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7/25/2019 Presentacion Ing. de Lara Haro CVA
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Evolucin de la Administracin de RiesgosRetos y oportunidades
Octubre 2013
Alfonso de Lara
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Principales objetivos de una empresa
Rentabilidad: ROE > Cetes + Prima por riesgo
Crecimiento negocio > Crecimiento del mercado
Permanencia: Administracin de Riesgos
Gobierno Corporativo Apetito de RiesgoTcnicas y metodologas
matemticas
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OBJETIVOS
DE LA ADMINISTRACION
DE RIESGOS
1. Control de Riesgos: procedimientos paraIDENTIFICAR, MEDIR, MONITOREAR y CONTROLAR
los efectos adversos de los riesgos a los que est
expuesta una Institucin, con el propsito de:
Evitarlos
Reducirlos
Retenerlos
Transferirlos2. Gestin del negocio: clculo de rentabilidad
econmica, capital econmica para definir
estrategias de Pricing, segmentacin de portafolios,
etc.
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GobiernoCorporativo
Apetito de Riesgo
Estrategia de Riesgo
Mtricas de Apetito deRiesgo
Tcnicas de Administracin de Riesgos
Estrategias y Polticas
Guas para Procesos Estndares
Medicin, Monitoreo & Reportes
Escenarios de Stress
Riesgos
Credito Mercado Liquidez Operacional Reputacional Estratgico
Fuerte Cultura del Riesgo
Responsabilidad
Toma de desiciones centralizada
Administracin de Riesgos
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Evolucin de la Administracin de Riesgos - Factores clave.
Evolucin de la Administracin de Riesgos - Factores clave
Incremento en el uso de:
Incremento en la actividad de Trading en los Grupos Financieros
Aumento en la volatilidad de los mercados
Productos Derivados (futuros, opciones y Swaps)
Notas estructuradas
Crecimiento del Mexder
Aumento en Riesgo Operacional.
Aumento en crditos de largo plazo a tasa fija (hipotecarios) y crditos personales.
Crisis Global (2007-2013): Falta de Capital y liquidez, riesgo de contraparte en Derivados y altosniveles de apalancamiento
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Naturalezas
de Riesgos
Riesgo de contraparte o de crdito
:
Prdida potencial por la falta de pago de
un acreditado o contraparte.
Prdida potencial por la
imposibilidad odificultad de renovar
pasivos o de contratar
otros en condiciones
normales.
Tambin por la venta
anticipada o forzosa de
activos a descuentos
inusuales para hacerfrente a sus
obligaciones, o bien,
por el hecho de que
una posicin no pueda
ser oportunamente
vendida o cubierta.
Riesgo de mercado:
Prdida potencial por cambios en variables de mercado, tales como precios,
tasas de inters o tipos de cambio que inciden en la valuacin de portafolios
de activos.
Riesgo operacional
:
Prdida potencial porfallas o deficiencias en
los controles internos,
errores en procesos,
en el personal (fraudes
o robos), en los
sistemas internos, o
bien a causa de
acontecimientos
externos. Esta
definicin incluye al
riesgo legal y al
tecnolgico.
Riesgo operacional
Riesgo de contraparte o de crdito:
Riesgo de liquidez
Riesgo de mercado
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Riesgos de Mercado: P&L, Valor en Riesgo (VaR) y sensibilidades ystress test.
Riesgos de Crdito: Prdida esperada y Prdida no esperada
(Credit-VaR), Calificacin del deudor, Probabilidades de default (PD)-
Severidad de la Prdida (LGD) y Exposure at Default (EAD).
Riesgo de Contraparte: Reemplazo de una operacin de derivados:MTM, PFE, CVA.
Riesgos de liquidez: Brechas de liquidez, Activos lquidos mnimos
(LCR) y Fondeo estable (NSFR), horizonte de sobrevivencia.
Riesgos Operacionales: Prdida esperada y no esperada, Key Risk
Indicators, Identificacin de riesgos (RCSA).Riesgos Legales: Probabilidad de perder juicios, Severidad de la
Prdida, Prdida esperada y no esperada.
