10 de Noviembre de 2015
Presentación Resultados 3er Trimestre 2015
Esta presentación entrega información general sobre Sociedad Matriz SAAM S.A. (“SM SAAM”) y empresas relacionadas. Se trata de información resumida y no pretende ser completa. No está destinada a ser considerada como asesoramiento a potenciales inversionistas. No se hacen representaciones o garantías, expresas o implícitas, en cuanto a la exactitud, la imparcialidad o integridad de la información presentada o contenida en esta presentación. Ni SM SAAM ni ninguna de sus empresas relacionadas, asesores o representantes, acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida o daño que surja de cualquier información presentada o contenida en esta presentación y no tendrán la obligación de actualizarla con posterioridad a la fecha en la que se emite. Cada inversionista debe llevar a cabo y confiar en su propia evaluación al momento de tomar una decisión de inversión, no constituyendo esta presentación un consejo legal, tributario o de inversión. Esta presentación no constituye una oferta o invitación o solicitud de una oferta, a la suscripción o compra de acciones. Ni esta presentación ni nada de lo aquí contenido constituirá la base de un eventual contrato o compromiso alguno.
Nota Aclaratoria
Agenda
Resumen Ejecutivo
Contexto General
Resultado III Trimestre 2015
Guidance
Agenda
Resumen Ejecutivo
Contexto General
Resultado III Trimestre 2015
Guidance
Líder en América Latina
41%
Terminales Portuarios
Logística Remolcadores
190(1) 10 Remolcadores Terminales
Portuarios
+350 ha. Áreas de apoyo y
bodegas
Empresa de servicios integrados de transferencia de carga para clientes exportadores e importadores,
compañías navieras y aéreas, presente en los principales mercados de América
(1) 15 remolcadores en construcción incluido SST (flota actualizada a Octubre de 2015).
Total: 3.475 Accionistas
6
Market Cap (1) MMUS$645
Total Acciones (2) 9.736.791.983
Free Float 45,15%
Dividend yield 2013 2,8%
Dividend yield 2014 4,4%
Dividend yield 2015 4,0%
11 Directores
Comité de Directores
(1) Precio de la acción a $46,4 y el dólar a $699,80 con fecha 06/11/2015.
(2) Listada en Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica
de Chile y Bolsa de Comercio de Valparaíso.
Accionistas SM SAAM al 31 de Octubre de 2015
Quiñenco (Grupo Luksic) 42,4%
Marinsa (Grupo Claro) 7,4%
Transoceánica (Grupo Schiess)
5,1%
AFPs 8,4%
Otros institucionales
10,9%
Extranjeros 6,9%
Otros (retail) 19,0%
Movimiento de la Acción SMSAAM
65
70
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
YTD 2015 Cumulative Total Return (Gross Dividends 02-01-2015 / 06-11-2015) SMSAAM (USD) IPSA (USD) MSCI Latin America (USD) MSCI Latin America Small Cap (USD)
0
200
400
600
800
1.000
0
1
2
3
4
5
02/01 02/02 03/03 01/04 04/05 03/06 03/07 04/08 02/09 02/10 03/11
MM
US$
Mar
ket
Cap
MU
S$ M
on
to T
ran
sad
o
MUS$ Trade Market Cap
Agenda
Resumen Ejecutivo
Contexto General
Resultado III Trimestre 2015
Guidance
CHILE
A Septiembre de 2015 se genera un decrecimiento de 13,7% y 14,0% en total de exportaciones e importaciones respectivamente, en relación a mismo período en 2014 (USD FOB). A Septiembre de 2015 las toneladas transferidas por los terminales aumentaron en un 2% con respecto al mismo período en 2014 (versus 7,4% en 2014).
BRASIL
A Septiembre de 2015 se genera un decrecimiento de 16,6% y 23,9% en total de exportaciones e importaciones respectivamente, en relación a mismo período en 2014 (USD FOB).
Detención de proyectos de inversión en Petrobras.
PERÚ A Septiembre de 2015 se genera un decrecimiento de 15,5% y 11,5% en total de exportaciones e importaciones respectivamente, en relación a mismo período en 2014 (USD FOB).
ECUADOR Aumento de 6% en toneladas acumuladas a Septiembre 2015, comparado con mismo período en 2014, en puertos de Guayaquil.
Contexto General
Contexto General
MÉXICO
En mercado SST México, las recaladas crecieron un 4,8% a septiembre de 2015 con respecto al mismo período de 2014. Recortes de gastos en procesos de exploración en PEMEX.
CANADÁ
La actividad de enero a septiembre de 2015 fue un 7,3% menor que el mismo período del año pasado en términos de faenas de remolcadores en mercado de SST. Descenso en actividad en puertos Prince Rupert & Stewart en Canadá
ESTADOS UNIDOS (PORT EVERGLADES)
Los terminales de Port Everglades, Florida, a Septiembre de 2015 registraron un incremento de 1,3% en las toneladas transferidas, respecto del mismo período de 2014.
