Abril 2017
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es el evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control.
Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Contenido
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Mar-2015 / Mar-2017
Al 31 de marzo de 2017, el saldo de las RI se ubicó en USD 3,810 millones, compuesto principalmente por:
inversiones en el exterior, oro, caja en divisas del BCE, y recursos en bancos e instituciones financieras en el
exterior.
Fuente: BCE
2.1 Reservas Internacionales (RI)
2. Indicadores monetarios
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
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-15
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15
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Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs
Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales
6,129
13,230
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
ene-
15
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-15
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-15
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15
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Reservas requeridas Reservas constituidas
Excedente al 29-mar USD 7,101
Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Mar-2015 / Mar-2017
Fuente: BCE
2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)
Al 29 de marzo de 2017, las RML constituidas alcanzaron USD 13,230 millones, mientras que las RML
requeridas se ubicaron en USD 6,129 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por
un monto de USD 7,101 millones.*
* Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento, estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios
2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD)
Coeficiente de Liquidez Doméstica * Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2017
Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Mar-2017
Fuente: BCE
A marzo de 2017, existe un excedente de 11.5 puntos
porcentuales de liquidez doméstica con respecto al
requerido.
Liq
uid
ez lo
cal
Liq
uid
ez e
xter
ior
2. Indicadores monetarios
71.5%
28.5%
LIQUIDEZ LOCAL
LIQUIDEZ EXTERIOR
Liquidez total: USD
16,229 MM
0
578
1,467
2,584
55
1,462
1,778
4,090
4,214
Operaciones Interban. en Exterior
Depósitos en Exterior
Inversiones en Exterior
Fondo de Liquidez
Operaciones Interban. Nacionales
Caja IFI
Depósitos en IFI´s Nacionales
Depósitos en Banco Central
Inversiones Nacionales
71.5%
60%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
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14
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14
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14
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15
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15
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oct
-15
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16
abr-
16
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16
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-16
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17
CLD Requerido (60%)
* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico
Dólares, Oct-2014 / Mar-2017
Fuente: BCE
Al 31 de marzo de 2017 el dinero electrónico registró un saldo de USD 7,468,235.
2. Indicadores monetarios
7,468,235
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
8,000,000
31
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-14
30
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4
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5
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r-1
5
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n-1
5
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-15
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6
29
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-16
30
-ab
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6
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-16
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6
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6
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7
28
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2.5 Índice general de precios
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Mar-2013 / Mar-2017
Fuente: INEC
En marzo de 2017 se registró una variación anual de 1% en el IPC (inflación), mientras que el IPP registró una
disminución de 2.7%. El año 2016 cerró con una inflación de 1.1% en términos de precios al consumidor y 1.7%
en precios al productor.
Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Mar-2013 / Mar-2017
2. Indicadores monetarios
105.7
1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
94
96
98
100
102
104
106
108
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Índice Variación anual
101.3
-2.7%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
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Índice Variación anual
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Contenido
En marzo de 2017, el SFPr estuvo integrado por 57 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor
participación de acuerdo a sus activos: 23 bancos concentraron 79.4% del total de activos, 26 cooperativas
del segmento 1 el 15.3%, 4 sociedades financieras registraron una participación de 3.4% y 4 mutualistas
1.9%.
3.1.1 Estructura del SFPr
Subsistemas Número de entidades operativas
Activos Participación en
activos Tasa de variación anual de activos
Bancos privados 23 36,111 79.4% 11.9%
Cooperativas (segmento 1)* 26 6,983 15.3% 21.3%
Sociedades financieras** 4 1,562 3.4% 2.4%
Mutualistas 4 860 1.9% 23.0%
TOTAL 57 45,516 100.0% 13.1%
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp, Proinco y Global que se encuentran en liquidación, ni Unifinsa y Leasingcorp que se convirtieron en empresas de servicios auxiliares. Visionfund se transformó en banco desde octubre de 2016.
Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Mar-2017
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,854 millones en marzo de 2017 con una tasa
de variación anual de 19.4%, por efecto principalmente de los bancos privados y las cooperativas. Por su parte,
los depósitos a plazo alcanzaron USD 13,129 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 8.5%.
3.1.2 Evolución de depósitos Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual
Millones de dólares y porcentajes, Mar-2009 / Mar-2017
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
sep
-13
mar
-14
sep
-14
mar
-15
sep
-15
mar
-16
sep
-16
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Depósitos a la vista
Saldo Tasa de variación
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
sep
-13
mar
-14
sep
-14
mar
-15
sep
-15
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-16
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Depósitos a plazo
Saldo Tasa de variación
Al 31 de marzo de 2017, el SFPr mantuvo, en conjunto, 62.5% de sus depósitos a la vista y 37.5% a
plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 55.5% por captaciones con vencimientos
menores a 90 días; 42.2% entre 90 y 360 días; y, 2.3% mayor a 1 año.
