1.Marco Regulatorio
2.Potencial Minero
Agenda
1.Marco Regulatorio
Competitividad(hasta diciembre de 2015)
Estabilidad tributaria y fiscal por 30 años (a partir de lapresentación del estudio de factibilidad).
Devolución del IVA a la Exploración. Doble deducción de los gastos de Exploración. Amortización acelerada de las inversiones mineras.
Quita de derechos de exportación. Desde 2016 = 0 % Mercado cambiario único, rapidez en acreditación de divisas. Apertura a las importaciones de insumos y bienes de capital. Libre flujo de divisas, sin necesidad de encajes. Devolución de IVA a la Exportación de Minerales en tiempo y forma Libre remisión de utilidades al exterior. Disponibilidad de crédito en el mercado local
1. Marco Regulatorio
Competitividad desde enero de 2016
Subsecretaría de Desarrollo MineroDirección Nacional de Promoción Minera
Impuesto al Valor Agregado. Devolución del saldo a favor IVA de las inversiones
Créditos fiscales originados en compra, construcción, fabricación o importación de Bienes de Uso:
Devolución del IVA transcurridos 6 meses
Por bienes destinados a estas actividades
El plazo se computa desde que se efectúa la inversión
Reducción de Alícuota a las empresas en forma progresiva
Impuesto a las Ganancias. Principales modificaciones año 2018
Ejercicios Alícuota sociedad Alícuota dividendo y similar
Utilidades hasta antes de 2.018 35% 0%
Ejercicios iniciados desde 01.01.2018 y hasta el 31.12.2019 30% 7%
Ejercicios iniciados desde 01.01.2020 en adelante 25% 13 %
2018
Argentina es un país Federal compuesto por 23 provincias.
Corresponde a la Nación:• Dictar el Código de Minería (aplicable en todo el país).• Establecer: leyes civiles, comerciales, tributarias, presupuestos mínimos ambientales y laborales de alcance
nacional.• Otorgar la estabilidad tributaria y fiscal a los proyectos mineros.
Corresponde a cada Provincia:• Conceder los derechos mineros solicitados por los particulares (de exploración y explotación).• Otorgar los permisos (de construcción, ambientales en las distintas etapas de un proyecto), fiscalizar su
cumplimiento.
Para minerales importantes como: oro, plata, cobre, litio, hierro, zinc, uranio, entre otros, las minas son deldescubridor, quién puede llegar a negociarlas con un tercero.
Son derechos de propiedad otorgados a perpetuidad, mientras exista mineral para ser extraído. Para mantener laconcesión vigente, se debe pagar un canon anual, y cumplir con el plan de inversiones. Este se presenta ante laautoridad concedente al momento de elevar la solicitud, ya sea para explorar el territorio o para explotar una mina.
1.Marco Regulatorio
Subsecretaría de Desarrollo Minero
2.Potencial Minero
• Cobre• Oro • Plata• Litio
Pampa Húmeda y Llanura Chaqueña. Agrícola ganadera.
Cordillera
Pre Cordillera
Patagonia
Subsecretaría de Desarrollo Minero
2. Potencial Minero
Sierras Pampeanas
Subsecretaría de Desarrollo Minero
2. Potencial Minero
Cobre y
Competitividad
Una nueva oportunidad...
