Preparado por: Andy Dick Espinoza H. Asesor económico
https://industriales.org/
INFORME ECONÓMICO “El crecimiento de la economía panameña y el sector industrial manufacturero
al cierre del año 2019 y perspectivas para el año 2020”
Fecha: 12 de febrero de 2020
Presentado por : Michael Morales Email: [email protected]
Estructura de la presentación
I. Evolución reciente de los principales indicadores macroeconómicos de la economía panameña y estimación para el año 2020
Producto Interno Bruto (PIB)
La tasa de desempleo
La tasa de Inflación (IPC)
Comercio Exterior-Exportaciones
II. Situación económica de las industrias manufactureras al cierre del año 2019
y estimaciones para el año 2020
Fecha: 12 de febrero de 2020
27,9
30,6 32,7
34,4
36,4
38,2
40,3 41,8
43,0 44,4
11,3
9,8
6,9
5,1
5,7
5,0
5,6
3,7
2,9 3,2
4,5
2,8 2,9
1,2
-0,2
-1,1
1,2 1,0
0,1
1,3
5,5
5,0
3,8 4,1 4,1
3,7 3,5
3,2
2,4
2,6
4,3
3,5 3,5 3,6 3,5 3,4 3,8
3,6 3,0 3,4
(2,0)
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Mile
s d
e m
illones p
recio
s c
onta
nte
s
años
Panamá (PIB nominal)
Panamá crecimientoreal %
América Latina y elCaribe (CEPAL)
AmérIca Central(CEPAL)
Mundo (FMI)
Crecimiento real %
Crecimiento Económico Evolución del Producto Interno Bruto (PIB): 2011-2018 y estimación
para los años: 2019-2020 (En medidas encadenadas de volumen, a precios de 2007)
Gráfico n.° 1
Organismos internacionales
como la CEPAL, Banco
Mundial y el FMI estiman que
la economía panameña
crecerá en año 2019 entre
3.5% y 5.0%.
Estimaciones para el año 2020: CEPAL: 3.8 % B.M.: 5.4 % FMI.: 5.5 % MEF.: 4.0-4.5 % SIP.: 3.2 % A.L. 1.3%
A.C. 2.6% MUNDO: 3.4%
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Fecha: 12 de febrero de 2020
Variación porcentual del Producto Interno Bruto (PIB) por trimestre
Años: 2018-2019 (En medidas encadenadas de volumen, a precios de 2007) Gráfico n.° 2
4,2
3,0 3,3
4,2
3,7
3,1 2,9 2,7
3,1 2,9
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Durante el tercer trimestre del año
2019, el Producto Interno Bruto (PIB),
a precios constantes, presentó un
crecimiento de (2,7%,) un menor
crecimiento comparado con el
mismo periodo del año 2018 el cual
fue de (3,3%).
Se prevé que la economía
panameña crezca un (2,9 %) en 2019
(frente a un (3,7%) en el año 2018.
Fecha: 12 de febrero de 2020
2019 acumulado 2.9%
Variación porcentual del Producto Interno Bruto trimestral (PIBT)
Tercer trimestre (Últimos 5 años): 2015-2019 (En medidas encadenadas de volumen, a precios de 2007) Gráfico n.° 3
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
El menor dinamismo de la economía
se explica por el mayor número de
sectores económicos que se
contraen, industria manufacturera,
construcción, hoteles y restaurantes,
actividades inmobiliarias, sector
pesquero y un bajo crecimiento del
sector comercio.
En términos macroeconómicos, un
bajo desempeño de la demanda
interna (Consumo privado, gasto del
gobierno e inversión) fue la
característica principal del periodo.
