VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.
Jueves, 30 de Octubre de 2014
Sres.
Superintendencia del Mercado de Valores
Presente.-
De conformidad con lo establecido en el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, aprobado
mediante Resolución SMV Nº 005-2014-SMV/01, comunicamos la siguiente información:
Envío de Información Financiera
Tipo de Información : Trimestral Individual
Periodo : 2014 - 3
Órgano que aprueba : Gerencia General
Fecha de Aprobación : 30/10/2014
Comentarios adicionales :
Archivos aprobados :
- Análisis y discusión de Gerencia TI :
3T 2014 Análisis de la Gerencia.pdf
- Declaración de Responsabilidad TI :
Declaracion de responsabilidad.pdf
- Notas a los Estados Financieros Intermedios TI :
3T 2014 Notas Individual.pdf
- Archivo Estructurado XBRL :
XBRLCM0001.xml
Declaración Jurada sobre Información Financiera Consolidada:
(Referida al Art. 6 de la Resolución CONASEV N° 103-99-EF/94.10)
---------------------------------------------------------------------------------------
Que, VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. SI debe preparar y presentar información financiera consolidada a la
Superintendencia del Mercado de Valores, conforme con la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) – 10:
Estados Financieros Consolidados.
Cordialmente,
JUAN IGNACIO ROSADO GOMEZ DE LA TORRE
GERENTE GENERAL
VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.
HECHO DE IMPORTANCIA : Comunicación de Presentación de EEFF
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Información financiera intermedia no auditada al 30 de septiembre de 2014 y 2013
1
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de situación financiera Al 30 de septiembre de 2014 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2013 (auditado)
Nota 30/09/2014
31/12/2013
US$(000)
US$(000)
Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo 4 49,699
151,706
Cuentas por cobrar comerciales, neto 67,830 93,122
Otras cuentas por cobrar 112,873 118,822
Cuentas por cobrar a subsidiarias y relacionadas 14 1,352,132 887,824
Otros activos financieros 6 47,142
77,696
Inventarios 5 36,043
39,365
_________
_________
Total activo corriente 1,665,719
1,368,535
_________
_________
Otras cuentas por cobrar 8,922 9,141
Otros activos financieros 6 4,354
17,766
Inversiones en acciones, neto 725,047 725,123
Propiedades, planta y equipo, neto 7 266,425
250,698
Costos de exploración y evaluación minera 8 313,713
306,477
Activo por impuesto a la renta diferido 10 9,511
8,957
_________
_________
Total activo no corriente 1,327,972
1,318,162
_________
_________
Total activo
2,993,691
2,686,697 __________ __________
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros bancarios 20,046 6,977
Cuentas por pagar comerciales 79,563 117,576
Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas 14 317,100
68,127
Otras cuentas por pagar 28,443 65,761
Otros pasivos financieros 6 103,589
97,028
Obligaciones financieras 9 195,716
88,055
_________
_________
Total pasivo corriente
744,457
443,524
_________
_________
Otros pasivos financieros 6 7,943 3,245
Obligaciones financieras 606,429 606,164
Pasivo por impuesto a la renta diferido 10 49,180
46,013
Provisión por contingencias 4,809
4,937
Provisión para cierre de unidades mineras 63,186 63,232
_________
_________
Total pasivo no corriente 731,547
723,591
_________
_________
Total pasivo
1,476,004
1,167,115 __________ __________
Patrimonio neto Capital emitido 11 1,531,743
1,427,768
Acciones de tesorería (240,308)
(233,856)
Otras reservas de capital 115,753
110,736
Reserva de capital 12,396
6,010
Resultados no realizados, ganancia (pérdida) 6 (3,295) (1,381)
Resultados acumulados 101,398
210,305
_________
_________
Total patrimonio neto
1,517,687
1,519,582
_________
_________
Total pasivo y patrimonio neto 2,993,691 2,686,697 __________ __________
Las notas adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.
