Nov 2018
1. La compañía
2. Liderazgo de Marcas & Retail
3. Estrategia
4. Principales cifras financieras
2
Índice
COLOMBIA
PERU
CHILE URUGUAY
0
250
500
2007 2009 2011 2013 2015 2017
Uruguay
Colombia
Peru
Chile
Chile83%
Uruguay8%
Perú7%
Colombia2%
Calzado68%
Vestuario24%
Accesorios8%
21 Conceptos de cadena de tiendas
11,3%10,6%
13,1%
16,2%
ROA ROS ROE EBITDAMg
1 a septiembre 2017, 2 Precio de la acción y TC al 1 de octubre del 2018: 660,42, 3Ingresos total de Colombia pesas 3,5% de los ingresos consolidados.
Forus en una mirada
Ventas por Filiales 9M’18 2014 RatiosVentas por Categorías2017
Brand Builder & Retailer de Especialidad
17.0%
# Tiendas por PaísRatios 2017
335
65
52
593
29 Marcasen el portafolio
511 tiendasen cuatro países1
US$ 380 millonesen Ventas 2017 2
US$ 720 millonesen Market Cap 2
27 Sitios de Marcascon e -commerce
Posición Sólida Financiera: caja de US $146.8 millones y cero deuda: Leverage de 0.11. a septiembre 2018.
37 Premios Int.Excelencia en Brand Building
& Retail (2011 – 2018)
CAGR ventas +13%nominal 2005-2017
# tiendas 9M’18
% de total Ventas 9M’18
Ventas 9M’18*
# Concepto tiendas 9M’18
# Marcas 9M’18
Conceptos de Tiendas
* Cifras a septiembre 2018, en US$ convertido usando el TC USD/CLP 660,42 al 1 de octubre, 2018. MM = million.
Operación Regional
4
335
83,0%
US$ 233,7 MM
17
28
65
7,2%
US$ 20,3 MM
11
18
59
8,0%
US$ 22,5 MM
9
14
52
1,8%
US$ 5,0 MM
4
3
Nueva Tienda
Nva
Tiendas
Nva. Tienda
20172012
e-commerce en
Adquisiciones:
Nueva Marca
NuevasTiendas
NuevasTiendas
2011
NuevasTiendas
1982
Alfonso Swett S. incia con Hush PuppiesChile con el 70% de participación. 30% en manos de WWW
1995 1996 2001
Enter in Uruguay
Alfonso Swett S. compra el 30% restante.
NuevasTiendas
1991
Adquisición Calpany
Nace nombre Forus S.A.
Nva tiendas
2009
Construcción de la fabrica de zapatos en Chile
1988 2003
2010
Nuevo centro de Ditribuciónen Chile
2013
Nueva Marca y Cadena
JV con WWW en Colombia por las marcas
apparel
1993
2014
Adquisición de HushPuppiesPerú
Entrada a Colombia
Adquisición en Uruguay de
Forus IPO.
Entrada a Peru
Adquisición de Azaleia y Norseg.
Nuevas tiendas
2006 2008
38 años liderando consumidores & mercados en LATAM
Nueva Marca enUruguay
2016
1980 2007
Inorgánico 1
1 “i” Roja: involucra pago $. “i” Azul: Involucra WC.
NuevasTiendas
e-commerce in
Nu
ev
a
Ma
rca
1990 1992 2005
Nu
ev
a
Ma
rca
2015
5
2018
NuevasMarcas
e-commerce in
Liderazgo en Brand Building
6
37 Premios
InternacionalesObtenidos por la excelencia de
Forus en Brand Building & Retail(2011 – 2018)
Brand Building Excellence in LATAM
Best Sales Growth in the region Categoría Accesorios en Peru
Distributor of the Year 2017Categoría Vestuario en Chile
Biggest Market Penetration in the world
Best International Licensee 2017En Chile
5 PREMIOS INTERNACIONALES OBTENIDO POR EL DESEMPEÑO 2017
Gerente de FábricaCarlos Espinoza (12)
Gerente de PLanificaciónCarlos Díaz (12)
Gerente de L&DPatricio Ramírez (12)
CEO Uruguay Juan Strauch (14)
CEO Colombia Pablo Muxi (0)*
CEO Peru Gonzalo Sotomayor (2)**
Gerente GeneralSebastián Swett (29)
DirectorioAlfonso Swett S. (37)
Presidente
Alfonso Swett O. (24)
Heriberto Urzúa Sanchez (23)
John Stevenson (23)
Ricardo Swett Saavedra (18)
Francisco Gutierrez Philippi (8)
Matko Koljatic Maroevic (5)
Sólido y Experimentado Equipo Gerencial
() Numero de años en la compañía. En el caso del Directorio, numero de años como miembros del directorio. Directores Independientes en naranjo.* 3 años en Forus Uruguay, 1 año en Forus Colombia, 0 como CEO de Colombia. ** 6 años en Forus Chile, 2 como CEO Perú.
