2
• Población: 207,6 millones de habitantes
• Superficie: 85,2 millones de Km2
• PBI: USD 2.802 mil Mn (2017)
• Ranking (2016): 7°
• PBI per cápita: USD 10.200 (2017)
Comercio exteriorAspectos generales
• Exportaciones:Valor: USD 217.739 Mn (2017)Ranking: 27°Participación global: 1,16%
• Importaciones:Valor: USD 150.749 (2017)Ranking: 30°Participación global: 0,9%
Marco político
Fuente: AAICI en base a Banco Mundial, FMI y otros
• Forma de Gobierno: República democrática con un sistema presidencial
• Jefe de Estado: Presidente con mandato de 4 años – Michel Temer (Partido del Movimiento Democrático Brasileño -PMDB)
• Parlamento:
• Compuesto por la Cámara de Senadores (81 senadores) y una Cámara de Baja (513 diputados).
• Los senadores (son 3 miembros por cada una de las 26 provincias y para el Distrito Federal de Brasilia) son elegidos según elprincipio de mayoría, por un mandato de 8
• Los diputados son elegidos por representación proporcional según el principio de mayoría, por un mandato de 4 años.
• Las elecciones para el parlamente se celebran en listas cerradas simultáneamente con la elección presidencial.
ECONOMÍA Y POLÍTICA
3
COYUNTURA MACROECONÓMICA
Fuente: AAICI en base a WEO Oct-2017 FMI
6,6%
8,7%
3,7%
7,8%
11,3%13,1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p
Inflación en retroceso aunque con desempleo elevado…
IPC var i.a. Tasa de desempleo
-2,5%
-9,0% -9,2%
61,2%
83,4%
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p
Déficit fiscal elevado y deuda pública en alza
Resultado Fiscal (en % PBI) deuda Pública (en % PBI)
4,0%
-3,6%
0,7%
1,5%
13.243
10.020
-5,0%
-4,0%
-3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p
Actividad dejó de caer en 2017 y va camino a crecer 1,5% este año…
PBI real (var i.a.) PBI per cápita en USD
-2,9%
-1,4%
-77,0
-29,0
-4,5%
-4,0%
-3,5%
-3,0%
-2,5%
-2,0%
-1,5%
-1,0%
-0,5%
0,0%
-120,00
-100,00
-80,00
-60,00
-40,00
-20,00
0,00
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p
Mejor balance comercial reduce el déficit de cuenta corriente…
Cuenta Corriente (en % PBI) Cuenta Corriente (en MM USD)
4
Balanza Comercial
En USD Mn
Apertura Comercial
Destino de las Exportaciones Origen de las Importaciones
EL SECTOR EXTERNO
40.031
24.95829.792
19.681
66.990
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
100.000
140.000
180.000
220.000
260.000
300.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Saldo comercial (eje der.) Exportaciones Importaciones
17,2%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Saldo comercial/PBI (eje der.) (Expo + Impo) / PBI
China; 22%
EE.UU; 12%
Argentina; 8%
Países Bajos; 4%
Japón; 2%
resto; 51%
China; 18%
EE.UU; 17%
Argentina; 6%
Alemania; 6%Corea; 3%
Resto; 49%
5
PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS E IMPORTADOS DE BRASIL
Fuente AAICI en base a ITC Trade Map
Top 10 productos importados (33% del total)Top 10 productos exportados (84% del total)
*Datos de 2017
ProductoMonto*
(USD Mn)%
Habas de soja 2.132 24,6%
Energía eléctrica 2.105 24,2%
Tortas de soja 730 8,4%
Carne deshuesada, de bovinos, congelada 573 6,6%
Carne deshuesada, de bovinos, fresca o refrigerada 571 6,6%
Aceite de soja 477 5,5%
Maíz 245 2,8%
Juegos de cables para bujías de encendido 229 2,6%
Arroz semiblanqueado o blanqueado 123 1,4%
Plena flor de cueros 90 1,0%
Resto 1.405 16,2%
ProductoMonto*
(USD Mn)%
Aceites medios y preparaciones de petróleo 894 7,5%
Telefonía celular 566 4,8%
Aceites ligeros y preparaciones de petróleo 388 3,3%
Automóviles de turismo, incl. los del tipo familiar "break" o "station wagon" y los de carreras, ...