5,5
4,4
5,6
3,3
2,7
III trim 2015-14 III trim 2016-15 III trim 2017-16(P)
III trim ´2018-17(E)
III trim ´2019-18(E)
Fecha: 12 de febrero de 2020
Tabla n.° 1
Producto Interno Bruto Trimestral (PIBT) tasa de crecimiento 2018 vs 2019 (Variación %)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Actividad económica
Tasa de crecimiento del Producto Interno Bruto 3er trimestre (2018-2019) %
2018 2019
Industrias manufactureras
0.4
-1.9
Agricultura, ganadería, caza y silvicultura
3.6
10.1
Pesca
-10.1
-11.3
Explotación de minas y canteras
1.1
83.0
Suministro de electricidad, gas y agua
0.5
5.7
Construcción
2.0
-2.6
Comercio al por mayor y al por menor
5.6
1.2
Hoteles y restaurantes
-3.4
-3.6
(Logística: Transporte, almacenamiento y comunicaciones)
7.1
9.1
Intermediación financiera
2.8
1.9
Actividades inmobiliarias
2.0
-2.8
Servicio de educación privada
5,5
1.7
Fecha: 12 de febrero de 2020
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Gráfico n.o 4
Tasa de inflación interanual en Panamá Años: 2017-2019 Variación % (Nacional Urbano)
1,7
1,9
1,5
1,0
0,8 0,7
0,4
0,7 0,8
0,5 0,4
0,5 0,4 0,4
0,6
0,8 0,8
1,2
1,3
1,1
0,8 1,0
0,8
0,2
-0,3
-0,5
-0,2 -0,1
0,0
-0,5
-0,3
-0,6 -0,6 -0,7
-0,3
-0,1
(1,0)
(0,5)
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
Tasa
de
infl
ació
n in
tera
nu
al %
Meses
Diciembre 2019 Base 2013 =100 La inflación acumulada de enero a diciembre
2019 se situó en -0.4% vs 0.8% en el año 2018
Este descenso registrado también pone de
manifiesto la marcada desaceleración de la
actividad económica del país.
Fecha: 12 de febrero de 2020
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Gráfico n.o 5
Tasas de participación, ocupación y desempleo total en la República de Panamá (Últimos 10 años) 2009-2019
Encuesta de mercado laboral (EML): agosto 2019
59,1
60,8 61,5 60,9 60,9 60,8
60,1 61,5 61,8
63,5
61,9
63,4 64,1 64,0 64,2 64,4 64,0
65,4 66,5
6,5
4,5 4,1 4,1
4,8 5,1 5,5
6,1 6,0
7,1
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
54,0
56,0
58,0
60,0
62,0
64,0
66,0
68,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Tasa d
e d
esem
ple
o
Ta
sa
de
ocu
pa
ció
n y
pa
rtic
ipa
ció
n %
Años
Tasa de ocupación Tasa de participación Tasa de desempleo
Para el año 2019, la tasa de desempleo a
nivel nacional se situó en 7.1%, pasando
de118,338 a146,111, unas 27,773 personas
más.
Fecha: 12 de febrero de 2020
Gráfico n. °6
Tasa de crecimiento de la economía panameña (PIB) y tasa de desempleo en Panamá Años: 2009-2019
(Variación %)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
1,6
5,8
11,8
9,2
6,9
5,1 5,7
5,0 5,3
3,7 2,9
6,6 6,5
4,5 4,1
4,1
4,8 5,1
5,5
6,1 6,0
7,1
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019Años
Tasa d
e d
esem
ple
o %
Pro
ducto
Inte
rno B
ruto
(P
IB)
T
asa d
e c
recim
iento
%
Producto Interno Bruto Tasa de desempleo
Según el INEC, la Población
Económicamente Activa (PEA)
aumentó en 79,813 personas
para el año 2019, en relación al
año 2018, pasando de 1,986,940
a 2, 066,753.
Para el año 2019, se crearon
unas 52 mil nuevas plazas de
empleo. De las 79,813 personas
que ingresaron al mercado
laboral en el año 2019, 27,773
personas no lograron conseguir
un empleo. El mercado laboral
apenas logró absorber el 65 %.
Fecha: 12 de febrero de 2020
Tasas natural de desempleo mu cercana al 4.1%
Tabla n.° 2
Ocupados por sector económico: Población de 15 y más años de edad ocupada (Fuente: Encuesta de hogares: agosto 2019)
(Variación %)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Actividad Económica Población de 15 y más años de edad ocupada
Agosto 2018 Agosto 2019 Variación
porcentual Número % Número %
TOTAL 1,868,602 100.0 1,920,642 100.0 2.8
Comercio al por mayor y al por menor 341,692 18.3 349,279 18.2 2.2
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura, pesca 265,407 14.2 276,597 14.4 4.2
Construcción 189,839 10.2 172,877 9.0 -8.9
Industrias manufactureras 141,842 7.6 144,786 7.5 2.1 Transporte, almacenamiento y correo 138,118 7.4 144,571 7.5 4.7
Administración pública y defensa; planes de seguridad 118,728 6.4 117,627 6.1 -0.9
Enseñanza 101,917 5.5 105,624 5.5 3.6
Hoteles y restaurantes 102,023 5.5 101,447 5.3 -0.6
Servicios sociales y relacionados con la salud humana 94,534 5.1 91,512 4.8 -3.2
Actividades de los hogares en calidad de empleadores, 75,662 4.0 88,656 4.6 17.2
Otras actividades de servicio 72,204 3.9 78,516 4.1 8.7
Actividades administrativas y servicios de apoyo 63,161 3.4 71,520 3.7 13.2
Actividades financieras y de seguros 42,763 2.3 46,533 2.4 8.8
Actividades profesionales, científicas y técnicas 39,612 2.1 45,045 2.3 13.7
Información y comunicación 27,858 1.5 27,443 1.4 -1.5
Artes, entretenimiento y creatividad 16,589 0.9 19,767 1.0 19.2
Actividades inmobiliarias 16,875 0.9 14,368 0.7 -14.9
Suministro de agua; alcantarillado, gestión de desechos y 7,492 0.4 10,074 0.5 34.5
Explotación de minas y canteras 6,974 0.4 7,467 0.4 7.1
Suministro de electricidad, gas, vapor y aire 4,599 0.2 5,092 0.3 10.7
Actividades de organizaciones y órganos extraterritoriales 713 0.0 1,841 0.1 158.2
Fecha: 12 de febrero de 2020
La industria manufacturera
sigue siendo un pilar en la
generación de empleo. Para
el año 2019, según datos
oficiales emitidos por el INEC,
la población ocupada en el
sector industrial manufacturero
fue de 144 786 mil personas,
ubicándonos en cuarto lugar
como el sector más
importante en la generación
de empleos en la economía
panameña..