7
CFO Corporativo
Dir
ect
ore
s
Sub Gerente GeneralMarisol Céspedes (21)
Co
mit
éD
ire
cto
resHeriberto Urzúa Sanchez
Ricardo Swett Saavedra
Matko Koljatic Maroevic
Gerente Comercial Lifestyle/Outdoor
Juan Pablo Dussaillant (18)
Gerente Comercial Outdoor/Active
Francisco Arrighi (5)
Gerente Inmobiliario Corporativo
Claudio Cabrera (15)
Gerente de RRHH & LegalManuel Somarriva (10)
Gerente de RetailMatias Topali (12)
Gerente de SistemasSaul Palma (2)
Head of IR----- -----
Investor RelationsRicardo San Carlos (1)
Casual51%
Outdoor36%
Active Outdoor8%
Fashion5%
Ventas 2017 por Concepto de Marca
8% de cifras consolidadas.
1. La compañía
2. Liderazgo de Marcas & Retail
3. Estrategia
4. Principales cifras financieras
Agenda
9
Índice
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
LV
MH
AZ
AL
EIA
/VU
LC
AB
RA
S
LU
LU
LE
MO
N
KE
RIN
G (
PP
R)
NE
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IND
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LA
R
WO
LV
ER
INE
WW
INC
.
GE
NE
SC
O
Margen Ebitda – Dentro de las más eficientes en el mundo.
10* A diciembre del 2017
18,3%16,3%
20,7%
26,5%24,9% 24,9%
21,2%
18,3% 17,4%16,2% 16,5%
9,7%7,6%
11,2% 10,7%
7,9%
10,3%11,4%
9,4%10,5%
9,3% 9,3%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9M18
Margen Ebitda vs. Tipo de Cambio
FORUS Retail Players Average
400
500
600
700
Ebitda Margin vs. Exchange rate
Eb
itd
a M
arg
in Ex
cha
ng
e R
ate
Margen Ebitda por sobre la industria en Chile
USD$
• Falabella, Cencosud , Ripley and Hites. 11
4.377 4.262 4.238 4.1884.620 4.622
3.125
5.5656.031
6.276 6.1676.521 6.515
4.804
2012 2013 2014 2015 2016 2017 9M18
Retail Players Avg.*
Forus Chile
3,0%
5,3%
1,8%
14,1%
15,8%
6,4%
1,3%
12,0%
5,5%
2 0 0 6 - 2 0 0 9 2 0 1 0 - 2 0 1 3 2 0 1 4 - 2 0 1 7
Chile's Average GDP Growth
Forus Chile' Average Sales Growth
Industry Average Retail Sales Growth
Gran desempeño en Ventas de Forus Chile durante los años
4,7x
3,0x
3,5x
Información PIB del FMI, World Economic Outlook Database.“Industria” y “Retail Players Avg.” como compañías en Chile (Falabella, Ripley, Cencosud e Hites), considerando solo su negocio de retail.Cifras en USD/m2, calculado usando el Tc dólar observado (in USD/CLP) el 1 de octubre, 2018: 660,42. 12
1.3x 1.4x 1.5x 1.5x 1.4x 1.4x 1.5x
Ventas por metro cuadradoCrecimiento Total Promedio
Var. % Promedio PIB Chile
Crec. % Ventas Promedio Forus
Crec. % Promedio de Ventas Industria
Agenda
13
Índice
1. La compañía
2. Liderazgo de Marcas & Retail
3. Estrategia
4. Principales cifras financieras
Somos Brand Builders
Concepto de tiendas MultiMarca
Nuevas Marcas Incorporadas
1988
1995
2006
1993
Nuevas Marcas tienen sus propias tiendas
Crecimientos importantes
CAGR de venta de las marcas (2010-2017)**
11%
CAGR de ventas de retail (2010-2017)
36%
2001
* Número representan los años entre la llegada de la marca y la apertura de su primera tienda.