Taca Taca(Salta)
Río Grande(Salta)
Josemaría(San Juan)
Agua Rica(Catamarca)
Inversión requerida MM USD 3.005
2.165 MMt
Inversión requerida MM USD 2.216
1.752 MMt
Inversión requerida MM USD 1.540
1.109 MMt
Inversión requerida (ESTIMACIÓN) MM USD 100
55 MMt
Principales Proyectos
Pachón (San Juan)
Altar(San Juan)
Filo del Sol(San Juan)
Los Azules(San Juan)
Principales Proyectos
Inversión requerida MM USD 3000
3.157 MMt
Inversión requerida MM USD 2.363
3.628 MMt
Inversión requeridaMM USD 1.500
2.057 MMt
Inversión requerida (ESTIMACIÓN) MM USD 900
373 MMt
San Jorge(Mendoza)
Campana Mahuida(Neuquén)
Principales Proyectos
Inversión requerida MM USD 370
194 MMt
Inversión requerida (ESTIMACIÓN) MM USD 150
76 MMt
Referencias- Proyectos Cobre
San Juan
La Rioja
Catamarca
Salta
Jujuy
Ubicación de Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina
Neuquén
Mendoza
San Juan
9- San Jorge10- Campana Mahuida
10
9
1- Taca Taca2- Rio Grande3- Agua Rica4- Josemaría(Vicuña-Las Flechas)
5- Filo del Sol6- Los Azules7- Altar8- Pachón
2
1
3
4
8
5
6
7
Para los 10 proyectos más avanzados
(Recursos M e I y Reservas P y P)
•57 millones de t de cobre
•38 millones de onzas de oro
•776 millones onzas de plata
•1,3 millones de t de molibdeno
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Prospectos de Cu Zona Centro
ProyectoTonelaje de
Mena (MM Ton.)
Cu Ley Media Eq (%)
Contenido Fino Inversión requerida (MM USD)Cu (t) Au (Oz) Ag (Oz) Mo (t)
Pachón* 3.157 0,53 15.176.900 0 201.104.849 316.000 3.000
Los Azules* 3.628 0,42 13.380.975 5.500.000 191.100.000 113.897 2.363
Taca Taca 2.165 0,53 9.581.000 5.560.000 0 278.957 3.005
Agua Rica* 1.752 0,66 7.373.000 8.310.800 167.143.424 579.900 2.216
Altar 2.057 0,39 5.779.700 5.234.000 62.787.000 0 1.500
Josemaría (Vicuña, Las Flechas) 1.109 0,46 3.416.700 7.850.000 36.110.000 0 1.540
Filo del Sol 373 0,64 1.258.200 3.954.000 109.880.000 **900
San Jorge 194 0,58 929.900 1.029.000 0 0 370
Campana Mahuida 76 0,52 334.298 306.752 0 0 **150
Río Grande 55 0,62 188.900 637.025 7.787.342 0 **100
Totales 14.566 57.419.573 38.381.577 775.912.615 1.288.754 (**) 15.144
• * Los valores de mena incluyen Recursos Inferidos• **Valores Estimados en base a parámetros de Tonelaje de Mena, tipo y ubicación del yacimiento.• (**) Incluye los valores estimados.
Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina
Prospectos de Cu Zona Centro
San Juan
Neuquén
Mendoza
Prospectos de Cu Zona Norte
San Juan
La Rioja
Catamarca
Salta
Jujuy
Referencias- Proyectos Cobre en
etapa inicial a intermedia