Riesgos Tecnolgicos: Evaluacin de Hardware y Software:
seguridad, confidencialidad, disponibilidad de la informacin.
Principales mtricas
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Basilea I Necesidad: Capital 8%
Basilea II Proactivo Capital = f(Riesgos asumidos) Riesgo de Mercado (VaR)
Riesgo de Crdito (Prdida esperada y no esperada)
Riesgo Operacional
Basilea III Correctivo de la crisis global 2007-2013 Reforzamiento de Capital
Riesgo de Liquidez
Riesgo Contraparte
Comit de Basilea del BIS
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Enfoques de Basilea II
Estndar
Considera coeficientes uniformes dados por el
regulador.
Modelos
Internos
Sustituye las reglas actuales de aplicacinhomognea, por la posibilidad de utilizar
modelos internos.Riesgo de Mercado = VaR
Riesgo Operqcional = AMA
Riesgo de Crdito: ModeloEstndarIRB BsicoFoundation
AIRBAvanzado
PROBABILIDADES DE DEFAULT(PDs)Probabilidad de que una contraparte incumpla enun periodo de tiempo definido. x a a
LOSS GIVEN DEDAULT (LGD)% del crdito que pierde el Banco en caso deincumplimiento. x x
a
EXPOSURE AT DEFAULT (EAD)Monto de la lnea de crdito que se usar en elmomento de incumplimiento. x x
a
9
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Basilea III: fortalecer requerimientos de capital y liquidez
Fortalecimiento Capital/Liquidez
LiquidezCapital yProvisiones
PrdidaEsperada
(Provisiones
prospectivas)
Razn deFinanciamiento
Estable
Razn deApalancamiento
Prdida NoEsperada(Capital)
Calidad del Capital:Bsico +
Complementario
Razn deCobertura de
Liquidez
Capital MnimoICAP > 10.5%
Trading BookBanking Book Capital Contracclico10
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MESAS DE
OPERACION: SCOTIA
CAPITAL
(FRONT OFFICE)
CONTABILIDAD(BACK OFFFICE)
CONCILIACION DE POSICIONES DE LA OPERACION DIA A DIA
(MIDDLE OFFICE)
ADMINISTRACION DE
RIESGOS
(MIDDLE OFFICE)
Riesgo de Mercado
CONSEJO DE ADMINISTRACION (Trimestral)
COMITE DE RIESGOS (Mensual)
CAPA (Semanal)
CUERPO DIRECTIVO (Diario)
REPORTES DE
RIESGOS
MIDDLE OFFICE:
ANALISIS DE P&L ATRIBUTION
APRUEBA EL P&L
CALCULA VALOR EN RIESGO (VaR)
MODELOS DE VALUACIONCUMPLIMIENTO DE LIMITES
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
STRESS TESTING
BACKTESTING
Riesgo de Mercado
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Posicin de riesgo = N x PmDonde: N= es el nmero de ttulos. Pm = el valor de mercado del instrumento
(acciones, bonos, monedas, etc).
Concepto:
Determinar el Valor de mercado de cada instrumento:
Proveedor de Precios: Valmer.
Aplicando modelos de valuacin adecuados (Ej: Swaps).
Dimensiones: Reconocimiento de Plusvalas o Minusvalas:
Plus/Minus = (Pm Pc) X N
Pm es el precio de mercado o de valuacin.
Pc es el precio pactado o de costo (adquisicin).
N es el nmero de ttulos.
Portafolios de cobertura (hedging): las prdidas de una posicin de riesgo se
compensan con ganancias de la posicin de cobertura, y viceversa.
