Perspectivas Económicas 2016
28 de marzo de 2016
El crecimiento económico promedio de México es de 2.5% en los últimos 30 años
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Su preocupación
SITUACIÓN FINANCIERA DEL SECTOR PÚBLICO, 2015
(Cifras acumuladas en millones de pesos)
Concepto
Programa Observado Diferencia
Balance Público -641,510.0 -637,626.9 3,883.0
Ingreso presupuestario 4,022,082.4 4,264,550.8 242,468.3
Petrolero 2_/ 1,195,806.2 841,517.5 -354,288.7
No petrolero 2,826,276.2 3,423,033.2 596,757.0
Gobierno Federal 2,147,912.5 2,765,577.9 617,665.4
Tributarios 1,967,980.6 2,361,193.5 393,212.9
No tributarios 179,931.9 404,384.4 224,452.5
Organismos de control presupuestario directo 3_/
321,547.1 313,686.8 -7,860.3
Gasto neto presupuestario 4,663,592.4 4,891,974.5 228,382.1
Programable 3,638,730.6 3,826,164.6 187,434.0
No programable 1,024,861.8 1,065,809.9 40,948.1
Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
¿Cuál es el principal problema estructural que México debe
resolver?
El crecimiento económico promedio de México es de 2.5% en los últimos 30 años
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Ante el retroceso del gasto público y la volatilidad de la inversión extranjera se debe
generar un entorno favorable para la inversión privada
nacional
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Se debe garantizar que se cumplan las reglas del mercado y eliminar la competencia desleal
que enfrentan los productos mexicanos
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Con el 2.5% del 2015
-1.3
0.0
1.3
2.5
3.8
5.0
Miguel de laMadrid
CarlosSalinas de
Gortari
ErnestoZedillo
Vicente Fox FelipeCalderón
Enrique PeñaNieto
-0.2
4.5
2.4
0.3-0.1
2.0
Crecimiento económico promedio, mitad de sexenio
El 26 de julio de 1986 los medios del mundo dabancuenta de que México había firmado su adhesión alAcuerdo General sobre Aranceles y Comercio(GATT).
Derivado de ello México podría “disfrutar de todaslas concesiones arancelarias negociadas por los otrosmiembros desde la entrada en vigor del AcuerdoGeneral en 1948” (El País).
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¿A qué nos enfrentamos?
9
235.3
2608.6
4164.0
90
1115
2140
3165
4190
1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013
PIB México y China, Índice 1978=100
México PIB total México PIB Secundario China PIB total China PIB Secundario
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Como ha sido señalado por Villarreal para México
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El problema de la productividad
0.3
0.7
1.1
1.5
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010
Productividad total de los factores a precios constantes, 2005=1
México China Brasil España
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El problema de la productividad
0.5
0.75
1
1.25
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010
Productividad total de los factores a precios constante, 2005=1
México Hong Kong Corea del Sur Singapur Taiwan
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México tiene 55.3 millones de pobres, 63.8 millones de personas con un ingreso inferior a la línea de bienestar.
58% de las personas ocupadas se encuentran en la informalidad y generan el 25% del PIB
Los cambios macroeconómicos no llegan ala vida diaria de la mayor parte de lasempresas y hogares mexicanos.
No tienen una base microeconómica, unaapegada a la realidad en que se encuentrael país.
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Sin apoyos a las empresasproductivas, el TPP nocambiará los resultados
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México es una economía grande que se sostiene de grandesempresas pero en donde el resto tiene un aporte marginal:
De acuerdo al INEGI hay más de 5.7 millones deestablecimientos.
Los establecimientos que emplean hasta 10 trabajadoresgeneran el 95% de la ocupación total.
Pero su producción solamente es el 9.8% del total.
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Por el contrario losestablecimientos con más de 250empleados solo constituyen el0.2% del total pero generan el64.1% de la producción nacional
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La estructura productiva de México se encuentra fragmentada:
Los micronegocios y las pequeñas empresas están constituidas para un mercado interno grande que se haempobrecido. Son de subsistencia: una informalidad que es alimentada por importaciones baratas,fundamentalmente de origen chino.
Las medianas empresas cuentan con mayores capacidades productivas, pero no tienen los apoyos financierosnecesarios para crecer, además el sistema educativo no es de la calidad que se requiere en la economía delconocimiento.
El modelo de apertura económica ha funcionado para empresas grandes capaces de exportar, pero en donde las deorigen mexicano van disminuyendo.