**Patagonia no incluida aun.
2013
+4+4
*1980
1991
1992
+13+22
+9+10
14
Tenemos un portafolio de marcas enfocado en el consumidor
15
8 D
ev
elo
p B
ran
ds
15 N
ich
e B
ran
ds
Big
6
Wolverine World Wide
Columbia Sportswear
AB Group
Brooks
Patagonia
VF Corporation
Burton
Skullcandy
Dakine
Vulcabras Azaleia
Church’s
Boardriders
22
Ma
rca
s
7 M
arc
as
… sostenido en relaciones comerciales fuertes y diversificadas
16
LICENCIATARIOS MARCAS MARCAS PROPIAS FORUS
una operación omnicanal fuerte y centrada en el consumidor2
1 Ti
en
da
s d
e C
on
cep
to
Mono-Marca
Multi-Marca 48%**
52% **
*
17* Tiendas con sitios e-commerce. **del total de número de tiendas 2017
y una propuesta estratégica Digital robusta.
Social Media E-commerce Technology Business Intelligence
18
19
… que crece rápido
Inicio de estrategia Online
19
2013 201720102008
Web Sites Social Media E-commerce Omni-Channel
2013 2017 2018
y con un desempeño digital extraordinario y rentable
4,1 millones de likes & followers
Interactuando activamente en
nuestras redes sociales (Chile)
27 sitios e-commercecreciendo fuerte y rentablemente
E-commerceEn 4 países de la región
20Crecimiento AA(%)
Ventas Tasa Conversión
+174% +69%
3,1%% PESO DE VENTAS DTC
3Q’18 CHILE
3Q 2018 Tráfico
+59%
y una operación realmente omnicanal
“Tiendas van a operar como mini bodegas”
Estrategia Omnicanal
117Tiendas con
Stock App
+439%Ventas YoY.
+98%Cumplimiento
de Órdenes
ETAPA ACTUALETAPA FUTURA
(+) tiendas (+) Bodegas
CHIL
E C
YBER
DAY
MAY
’ 18
Pero con un enfoque de crecimiento corporativo sustentable
22
Instituciones Educacionales
Niños en situación
vulnerable
Apoyo a actividades de
deporte, outdoor y ambientales
Desarrollo Profesional de Colaboradores
Agenda
23
Índice
1. La compañía
2. Liderazgo de Marcas & Retail
3. Estrategia
4. Principales cifras financieras
MM Ch$ 3Q '18 3Q '17 V ar % 9M'18 9M'17 V ar %
Ingresos 56.779 57.403 -1,1% 185.797 189.330 -1,9%
Ganancia Bruta 30.059 29.694 1,2% 102.872 102.538 0,3%
Margen Bruto % 52,9% 51,7% 1,2 55,4% 54,2% 1,2
GAV (25.122) (24.929) 0,8% (76.431) (75.367) 1,4%
GAV / Ingresos (%) (44,2%) (43,4%) (0,8) (41,1%) (39,8%) (1,3)
Resultado Operacional 4.936 4.765 3,6% 26.440 27.171 -2,7%
Margen Operacional (%) 8,7% 8,3% 14,2% 14,4%
Otros Ingresos / (Gastos) 19 255 -92,8% 67 825 -91,9%
Ingresos Financieros Netos / (Costo) 469 (49) -1058,6% 979 471 107,8%
Utilidad / (Pérdida) en Empresas Asociadas(74) (38) 93,5% (318) (129) 147,5%
Diferencias de Cambio (79) (546) -85,6% 827 (497) -266,4%
Resultados por unidades de reajuste 15 8 83,9% 12 (11) -209,6%
Otros 57 79 -27,9% 66 (120) -155,1%
Resultado No Operacional 407 (291) -239,6% 1.633 540 202,4%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 5.343 4.474 19,4% 28.074 27.711 1,3%
Impuesto a las ganancias (1.406) (1.206) (7.682) (7.450)
Interes Minoritario (13) (106) (123) (302)
Utilidad Neta 3.937 3.268 20,5% 20.391 20.261 0,6%
ROS (%) 6,9% 5,7% 1,2 11,0% 10,7% 0,3
EBITDA 6.330 6.387 -0,9% 30.602 31.667 -3,4%
Margen EBITDA (%) 11,1% 11,1% 0,0 16,5% 16,7% (0,3)
Estados Financieros Consolidados
24
(*)
(*) para los márgenes, las variaciones esta en puntos porcentuales.