1- Incahuasi2- Acay3- Cerro Juncal4- Centenario5- Desierto6- La Sarita7- Socompa8- Llullaillaco9- Samenta10- Purulla11- Aguada Tapada12- Las Pampitas13- Cerro Atajo14- Bajo San Lucas15- Filo Colorado16- Cerro Delta17- Los Caballos18- Cerro Verde19- El Potro20- La Ortiguita21- Los Amarillos22- El Salado- Llanos Ricos23- San Francisco24- Chita25- Rincones de Araya26- Chasquillar27- Yunque 28- Cerro Blanco
1
72
36
5
98
10
11
12
13
14
15
4
16
1718
19
22
2120
23
24
25
26
27
29- Picos Bayos30- Universidad31- Las Choicas32- El Perdido33- Elisa34- Cerro Amarillo35- El Seguro36- La Voluntad
29
30
31 32
33 34
35
36
28
Ubicación de Proyectos de Cobre en Etapa Inicial e Intermedia en la República Argentina
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Subsecretaría de Desarrollo Minero
2. Potencial Minero
Cobre: Leyes, Reservas y Recursos
ArgentinaPerúChile
Proyecto en Chile
Mina en Chile
Los Pelambres(6.104;0,64)
Los Bronces(5.811;0,45)
El Teniente Andina
Nueva UniónCaserones
RadomiroTomic
Chuquicamata
Atacama
Relincho
Cerro Casale
Spence
Mina Ministro Hales
Caspiche
Sierra Gorda
Zaldívar
Franke
Salvador
Lomas Bayas
Cerro Colorado
Andacollo
El AbraGabriela Mistral
Mantos Blancos
La Granja
Cerro Verde
Toromocho
Michiquillay
Los Calatos
Cerro Corona
QuellavecoRio Blanco
Toquepala
Cuajone
Cotabambas
ConstanciaCentauro
Zafranal
Tía María
Chapi
Antilla
La Arena
Galeno
Conga
Los ChancasMagistral
Antapaccay
Cañariaco
Haquira
Proyecto en Perú
Mina en Perú
Tonelaje (Res+Rec M-I) MM t
Agua Rica
Altar
Taca Taca
Josemaría
Los Azules
Campana Mahuida
San Jorge
Río Grande
Ley
de
Cu
Eq
uiv
(%)
Filo del Sol Pachón
Bajo La Alumbrera (2016)
Bajo La Alumbrera pre-producción 1997
Mina en Argentina
Proyecto en Argentina
* Pachón, Agua Rica y Los Azules incluyen Recursos Inferidos
Escondida(23.984;0,53)
Proyecto en Chile
Mina en Chile
Proyecto en Perú
Mina en Perú
Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina (Comparación con Chile y Perú)
Subsecretaría de Desarrollo Minero
* Pachón, Agua Rica y Los Azules incluyen Recursos Inferidos
Tonelaje (Res+Rec M-I) MM t
Agua Rica
Altar
Taca Taca
Josemaría
Los Azules
Campana Mahuida
San Jorge
Río GrandeLey
de
Cu
Eq
uiv
(%)
Filo del Sol
Pachón
Caspiche
Cerro Casale
RelinchoNueva Unión
Tía María
Chapi
Antilla
Cañariaco
Cotabambas
Galeno
Centauro
Zafranal
Haquira
Los Chancas
Conga
Magistral
Michiquillay
Rio Blanco
Los Calatos
QuellavecoLa Granja
Bajo La Alumbrera pre-producción 1997
Proyecto en Chile
Proyecto en Perú
Mina en Argentina
Proyecto en Argentina
Proyectos vs Proyectos
Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina (Comparación con Chile y Perú)
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Proyecto con ley de cobre equivalente y Tonelajeen base a Reservas y Recursos Medidos, Indicadose Inferidos.
Proyecto con ley de cobre equivalente yTonelaje en base a Reservas y Recursos
Medidos e Indicados.