31 de enero de 2020
Comercio Exterior Exportaciones e Importaciones de bienes
2005-2019
Gráfico n. °7
¿Qué exportamos en el año 2019?
Banano; 19,3%
Melón; 0,2%
Sandía; 1,7%
Piña; 1,5%
Camarón; 4,6%
Pescado; 6,5%
productos del mar; 0,2%
Azúcar sin refinar; 3,5%
Harina y aceite de pescado; 10,5%
Café; 3,8% Ropa; 1,0%
Carne de ganado bovino; 4,5%
Pieles y cueros; 0,3%
Chatarra; 7,5%
Madera; 6,1%
Otros; 28,9%
El valor de las exportaciones de
bienes de enero a diciembre del
año 2019, excluyendo las de las
zonas francas y exportaciones de
concentrado de cobre, totalizaron
B/ 713.4 millones de balboas precio
(F.O.B.), un incremento de 6.1% o
41.1 millones más comparado con
igual periodo del año anterior en el
que las exportaciones totalizaron
672.3 millones de balboas.
Para este mismo periodo, las
importaciones alcanzaron la cifra
de 12 836 millones de balboas
precio (C.I.F.).
El déficit de la balanza comercial
de bienes superó los 12 mil
millones de balboas para el año
2019.
Para el año 2019, las exportaciones panameñas
siguen concentradas en pocos bienes primarios.
8 partidas arancelarias concentran más del 60%
de las exportaciones Panameñas.
Fecha: 12 de febrero de 2020
Gráfico n. ° 8
Exportaciones e Importaciones de bienes (Últimos 15 años: 2005-2019)
(En miles de balboas)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
963,2 1.021,8 1.126,8 1.144,7 820,9 725,2 785,2 821,9 843,9 817,2 695,1 636,2 660,0 672,3 713,4
4.152,8 4.817,60
6.869,9
9.009,9
7.788,8
9.136,5
11.339,7
12.494,3 13.030,8
13.707,2
12.129,3 11.693,4
12.719,8 13.232,9
12.836,4
0,0
2.000,0
4.000,0
6.000,0
8.000,0
10.000,0
12.000,0
14.000,0
16.000,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
(En
mile
s d
e b
alb
oas
)
Exportaciones de bienes (F.O.B.) Importaciones (C.I.F.)
Para el 2019, las importaciones
alcanzaron la cifra de 12 836
millones de balboas precio
(C.I.F.).
El déficit de la balanza comercial
de bienes superó los 12 mil
millones de balboas para el año
2019.
Fecha: 12 de febrero de 2020
Gráfico n. ° 9
Balanza Comercial de Bienes (Últimos 15 años: 2005-2019) (En miles de balboas)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
963,2 1.021,8 1.126,8 1.144,7 820,9 725,2 785,2 821,9 843,9 817,2 695,1 636,2 660,0 672,3 713,4
4.152,8 4.817,6
6.869,9
9.009,9 7.788,8
9.136,5
11.339,7 12.494,3 13.030,8
13.707,2
12.129,3 11.693,4 12.719,8 13.232,9 12.836,4
-3.190 -3.796
-5.743
-7.865 -6.968
-8.411
-10.555 -11.672
-12.187 -12.890
-11.434
-10.083
-12.060 -12.561 -12.123
-15.000,0
-10.000,0
-5.000,0
0,0
5.000,0
10.000,0
15.000,0
20.000,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019En
Mile
s d
e b
allb
oas
Export (F.O.B.) Import (C.I.F.) Saldo comercial Lineal (Export (F.O.B.))