2
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de resultados (no auditado)
Por los períodos de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2014 y de 2013
Por el período comprendido
entre el 1 de Julio al 30 de Septiembre
Por el período acumulado del 1 de Enero al 30 de Septiembre
________________________ ________________________
2014 2013 2014 2013
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Ventas, nota 12 150,995 178,472 490,408 534,049
Costo de ventas, nota 13 (132,962) (146,935) (426,586) (427,727)
_________ _________ _________ _________
Utilidad bruta 18,033 31,537 63,822 106,322
_________ _________ _________ _________
Ingresos (gastos) operacionales
Gastos de administración (8,182) (9,143) (24,699) (29,416)
Gastos de ventas (7,006) (7,304) (20,146) (18,580)
Otros ingresos 8,548 10,088 29,664 32,743
Otros gastos (6,268) (5,582) (18,503) (18,772)
_________ _________ _________ _________
(12,908) (11,941) (33,684) (34,025)
_________ _________ _________ _________
Utilidad de operación 5,125 19,596 30,138 72,297
_________ _________ _________ _________
Ingresos (gastos) financieros
Ingresos financieros 13,201 8,341 38,105 22,946
Gastos financieros (7,729) (4,670) (21,059) (15,944)
Diferencia de cambio neto (8,297) (1,823) (9,651) (20,126)
_________ _________ _________ ________
Total otros ingresos (gastos), neto (2,825) 1,848 7,395 (13,124)
_________ _________ _________ ________
Utilidad antes de impuesto a la renta 2,300 21,444 37,533 59,173
_________ _________ _________ _________
Impuesto a la renta, nota 9 (b) (3,597) (8,118) (16,878) (23,898)
_________ _________ _________ ________
Utilidad (pérdida) neta (1,297) 13,326 20,655 35,275
_________ _________ _________ ________
Utilidad neta por acción 0.000 0.004 0.005 0.010
_________ _________
_________ _________
Promedio ponderado del número de
acciones en circulación (en miles) 3,867,914 3,458,199 3,867,914 3,458,199
_________
_________
_________
_________
Las notas adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.
3
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de resultados integrales (no auditado) Por el periodo de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2014 y de 2013
Por el período comprendido
entre el 1 de Julio al 30 de Septiembre
Por el período acumulado del 1 de Enero al 30 de Septiembre
________________________ ________________________
2014 2013
2014 2013
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Utilidad neta (1,297) 13,326 20,655 35,275
_________ _________
__________ _________
Otros resultados integrales:
Variación neta en ganancia (pérdida) no realizada en instrumentos derivados
2,027 23,831
(2,734) 16,692
Impuesto a la renta (608) (7,149) 820 (5,008)
_________ _________ _________ _________
Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta
1,419 16,682
(1,914) 11,684
_________ _________
_________ _________
Total de resultados integrales 122 30,008 18,741 46,959
_________
_________
_________
_________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
4
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto (no auditado) Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2014 y de 2013
Capital emitido Acciones de tesorería Otras reservas de capital Reserva de capital
Resultados no realizados ganancia (pérdida)
Resultados acumulados
Total
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 1º de enero de 2013 1,282,774 (224,538) 99,233 2,836 (5,524) 281,932 1,436,713
Utilidad neta - - - - - 35,275 35,275
Variación neta de pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados - - - - 11,684 - 11,684
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultados integrales del periodo - - - - 11,684 35,275 46,959
Capitalización de utilidades 144,994 - - - - (144,994) -
Distribución de dividendos correspondientes al 2013 - - - - - (40,205) (40,205)
Detracción de la reserva legal - - 11,503 - - (11,503) -
Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (9,246) - 5,370 - - (3,876)
Aplicación de reserva de capital - - - (2,091) - 2,091 -
Incremento por transferencia y otros cambios - - - (9) - (16,478) (16,487)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 30 de septiembre de 2013 1,427,768 (233,784) 110,736 6,106 6,160 106,118 1,423,104
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 1° de enero de 2014 1,427,768 (233,856) 110,736 6,010 (1,381) 210,305 1,519,582
Utilidad neta - - - - - 20,655 20,655
Variación neta en ganancia no realizada en instrumentos financieros derivados - - - - (1,914) - (1,914)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultados integrales del período - - - - (1,914) 20,655 18,741
Capitalización de utilidades 103,975 - - - - (103,975) -
Distribución de dividendos correspondientes al 2013 - - - - - (17,847) (17,847)
Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (6,452) - 6,386 - - (66)
Detracción de la reserva legal - - 5,017 - - (5,017) -
Efecto de conversión - - - - - (2,723) (2,723)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 30 de septiembre de 2014 1,531,743 (240,308) 115,753 12,396 (3,295) 101,398 1,517,687
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