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en
Riesgo VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
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Rendimiento de una Inversin
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en
Riesgo VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
R Vf Vi
Vi
Ejemplo: Un portfolio Hoy (t): $97400,000Ayer (t-1): $101300,000
%0.4
000,40097
000,40097000,300101
R
R
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Curva de Distribucin de Probabilidades
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en
Riesgo VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
Si hacemos un histograma de frecuencias del IPC encontraremos lo siguiente:
HISTOGRAMA DE FRECUENCIAS IPC
010
20
30
40
50
60
7080
90
100
110
7.54
%
6.84
%
6.14%
5.44%
4.74
%
4.05
%
3.35
%
2.65
%
1.95
%
1.25
%
0.56
%
-0.14%
-0.84%
-1.54%
-2.24%
-2.93%
-3.63%
-4.33%
-5.03%
-5.73%
-6.42%
-7.12%
-7.82%
-8.52%
-9.22%
FRECUENCIAS
RANGOS
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Distribucin Normal
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en
Riesgo VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
Se define como: N( , ) Donde:
Media es
Desviacin estndar es
Sesgo = 0
Kurtosis = 3
l j d l li i d S
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Valor en Riesgo VaR
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en
Riesgo VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
1%NC=99%
VaR = $100,000
Mide la mxima prdida potencial de un portafolios para un perodo de tiempodado y un nivel de confianza especfico.
Ej: Si el VaR es diario, en 99 das de cada 100 das el portafolios no sufrir una prdida de ms
de $100,000. O bien, solamente un da de cada 100 el portafolios perder ms de $100,000.
Fl j d V l Ri A li i d St
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CALCULO DEL VaR: Simulacin Histrica
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en Riesgo
VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
FECHA PRECIO AMXL Rendimiento Precio Simulado Distribucin de P&L
22/03/2010 30.95 0.3241% 31.05032415 -0.1003
19/03/2010 30.85 0.0649% 30.97007785 -0.020118/03/2010 30.83 0.6530% 31.15208945 -0.2021
17/03/2010 30.63 0.6572% 31.15341768 -0.2034
16/03/2010 30.43 1.4333% 31.39361667 -0.4436
12/03/2010 30 -0.3653% 30.83693125 0.1131
11/03/2010 30.11 0.0665% 30.97057162 -0.0206
10/03/2010 30.09 0.7703% 31.18839585 -0.2384
09/03/2010 29.86 0.1677% 31.00191211 -0.0519
08/03/2010 29.81 0.7095% 31.1695777 -0.2196
05/03/2010 29.6 1.3699% 31.3739726 -0.4240
04/03/2010 29.2 0.0343% 30.96060295 -0.0106
03/03/2010 29.19 2.0629% 31.58847902 -0.638502/03/2010 28.6 1.0244% 31.26704345 -0.3170
01/03/2010 28.31 -0.6318% 30.7544577 0.1955
26/02/2010 28.49 0.1758% 31.0044128 -0.0544
25/02/2010 28.44 -0.4550% 30.80917046 0.1408
24/02/2010 28.57 -0.1049% 30.91753497 0.0325
23/02/2010 28.6 -0.4178% 30.82068245 0.1293
22/02/2010 28.72 -1.2719% 30.55634239 0.3937
19/02/2010 29.09 -0.9196% 30.66537807 0.2846
18/02/2010 29.36 -0.6766% 30.7405954 0.2094
17/02/2010 29.56 0.1016% 30.9814426 -0.0314
16/02/2010 29.53 1.8627% 31.52650914 -0.5765
15/02/2010 28.99 0.5899% 31.13256419 -0.1826
12/02/2010 28.82 -0.4147% 30.82166551 0.1283
11/02/2010 28.94 1.4371% 31.39477743 -0.4448
10/02/2010 28.53 -1.1435% 30.59610187 0.3539
09/02/2010 28.86 0.4525% 31.09004525 -0.1400
300 datos histricos
Ejemplo: Accin de Amrica Mvil
Escenarios
ms perdedores
-2.916216856
-2.452699356
-2.114890362
-1.889175012
-1.824320861
-1.776676315
VaR (99%) con
300 datos
histricos
Histograma
0
10
20
30
40
50
60
Perdidas
Frecue
nc
ias
Fl j d V l A li i d St
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Backtesting
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en
Riesgo VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
Objetivo:Medir la calidad y exactitud del modelo de VaR (eficiencia del modelo).
