
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
EL BALANCE GENERAL CONTINÚA MOSTRANDO CAMBIOS DERIVADOS DE LA RECIENTE ADQUISICIÓN DE
COMPAÑÍA DE ENERGÍA MEXICANA Y CUYA CONSOLIDACIÓN EXPLICA LOS MOVIMIENTOS MÁS
IMPORTANTES Y QUE SE SEGUIRÁN PRESENTANDO EN EL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO, YA QUE FUE
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
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AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
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COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V. PAGINA 6/
HASTA EL ÚLTIMO TRIMESTRE DE 2013 QUE SE TOMÓ CONTROL DE DICHA EMPRESA.
EL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE JUNIO DE 2014 PRESENTA UNA DISMINUCIÓN DEL 6%
EN EL RUBRO DE CAJA RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL 2013, REGISTRANDO UN SALDO DE $347.1
MILLONES DE PESOS, ESTA REDUCCIÓN SE EXPLICA POR LOS RECURSOS UTILIZADOS EN LOS PLANES
DE INVERSIONES ENTRE LOS QUE DESTACA LA ADQUISICIÓN DE CEM.
EL RENGLÓN DE CUENTAS POR COBRAR AUMENTÓ UN 5%, A CONSECUENCIA DEL MAYOR INGRESO DE
VENTAS QUE SE HA VENIDO REGISTRANDO EN LA PRIMERA MITAD DEL AÑO.
EN EL RUBRO DE INVENTARIOS, SE REFLEJA UN INCREMENTO DEL 5%, OCASIONADO POR LA COMPRA
DE ALGUNAS MATERIAS PRIMAS PARA SATISFACER LAS NECESIDADES DE PRODUCCIÓN, ORIGINADAS
POR EL INCREMENTO EN EL VOLUMEN DE VENTAS.
EL AUMENTO EN EL ACTIVO FIJO SE DEBE A LA CONSOLIDACIÓN DE CEM Y POR INVERSIONES
REALIZADAS PRINCIPALMENTE EN LA MINA DE NAOPA.
LOS RUBROS DE INVERSIONES EN ASOCIADAS Y CRÉDITO MERCANTIL MUESTRAN LA INVERSIÓN
REALIZADA EN COMPAÑÍA DE ENERGÍA MEXICANA, S.A DE C.V. (CEM), DE LA CUAL SE TIENE YA UN
79% DEL CAPITAL DE LA EMPRESA, ESTA INTEGRACIÓN NOS PERMITIRÁ TENER MAYOR CONTROL DE
UNO DE LOS INSUMOS MÁS IMPORTANTES PARA LA EMPRESA.
DERIVADO DE LA ADQUISICIÓN DE CEM, AUTLÁN ADQUIRIÓ UN ACTIVO INTANGIBLE POR LAS
CONCESIONES Y PERMISOS PARA LA GENERACIÓN DE ENERGÍA Y DEL USO DEL AGUA EN LA CENTRAL
HIDROELÉCTRICA.
EN EL PASIVO, EL RENGLÓN DE PRÉSTAMOS BANCARIOS A CORTO PLAZO DISMINUYE UN 21%, ESTO
DERIVADO AL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA CONCLUIDO EN EL MES DE MAYO, CON LOS RECURSOS
DE ESTE FINANCIAMIENTO, SE FORTALECE EL PERFIL DE LA EMPRESA, DÁNDOLE MAYOR ESTABILIDAD
ECONÓMICA AL TENER MAYOR PLAZO Y UN MEJOR PERFIL DE AMORTIZACIONES. LOS RECURSOS FUERON
UTILIZADOS PARA PRE PAGAR LAS NOTAS NO SUBORDINADAS QUE EMITIÓ LA EMPRESA EN 2011,
ADEMÁS SE OBTUVO UN MONTO ADICIONAL PARA COMPLEMENTAR SU PLAN DE INVERSIONES.
EL PRÉSTAMO BANCARIO A LARGO PLAZO AUMENTA UN 91% ORIGINADO POR EL REFINANCIAMIENTO DE
LA DEUDA DE AUTLÁN Y POR LA DEUDA DE CEM QUE NO ESTABA EN EL BALANCE EN LA PRIMERA
MITAD DE 2013.
EN LA CUENTA DE OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO SE REFLEJA LA DEUDA ADQUIRIDA PARA LA
COMPRA DE LA MAYORÍA ACCIONARIA DE CEM.
EL CAPITAL CONTABLE DE LA EMPRESA AL 30 DE JUNIO DE 2014 ASCENDIÓ A $3,215.6 MILLONES
DE PESOS.
INVERSIONES
CON EL PROPÓSITO DE SEGUIR REFORZANDO NUESTRO PLAN ESTRATÉGICO, CUYO FIN ES CONVERTIR A
AUTLÁN EN UNO DE LOS PRODUCTORES DE MÁS BAJO COSTO EN EL MUNDO, SE HA INVERTIDO EN
ALGUNOS DE LOS HORNOS DE FERROALEACIONES PARA MEJORAR SU EFICIENCIA Y AUMENTAR SU
CAPACIDAD. POR SU PARTE CEM REALIZÓ MEJORAS EN SU CAPTACIÓN DE AGUA.
CON ESTAS INVERSIONES SEGUIMOS FORTALECIENDO LA POSICIÓN DE AUTLÁN ANTE LAS VARIABLES
QUE MÁS IMPACTAN LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN, ENERGÍA Y MINERAL DE MANGANESO.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
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CONSOLIDADO
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COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V. PAGINA 6/
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
EN ESTE AÑO 2014 LA EMPRESA CONTINÚA REALIZANDO OPERACIONES CON INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVADOS PARA CUBRIR TIPO DE CAMBIO Y TASA DE INTERÉS, Y ASÍ REDUCIR
RIESGOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS. LAS ESTRATEGIAS IMPLEMENTADAS SON PARA CUBRIR EL
CORTO PLAZO.
LA DEVALUACIÓN EXPERIMENTADA POR EL PESO EN LOS PRIMEROS MESES DEL AÑO NOS PERMITIÓ
CUBRIR NUESTRA EXPOSICIÓN AL TIPO DE CAMBIO PARA LA PRIMERA MITAD DEL AÑO Y
PARCIALMENTE PARA LA SEGUNDA. AL 30 DE JUNIO DE 2014, LAS POSICIONES QUE TIENE LA
EMPRESA EN TIPO DE CAMBIO Y TASA DE INTERÉS, TIENEN UNA PLUSVALÍA DE $5.1 MILLONES DE
PESOS. EN FLUJO, HAN INGRESADO $7.7 MILLONES DE PESOS.
LAS ACCIONES TOMADAS POR LA EMPRESA SOBRE ESTE TEMA, ASÍ COMO SU VALUACIÓN, SON
DETALLADAS EN EL REPORTE DENOMINADO “COMPLEMENTO AL REPORTE TRIMESTRAL”.
EN EL FUTURO Y DADA LA NATURALEZA DE SUS OPERACIONES, AUTLÁN SEGUIRÁ CONTRATANDO
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS COMO LO HA VENIDO HACIENDO POR AÑOS, EXCLUSIVAMENTE
PARA EVITAR IMPACTOS EN EL PRESUPUESTO Y MINIMIZAR LOS RIESGOS DEL TIPO DE CAMBIO Y
PRECIOS DE INSUMOS. SIN EMBARGO, ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE LAS POLÍTICAS DE OPERACIÓN
DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, HAN SIDO REVISADAS Y AJUSTADAS PARA EVITAR EN LO
POSIBLE EL IMPACTO NEGATIVO QUE PUEDEN ORIGINAR ESTAS OPERACIONES A CAUSA DE LOS
SÚBITOS CAMBIOS EN EL ENTORNO MUNDIAL
PERSPECTIVAS
DESPUÉS DE UNA CONTRACCIÓN DE -0.2% EN EL 2013 EN EUROPA, SE ESPERA UN INCREMENTO EN
LA DEMANDA DE ACERO CON UN CRECIMIENTO ESTIMADO DE 3% DURANTE 2014, ESTO CON LA AYUDA
DEL SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN. SE ESPERA QUE LAS ECONOMÍAS EMERGENTES Y EN DESARROLLO
SIGAN CRECIENDO MÁS RÁPIDO QUE LAS ECONÓMICAS DESARROLLADAS.
DESPUÉS DE LA BAJA EN EL PRECIO DEL MINERAL DE MANGANESO DE LOS ÚLTIMOS MESES, LOS
ANALISTAS NO OBSERVAN ALGÚN CAMBIO SIGNIFICATIVO, POR LO TANTO NO SE ESPERAN MAYORES
MOVIMIENTOS EN SU COTIZACIÓN INTERNACIONAL.
EN RELACIÓN A LOS PRECIOS DE LAS FERROALEACIONES, EN DONDE YA SE REGISTRÓ UNA
IMPORTANTE RECUPERACIÓN EN EL SILICOMANGANESO A PRINCIPIOS DE AÑO, LOS ANALISTAS
ESTIMAN QUE LOS PRECIOS FLUCTÚEN ALREDEDOR DE LOS NIVELES ACTUALES, POR LO QUE NO SE
ESPERAN GRANDES CAMBIOS PARA LOS SIGUIENTES MESES DEL AÑO.
EN LA PARTE OPERATIVA PARA EL 2014, LA EMPRESA ESPERA MANTENER SUS UNIDADES MINERAS Y
SUS PLANTAS DE FERROALEACIONES TRABAJANDO CON EFICIENCIA Y AJUSTAR SUS NIVELES DE
PRODUCCIÓN A LA DEMANDA ESPERADA, CONTINUANDO CON LAS INICIATIVAS PARA REDUCIR COSTOS Y
GASTOS Y DE ESTA FORMA MEJORAR MÁRGENES. LA GENERACIÓN DE FLUJO ESPERADA, LA NUEVA
DEUDA ADQUIRIDA Y EL USO DE LAS LÍNEAS DE CRÉDITO PARA CAPITAL DE TRABAJO PERMITIRÁN
FINANCIAR LAS OPERACIONES, ASÍ COMO LOS PROYECTOS PARA BAJAR COSTOS Y DE CRECIMIENTO
QUE TIENE LA EMPRESA.
AUTLÁN PERMANECE ENFOCANDO SUS ESFUERZOS EN REDUCIR SUS COSTOS DEMOSTRANDO SU CAPACIDAD
DE SOBREPONERSE A LAS CONDICIONES DESFAVORABLES EXPERIMENTADAS EN LOS ÚLTIMOS AÑOS.
ANALISTAS:
LAS CASAS DE BOLSA QUE DAN SEGUIMIENTO A LA EMISORA SON:
• BBVA BANCOMER
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
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6
AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
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• VECTOR CASA DE BOLSA
• MONEX
• INTERCAM
CONTACTOS:
ING. GUSTAVO CÁRDENAS A. LIC. MARLENE MARTÍNEZ
DIRECTOR DE FINANZAS PLANEACIÓN FINANCIERA Y RI
[email protected] [email protected]
TEL. 52 (81) 8152-1518
TEL. 52 (81) 8152-1510
COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN, ES EL ÚNICO PROVEEDOR DE MINERAL DE MANGANESO DE NORTE Y
CENTROAMÉRICA, CON RESERVAS PROBADAS PARA LOS PRÓXIMOS 40 AÑOS. UNA EMPRESA MEXICANA
CON RECONOCIMIENTO A NIVEL MUNDIAL POR LA CALIDAD Y ESPECIALIZACIÓN DE SUS PRODUCTOS,
QUE PROVEE A LA INDUSTRIA SIDERÚRGICA, DE PILAS SECAS, CERÁMICAS, MICRONUTRIENTES Y/O
FERTILIZANTES. UN MERCADO CON POTENCIAL DE CRECIMIENTO, RESERVAS PROBADAS PARA LOS
SIGUIENTES 40 AÑOS Y PERSONAL CALIFICADO Y COMPROMETIDO, SOPORTAN EL FUTURO CRECIMIENTO
DE LA EMPRESA.
NOTA: ESTE REPORTE PUEDE CONTENER DECLARACIONES A FUTURO REFERENTES AL DESEMPEÑO DE
COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN Y DEBEN SER TOMADOS COMO ESTIMADOS DE BUENA FE DE AUTLÁN; DICHAS
DECLARACIONES A FUTURO REFLEJAN EL PUNTO DE VISTA DE LAS EXPECTATIVAS DE LA
ADMINISTRACIÓN Y ESTÁN BASADAS EN INFORMACIÓN ACTUALMENTE DISPONIBLE; SUPONEN RIESGOS E
INCERTIDUMBRES, INCLUYENDO LAS CONDICIONES ECONÓMICAS DE MÉXICO; ASÍ COMO FLUCTUACIONES
EN EL VALOR DEL PESO MEXICANO COMPARADO CONTRA EL DÓLAR ESTADOUNIDENSE.
TODAS LAS CIFRAS CORRESPONDIENTES AL AÑO 2013 CONTENIDAS EN ESTE DOCUMENTO ESTÁN
EXPRESADAS EN PESOS MEXICANOS HISTÓRICOS. TODAS LAS COMPARACIONES PARA 2014 CONTENIDAS
EN ESTE REPORTE, HAN SIDO HECHAS CONTRA CIFRAS DEL PERIODO COMPARABLE DE 2013, SALVO
AQUELLAS EN LAS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO.
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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
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COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
(SUBSIDIARIA DE GRUPO FERROMINERO, S. A. DE C. V.)
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
30 DE JUNIO 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(MILES DE PESOS ($) Y MILES DÓLARES NORTEAMERICANOS (US$), EXCEPTO QUE SE INDIQUE LO
CONTRARIO)
NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL:
COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN, S. A. B. DE C. V., ES UNA EMPRESA MEXICANA CUYA ACTIVIDAD
PRINCIPAL ES LA EXTRAC-CIÓN DE MINERAL DE MANGANESO Y LA PRODUCCIÓN Y VENTA DE
FERROALEACIONES, UTILIZADAS PRINCIPALMENTE EN LA PRODUCCIÓN DE ACERO. LOS TÉRMINOS
“AUTLÁN” O “COMPAÑÍA”, SE REFIEREN A COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN, S. A. B. DE C. V., EN
CONJUNTO CON SUS SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS. LA COMPAÑÍA ES SUBSIDIARIA DE GRUPO
FERROMINERO S. A. DE C. V. (ÚLTIMA TENEDORA) Y SE CONSTITUYÓ EN EL AÑO DE 1953.
AUTLÁN TIENE SU DOMICILIO EN AV. PEDRO RAMÍREZ VÁZQUEZ 200-10, SAN PEDRO GARZA GARCÍA,
NUEVO LEÓN, MÉXICO Y DESARROLLA SU ACTIVIDAD A TRAVÉS DE UNIDADES OPERATIVAS UBICADAS
EN TAMÓS EN EL ESTADO DE VERACRUZ, MOLANGO Y NONOALCO EN EL ESTADO DE HIDALGO,
TEZIUTLÁN Y ATEXCACO EN EL ESTADO DE PUEBLA Y GÓMEZ PALACIO, EN EL ESTADO DE DURANGO.
ADEMÁS CUENTA CON DIVERSAS EMPRESAS SUBSIDIARIAS QUE SE INDI¬CAN EN LA NOTA 2.2. LAS
ACCIONES DE AUTLÁN COTIZAN EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES.
ADQUISICIÓN DE PARTICIPACIÓN ADICIONAL EN COMPAÑÍA DE ENERGÍA MEXICANA, S. A. DE C. V.
(CEM):
A. EL 1 DE OCTUBRE DE 2013 AUTLÁN ADQUIRIÓ EL 29.7% DE LAS ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL
CAPITAL SOCIAL DE CEM, UNA EMPRESA CUYA PRINCIPAL ACTIVIDAD CONSISTE EN LA GENERACIÓN
DE ENERGÍA ELÉCTRICA BAJO LA MODALIDAD DE AUTOABASTECIMIENTO SEGÚN TÍTULO DE PERMISO
NÚMERO E/574/AUT/2007 OTORGADO POR LA COMISIÓN REGULADORA DE ENERGÍA POR TIEMPO
INDEFINIDO. CEM CUENTA CON UNA PLANTA HIDROELÉCTRICA UBICADA EN ATEXCACO, EN EL ESTADO
DE PUEBLA. CON ESTA ADQUISICIÓN AUTLÁN DETENTA EL 78.7% DE LAS ACCIONES
REPRESENTA¬TIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE CEM, POR LO QUE CEM PASÓ A SER SUBSIDIARIA DE
AUTLÁN, CONSECUENTEMENTE, A PARTIR DE ESA FECHA LA COMPAÑÍA CONSOLIDA LOS ESTADOS
FINANCIEROS DE CEM.
NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES:
LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS EN LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS SE DETALLAN A CONTINUACIÓN. ESTAS POLÍTICAS HAN SIDO
APLICADAS CONSISTENTEMENTE EN TODOS LOS AÑOS PRESENTA¬DOS, A MENOS QUE SE INDIQUE LO
CONTRARIO.
2.1 BASES DE PREPARACIÓN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE LA COMPAÑÍA HAN SIDO PREPARADOS DE ACUERDO CON
LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (IFRS POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) Y
SUS INTERPRETACIONES (“IFRIC”) EMITIDAS POR EL INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD
(IASB POR SUS SIGLAS EN INGLÉS).
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS HAN SIDO PREPARADOS SOBRE LA BASE DE COSTO
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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
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HISTÓRICO, EXCEPTO POR LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN
RESULTADOS, QUE ESTÁN MEDIDOS A VALOR RAZONA¬BLE.
ALGUNAS CIFRAS DE PERIODOS ANTERIORES FUERON RECLASIFICADAS PARA UNA MEJOR COMPARACIÓN.
2.2 BASES DE CONSOLIDACIÓN
A. SUBSIDIARIAS
LAS SUBSIDIARIAS SON TODAS LAS ENTIDADES SOBRE LAS QUE LA COMPAÑÍA TIENE EL CONTROL.
LA COMPAÑÍA CONTROLA UNA ENTIDAD CUANDO ESTÁ EXPUESTA, O TIENE DERECHO A RENDIMIENTOS
VARIABLES PROCEDENTES DE SU PARTICIPA¬CIÓN EN LA ENTIDAD Y TIENE LA CAPACIDAD DE
AFECTAR LOS RENDIMIENTOS A TRAVÉS DE SU PODER SOBRE LA ENTIDAD. CUANDO LA
PARTICIPACIÓN DE LA COMPAÑÍA EN LAS SUBSIDIARIAS ES MENOR AL 100%, LA PARTICIPACIÓN
ATRIBUIDA A ACCIONISTAS EXTERNOS SE REFLEJA COMO PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA.
LAS SUBSIDIARIAS SON CONSOLIDADAS EN SU TOTALIDAD DESDE LA FECHA EN QUE EL CONTROL ES
TRANSFERIDO A LA COM¬PAÑÍA Y HASTA LA FECHA EN QUE PIERDE DICHO CONTROL.