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Además la esperanza de vida de las empresas esreducida:
Entre el 2009 y el 2014 el número total de establecimientos creció en alrededor de 510 mil, pero de los 5.7 millones de establecimientos:
Edad del establecimiento Proporción
De reciente creación (hasta 2 años) 31.9
Jóvenes (de 3 a 5 años) 14.4
Adultos (de 6 a 10 años) 20.5
Mayores (más de 10 años) 33.2
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El problema no es la falta de emprendimiento, eldesequilibrio es que no existe el entorno paraque sean exitosas.
36% de los nuevos establecimientos no sobreviven a su primer año.
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Solo la industria tiene mayorprobabilidad de éxito.
Edad del establecimiento Manufacturas Comercio al por menor
Servicios privados no financieros
Servicios de apoyo a los
negocios
De reciente creación (hasta 2 años) %
26.2 34.6 37.2 47.2
Jóvenes (de 3 a 5 años) % 12.9 14.1 14.5 18.1
Adultos (de 6 a 10 años) %
21.2 22.3 20.8 21.4
Mayores (más de 10 años) %
39.7 29.0 27.5 13.3
Total de establecimientos 605,654 2,386,431 1,889,147 108,890
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Perspectiva económica 2016
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PIB 2015: 2.5%
Gasto de gobierno
2015:
Consumo: 2.3%
Inversión: (-) 6.8 %
Sobre esto se aplicará un recorte de 132 mil
millones de pesos
Consumo privado:
3.2 %
Inversión Privada:
Total: 6.3 %
Construcción: 4.4 %
Maquinaria y equipo:
8.6 %
¿Cómo le afectará el incremento en las tasas de
interés y el recorte presupuestal?
Exportaciones:
Totales: 8.2 %
No petroleras, bienes: 8.7 %
Agropecuarias: 2.4%
Manufactureras: 8.0 %
Petroleras: 3.0 %
Servicios: 23.6%
Importaciones:
Totales: 5.0 %
Bienes: 5.3%
Consumo intermedio: 4.9 %
Consumo final:
4.6%
Formación bruta de capital: 8.9 %
Servicios: (-) 1.2 %
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Desafíos al crecimiento del PIB 2016
Freno al gasto del
sector público
Recorte de 132 mil millones de pesos
Enero 2016:
La deuda neta del sector público presupuestario creció en más de
330 mil millones de pesos
El gasto neto pagado del gobierno real: (-) 11.6%
El gasto en capital:
(-) 37.9%
Inversión física: (-) 33.5%.
Gasto corriente: (-) 7.9%
Consumo privado:
Ventas ANTAD: acumulado positivo a
febrero
Tiendas totales: 12 %
Tiendas iguales:
9.0 %
Inversión Privada
Confianza de los empresarios primer bimestre:
Construcción: (-) 5.4 %
Manufacturas: (-) 3.8 %
Comercio (-) 5.8 %
Producción industrial, enero: 1.1 %
Producción automotriz, enero-febrero: (-) 1.9%.
Exportaciones enero:
Totales: (-) 7.6 %
Petroleras: (-) 49%
No petroleras: (-) 4.1 %
Manufactureras:
(-) 3.9%
Manufacturas resto:
(-) 6.6 %
Automotriz: 1.3 % (bimestre enero-febrero)
Importaciones:
Totales: (-) 6.2 %
Petroleras : (-) 30.3 %
No petroleras:
(-) 3.4 %
Consumo:
(- )12.4 %
Bienes intermedios:
(-) 4.1 %
Bienes de capital:
(-) 11.3 %
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-1.2
-0.7
-0.2
0.3
0.8
1.3
2013M01 2013M05 2013M09 2014M01 2014M05 2014M09 2015M01 2015M05 2015M09
Ciclos económicos Indicador Global de la Actividad Económica, hasta diciembre 2015
Total Primario Secundario Terciario
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Aguascalientes ; -4.3
Baja California ; 27.1
Baja California Sur ; -12.9
Campeche ; -3.9Coahuila; -2.6
Colima ; -1.1
Chiapas ; -15.8
Chihuahua ; -2.0
Distrito Federal ; 1.0
Durango ; 20.2
Guanajuato ; 23.7
Guerrero ; -40.7
Hidalgo ; -20.8
Jalisco ; 22.8
Estado de México; 4.1
Michoacán; 8.6
Morelos ; -10.7
Nayarit ; 4.4
Nuevo León ; 12.0
Oaxaca ; 76.4
Puebla ; 18.6
Querétaro ; 25.9
Quintana Roo ; 14.4
San Luis Potosí ; -11.4
Sinaloa ; -12.4Sonora ; -16.7
Tabasco ; -30.5
Tamaulipas ; -11.9
Tlaxcala ; 41.2
Veracruz ; -32.9
Yucatán ; -30.5
Zacatecas ; -19.9
-41.0
0.0
41.0
82.0
Valor de la producción de la construcción de las empresas de la entidad,variación anual real en 2015
Sin embargo en el consumo hay dudas
7.36.5
4.43.1
1.9
26.5
-0.1
1.0
-2.7
1.1
-6.2
7.8
-7.0
0.0
7.0
14.0
21.0
28.0
Índice de confianza delconsumidor
Comparada con la situacióneconómica que los miembros deeste hogar tenían hace 12 meses
¿cómo cree que es su situación eneste momento?
