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Expositor:
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Dino Viola.
Coordinador de Educación y Asuntos Normativos.
PROGRAMA DE EDUCACIÓN AL INVERSIONISTA PEI
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Programa de Educación de AMV.
•Fundamentos de la existencia de PEI.
•Marco regulatorio en Colombia.
•El Programa de Educación al Inversionista PEI.
•Actividades para el 2011.
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Programa de Educación de AMV.
•Fundamentos de la existencia de PEI.
•Marco regulatorio en Colombia.
•El Programa de Educación al Inversionista PEI.
•Actividades para el 2011.
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MARCO: Centro de arbitraje y resolución de conflictos
PEI: Programa de educación al inversionista
Mercado transparente, integro y adecuada
protección a los inversionistas
Regulación Supervisión Disciplina
Certificación
Estándares de mercado
Profesionalismo
Protección basada en
educación
Ejercicio del derecho
Los diferentes programas de educación financiera existentes buscan
aumentar la capacidad financiera de la población… ¿Por qué?
Fuente: L. Orton (2007) Financial Literacy: Lessons from International Experience. CPRN Research Report.
CAPACIDAD FINANCIERA
Niveles de alfabetización
financiera son bajos e
inapropiados.
Cambios en los
mercados financieros.
Mitos sobre el mercado. Experiencia internacional.
1. 3.
2. 4.
¿Por qué educación financiera?
Consecuencias de tomar decisiones de inversión desinformadas son cada vez más graves.
Educar de acuerdo a lasnecesidades particulares de lasdiferentes clases de inversionistas.
EF garantiza la sostenibilidad
del sistema. Es un insumo
para la protección del
inversionista.
Un Inversionista informado responde a las turbulencias
financieras.
Fuente: Presentación Panel on marketing investor education to target groups de IOSCO en la Conferencia internacional de
Educación al Inversionista: creando y ofreciendo programas existosos. Washington, D.C. Mar 2009.
La crisis financiera 2007-2009 hizo mas evidente la necesidad de EF para los
inversionistas
¿Por qué educación financiera?
Fomenta elentendimiento delas alternativasde inversión, larentabilidad y losriesgosasociados.
Ayuda a que losinversionistasconozcan susderechos y exijanel cumplimientode los deberes delos intermediarios.
Previene que elahorro del públicotermine en manos deestafadores,entidades ilegales opersonas que nocuentan con losconocimientos y laexperiencia suficientepara realizar tanimportante actividad.
Un inversionista
informado es un
inversionista
protegido
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• Reguladores y autorreguladores
alrededor del mundo cuentan con
programas educativos.
• Países como Estados Unidos, Inglaterra,
Canadá, Australia, Nueva Zelanda,
España, México y Brasil han adoptado
estrategias nacionales de educación
financiera y económica.
• Las herramientas cubren todas las
edades y niveles de ingreso.
• Páginas web.
• Concursos.
• Programas radiales.
• Tiras cómicas.
EXPERIENCIA INTERNACIONAL
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Programa de Educación de AMV.
•Fundamentos de la existencia de PEI.
•Marco regulatorio en Colombia.
•El Programa de Educación al Inversionista PEI.
•Actividades para el 2011.
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• Las entidades vigiladas deben procurar una adecuadaeducación de los consumidores financieros. (3, literal f )
El Principio
•Productos y servicios financieros que ofrecen las entidades vigiladas.
• Los mercados y tipo de actividad que desarrollan la entidades vigiladas.
•Costos de los productos.
•Mecanismos establecidos para la defensa de los derechos del Consumidor.
El Tema:
• Desarrollar programas y campañas de educación financieraa sus clientes según las instrucciones de la SFC.
La Obligación
• Recibir una adecuada educación por parte de las entidadesvigiladas. (Artículo 5, Literal d)
El derecho
Aspectos básicos - ley 1328.
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Programa de Educación de AMV.
•Fundamentos de la existencia de PEI.
•Marco regulatorio en Colombia.
•El Programa de Educación al Inversionista PEI.