5
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de flujos de efectivo (no auditado) Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2014 y de 2013 (Nota 2C)
2014 2013 _________ _________
US$(000) US$(000)
Actividades de operación
Cobranza de ventas 516,673 457,016
Devolución saldo a favor materia beneficio 37,701 -
Pagos a proveedores y terceros (515,332) (475,960)
Pagos a trabajadores (46,440) (44,294)
Pagos de impuesto a la renta - (17,466)
Pagos de regalías (5,888) -
Otras cobros (pagos) operativos (55,769) (42,388) _________ _________
Efectivo aplicado a las actividades de operación (69,055) (123,092) _________ _________
Actividades de inversión
Cobro por venta de acciones 77 (3,876)
Desembolsos por adquisición de derechos mineros o inmuebles, maquinaria y
equipo (38,249) (41,744)
Desembolsos por actividades de exploración y desarrollo (35,830) (25,115) _________ _________
Efectivo aplicado a las actividades de inversión (74,002) (70,735) _________ _________
Actividades de financiamiento
Aumento de obligaciones financieras 193,935 6,322
Compra de acciones en tesorería (67) (3,885)
Amortización o pago de préstamos (86,009) (6,342)
Pago de intereses (32,250) (16,125)
Pago de dividendos (34,559) (40,205) _________ _________
Efectivo proveniente de (aplicado a) las actividades de financiamiento 41,050 (60,235).. _________ _________
Disminución del efectivo y equivalente de efectivo en el período (102,007) (254,062)
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del período 151,706 513,308 _________ _________
Efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo 49,699 259,246
_________
_________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
6
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Notas a los estados financieros intermedios (no auditados) Al 30 de septiembre de 2014 y de 2013
1. Identificación y actividad económica
(a) Identificación -
Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó en el Perú, en la ciudad
de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., constituida
en Diciembre de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la
Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997.
Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de
Lima.
El domicilio legal así como las oficinas administrativas de la Compañía y sus subsidiarias se
encuentran en Av. Manuel Olguín No. 375, Urbanización Los Granados, Santiago de Surco, Lima.
(b) Actividad económica -
La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a
la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Hasta
enero 2011 operó como parte de su propia estructura dos unidades mineras propias ubicadas en los
departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En febrero de 2011, la Unidad de
Cerro de Pasco fue escindida por un proceso de reorganización simple manteniendo el control
sobre esta subsidiaria. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata.
La Gerencia de la Compañía administra y dirige todas las operaciones de sus subsidiarias y de las
subsidiarias de éstas.
(c) Aprobación de los estados financieros –
Los estados financieros intermedios al 30 de Septiembre de 2014 han sido aprobados por la
Gerencia de la Compañía el 23 de Octubre de 2014. Los estados financieros al 31 de diciembre
2013 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 20 de Marzo de 2014.
(d) Emisión de bonos -
Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de la Compañía, celebrada el 4 de noviembre de
2011, se aprobó la emisión de obligaciones hasta por un monto de US$1,100,000,000 (un mil cien
millones de dólares estadounidenses), o su equivalente en nuevos soles, a ser colocados en el
mercado internacional y/o local, con un primer tramo hasta por un monto de US$600,000,000
(nuevecientos millones de dólares estadounidenses), con la finalidad de financiar proyectos
mineros y energéticos en los próximos cinco años. Asimismo, se delegó en el Directorio, de la
forma más amplia que permitan las leyes aplicables y el estatuto de la Compañía, todas las
facultades necesarias para que determine todos y cada uno de los términos, características y
condiciones de la emisión de obligaciones.
7
En la sesión del Directorio de la Compañía del 16 de enero de 2012, se acordó aprobar una emisión
de bonos, bajo la Regla 144A y la Regulación S de la U.S. Securities Act de los Estados Unidos de
Norteamérica, hasta por un monto de US$ 600,000,000 (nuevecientos millones de dólares
estadounidenses), sujeta a los términos y condiciones que determinen los apoderados designados
de la Principal para tal efecto y a las condiciones de mercado.
El 2 de febrero de 2012 se emitieron los bonos y se colocaron en su totalidad los denominados
“Senior Notes due 2022” por US$600,000,000 en el mercado internacional, a una tasa anual de
5.375% y con un vencimiento de 10 años, mediante cuotas semestrales a partir del 2 de agosto de
2012 hasta el 2 de febrero de 2022. Es importante anotar que la demanda para suscribir los bonos
de parte de inversionistas interesados en adquirir los mismos alcanzó la suma de US$4,809 millones
de dólares estadounidenses.