EL MÉTODO DE CONTABILIZACIÓN UTILIZADO POR LA COMPAÑÍA PARA LAS COMBINACIONES DE
NEGOCIOS ES EL MÉTODO DE ADQUISICIÓN. LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA EN LA
ADQUISICIÓN DE UNA SUBSIDIARIA ES EL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS TRANSFERIDOS, LOS
PASIVOS INCURRIDOS Y LAS PARTICIPACIONES EN EL PATRIMONIO EMITIDAS POR LA COMPAÑÍA. LA
CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA INCLUYE EL VALOR RAZONABLE DE CUALQUIER ACTIVO O PASIVO
QUE RESULTE DE UN ACUERDO DE CONTRAPRESTACIÓN CONTINGENTE. LOS ACTIVOS IDENTIFICABLES
ADQUIRIDOS, LOS PASIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES ASUMIDOS EN UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
SON MEDIDOS INICIALMENTE A SU VALOR RA¬ZONABLE EN LA FECHA DE SU ADQUISICIÓN. LA
COMPAÑÍA RECONOCE CUALQUIER PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA ENTIDAD ADQUIRIDA CON
BASE A LA PARTE PROPORCIONAL DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LOS ACTIVOS NETOS
IDENTIFICABLES DE LA ENTIDAD ADQUIRIDA.
LOS COSTOS RELACIONADOS CON LA ADQUISICIÓN SE RECONOCEN COMO GASTOS EN EL ESTADO DE
RESULTADOS CONFORME SE INCURREN.
EL CRÉDITO MERCANTIL ES MEDIDO INICIALMENTE COMO EL EXCESO DE LA CONTRAPRESTACIÓN
PAGADA Y EL VALOR RAZO¬NABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA SUBSIDIARIA
ADQUIRIDA SOBRE EL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTI¬VOS NETOS IDENTIFICABLES Y LOS PASIVOS
ADQUIRIDOS. SI LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA ES MENOR AL VALOR RA¬ZONABLE DE LOS
ACTIVOS NETOS DE LA SUBSIDIARIA ADQUIRIDA EN EL CASO DE UNA COMPRA A PRECIO DE GANGA,
LA DIFERENCIA SE RECONOCE DIRECTAMENTE EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS.
SI LA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS SE LOGRA EN ETAPAS, EL VALOR EN LIBROS DE LA
PARTICIPACIÓN PREVIA DEL ADQUI¬RENTE EN LA ADQUIRIDA A LA FECHA DE LA ADQUISICIÓN SE
AJUSTA AL VALOR RAZONABLE A LA FECHA DE LA ADQUISICIÓN RECONOCIENDO CUALQUIER
DIFERENCIA EN RESULTADOS.
CUALQUIER CONTRAPRESTACIÓN CONTINGENTE A SER PAGADA POR LA COMPAÑÍA SE RECONOCE A SU
VALOR RAZONABLE A LA FECHA DE ADQUISICIÓN. LOS CAMBIOS POSTERIORES AL VALOR RAZONABLE
DE LA CONTRAPRESTACIÓN CONTINGENTE RECONOCIDA COMO UN ACTIVO O PASIVO SE RECONOCEN DE
CONFORMIDAD CON LA NIC 39 YA SEA EN RESULTADOS O EN LA UTILIDAD INTEGRAL. LA
CONTRAPRESTACIÓN CONTINGENTE QUE SE CLASIFICA COMO CAPITAL NO REQUIERE AJUSTARSE, Y SU
LIQUIDACIÓN POSTERIOR SE REGISTRA DENTRO DEL CAPITAL.
LAS TRANSACCIONES Y SALDOS INTER-COMPAÑÍAS, ASÍ COMO LAS GANANCIAS NO REALIZADAS EN
TRANSACCIONES ENTRE COMPAÑÍAS SON ELIMINADOS EN LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS. CON EL FIN DE ASEGU¬RAR LA CONSISTENCIA CON LAS POLÍTICAS
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ADOPTADAS POR LA COMPAÑÍA, LOS MONTOS REPORTADOS DE LAS SUBSIDIARIAS HAN SIDO
MODIFICADOS EN DONDE SE HAYA CONSIDERADO NECESARIO.
AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y DICIEMBRE DE 2013 LAS PRINCIPALES SUBSIDIARIAS DE AUTLÁN SOBRE
LAS CUALES EJERCE CONTROL SON:
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN
30 DE JUNIO DE 31 DE DICIEMBRE DE
2014 2013
EMPRESAS DE SERVICIOS Y OTRAS:
COMPAÑÍA ECOLÓGICA DE LA SIERRA, S. A.
DE C. V. 100 100
COMPAÑÍA RECUPERADORA DE ESCORIAS,
S. A. DE C. V. 100 100
GFM CERÁMICA, S. A. DE C. V. 98 98
INMOBILIARIA MOLANGO, S. A. 100 100
INMOBILIARIA Y OPERADORA TURÍSTICA STERRA,
S. A. DE C. V. 100 100
LA HERRADURA DE MÉXICO, S. A. DE C. V. 99 99
MINAS DE SANTA MARTA, S. A. 100 100
COMPAÑÍA DE ENERGÍA MEXICANA, S.A. DE C.V. 78.7 78.7
EMPRESAS COMERCIALIZADORAS:
AUTLÁN METAL SERVICES, S. A. DE C. V. 99 99
GFM TRADING DE MÉXICO, S. A. DE C. V. 100 100
EL PRINCIPAL CENTRO DE ACTIVIDAD DE LAS ENTIDADES DE LA COMPAÑÍA ES TAMBIÉN EL PAÍS DE
CONSTITUCIÓN O RE¬GISTRO.
B. CAMBIOS DE PARTICIPACIÓN
LA COMPAÑÍA TIENE LA POLÍTICA DE RECONOCER LAS TRANSACCIONES CON ENTIDADES EN DONDE
TIENE PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS COMO SI FUERAN TRANSACCIONES CON PROPIETARIOS DE
AUTLÁN. EN LAS COMPRAS DE PARTICIPA¬CIÓN NO CONTROLADORA, LA DIFERENCIA ENTRE
CUALQUIER CONTRAPRESTACIÓN PAGADA Y LA PARTICIPACIÓN ADQUIRIDA EN EL VALOR EN LIBROS DE
LOS ACTIVOS NETOS DE LA SUBSIDIARIA SE REGISTRA EN CAPITAL. LAS UTILIDADES Y PÉRDIDAS
POR DISPOSICIONES DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA TAMBIÉN SE RECONOCEN EN CAPITAL.
CUANDO LA COMPAÑÍA DEJA DE TENER CONTROL O INFLUENCIA SIGNIFICATIVA, CUALQUIER
PARTICIPACIÓN REMANENTE EN LA ENTIDAD SE MIDE A SU VALOR RAZONABLE, RECONOCIENDO EL
CAMBIO EN EL VALOR EN LIBROS EN RESULTADOS. EL VALOR RAZONABLE ES EL VALOR EN LIBROS
INICIAL PARA EFECTOS DE CONTABILIZAR POSTERIORMENTE LA PARTICIPACIÓN REMANENTE EN LA
ASOCIADA, NEGOCIO CONJUNTO O ACTIVO FINANCIERO. EN ADICIÓN, LOS IMPORTES PREVIAMENTE
RECONOCIDOS EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES EN RELACIÓN CON ESA ENTIDAD SE CONTABILIZAN
COMO SI LA COMPAÑÍA HUBIERA DISPUESTO DIRECTAMENTE DE LOS ACTIVOS O PASIVOS RELATIVOS.
ESTO IMPLICA QUE LOS IMPOR¬TES PREVIAMENTE RECONOCIDOS EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES
SE RECLASIFIQUEN A RESULTADOS.
C. ASOCIADAS
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LAS ASOCIADAS SON TODAS LAS ENTIDADES SOBRE LAS QUE LA COMPAÑÍA EJERCE INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA PERO NO CONTROL, GENERALMENTE ESTAS ENTIDADES SON AQUELLAS EN LAS QUE SE
MANTIENE UNA PARTICIPACIÓN DE ENTRE 20% Y 50% DE LOS DERECHOS A VOTO. LAS INVERSIONES
EN ASOCIADAS SE REGISTRAN A TRAVÉS DEL MÉTODO DE PARTICIPA¬CIÓN Y SE RECONOCEN
INICIALMENTE AL COSTO. LA INVERSIÓN DE LA COMPAÑÍA EN LAS ASOCIADAS INCLUYE EL CRÉDITO
MERCANTIL (NETO DE CUALQUIER PÉRDIDA ACUMULADA POR DETERIORO SI LO HUBIERA)
IDENTIFICADO AL MOMENTO DE LA ADQUISICIÓN.
LA PARTICIPACIÓN DE LA COMPAÑÍA EN LAS UTILIDADES O PÉRDIDAS POSTERIORES A LA
ADQUISICIÓN DE LAS ASOCIADAS SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL Y SU
PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES POSTERIORES A LA ADQUISICIÓN SE RECONOCE
EN “OTROS RESULTADOS INTEGRALES”. LOS MOVIMIENTOS ACUMULADOS POSTERIORES A LA
ADQUISICIÓN SE AJUSTAN CONTRA EL VALOR EN LIBROS DE LA INVERSIÓN. CUANDO LA
PARTICIPACIÓN DE LA COMPAÑÍA EN LAS PÉRDIDAS DE UNA ASOCIADA ES IGUAL O EXCEDE SU
PARTICIPACIÓN EN LA MISMA, INCLUYENDO CUALQUIER CUENTA POR COBRAR NO GARANTIZADA, LA
COMPAÑÍA NO RECONOCE UNA PÉRDIDA MAYOR, A MENOS QUE HAYA INCU¬RRIDO EN OBLIGACIONES O
EFECTUADO PAGOS EN NOMBRE DE LA ASOCIADA.
LA COMPAÑÍA EVALÚA AL FINAL DE CADA AÑO SI EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA DE DETERIORO EN LA
INVERSIÓN EN ASOCIA¬DAS. EN CASO DE EXISTIR, LA COMPAÑÍA CALCULA EL MONTO DEL
DETERIORO POR DEFECTO DEL VALOR RECUPERABLE DE LA ASOCIADA SOBRE SU VALOR EN LIBROS Y
RECONOCE LA PÉRDIDA RELATIVA EN “PARTICIPACIÓN EN LA UTILIDAD/(PÉRDIDA) DE LA ASOCIADA”
EN EL ESTADO DE RESULTADOS.
SI LA PARTICIPACIÓN EN UNA ASOCIADA SE REDUCE PERO SE MANTIENE INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA, SÓLO LA PARTE PRO-PORCIONAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
CORRESPONDIENTE A LA PARTICIPACIÓN VENDIDA, SE RECLASIFICA A RESUL¬TADOS SI ES
REQUERIDO.
LAS UTILIDADES NO REALIZADAS DERIVADAS DE LAS TRANSACCIONES ENTRE LA COMPAÑÍA Y SUS
ASOCIADAS SE ELIMINAN AL PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN DE LA COMPAÑÍA EN LA ASOCIADA.
LAS PÉRDIDAS NO REALIZADAS TAMBIÉN SE ELI¬MINAN, EXCEPTO QUE LA TRANSACCIÓN PROPORCIONE
EVIDENCIA DE QUE EL ACTIVO TRANSFERIDO ESTÁ DETERIORADO. LAS POLÍTICAS CONTABLES
APLICADAS POR LAS ASOCIADAS HAN SIDO MODIFICADAS PARA ASEGURAR SU CONSISTENCIA CON LAS
POLÍTICAS CONTABLES ADOPTADAS POR LA COMPAÑÍA, EN LOS CASOS QUE ASÍ FUE NECESARIO. AL
30 DE JUNIO DE 2014 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 LA COMPAÑÍA NO TIENE INVERSIÓN EN
ASOCIADAS.
2.3 CONVERSIÓN DE MONEDA EXTRANJERA
A. MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN
LAS PARTIDAS INCLUIDAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE CADA UNA DE LAS ENTIDADES QUE
CONFORMAN AUTLÁN SE EXPRESAN EN LA MONEDA DEL ENTORNO ECONÓMICO PRIMARIO DONDE OPERA LA
ENTIDAD (LA “MONEDA FUNCIONAL”). LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS SE PRESENTAN EN
LA MONEDA FUNCIONAL (“PESOS MEXICANOS”), QUE ES LA MONEDA DE PRESENTACIÓN DE LA
COMPAÑÍA.
B. TRANSACCIONES Y SALDOS
LAS TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE CONVIERTEN A LA MONEDA FUNCIONAL USANDO LOS
TIPOS DE CAMBIO VIGENTES A LAS FECHAS DE LAS TRANSACCIONES O DE LA VALUACIÓN CUANDO LAS
PARTIDAS SE REMIDEN. LAS UTILIDADES Y PÉRDIDAS POR DIFERENCIAS EN CAMBIO QUE RESULTEN
DE TALES TRANSACCIONES Y DE LA CONVERSIÓN A LOS TIPOS DE CAMBIO AL CIERRE DEL AÑO DE
ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA, SE RECONO¬CEN COMO
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FLUCTUACIÓN CAMBIARIA DENTRO DE LOS COSTOS DE FINANCIAMIENTO EN EL ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL.
2.4 INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
LA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS SE PRESENTA DE MANERA CONSISTENTE CON LOS INFORMES
INTERNOS PROPORCIONA¬DOS AL RESPONSABLE DE LA TOMA DE DECISIONES OPERATIVAS. EL
RESPONSABLE DE LA TOMA DE DECISIONES OPERATI¬VAS, QUIEN ES RESPONSABLE DE ASIGNAR LOS
RECURSOS Y EVALUAR EL RENDIMIENTO DE LOS SEGMENTOS DE OPERACIÓN, ES EL DIRECTOR GENERAL
QUIÉN TOMA DECISIONES ESTRATÉGICAS. EL DIRECTOR GENERAL CONSIDERA COMO MEDIDA DE
UTILIDAD LA UTILIDAD DE OPERACIÓN LA CUAL ES CONSISTENTE CON LA PRESENTADA EN EL ESTADO
CONSOLIDADO DE RE¬SULTADOS INTEGRAL, POR LO QUE NO SE PRESENTAN CONCILIACIONES
ADICIONALES.
LA COMPAÑÍA HA OPERADO CON BASE EN VARIOS SEGMENTOS OPERATIVOS QUE SE AGRUPAN EN UN
SOLO SEGMENTO DE NEGOCIOS REPORTABLE (MINERÍA). DICHO SEGMENTO HA SIDO DETERMINADO
CONSIDERANDO QUE LOS TIPOS DE PRODUCTOS, NATURALEZA DE LOS PROCESOS DE PRODUCCIÓN, LOS
MÉTODOS UTILIZADOS PARA DISTRIBUIR LOS PRODUCTOS Y CLIENTES SON HOMOGÉNEOS.
A PARTIR DEL 1 DE OCTUBRE DE 2013, CON LA ADQUISICIÓN DE CEM MENCIONADA EN LA NOTA 1,
LA COMPAÑÍA TIENE UN NUEVO SEGMENTO DE ENERGÍA ELÉCTRICA.
2.5. ACTIVOS FINANCIEROS
2.5.1 CLASIFICACIÓN
LA COMPAÑÍA CLASIFICA SUS ACTIVOS FINANCIEROS EN LAS CATEGORÍAS DE PRÉSTAMOS Y CUENTAS
POR COBRAR Y ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS. LA
CLASIFICACIÓN DEPENDE DEL PROPÓSITO PARA EL CUAL SE ADQUIRIERON LOS ACTIVOS
FINANCIEROS. LA ADMINISTRACIÓN DETERMINA LA CLASIFICACIÓN DE SUS ACTIVOS FINANCIEROS A
LA FECHA DE SU RECONOCIMIENTO INICIAL.
A. PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
LOS PRÉSTAMOS Y LAS CUENTAS POR COBRAR SON ACTIVOS FINANCIEROS NO DERIVADOS QUE DAN
DERECHO A PAGOS FIJOS O DETERMINABLES Y QUE NO COTIZAN EN UN MERCADO ACTIVO. SE
PRESENTAN EN EL ACTIVO CIRCULANTE, EXCEPTO POR AQUELLOS CUYO VENCIMIENTO SEA MAYOR A 12
MESES CONTADOS DESDE LA FECHA DEL REPORTE FINANCIERO. ESTOS ÚLTIMOS SE CLASIFICAN COMO
ACTIVOS NO CIRCULANTES. LOS PRÉSTAMOS Y LAS CUENTAS POR COBRAR INCLUYEN LOS CLIENTES,
DEUDORES DIVERSOS, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, EFECTIVO RESTRINGIDO, CUENTAS
POR COBRAR A PARTES RELACIONADAS, EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.
B. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
LOS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS SON ACTIVOS QUE SE
MANTIENEN PARA SER NEGOCIADOS. UN ACTIVO FINANCIERO SE CLASIFICA EN ESTA CATEGORÍA SI
ES ADQUIRIDO PRINCIPALMENTE PARA EFECTOS DE SER VENDIDO EN EL CORTO PLAZO. LOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y ALGUNOS EQUIVALENTES DE EFEC¬TIVO SE CLASIFICAN EN
ESTA CATEGORÍA. LOS ACTIVOS EN ESTA CATEGORÍA SE CLASIFICAN COMO ACTIVOS CIRCULANTES
SI SE ESPERAN LIQUIDAR DENTRO DE UN PERIODO DE 12 MESES; EN CASO CONTRARIO, SE
CLASIFICAN COMO NO CIRCULANTES.
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2.5.2 RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN
A. PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
LOS CLIENTES COMPRENDEN LOS CRÉDITOS QUE LA COMPAÑÍA HA OTORGADO A SUS CLIENTES PARA
ADQUIRIR MERCANCÍA. SI SE ESPERA RECUPERARLAS EN UN AÑO O MENOS, SE CLASIFICAN COMO
ACTIVOS CIRCULANTES; DE LO CONTRARIO, SE PRESENTAN COMO ACTIVOS NO CIRCULANTES.
LOS PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR SE RECONOCEN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE Y
POSTERIORMENTE SE MIDEN AL COSTO AMORTIZADO UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA TASA DE INTERÉS
EFECTIVA.
B. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
LOS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS SON INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVA¬DOS Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO. ESTOS ACTIVOS SE VALÚAN A SU VALOR
RAZONABLE Y LAS FLUCTUACIONES EN SU VALOR SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS DEL PERIODO.
2.5.3 BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS
LA COMPAÑÍA DA DE BAJA UN ACTIVO FINANCIERO ÚNICAMENTE CUANDO EXPIRAN LOS DERECHOS
CONTRACTUALES SOBRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DEL ACTIVO FINANCIERO O TRANSFIERE DE MANERA
SUSTANCIAL LOS RIESGOS Y BENEFICIOS IN¬HERENTES A LA PROPIEDAD DEL ACTIVO FINANCIERO.
SI LA COMPAÑÍA NO TRANSFIERE NI RETIENE SUBSTANCIALMENTE TODOS LOS RIESGOS Y BENEFICIOS
INHERENTES A LA PROPIEDAD Y CONTINÚA RETENIENDO EL CONTROL DEL ACTIVO TRANSFE¬RIDO, LA
COMPAÑÍA RECONOCERÁ SU PARTICIPACIÓN EN EL ACTIVO Y LA OBLIGACIÓN ASOCIADA POR LOS
MONTOS QUE TENDRÍA QUE PAGAR. SI LA COMPAÑÍA RETIENE SUBSTANCIALMENTE TODOS LOS
RIESGOS Y BENEFICIOS INHERENTES A LA PROPIEDAD DE UN ACTIVO FINANCIERO TRANSFERIDO, LA
COMPAÑÍA CONTINÚA RECONOCIENDO EL ACTIVO FINANCIERO Y TAMBIÉN RECONOCE UN PASIVO POR
LOS RECURSOS RECIBIDOS.