3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos
Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
65.2% 62.6% 60.2% 62.5%
34.8% 37.4% 39.8% 37.5%
mar-14 mar-15 mar-16 mar-17
Depósitos totales A la vista A plazo
25.7% 25.3% 26.2% 22.7%
30.0% 30.7% 33.1% 32.8%
23.7% 23.0% 22.3% 25.1%
16.2% 17.5% 15.7% 17.1%
4.4% 3.5% 2.6% 2.3%
mar-14 mar-15 mar-16 mar-17
Depósitos a plazo 1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días
180 a 360 días > 360 días
Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
Fuente: SB y SEPS
En marzo de 2017, los créditos productivo y de consumo lideraron con un saldo de USD 10,616
millones y USD 10,329 millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con
USD 3,084 millones y los préstamos inmobiliarios con USD 2,561 millones, los cuales se mantienen en
niveles estables.
3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
10,329
10,616
3,084 2,561
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda
La cartera de crédito total creció en 10.6% en el último año, todos los segmentos de crédito presentaron
tasas de variación positivas. Destacó el crédito productivo con un ritmo de crecimiento de 17.0% anual,
seguido por el crédito para la vivienda con un crecimiento de 10.7%, de consumo con 8.1% y
microcrédito de 1.1%.
3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito
Tasa de variación anual Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
8.1%
17.0%
1.1%
10.7% 10.6%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total
En marzo de 2017, los fondos disponibles ascendieron a USD 9,183 millones, de los cuales 87.8%
permanece a nivel local y 12.2% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,692 millones.
Por su parte, el Fondo de Liquidez registró USD 2,581 millones.
Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
3.1.6 Activos líquidos Evolución de activos más líquidos
Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
Fuente: SB y SEPS
*Desde el mes de noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez.
**El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
9,183
2,692 2,581
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
mar
-14
jun
-14
sep
-14
dic
-14
mar
-15
jun
-15
sep
-15
dic
-15
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-16
jun
-16
sep
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Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
mar
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Fondos disponibles
Local Exterior
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
mar
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-17
Inversiones totales
Privada Pública
3.1.7 Índice de solvencia
A febrero de 2017, las cooperativas registraron un índice de solvencia de 19.9%, las sociedades financieras
de 17.4%, los bancos privados de 13.8% y las mutualistas de 12.4%. El SFPr, en conjunto, registra un índice
de 14.9%. Durante los últimos tres años el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel
requerido (9%).
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Feb-2014 / Feb-2017
Índice de solvencia = PTC / APR
Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Feb-2014 / Feb-2017
*Nota: el índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015.
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
13.8%
17.4%
19.9%
12.4%
14.9%
9%
12%
15%
18%
21%
24%
feb
-14
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14
jun
-14
ago
-14
oct
-14
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-14
feb
-15
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15
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-15
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-15
oct
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abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
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Bancos privados Sociedades financieras Cooperativas
Mutualistas SFPr
11 7
3 5
12 17
14 9
13 9
11 10
7 11
12
11
13 12 16
21
feb-14 feb-15 feb-16 feb-17
Nú
mer
o d
e in
stit
uci
on
es
>21%
18%-21%
15%-18%
12%-15%
9%-12%
En marzo de 2017, los segmentos con morosidad más alta fueron microcrédito con 7.5% y consumo con
6.3%, seguidos por vivienda con 3.5% y el sector productivo con 1.4%. El SFPr, en conjunto, registró una
morosidad total de 4.3%.
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y SEPS
3.1.8 Índice de morosidad
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
6.3%
1.4%
7.5%
3.5%
4.3%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
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Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
Total
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez
Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Entre enero y marzo de 2017, las cooperativas del segmento 1 registraron los índices de liquidez más altos,
del SFPr superando en conjunto al sistema de bancos. En mutualistas los índices se han mantenido en
términos similares y en sociedades financieras registraron una disminución en febrero y un incremento en
marzo. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
32.0%
22.0%
34.9%
12.7%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
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Bancos privados Sociedades financieras Cooperativas Mutualistas
Con información a marzo de 2017, las sociedades financieras generarían durante el año una rentabilidad
sobre el patrimonio de 12.8%, la más alta del SFPr. Le seguirían los bancos privados con 8.4% y las
cooperativas con 8.0%. En tanto que las mutualistas generarían utilidades equivalentes a 2.6% de su
patrimonio, luego de cerrar el año 2016 con pérdidas.
3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE
Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
8.4%
12.8%
8.0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
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Bancos privados Sociedades financieras Cooperativas
2.6%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
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Mutualistas
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Contenido
Los activos totales del SFPu registrados al
término del primer trimestre de 2017
alcanzaron USD 8,021 millones, saldo
superior en 9.8% al que presentaron el 31 de
marzo de 2016.