2. Bases de presentación, principios y prácticas contables
Bases de presentación –
Los estados financieros intermedios no auditados por los períodos de nueve meses terminados el 30 de
septiembre de 2014 y de 2013 han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera
Intermedia”.
Los estados financieros intermedios no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los
estados financieros anuales y deben leerse conjuntamente con los estados financieros anuales del año
2013.
Principios y prácticas contables –
(a) Los criterios y principios contables utilizados por la Compañía para la preparación de los estados
financieros intermedios adjuntos son los mismos que los utilizados en la preparación de los estados
financieros anuales de la Compañía.
La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación
emitida pero no efectiva a la fecha de los estados financieros intermedios.
(b) La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el dólar americano. Las transacciones
en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda funcional) son inicialmente
trasladadas a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las
transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son
posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del
estado de situación financiera. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son
registrados en términos de costos históricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos
de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por
diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los
activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son
reconocidas en el estado de resultados.
8
La norma emitida no efectiva a la fecha de la emisión de los estados financieros de la Compañía y
que se espera que sea aplicable a los estados financieros de la Compañía es:
- NIIF 9, Instrumentos financieros: Clasificación y medición, efectiva para períodos anuales
que comienzan a partir del 1 de enero de 2018. Modifica el tratamiento y clasificación de
los activos financieros establecidos en la NIC 39: Instrumentos financieros Reconocimiento y
Medición.
La Compañía evaluará el impacto, en caso existir alguno, de la adopción de esta modificación y
nueva Norma Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitida que aún no es efectiva a la
fecha de los estados financieros separados.
(c) Efectivo y Equivalentes de efectivo:
El rubro presentado en el estado de situación financiera de la Compañía incluye todos los saldos en
efectivo, depósitos a plazo, fondos mutuos y activos financieros a corto plazo de gran liquidez y
que son fácilmente convertibles en efectivo y de libre disponibilidad.
Por otro lado para efectos de presentación en el estado de flujos de efectivo incluye el efectivo,
fondos mutuos, depósitos a plazo cuyo vencimiento original es de nueve meses o menos. Asimismo
se incluye los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados por ser
altamente líquidos en opinión de la Gerencia de la Compañía.
3. Estacionalidad de las operaciones
La Compañía opera en forma continua sin presentar fluctuaciones importantes debidas a factores
estacionales.
4. Efectivo y equivalente de efectivo
A continuación se presenta la composición del rubro: Al 30 de Al 31 de
septiembre de diciembre de
2014
2013
US$(000) US$(000)
Caja
12
10
Fondo Fijo 26 13
Cuentas corrientes bancarias
49,209
41,564
Depósitos a plazo
-
42,487
Fondos mutuos (a)
-
437
Fondos sujetos a restricción
452
458
Activos financieros al valor razonable (a)
-
66,737
49,699
151,706
9
(a) La Gerencia de la Compañía ha decidido invertir sus excedentes de efectivo en portafolios
diversificados de bonos corporativos internacionales de grado de inversión. Estas inversiones se han
realizado a través de bancos internacionales de primer nivel. Asimismo, en opinión de la Gerencia,
estas inversiones son altamente líquidas y tienen un riesgo muy bajo.
5. Inventarios
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Al 30 de
septiembre de
2014
Al 31 de
diciembre de
2013
US$(000)
US$(000)
Concentrados 15,341 20,367
Materia prima (mineral extraído) 2,987 3,984
Suministros diversos 18,226 15,402
Existencias por recibir 101 224
Estimación por obsolescencia de repuestos y suministros (b) (612) (612) ________ ________
36,043 39,365 _________ _________
La Gerencia de la Compañía estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no
exceden sus valores netos de realización al 30 de septiembre de 2014 y al 31 de Diciembre de
2013.
(b) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por obsolescencia de repuestos y
suministros cubre adecuadamente dicho riesgo al 30 de septiembre de 2014 y al 31 de diciembre
de 2013.