¿Cómo considera usted que será lasituación económica de los
miembros de este hogar dentro de12 meses, respecto a la actual?
¿Cómo considera usted lasituación económica del país hoyen día comparada con la de hace
12 meses?
¿Cómo considera usted que será lacondición económica del país
dentro de 12 meses respecto a laactual situación?
Comparando la situacióneconómica actual con la de haceun año ¿Cómo considera en el
momento actual las posibilidadesde que usted o alguno de losintegrantes de este hogar... a/
Confianza del Consumidor, variación primer bimestre
2015 2016
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Indicador de confianza empresarial por sector a febrero de 2016
Serie original
44
46
48
50
52
54
56
58
60
E2013
F M A M J J A S O N D E2014
F M A M J J A S O N D E2015
F M A M J J A S O N D E2016
Fp/
ICE Manufacturero ICE de la Construcción ICE del Comercio
Fuente: INEGI.
Inflación precios productor
Intermedios Finales Total Intermedios Finales Total
Índice General 0.91 0.90 0.90 2.64 5.69 4.76
Industrias manufactureras 0.72 1.31 1.13 2.47 7.97 6.23
Industria alimentaria -0.65 0.33 0.09 1.74 3.90 3.38
Industria de las bebidas y del tabaco 0.53 0.69 0.67 2.26 3.58 3.44
Fabricación de insumos textiles y acabado de textiles 1.90 2.20 2.08 6.78 9.03 8.14
Fabricación de productos textiles, excepto prendas de vestir 0.57 1.10 0.96 6.70 11.28 10.04
Fabricación de prendas de vestir 0.84 1.27 1.25 5.64 6.82 6.76
Curtido y acabado de cuero y piel, y fabricación de productos de cuero, piel y materiales sucedáneos 0.70 0.38 0.48 5.89 4.79 5.12
Industria de la madera 2.29 2.39 2.31 7.33 7.57 7.37
Industria del papel 1.36 1.82 1.59 8.72 7.75 8.24
Impresión e industrias conexas 3.25 3.25 3.25 4.21 4.21 4.21
Fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón -0.41 -1.43 -0.65 -8.08 -9.97 -8.54
Industria química -0.82 0.83 0.00 3.87 6.85 5.34
Industria del plástico y del hule 1.78 1.73 1.76 9.64 8.24 8.99
Fabricación de productos a base de minerales no metálicos 1.88 1.21 1.74 7.55 6.07 7.26
Industrias metálicas básicas 3.03 5.91 4.26 1.64 7.17 3.97
Fabricación de productos metálicos 1.57 1.86 1.73 5.61 7.69 6.77
Fabricación de maquinaria y equipo 1.36 1.76 1.73 8.94 12.54 12.23
Fabricación de equipo de computación, comunicación, medición y de otros equipos, componentes y
accesorios electrónicos1.46 2.40 2.32 16.07 17.60 17.48
Fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de energía eléctrica 1.09 1.25 1.24 7.53 10.27 9.98
Fabricación de equipo de transporte 2.61 1.51 1.62 13.93 10.93 11.24
Fabricación de muebles, colchones y persianas 0.17 0.74 0.74 2.11 3.31 3.31
Otras industrias manufactureras 0.78 1.41 1.35 6.09 8.96 8.67
Variación anualActividad económica
Variación mensual
En el sector externo
30,300
31,300
32,300
33,300
34,300
2013/01 2013/05 2013/09 2014/01 2014/05 2014/09 2015/01 2015/05 2015/09 2016/01
Exportaciones totales, serie ajustada y tendencia a enero de 2016. Millones de dólares
24400
25900
27400
28900
30400
2013/01 2013/05 2013/09 2014/01 2014/05 2014/09 2015/01 2015/05 2015/09 2016/01
Exportaciones de manufacturas, serie ajustada y de tendencia a enero de 2016. Millones de dólares.