El porcentaje de participación de los activos
de cada EFI frente a los activos totales de
este sistema fue similar a los que presentan
desde hace varios meses, es decir, la CFN en
el primer lugar, con el 47.9%, el BDE con el
25.6%, BanEcuador con el 21.5% y la
CONAFIPS con el 5.0%.
3.2.1 Estructura del SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
-----------------------------------
Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y
CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para
sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
Estructura Millones de dólares y porcentajes, Mar-2017
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
Entidad Activos Participación de
los activos Tasa de
variación anual
CFN 3,842 47.9% 5.0%
BDE 2,053 25.6% 13.5%
BANECUADOR 1,727 21.5 % 13.7%
CONAFIPS 399 5.0% 25.9%
TOTAL 8,021 100.0% 9.8%
Fuente: SB y CONAFIPS
Tasa de variación anual Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
El SFPu registró un monto de captaciones que ascendió a USD 3,701 millones al término del tercer mes de
2017, saldo superior en 6.4% al registrado un año antes y en 0.3% al que alcanzaron el 31 de diciembre de
2016. La tendencia creciente de las captaciones a la vista sigue siendo mayor al ritmo de incremento de las
realizadas a plazo, comportamiento evidente desde septiembre y octubre de 2016, respectivamente.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
Evolución de captaciones Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
3.2.2 Evolución de captaciones
662
3,039
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
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Captaciones a la vista Captaciones a plazo
13.5%
5.0%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
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Captaciones a la vista Captaciones a plazo
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Fuente: SB y CONAFIPS
Los depósitos a plazo mantienen la supremacía como los de mayor importancia en el total de captaciones
realizadas por el SFPu. Al 31 de marzo de 2017 constituyeron el 82.1% mientras que las captaciones a la vista
representaron el 17.9%. En cuanto al plazo al que se han efectuado estas captaciones, las realizadas a más de 360
días conservan su posición como las más importantes; a continuación se ubicaron las del segmento 91 a 180 días,
cuando hace un año fueron las realizadas entre 181 y 360 días las segundas en importancia.
Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.3 Estructura de captaciones
16.9% 18.0% 16.8% 17.9%
83.1% 82.0% 83.2% 82.1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
mar-14 mar-15 mar-16 mar-17
A plazo
A la vista
6.9% 5.2% 11.6%
3.4%
11.3% 13.0% 10.8%
8.6%
11.6% 10.0% 10.7%
19.7%
12.9%
33.7% 18.8% 16.8%
57.3%
38.1% 48.2% 51.3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
mar-14 mar-15 mar-16 mar-17
> 360 días 1/
181 a 360 días
91 a 180 días
31 a 90 días
1 a 30 días
1/ incluye depósitos por confirmar
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Marzo -2017
Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
Fuente: SB y CONAFIPS
El saldo de la cartera de crédito del SFPu alcanzó a USD 4,043 millones (incluye los saldos de la cartera de
consumo y vivienda de USD 4 millones), superior en 3.2% al que alcanzó en marzo de 2016. De las modalidades
de financiamiento a cargo de este sistema, las de mayor peso constituyen la que se entrega al sector productivo y
a la inversión pública, segmentos que al finalizar el primer trimestre de este año, representaron el 46.5% y el
29.1%, respectivamente. La CFN, mantiene su preferencia por el financiamiento a las actividades productivas, el
BDE a la inversión pública y BanEcuador por la colocación de recursos para apoyar al microcrédito.
* En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.4 Evolución de la cartera de crédito
1,880
983
1,176
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
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Productivo Microcrédito Inversión Pública
79.4%
2.7%
4%
100%
8%
97.3%
8% Productivo
Microcrédito
Inversión pública
CFN BDE BEC CONAFIPS
Tasa de variación anual de la cartera de crédito Porcentajes, Mar2014 / Mar-2017
Fuente: SB y CONAFIPS
El financiamiento al microcrédito y a la inversión pública crecieron, en promedio, en 19.6% y 8.4%, en su orden,
entre marzo de 2016 y marzo de 2017. Así mismo continúa decreciendo la cartera de préstamos entregada al sector
productivo, rubro que en términos anuales decreció en promedio en 11.6% en similar período.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito
-6.1%
11.6%
3.2%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
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-15
sep
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jun
-16
sep
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Productivo Inversión Pública Total
14.4%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
mar
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jun
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sep
-14
dic
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mar
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jun
-15
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Microcrédito
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles del SFPu mantienen la tendencia expansiva mostrada desde enero de 2016; en esta ocasión
este rubro alcanzó un incremento anual de 192.3%. Las inversiones en cambio crecieron en solo 0.1% entre marzo
de 2016 y marzo de 2017, luego de decrecer en 5.5% en febrero pasado, en términos anuales.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
3.2.6 Activos líquidos
733
2,093
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
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Fondos disponibles Inversiones
192.3%
0.1%
-80%
-30%
20%
70%
120%
170%
220%
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Fondos disponibles Inversiones
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo
La estructura de las inversiones que realiza el SFPu mostró que al finalizar el tercer mes del año han recobrado
importancia las efectuadas a plazos mayores a 10 año, que representaron el 13.1% del total de estos activos, el
nivel más alto desde marzo de 2014. La primera posición, en base a su contribución, le corresponde,
nuevamente, a las inversiones formalizadas entre uno y tres años, característica similar a la mostrada doce meses
antes. Destaca también el incremento que experimentó en el último año la aportación porcentual de las
inversiones efectuadas entre uno y 30 días (8.2 puntos porcentuales) y entre uno y 180 días (3.2 puntos
porcentuales), resultados que reflejan que este sistema mantiene su preferencia por las inversiones de corto
plazo.