10
6. Otros Activos (Pasivos) Financieros
A continuación se presenta la composición del rubro Por Cobrar: Al 30 de Al 31 de
septiembre de diciembre de
2014
2013
US$(000) US$(000)
Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura
28,666
26,271
Derivado Implícito por venta de concentrado
8,386
4,048
Derivado Implícito por compra de concentrado 2,544 - Primas
11,900
65,143
51,496
95,462
Menos - Porción No Corriente
(4,354)
(17,766)
Porción Corriente
47,142
77,696
A continuación se presenta la composición del rubro Por Pagar:
Al 30 de Al 31 de
septiembre de diciembre de
2014
2013
US$(000) US$(000)
Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura
27,981
22,717
Derivado Implícito por venta de concentrado
5,696
117
Derivado Implícito por compra de concentrado
-
215
Primas
77,855
77,224
111,532
100,273
Menos - Porción No Corriente
(7,943)
(3,245)
Porción Corriente
103,589
97,028
La Compañía utiliza instrumentos derivados para reducir riesgos de mercado a los cuales se encuentra
expuesta. Los riesgos se refieren principalmente a los efectos de los cambios en los precios de los
metales que comercializa la Compañía, los cuales fluctúan constantemente. La intención de la Gerencia
es mantener instrumentos derivados para coberturar las fluctuaciones de los precios de sus metales.
11
Operaciones de cobertura de cotizaciones de minerales
Al 30 de septiembre de 2014 y 2013, la Compañía mantiene suscritos contratos de operaciones de
cobertura de precios (swaps), opciones de compra y venta, y collares de opciones a costo cero para
asegurar los flujos futuros provenientes de sus ventas. Los términos críticos de las operaciones de
cobertura han sido negociados con los intermediarios de tal manera que coincidan con los términos
negociados en los contratos comerciales relacionados.
El valor razonable neto del impuesto a la renta diferido se muestra en la cuenta patrimonial “Resultado
no realizado (pérdida)” por US$ 3,295 mil (US$ 1,381 mil de pérdida al 31 de diciembre de 2013). La
variación neta en dicha cuenta por el periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2014
asciende a US$ 1,914 mil.
La variación en la cuenta patrimonial “Resultado no realizado (ganancia)” es como sigue:
Instrumentos financieros
derivados de
cobertura
Impuesto a la
renta
Resultado no realizados (pérdida)
US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 1° de enero de 2013 (7,891) 2,367 (5,524)
Total variación en instrumentos financieros derivados de cobertura
5,918 (1,775) 4,143
________ ________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2013 (1,973) 592 (1,381)
Total variación en instrumentos financieros derivados de cobertura
(2,734) 820 (1,914)
________ ________ ________
Saldos al 30 de septiembre de 2014 (4,707) 1,412 (3,295)
________ ________ ________
12
7. Propiedad, planta y equipo, neto
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 de enero de 2014
Adiciones
Bajas
Reclasificaciones
y/o ajustes
Saldos al 30 de septiembre de
2014
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Costo
Terrenos 1,485 - - - 1,485
Edificios y otras construcciones 72,924 410 - 45,567 118,901
Infraestructura de programa de manejo ambiental 10,072 - - - 10,072
Maquinaria y equipo 102,570 7,246 (5,187) 7009 111,638
Unidades de transporte 3,288 223 (37) - 3,474
Muebles y enseres y equipos de cómputo 5,275 403 (6) - 5,672
Equipos diversos 153,510 2,873 (234) 251 156,400
Unidades por recibir 7,702 476 - (7,474) 704
Obras en curso 106,200 26,618 - (47,294) 85,524
__________ __________ __________ __________ __________
463,026 38,249 (5,464) (1,941) 493,870
____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Depreciación acumulada
Edificios y otras construcciones (21,792) (4,370) - - (26,162)
Infraestructura de programa de manejo ambiental (9,789) (115) - - (9,904)
Maquinaria y equipo (78,517) (7,466) 4,759 (1) (81,225)
Unidades de transporte (1,877) (325) 33 - (2,169)
Muebles y enseres y equipos de cómputo (3,106) (268) 5 1 (3,368)
Equipos diversos (97,247) (7,594) 223 1 (104,617)
__________ __________ __________ __________ __________
(212,328) (20,138) 5,021 1 (227,445)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Costo neto 250,698
266,425
____________
____________
13
8. Costos de exploración y evaluación minera
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 de enero de 2014
Adiciones
Ajustes
Bajas
Saldos al 30 de septiembre de 2014
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Costo
Derechos mineros y concesiones mineras 137,343 - (14) 1 137,330
Costos de exploración y desarrollo, y desbroce diferido
418,946
35,362
- 1,726
456,034