• Reconfiguración del mercado naviero:
Generación de alianzas estables. Nuevas licitaciones para atender servicios. Resultados financieros a la baja durante el 2015.
• Adquisiciones/ fusiones 2014: CSAV/Hapag-Lloyd y Hamburg Sud/CCNI:
Aumento del poder negociador de las navieras. Baja de las tarifas. Reducción de márgenes por licitaciones.
• Incremento de competencia en negocio de Remolcadores:
Licitación nuevos operadores en puertos de Lázaro Cárdenas y Manzanillo en México. Entrada de SVITZER en Brasil.
Contexto General
Agenda
Resumen Ejecutivo
Contexto General
Resultado III Trimestre 2015
Guidance
Corporativo:
• Lanzamiento segunda fase Proyecto Servicios Compartidos: Abastecimiento
• Avance en reducción de los índices de accidentabilidad. Remolcadores:
• Renovación contrato puerto Veracruz (México) por 10+8 años.
• Adjudicación de servicios de remolques a CSAV/Hapag-Lloyd en Chile y Perú.
• Un año operando de forma conjunta con Boskalis. Captura de sinergias en SST Brasil, por sobre los US$10 millones.
• Aprobación plan de construcción de 6 remolcadores en SST Brasil.
• Venta de 10 unidades no operativas.
• Caída en los negocios asociados a Oil & Gas en Perú y México. Menor actividad en negocio del carbón en Canadá.
Hitos Relevantes III Trimestre 2015
Terminales Portuarios:
• Acuerdo final de renovación de concesión Florida International Terminal, USA(FIT) con Condado de Broward, por 10+5+5 años.
• Inicio proyecto de extensión Terminal Portuario Guayaquil, Ecuador (TPG).
• Llegada de dos grúas STS a San Antonio Terminal Internacional (STI).
• Avance de 80% en la extensión del sitio 4, San Vicente Terminal Internacional (SVTI).
• Incorporación de nuevo servicio en STI y pérdida de servicios en TPG y SVTI.
• Huelga en Antofagasta Terminal Internacional (ATI) por 26 días.
• Bono por término de negociación colectiva en Iquique Terminal Internacional (ITI ) y Antofagasta Terminal Internacional (ATI), por US$2 millones.
Hito Posterior al Trimestre
• Inicio de operaciones de exportación e importación automotriz en Terminal Marítima Mazatlán, México (TMAZ) de Nissan y Ford.
Hitos Relevantes III Trimestre 2015
Logística:
• Logística Chile
Impacto por disminución de volúmenes por pérdida de servicios a Hapag - Lloyd en Depósito y Maestranza.
Menor actividad de comercio exterior impacta volumen de servicios asociados a exportaciones e importaciones.
• Logística Brasil
Cierre de operaciones en Brasil. Costo de cierre de operaciones a septiembre de 2015 por US$ 3,8 millones y costo de cierre estimado a fines de año de US$5,5 millones.
• Empresas Coligadas
Mejora en resultados de empresas coligadas: Tramarsa (Perú), Reloncaví (Chile y Uruguay) y Aerosan (Chile, Ecuador y Colombia).
Hitos Relevantes III Trimestre 2015
10,9 13,6
25%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
3T2014 3T2015
Utilidad Controladora
16
Resultados SMSAAM III Trimestre 2015 (Consolidado + VP)
VENTAS US$ Millones
EBITDA US$ Millones
UTILIDAD US$ Millones
DISTRIBUCIÓN EBITDA
122,1 105,7
77,8 84,3
-5% 199,8 190,0
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
3T2014 3T2015
Consolidado Coligado
28,6 25,0
21,3 28,5
49,9 53,5 7%
25%
28%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
3T2014 3T2015
Consolidado Coligado EBITDA Mg
Chile 31%
Norte América
20% Centro
América 6%
América del Sur 43%
36,6 36,8
1%
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
Sep-14 Sep-15
Utilidad Controladora
17
Resultado SMSAAM acumulado a Septiembre 2015 (Consolidado + VP)
VENTAS US$ Millones
EBITDA US$ Millones
UTILIDAD US$ Millones
DISTRIBUCIÓN EBITDA
Chile 33%
Norte América
22%
Centro América
6%
América del Sur 39%
371,4 329,0
202,5 239,3
-1% 573,9 568,3
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
900,0
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado
79,8 75,9
52,5 80,8
132,3 156,7
26%
23%
28%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado EBITDA Mg
Puertos 30%
Remolcadores 40%
Logística 30%
Puertos 35%
Remolcadores 51%
Logística 14%
Puertos 29%
Remolcadores 51%
Logística 20% Puertos
32%
Remolcadores 37%
Logística 31%
18
Distribución áreas de negocio III Trimestre 2015 (Consolidado + VP)
POR INGRESOS 3T2015
POR EBITDA 3T2015
POR INGRESOS 3T2014 POR EBITDA 3T2014
MMUS$ 189,9 MMUS$ 53,4
MMUS$ 49,9 MMUS$ 199,8
Puertos 30%
Remolcadores 36%
Logística 34%
Puertos 34%
Remolcadores 46%
Logística 20%
Puertos 33%
Remolcadores 50%
Logística 17%
Puertos 32%
Remolcadores 37%
Logística 31%
Distribución áreas de negocio acumulado a Septiembre 2015 (Consolidado + VP)
POR INGRESOS Sep-15 POR EBITDA Sep-15
POR INGRESOS Sep-14 POR EBITDA Sep-14
MMUS$ 568,2 MMUS$ 156,7
MMUS$ 132,2 MMUS$ 573,8
20
Terminales Portuarios
TMAZ
21
Terminales Portuarios
Extranjeros
Terminal Puerto
Arica S.A.
