SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL.
PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Unas notas teóricas
Introducción
Definición de sistema financiero
– El sistema financiero reúne al conjunto de
mercados, instituciones e instrumentos, cuyo fin
primordial es poner en contacto a las unidades
de gasto con superávit con las unidades de
gasto con déficit, para de esta forma canalizar
el ahorro de las primeras a éstas últimas.
3
Introducción
Funciones del sistema financiero
– Garantizar una asignación eficiente de recursos.
– Ser capaz de captar el ahorro dando la remuneración
adecuada al riesgo
– Prestar a demandantes los recursos obtenidos en
razonables condiciones de precio, cantidad y plazo.
– Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera (Evitar
crisis importantes en bancos, cías de seguros, etc.).
– Permitir, a través de su estructura, el desarrollo de una
economía activa (evolución estable de las principales
macromagnitudes monetarias y financieras).
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Introducción
Instrumentos: Activos financieros.
Instituciones: Intermediarios financieros.
Mercados Financieros: En ellos se compran y venden activos financieros instrumentalizados en títulos negociables.
5
El sistema financiero comprende:
¿ESTRUCTURA
ACTUAL?
Mercados
Financieros
Introducción
Principios del derecho financiero
7
Principios Fines Estructura
Eficiencia Protección del buen
funcionamiento del mercado
financiero
Normas de eficiencia. Afectan a la
concurrencia al mercado. Reserva
legal de apelación al ahorro
público. ART. 28.2 de la LDIEC.
Limita a ED la captación de fondos
reembolsables…
Estabilidad Protección de la solvencia,
liquidez y rentabilidad de las
entidades financieras
Normas prudenciales. Disciplina y
control. BDE y CNMV
Transparencia Protección del ahorrador frente
a la asimetría informativa
Normas de conducta. Cara´cter
administrativo. Deben regir las
relaciones de las EC con su
clientela, secreto bancario… 48.2
de la LDIEC, Título VII de la LMV.
Reguladores
¿Por qué una regulación y supervisión
específicos del sistema financiero? – Razones de carácter macro: mantener la
estabilidad del sistema financiero (regulación
bancaria).
– Razones de carácter micro: protección a los
usuarios de servicios financieros (regulación
bancaria y regulación de mercados financieros).
Regulación vs. Supervisión: – Regulación: elaboración de normas.
– Supervisión: vigilancia del cumplimiento de
dichas normas (tanto la letra como el espíritu)
8
ANTES DE…..
Tenemos el sistema financiero más sólido del Mundo. Zapatero (2007)
si los pisos son caros es porque los españoles tienen dinero para
comprarlos y por eso se disparan los precios. Alvarez Cascos (2003)
"Nuestro sector inmobiliario es de los mejores del mundo“ Chacon (2007)
“Se ha intentado trasladar del mundo financiero al inmobiliario el concepto
de burbuja, algo que se pincha cuando desaparecen las expectativas,
pero las expectativas en el mercado inmobiliario español son sólidas y
reales” Alvárez Cascos (2003)
No hay síntomas de pinchazo de la burbuja porque la morosidad en
España está bien. (…)”Alfredo Saez
"la burbuja es un reclamo periodístico y no tiene un contenido real“
“no hay ninguna repercusión directa de la crisis de EEUU en el mercado
inmobiliario español”
el precio de la vivienda subiría en 2009 de manera vertiginosa”
10
"Hemos superado la media europea y a Italia, cosa que deprime mucho al
primer ministro (Silvio) Berlusconi; pero nuestro objetivo es superar a
Francia en tres o cuatro años, y esto no lo quiere ni oír nuestro amigo
(Nicolas) Sarkozy"
11
12
Contexto actual:
QUÉ HA SUCEDIDO
LA POLÍTICA MONETARIA: Pilares
LA POLÍTICA MONETARIA: Pilares
20,0%
25,4%
18%
20%
22%
24%
26%
28%
30%
32%
01 02 03 04 05 06 07 08 09
Inversión nacional total:
268.744 mill.€
Ahorro nacional total:
211.247 mill.€
Tasa de inversión
Tasa de ahorro
0%
50%
100%
150%
200%
250%
95 96 98 99 01 02 04 05 07 08
Empresas
Hogares
Endeudamiento del sector privado (deuda sobre PIB)
20
Contexto actual:
Se está produciendo una desaceleración en el crédito Las mayores cautelas por parte de
las entidades en la valoración de los riesgos y la persistencia de las tensiones de liquidez
en el plano internacional añaden nuevos elementos de moderación por el lado de la
oferta de crédito.
De dónde conseguimos la liquidez???
ANÁLISIS TEMPORAL: ACTIVO, PASIVO. EC
23
24
Cómo estamos devolviendo el dinero??
25
Cómo estamos devolviendo el dinero??
356,284,000
133,177,00076,048,000 97,970,000
118,861,00069,299,00069,918,00052,053,000
824,755,000
-472,178,000
-600,000,000
-400,000,000
-200,000,000
0
200,000,000
400,000,000
600,000,000
800,000,000
1,000,000,000
Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12
Prestamo Neto UE Financiación Neta España Financiación BCE Facilidad Deposito
Brotes verdes? Luz después del túnel??
5.32%
1.33%
1.00%
1.90%
1.83%2.15%
3.01% 2.49%
3.40%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
4.50%
5.00%
5.50%
6.00%
Enero 11
Febrero
MarzoAbril
MayoJunio
JulioAgosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Enero 12
3m 6m 12m 18m
Consecuencias
29
Tipología del sistema bancario español. Comparativa con la
eurozona
INDICADOR
ESPAÑA
EUROZONA
Entidades de crédito
358
6.644
Población/ Bancos
125.696
52.098
Activos/ Bancos
8.250
4.255
Población/ Oficinas
986
1.735
Activos/ oficinas
65
154
Préstamos hipotecarios/ balance
21,1%
11,7%
Fuente: Fundación BBVA, Banco de España
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Tipología del sistema bancario español. Comparativa con la
eurozona
Fuente: Fundación BBVA, Banco de España
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Tipología del sistema bancario español. Comparativa con la
eurozona
Fuente: Fundación BBVA, Banco de España
PROPUESTA
ORGANIZACIÓN w
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c.o
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http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=R5Axwia4EfE
Bankia ha obtenido
un beneficio neto
atribuido de 309
millones de euros
en 2011.
Ver noticia
Bankia ha obtenido
un beneficio neto
atribuido de 309
millones de euros
en 2011.
Ver noticia
Resurgen los movimientos sociales.
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Resurgen los movimientos sociales. Gran fragilidad en los modelos
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Sensación total de impunidad
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Responsables??
Debemos actuar en la raiz del problema, no quedarnos en la denuncia.
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Paraisos fiscales y fraude
RSE en la administracción: Eficiencia en el gasto y prioridades en el mismo
Transparencia Buen gobierno Competencias