Otros intangibles 10,090 468 - 214 10,772
_________ __________ __________ ______ __________
566,379 35,830 (14) 1,941 604,136
___________
___________
___________
_______
____________
Depreciación acumulada
Derechos y concesiones mineras (84,740) (3,319) (1) - (88,060)
Costos de exploración y desarrollo, y desbroce diferido
(169,561)
(26,560)
(1) -
(196,122)
Otros intangibles (5,601)
(641)
1 -
(6,241)
_________ __________ __________ ______ __________
(259,902) (30,520) (1) - (290,423)
___________ ___________ ___________ _______ ____________
Costo neto 306,477
313,713
___________
____________
14
A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
9. Obligaciones Financieras:
Al 31 de diciembre 2013
Préstamos Obtenidos
Pagos
Al 31 de setiembre 2014
US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Instituciones financieras leasing
Banco Internacional del Perú-Interbank 10,388 4,147 4,250 10,285
Scotiabank Perú S.A.A. 2,469 - 1,328 1,141
BBVA Banco Continental - 1,215 199 1,016
Banco de Crédito del Perú 1,362 233 1,129
Instituciones financieras préstamos
Banco Citibank NA 40,000 - 40,000 -
The Bank of Nova Scotia 40,000 - 40,000 -
Scotiabank Perú S.A.A. - 40,000 - 40,000
Scotiabank Perú S.A.A. - 40,000 - 40,000
BBVA Banco Continental - 48,574 - 48,574
Deutsche Bank Ag. New York Branck - 60,000 - 60,000
Bonos 600,000 - - 600,000
694,219 193,935 86,009 802,145
Obligaciones Corto plazo 88,055 195,716
Obligaciones Largo plazo 606,164 606,429
15
10. Impuesto a la renta diferido
(a) A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
Al 30 de
septiembre de
2014
Al 31 de diciembre
de 2013
US$(000) US$(000)
Activo diferido con efecto en resultados
Amortización Goodwill 1,679 1,734
Provisión para cierre de unidades mineras 2,497 1,647
Provision de contingencias 1,492 1,481
Ajuste de ventas - 1,377
Vacaciones pendientes de pago 984 1,199
Provisión regalía minera 762 667
Pérdida por valor razonable de activos financieros (portafolio
bonos) 395 254
Estimación por desvalorización de inventarios 178 184
Derivado implícito 112 -
Pérdida no realizada en instrumentos financieros derivados 1,412 414
_______ _______
Activo diferido 9,511 8,957
________ ________
Pasivo diferido con efecto en resultados
Amortización de derechos y concesiones mineras, costo de
exploración, desarrollo y desbroce (39,263) (38,325)
Intereses activados (4,951) (5,121)
Derivado implícito - (1,114)
Ganancia del valor razonable de primas y coberturas (1,753) (473)
Intereses por portafolio de bonos (220) (213)
Ajuste de ventas (2,290) -
Otros menores (703) (767) ________ _________
Pasivo diferido (49,180) (46,013) ________ ________
(b) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados están conformados por:
Por el período comprendido entre el 1 de Julio al
30 de Septiembre
Por el período acumulado del 1 de enero al 30 de septiembre
_________________________ _________________________
2014 2013
2014 2013
US$(000) US$(000)
US$(000) US$(000)
Impuesto a la renta
Corriente 98 3,435
5,419 15,285
Diferido 1,185 2,932
5,480 2,181 _______ _______ _______ _______
1,283 6,367
10,899 17,466 _______ _______ _______ _______
Impuesto a las regalías mineras 2,312 1,692
5,888 6,176
Aporte al fondo de jubilación 2 59 91 256 _______ _______ _______ _______
Total gasto del impuesto a la renta 3,597 8,118
16,878 23,898 ________ ________ ________ ________
16
11. Patrimonio neto
Capital emitido
Está representado por 1,633,414,553 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por
2,443,157,622 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución
preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 181,802,681 acciones de clase “A” y
12,234,901 acciones clase “B” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. y
23,432,075 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Administradora Chungar
S.A.C. y 10,270 acciones clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Compañía Minera Alpamarca
S.A.C. La totalidad de las acciones comunes se encuentran suscritas y pagadas y tienen un valor nominal de
un nuevo sol.
Tanto las acciones comunes de clase “A” y “B”, inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, son negociadas
frecuentemente por el mercado bursátil. Al 30 de septiembre de 2014 su cotización fue de S/. 1.68 y S/.
0.99 por acción respectivamente (S/. 2.10 y S/. 1.14, por acción respectivamente Al 31 de diciembre de
2013). Al 30 de septiembre la frecuencia de negociación de las acciones de clase “A” fue de 30 por ciento y
las de clase “B” fueron de 100 por ciento (5 por ciento para la clase “A” y 100 por ciento para la de clase
“B” al 31 de diciembre de 2013).