Fecha: 12 de febrero de 2020
31 de enero de 2020
Industria manufacturera
“Situación actual”
Presentado por : Andy Espinoza H. Email: [email protected]
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Fecha: 12 de febrero de 2020
0,1
2,3
0,6
1,5
4,8
0,8
-0,3
5,4
2,7
1,7
0,4
1,0
-0,9 -1,0
-1,9
3,00
2,00
1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
Tasa
de
cre
cim
ien
to %
Gráfico n.° 1
Crecimiento económico de las industrias manufactureras por trimestre. Años: 2016-2019 (Variación %)
De enero a septiembre de 2019 el PIB Industrial disminuye en su Valor
Agregado Bruto (VAB), en más 20 millones de balboas, comparado con el mismo periodo del año anterior. Actividades económicos claves como la industria de fabricación de cemento y la industria alimentaria, disminuyen su
producción de forma importante. Estimamos que el VAB anual disminuye alrededor de 28 millones.
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Fecha: 12 de febrero de 2020
Gráfico n.° 2
Valor Agregado Bruto (VAB) y tasa de crecimiento real de las industrias
manufactureras para los años: 2011-2018 y estimación 2019-2020
1.713
1.852 1.924
1.992 2.061 2.084
2.139 2.171 2.143 2.154
5,6%
8,2%
3,9% 3,5% 3,4%
1,1%
2,6%
1,5%
-1,3%
0,5%
(0,0)
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Tasa
de
cre
cim
ien
to %
Mill
on
es
de
ba
lbo
as
Años
(PIB) Industrias- Nominal Crecimiento real %
- B/.28 millones
Se prevé que el sector industrial manufacturero cierre el año 2019
con una tasa de crecimiento de -1.3% en su Valor Agregado (VA), por debajo al del año 2018, el cual fue de 1.5% Se espera que para el año 2020, la
actividad industrial manufacturera logre un mejor desempeño y pueda salir de la contracción que atravesó durante el año 2019.
El sector es afectado por causas,
económicos de tipo coyuntural e institucionales que requieren ser atendidos.
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Fecha: 12 de febrero de 2020
Gráfico n.° 3
Crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) Vs (PIB) industrias manufacturera Últimos 10 años: (2011-2018) y estimación 2019-2020 (Variación %)
11,3
9,8
6,9
5,1
5,7
5,0
5,6
3,7
2,9 3,2
5,6
8,2
3,9 3,5 3,4
1,1
2,6
1,5
-1,3
0,5
(2,0)
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Panamá crecimiento real % PIB Industrias manufactureras
“Una industria dependiente del mercado
doméstico y vulnerable a los ciclos
económicos”
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Fecha: 12 de febrero de 2020
Gráfico n.° 4
Participación relativa de las Industrias manufactureras en el PIB 2019 Enero-septiembre (En porcentaje)
0,3
1,1
1,2
1,7
2,2
2,1
2,2
4,2
5,1
7,3
7,1
14,2
15,0
17,9
Pesca
Servicios de educación privada
Actividades de servicios sociales y de salud…
Actividades comunitarias, sociales y…
Explotación de minas y canteras
Agricultura, ganadería, caza y silvicultura
Hoteles y restaurantes
Suministro de electricidad, gas y agua
Industrias manufactureras
Intermediación financiera
(Logística) Transporte, almacenamiento y…
Construcción
Comercio al por mayor y al por menor
Fuente: Elaboración propia con base en datos del INEC
Gráfico n.° 5
Diversificación de las Industrias manufactureras (VAB) B/.2,170 millones
Alimentos y bebidas; 37,9% B/.821.6 millones
Textiles ; 1,7%
Productos de cuero; 0,1%
Madera ; 2,9%
Fabricación de papel ; 5,7% Fabricación de químicos; 5,6%
Productos farmacéuticos; 2,5%
Productos plásticos; 1,2%
Cemento, cal y yeso; 17% B/. 368.1 millones
Productos minerales ; 4,6%
Fabricación de metales ; 0,5%
Otras industrias manufactureras; 17,4%
Más del 50% del VAB del Sector Industrial
manufacturero se concentra en dos
actividades Alimento y fabricación de
cemento y derivados.