2.6. COMPENSACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SE COMPENSAN Y EL MONTO NETO ES PRESENTADO EN EL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CUANDO EXISTE EL DERECHO LEGALMENTE EXIGIBLE PARA
COMPENSAR LOS MONTOS RECONOCIDOS Y EXISTE LA INTENCIÓN DE LIQUIDARLOS SOBRE BASES NETAS
O DE REALIZAR EL ACTIVO Y PAGAR EL PASIVO SIMULTÁNEAMENTE.
2.7. DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
2.7.1 ACTIVOS VALUADOS A COSTO AMORTIZADO
LA COMPAÑÍA EVALÚA AL FINAL DE CADA PERIODO DE REPORTE SI EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA DE
DETERIORO DE UN ACTIVO FINANCIERO O GRUPO DE ACTIVOS FINANCIEROS. EL DETERIORO DE UN
ACTIVO FINANCIERO O GRUPO DE ACTIVOS FINANCIEROS Y LA PÉRDIDA POR DETERIORO SE
RECONOCEN SOLO SI EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA DE DETERIORO COMO RESULTADO DE UNO O MÁS
EVENTOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL RECONOCIMIENTO INICIAL DEL ACTIVO Y QUE EL EVENTO O
EVENTOS TENGAN UN IMPACTO SOBRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO ESTIMADOS DEL ACTIVO FINANCIERO
QUE PUEDA SER ESTI¬MADO CONFIABLEMENTE.
LA COMPAÑÍA REGISTRA UNA PROVISIÓN POR DETERIORO DE SU CARTERA DE CRÉDITOS CON BASE EN
LA REVISIÓN Y ANÁLI¬SIS DE CADA UNO DE SUS CLIENTES, Y SE INCREMENTA EL SALDO DE ESTA
PROVISIÓN CON BASE EN EL ANÁLISIS INDIVIDUAL DE CADA CUENTA. LOS INCREMENTOS A ESTA
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PROVISIÓN SE REGISTRAN DENTRO DE LOS GASTOS DE OPERACIÓN EN EL ES¬TADO DE RESULTADOS
INTEGRAL. LA METODOLOGÍA UTILIZADA POR LA COMPAÑÍA PARA DETERMINAR EL SALDO DE ESTA
PROVISIÓN SE HA APLICADO CONSISTENTEMENTE DURANTE AL MENOS LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS E
HISTÓRICAMENTE HA SIDO SUFICIENTE.
2.8. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO INCLUYEN SALDOS DE CAJA, DEPÓSITOS BANCARIOS Y
OTRAS INVERSIONES DE INMEDIATA REALIZACIÓN CON VENCIMIENTO ORIGINAL MENOR A TRES MESES
CON RIESGOS DE POCA IMPORTANCIA POR CAMBIOS EN SU VALOR. EL EFECTIVO SE PRESENTA A
VALOR NOMINAL Y LOS EQUIVALENTES SE VALÚAN A SU VALOR RAZO¬NABLE; LAS FLUCTUACIONES EN
SU VALOR SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS DEL PERIODO. LOS EQUIVALENTES DE EFEC¬TIVO
ESTÁN REPRESENTADOS PRINCIPALMENTE POR INVERSIONES TEMPORALES.
LOS EXCEDENTES DE EFECTIVO SON INVERTIDOS EN INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA
INDEPENDIENTEMENTE DE LA MONEDA Y/O EL PLAZO Y DICHAS INVERSIONES DEBERÁN HACERSE EN
INSTITUCIONES FINANCIERAS QUE RECOMIENDE EL COMITÉ DE AUDITORÍA, ESTAS DEBEN DE TENER
UNA CALIFICACIÓN DE GRADO DE INVERSIÓN Y CON EL OBJETO DE DIVERSIFICAR EL RIESGO, SE
TIENEN POLÍTICAS PARA ESTABLECER LOS MONTOS MÁXIMOS A INVERTIR EN CADA INSTITUCIÓN
FINANCIERA.
2.9. EFECTIVO RESTRINGIDO
EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO CUYAS RESTRICCIONES ORIGINAN QUE NO SE CUMPLA CON
LA DEFINICIÓN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO DESCRITO ANTERIORMENTE, SE
PRESENTAN EN UN RUBRO POR SEPARADO EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Y SE EXCLUYEN
DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.
2.10. INVENTARIOS
LOS INVENTARIOS SE RECONOCEN AL COSTO O A SU VALOR NETO DE REALIZACIÓN, EL MENOR. EL
COSTO SE DETERMINA UTILIZANDO EL MÉTODO DE COSTOS PROMEDIOS. EL COSTO DE LOS PRODUCTOS
TERMINADOS Y DE LOS PRODUCTOS EN PROCESO INCLUYE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN. EL VALOR
NETO DE REALIZACIÓN ES EL PRECIO DE VENTA ESTIMADO EN EL CURSO NORMAL DE OPERACIÓN DE
LA COMPAÑÍA MENOS LOS GASTOS DE VENTA VARIABLES CORRESPONDIENTES.
2.11. PAGOS ANTICIPADOS
LA COMPAÑÍA REGISTRA COMO PAGOS ANTICIPADOS PRINCIPALMENTE LOS SEGUROS CONTRATADOS.
ESTOS MONTOS SE REGISTRAN POR EL VALOR CONTRATADO Y SE LLEVAN A RESULTADOS CONFORME SE
DEVENGAN. EN NINGÚN CASO LOS IM¬PORTES CONTRATADOS EXCEDEN DE UN AÑO.
2.12. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO - NETO
EL MOBILIARIO, EQUIPO DE TRANSPORTE Y EQUIPO DE CÓMPUTO SE EXPRESAN A SU COSTO
HISTÓRICO MENOS SU DEPRE¬CIACIÓN ACUMULADA. EL COSTO INCLUYE LOS GASTOS DIRECTAMENTE
ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIÓN DE ESTOS ACTIVOS Y TODOS LOS GASTOS RELACIONADOS CON LA
UBICACIÓN DEL ACTIVO EN EL LUGAR Y EN LAS CONDICIONES NECESARIAS PARA QUE PUEDA OPERAR
DE LA FORMA PREVISTA POR LA ADMINISTRACIÓN.
LOS EDIFICIOS, CONSTRUCCIONES Y MAQUINARIA ADQUIRIDOS SE RECONOCEN AL COSTO MENOS SU
DEPRECIACIÓN ACU¬MULADA Y PÉRDIDAS POR DETERIORO.
LOS TERRENOS SE RECONOCEN A SU COSTO MENOS SU PÉRDIDA POR DETERIORO.
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LOS COSTOS POSTERIORES SE INCLUYEN EN EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO O SE RECONOCEN COMO
UN ACTIVO SEPARADO, SEGÚN CORRESPONDA, SÓLO CUANDO ES PROBABLE QUE BENEFICIOS
ECONÓMICOS FUTUROS ASOCIADOS CON LOS ELE¬MENTOS DEL ACTIVO FLUYAN A LA COMPAÑÍA Y EL
COSTO DEL ELEMENTO PUEDA DETERMINARSE DE FORMA CONFIABLE. EL IMPORTE EN LIBROS DE LA
PARTE REEMPLAZADA SE DA DE BAJA. EL RESTO DE REPARACIONES Y MANTENIMIENTO SE CARGAN A
LA CUENTA DE RESULTADOS DURANTE EL EJERCICIO EN QUE SE INCURREN.
LOS COSTOS POSTERIORES GENERADOS PARA SUSTITUIR COMPONENTES DURANTE REPARACIONES
MAYORES, SE RECONOCEN COMO PARTE DEL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO QUE CORRESPONDA, SÓLO
CUANDO ES PROBABLE QUE BENEFICIOS ECONÓ¬MICOS FUTUROS ASOCIADOS CON LOS ELEMENTOS DEL
ACTIVO FLUYAN A LA COMPAÑÍA Y EL COSTO DEL ELEMENTO PUEDA DETERMINARSE DE FORMA
CONFIABLE. EL IMPORTE EN LIBROS DE LAS PARTES QUE SE SUSTITUYEN SE DA DE BAJA Y SE
CARGAN A LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO.
LA DEPRECIACIÓN DE LOS ACTIVOS SE CALCULA CON BASE EN EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA PARA
DISTRIBUIR SU COSTO A SU VALOR RESIDUAL DURANTE SUS VIDAS ÚTILES ESTIMADAS COMO SIGUE:
EDIFICIOS E INSTALACIONES (1) 18 AÑOS
MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL (1) (2) 13 AÑOS
MOBILIARIO Y EQUIPO 13 AÑOS
EQUIPO DE TRANSPORTE 9 AÑOS
EQUIPO DE CÓMPUTO 6 AÑOS
(1) SE PRESENTA UN PROMEDIO PONDERADO DE LAS VIDAS ÚTILES DE LOS COMPONENTES.
(2) EXCEPTO POR LOS HORNOS Y SUS COMPONENTES EN LOS QUE SE UTILIZA EL MÉTODO DE
UNIDADES PRODUCIDAS.
LAS REFACCIONES O REPUESTOS QUE CUMPLEN CON LA DEFINICIÓN DE PROPIEDADES PLANTA Y
EQUIPO, SE CLASIFICAN COMO INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO DENTRO DEL RUBRO DE
MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL.
LA COMPAÑÍA ASIGNA EL IMPORTE INICIALMENTE RECONOCIDO RESPECTO DE UN ELEMENTO DE
PROPIEDADES, MAQUI¬NARIA Y EQUIPO EN SUS DIFERENTES PARTES SIGNIFICATIVAS (COMPONENTES)
Y DEPRECIA POR SEPARADO CADA UNO DE ESOS COMPONENTES.
LAS OBRAS EN PROCESO INCLUYEN PRINCIPALMENTE INVERSIONES PENDIENTES DE CAPITALIZAR.
LOS VALORES RESIDUALES Y LA VIDA ÚTIL DE LOS ACTIVOS SE REVISAN Y AJUSTAN, DE SER
NECESARIO, A LA FECHA DE CADA ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.
EL VALOR EN LIBROS DE UN ACTIVO SE CASTIGA A SU VALOR DE RECUPERACIÓN SI EL VALOR EN
LIBROS DEL ACTIVO ES MAYOR QUE SU VALOR DE RECUPERACIÓN ESTIMADO.
LAS UTILIDADES Y PÉRDIDAS POR LA VENTA DE ACTIVOS, RESULTAN DE LA DIFERENCIA ENTRE LOS
INGRESOS DE LA TRANSAC¬CIÓN Y EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS. ESTAS SE INCLUYEN EN
EL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL DENTRO DE OTROS INGRESOS (GASTOS).
2.13. COSTOS POR PRÉSTAMOS
LOS COSTOS POR PRÉSTAMOS DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIÓN, CONSTRUCCIÓN O
PRODUCCIÓN DE ACTIVOS CALIFICABLES, LOS CUALES CONSTITUYEN ACTIVOS QUE REQUIEREN DE UN
PERIODO DE TIEMPO SUBSTANCIAL, (MAYOR A 18 MESES), HASTA QUE ESTÁN LISTOS PARA SU USO O
VENTA, SE ADICIONAN AL COSTO DE ESOS ACTIVOS DURANTE ESE TIEMPO, HASTA EL MOMENTO EN
QUE ESTÉN LISTOS PARA SU USO O VENTA.
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EL INGRESO QUE SE OBTIENE POR LA INVERSIÓN TEMPORAL DE FONDOS DE PRÉSTAMOS ESPECÍFICOS
PENDIENTES DE SER UTILIZADOS EN ACTIVOS CALIFICADOS, SE DEDUCEN DE LOS COSTOS POR
PRÉSTAMOS ELEGIBLES PARA SER CAPITALIZADOS.
NO EXISTEN COSTOS CAPITALIZADOS DEL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO, DEBIDO A QUE NO
SON IMPORTANTES A ESAS FECHAS.
2.14. PROPIEDADES MINERAS
A. CONCESIONES MINERAS
LOS PAGOS EFECTUADOS PARA OBTENER CONCESIONES MINERAS SE REGISTRAN A SU COSTO DE
ADQUISICIÓN. POSTERIORMENTE SE AMORTIZAN UTILIZANDO EL MÉTODO DE UNIDADES PRODUCIDAS,
CON BASE EN EL VOLUMEN DE PRODUCCIÓN DE LA MINA A TRAVÉS DE LAS RESERVAS PROBADAS Y
PROBABLES DE LA MINA Y ESTÁN SUJETOS A EVALUA¬CIONES POR DETERIORO.
B. COSTOS DE PREPARACIÓN DE MINA
LOS COSTOS DE PREPARACIÓN DE LA MINA ASOCIADOS CON LA EXTRACCIÓN DE MATERIALES DE
DESECHO Y OTROS ESCOM¬BROS, QUE SE INCURREN EN EL DESARROLLO DE UNA MINA ANTES DEL
INICIO DE LA FASE DE PRODUCCIÓN SE CAPITALIZAN COMO PARTE DEL COSTO DE CONSTRUCCIÓN DE
LA MINA Y SE AMORTIZAN EN FORMA SUBSECUENTE CON BASE EN LAS RESERVAS PROBADAS Y
PROBABLES UTILIZANDO EL MÉTODO DE UNIDADES PRODUCIDAS.
LOS INGRESOS POR LA VENTA DE MINERAL RELACIONADO CON LA EXTRACCIÓN DE MATERIALES DE
DESECHO, DURANTE LA FASE DE DESARROLLO DE LA MINA, SE DISMINUYEN DE LOS COSTOS DE
PREPARACIÓN CAPITALIZADOS.
LOS GASTOS DE GEOLOGÍA Y DE GEOFÍSICA SE RECONOCEN EN RESULTADOS CONFORME SE INCURREN.
LOS COSTOS DIREC¬TAMENTE ASOCIADOS CON LOS COSTOS DE EXPLORACIÓN SE CAPITALIZAN HASTA
QUE LA DETERMINACIÓN DE RESERVAS ES EVALUADA, DICHA EVALUACIÓN ES REALIZADA POR LA
COMPAÑÍA EN FORMA PERIÓDICA. SI SE DETERMINA QUE NO SE HA CONSEGUIDO EL DESCUBRIMIENTO
DE RESERVAS COMERCIALES, ESTOS COS¬TOS SE CARGAN A RESULTADOS. LOS IMPORTES
CAPITALIZADOS POR ESTE CONCEPTO DE INCLUYE EN EL RUBRO DE PROPIEDADES MINERAS.
LOS COSTOS SE CAPITALIZAN EN LAS CUENTAS DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO O PROPIEDADES
MINERAS EN FUNCIÓN DE SU NATURALEZA.
UNA VEZ QUE SE DESCUBREN RESERVAS COMERCIALES, LOS ACTIVOS DE EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN
SE SOMETEN A PRUEBAS DE DETERIORO Y SE TRANSFIEREN A LAS CUENTAS DE ACTIVOS TANGIBLES O
PROPIEDADES MINERAS. NO SE REA¬LIZAN CARGO POR DEPRECIACIÓN Y/O AMORTIZACIÓN DURANTE
LAS FASES DE EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN.
C. ACTIVOS TANGIBLES E INTANGIBLES EN DESARROLLO
LOS DESEMBOLSOS INCURRIDOS EN LA CONSTRUCCIÓN, INSTALACIÓN Y FINALIZACIÓN DE LA
INFRAESTRUCTURA DE LAS INS¬TALACIONES COMO SON LA PERFORACIÓN DE LAS MINAS CON RESERVAS
COMERCIALES PROBADAS EN DESARROLLO, SE CA¬PITALIZAN EN LA CUENTA PROPIEDADES, PLANTA Y
EQUIPO Y PROPIEDADES MINERAS DE ACUERDO CON SU NATURALEZA. NO SE REALIZAN CARGO POR
DEPRECIACIÓN Y/O AMORTIZACIÓN DURANTE LA FASE DE DESARROLLO.
D. DEPRECIACIÓN/AMORTIZACIÓN
LAS PROPIEDADES MINERAS, SE AMORTIZAN POR EL MÉTODO DE UNIDADES PRODUCIDAS. LAS TASAS
DE UNIDADES DE PRODUCCIÓN SE BASAN EN LAS RESERVAS PROBADAS DE MINERALES, QUE SE ESTIMA
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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
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SE RECUPERARÁN A TRAVÉS DE LAS INSTALACIONES EXISTENTES USANDO LOS MÉTODOS OPERATIVOS
ACTUALES.
E. DETERIORO - ACTIVOS DE EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN
LOS ACTIVOS DE EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN SE SOMETEN A PRUEBAS DE DETERIORO CUANDO SE
RECLASIFICAN A ACTIVOS TANGIBLES O INTANGIBLES EN DESARROLLO, O CUANDO LOS HECHOS Y LAS
CIRCUNSTANCIAS SON INDICADORES DE DETE¬RIORO. LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO SE RECONOCEN
POR EL MONTO EN EL QUE EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS DE EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN
EXCEDE A SU VALOR RECUPERABLE.
2.15. DETERIORO DE ACTIVOS NO FINANCIEROS
LOS ACTIVOS SUJETOS A DEPRECIACIÓN/AMORTIZACIÓN SE SOMETEN A PRUEBAS DE DETERIORO
CUANDO SE PRODUCEN EVENTOS O CIRCUNSTANCIAS QUE INDICAN QUE PODRÍA NO RECUPERARSE SU
VALOR EN LIBROS. LAS PÉRDIDAS POR DETE¬RIORO CORRESPONDEN AL MONTO EN EL QUE EL VALOR
EN LIBROS DEL ACTIVO EXCEDE A SU VALOR DE RECUPERACIÓN. EL VALOR DE RECUPERACIÓN DE
LOS ACTIVOS ES EL MAYOR ENTRE EL VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO MENOS LOS COSTOS
INCU¬RRIDOS PARA SU VENTA Y SU VALOR EN USO. PARA EFECTOS DE LA EVALUACIÓN DE
DETERIORO, LOS ACTIVOS SE AGRUPAN A LOS NIVELES MÁS PEQUEÑOS EN LOS QUE GENERAN FLUJOS
DE EFECTIVO IDENTIFICABLES (UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO). LOS ACTIVOS NO
FINANCIEROS QUE SEAN OBJETO DE CASTIGOS POR DETERIORO SE EVALÚAN A CADA FECHA DE
REPORTE PARA IDENTIFICAR POSIBLES REVERSIONES DE DICHO DETERIORO. AL 30 DE JUNIO DE
2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013 SE DETERMINÓ QUE NO ES NECESARIO EL REGISTRO DE UNA
PÉRDIDA POR DETERIORO.
2.16. PROVEEDORES Y CUENTAS POR PAGAR
LOS PROVEEDORES Y CUENTAS POR PAGAR SON OBLIGACIONES DE PAGO POR BIENES O SERVICIOS
ADQUIRIDOS DE LOS PROVEEDORES EN EL CURSO NORMAL DEL NEGOCIO. LOS PROVEEDORES Y
CUENTAS POR PAGAR SE CLASIFICAN COMO PASI¬VOS CIRCULANTES SI EL PAGO SE DEBE REALIZAR
DENTRO DE UN AÑO O MENOS. DE LO CONTRARIO, SE PRESENTAN COMO PASIVOS NO CIRCULANTES.
LAS CUENTAS POR PAGAR SE RECONOCEN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE Y POSTERIORMENTE
SE MIDEN AL COSTO AMORTIZADO USANDO EL MÉTODO DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA.