En el sector externo
-59.6
-37.9
10.7
-82.6
-25.5
-94.5
-98
-71
-43
-16
12
Endeudamiento Inversiónextranjera
Inversiónextranjera
directa
Inversión decartera
Mercadoaccionario
Mercado dedinero
Entrada de capitales a México, variación % hasta diciembre 2015
-1.2
-0.6
0
0.6
1.2
2013M01 2013M05 2013M09 2014M01 2014M05 2014M09 2015M01 2015M05 2015M09 2016M01
Ciclo industrial de manufacturas
México Estados Unidos
En el sector externoProducción industrial, variación anual
Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero
Alemania 0.2 0.1 -1.3 2.2
Brasil -11.1 -12.4 -12.1 -13.8
Canadá -1.8 -0.9 -1.5
China 5.6 6.2 5.9 5.4
Corea del Sur -1.1 -2.1 1.3 -1.8
España 4.1 4.3 3.7 3.5
Estados Unidos 0.3 -1.2 -1.8 -0.7 -1.3
Francia 2.3 2.8 2.0 1.9
Gran Bretaña 1.6 0.9 -0.2 0.2
India 9.9 -3.4 -1.2 -1.5
Italia 3.0 0.9 -1.0 3.9
Japón -1.4 1.7 -1.9 -3.8
México 0.4 0.2 0.0 1.1
Rusia -3.6 -3.5 -4.5 -2.7 1.0
Sudáfrica -2.3 -1.2 0.4 -2.5
¿Qué hacer?:
Apoyo a las empresas productivas
Por lo que el IDIC refrenda la necesidad de contar con la implementación de un Programa especial de Reactivación Industrial, que incluya, en términos generales los siguientes aspectos:
1. Evitar más recortes al gasto de inversión física.
2. Impulsar la implementación del Programa Nacional de Infraestructura 2014-2018, que promueva al sector de la construcción y los encadenamientos productivos relacionados con el mismo.
3. Crear un Programa de Contenido Nacional en infraestructura que impulse la industria nacional, similar al Buy American y al Buy America, promovidos en Estados Unidos:
· Buy American favorece la compra de bienes producidos en Estados Unidos, por empresas norteamericanas que utilizan insumos manufacturados en su propio país.
· Buy America procura que el gasto público en la infraestructura de transporte beneficie la salud financiera de empresas norteamericanas y procure la generación de empleo para las familias de su país.
4. Utilizar el desarrollo del sector energético (y el gasto que se ejercerá a pesar de los recortes anunciados) y elevar el contenido nacional en el mismo. La ventaja que ofrece este sector es que no existen restricciones legales, en términos de acuerdos internacionales queimpidan el fomento económico.
5. Elevar el contenido nacional en las compras de gobierno en general.
6. Eliminar la competencia desleal que enfrenta la industria mexicana.
7. Incluir incentivos fiscales a la inversión productiva en la presentación del paquete económico 2017.
8. Realizar la detección de sectores industriales capaces de acelerar el crecimiento económico de México de manera amplia, garantizando que los beneficios tengan la mayor cobertura posible y spillovers.
9. Elaborar el Programa Especial para la Productividad y Competitividad que contempla la Ley para Impulsar el Incremento Sostenido de la Productividad y la Competitividad de la Economía Nacional.
10. Ampliar el financiamiento y la profundidad de la Banca de Desarrollo, el cual esté orientado a sectores estratégicos para el crecimiento económico nacional.
11. Acelerar la legislación y puesta en marcha de las Zonas Económicas Especiales que, de acuerdo al Presidente de la República, tendrán un perfil industrial y deben contribuir al desarrollo de este sector a nivel nacional, la elevación de la productividad y el contenido nacional.
12. Eliminar los retrasos en el pago a los proveedores de bienes y servicios del gobierno en sus tres niveles.
9. Elaborar el Programa Especial para la Productividad y Competitividad que contempla la Ley para Impulsar el Incremento Sostenido de la Productividad y la Competitividad de la Economía Nacional.
10. Ampliar el financiamiento y la profundidad de la Banca de Desarrollo, el cual esté orientado a sectores estratégicos para el crecimiento económico nacional.
11. Acelerar la legislación y puesta en marcha de las Zonas Económicas Especiales que, de acuerdo al Presidente de la República, tendrán un perfil industrial y deben contribuir al desarrollo de este sector a nivel nacional, la elevación de la productividad y el contenido nacional.
12. Eliminar los retrasos en el pago a los proveedores de bienes y servicios del gobierno en sus tres niveles.
38www.idic.mx
PIB 1.6-2.3%
Inflación 3.30%
Tipo de cambio 18.15
Empleos (IMSS) 615 mil
Exportaciones (-) 5.8%
Pronósticos