Es la comparacin de:
Prdidas/Ganancias reales diarias histricas
VaR de 1 da
Calcular el nmero de ocasiones que:
RESULTADOS DEL TRADING (PERDIDAS/GANANCIAS) > VaR
Flujo de Valor en Anlisis de Stress
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Anlisis de sensibilidad
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en
Riesgo VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
Permite comprender el perfil de riesgos del portafolio de una manera simple.
En los bonos de tasa fija se utiliza el concepto de la duracin que est en funcin del plazo yse mide en aos.
La Duracin es el cambio porcentual en el precio de un bono, cuando la tasa de interscambia, por ejemplo en 1%.
r
PCambioDuracin
intersdeen tasaCambio
Precioenporcentual
intersdetasalaenCambioDuracionPrecioenporcentual Cambio
Flujo de Valor en Anlisis de Stress
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Ejemplo de anlisis de sensibilidad
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en
Riesgo VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
Para obtener el cambio aproximado del valor de un instrumento de tasa fija ante un cambio de 1 punto
bsico (0.01%),
La sensibilidad de un instrumento de tasa fija ante un cambio de 1 puntos bsicos en la curva derendimientos (PV1%), es:
PV1 = Valor de mercado * (Duracin * 0.01)
Ejemplo: Informacin de mercado real extrada por Valmer:
Instrumento Bono M
Precio Sucio 100.770395
Duracin 9.912462
Convexidad 147.389886
Tasa de Rendimiento 7.61%
Si se tiene una posicin de 1.000.000 ttulos, entonces el valor de esa posicin es de unos MXN 100770,395.EL PV01 y PV1%de esa posicin ser estimado de la siguiente forma:
PV01 = MXN 100770,395 * 0.01 * 9.912462 = MXN 99.888
Flujo de Valor en Anlisis de Stress
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Stress Testing
Riesgo de Mercado
Flujo de
informacinValuacin
Valor en
Riesgo VaRBacktesting
Anlisis de
sensibilidadP&L
Stress
Testing
Escenarios de 5 y 10 Desviaciones Estndar
Tasas de Inters se incrementan en volatilidades de 5 y 10 desviaciones estndar.
Tipo de Cambio se devala en volatilidades de 5 y 10 desviaciones estndar.
Precios accionarios e IPC se reducen en volatilidades de 5 y 10 desviaciones estndar.
Los eventos que se miden son poco probables pero posibles. Es un complemento al
valor en riesgo, ya que mide la prdida potencial con 1% de probabilidad.Mxico 94
Tasas Libre de riesgo Cetes:
Incremento de 148%
Tasas Bancaria:
Incremento de 152%
Tasas TIIE:Incremento de 162 %
Tipos de Cambio:
Devaluacin del 48.49 %
IPC: Abajo un 20%
Libor sin cambio
Sep 98
Tasas Libre de riesgo Cetes:
Incremento de 92%
Tasas Bancaria: Incremento de 96%
Tasas TIIE: Incremento de 92%
Tipos de Cambio: Devaluacin del 21% IPC: Abajo un 20%
Tasa Libor Incremento del 2%
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Riesgo de Crdito
Definicin: Prdidas potenciales cuando alguna contraparteincumple en sus compromisos con la institucin ocuando se degrada la calidad crediticia del deudor.
Para mitigarlo: Modelos de calificacin de cartera.
Parmetros (PD, LGD, EAD).
Riesgo de concentracin.
Prdida esperada (PE) y no esperada(PNE).
Covenants (condiciones del crdito). Monitoreo
Criterios de adjudicacin.
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Prdida esperada y no esperadaPrdida esperada: Prdida potencial que en condiciones normales se espera sufrir, en un perodo de un
ao, en un portafolios de prstamos debido al incumplimiento de algunas contrapartes en susobligaciones financieras.
Monto del crdito (exposicin).
Probabilidad de incumplimiento.
Garantas / colaterales (tasa de recuperacin): LGD.
Prdida no esperada o Credit-VaR: Prdida potencial mxima que se puede sufrir en un portafolios de
prstamos con un cierto nivel de confianza (99%) y en un perodo de tiempo (1 ao).