2.17. PRÉSTAMOS (NOTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR)
LOS PRÉSTAMOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS SE RECONOCEN INICIALMENTE A SU VALOR
RAZONABLE, NETO DE LOS COSTOS INCURRIDOS EN LA TRANSACCIÓN. ESTOS FINANCIAMIENTOS SE
REGISTRAN POSTERIORMENTE A SU COSTO AMORTI¬ZADO; CUALQUIER DIFERENCIA ENTRE LOS FONDOS
RECIBIDOS (NETO DE LOS COSTOS DE LA TRANSACCIÓN) Y EL VALOR DE REDENCIÓN SE RECONOCE EN
EL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL DURANTE EL PERÍODO DEL FINANCIAMIENTO UTILIZANDO EL
MÉTODO DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA.
LOS HONORARIOS INCURRIDOS PARA OBTENER ESTOS FINANCIAMIENTOS SE RECONOCEN COMO COSTOS
DE LA TRANSACCIÓN EN LA MEDIDA QUE SEA PROBABLE QUE UNA PARTE O TODO EL PRÉSTAMO SE
RECIBAN.
2.18. BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS
LA COMPAÑÍA DA DE BAJA LOS PASIVOS FINANCIEROS SI, Y SOLO SI, LAS OBLIGACIONES DE LA
COMPAÑÍA SE CUMPLEN, CANCELAN O EXPIRAN.
2.19. IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR) CAUSADO Y DIFERIDO, IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA
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ÚNICA (IETU) CAU¬SADO Y DERECHO MINERO DIFERIDO (DM)
EL GASTO POR ISR DEL AÑO COMPRENDE EL IMPUESTO A LA UTILIDAD CAUSADO Y DIFERIDO. EL
ISR DEL AÑO SE RECO¬NOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS, EXCEPTO CUANDO SE RELACIONA TOTAL
O PARCIALMENTE CON PARTIDAS RECONOCIDAS DIRECTAMENTE COMO PARTE DE OTROS RESULTADOS
INTEGRALES O EN EL CAPITAL CONTABLE. EN ESTE CASO, EL IMPUESTO SE PRESENTA EN EL MISMO
RUBRO QUE LA PARTIDA CON LA QUE SE RELACIONA.
EL CARGO POR ISR Y IETU CAUSADO SE CALCULA CON BASE EN LAS LEYES FISCALES PROMULGADAS O
SUSTANCIALMENTE PROMULGADAS A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL. LA ADMINISTRACIÓN EVALÚA
PERIÓDICAMENTE LOS CRITERIOS APLI¬CADOS EN LAS DECLARACIONES FISCALES CUANDO EXISTEN
ASPECTOS EN LOS CUALES LA LEY APLICABLE ESTÁ SUJETA A IN¬TERPRETACIÓN. POSTERIORMENTE,
LA COMPAÑÍA RECONOCE LAS PROVISIONES NECESARIAS SOBRE LA BASE DE LOS IM¬PORTES QUE
ESPERA SERÁN PAGADOS AL FISCO.
EL ISR Y DM DIFERIDO SE RECONOCE, UTILIZANDO EL MÉTODO DE ACTIVOS Y PASIVOS, SOBRE LAS
DIFERENCIAS TEMPO¬RALES QUE SURGEN DE COMPARAR LOS VALORES CONTABLES Y FISCALES DE
TODOS LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE LA COMPAÑÍA. SIN EMBARGO, LOS PASIVOS POR IMPUESTOS
DIFERIDOS NO SE RECONOCEN SI SURGEN DEL RECONOCI¬MIENTO INICIAL DEL CRÉDITO MERCANTIL;
NI TAMPOCO SE RECONOCE EL ISR DIFERIDO SI SURGE DEL RECONOCIMIENTO INICIAL DE UN ACTIVO
O PASIVO EN UNA OPERACIÓN DISTINTA A UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS Y QUE AL MOMENTO DE LA
OPERACIÓN NO AFECTA NI AL RESULTADO CONTABLE NI AL FISCAL. EL ISR Y DM DIFERIDO SE
DETERMINA UTILIZANDO LAS TASAS DE IMPUESTO (Y LEYES) QUE HAN SIDO PROMULGADAS O ESTÉN
SUSTANCIALMENTE PROMULGADAS AL CIERRE DEL AÑO Y SE ESPERA APLIQUEN CUANDO EL ISR Y DM
DIFERIDO ACTIVO SE REALICE O EL ISR Y DM DIFERIDO PASIVO SE LIQUIDE.
EL ISR Y DM DIFERIDO ACTIVO SÓLO SE RECONOCE SI ES PROBABLE QUE SE OBTENDRÁN BENEFICIOS
FISCALES FUTUROS CONTRA LOS QUE SE PUEDA COMPENSAR.
EL ISR Y DM DIFERIDO PASIVO DERIVADO DE LAS INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y EN ASOCIADAS
SE RECONOCE, EX¬CEPTO CUANDO LA REVERSIÓN DE DICHAS DIFERENCIAS TEMPORALES PUEDE SER
CONTROLADA POR LA COMPAÑÍA Y ES PROBABLE QUE LA DIFERENCIA TEMPORAL NO SE REVIERTA EN
EL FUTURO PREVISIBLE.
LOS SALDOS DE ISR Y DM DIFERIDO ACTIVO Y PASIVO SE COMPENSAN CUANDO EXISTE EL DERECHO
LEGALMENTE EXIGI¬BLE DE COMPENSAR LOS IMPUESTOS CAUSADOS Y SE RELACIONAN CON LA MISMA
AUTORIDAD FISCAL Y LA MISMA ENTI¬DAD FISCAL O DISTINTAS ENTIDADES FISCALES, PERO
SIEMPRE QUE EXISTA LA INTENCIÓN DE LIQUIDAR LOS SALDOS SOBRE BASES NETAS.
2.20. BENEFICIOS A EMPLEADOS
LA COMPAÑÍA APLICÓ DE MANERA ANTICIPADA AL 1 DE ENERO DE 2013 LA NIC 19 “BENEFICIOS A
LOS EMPLEADOS” CON EFECTOS RETROSPECTIVOS DE ACUERDO CON LO ESTABLECIDO EN LA NIC 8
“POLÍTICAS CONTABLES, CAMBIOS EN LAS ESTIMACIONES CONTABLES Y ERRORES”
A. PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD
AUTLÁN Y SUS SUBSIDIARIAS OPERAN PLANES DE PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD QUE POR LO
GENERAL SE FONDEAN A TRAVÉS DE PAGOS A FONDOS ADMINISTRADOS POR FIDEICOMISOS, CON BASE
EN CÁLCULOS ACTUARIALES ANUALES. UN PLAN DE PENSIONES DE BENEFICIOS DEFINIDOS ES UN
PLAN QUE DEFINE EL MONTO DE LOS BENEFICIOS POR PENSIÓN QUE RECIBIRÁ UN EMPLEADO A SU
RETIRO, LOS QUE USUALMENTE DEPENDEN DE UNO O MÁS FACTORES, TALES COMO EDAD DEL
EMPLEADO, AÑOS DE SERVICIO Y COMPENSACIÓN.
EL BENEFICIO DE PRIMA DE ANTIGÜEDAD CONSISTE EN EL IMPORTE DE DOCE DÍAS DE SALARIO POR
CADA AÑO DE SERVICIO COMPUTABLE, PAGÁNDOSE EN LOS CASOS DE MUERTE, INVALIDEZ Y
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SEPARACIÓN DE LA EMPRESA. EL MONTO DE SALARIO UTILIZADO PARA EFECTOS DE CÁLCULO SE
DETERMINA CONFORME A LO DISPUESTO EN LOS ARTÍCULOS 485 Y 486 DE LA LEY FEDERAL DEL
TRABAJO, COMO A LO ESTABLECIDO EN LA CONDICIONES GENERALES DE TRABAJO DE LA EMPRESA.
EL PASIVO RECONOCIDO EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA RESPECTO DE LOS PLANES DE
PENSIONES DE BENEFICIOS DEFINIDOS ES EL VALOR PRESENTE DE LA OBLIGACIÓN DEL BENEFICIO
DEFINIDO A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FI¬NANCIERA MENOS EL VALOR RAZONABLE DE LOS
ACTIVOS DEL PLAN. LA OBLIGACIÓN POR BENEFICIOS DEFINIDOS SE CAL¬CULA ANUALMENTE POR
ACTUARIOS INDEPENDIENTES UTILIZANDO EL MÉTODO DEL CRÉDITO UNITARIO PROYECTADO. EL
VALOR PRESENTE DE LAS OBLIGACIONES DE BENEFICIOS DEFINIDOS SE DETERMINA DESCONTANDO LOS
FLUJOS DE EFECTIVO ESTIMADOS USANDO LAS TASAS DE INTERÉS DE BONOS GUBERNAMENTALES
DENOMINADOS EN LA MISMA MONEDA EN LA QUE LOS BENEFICIOS SERÁN PAGADOS Y QUE TIENEN
TÉRMINOS DE VENCIMIENTO QUE SE APROXIMAN A LOS TÉRMINOS DE LA OBLIGACIÓN POR PENSIONES.
A PARTIR DE 2013, LA COMPAÑÍA UTILIZA UNA TASA DE DESCUENTO PARA CADA TIPO DE BENEFICIO
DE ACUERDO CON LA DURACIÓN DE LAS OBLIGACIONES. ESTE CAMBIO NO TUVO UN EFECTO
SIGNIFICATIVO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA.
LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ACTUARIALES, DE LOS BENEFICIOS AL RETIRO, SE REGISTRAN
DIRECTAMENTE EN OTRAS PARTI¬DAS DE LA UTILIDAD INTEGRAL.
B. PLAN DE RETIRO VOLUNTARIO
LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN SE PAGAN CUANDO LA RELACIÓN LABORAL ES CONCLUIDA POR LA
COMPAÑÍA ANTES DE LA FECHA NORMAL DE RETIRO O CUANDO UN EMPLEADO ACEPTA VOLUNTARIAMENTE
LA TERMINACIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL A CAMBIO DE ESTOS BENEFICIOS. LA COMPAÑÍA
RECONOCE LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN CUANDO EXISTE UN COMPROMISO VERIFICABLE DE
CONCLUIR LA RELACIÓN LABORAL DE CIERTOS EMPLEADOS Y UN PLAN FORMAL DETALLADO QUE ASÍ LO
DISPONGA Y QUE NO PUEDA SER DESISTIDO. EN CASO QUE EXISTA UNA OFERTA QUE PROMUEVA LA
TERMINA¬CIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL EN FORMA VOLUNTARIA POR PARTE DE LOS EMPLEADOS, LOS
BENEFICIOS POR TERMINACIÓN SE VALÚAN CON BASE EN EL NÚMERO ESPERADO DE EMPLEADOS QUE SE
ESTIMA ACEPTARAN DICHA OFERTA. LOS BENEFI¬CIOS QUE SE PAGARÁN A LARGO PLAZO SE
DESCUENTAN A SU VALOR PRESENTE.
EL BENEFICIO CONSISTE EN OTORGAR UN PAGO ÚNICO POR RETIRO VOLUNTARIO A SUS
TRABAJADORES, DEPENDIENDO DE LA ANTIGÜEDAD ACUMULADA. ESTE PAGO SE ENCUENTRA LIMITADO
A UN CIERTO NÚMERO DE TRABAJADORES POR AÑO. ESTE PLAN SE OTORGA A PERSONAL
SINDICALIZADO DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO, MOLANGO, NAOPA, NONOALCO, TAMÓS, TEZIUTLÁN Y
GÓMEZ PALACIO.
C. PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES
LA COMPAÑÍA RECONOCE UN PASIVO Y UN GASTO POR PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS
UTILIDADES CON BASE EN UN CÁLCULO QUE TOMA EN CUENTA LA UTILIDAD FISCAL DESPUÉS DE
CIERTOS AJUSTES. LA COMPAÑÍA RECONOCE UNA PROVISIÓN CUANDO ESTÁ OBLIGADA
CONTRACTUALMENTE O CUANDO EXISTE UNA PRÁCTICA PASADA QUE GENERA UNA OBLIGACIÓN ASUMIDA.
2.21. CAPITAL CONTABLE
LAS ACCIONES COMUNES SE CLASIFICAN COMO CAPITAL
EL CAPITAL SOCIAL, LA PRIMA EN SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES, LA RESERVA LEGAL Y LAS
UTILIDADES ACUMULADAS SE EXPRE¬SAN A SU COSTO HISTÓRICO MODIFICADO POR LOS EFECTOS DE
LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA RECONOCIDOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 1997.
CONFORME A LOS LINEAMIENTOS DE LA NIC 29 “INFORMACIÓN FINANCIERA EN ECONOMÍAS
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HIPERINFLACIONARIAS”, LA ECONOMÍA MEXICANA SE ENCUENTRA EN UN ENTORNO NO
HIPERINFLACIONARIO, AL MANTENER UNA INFLACIÓN ACUMULADA DE LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS
INFERIOR AL 100% (LÍMITE MÁXIMO PARA DEFI¬NIR QUE UNA ECONOMÍA DEBE CONSIDERARSE COMO
HIPERINFLACIONARIA), POR LO TANTO, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 1998 SE SUSPENDIÓ EL
RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA.
RESERVA LEGAL
LA UTILIDAD DEL EJERCICIO ESTÁ SUJETA A LA DISPOSICIÓN LEGAL QUE REQUIERE QUE, CUANDO
MENOS, UN 5% DE LA UTILIDAD DE CADA EJERCICIO SEA DESTINADA A INCREMENTAR LA RESERVA
LEGAL HASTA QUE ÉSTA SEA IGUAL A LA QUINTA PARTE DEL IMPORTE DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO.
RECOMPRA DE ACCIONES PROPIAS
CUANDO LA COMPAÑÍA O CUALQUIER SUBSIDIARIA, COMPRA ACCIONES EMITIDAS POR LA COMPAÑÍA
(ACCIONES RE-COMPRADAS), LA CONTRAPRESTACIÓN PAGADA, INCLUYENDO LOS COSTOS DIRECTAMENTE
ATRIBUIBLES A DICHA ADQUISI¬CIÓN (NETOS DE IMPUESTOS) SE RECONOCE COMO UNA DISMINUCIÓN
DEL CAPITAL CONTABLE DE LA COMPAÑÍA HASTA QUE LAS ACCIONES SE CANCELAN O RE-EMITEN.
CUANDO TALES ACCIONES SON RE-EMITIDAS, LA CONTRAPRESTACIÓN RECI¬BIDA, MENOS LOS COSTOS
INCREMENTALES DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA TRANSACCIÓN (NETOS DE IMPUESTOS), SE
RECONOCEN EN EL CAPITAL CONTABLE DE LA COMPAÑÍA.
2.22. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y ANTICIPO DE CLIENTES
LOS INGRESOS REPRESENTAN EL VALOR RAZONABLE DE LO COBRADO O EL IMPORTE POR COBRAR
DERIVADO DE LA VENTA DE BIENES EN EL CURSO NORMAL DE LAS OPERACIONES DE LA COMPAÑÍA.
LOS INGRESOS SE MUESTRAN NETOS DEL IM¬PUESTO AL VALOR AGREGADO.
LA COMPAÑÍA RECONOCE SUS INGRESOS CUANDO SU IMPORTE SE PUEDE MEDIR CONFIABLEMENTE, ES
PROBABLE QUE LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS FLUYAN A LA ENTIDAD EN EL FUTURO Y LA
TRANSACCIÓN CUMPLA CON LOS CRITERIOS ESPECͬFICOS PARA LAS ACTIVIDADES DE LA COMPAÑÍA.
EN RELACIÓN A LAS VENTAS EN EL MERCADO NORTEAMERICANO ESTA SE REALIZA POR MEDIO DE UNA
EMPRESA DENOMI¬NADA CCMA, LLC. (CCMA), ESTAS OPERACIONES SE REALIZAN CONFORME A UN
ACUERDO CONTRACTUAL EN EL QUE SE ESTABLECEN LAS CONDICIONES DE OPERACIÓN, EL CONTRATO
INCLUYE CLÁUSULAS EN LAS QUE SE DEFINE EL MOMENTO EN QUE AUTLÁN TRANSFIERE EL RIESGO
DEL INVENTARIO, ASÍ COMO LAS POLÍTICAS PARA REALIZAR AJUSTES A LOS PRECIOS DE VENTA;
DERIVADO DE ESTAS CONDICIONES SE DENOMINA A CCMA COMO UN AGENTE DE AUTLÁN, LO QUE
ORIGINA QUE AUTLÁN RECONOZCA LOS INGRESOS HASTA EL MOMENTO EN QUE CCMA TRANSFIERE LOS
RIESGOS DEL INVENTARIO A UN TERCERO. LOS PAGOS EN EFECTIVO REALIZADOS POR CCMA A
AUTLÁN ANTES DE QUE LA VENTA SE REALICE, SON RECONO¬CIDOS POR AUTLÁN EN EL RUBRO DE
ANTICIPOS DE CLIENTES EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.
A. VENTA DE BIENES
LA VENTA DE MINERALES DE MANGANESO SUJETAS PREVIAMENTE A UN PROCESO DE TRANSFORMACIÓN
PARA POSTE¬RIORMENTE VENDER FERROALEACIONES SE RECONOCE CUANDO LOS BIENES SE EMBARCAN O
ENTREGAN, QUE ES CUANDO LOS RIESGOS Y BENEFICIOS DE ESTOS BIENES SE TRANSFIEREN A LOS
CLIENTES.
2.23. GASTOS DE EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN DE RECURSOS MINERALES
LA COMPAÑÍA EMPLEA UN EQUIPO DE GEÓLOGOS Y EMPLEADOS PARA LA BÚSQUEDA Y EVALUACIÓN DE
RECURSOS MINE¬RALES QUE PODRÍA EXPLOTAR. ESTOS GASTOS DE EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN SE
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RECONOCEN DIRECTAMENTE A RESULTA¬DOS CONFORME SE VAN INCURRIENDO.
LA ACTIVIDAD DE EXPLORACIÓN INCLUYE DESDE LA BÚSQUEDA DE RECURSOS MINERALES, LA
DETERMINACIÓN DE LA FACTI¬BILIDAD TÉCNICA, LA VALORACIÓN DE LA VIABILIDAD COMERCIAL DE
UN RECURSO IDENTIFICADO HASTA EL DESARROLLO DE UNA UNIDAD MINERA. ESTOS COSTOS Y
GASTOS SE RECONOCEN EN LOS SIGUIENTES RUBROS COMO SE EXPLICA:
GASTOS DE EXPLORACIÓN. LOS GASTOS INCURRIDOS EN LA EXPLORACIÓN CON EL OBJETO DE
LOCALIZAR NUEVOS YACI¬MIENTOS QUE INCLUYEN ENTRE OTROS, BARRENACIÓN, PRUEBAS REALIZADAS
A MUESTRAS Y ESTUDIOS DE PRE FACTIBILI¬DAD, SON RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS.
EN EL MOMENTO EN EL QUE LAS RESERVAS MINERALES DE DICHO PROYECTO EN ESPECÍFICO SEAN
ECONÓMICAMENTE RECUPERABLES, A PARTIR DE DICHA COMPROBACIÓN DICHAS EROGACIONES SE
REGISTRAN EN PROPIEDA¬DES MINERAS.
PROPIEDADES MINERAS. LOS COSTOS PARA DESARROLLAR NUEVAS ZONAS DE EXPLOTACIÓN EN LAS
UNIDADES MINERAS EN EXPLOTACIÓN, SE RECONOCEN COMO PARTE DE LAS PROPIEDADES MINERAS Y
SE AMORTIZAN EN EL PERÍODO EN EL CUAL SE OBTENDRÁN LOS BENEFICIOS.