342 2,9%
Consolas de videojuegos y máquinas 204 1,7%
Vehículos automóviles para transporte de mercancías 200 1,7%
Máquinas para la recepción, conversación y transmisión o regeneradores de voz
180 1,5%
Partes y accesorios para máquinas automáticas para tratamiento de información
172 1,4%
Máquinas automáticas para tratamiento o procesamiento de datos
148 1,2%
Fungicidas 143 1,2%
Resto 8.639 72,7%
6
LA RELACIÓN COMERCIAL CON BRASIL ES DEFICITARIA PARA ARGENTINA
Fuente: AAICI con datos de INDEC
Balanza comercial Argentina- Brasil Exportaciones por provinciasEn USD Mn En Millones USD (2017)
Saldo comercial por capítulo Principales Posiciones Arancelarias exportadas
53,4% del totalEn USD Mn
-4.162-5.009
-8.680
17.988
-10.000
-8.000
-6.000
-4.000
-2.000
0
2.000
4.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Saldo Comercial Exportaciones Importaciones
Buenos Aires; 5.749
Santa Fe; 1.168
Córdoba; 868
Mendoza; 250
Tucumán; 175
Entre Rios; 148
Resto; 951
1.189
306
245
222
190
-261
-391
-423
-556
-828
-1.361
-5.039
-1.972
Cereales
Productos de la molinería
Hortalizas
Productos lácteos, huevos de ave, miel
Preparaciones de hortalizas
Caucho y sus manufacturas
Papel y cartón
Minerales metalíferos, escorias y cenizas
Máquinas, aparatos y material eléctrico
Fundición, hierro y acero
Máquinas, aparatos y artefactos mecánicos
Vehículos
Otros
2016 2017
7
• El índice de Mercados Atractivos* está compuesto por dos subíndices:
• i) Subíndice de Demanda1, que muestra la potencialidad de compra de un determinado producto en cada mercado; y• Ii) Subíndice de Acceso2, que muestra la ventaja relativa que goza un producto argentino en cada mercado de destino en función a la facilidad
de acceder al mismo.
• En la medida en que el Índice de Mercado Atractivo se acerca a 100, se considera que la Argentina está en mejores condiciones para incrementar suvolumen de exportación tanto hacia ese destino como de un producto en particular.
* Metodología desarrollada por ITC, disponible en http://www.intracen.org1 Promedio de las siguientes variables: nivel y variación de las exportaciones y la balanza comercial de Argentina con el mercado destino y proyecciones decrecimiento del PBI del mercado destino. | 2 Promedio de las siguientes variables: diferencia entre el aranceles equivalentes (EAV) y arancel medio paraArgentina, distancia en km y volumen de comercio total entre Argentina y el mercado destino.
Fuente AAICI en base a ITC, FMI WEO
INDICE DE MERCADOS ATRACTIVOS
Destacan manzanas, ajos y peras como los principales mercados atractivos
79,3 79,1 77,8 76,9 76,7 76,5 75,9 75,9 75,6 75,3 75,2 74,9 74,8
40
50
60
70
80
90
100
110 Atractivo Acceso Demanda
8
PRODUCTOS CON MAYOR CRECIMIENTO EN LAS IMPORTACIONES DE BRASIL
Fuente AAICI en base a ITC Trade Map
A continuación se muestran los productos de mayor dinamismo* de las importaciones de Brasil ordenados según suimportancia para el comercio bilateral con Argentina.
*Se trata de productos importados que presentaron: i) una tasa de crecimiento promedio anual positiva entre 2013 y 2017 y ii) con cada vez mayor participación en las importaciones del mercado destino.