Agua Rica
Josemaría
Los Azules
San Jorge
Tonelaje MM t
Ley
de
Cu
Eq
uiv
(%)
Campana Mahuida
Río GrandeFilo del Sol
Pachón
Taca Taca
Altar
Agua Rica
Josemaría
Altar
Chita
Cerro Blanco
Pachón
Taca Taca Los Azules
Proyectos Avanzados de la República Argentina – Potencial incluyendo Recursos Inferidos
4000
4200
4400
4600
4800
5000
5200
5400
5600
5800
2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016
Cu
t (
x1.0
00
)
Año
Capacidad de producción Chile
Cen
tin
ela
(El
Tes
oro
)
Ata
cam
a
La C
asca
da
+ O
jos
de
l Sal
ado
Man
tos
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la L
un
a
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Am
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la
(Esp
eran
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+ Tr
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s B
ron
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Cas
ero
nes A
ntu
coya
+ Si
erra
G
ord
a
Gab
rie
la M
istr
al
5,5 MMt Cu
+ 1.250.000 t Cu
Agrega 7.500 MM USD en exportaciones anuales *
*Precio Cu: 6.050 USD/t = 2,74 USD/lb
CobreCapacidad Instalada Chile 2000-2016
Subsecretaría de Desarrollo Minero
300
500
700
900
1100
1300
1500
1700
1900
2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016
Cu
t (
x1.0
00
)
Año
Capacidad de Producción Perú
An
tam
ina
Cer
ro L
ind
o +
Co
lqu
ijirc
a+
Am
pC
erro
Ver
de
Cer
ro C
oro
na
An
tap
acca
y
Co
nst
anci
a
Am
pC
erro
Ver
de
+
Las
Bam
bas
Toro
mo
cho
1,8 MMt Cu
+ 1.370.000 t CuAgrega 8.300 MM USD en exportaciones anuales*
*Precio Cu: 6.050 USD/t = 2,74 USD/lb
CobreCapacidad Instalada Perú 2000-2016
Subsecretaría de Desarrollo Minero
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016
Cu
t (
x1.0
00
)
Año
Chile Perú ArgCobre
Capacidad Instalada 2000-2016Chile-Perú - Vs Producción Argentina
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Subsecretaría de Desarrollo Minero
2. Potencial Minero
Cobre: Inversiones y Costos
ArgentinaPerúChile
0,0 9,9 22,5 27,0 0,0 5,0 15,5 16,0 10,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
371,0
824,5664,2 583,3
1.003,6
1.435,71.186,3 1.156,6
2.590,5 2.644,5
3.618,8
4.295,5
5.940,1
8.140,5
6.831,8
2.312,82.040,8
1.248,5
457,0
70,0 2,2 64,1
394,7631,1
403,5 347,4 310,2
1.302,3
3.430,7
4.598,5
4.093,8
5.046,8
3.941,5
870,8
0,0
1.000,0
2.000,0
3.000,0
4.000,0
5.000,0
6.000,0
7.000,0
8.000,0
9.000,0
2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016
MM
USD
Año
Inversiones en nuevas operacionesy expansiones
Período 2.000 - 2.016MM USD
106
45.640
27.213
Inversiones Proyectos Cu 2000-2016 MM USD
Argentina
Chile
Perú
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Caspiche95,9
Cerro Casale 148,4
Nueva Unión208,7
Relincho255,3
Santo Domingo 157,4
Cañariaco 210,9
Centauro381,3
Conga33,2
Cotabambas206,2
Galeno142,1
Haquira215,2
La Granja191,4
Los Calatos 180,2Los Chancas
147,2
Magistral114,5
Michiquillay102,7
Pukaqaqa333,6
Quellaveco143,7
Tía María 183,4
Zafranal207,0
Agua Rica147,3
Constelación152,0
Pachón125,8
Taca Taca145,3
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20
Co
sto
C3
(C
enta
vos
de
USD
/Lib
ra)
Ley de Cu Eq (%)
Chile
Perú
Argentina
Centauro381,3
Pukaqaqa333,6
Los Calatos180,2
Michiquillay102,7
Los Chancas147,2
Agua Rica 147,3
Magistral114,5
Conga33,2
Taca Taca145,3
Pachón125,8
Galeno142,1
Cerro Casale148,4