MM Ch$ Se p-18 D ic-17 MM Ch$ Se p-18 D ic-17
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 10.351 4.365 Otros Pasivos Financieros, Corriente 1.193 2.510
Otros Activos Financieros, Corriente 86.576 75.422 Cuentas por pagar 10.723 13.758
Otros Activos no Financieros, Corriente 3.797 4.670 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 1.006 1.041
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 27.002 22.918 Otras provisiones 2.064 6.269
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 1 1 Pasivos por impuestos corrientes - -
Inventarios 71.108 81.108 Provisiones corrientes 5.369 5.271
Activos por impuestos corrientes 2.653 4.206 Otros pasivos no financieros corrientes 1.479 1.992
Activos corrientes totales 201.488 192.690 Pasivos corrientes totales 21.835 30.841
Otros Activos Financieros no Corriente 26 24 Otros pasivos financieros no corrientes 1.647 1.711
Otros Activos no Financieros no Corrientes 2.557 2.511 Pasivos no corrientes
Derechos por cobrar no corrientes 191 184 Pasivos por Impuestos Diferidos
Inversiones en Asociadas 1.959 2.120 Otros Pasivos no financieros No Corrientes 6 8
Activos Intangibles distintos de la plusvalía 1.901 2.121 Total de pasivos no corrientes 1.653 1.719
Plusvalía 6.026 6.026
Propiedades, Planta y Equipo 29.493 29.516 Tota l Pa sivos 23.488 32.560
Activos por Impuestos Diferidos 1.728 1.584
Total activos no corrientes 43.882 44.087 Patrimonio Neto 221.882 204.217
Tota l de Activos 245.370 236.777 Tota l de pa trimonio y pa sivos 245.370 236.777
Balance Consolidado
25
Cifras Financieras Consolidadas de Forus
Cifras en millones de dólares, usando un TC al 1 de octubre del 2018: 660,42 CLP/USD.
Ventas EBITDA
Utilidad Neta
26
86 96137 160 158
183 216259
293355 353 366 380
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
2005-2017 CAGR + 13.2% nominal
13 1726
2926
38
5764
73 7565 64 61
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
2005-2017 CAGR + 14.1% nominal
EBITDA Margin
(%)
14,7%17,6% 19,0% 18,3%
16,3%
20,7%26,5% 24,9% 24,9%
21,2%18,3% 17,4% 16,2%
7,6%11,1% 10,2% 11,1% 9,4%
16,0% 20,0% 18,4% 19,6% 15,7% 14,1%10,9% 10,6%
7 11 14 18 15
2943 47
57 56 5040 40
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
2005-2017 CAGR + 16.4% nominal
Net Margin (%)
Costanera63,0%Companies related to
Costanera5,1%
Investment Funds15,3%
Institutional Investors12,6%
Brokers3,3%
Others 0,7%
Free Float: 31,9%Free Float: 28,9%
Free Float28,9%
Controlling Group71,1%
Costanera64,6%
Companies related to Costanera
6,6%
Investment Funds16,1%
Institutional Investors4,6%
Brokers7,5%
Others 0,6%
Free Float31,9%
Controlling Group68,1%
Noviembre 2018Diciembre 2008
Estructura de Propiedad
27
8
4 3 2
Chile Perú Colombia Uruguay
Capex 2019 US$ 7.5 MM17 Stores
2019 Plan of Stores Openings
5 416 16
818
6 6 1015
2515
3236
48
93
74
26 28 28
0
20
40
60
80
100
120
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Non Current (US$ MM)
Capex (US$ MM)
# Gross Stores Opened
Evolución Capex
Plan de Aperturas 2019 y evolución de Capex
28
Centro Distribución en
Chile
AdquisiciónBillabong &
7veinte
No recurrente (US$ MM)
# Aperturas Tiendas (No netas)
29
Compliance
El presente documento tiene carácter puramente informativo, y parte de la información recogida en él
contiene proyecciones sobre intenciones, expectativas o previsiones futuras.
Todas ellas, a excepción de aquellas basadas en datos históricos, son proyecciones de futuro, incluyendo,
entre otras, las relativas a la posición financiera, estrategias de negocios, planes de gestión y objetivos para
operaciones futuras de la Compañía.
Y como tales se encuentran sujetas y/o están afectas a variadas contingencias, (entre otras, competencia
del sector, preferencias y tendencias de gasto de los consumidores, condiciones económicas y legales del
país, restricciones al libre comercio y/o inestabilidad política en los distintos mercados en que opera la
empresa), difíciles de predecir, que podrían determinar que, en definitiva, no se verifiquen en la realidad.
Por lo mismo, la Compañía no garantiza la total efectividad de dichas proyecciones de futuro, pudiendo ellas
diferir de lo que aquí se informa, no siendo ello responsabilidad de la empresa ni de su administración.