San Vicente Terminal Internacional S.A.
Nacionales
Antofagasta Terminal Internacional S.A.
Iquique Terminal Internacional S.A.
San Antonio Terminal
Internacional S.A.
Portuaria Corral S.A.
Florida International Terminal, USA
Terminal Marítimo Mazatlán, México
Terminal Portuario de Guayaquil, Ecuador
Puerto Buenavista S.A. Colombia
FIT
PBV
TPG
TPA ITI ATI STI
SVTI
CORRAL
22
Terminales Portuarios acumulado a Septiembre 2015 (Consolidado + VP)
VENTAS US$ Millones
EBITDA US$ Millones
TONELADAS Miles
DISTRIBUCIÓN VENTAS
Chile 64%
América del Norte 15%
América del Sur 21%
92,5 98,5
80,6 83,8
7% 173,1 182,3
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado
21,8 24,1
23,8 27,8
45,5 51,9
14%
26% 28%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado EBITDA Mg
4.763 4.860
7.921 8.149
3% 12.684 13.009
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado
Remolcadores
Remolcadores
25
Remolcadores acumulado a Septiembre 2015 (Consolidado + VP)
VENTAS US$ Millones
EBITDA US$ Millones
FAENAS
DISTRIBUCIÓN VENTAS
Nota: No considera trabajos efectuados en contratos offshore
Norte América
34%
Centro América
11%
América del Sur 55%
163,6 142,4
40,3 69,5
4% 203,8 211,9
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado
49,8 48,9
10,6 30,0
60,5
78,9
31%
30%
37%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado EBITDA Mg
54.570 57.032
7.369 14.789 16%
61.939
71.821
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado
Logística
Logística
28
Logística acumulado a Septiembre 2015 (Consolidado + VP)
VENTAS US$ Millones
EBITDA US$ Millones
DISTRIBUCIÓN VENTAS POR UBICACIÓN GEOGRÁFICA
Chile 59%
Otros América del
Sur 41%
115,3 88,2
81,6
85,9
-12%
197,0
174,1
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado
8,2 2,9
18,1 23,0
26,3 25,9 -2%
13% 14%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
Sep-14 Sep-15
Consolidado Coligado EBITDA Mg
29
DEUDA FINANCIERA NETA (MMUS$ Septiembre 2015)
Endeudamiento (Consolidado + VP)
Rentabilidad Valores Consolidados sep-15 sep-14
ROE (1) 8,7% 7,7%
ROA (2) 6,0% 5,3%
Leverage Valores Consolidados sep-15 sep-14
DFN / Patrimonio 0,17 0,17
DFN / EBITDA (3) 1,38 1,35
(1) Ganancia últimos 4 trimestres atribuible a la controladora /
Patrimonio promedio últimos 4 trimestres atribuible a la controladora.
(3) EBITDA últimos cuatros trimestres.
(2) Utilidad Total últimos 4 trimestres / Activos totales promedio
208
66 142
192
45
147
400
111
289
Deuda Financiera Caja Deuda Financiera Neta
Consolidado Coligado
Agenda
Resumen Ejecutivo
Contexto General
Resultados III Trimestre 2015
Guidance
Guidance
• Aprovechamiento de economías de escalas mediantes compras globales centralizadas.
• Mejora en los procesos de apoyo y ganancias de eficiencia a través de centro de servicios
compartidos.
• Búsqueda de ingresos a nuevos mercados en las tres áreas de negocios.
• Fortalecimiento de relaciones laborales en los terminales portuarios de Chile.
• Fortalecimiento de procesos orientados a una mayor eficiencia operacional.
En un contexto de menor dinamismo en las distintas economías de América Latina:
Paula Raventós
Head of Investor Relations
Sociedad Matriz SAAM S.A.
Hendaya 60, piso 9, Santiago, Chile
(56-2) 2731-8240
www.smsaam.com
Contacto
Fernando Lyon
Investor Relations
Sociedad Matriz SAAM S.A.
Hendaya 60, piso 9, Santiago, Chile
(56-2) 2731-8215
www.smsaam.com
10 de Noviembre de 2015
Presentación Resultados 3er Trimestre 2015