COSTO DE VENTAS. LOS GASTOS DE DESARROLLO DE YACIMIENTOS EN EXPLOTACIÓN CON LA
FINALIDAD DE MANTENER LOS VOLÚMENES DE PRODUCCIÓN, SE REGISTRAN COMO PARTE DE LOS
COSTOS DE PRODUCCIÓN, EN EL ESTADO DE RESULTADOS.
2.24. ARRENDAMIENTOS
LOS ARRENDAMIENTOS EN LOS QUE LA COMPAÑÍA ASUME SUSTANCIALMENTE TODOS LOS RIESGOS Y
BENEFICIOS DE LA PROPIEDAD ARRENDADA SE CLASIFICAN COMO ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS.
TODOS LOS DEMÁS ARRENDAMIENTOS SE CLASIFICAN COMO OPERATIVOS .
LOS PAGOS POR RENTAS DE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS SE CARGAN A RESULTADOS EMPLEANDO EL
MÉTODO DE LÍNEA RECTA, DURANTE EL PLAZO CORRESPONDIENTE AL ARRENDAMIENTO.
LOS ACTIVOS ARRENDADOS EN UN ARRENDAMIENTO FINANCIERO SE CAPITALIZAN AL INICIO DEL
ARRENDAMIENTO AL VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO ARRENDADO O EL VALOR PRESENTE DE LOS PAGOS
MÍNIMOS DEL ARRENDAMIENTO, EL MENOR, AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE
2013, NO SON MATERIALES.
POSTERIORMENTE, CADA CUOTA PAGADA POR ARRENDAMIENTO SE APLICA EN PARTE AL PASIVO
RECONOCIDO Y EN PARTE SE RECONOCE COMO COSTO FINANCIERO. EL PASIVO U OBLIGACIÓN AÚN NO
PAGADA, SE INCLUYE EN LOS DOCUMENTOS POR PAGAR EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.
EL COSTO FINANCIERO SE CARGA AL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL DURANTE EL PERIODO DEL
ARRENDAMIENTO, DE MANERA QUE SE OBTENGA UNA TASA DE INTERÉS CONSTANTE SOBRE EL SALDO
DEL PASIVO RECONOCIDO. LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS A TRAVÉS DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
SE DEPRECIAN EN BASE A SU VIDA ÚTIL O EL PERIODO DEL ARRENDAMIENTO, EL QUE RESULTE
MENOR.
2.25. UTILIDAD POR ACCIÓN
LA UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA SE CALCULA DIVIDIENDO LA PARTICIPACIÓN
CONTROLADORA ENTRE EL PROME-DIO PONDERADO DE ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACIÓN DURANTE
EL EJERCICIO. LA UTILIDAD POR ACCIÓN DILUIDA SE DETERMINA AJUSTANDO LA PARTICIPACIÓN
CONTROLADORA Y LAS ACCIONES ORDINARIAS, BAJO EL SUPUESTO DE QUE SE REALIZARÍAN LOS
COMPROMISOS DE LA ENTIDAD PARA EMITIR O INTERCAMBIAR SUS PROPIAS ACCIONES. LA UTILIDAD
BÁSICA ES IGUAL A LA UTILIDAD DILUIDA. VÉASE ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
INTEGRAL - POR FUNCIÓN.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
COMPAÑIA MINERA AUTLAN,S.A.B. DE C. V. PAGINA 15 / 15
2.26. ANTICIPO DE CLIENTES
LOS ANTICIPOS DE CLIENTES REPRESENTAN AQUELLOS PAGOS DE EFECTIVO RECIBIDOS DE LOS
CLIENTES O AGENTES EN DONDE NO SE LES HA SIDO TRANSFERIDO LOS BENEFICIOS Y RIESGOS
INHERENTES A LOS BIENES QUE ESTÁN POR ADQUIRIR. LOS ANTICI¬POS DE CLIENTES SE
REGISTRAN A SU COSTO Y SE PRESENTAN EN EL BALANCE GENERAL COMO PASIVOS CIRCU¬LANTES.
UNA VEZ TRANSFERIDOS LOS RIESGOS Y BENEFICIOS, RELATIVOS A LOS ANTICIPOS DE CLIENTES,
ESTOS SE CANCELAN RECONO¬CIENDO EL INGRESO EN EL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL.
2.27. DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS
LOS DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS A LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAÑÍA SE RECONOCEN COMO PASIVO
EN EL PERIODO EN EL QUE SON APROBADOS POR LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAÑÍA. EL REPARTO
DE DIVIDENDOS SE ANALIZA EN FORMA PAR¬TICULAR EN CADA AÑO, POR LA ASAMBLEA DE
ACCIONISTAS.
2.28. ACTIVOS INTANGIBLES
2.28. 1. CRÉDITO MERCANTIL
EL CRÉDITO MERCANTIL REPRESENTA EL EXCESO DEL COSTO DE ADQUISICIÓN DE UNA SUBSIDIARIA
SOBRE LA PARTICIPACIÓN DE LA COMPAÑÍA EN EL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS NETOS
IDENTIFICABLES ADQUIRIDOS, DETERMINADO A LA FECHA DE ADQUISICIÓN. EL CRÉDITO MERCANTIL
RELACIONADO CON LA ADQUISICIÓN DE UNA SUBSIDIARIA SE PRESENTA EN EL RUBRO ACTIVOS
INTANGIBLES Y SE RECONOCE A SU COSTO MENOS LAS PÉRDIDAS ACUMULADAS POR DETERIORO, LAS
CUALES NO SE REVIERTEN. ANUALMENTE, SE REVISA SI EL CRÉDITO MERCANTIL SE HA
DETERIORADO.
EL CRÉDITO MERCANTIL SE ASIGNA A UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO CON EL OBJETIVO DE
REALIZAR LAS PRUEBAS DE DETERIORO. LA DISTRIBUCIÓN SE EFECTÚA ENTRE AQUELLAS UNIDADES
GENERADORAS DE EFECTIVO O GRUPOS DE UNIDA¬DES GENERADORAS DE EFECTIVO, IDENTIFICADAS
CON BASE EN LOS SEGMENTOS OPERATIVOS DE LA COMPAÑÍA, QUE SE ESPERA SE BENEFICIARÁN DE
LA ADQUISICIÓN DE NEGOCIOS EN LA QUE SE GENERÓ EL CRÉDITO MERCANTIL.
EL RESULTADO POR LA DISPOSICIÓN DE UNA ENTIDAD INCLUYE EL VALOR EN LIBROS DEL CRÉDITO
MERCANTIL RELACIONADO CON LA ENTIDAD VENDIDA.
2.28. 2. ACTIVO INTANGIBLE CON VIDA INDEFINIDA
EL ACTIVO INTANGIBLE CON VIDA INDEFINIDA NO SE AMORTIZA Y ESTÁ SUJETO A PRUEBAS POR
DETERIORO ANUALMENTE O CUANDO SE PRESENTEN INDICIOS DE DETERIORO.
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013, DERIVADO DE LA ADQUISICIÓN DE CEM LA COMPAÑÍA ADQUIRIÓ UN
ACTIVO INTANGIBLE POR $661,634 DERIVADO DE LA CONCESIÓN PARA LA GENERACIÓN DE ENERGÍA Y
DEL USO DEL AGUA EN LA TERMOELÉCTRICA.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS
CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
(MILES DE PESOS)
NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPAL COSTO DEADQUISICIÓN
VALORACTUAL
MONTO TOTAL% DETENEN
CIANO. DE ACCIONES
000.000
TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 00
OBSERVACIONES
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
DESGLOSE DE CRÉDITOS
CLAVE DE COTIZACIÓN
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
(MILES DE PESOS)
AÑOTRIMESTRE 02 2014
HASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL
FECHA DEVENCIMIENTO
HASTA 5 AÑOS OMÁS
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA
INTERVALO DE TIEMPO
HASTA 5 AÑOS OMÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL
INTERVALO DE TIEMPOTASA DE
INTERÉS Y/OSOBRETASA
FECHA DE FIRMA /CONTRATOTIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN
INSTITUCIONEXTRANJERA
(SI/NO)
BANCARIOS
COMERCIO EXTERIOR
CON GARANTÍA
credit suisse securities llc LIBOR 3M + 7.214/04/2019 27,268 27,467 79,719 354,531 354,531 296,07814/05/2014SI
BANCA COMERCIAL
banco del bajio, s.a. tiie + 7.221/08/2014 13,000 0 0 0 0 013/05/2014NO
OTROS 1,811 0 333 0 0 0NO
SANDVIk CUSTUMER FINANCe llc 6.75%25/02/2017 590 590 1,180 412 0 025/02/2014SI
banco inbursa, s.a. libor + 8.031/08/2014 93,909 0 0 0 0 023/01/2014NO
HENCORP BeCSTONE CA LIBOR +213/07/2018 5,838 5,838 9,152 9,151 5,049 5,04926/04/2011SI
BANCO SANTANDER SERFIN, S.A. LIBOR + 4.1530/04/2016 12,218 12,218 20,363 0 0 026/04/2014NO
banco del bajio, s.a. libor + 4.105/09/2014 65,162 0 0 0 0 009/06/2014NO
OTROS
TOTAL BANCARIOS 14,811 0 333 0 0 0 204,985 46,113 110,414 364,094 359,580 301,127
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
DESGLOSE DE CRÉDITOS
CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
(MILES DE PESOS)
TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN FECHA DEVENCIMIENTO
TASA DEINTERÉS Y/OSOBRETASA
AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O
MÁS
INTERVALO DE TIEMPO
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA
INTERVALO DE TIEMPO
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL
INSTITUCIONEXTRANJERA
(SI/NO)FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
QUIROGRAFARIOS
LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/OEXTRANJERO)
BURSÁTILES
CON GARANTÍA
QUIROGRAFARIOS
COLOCACIONES PRIVADAS
0 0 0 0 0 0NO
CON GARANTÍA
SI 9.5%31/03/2018 17,254 17,171 49,875 57,277 63,767 376,75904/04/2008THE BANK OF NEW YORK MELLON
TOTAL BURSÁTILES 0 0 0 0 0 0 17,254 17,171 49,875 57,277 63,767 376,759
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
DESGLOSE DE CRÉDITOS
CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
(MILES DE PESOS)
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O
MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL
FECHA DEVENCIMIENTO
FECHACONCERTACIÓN
INSTITUCIONEXTRANJERA
(SI/NO)TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA
OTROS PASIVOS CIRCULANTES YNO CIRCULANTES CON COSTO
0 0 0 0 0 0NO
0 0 0 38,796 38,796 13,112NO
TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES Y NO CIRCULANTES
CON COSTO0 0 0 0 0 0 0 0 0 38,796 38,796 13,112
PROVEEDORES
comision federal de electric 30/06/2014 67,314 010/07/2014NO
NAMUBA, S.A. DE C.V. 10/06/2014 18,798 026/08/2014NO
pemex, gas y petroquimica ba 30/06/2014 14,532 011/07/2014NO
ENERGETICOS CENTRIFUGADOS DE 05/06/2014 8,985 015/07/2014NO
GOLDEN ROOSTER CITY, S.A. DE 31/05/2014 8,887 004/07/2014NO
GRUPO NACIONAL PROVINCIAL, S 02/02/2014 8,874 031/07/2014NO
corporacion sayula, S.A. DE 16/06/2014 7,736 031/08/2014NO
FLETES JULIO CESAR, S.A. DE 23/06/2014 6,931 018/08/2014NO
otros 170,359 0NO
0 0NO
0 0NO
0 0NO
0 0NO
0 0NO
ccma, llc 31/07/2014 27,278 030/06/2014SI
mid-continent coal & coke, c 17/07/2014 21,919 016/06/2014SI
adn energia, s. de r.l. de c 25/07/2014 12,554 025/06/2014NO
cooper t. smith de mexico, s 25/07/2014 6,659 027/06/2014NO
magnusson coke and minerals, 15/08/2014 5,294 030/06/2014NO
OTROS 39,785 0NO
TOTAL PROVEEDORES 312,416 0 113,489 0
OTROS PASIVOS CIRCULANTES YNO CIRCULANTES
Varios 23,554 0 0 0 0 118,791NO
OTROS 77,591 0 0 0 0 0NO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
DESGLOSE DE CRÉDITOS
CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
(MILES DE PESOS)
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O
MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL
FECHA DEVENCIMIENTO
FECHACONCERTACIÓN
INSTITUCIONEXTRANJERA
(SI/NO)TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA
TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES Y NO CIRCULANTES 23,554 0 0 0 0 118,791 77,591 0 0 0 0 0
TOTAL GENERAL 350,781 0 333 0 0 118,791 413,319 63,284 160,289 460,167 462,143 690,998
OBSERVACIONES
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:
POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA
(MILES DE PESOS)
AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLANCOMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
OTRAS MONEDAS
ACTIVO MONETARIO
PASIVO
CIRCULANTE
SALDO NETO
NO CIRCULANTE
POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA(MILES DE PESOS)
MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS MILES DE DÓLARES
72,769
44,689
136,118 1,773,930
180,807 2,356,336 0 0
948,348
2,356,336
582,406
1,773,930
-1,407,988-108,038 0 0 -1,407,988
DÓLARES
948,348 0 0
0 0
582,406 0 0
MILES DE PESOS
TOTAL MILES DEPESOS
CIRCULANTE 72,769 948,348 0 0 948,348
NO CIRCULANTE 0 0 0 0 0
OBSERVACIONES
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INSTRUMENTOS DE DEUDA
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V. PAGINA 1 / 2
LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN CONTRATO, ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INSTRUMENTOS DE DEUDA
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V. PAGINA 2 / 2
SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS PORPRODUCTO
CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
INGRESOS TOTALES
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
(MILES DE PESOS)
VOLUMEN IMPORTE
VENTAS % DEPARTICIPACION EN
EL MERCADO MARCAS CLIENTES
PRINCIPALESPRINCIPALES PRODUCTOS O LINEADE PRODUCTOS
INGRESOS NACIONALES
1,431,86990,688FERROALEACIONES 78.30 AHMSAAUTLAN
31,11322,465MINERIA SIDERURGICOS 96.00 TERNIUMAUTLAN
16,9692,566MINERIA QUIMICOS 96.00 ARCELORMITTAL MEXICOAUTLAN
263,3440OTROS 0.00 ARCELORMITTAL LAS TRAUTLAN
INGRESOS POR EXPORTACIÓN
FERROALEACIONES 397,97324,135 0.00 CCMA,LLCAUTLAN
MINERIA SIDERURGICOS 87,58849,324 0.00 FERROATLANTICA, SAUAUTLAN
MINERIA QUIMICOS 41,6894,317 0.00 MITSUI & CO, LTDAUTLAN
INGRESOS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO
TOTAL 2,270,545193,495
OBSERVACIONES
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B. DEC. V.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN
INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIALPAGADO
AÑOTRIMESTRE 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES
MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓNSERIES
PORCIÓN VARIABLE FIJO VARIABLE
CAPITAL SOCIAL
PORCIÓN FIJA
NUMERO DE ACCIONESCUPÓNVIGENTEVALOR NOMINAL($)
0 267,104,789B 0.00000 121,885,063 145,219,726 72,268 111,9700
TOTAL 111,97072,268267,104,7890145,219,726121,885,063
TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 267,104,789
OBSERVACIONES
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
CLAVE DE COTIZACIÓN:
1
AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V. PAGINA 12/
COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN, S.A.B. DE C.V.
COMPLEMENTO AL REPORTE TRIMESTRAL
REPORTE DE POSICIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2014
EN ADICIÓN A LA INFORMACIÓN CORRESPONDIENTE AL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2014 Y CON EL
OBJETO DE PROPORCIONAR A LOS INVERSIONISTAS INFORMACIÓN QUE LES PERMITA CONOCER E
IDENTIFICAR PLENAMENTE LA EXPOSICIÓN DE COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN, S.A.B. DE C.V. A
RIESGOS DE MERCADO, DE CRÉDITO Y LIQUIDEZ ASOCIADOS A INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS, ASÍ COMO LOS PRINCIPALES RIESGOS DE PÉRDIDA POR CAMBIOS EN LAS
CONDICIONES DE MERCADO ASOCIADOS A LOS MENCIONADOS INSTRUMENTOS, HACEMOS DE SU
CONOCIMIENTO LO SIGUIENTE:
LA INFORMACIÓN QUE SE PONE A DISPOSICIÓN DE LOS INVERSIONISTAS ES AL 30 DE JUNIO
DE 2014, LA COMPAÑÍA HA INCORPORADO UNA SERIE DE EVENTOS, CIFRAS Y COMENTARIOS CON
LA FINALIDAD DE PROPORCIONAR MAYORES ELEMENTOS QUE LES PERMITAN CONOCER LA
EXPOSICIÓN ACTUAL A LOS RIESGOS ASOCIADOS A LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS, ASÍ COMO
LA EFECTIVIDAD Y ALCANCE DE LAS MEDIDAS IMPLEMENTADAS POR LA ADMINISTRACIÓN.
I. INFORMACIÓN CUALITATIVA.
A. SOBRE LA POLÍTICAS DE USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
1. EXPLICACIÓN DE LAS POLÍTICAS DE LA EMISORA
LA COMPAÑÍA CUENTA CON UNA POLÍTICA PARA LA UTILIZACIÓN DE IFD CUYA FINALIDAD ES
MINIMIZAR LA VOLATILIDAD Y DAR CERTIDUMBRE A LOS RESULTADOS DE AUTLÁN, POR LO QUE
SUS OBJETIVOS SON EXCLUSIVAMENTE DE COBERTURA Y NO DE ESPECULACIÓN. EN LA POLÍTICA
SE ESPECIFICAN, COMO SE DETALLA MAS ADELANTE EN ESTE DOCUMENTO, LOS TIPOS DE
INSTRUMENTOS PERMITIDOS, LOS PLAZOS Y LOS MONTOS QUE SE PUEDEN CUBRIR, ASÍ COMO
LOS RESPONSABLES DE REALIZAR Y REPORTAR LAS OPERACIONES Y LOS ÓRGANOS INTERMEDIOS
QUE VIGILAN SU CUMPLIMIENTO.
EL OBJETIVO DE LA EMPRESA ES CUBRIR SU RIESGO ANTE UNA APRECIACIÓN DEL PESO, UN
INCREMENTO EN LAS TASAS DE INTERÉS, O EN SU CASO LAS VARIACIONES DEL PRECIO DEL
GAS NATURAL PRINCIPALMENTE, PARA LO CUAL UTILIZA IFD DE LOS DENOMINADOS DE
COBERTURA. SIN EMBARGO, EN OCASIONES UTILIZA INSTRUMENTOS QUE POR SU NATURALEZA NO
CUMPLEN EN SU TOTALIDAD CON LA NORMATIVIDAD CONTABLE CONTENIDA EN EL NIC 39,
CINIIF 16 POR LO QUE CAEN EN LA CATEGORÍA DE INSTRUMENTOS DE NEGOCIACIÓN. NO
OBSTANTE, LA FINALIDAD DE LA EMPRESA ES CUBRIR SU EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS
MENCIONADOS.
2. OBJETIVOS PARA UTILIZAR DERIVADOS E IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS
LA COMPAÑÍA SE ENCUENTRA EXPUESTA, POR EL CURSO NORMAL DE SU NEGOCIO, A RIESGOS
FINANCIEROS, LOS CUALES DE ACUERDO A SU ESTRATEGIA FINANCIERA, REGULARMENTE
ADMINISTRA MEDIANTE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (IFD), ESTOS RIESGOS
FINANCIEROS USUALMENTE SON DE TIPO DE CAMBIO O DE TASAS DE INTERÉS.