Producción de cemento gris Vs Importación enero-septiembre 2019 (Toneladas métricas)
Gráfico n.° 6 Producción de cemento gris enero-septiembre 2019
(Toneladas métricas)
Gráfico n.°7 Importaciones de cemento gris enero-septiembre 2019
(Toneladas métricas)
95,6%
482,4%
1392,1%
174,0%
510,8%
-71,1%
233,6%
-47,3%
270,3%
-200,0%
0,0%
200,0%
400,0%
600,0%
800,0%
1000,0%
1200,0%
1400,0%
1600,0%
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
Fuente: Elaboración propia con base en datos del (INEC)
2018 2019 Tasa de crecimiento (%)
-8,1%
12,3% 11,7%
-4,6%
-11,4%
-8,3%
12,4%
-1,5%
-16,6% -20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
Ton
ela
da
s m
étr
ica
s
Fuente: Elaboración propia con base en datos del (INEC)
Producción en toneladas métricas Tasa de crecimiento %
Producción de cerveza enero-septiembre 2018-2019 (en miles de litros)
Gráfico n.°8
Producción de bebidas alcohólicas enero-septiembre
2018-2019 (en miles de litros)
Gráfico n.°9 Tasa de crecimiento % de la producción de cerveza
enero-septiembre 2018 - 2019
1,5
-3,7
9,7
-0,6
-8,7
-21,4
-11,3
16,1 15,7
-2,7
-8,9 -8,6
-11,8
4,0
-18,7
-3,1
-12,7
8,2
13,4
1,1
-12,5
(25,0)
(20,0)
(15,0)
(10,0)
(5,0)
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
Tasa
de
cre
cim
ien
to (
%)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del (INEC)
-10,7%
5,0%
-18,0%
-3,8%
-11,7%
7,1%
13,8%
0,9%
-11,5%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
mile
s d
e li
tro
s
Fuente:Elaboración propia con base en datos del (INEC)
2018 2019 Tasa de crecimiento (%)
Producción de bebidas gaseosas (En miles de litros)
Gráfico n.° 10 Producción de bebidas gaseosas Tasa de crecimiento % acumulado enero-septiembre
años: 2016-2019 en (%)
Gráfico n.° 11. Producción de bebidas gaseosas Tasa de crecimiento (%) años: 2015-2018
-5,9
-7,9
-6,0
-3,4
(9,0)
(8,0)
(7,0)
(6,0)
(5,0)
(4,0)
(3,0)
(2,0)
(1,0)
0,0
2016 2017 2018 2019
Tasa
de
cre
cim
ien
to %
Fuente: Elaboración propia con base en datos del (INEC)
4,0
-6,2 -5,7 -6,0
(8,0)
(6,0)
(4,0)
(2,0)
0,0
2,0
4,0
6,0
2015 2016 2017 2018
Tasa
de
cre
cim
ien
to %
Fuente: Elaboración propia con base en datos del (INEC)
Sacrificio de ganado porcino y ganado vacuno
Enero-septiembre 2019
Gráfico n.° 12. Sacrificio de ganado porcino –Tasa de crecimiento (%) Enero-Septiembre 2019
Gráfico n.° 13. Sacrificio de ganado vacuno- Tasa de crecimiento (%) Enero- Septiembre 2019
-8,9
0,1
-10,0
-8,5
-10,6
-14,6
-6,1
-11,0 -11,4
(16,0)
(14,0)
(12,0)
(10,0)
(8,0)
(6,0)
(4,0)
(2,0)
0,0
2,0
Po
rce
nta
je(%
)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del (INEC)
4,3
8,3
4,0
1,3
3,3
-3,8
5,6 6,6
7,4
(6,0)
(4,0)
(2,0)
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
Po
rcen
taje
(%
)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del (INEC)
Producción de leche pausterizada y leche natural
Enero-septiembre 2019
Gráfico n.° 14. Producción de leche pausterizada - Tasa de crecimiento (%) Enero-Septiembre 2019
Gráfico n.° 15. Leche natural utilizada para la elaboración de productos conexos Enero-Septiembre 2019
-6,6
-14,0
-2,7
5,1
-0,6 -1,9
4,3
-5,3
3,1
(15,0)
(10,0)
(5,0)
0,0
5,0
10,0
Po
rce
nta
je (
%)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del (INEC)
-8,8
-14,0
-12,0
-14,2
-16,3
-12,3
-7,6
-5,0 -5,7
(18,0)
(16,0)
(14,0)
(12,0)
(10,0)
(8,0)
(6,0)
(4,0)
(2,0)
0,0
Tasa
de
crec
iimie
nto
(%
)
Fuente: Elaboración propia con base en datos del (INEC)
Gracias
Fecha: 12 de febrero de 2020