•Actividades para el 2011.
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Programa de Educación al Inversionista (PEI)
• Facilitar acceso a la información que
inversionistas actuales y potenciales
requieren para tomar decisiones de
inversión ajustadas a sus necesidades.
• Énfasis: intermediación de valores
• Población objetivo: joven-adulta
EDUCACIÓN FINANCIERA EN AMV
Ciudadanos con capacidad financiera
Inversión
Ahorro
Pensiones
FactoringLeasing
Seguros
Crédito
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ABC del Inversionista
Documento con información
general del mercado de valores
Cartillas Especializadas
Aspectos claves para el
inversionista.
Boletines de Accionistas
Preguntas frecuentes de los
accionistas (Ecopetrol: 482.941
acc., ETB: 60.000 acc.).
Cartillas entregadas desde el inicio del programa
12.290.
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CICLO DE CHARLAS 2010
• 51 charlas
• 7 ciudades
• 1.611 asistentes
• 3.110 cartillas repartidas
CHARLAS EDUCATIVAS
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CHARLAS EDUCATIVAS
•“Una charla muy interesante y educativa. Muchas gracias” (Docente,
Bogotá 16 de Junio)
•“Nos hace falta a muchos colombinos saber del tema con la claridad y
lenguaje que aquí lo tratan. Felicitaciones!” (Estudiante, Bogotá – 23 de
Junio)
•“Muchas gracias por esta valiosa, completa y útil información.
Conociendo los derechos como inversionistas podemos hacer mejores
inversiones. Eso es generar la paz y el progreso de esta nación”
(Pensionado, Bogotá – 15 de Junio)
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Asambleas de Accionistas
10 Asambleas para proveer información y
resolver dudas de inversionistas (cerca de
4.000 accionistas)
Ferias Ecopetrol
Charlas sobre el mercado, derechos del
inversionista y riesgos (Barranquilla, Medellín
y Cali, 2.000 accionistas aprox. en cada una)
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Tema:
• Actividades tendientes a fomentar la investigación de temas del mercado:
1. ARQUITECTOS DEL MERCADO DE CAPITALES
– 19 artículos, 31 estudiantes, 8 universidades
– 40 árbitros
– Premiación: 22 de septiembre
2. ANÁLISIS - REVISTA DEL MERCADO DE VALORES
– Comité Editorial: Pedro Nel Ospina, Sergio Clavijo,
Cesar Prado, Luis F. Lopez-Roca, Felipe Rincón
3. SESIONES DE DISCUSIÓN
– 3 sesiones (Bogotá y Medellín), 40 profesores
ACTIVIDADES UNIVERSIDADES
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•Banco de Preguntas Frecuentes - Recolectadas
de las diferentes charlas que ha ofrecido AMV a
los inversionistas y al público en general. 35 preguntas
•Glosario - Definiciones básicas. 62 Palabras.
•Línea de contacto de PEI con los inversionistas - plan de distribución de
correos con contenido educativo y preventivo.
Distribución, contacto e
información.
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• Red de Seguridad del Sistema Financiero, el
Ministerio de Educación Nacional y FOGAFIN.
• Conformación de una Estrategia Nacional de
Educación Financiera.
• Como resultado se ha producido un
documento:
- Justifica de la construcción de la ENEEF
sus objetivos;
- Analiza la experiencia internacional y de
los programas desarrollados en Colombia.
- Establece la estructura legal y corporativa
al igual que las fuentes de financiamiento
para la ENEEF.
PARTICIPACIÓN EN LA ENEEF
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BACK TO SCHOOL
Charla Fecha
Multifondos 30 de julio de 2010
Deceval y Proyecto Anna 08 de Octubre de 2010
Mercado Integrado14 de Diciembre de
2010
Transferencia Temporal de
Valores10 de Febrero de 2011
Defensoría del Consumidor
Financiero (incluye SAC)En Proceso
Gobierno Corporativo En Proceso
Calificadoras En Proceso
Pisos financieros.
Formadores de liquidez.
Información Privilegiada.
Formación de precios.