LA EMPRESA REALIZA OPERACIONES CON IFD CON EL OBJETO DE MITIGAR ALGUNOS DE LOS
RIESGOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS A LOS CUALES ESTÁ EXPUESTA. SE TIENEN POSICIONES
CON ESTOS INSTRUMENTOS PARA CUBRIR PRINCIPALMENTE EL RIESGO CAMBIARIO YA QUE
PRÁCTICAMENTE TODOS LOS INGRESOS DE LA COMPAÑÍA SON DENOMINADOS EN DÓLARES,
TENIENDO LA MAYOR PARTE DE SUS COSTOS Y GASTOS TANTO FIJOS COMO VARIABLES EN
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
CLAVE DE COTIZACIÓN:
2
AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
COMPAÑIA MINERA AUTLAN, S.A.B.DE C. V. PAGINA 12/
PESOS. POR LO ANTERIOR, Y CON EL OBJETO DE MINIMIZAR EL RIESGO DE UNA PROBABLE
DEPRECIACIÓN DEL DÓLAR FRENTE AL PESO, LA COMPAÑÍA BUSCA CUBRIRSE MEDIANTE EL USO
DE IFD. LOS TIPOS DE INSTRUMENTOS MÁS USADOS POR LA EMPRESA DE ACUERDO A LAS
NUEVAS POLÍTICAS SON: FORWARD DE DIVISAS Y OPCIONES DE DIVISA (FX OPTIONS). POR
OTRA PARTE TAMBIÉN BUSCA CUBRIR LA EXPOSICIÓN A LA VARIACIÓN EN EL PRECIO DE
ALGUNOS INSUMOS, PRINCIPALMENTE EL DEL GAS NATURAL, PARA LO CUAL SE UTILIZAN SWAPS
O FUTUROS Y OPCIONES DEL PRECIO DE ESTE INSUMO. EN EL CASO DE LAS TASAS DE
INTERÉS, SE UTILIZAN SWAPS PARA FIJAR LAS TASAS VARIABLES CONTRATADAS EN LOS
CRÉDITOS.
MEDIANTE EL USO DE IFD, LA COMPAÑÍA BUSCA CUBRIR SUS RIESGOS FINANCIEROS; SIN
EMBARGO A SU VEZ, SE EXPONE A UN RIESGO CREDITICIO CONOCIDO COMO ‘DEFAULT’. ESTE
RIESGO DE CRÉDITO SE ORIGINA CUANDO LA CONTRAPARTE DE LA COMPAÑÍA NO CUMPLE CON
LAS OBLIGACIONES DETERMINADAS DENTRO DEL CONTRATO ESTABLECIDO PARA LA OPERACIÓN DE
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. POR LO ANTERIOR, LA COMPAÑÍA MINIMIZA EL
RIESGO DE CRÉDITO EN SUS POSICIONES CON IFD, LLEVANDO A CABO ESTAS TRANSACCIONES
CON INTERMEDIARIOS FINANCIEROS RECONOCIDOS QUE GOCEN DE EXCELENTE CALIDAD MORAL Y
CREDITICIA; LA MAYORÍA DE ESTAS OPERACIONES SON REALIZADAS EN MERCADOS PRIVADOS O
EXTRA BURSÁTILES Y CON INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES, AUNQUE TAMBIÉN
TRABAJA CON INSTITUCIONES NACIONALES.
3. INSTRUMENTOS UTILIZADOS Y ESTRATEGIAS IMPLEMENTADAS
TIPO DE CAMBIO
DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE, LA MENOR VOLATILIDAD DE LOS MERCADOS CAMBIARIOS TUVO
EFECTOS FAVORABLES EN LAS POSICIONES CONTRATADAS DE COBERTURA DE TIPO DE CAMBIO.
PARA ESTE PERÍODO, SE TIENEN CONTRATADOS BAJO EL INSTRUMENTO DE COLLARES SIN COSTO
UN NOCIONAL MENSUAL DE US$15.0 MILLONES DE DÓLARES CON UN PRECIO PROMEDIO DE
EJERCICIO DE $13.25 PARA EL NIVEL DE PISO O ‘FX PUTS’ Y $13.57 PARA EL TECHO O ‘FX
CALLS’, CON VENCIMIENTOS DE ABRIL A JUNIO.
EVENTOS POSTERIORES
DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE SE CUBRIÓ PARCIALMENTE EL RESTO DEL AÑO 2014. PARA EL
TERCER TRIMESTRE SE CONTRATÓ UNA ESTRUCTURA SIMILAR CON UN NOCIONAL DE US$5.0
MILLONES POR MES CON VENCIMIENTO DE JULIO A SEPTIEMBRE DE 2014 Y UN NIVEL DE PISO
DE $13.35 PESOS POR DÓLAR Y TECHO EN $13.81. OTRO CONTRATO SE REALIZÓ USANDO EL
MISMO INSTRUMENTO PARA EL CUARTO TRIMESTRE CON UN NOCIONAL MENSUAL DE $5.0
MILLONES DE DÓLARES MENSUALES CON UN NIVEL DE ‘FX PUT’ DE $13.35 Y $14.02 PARA EL
‘FX CALL’.
LA EMPRESA TRADICIONALMENTE BUSCA CUBRIR EL 75% DE SUS INGRESOS MEDIANTE EL USO DE
IFD, CON EL FIN DE ASEGURAR UN TIPO DE CAMBIO QUE PERMITA CUMPLIR CON SU
PRESUPUESTO. ESTAS OPERACIONES SON USADAS CON MAYOR REGULARIDAD CUANDO EL PESO SE
FORTALECE ANTE LA DIVISA NORTEAMERICANA. LA VENTA FUTURA QUE SE REALIZA ES EN
RELACIÓN CON LOS DÓLARES QUE GENERA LA EMPRESA DE ACUERDO AL PRESUPUESTO DE VENTAS
PARA ESE EJERCICIO.
GAS NATURAL
LOS CONTRATOS QUE TENÍA LA COMPAÑÍA DE OPERACIONES DENOMINADAS SWAPS Y “EUROPEAN
COLLARS” SOBRE GAS NATURAL, CON LAS CUALES CUBRE LA VOLATILIDAD DEL PRECIO DE ESTE
ENERGÉTICO, NO SE CONTRATARON COBERTURAS PARA 2014.
EN EL CASO DEL GAS NATURAL, TRADICIONALMENTE SE CUBRE EL 70% DEL CONSUMO
PRESUPUESTADO MENSUAL, CON EL FIN DE DAR CERTIDUMBRE Y CUBRIR LA MAYORÍA DE LA
EXPOSICIÓN QUE SE TIENE A LAS VARIACIONES EN PRECIO DE ESTE INSUMO, BUSCANDO
CUMPLIR EL PRECIO PRESUPUESTADO.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
CLAVE DE COTIZACIÓN:
3
AÑO:TRIMESTRE: 02 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
AUTLAN
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TASA DE INTERÉS
EL PASADO 22 DE DICIEMBRE DE 2011, LA EMPRESA EMITIÓ NOTAS SUBORDINADAS
GARANTIZADAS POR UN PLAZO DE 5 AÑOS CON VENCIMIENTO EN EL 2016, A UNA TASA DE
INTERÉS FLOTANTE DE LIBOR MAS 6.50%. PARA REDUCIR EL RIESGO DE UN INCREMENTO
REPENTINO EN LAS TASAS DE INTERÉS, SE CONTRATÓ UN SWAP DE TASA DE INTERÉS EL 27 DE
FEBRERO DE 2012 CON UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA QUE LE PERMITE INTERCAMBIAR LOS
FLUJOS DE INTERÉS GENERADOS SOBRE LAS NOTAS EMITIDAS, ORIGINALMENTE PACTADOS A UNA
TASA VARIABLE, POR UNA TASA FIJA DEL 7.39% ANUAL. ESTE INSTRUMENTO DERIVADO TENDRÁ
VIGENCIA DURANTE EL PERIODO CONTRATADO POR LAS NOTAS ANTES MENCIONADAS, HASTA EL
AÑO 2016.
4. MERCADOS DE NEGOCIACIÓN Y CONTRAPARTES
COMO SE MENCIONÓ, LAS TRANSACCIONES CON IFD SE REALIZAN CON INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS RECONOCIDOS QUE GOCEN DE EXCELENTE Y RECONOCIDA CALIDAD MORAL Y
CREDITICIA; LA MAYORÍA DE ESTAS OPERACIONES SON REALIZADAS EN MERCADOS PRIVADOS O
EXTRA BURSÁTILES Y CON INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES, AUNQUE TAMBIÉN
TRABAJA CON INSTITUCIONES NACIONALES.
5. AGENTES DE CÁLCULO O VALUACIÓN
SI BIEN LAS POLÍTICAS PARA EL USO DE IFD NO ESPECIFICAN LA DESIGNACIÓN DE AGENTES
DE CÁLCULO O VALUACIÓN, EN LA PRÁCTICA, LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS CON LAS
CUALES SE CIERRAN LAS OPERACIONES SON LOS AGENTES DE CÁLCULO DE LAS VALUACIONES
PARA SU LIQUIDACIÓN, ASÍ COMO PARA EL ESTABLECIMIENTO DE LOS VALORES DE MERCADO;
SIN EMBARGO, LA COMPAÑÍA CONTRATA A UN TERCERO INDEPENDIENTE PARA VALIDAR DICHAS
VALUACIONES. LAS CONTRAPARTES ENTREGAN SEMANAL Y MENSUALMENTE EL VALOR DE MERCADO
DE LAS OPERACIONES CON IFD, MISMAS QUE LA EMPRESA VALIDA POR MEDIO DE UN TERCERO
INDEPENDIENTE.
DURANTE EL 2014, LA EMPRESA HA SEGUIDO UNA ESTRATEGIA DE COBERTURA DE CORTO PLAZO
EN SUS OPERACIONES CON TIPO DE CAMBIO. EL VALOR DE MERCADO DE LAS OPERACIONES
VIGENTES DE COBERTURA DE TIPO DE CAMBIO Y TASA DE INTERÉS TIENEN UN VALOR DE
MERCADO QUE PRESENTA UNA PLUSVALÍA NETA PARA LA EMPRESA POR UN VALOR DE $5.1
MILLONES DE PESOS AL 30 DE JUNIO DE 2014.
ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE NO SE ENCONTRÓ NINGUNA IRREGULARIDAD EN LAS
VALUACIONES PROPORCIONADAS POR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y SE CONCLUYÓ QUE EL
CÁLCULO ENTREGADO POR LAS CONTRAPARTES A LA COMPAÑÍA ES RAZONABLE.
6. POLÍTICAS DE MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO
LAS OPERACIONES QUE SE TIENEN CONTRATADAS EN TIPO DE CAMBIO TIENEN UN VALOR DE
MERCADO FAVORABLE PARA LA EMPRESA, POR LO QUE AL 30 DE JUNIO DE 2014 NO EXISTEN
LLAMADOS DE MARGEN POR PARTE DE LAS CONTRAPARTES. PARA LOS CASOS EN QUE LA
VALUACIÓN ES NEGATIVA, POR EL EJEMPLO EN EL SWAP DE LA TASA DE INTERÉS, LA EMPRESA
CUENTA CON LÍNEAS DE CRÉDITO AMPLIAS Y SUFICIENTES POR LO QUE NO HA TENIDO
LLAMADOS DE MARGEN. SI BIEN LAS POLÍTICAS PARA EL USO DE IFD DE AUTLÁN NO
ESPECIFICAN LOS MÁRGENES O COLATERALES QUE SE PUEDEN ASUMIR POR CONTRATO, LAS
LÍNEAS DE CRÉDITO QUE SE TIENEN CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA EL USO DE
IFD ESTÁN DE ACUERDO CON LA POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA Y SON AMPLIAS
Y SUFICIENTES PARA CUBRIR LA MINUSVALÍA REGISTRADA.
7. CONTROL INTERNO
LA UTILIZACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE LOS IFD SON RESPONSABILIDAD DE LA DIRECCIÓN DE
FINANZAS, QUIEN MENSUALMENTE REPORTA LAS ACTIVIDADES AL COMITÉ EJECUTIVO Y
TRIMESTRALMENTE AL COMITÉ DE AUDITORÍA Y AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN.
ESTE REPORTE SE PRESENTA AL COMITÉ DE AUDITORÍA DE LA SOCIEDAD, ORGANISMO QUE HA
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DADO SEGUIMIENTO PUNTUAL A LAS ACTIVIDADES QUE HA VENIDO DESARROLLANDO LA
ADMINISTRACIÓN PARA LIMITAR Y AMINORAR EL RIESGO Y LA EXPOSICIÓN POR SUS
POSICIONES EN IFD.
8. EXISTENCIA DE UN TERCERO INDEPENDIENTE QUE REVISE LOS PROCEDIMIENTOS
LA EMPRESA UTILIZA A TERCEROS INDEPENDIENTES PARA REVISAR LAS VALUACIONES DE LAS
CONTRAPARTES, REVISAR LAS ESTRATEGIAS QUE SE PLANEA IMPLEMENTAR EN MATERIA DE
COBERTURA UTILIZADO IFDS, ASÍ COMO PARA REVISAR EL CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA
PARA LA UTILIZACIÓN DE IFD. EL TERCERO INDEPENDIENTE REALIZA LAS PRUEBAS DE ESTRÉS
QUE SE PRESENTAN MAS ADELANTE EN ESTE DOCUMENTO.
9. INFORMACIÓN SOBRE LA AUTORIZACIÓN DEL USO DE DERIVADOS
COMO SE MENCIONÓ EN LOS PUNTOS 7. Y 8. ANTERIORES, LA EMPRESA CUENTA CON LOS
CONTROLES INTERNOS Y SE APOYA EN TERCEROS INDEPENDIENTES PARA REALIZAR Y
MONITOREAR EL USO DE IFD CON FINES DE COBERTURA.
CÓMO PARTE DE LAS RECOMENDACIONES DEL COMITÉ DE AUDITORÍA, SE TOMARON MEDIDAS PARA
ACOTAR Y LIMITAR EL RIESGO, ENTRE OTRAS ACCIONES, SE MODIFICARON LAS POLÍTICAS
AUTORREGULATORIAS VIGENTES Y ESTE MISMO COMITÉ ASUME LAS ACTIVIDADES DEL COMITÉ DE
ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS.
B. DESCRIPCIÓN DE LAS POLÍTICAS Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN
10. DESCRIPCIÓN DE LOS MÉTODOS DE VALUACIÓN
LA EMPRESA UTILIZA LAS VALUACIONES ELABORADAS POR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
QUE NORMALMENTE ASUMEN LAS FUNCIONES DE AGENTES DE CÁLCULO, SIN EMBARGO EN ÉPOCAS
DE MUY ALTA VOLATILIDAD LA EMPRESA HA CONTRATADO A UN TERCERO INDEPENDIENTE PARA
VALIDAR DICHAS VALUACIONES.
MEDIANTE ESTE APOYO ESPECIALIZADO, LA EMPRESA TIENE IMPLEMENTADOS MODELOS DE
VALUACIÓN DE OPERACIONES DERIVADAS. DICHOS MODELOS SON ESTÁNDARES Y NO REQUIEREN
SUPUESTOS ESPECIALES.
PARA LA VALUACIÓN, LA FUENTE DE INFORMACIÓN DE LA INSTITUCIÓN ES EL MERCADO
MEXICANO DE DERIVADOS (MEXDER), SIBOLSA, LA AGENCIA THOMPSONREUTERS Y NYMEX (NEW
YORK MERCANTILE EXCHANGE).
LAS VALUACIONES DE LAS POSICIONES QUE TIENE LA EMPRESA SE REALIZAN DE MANERA
MENSUAL, AUNQUE LAS CONTRAPARTES HACEN UNA VALUACIÓN DIARIA DE LAS POSICIONES,
MISMA QUE EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS ES ENVIADA A LA EMPRESA Y SI NO, ESTÁ
DISPONIBLE A SOLICITUD. LA EMPRESA REVISA CONSTANTEMENTE EL ESTATUS DE LAS
POSICIONES ABIERTAS PARA MINIMIZAR EL RIESGO EN CASO DE QUE EXISTIERE.
LAS OPERACIONES VIGENTES AL 30 DE JUNIO DE 2014 ESTÁN FORMADAS POR:
• OPCIONES DE DIVISA. ‘FX OPTIONS’ (COLLARES)
• SWAP DE TASA DE INTERÉS.
MODELOS DE VALUACIÓN
EN LO QUE RESPECTA A LOS MODELOS DE VALUACIÓN, ÉSTOS SON APLICADOS RAZONABLEMENTE
DE ACUERDO CON LAS FORMULACIONES TEÓRICAS PRESENTADAS POR LA INSTITUCIÓN.
OPCIONES EUROPEAS SOBRE DIVISAS
LA COMPAÑÍA TIENE VIGENTES ESTRUCTURAS DE COLLAR DE OPCIONES MEDIANTE LA CUAL
TIENE LA OPCIÓN DE VENDER DÓLARES A FUTURO A TRAVÉS DE OPCIONES DE DIVISA
DENOMINADAS ‘FX PUTS’ Y LA OBLIGACIÓN DE VENDER DÓLARES A TRAVÉS DE OPCIONES DE
DIVISA DENOMINADAS ‘FX CALLS’.
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ESTAS SERIES DE OPCIONES TIENEN LOS SIGUIENTES NOCIONALES PARA EL TERCER
TRIMESTRE DE 2014:
INSTRUMENTO NOCIONAL MENSUAL USDMM TC PISO MXP / USD TC TECHO MXP / USD PERÍODO
COLLAR 5.00 13.35 13.81 3T-2014
PARA DICHAS OPCIONES, SE UTILIZA EL MODELO DE VALUACIÓN CONOCIDO COMO GARMAN-
KOLHAGEN SE DESARROLLA COMO LA MAYORÍA DE LOS UTILIZADOS EN LA PRÁCTICA DE LOS
MERCADOS, CON BASE EN EL DE BLACK & SCHOLES Y PARTE EN PRIMERA INSTANCIA DE LA
ADAPTACIÓN DE ROBERT MERTON. LAS HIPÓTESIS PRINCIPALES SON:
1) EL TIPO DE CAMBIO SIGUE UNA EVOLUCIÓN ALEATORIA SIMILAR A LA PROPUESTA POR
BLACK & SCHOLES PARA CUALQUIER SUBYACENTE.
2) EL MERCADO OPERA CONTINUAMENTE SIN COSTOS DE TRANSACCIÓN NI IMPUESTOS.
3) LOS TIPOS DE INTERÉS DE LAS DIVISAS SON CONSTANTES DURANTE TODA LA VIDA.
11. ACLARACIÓN SOBRE QUIEN REALIZÓ LA VALUACIÓN
LAS VALUACIONES QUE SE PRESENTAN EN ESTE REPORTE REPRESENTAN LOS VALORES DE
MERCADO DE LAS POSICIONES QUE TIENE LA EMPRESA AL 31 DE JUNIO DE 2014 Y FUERON
REALIZADOS POR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS (CONTRAPARTES) CON LAS QUE FUERON
CONTRATADOS LOS IFD, POR OTRA PARTE SE CONTRATÓ A UN TERCERO INDEPENDIENTE PARA
QUE VALIDARA LA VALUACIÓN Y REALIZARA LAS PRUEBAS DE ESTRÉS.