La Granja191,4
Cotabambas206,2
Haquira215,2
Cañariaco210,9
Zafranal207,0
Relincho255,3
Nueva Unión208,7
Tía María183,4
Santo Domingo157,4
Constelación152,0
Quellaveco143,7
Caspiche95,9
Costos totales C3 de Proyectos (c/lb)
Subsecretaría de Desarrollo Minero
* Pachón, Agua Rica y Los Azules incluyen Recursos Inferidos
Tonelaje (Res+Rec M-I) MM t
Agua Rica
Altar
Taca Taca
Josemaría
Los Azules
Campana Mahuida
San Jorge
Río Grande
Ley
de
Cu
Eq
uiv
(%) Filo del Sol
PachónAntilla
Centauro
Zafranal
Tía María
Chapi
Cañariaco
Cotabambas
Haquira
Galeno
Conga
Los Chancas
Magistral
Michiquillay
Rio Blanco
Los Calatos
Caspiche
Cerro Casale
Relincho
Quellaveco
Nueva Unión
La Granja
Bajo La Alumbrera pre-producción 1997
Proyecto en Chile
Proyecto en Perú
Proyecto en Argentina
Proyectos vs Proyectos
Contra eso competimos (sólo a nivel regional y sin considerar posibles ampliaciones de las operaciones existentes)
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Subsecretaría de Desarrollo Minero
2. Potencial Minero
Oro
• 7 minas en operación
• 3 minas en construcción
• 10 proyectos desde exploración avanzada a factibilidad
• 17 proyectos en exploración intermedia sin definición de recursos
• 181 prospectos en etapas iniciales de exploración
• Para los 13 proyectos más avanzados (De Factibilidad a exploración avanzada)
(Recursos M e I y Reservas P y P)
•32 millones de onzas de oro
•919 millones de onzas de plata
Proyectos de Oro(oro; oro y plata)
ProyectoTonelaje de Mena
(MM Ton.)Au Ley Media Eq
(g/t)
Contenido Fino CAPEX (MM USD)
Au (Oz) Ag (Oz) Cu (t) Pb (t) Zn (t)
Lama Pascua* 434,5 2,34 21.347.000 736.464.000 362.345 0 0 1.200
Lindero 199,8 0,75 3.783.000 0 120.140 0 0 166
Suyai (Esquel) 4,7 15,3 2.286.000 3.523.000 0 0 0 220
Cerro Moro 5,3 10,32 953.000 61.036.000 0 0 0 265
Don Sixto (La Cabeza) 20,5 1,48 925.000 3.862.591 0 0 0 70
Diablillos 27,7 2,04 757.000 81.300.000 0 0 0 400
Calcatreu 8 2,97 676.000 6.600.000 0 0 0 66
Taguas 2 7,71 397.000 0 20.800 0 0 0
Don Nicolás 5,7 2,24 380.000 1.155.000 0 0 0 120
Arizaro 13,4 0,71 205.000 0 21.306 0 0 0
La Josefina 6,5 0,92 156.019 2.757.087 0 0 0 150
Pingüino 6,3 2,79 116.800 20.877.000 0 33.900 48.300 25
Andacollo 0,2 9,24 33.700 948.000 0 0 0 42
Totales 734,6 32.015.519 918.522.678 524.591 33.900 48.300 2.724
* Recursos totales del proyecto binacional
Proyectos de Oro(oro; oro y plata)
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Subsecretaría de Desarrollo Minero
2. Potencial Minero
Plata
Subsecretaría de Desarrollo Minero
• 5 minas en operación
• 6 proyectos desde exploración avanzada a factibilidad con definición de recursos
•Para los 6 proyectos más avanzados
• (Recursos M e I y Reservas P y P)
•897 millones onzas de plata
• 68.000 onzas de oro
• 1.730.000 toneladas de plomo
• 232.500 t de Zinc
Proyectos de Plata(plata; plata plomo zinc; plata y oro)
Joaquín
PROYECTOTonelaje de Mena Ag Ley Media Eq
(g/t)
Contenido Fino CAPEX (MMUSD)
(MM Ton.) Ag (Oz) Au (Oz) Cu (t) Pb (t) Zn (t)
Navidad 155,2 170,30 632.300.000 0 71.320 1.326.180 0 760
Chinchillas 41,0 191,08 153.880.000 0 0 403.836 232.459 81
Joaquín 15,7 138,32 65.200.000 61.100 0 0 0 250
El Quevar 7,1 141,00 32.000.000 0 0 0 0 200
Virginia 1,2 310,00 11.927.000 0 0 0 0 0
Lejano 0,6 122,16 1.952.000 7.000 0 0 0 0