Inversión extranjera de
portafolio.
Oferta de valores emitidos por
entidades extranjeras.
Fondos bursátiles.
Espacio para compartir sus
conocimientos sobre temas relevantes
del Mercado de Valores.
Las charlas cortas, oportunas,
interesantes y de fácil entendimiento.
“Democratizar” el conocimiento.
Cualquier persona puede promover la
realización de una capacitación y de la
misma forma, cualquier persona puede
realizar una capacitación sobre un tema
que conoce puede hacerlo. c
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Programa de Educación de AMV.
•Fundamentos de la existencia de PEI.
•Marco regulatorio en Colombia.
•El Programa de Educación al Inversionista PEI.
•Actividades para el 2011.
Nuevo esquemaPresidente
Director de Regulación
Coordinador de Regulación
Coordinación de
Educación Financiera e
Investigaciones Normativas.
Subdirector deRegulación
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ACTIVIDADES A DESARROLLAR EN EL 2011
Redes Sociales: Contenidos PEI.
Cartillas: Nuevas cartillas: Riesgos y Asesoría e información, entre otras.
Presencia Institucional: Ferias de Ecopetrol, Feria Davivienda, eventos
BVC y en la mesa de trabajo de la ENEEF.
Charlas educativas PEI - 2011
• Temas
ABC, Acciones, Bonos, Riesgos.
• Costos.
La gestión de distribución, costos por
transporte aéreo y estadías serán
asumidos por la BVC.
AMV correrá con los demás viáticos:
almuerzo, transporte en la ciudad,
misceláneos.
• Metodología.
2 charlas por viaje - enfocadas a
estudiantes y al publico en general.
Resumen
Ciudad
No
Charlas No Viajes Mes
Bogotá 18 0 Ene - Jun
Santa Marta 1 1 Enero
Medellín 3 2Febrero -
Abril
Ibague 1 1 Marzo
Manizales 1 1 Marzo
Bucaramanga 5 2 Marzo - Junio
Cúcuta 3 2Marzo -
Mayo
Armenia 3 2 Marzo - Abril
Pereira 3 2 Abril
Cartagena 1 1 Mayo
Cali 4 2 Mayo
Girardot 1 1 Junio
Tunja 2 1 Junio
Barranquilla 4 2 Junio
Duitama 3 1 Julio
Villavicencio 1 1 Julio
Pasto 1 1 Agosto
TOTAL - 17 55 23
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VOLUNTARIOS
• Además de la voluntad
del funcionario se
requiere la aprobación
del jefe directo.
• El apoyo del voluntario
comprometido es
valioso para PEI.
• Apoyo en
identificación de fallas,
charlas y eventos.
Nombre Área
1 Felipe Gaviria Liévano.Regulación.
2 Miguel Angel Lozada
3 Ana Maria Prieto
Supervisión.4 Sergio Beltran
5 Alexander Montenegro
6 Andres Palacios Poveda
7 Juliana Gonzales
Disciplinario.8 Maria Paula Niño
9 Rene Julian Waked
10 Juan Sebastian Mejia Gerencia Técnica.
11 Hernán Vidal BauteSecretaria del
Tribunal.
12 Lina NumeAdministrativo.
13 Dora Ines Poveda
Metodología charlas educativas PEI
Alistamiento de voluntarios:
- Acudir como apoyo a las charlas que dicten los conferencistas
veteranos.
- Estudio de contenidos PEI: Cartillas y presentaciones con comentarios.
- Estudiar el Glosario y el FAQ de PEI.
- Charla Opening: en Bogotá y en compañía de un veterano.
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Fortalecimiento de herramientas: Fortalecer los contenidos del FAQ y
del glosario.
Actividades con Universidades: Segunda versión del concurso de
Arquitectos y Segunda edición de Análisis - Revista del Mercado de
Valores
Otras iniciativas:
•Contenido multimedia
•videos y podcast.
•Webinars.
•Blogs.
•Presentaciones interactivas.