Calificacin del crdito.
Probabilidad de que un deudor con una calificacin dada,migre a otra en el siguiente perodo (1 mes, 3 meses, 1 ao, etc).
Garantas / colaterales.
Reservas preventivas
Capital requerido
Prdida Esperada: es la prdida
promedio anticipada para el
portafolio.
t
Prdida No Esperada: es la
volatilidad de las prdidas en
relacin a las prdidas promedio.
PERDIDAS
($)
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xaxaxaxaxaxa nnIG .......5544332211
a i
x i
son coeficientes de la regresin.
son las razones financieras o factores de riesgo que explican la quiebra de la empresa
y en consecuencia, el incumplimiento.
Modelos de Calificacin de Cartera
Los modelos de calificacin de cartera tienen como objetivo principal
determinar la calidad crediticia de un deudor.
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Con base en la experiencia de los ltimos 10 aos, para cada crdito se toma lacalificacin en un determinado mes y la correspondiente a 12 meses despus.La probabilidad de default es:
PDIGXX = (# Crditos en Incumplimiento IGXX/ # Total de crditosIGXX)
Ejemplo: en Oct/08 se tenan 21 crditos con IG 75. Para Oct/09 de esos mismoscrditos:
7 migraron a IG 80; 8 se quedaron en IG 75; 4 pasaron a IG 70. 2 en status de default.
Con lo que la probabilidad de migracin a default es igual a 2/21 = 9.52%.
Para cada mes se obtienen las transiciones respecto al mes del ao anterior, lasprobabilidades totales son el promedio de las transiciones acumuladas.
Clculo de Probabilidad de Incumplimiento
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Matriz de Probabilidades de Transicin
Marzo 2010
***/ Periodo Marzo 2001 Marzo 2010
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PE = Monto Probabilidad de Severidad
Expuesto incumplimiento de Prdida
X X
Garantas oColaterales
EAD PD LGD
Prdida esperada
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Severidad de la Prdida o
Loss Given Default (LGD)
Es la proporcin (%) de un crdito que est en incumplimiento que ya no se recuper .Esta proporcin depende de la recuperacin de las garantas o colaterales del mismo.
Donde:
TR = la tasa de recuperacin del crdito.
VPR = el valor presente del monto recuperado.
M = el monto recuperado.
EAD = la exposicin al incumplimiento (exposure at default).
C = el monto de los costos administrativos asociados al proceso de recuperacin.
r = la tasa de descuento para determinar el valor presente.
t = el perodo de tiempo del proceso de recuperacin.
TRLGD
EAD
CM
M
CM
EAD
M
EAD
VPRTR rr
tt
1
11
Note que la relacin (M-C)/M
se refiere a la proporcin delmonto recuperado una vez quese ha incurrido en los costosadministrativos asociados a larecuperacin.
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Prdidas de crdito
Provision credit Losses (PCL)= Reservas + Castigos - Recuperaciones
Reservas = Provision credit Losses (PCL) - Castigos + Recuperaciones
Loan loss ratio (LLR) = Provision credit Losses (PCL)/ Saldo de la Cartera
Despejando Reservas, se tiene que:
Para Crditos de Menudeo:
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LneaAutorizada
Saldo
DispuestoHoy
Saldo No
Dispuesto
Incumplimiento
EAD
MA=
CCF x SaldoNo
Dispuesto
MA es el Monto Adicional que se dispone de la lnea respecto al Saldo Dispuesto hoy.Por tanto CCF= MA/Saldo No Dispuesto observando lo siguiente:
CCF=
1 Si MA> Saldo No Dispuesto
0 Si MA < 0
MA / Saldo No Dispuesto si 0
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Riesgo Operativo
El Riesgo Operativo:prdida potencial por
Personas:fallas o deficiencias en los controles internos, fraudes internos.
Procesos:errores en el procesamiento y/o almacenamiento de las operaciones.
Sistemas:fallas en disponibilidad, captura o transmisin de informacin.
Eventos externos: Huracanes, terremotos, actos terroristas, etc.