12. MÉTODO UTILIZADO PARA DETERMINAR LA EFECTIVIDAD DE LA MISMA
EL TRATAMIENTO CONTABLE QUE SE DA A LAS OPERACIONES CON IFD ES DE NEGOCIACIÓN,
AUNQUE LOS FINES Y OBJETIVOS SON DE COBERTURA, POR LO QUE CONTABLEMENTE NO SE
REALIZA UNA MEDICIÓN OFICIAL DE LA EFECTIVIDAD DEL DERIVADO USADO. SIN EMBARGO
PARA EFECTOS INTERNOS, MEDIMOS LA EFECTIVIDAD DE LAS COBERTURAS CON EL MÉTODO DE
CANCELACIÓN MONETARIA O DOLLAR-OFFSET EN EL CASO DE LAS COBERTURAS CAMBIARIAS.
C. INFORMACIÓN DE RIESGOS POR EL USO DE DERIVADOS
13. FUENTES DE LIQUIDEZ
LA EMPRESA HA CONTADO CON LA LIQUIDEZ NECESARIA QUE LE PERMITE ENFRENTAR LOS
COMPROMISOS CONTRAÍDOS POR SUS POSICIONES EN IFD. AL 30 DE JUNIO DE 2014, LA CAJA
DE LA EMPRESA REGISTRÓ $347.1 MILLONES DE PESOS (MDP). LAS FUENTES INTERNAS DE
LIQUIDEZ CON QUE CUENTA LA EMPRESA SON LA CAJA Y LA GENERACIÓN DE EFECTIVO
PRODUCTO DE SUS OPERACIONES, ADICIONALMENTE CUENTA CON LÍNEAS DE CRÉDITO EXTERNAS
ABIERTAS Y SUFICIENTES CON LAS MISMAS CONTRAPARTES O CON OTRAS INSTITUCIONES.
14. CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS
AL 30 DE JUNIO DE 2014, LAS VALUACIONES POR LAS POSICIONES EN IFD PRESENTAN UNA
PLUSVALÍA NETA TOMANDO EN CUENTA LAS OPERACIONES DE TIPO DE CAMBIO Y TASA DE
INTERÉS, POR SU VALUACIÓN NO REPRESENTAN UN RIESGO COMO SE VERÁ MAS ADELANTE EN
ESTE REPORTE EN LAS PRUEBAS DE ESTRÉS.
COMO SE MENCIONÓ ANTERIORMENTE, LA EMPRESA CUENTA CON LA LIQUIDEZ Y CON LAS LÍNEAS
DE CRÉDITO PARA ENFRENTAR SUS COMPROMISOS CONTRAÍDOS POR SUS POSICIONES EN IFD.
SIN EMBARGO, HA TOMADO ACCIONES QUE HAN REDUCIDO CONSIDERABLEMENTE SU EXPOSICIÓN A
LA VOLATILIDAD QUE PUEDA PRESENTARSE EN LOS MERCADOS, BUSCANDO QUE SE TENGA EL
MENOR IMPACTO EN EL FLUJO DE LA EMPRESA Y LIMITANDO LA POSIBLE PÉRDIDA QUE SE
PUEDE ORIGINAR DE LAS POSICIONES EN IFD.
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15. REVELACIÓN DE EVENTUALIDADES
AL 30 DE JUNIO DE 2014, NO SE REGISTRA NINGUNA EVENTUALIDAD QUE REVELAR POR PARTE
DE LA EMISORA EN SUS POSICIONES EN IFD. EL VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE EN EL CASO
DEL TIPO DE CAMBIO, PRESENTÓ UNA DEVALUACIÓN DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE Y LUEGO
SE AJUSTÓ A LA BAJA LO QUE GENERÓ UNA PLUSVALÍA DE LAS POSICIONES VIGENTES QUE
TIENE LA EMPRESA. LA EMPRESA HA HECHO FRENTE A LOS COMPROMISOS CONTRAÍDOS Y LO
HARÁ CON LAS QUE QUEDAN VIGENTES, COMO SE MENCIONÓ NO REPRESENTAN UN RIESGO A LA
MISMA, SOLO UN POSIBLE COSTO DE OPORTUNIDAD.
16. IMPACTO EN RESULTADOS O FLUJO DE EFECTIVO.
AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2014 EL EFECTO POSITIVO (UTILIDAD) ACUMULADO,
REGISTRADO EN EL ESTADO DE RESULTADOS POR LAS OPERACIONES DE DERIVADOS ES POR UN
MONTO DE $17.5 MILLONES DE PESOS. EN FLUJO DE EFECTIVO, LAS OPERACIONES CON IFD
REPRESENTARON INGRESOS NETOS ACUMULADOS POR $7.7 MILLONES DE PESOS.
17. DETALLE DE IFD QUE VENCIERON EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2014.
DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE SE VENCIERON POSICIONES QUE SE TENÍAN CON COLLARES DE
OPCIONES PARA LOS MESES DE ABRIL, MAYO Y JUNIO, EN LA MAYORÍA DE LAS OPCIONES
CONTRATADAS PARA EL PERIODO SE EJERCIERON YA QUE EL TIPO DE CAMBIO SE BAJÓ DEL
RANGO CONTRATADO EN EL PERÍODO. EL RESULTADO NETO GENERÓ UNA UTILIDAD EN EL
TRIMESTRE DE $5.3 MILLONES DE PESOS. LOS FLUJOS GENERADOS ACUMULADOS AL 30 DE
JUNIO DE 2014 SE DETALLAN EN EL PUNTO ANTERIOR.
18. LLAMADAS DE MARGEN QUE SE HAYAN PRESENTADO EN EL TRIMESTRE.
DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE NO HUBO NINGÚN LLAMADO DE MARGEN POR PARTE DE LAS
CONTRAPARTES YA QUE SE CUENTA CON LÍNEAS DE CRÉDITO AMPLIAS Y SUFICIENTES PARA
ENFRENTAR LA POSIBLES MINUSVALÍAS QUE PRESENTAN EN LAS POSICIONES ABIERTAS, LA
MAYORÍA DE LAS POSICIONES TENÍAN UNA PLUSVALÍA EN SU VALUACIÓN, POR LO QUE NO HUBO
LLAMADOS DE MARGEN.
19. SITUACIÓN DE LOS CONTRATOS RESPECTIVOS DE LAS OPERACIONES CON IFD
A LA FECHA, AUTLÁN SE ENCUENTRA EN CUMPLIMIENTO Y HA CUMPLIDO EN TODO MOMENTO CON
TODAS SUS OBLIGACIONES DERIVADAS DE LOS CONTRATOS PARA REALIZAR OPERACIONES CON
IFD.
II. INFORMACIÓN CUANTITATIVA
A. CARACTERÍSTICAS DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS (VER TABLA 1 COMO ANEXO AL
PRESENTE REPORTE)
20. IDENTIFICACIÓN DE CADA UNO DE LOS DERIVADOS
VER TABLA 1
21. CLASIFICACIÓN DE LOS BOLETINES CONTABLES
SI BIEN EL OBJETIVO DEL USO DE IFD ES CON FINES DE COBERTURA, EL TRATAMIENTO Y
REGISTRO CONTABLE QUE SE LES DA ES EL DE NEGOCIACIÓN.
22. EXPRESIÓN DEL NOCIONAL, ACTIVO SUBYACENTE Y VALOR RAZONABLE DE LOS IFD
EL MONTO DEL NOCIONAL ES EXPRESADO EN DÓLARES (USD) Y EN PESOS (MXN) PARA CADA UNO
DE LOS DERIVADOS. EL ACTIVO SUBYACENTE PARA LAS OPERACIONES DE TIPO DE CAMBIO SE
EXPRESA EN PESOS POR DÓLAR (MXN/USD) Y PARA LAS OPERACIONES DE GAS NATURAL SE
EXPRESA EN DÓLARES POR MILLÓN DE UNIDADES TÉRMICAS BRITÁNICAS (USD/MMBTU). EL
VALOR RAZONABLE DE LOS DERIVADOS SE EXPRESA EN PESOS (MXN), AL CIERRE DEL PRESENTE
TRIMESTRE (30 DE JUNIO DE 2014) Y DEL TRIMESTRE ANTERIOR (31 DE MARZO DE 2014),
LAS OPERACIONES QUE NO MUESTRAN VALOR EN EL TRIMESTRE ANTERIOR ES PORQUE
CORRESPONDEN A OPERACIONES QUE FUERON CONTRATADAS EN UNA FECHA POSTERIOR AL 31 DE
MARZO DE 2013.
23. LAS POSICIONES SON CORTAS O LARGAS
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COLLAR OPCIONES - (USD / MXN) POSICIÓN LARGA EN UN COLLAR, YA QUE ADQUIRIMOS UN
DERIVADO QUE NOS PERMITE VENDER LOS DÓLARES QUE RECIBIMOS PRODUCTO DE NUESTRAS
VENTAS. ESTA POSICIÓN NOS CUBRE ANTE UNA APRECIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO, YA QUE
ESTABLECEMOS UN PRECIO MÍNIMO PARA LA VENTA DE NUESTROS DÓLARES.
SWAP EN LIBOR. EN ESTE CASO, TENEMOS UNA POSICIÓN LARGA EN UN SWAP SOBRE EL
SUBYACENTE LIBOR, YA QUE ESTAMOS CONTRATANDO UN DERIVADO QUE NOS VA A PERMITIR
ESTABLECER (ADQUIRIR) UNA TASA DE INTERÉS FIJA POR UN PERIODO DE TIEMPO
DETERMINADO CUBRIENDO EL RIESGO DE UNA SUBIDA DE LA TASA DE INTERÉS SUBYACENTE.
SWAP GAS NATURAL. AUNQUE EN ESTE AÑO NO HEMOS CONTRATADO COBERTURAS PARA ESTE
INSUMO, CUANDO LO HACEMOS, ESTAMOS LARGOS EN UN SWAP DE GAS NATURAL, YA QUE
ADQUIRIMOS UN DERIVADO QUE NOS ESTABLECE UN PRECIO AL QUE ESTAREMOS COMPRANDO EL
GAS NATURAL EN UN PERIODO DE TIEMPO ESPECÍFICO. EN ESTE CASO, EL SWAP ESTÁ
CONSTRUIDO POR UN CADENA DE FORWARDS LARGA.
TUNEL GAS NATURAL. AUNQUE EN EL 2014 NO HEMOS CONTRATADO COBERTURAS DE GAS, CUANDO
LO HACEMOS, ADQUIRIMOS O TOMAMOS POSICIÓN LARGA EN UN COLLAR DE GAS NATURAL QUE
NOS PERMITE POR UN LADO DETERMINAR UN PRECIO MÁXIMO EN EL QUE COMPRAREMOS NUESTRO
INSUMO (GAS NATURAL) Y POR OTRO LADO ESTABLECEMOS UN PISO O COSTO MÍNIMO PARA EL
MISMO INSUMO.
VER TABLA 1.
24. VENCIMIENTOS
TODAS LAS OPERACIONES DE COBERTURA DE CAMBIOS QUE TIENE LA EMPRESA TIENEN
VENCIMIENTO DENTRO DEL AÑO 2014, LAS FECHAS EXACTAS DE VENCIMIENTO PARA CADA
DERIVADO SE ESPECIFICAN EN LA TABLA 1. ÚNICAMENTE LA COBERTURA DE TASA DE INTERÉS
TIENE VIGENCIA MAYOR DADO QUE CUBRE EL PERÍODO DE VIGENCIA DE LAS NOTAS EMITIDAS
CUYO VENCIMIENTO ES EN 2016.
25. LÍNEAS DE CRÉDITO O VALORES DADOS EN GARANTÍA
PARA EL CASO DE LAS OPERACIONES QUE PRESENTAN UNA PLUSVALÍA, ESTAS NO HICIERON USO
DE LA LÍNEA DE CRÉDITO QUE TIENE LA EMPRESA CON SU CONTRAPARTE RESPECTIVA NI SE
OTORGARON VALORES EN GARANTÍA NI HUBO LLAMADOS DE MARGEN, LO ANTERIOR SE
IDENTIFICA EN LA TABLA 1 COMO “NO USÓ”. EN EL CASO DE LAS POSICIONES CUYO VALOR
RAZONABLE ES NEGATIVO, SE UTILIZÓ LA LÍNEA DE CRÉDITO QUE TIENE LA EMPRESA CON SU
CONTRAPARTE RESPECTIVA PARA CADA UNA DE ESTAS OPERACIONES Y SE IDENTIFICA EN LA
TABLA 1 COMO “LÍNEA DE CRÉDITO”. EN ESTAS OPERACIONES NO SE OTORGARON VALORES EN
GARANTÍA NI HUBO LLAMADOS DE MARGEN.
AL 30 DE JUNIO DE 2014, LAS VALUACIONES POR LAS POSICIONES EN IFD PRESENTAN UNA
PLUSVALÍA NETA TOMANDO EN CUENTA LAS OPERACIONES DE TIPO DE CAMBIO Y DE TASA DE
INTERÉS.
COMO SE MENCIONÓ ANTERIORMENTE, LA EMPRESA CUENTA CON LA LIQUIDEZ PARA ENFRENTAR
SUS COMPROMISOS CONTRAÍDOS POR SUS POSICIONES EN IFD. SIN EMBARGO, HA TOMADO
ACCIONES QUE HAN REDUCIDO CONSIDERABLEMENTE SU EXPOSICIÓN A LA VOLATILIDAD QUE
PUEDA PRESENTARSE EN LOS MERCADOS, BUSCANDO QUE SE TENGA EL MENOR IMPACTO EN EL
FLUJO DE LA EMPRESA Y LIMITANDO LA POSIBLE PÉRDIDA QUE SE PUEDE ORIGINAR DE LAS
POSICIONES EN IFD.
ACTUALIZACION DE LA POSICION AL 30 DE JUNIO DE 2014.
AL 30 DE JUNIO DE 2014, AUTLÁN ESTABLECIÓ UNA ESTRATEGIA MEDIANTE LA CUAL MITIGÓ
SU EXPOSICIÓN AL RIESGO DE LAS OPERACIONES REALIZADAS EN INSTRUMENTOS DERIVADOS.
AL CIERRE DE JUNIO DE 2014, EL VALOR DE MERCADO ESTIMADO, DE LAS OPERACIONES QUE
SE TIENEN REPRESENTA UNA PLUSVALÍA DE $5.1 MILLONES DE PESOS COMO SE DETALLA MÁS
ADELANTE Y DE ACUERDO CON LOS CÁLCULOS DE UN TERCERO INDEPENDIENTE. LOS VALORES DE
MERCADO NO REPRESENTAN CANTIDADES EN EFECTIVO Y PUEDEN VARIAR EN EL TIEMPO DE
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ACUERDO CON LOS MOVIMIENTOS DEL TIPO DE CAMBIO. A LA FECHA LA EMPRESA NO TIENE
EFECTIVO RESTRINGIDO CUBRIENDO LLAMADOS DE MARGEN.
B. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD Y CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE
26. DESCRIPCIÓN DEL MÉTODO APLICADO PARA LA SENSIBILIDAD DEL PRECIO DEL DERIVADO
PARA LA ELABORACIÓN DEL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD SOLICITADO POR LA CNBV, SE
PROCEDE A ‘ESTRESAR’ LAS VARIABLES DE REFERENCIA QUE INFLUYEN EN LA OBTENCIÓN DEL
VALOR RAZONABLE DE CADA POSICIÓN CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, PARA DE
ESTA FORMA PODER OBSERVAR CÓMO SE COMPORTAN DICHAS POSICIONES ANTE MOVIMIENTOS
ADVERSOS DE MERCADO Y PODER ASÍ DETERMINAR UNA PÉRDIDA POTENCIAL EN EL VALOR
RAZONABLE DE LAS POSICIONES. ESTE PROCESO DE ‘ESTRÉS’ DE LAS POSICIONES PUEDE
DARSE EN UNA VARIABLE EN PARTICULAR O EN LA TOTALIDAD DE LAS VARIABLES INFLUYENTES
EN EL PRECIO O VALOR RAZONABLE DE LA POSICIÓN.
PARA ENTENDER MEJOR EL PROCESO ES ‘ESTRÉS’ EN LAS POSICIONES HABRÁ QUE RECORDAR
QUE DICHO PROCESO PRUEBA EL EFECTO SOBRE UNA POSICIÓN DE VARIABLES DE RIESGO EN
CONDICIONES EXTREMAS, MIDIENDO EL CAMBIO DEL VALOR DE LA POSICIÓN DE LA COMPAÑÍA
ANTE VARIACIONES DE LOS FACTORES SUBYACENTES DE RIESGO (TIPO DE CAMBIO, TASAS DE
INTERÉS, VOLATILIDAD, ETC.). GENERALMENTE LAS PRUEBAS DE ESTRÉS PRODUCEN UNA
ESTIMACIÓN NUMÉRICA DEL CAMBIO DE VALOR DE UNA CARTERA, DE ESTA MANERA EL EFECTO
PODRÁ SER COMPARATIVO Y SE PUEDE VER CÓMO IMPACTARÍAN ESTOS CAMBIOS EL NUEVO VALOR
DEL PORTAFOLIO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.
EN ESTE EJERCICIO SE ESTRESARON LAS VARIABLES RELACIONADAS CON LAS OPERACIONES DE
CAMBIOS, DE TASA DE INTERÉS Y DE GAS NATURAL.
27. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
EN LO QUE RESPECTA A LOS MODELOS DE VALUACIÓN, ESTOS SON APLICADOS RAZONABLEMENTE
DE ACUERDO CON LAS FORMULACIONES TEÓRICAS PRESENTADAS POR LA INSTITUCIÓN.
VALUACIÓN DE OPCIONES
PARA LA ELABORACIÓN ESPECÍFICA DE ESTE REPORTE, LA VALUACIÓN DE LAS OPCIONES
EUROPEAS ES REALIZADA POR PERSONAL DE GRUPO CONSULTORÍA MERCADOS Y DERIVADOS
S.A.P.I. DE C.V. (CM DERIVADOS), EN PRIMERA INSTANCIA ASUMIENDO EL VENCIMIENTO DE
LA OPCIÓN BAJO LAS CONDICIONES ACTUALES DEL MERCADO, A FIN DE OBTENER UN PRIMER
ESCENARIO SOBRE LA EXPOSICIÓN ACTUAL CON LA QUE CUENTA LA COMPAÑÍA EN INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVADOS IFD. EN LA SEGUNDA ETAPA, SE REALIZA LA VALUACIÓN MEDIANTE
EL MODELO DE BLACK-SCHOLES (O BLACK-SCHOLES-MERTON, 1973). EL MODELO DE BLACK-
SCHOLES UTILIZA UNA ECUACIÓN DIFERENCIAL QUE CUENTA DENTRO DE SUS VARIABLES: VALOR
SPOT DEL SUBYACENTE, TIEMPO AL VENCIMIENTO, VOLATILIDAD DEL PRECIO, TASA DE
INTERÉS NACIONAL Y TASA DE INTERÉS EXTRANJERA; SIENDO TODAS ESTAS VARIABLES
INDEPENDIENTES A LAS PREFERENCIAS DE RIESGO DE LOS INVERSIONISTAS.