ACTIVIDADES A DESARROLLAR EN EL 2011
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Segunda Versión del Concurso de
ArquitectosRetos del Mercado de Valores: 2010 – 2020.
•Trabajos que exploren y propongan
soluciones a las problemáticas actuales y
estudien la entrada e implementación de
nuevos productos.
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Apoyo al cumplimiento de la
normativa sobre educación:
Coordinar el cumplimiento de la CE15 para la
industria.
La iniciativa guiará las iniciativas de los aliados para:
- Evitar duplicidad.-Optimizar los recursos.
-Compartir experiencias que conlleven a mejores prácticas y mejores resultados.
AMV pondrá su experiencia, para asegurar un impacto real en educación financiera y asegurar el cumplimiento de la obligación.
AMV desarrolló una propuesta que contiene los fundamentos que orientarán la gestión.
ACTIVIDADES A DESARROLLAR EN EL 2011
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Principios del MMoU
Memorando Multilateral de Entendimiento.
- Que se asegure el compromiso de las entidades en el esfuerzo de educación
financiera. Plazo: 15 de febrero.
- Principios:
Importancia de la educación financiera: componente para el adecuado funcionamiento de los
mercados financieros.
Coordinación y colaboración: optimizar los recursos y generar un mayor impacto
Participación Voluntaria: libertad de retirarse.
Participación Activa: en el gobierno de las iniciativas, contribución en el desarrollo de materiales o
actividades de educación, entre otros.
Independencia: programa objetiva e independiente de intereses ajenos.
Reconocimiento.
Mejora continua: con el fin de lograr un mayor impacto en materia de educación financiera.
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Resultados de la Convocatoria
Al programa se adhirieron 62 entidades.
•21 Sociedades Comisionistas de Bolsa
•14 Sociedades Fiduciarias
•8 Bancos
•4 Aseguradoras
•3 Fondos de Pensiones
•2 Capitalizadoras
•2 Corporaciones Financieras
•1 Sociedad Administradora de Inversión
•3 Asociaciones Gremiales
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Resultados de la Convocatoria
ASOCIACIONES GREMIALES:
Asofiduciarias
-Fedeleasing
-Asobolsa
SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA:
-Serfinco
-Asesores En Valores S.A
-Global Securities
-Ultrabursatiles
-Davivalores
-Helm Scb
-Asesorias E Inversiones
-Citivalores
-Valores Bancolombia
-Acciones Y Valores
-Correval
-Corredores Asociados
-Profesionales De Bolsa
-Bbva Valores
-Servivalores
-Proyectar Valores
-Santander Investment Valores
-Casa De Bolsa
-Bolsa Y Renta
-Skandia Valores
ASEGURADORAS:
-Seguros Colpatria S.A
-Seguros De Vida Colpatria S.A
-Riesgos Profesionales Colmena
-Skandia Seguros De Vida
FIDUCIARIAS:
-Fiduciaria Corficolombiana
-Fiducoldex
-Accion Fiduciaria
-Fiduprevisora
-Helm Fiduciaria
-Fiduciaria Agraria
-Fiduciaria Central
-Santander Investment Trust
-Fiduciaria Colmena
-Fidupais
-Fiducafe
-Bbva Fiduciaria
-Fiduciaria Davivienda
-Fiduciaria Skandia
SAI:
-Seguridad Compañía Administradora De
Fondos De Inversión S.A.
FONDOS DE PENSIONES:
-Ing Pensiones Y Cesantias
-Colfondos
-Skandia Pensiones Y Censantias
CAPITALIZADORAS:
-Capitalizadora Colpatria S.A
-Capitalizadora Colmena
CORPORACIONES FINANCIERAS:
- Corficolombiana
-Jp Morgan
BANCOS:
-Citibank
-Banco De Occidente
-Bancolombia
-Banco Santander Colombia S.A.
-Bcsc
-Banco Colpatria
-Banco Agrario De Colombia
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Alcanzar un hito: La creación de un programa independiente de educación
financiera con la participación directa del sector privado en pro del desarrollo
del mercado, altamente reconocido por el publico en general.
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