DESCRIPCIÓN% Importaciones
totales de Brasil 2017
Crec. prom. anual de las importaciones entre
2017 y 2013
Aluminio 0,31% 88,7%
Vino de uvas 0,22% 8,2%
Leche y nata 0,16% 2,3%
Maíz 0,13% 11,2%
Preparaciones de los tipos utilizados para la alimentación de los animales 0,17% 1,3%
Mezclas y preparaciones alimenticias de materias grasas y aceites, 0,05% 16,9%
Carne deshuesada, de bovinos, congelada 0,07% 0,1%
Enzimas y preparaciones enzimáticas 0,10% 6,7%
Sangre humana; sangre animal preparada para usos terapéuticos 0,09% 2,6%
Algodón sin cardar ni peinar 0,04% 15,7%
9
OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO DE EXPORTACIONES ARGENTINAS A BRASIL
• Este análisis permite identificar los espacios para incrementar las exportaciones argentinas al mercado destino
• Se define como el valor menor entre monto que un mercado exporta y el monto que el país socio importa, menos el comercioexistente entre los dos mercados estudiados
• A mayor comercio potencial existirán mejores oportunidades para incrementar el volumen exportado del producto en particular
* Clasificación. Estrella: tasa de crecimiento (+) y crece su participación en las importaciones. Prometedor: tasa de crecimiento (+). y no crece su participación en las compras. Consolidado: tasa de crecimiento (-) y crece su participación en las compras. Estancado: tasa de crecimiento (-) y no crece su participación en las compras.Fuente AAICI en base a ITC Trade Map y OMC
PRINCIPALES OPORTUNIDADES
CLASIFICACIÓN*ARGENTINA
EXPORTA HACIA BRASIL 2016
BRASIL IMPORTA DESDE EL
MUNDO 2016
ARGENTINA EXPORTA HACIA EL MUNDO 2016
Comercio potencial
(indicativo)
ARANCEL AD-VALOREM
APLICADO POR M. A
ARGENTINAUSD miles Y %
Aceites crudos de petróleo ESTANCADO 0 2.966.954 572.815 572.815 0,0%
Aluminio sin alear, en bruto ESTRELLA 37.437 461.753 462.297 424.316 0,0%
Minerales de cobre y sus concentrados CONSOLIDADO 0 851.340 403.960 403.960 0,0%
Medicamentos CONSOLIDADO 34.141 2.290.555 328.376 294.235 0,0%
Vino de uvas frescas ESTRELLA 52.354 337.931 737.769 285.577 0,0%
Aceites ligeros y preparaciones de petróleo CONSOLIDADO 116.698 5.476.405 355.154 238.456 0,0%
Cajas de cambio para tractores, vehículos automóviles CONSOLIDADO 291.943 1.855.179 501.987 210.044 0,0%
Aviones y demás aeronave PROMETEDOR 0 195.901 453.572 195.901 0,0%
Trigo y morcajo ESTANCADO 959.465 1.147.792 2.358.705 188.327 0,0%
Aceites medios y preparaciones de petróleo CONSOLIDADO 3.670 6.370.980 182.997 179.327 0,0%
10Fuente AAICI en base a ITC Trade Map y OMC
PRINCIPALES OPORTUNIDADES PARA LAS EXPORTACIONES ARGENTINAS A BRASIL
• Este análisis permite identificar los espacios para incrementar las exportaciones argentinas al mercado destino
• Se define como el valor menor entre monto que un mercado exporta y el monto que el país socio importa, menos el comercioexistente entre los dos mercados estudiados
• A mayor comercio potencial existirán mejores oportunidades para incrementar el volumen exportado del producto en particular
573
424 404
294 286 238
210 196 188 179 158 141
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
-
100
200
300
400
500
600
700
Comercio potencial indicativo Arancel NMF promedio
11Fuente AAICI en base a UNCTAD
299.003
- 100.000 200.000 300.000 400.000
España
Irlanda
Francia
China, Hong Kong
Canada
British Virgin Islands
Japón
Paises Bajos
China
Estados Unidos
109
87
65
43
21
EMISIÓN DE INVERSION DIRECTA
Flujos de Inversión Directa de BrasilPrincipales emisores de ID 2016
En USD Mn
-1,5%
-1,0%
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
-15.000
-10.000
-5.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2001
2002
2003
200
4
2005
2006
2007
2008
2009
2010
201
1
2012
2013
2014
2015
2016
En Mn de USD en % del ID global (eje der.)
12
EMISIÓN DE INVERSION DIRECTA
Flujos de Inversión Directa de BrasilPosición de IED de Brasil en Argentina
IED por sector Anuncios de Inversión desde el 11/12/2015
20 Mn de USD
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
% de part en el total (eje der.) en Mn de USD
-8,8%
-527
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
-2.500
-2.000
-1.500
-1.000
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
% del Total En Mn de USD
Industria48%
Comercio 16%
Bancos
Servicio de transporte y almacenamie
nto7%
Construcción7%
Resto3%
111
149
47
30
1.500
29
7
3
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600
Agroindustria
Bienes de Consumo
Bienes Industriales
Financiero
Minería
Renovables
TMT
Transporte & Infraestructura