Totales 220,8 897.259.000 68.100 71.320 1.730.016 232.459 1.291
Proyectos de Plata(plata; plata plomo zinc; plata y oro)
Subsecretaría de Desarrollo Minero
En los 29 Proyectos más Avanzados
Cu 58 MM Ton
Au 69 MM Oz
Ag 2.592 MM Oz
Mo 1,3 MM Ton
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Subsecretaría de Desarrollo Minero
2. Potencial Minero
Litio
Proyectos de litio en 23 salares:
2 minas en Producción.(ambas en ampliación)
2 minas en Construcción 2017 10 proyectos de
Factibilidad/Expl. Avanzada > 40 proyectos en Exploración
Inicial/Prospección(6 prospectos en exploración en
pegmatitas)
Proyectos más avanzados de Litio en Salares
• Para los 10 proyectos más avanzados
(Recursos M e I y Reservas P y P)
37.532.072 t LCE
(Recursos Inferidos )
11.904.546 t LCE
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Proyectos más avanzados de Litio en Salares
Nombre del Salar/Laguna
Proyecto/Mina Empresa / Operador Capacidad Proyectada
2022Reservas ( t LCE)
Recursos Med+Ind( t LCE)
Recursos Inferidos ( t LCE)
CAPEX (MM USD)
Salinas Grandes Cangrejillos/Salinas GrandesSouth American Salars S.A. / Orocobre Limited JV
Toyota Tsusho Corp20.000 239.000 0
Salar de Olaroz Salar de Olaroz Orocobre S.A., Toyota Tsusho, JEMSE / Sales de Jujuy 35.000 6.440.830 160
Salar de Caucharí
Caucharí-Olaroz Lithium Americas + JEMSE + SQM/Minera EXAR S.A. 50.000 1.500.000 11.752.000 691
CauchariAdvantage Lithium (50-75%)+Orocobre Limited/South
American Salars S.A.470.000 0
Salar del Rincón Salar del Rincón ENIRGI Group Corporation/ADY Resources Ltd 50.000 1.200.000 3.500.000 4.800.000 720
Pozuelos Salar de Pozuelos Lithea Inc. / POSCO + Lithea 25.000 500
Salar de Ratones Salar de Centenario Ratones Eramet / Eramine Sudamérica S.A. 20.000 900.000 380
Salar de Diablillos Sal de Los ÁngelesLithium-X Energy Corp.(80%) - Aberdeen International
Inc. (20%) / Potasio y Litio Argentina S.A.15.000 1.037.000 1.007.000 144
Salar del Hombre Muerto
Mina Fénix FMC Lithium Corporation / Minera del Altiplano 40.000 1.200.000 300
Sal de Vida Galaxy Resources Limited 25.000 1.139.000 5.670.000 1.562.000 370
Gallego Project Everlight Resources 16.000 91.000 120
Laguna Tres Quebradas
Tres Quebradas (3Q) Neo Lithium Ltd. + POCML 3 inc. / Liex S.A 35.000 714.242 1.339.546 589
Salar Llullaillaco Mariana I, II, IIIInternational Lithium JV con Jiangxi Ganfeng Lithium Co.
Ltd/ Litio Minera Argentina1.248.000 618.000 0
Salar de Pastos Grandes
Pastos Grandes Proyecto Pastos Grandes S.A. / Millennial Lithium 2.131.000 878.000
Totales 331.000 5.039.000 32.493.072 11.904.546 3.974
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Talento
El talento argentino también es otro atractivo. Más de 120.000 jóvenesrecién graduados de las universidades y 400.000 estudiantes de tecnologíacon altísimo potencial.
Cultura minera: Argentina cuenta con ingenieros, geólogos, economistas,trabajadores, técnicos y otros profesionales altamente calificados para llevaradelante proyectos mineros de todo tipo.
Universidades: las universidades Argentinas figuran en el rankingde las mejores de la región.
Capital humano + Potencial natural hacen de Argentina unaexcelente oportunidad para quién decida invertir en laIndustria Minera.
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Altar – San Juan
Los Azules - San Juan
Agua Rica- Catamarca