Estructura de inversiones Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Fuente: SB y CONAFIPS
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
17.6% 9.7% 11.4% 14.7%
4.9% 29.8%
18.7% 14.4%
58.1%
48.1% 65.8% 57.8%
7.0% 0.1% 5.8% 5.2% 4.0%
13.1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
mar-14 mar-15 mar-16 mar-17
> 10 años 1/
5-10 años
3-5 años
1-3 años
181-360 días
1-180 días
1/ Incluye inversiones de disponibilidad restringida
15.4%
Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Feb-2014 / Feb-2017
Índice de solvencia = PTC / APR
El nivel de solvencia que registró el SFPu al finalizar febrero de 2017 fue 39.8%, nivel similar al que obtuvo en
febrero de 2014 pero inferior en 7.1 puntos porcentuales al que presentó en febrero de 2016.
Fuente: SB y CONAFIPS
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.8 Índice de solvencia Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes
Millones de dólares, Feb-2014 / Feb-2017
2,094
5,260
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
feb
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14
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oct
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15
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16
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oct
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Patrimonio Técnico Constituido Activos Ponderados por Riesgo
39.9% 39.8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
feb
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oct
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3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 31 de marzo de 2017 el SFPu registró un nivel de morosidad de 6.5%, menor en 2.5 puntos porcentuales al que alcanzó
un año antes. En comparación al grado alcanzado en diciembre de 2016, este indicador se incrementó en 1.4 puntos
porcentuales, cuando presentó una notable mejoría al pasar de 9.4% en noviembre de 2016 a 5.1% en diciembre de ese
año. En este nuevo incremento de la morosidad del SFPu influyó la mora de la cartera productiva, que pasó de 6.9% a
9.7% entre el 31 de diciembre de 2016 y el 31 de marzo de 2017.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
9.7%
8.2%
0.1%
6.5%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
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Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu
La liquidez del SFPu se situó en 20.3% al termino del tercer mes de este año, nivel superior en 10.4
puntos porcentuales al que este sistema alcanzó doce meses antes. El grado obtenido revela que se
mantiene la tendencia creciente de este indicador, evidente desde enero de 2016.
Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y CONAFIPS
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.10 Índice de liquidez
20.3%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0% m
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El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y BanEcuador durante marzo de 2017 ascendió a USD 99.4
millones, monto mayor en 73.2% al concedido en marzo de 2016. El BIESS, en cambio, concedió crédito por USD
205.4 millones en febrero de 2017 (última información disponible), superior en 2.1 veces al entregado por el SFPu, pero
inferior en 20.9% al que concedió doce meses antes.
3.2.11 Volumen de crédito* Volumen de crédito
Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
Fuente: BCE y BIESS
* No se dispone del volumen de crédito de la CONAFIPS.
** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa.
*** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
31.1 51.3
17.1
205.4
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0 m
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**
Sep
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***
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CFN BANECUADOR BDE BIESS
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Contenido
•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración
•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo •BCE Banco Central del Ecuador •BDE Banco de Desarrollo del Ecuador •BEC BanEcuador •BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social •BNF Banco Nacional de Fomento •CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica •CFN Corporación Financiera Nacional •COMF Código Orgánico Monetario y Financiero
•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias •DEG Derechos Especiales de Giro •EFI Entidad Financiera •FMI Fondo Monetario Internacional •IPC Índice de Precios al Consumidor •IPP Índice de Precios al Productor •INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos •PTC Patrimonio Técnico Constituido •RML Reservas Mínimas de Liquidez •SB Superintendencia de Bancos del Ecuador
•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria •SFPr Sector Financiero Privado •SFPu Sector Financiero Público
•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
4. Abreviaturas