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2014, aprobó incrementar el capital social por
la suma de S/.336,615,526 (equivalentes a aproximadamente US$ 103,975,232) correspondiente a la
capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2013 y la detracción de la reserva de capital, elevándose
el capital social de S/.3,739,956,649 a S/.4,076,572,175 lo que representa la entrega de 9% en acciones
liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.
Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del
ejercicio 2013 por S/.57,780,413 (equivalentes a US$ 17,847,459). Dichos dividendos han sido cancelados el
22 de Abril de 2014.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2013, aprobó incrementar el capital social por
la suma de S/.339,996,059 (equivalentes a aproximadamente US$ 144,994,174) correspondiente a la
capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2012 y la detracción de la reserva de capital, elevándose
el capital social de S/.3,399,960,590 a S/.3,739,956,649 lo que representa la entrega de 10% en acciones
liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.
Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del
ejercicio 2012 por S/.105,055,297 (equivalentes a US$ 40,205,771).
El 4 de diciembre de 2013, en Sesión de Directorio se aprobó el pago de dividendos en efectivo a los
accionistas a cuenta de las utilidades correspondientes al ejercicio 2013 por S/.38,520,276 (equivalentes a
US$ 13,826,373). Dichos dividendos han sido cancelados el 7 de enero de 2014.
17
12. Ventas netas
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Por el período comprendido entre el 1 de julio al
30 de septiembre
Por el período acumulado del 1 de enero al 30 de septiembre
______________________
________________________
2014 2013
2014 2013
US$(000) US$(000)
US$(000) US$(000)
Ventas netas de concentrado
Zinc 83,643 80,281
244,355 214,009
Plomo 53,394 80,657
160,961 215,356
Cobre 12,782 14,149
46,789 56,298
Concentrado de Plata 15,675 7,557
38,996 24,841
Ajuste liquidaciones finales (3,134) (12,832)
(6,264) (16,879)
________ ________
________ ________
162,360 169,812
484,837 493,625
________ ________
________ ________
Ganancia (pérdida) de instrumentos financieros (9,171) 3,844 (973) 43,241
Ajuste de Ventas del período actual (b) 4,210 2,075
7,785 (1,820)
Derivado implícito del periodo actual (c) (6,404) 2,741
(1,241) (997)
________ ________
________ ________
150,995 178,472
490,408 534,049
________ ________
________ ________
(b) Ajuste de Venta
Las ventas de concentrados de la Compañía están basadas en contratos comerciales, según los cuales
se asignan un valor provisional a las ventas que deben ser ajustadas a una cotización final futura. El
ajuste a las ventas es considerado como un derivado implícito que se debe separar del contrato. Los
contratos comerciales están relacionados a los precios de mercado (London Metal Exchange). El
derivado implícito no califica como instrumento de cobertura, por lo tanto los cambios en el valor
razonable son cargados a resultados. Al 30 de septiembre de 2014 y 30 de septiembre de 2013, la
Compañía mantiene derivados implícitos basados en precios de futuro (forward) de la fecha esperada
de liquidación ya que los precios finales serán establecidos en los siguientes meses de acuerdo a lo
estipulado en los contratos comerciales. El ajuste del valor de venta provisional se registra como un
ajuste a las ventas netas corrientes.
Las ventas de concentrados incluyen los ajustes al valor de venta provisional originados por los
cambios en el valor razonable de los derivados implícitos. Estos ajustes resultaron en ganancia por
US$ 7,785 mil y pérdida por US$ 1,820 mil en los periodos de nueve meses terminados al 30 de
septiembre de 2014 y 2013 respectivamente, y se muestran formando parte de las ventas netas.
18
(c) Derivado implícito
Al 30 de septiembre de 2014, los valores razonables de los derivados implícitos generaron pérdida de
US$ 1,241 mil (pérdida de US$ 997 mil al 30 de septiembre de 2013) y se muestran en el rubro
“Ventas netas” del estado de resultados. Las cotizaciones futuras de las fechas en las que se esperan
liquidar las posiciones abiertas al 30 de septiembre de 2014 y 2013 son tomadas de las publicaciones
del London Metal Exchange.