PARA LA VALUACIÓN DEL SWAP DE TASAS DE INTERÉS, CM DERIVADOS UTILIZA LA CURVA
CUPÓN CERO SOBRE LA TASA DE INTERÉS USD-LIBOR-BBA, APLICANDO UN MÉTODO DE
BOOTSTRAPPING PARA LLEVAR CADA UNO DE LOS NODOS DE LA CURVA CUPÓN CERO JUSTO A LAS
FECHAS EN LAS QUE LA COMPAÑÍA TIENE EL COMPROMISO DE PAGO. EN ESTOS CASOS, LA
VALUACIÓN QUE SE LLEVA A CABO IMPLICA LA PLUSVALÍA O MINUSVALÍA QUE TIENE EL
PROPIO IFD. EN EL CASO DE LAS PRUEBAS DE ESTRÉS PARA ESTOS INSTRUMENTOS, Y
PRODUCTO DE QUE ÉSTE SE CONSTRUYE CON LA CURVA ANTES MENCIONADA, SE REALIZA EL
ESTRÉS TANTO A LA TASA SPOT DE REFERENCIA, COMO A SU CURVA DE CUPÓN CERO
CORRESPONDIENTE, ESTO A FIN DE REFLEJAR LOS IMPACTOS REALES QUE PODRÍA TENER UN
MOVIMIENTO EN LA TASA SPOT DE REFERENCIA.
ESTE MODELO SUPONE QUE LOS PARTICIPANTES DEL MERCADO SON NEUTRALES AL RIESGO, LO
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INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
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QUE SIRVE COMO HERRAMIENTA ARTIFICIAL PARA OBTENER SOLUCIONES DE LA ECUACIÓN
DIFERENCIAL QUE SE UTILIZA. LOS RESULTADOS OBTENIDOS SON VÁLIDOS PARA TODOS LOS
ESCENARIOS Y NO SOLAMENTE PARA AQUELLOS DONDE LOS AGENTES SON NEUTRALES AL RIESGO.
LOS SUPUESTOS QUE SE TOMAN PARA ESTOS CÁLCULOS SON:
• NO EXISTEN OPORTUNIDADES DE REALIZAR ARBITRAJES.
• EL PRECIO DEL SUBYACENTE Y EL PRECIO DEL DERIVADO SOBRE EL MISMO SUBYACENTE
DEBEN DE ESTAR PERFECTAMENTE CORRELACIONADOS Y DEBERÁN SER AFECTADOS POR LAS
MISMAS VARIABLES.
• NO EXISTEN COSTOS DE TRANSACCIÓN NI IMPUESTOS.
• NO HAY DIVIDENDOS DURANTE LA VIDA DEL DERIVADO.
• EL EJERCICIO DE LAS OPCIONES SE DA DE ACUERDO A LAS CONDICIONES ACTUALES DEL
MERCADO.
• LA TASA DE INTERÉS LIBRE DE RIESGO ES CONSTANTE Y LA MISMA PARA CUALQUIER
VENCIMIENTO.
• AGENTES NEUTRALES AL RIESGO.
• LA CURVA DE CUPÓN CERO MANTIENE CAMBIOS CONSTANTES ANTE CAMBIOS EN LA TASA SPOT
DE REFERENCIA PARA SUS DIFERENTES VENCIMIENTOS.
28. PRESENTACIÓN DE ESCENARIOS
VALUACIÓN DE IFD
PARA LA ELABORACIÓN DE ESTE REPORTE Y SUS RESPECTIVAS PRUEBAS DE ESTRÉS, EN UNA
PRIMERA ETAPA Y CON EL PROPÓSITO TAMBIÉN DE CORROBORAR LAS VALUACIONES ENTREGADAS
POR CADA UNA DE LAS CONTRAPARTES EN CUESTIÓN, LLEVAMOS A CABO UNA VALUACIÓN
TEÓRICA DE LOS IFD CON LOS QUE CUENTA LA COMPAÑÍA AL 30 DE JUNIO DE 2014. EN
ESTE SENTIDO, EN LA SIGUIENTE TABLA, SE MUESTRAN LAS DIFERENTES CONTRAPARTES,
HACIENDO MENCIÓN TANTO DEL TIPO DE OPERACIÓN CONTRATADA, COMO EL ACTIVO SUBYACENTE
DE CADA UNA DE ELLAS.
PARA ESTAS VALUACIONES Y LAS RESPECTIVAS PRUEBAS DE ESTRÉS, EL TIPO DE CAMBIO
UTILIZADO ES EL FIX ESTABLECIDO POR BANXICO Y ANUNCIADO EN EL DIARIO OFICIAL DE LA
FEDERACIÓN PARA ESTA FECHA ($13.0002), MIENTRAS QUE PARA LA TASA USD-LIBOR-BBA FUE
DE 0.01524%.
A CONTINUACIÓN SE MUESTRA EL CUADRO CON EL CONCENTRADO DE POSICIONES EN
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (IFD) AL 30 DE JUNIO DE 2014. EN ESTE CUADRO SE
EXPONEN TANTO LAS DIFERENTES CONTRAPARTES (EN SU CASO) CON LAS QUE SE TIENEN
OPERACIONES, COMO EL VALOR RAZONABLE DE LAS MISMAS. COMO SE MENCIONÓ EN EL PÁRRAFO
ANTERIOR, EL TIPO DE CAMBIO UTILIZADO TANTO PARA ESTE CUADRO COMO PARA LAS PRUEBAS
DE ESTRÉS, ES EL MISMO USADO PARA CADA UNA DE LAS CONTRAPARTES EN CUESTIÓN, ESTO A
FIN DE COMPROBAR QUE LOS MÉTODOS DE VALUACIÓN SEAN LOS CORRECTOS; LA TASA USD-
LIBOR-BBA UTILIZADA ES IGUALMENTE 0.01524%. ES IMPORTANTE SEÑALAR QUE LAS
POSICIONES EN IFD QUE POR SU NATURALEZA SE ENCUENTRAN VALUADOS EN USD, SE
PRESENTAN CONVERTIDAS A MXN CON EL TIPO DE CAMBIO FIX AL 30 DE JUNIO DE 2014.
CABE DESTACAR QUE LAS MINUSVALÍAS TOTALES REPRESENTADAS A CONTINUACIÓN, EN LOS
DIFERENTES ESCENARIOS, SON MENORES A LAS SEÑALADAS EN EL TRIMESTRE ANTERIOR DEBIDO
A QUE EL MOVIMIENTO DE LOS ACTIVOS SURGIÓ EN FAVOR DE LAS POSICIONES Y HUBO
VENCIMIENTOS DURANTE EL TRIMESTRE, LOS CUALES YA NO SE INCLUYEN EN LA PRESENTE
VALUACIÓN; PERO AL IGUAL QUE EN LOS TRIMESTRES ANTERIORES, DE NINGUNA FORMA
REPRESENTAN UNA PÉRDIDA REAL PARA LA COMPAÑÍA, YA QUE ESTOS IFD SE ADQUIRIERON
ÚNICA Y EXCLUSIVAMENTE CON FINES DE COBERTURA.
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CON ESTA INFORMACIÓN, Y DE ACUERDO A LA SOLICITUD DE LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA
Y DE VALORES (CNBV), SE LLEVAN A CABO LAS PRUEBAS DE SENSIBILIDAD A ESTAS
POSICIONES. ESTE PROCEDIMIENTO CONSISTE EN ESTRESAR LAS VARIABLES DE REFERENCIA
QUE EN DETERMINADO MOMENTO PUDIERAN AFECTAR EN DIFERENTES PROPORCIONES EL
RESULTADO DE NUESTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.
LAS VARIABLES A ESTRESAR SON LAS SIGUIENTES:
• TIPO DE CAMBIO SPOT (USD/MXN)
• CURVA DE RENDIMIENTOS LIBRES DE RIESGO EN PESOS
• CURVA DE RENDIMIENTOS LIBRES DE RIESGO EN ESTADOS UNIDOS.
• CURVAS DE VOLATILIDAD DEL SUBYACENTE.
• CURVA DE VOLATILIDADES DE TIPO DE CAMBIO (USD/MXN)
• TASA DE INTERÉS USD-LIBOR-BBA
• CURVA CUPÓN CERO USD–LIBOR-BBA
EN LOS SIGUIENTES CUADROS SE MUESTRA LA EXPOSICIÓN TOTAL QUE SE TIENE EN CADA
SUBYACENTE CON LAS DIFERENTES CONTRAPARTES CON LAS QUE SE TIENEN CONTRATADOS IFD.
ESCENARIO 1 (PROBABLE)
ESTRÉS EN LAS VARIABLES AL 10%
EN EL SIGUIENTE ESCENARIO SE PRESENTA LA VALUACIÓN QUE TENDRÍA NUESTRO PORTAFOLIO
DE PRODUCTOS DERIVADOS SI LAS VARIABLES QUE AFECTAN EL VALOR DE LOS INSTRUMENTOS
PRESENTARAN UN CAMBIO EQUIVALENTE AL 10% EN UN SENTIDO CONTRARIO A LA POSICIÓN CON
LA QUE SE CUENTA.
BAJO ESTE ESCENARIO, EN EL EVENTUAL CASO DE QUE LAS VARIABLES ANTERIORMENTE
MENCIONADAS PRESENTARAN UN CAMBIO DEL 10%, LA COMPAÑÍA PRESENTARÍA MINUSVALÍAS POR
UN TOTAL DE $36,098,742.12 PESOS, LO CUAL REPRESENTARÍA UNA DISMINUCIÓN EN SU
CAPITAL CONTABLE DEL 1.06%, LO QUE SIGNIFICA UNA VARIACIÓN MÍNIMA SI TOMAMOS EN
CUENTA QUE LOS CAMBIOS EN LAS DIFERENTES VARIABLES QUE AFECTAN ESTAS VALUACIONES
SE MOVIERON MÁS DEL 10%..
SERÍA BUENO DESTACAR, QUE LOS MONTOS EN EL PRESENTE REPORTE, TANTO MINUSVALÍAS
COMO PLUSVALÍAS, SON MÁS GRANDES QUE LAS DEL TRIMESTRE ANTERIOR; ESTO SE DA PORQUE
SE CUENTA CON MÁS POSICIONES CON IFD QUE EL PERIODO ANTERIOR, Y POR LO TANTO, EN
ESTE Y LOS SIGUIENTES ESCENARIOS, SE NOTARÁ UNA DIFERENCIA.
ESCENARIO 2 (POSIBLE)
ESTRÉS EN LAS VARIABLES AL 25 %
PARA ESTE ESCENARIO, SE REALIZA LA VALUACIÓN DEL MISMO PORTAFOLIO DE IFD LLEVANDO
A CABO EL ESTRÉS DE LAS VARIABLES MENCIONADAS CON ANTERIORIDAD EN UN 25%. EL
RESULTADO QUE SE OBTIENE DEL VALOR RAZONABLE DEL PORTAFOLIO DE IFD AL 30 DE JUNIO
DE 2014 ES EL SIGUIENTE:
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BAJO ESTE ESCENARIO EN DONDE SE MODIFICÓ EN UN 25% A LAS VARIABLES RELEVANTES,
EXISTE UN VALOR RAZONABLE NEGATIVO EN NUESTRO PORTAFOLIO DE IFD POR
$126,349,296.07 PESOS. VALE LA PENA SEÑALAR QUE LAS VARIABLES FINANCIERAS SE HAN
ESTRESADO 1.5 MÁS VECES QUE EN LA PRIMERA PRUEBA DE ESTRÉS, Y A PESAR DE ESTA
VARIACIÓN EXISTE UNA DIFERENCIA EN LOS VALORES RAZONABLES DE TAN SÓLO
$90,250,553.95. SI BIEN EL MONTO EN PESOS ES IMPORTANTE, HAY QUE SEÑALAR QUE
LLEVADO A TÉRMINOS PORCENTUALES, A PESAR DE QUE EL ESTRÉS VARIA DEL 10 AL 25% LA
AFECTACIÓN AL CAPITAL CONTABLE EN ESTE SEGUNDO ESCENARIO ES DEL 3.70%, LO QUE
REPRESENTA SOLO UN IMPACTO MAYOR EN 2.64% RESPECTO AL OBSERVADO EN EL ESTRÉS DEL
10%.
ESCENARIO 3 (REMOTO)
ESTRÉS EN LAS VARIABLES AL 50%
SI BIEN SE PLANTEA COMO UN ESCENARIO REMOTO, EN ESTE CASO, LAS VARIABLES
MENCIONADAS EN UN PRINCIPIO SE ESTRESAN ASUMIENDO VARIACIONES CONTRARIAS A NUESTRA
POSICIÓN EN UN 50%, ESTE ESTRÉS SE REALIZA PARA LAS VARIABLES QUE AFECTAN NUESTROS
IFD. EL RESULTADO DE NUESTRO PORTAFOLIO DE IFD CON DICHO ESTRÉS AL 30 DE JUNIO DE
2014 SERÍA EL SIGUIENTE:
SE PUEDE APRECIAR QUE EN EL REMOTO CASO EN EL QUE LAS VARIABLES QUE DAN VALOR A
NUESTRA POSICIÓN SE MODIFICARAN EN UN 50% LA EMPRESA CUENTA CON UN VALOR RAZONABLE
NEGATIVO DE $263,901,792.74 PESOS, CON UNA DIFERENCIA RESPECTO A LA PRUEBA DE
ESTRÉS DEL 25% DE $137,552,496.67 PESOS. A PESAR DE QUE EL MONTO DEL VALOR
RAZONABLE ES DE CASI 300 MILLONES DE PESOS, Y QUE IMPLICARÍA MOVIMIENTOS DE MÁS
DEL 50% EN LAS VARIABLES EN CUESTIÓN, ESTE SOLO REPRESENTARÍA UNA REDUCCIÓN EN EL
CAPITAL CONTABLE DEL 7.73%. CABE MENCIONAR TAMBIÉN QUE ESTE COEFICIENTE SOLO
AUMENTA UN 6.67% RESPECTO A LA PRIMERA PRUEBA DE ESTRÉS (10%) A PESAR DE QUE LAS
VARIABLES SE ESTRESAN EN UN 40% ADICIONAL.
RESUMEN DE IFD AL 30 DE JUNIO DE 2014
VER ANEXO: TABLA 1
CONCLUSIÓN
LAS OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE REALIZA LA COMPAÑÍA
TANTO PARA LAS OPERACIONES EN LAS QUE SE INVOLUCRA LA PARIDAD PESO DÓLAR
(USD/MXN), ASÍ COMO LAS QUE TIENEN COMO ACTIVO SUBYACENTE LA TASA DE INTERÉS USD-
LIBOR-BBA, SON EXCLUSIVAMENTE CON FINES DE COBERTURA; POR TAL MOTIVO, A PESAR DE
QUE EXISTIERA EL REMOTO CASO QUE SE PRESENTARA UN ESCENARIO SIMILAR A LA PRUEBA,
EN LA QUE SE ESTRESAN LAS VARIABLES AL 50%, EL RESULTADO A LA FECHA DE VENCIMIENTO
NO AFECTARÁ A LA EMPRESA, YA QUE COMO MENCIONAMOS, ESTA OPERACIÓN ÚNICAMENTE FIJA
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LOS INTERESES A PAGAR O EL MONTO DEL COMPROMISO EN PESOS, QUE ES LA DIVISA EN QUE
LA COMPAÑÍA MANEJA SU OPERACIÓN. POR UN LADO, COMPAÑÍA MINERA AUTLÁN, RECIBIRÍA A
LA FECHA DE VENCIMIENTO DE CADA UNO DE ESTOS IFD EL INGRESO POR VENTAS EN DÓLARES
CORRESPONDIENTE PARA ENFRENTAR DICHO COMPROMISO; EN EL CASO DE LA COBERTURA PARA
TASAS DE INTERÉS A TRAVÉS DE LA CONTRATACIÓN DEL SWAP, INDEPENDIENTEMENTE AL NIVEL
EN EL QUE SE ENCUENTRE LA TASA DE INTERÉS EN CUESTIÓN, LA COMPAÑÍA CONOCE DESDE
HOY EL MONTO FIJO QUE DESEMBOLSARÁ POR CONCEPTO DE INTERESES PARA ESTA OPERACIÓN.
EN EL RESULTADO DE LAS PRUEBAS DE SENSIBILIDAD, SE OBSERVA QUE COMO CONSECUENCIA
DEL INCREMENTO EN EL PORCENTAJE DE ESTRÉS DEL PORTAFOLIO DE IFD, SE INCREMENTA
TAMBIÉN LA MINUSVALÍA EN EL VALOR RAZONABLE DE LOS MISMOS. SIN EMBARGO, EN ESTAS
PRUEBAS DE ESTRÉS SE ESTÁN VALUANDO SOLAMENTE LOS EFECTOS DE MOVIMIENTOS
CONTRARIOS A LAS POSICIONES CON LAS QUE SE CUENTA, POR LO QUE EN CASO DE DARSE UN
MOVIMIENTO DE APRECIACIÓN DE NUESTRA MONEDA, ASÍ COMO UN MOVIMIENTO POSITIVO EN EL
RESTO DE LAS VARIABLES, EL EFECTO EN EL CAPITAL CONTABLE DE LA EMPRESA ES
COMPLETAMENTE INVERSO Y POSITIVO. DE IGUAL FORMA, EN EL CASO DE LA COBERTURA PARA
TASA DE INTERÉS, SI LA TASA DE INTERÉS SUBYACENTE PRESENTA INCREMENTOS, LA
MINUSVALÍA SEÑALADA EN EL IFD ARROJARÁ UN RESULTADO POSITIVO, YA QUE LA TASA DE
INTERÉS QUE PAGAREMOS ESTARÁ POR DEBAJO DE LA TASA DE INTERÉS DEL MERCADO. DE
CUALQUIER FORMA Y COMO HEMOS MENCIONADO, VALE LA PENA RESALTAR QUE ESTE RESULTADO
NO DEBE VERSE COMO UTILIDAD SI NO COMO EL FLUJO NATURAL POR REALIZAR LA OPERACIÓN
DE IFD
EN ESTE ESCENARIO, LA MINUSVALÍA QUE SE OBTIENE DE LA VALUACIÓN DE LOS IFD CON UN
ESTRÉS DE LAS VARIABLES MENCIONADAS AL 50%, ES EQUIVALENTE A UNA REDUCCIÓN DEL
7.73% DE SU CAPITAL, MONTO OBTENIDO CON ESTRUCTURAS DE IFD QUE CUMPLEN CON LO
ESTABLECIDO POR LA COMPAÑÍA, Y NO REPRESENTARÍA UNA DISMINUCIÓN CONSIDERABLE DEL
CAPITAL, NI SERÍA MOTIVO DE ALERTA.
EN RESUMEN, PODEMOS MENCIONAR QUE LA COMPAÑÍA CUENTA CON UN PORTAFOLIO DE IFD CUYO
FIN ES MERAMENTE DE COBERTURA, POR LO QUE AL VENCIMIENTO NO PRESENTARÁ NINGUNA
MINUSVALÍA EN SU CAPITAL CONTABLE; ESTO, INDEPENDIENTEMENTE AL NIVEL EN EL QUE SE
ENCUENTREN LOS ACTIVOS SUBYACENTES DE DICHOS IFD. CABE MENCIONAR QUE LA SANA
POLÍTICA QUE HA IMPLEMENTADO LA COMPAÑÍA A LO LARGO DE LOS ÚLTIMOS AÑOS, HA
PERMITIDO EL USO ADECUADO DE LOS IFD, LOS CUALES SE VEN REFLEJADOS EN LAS PRUEBAS
DE ESTRÉS REALIZADAS EN LOS DIFERENTES TRIMESTRES REPORTADOS A LA BMV.