13. Costo de Ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
Por el período comprendido
entre el 1 de Julio al
Por el período acumulado del 1 de Enero al
30 de Septiembre 30 de Septiembre
________________________
_______________________
2014 2013
2014 2013
US$(000) US$(000)
US$(000) US$(000)
Inventario inicial de concentrados 15,939 27,638
20,367 26,482
Inventario inicial de materia prima (mineral extraído) 3,159 5,764
3,984 3,583
Costo de producción:
Mano de obra 10,733 10,276
31,862 32,643
Servicios de terceros, energía y otros 33,821 28,649
100,963 94,250
Suministros utilizados 17,585 14,869
51,175 48,737
Compra de Mineral 137 6,521
5,326 32,933
Depreciación y amortización 16,909 12,649
50,187 45,494
Excepcionales (502) 211
(1,491) 1,276
Compra de Concentrados 53,529 62,992
183,646 162,546
Participación de los trabajadores (20) 700
(1,105) 3,117
Menos – inventario final de concentrados (15,341) (19,489)
(15,341) (19,489)
Menos – inventario final de materia prima (mineral extraído)
(2,987) (3,845)
(2,987) (3,845)
________ ________
________ ________
132,962 146,935
426,586 427,727
________ ________
________ ________
Para una adecuada lectura de los estados financieros se procedió a realizar ciertas reclasificaciones en la
nota del 2013 para separar principalmente la compra de mineral y concentrado.
19
14. Transacciones con subsidiarias y relacionadas
Las principales transacciones entre la Compañía y sus subsidiarias son las siguientes:
Por el período comprendido entre
el 1 de enero y 30 de
septiembre ___________________________
2014
_______
2013
________
US$(000) US$(000)
Ingresos
Venta de suministros 209 162
Servicios de asesoría gerencial (a) 8,931 11,234
Servicios de personal 1,330 2,220
Procesamiento de datos, seguros patrimoniales y otros 3,846 4,819
Intereses por préstamos diversos 37,002 18,791
________ ________
51,318 37,226 ________ ________
Por el período comprendido entre
el 1 de enero y 30 de
septiembre ___________________________
2014
________
2013
________
US$(000) US$(000)
Costos y gastos relacionados con los ingresos
Costo de venta se suministros 209 167
Servicios de personal 1,211 2,099
Diversos 1,849 1295
________ ________
3,269 3,561 ________ ________
Préstamos (b)
Obtenidos 214,991 81,826
________ ________
Otorgados 738,908 482,289 ________ ________
(a) A la fecha, la Compañía y Empresa Administradora Chungar S.A.C., suscribieron un contrato de
asesoría gerencial mediante el cual la Compañía cobra mensualmente a Chungar una retribución
económica.
20
(b) Corresponde a cobranzas y pagos de la Compañía y sus subsidiarias, el préstamo principal genera
intereses a la tasa promedio del sistema bancario.
A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar y por pagar:
Al 30 de septiembre de
2014
Al 31 de diciembre de
2013
US$ (000)
US$ (000)
Por cobrar:
Subsidiarias
Empresa Administradora Chungar S.A.C. (a) 566,581
322,405
Empresa Administradora Cerro S.A.C. (a) 335,728
189,147
Compañía Minera Alpamarca S.A.C. 156,283
129,016
Empresa Minera Paragsha S.A.C. (a) 125,268
95,125
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 52,484
44,451
Compañía Minera El Pilar S.A.C. 19,087
18,480
Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. 6,058
5,185
Minera San Sebastián AMC S.R. Ltda. 4,422
4,004
Minera Aurífera Toruna S.A.C. 2,235
2,093
Compañía Minera Huascarán S.A.C. 712
666
Empresa de Generación Eléctrica Rio Baños S.A.C. 684
223
Shalca Compañía Minera S.A.C. 59
66
Compañía Energética del Centro S.A.C. 21
113
Compañía Hidroeléctrica Tingo S.A. 14
-
Relacionadas
Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. 82,492
76,846
Compañía Minera Santa Clara y Llacsacocha S.A. 5
4
1,352,132
887,824
Por pagar:
Subsidiarias
Empresa Administradora Chungar S.A.C. 197,110
21,775
Empresa Administradora Cerro S.A.C. 97,982
41,323
Compañía Minera Alpamarca S.A.C. 10,582
-
Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. 8,026
5,010
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 2,238
2
Compañía Minera Paragsha S.A.C. 546 -
Compañía Minera El Pilar S.A.C. 6
6
Compañía Minera Huascarán S.A.C. 2
2
Minera San Sebastián AMC S.R. Ltda. 1
1
Relacionadas
Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. 607
8
317,100 68,127