Riesgo Operativo comprende, entre otros, alriesgo tecnolgico y al riesgo legal:1. Riesgo Tecnolgico: prdidas por daos, interrupcin, alteracin o fallas derivadas
del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y
cualquier otro canal de distribucin de informacin en la prestacin de servicios
bancarios.
2. Riesgo Legal: prdidas por incumplimiento de las disposiciones legales y/oadministrativas aplicables, emisin de resoluciones administrativas y/o judiciales
desfavorables y aplicacin de sanciones, en relacin con las operaciones que las
instituciones llevan al cabo.
Basilea II: Excluye Riesgo Estratgico y Riesgo Reputacional. 31
Operational Risk Framework
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Operational Risk FrameworkPoltica de Riesgo
Operativo y derecoleccin de
datos
Ambos con A&C
Reportes: Trimestralal Comit de Riesgos y
al Consejo.
BNS: eventos > CAD10,000
Identificacin deRiesgos Potenciales
RCSA
Tercera vuelta
Clculo de Capital :Enfoque del
Indicador Bsico
Base de datos
Lmites de Tolerancia
Risks Officers endiferentes areas
que proveninformacin de
eventos de R. Op
Key Risk Indicators:Personas, Procesos
y Sistemas
Unidad deRiesgo
Operativo
32
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El cargo por capital es por lnea de negocio: 12%, 15% o18% de los ingresos dependiendo de la lnea de negocio.El requerimiento final es la suma de los cargos
individuales.
Clculo de los Requerimientos de Capital por Riesgo Operativo
Mtodos para Estimacin deRequerimiento de Capital para Riesgo Operativo
1. Indicador Bsico
2. Mtodo Estndar
3. Mtodo AMA
Riesgo Operativo
T
= 1t
Ingresos Netos t
3 * 15%
Requiere de un sistema de gestin de control de riesgooperativo: Bases de datos, KRI, RCSA, Reportes, etc.
3
i k l S lf S
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Risk Control Self Assesments: RCSA
A4
F2
E4
E5
F5
E3
F6
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Efectividad
Importancia
Heat Map de RiesgosRCSA (Auto-evaluacin): es unametodologa estructurada que lepermite a las unidades denegocio identificar mejor losriesgos operativos a los que estnexpuestas en su operacin diaria.
Elementos del proceso RCSA: Encuesta;
Heat Maps;
Taller de 2-3 horas: discusin;
Priorizacin de Riesgos
Planes de Mitigacin de Riesgos;
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Ejemplo de RCSA: Resultados Self Assessment Servicios Compartidos
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Ejemplo de RCSA: Resultados Self Assessment Servicios Compartidos
Principales Riesgos Identificados
3
12
45
67
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Accin
Impac
to
Prioridad de Riesgos
1 7.41 7.53 2
2 7.41 7.53 2
3 7.00 7.29 3
4 6.71 6.94 3
5 6.65 6.82 3
6 6.24 6.18 4
7 5.88 5.53 3
/1 Escala de prioridades:
1 Riesgo Alto, requiere una accin inmediata
2 Riesgo Moderado, requiere una accin dentro de los siguientes 120 das
3 Riesgo Moderado, requiere una accin dentro de los siguientes 12 meses
4 Riesgo Bajo, ser resuelto en el curso normal de los negocios
5 Riesgo Bajo, no requiere una accin
Prioridad/1ImpactoPotencial
Outsourcing / Proveedores de Servicios (A.6)
Estrategia y Diseo de Sistemas (D.1)
Mantenimiento, Operacin y Soporte de los Sistemas (D.2)
Riesgo Categora de Riesgo Accin
La tasa actual de rotacin de empleados impacta
significativamente nuestra operacin (S.)
Estndares de Servicio a Clientes (E.4)
Cumplimiento y Adherencia Regulatoria (H.2)
Resolucin de Quejas (E.5)
1 Insignificante 1 No importante
2 Extremadamente Bajo 2 Menor
3 Muy Bajo 3 Bajo
4 Bajo 4 Algo Importante
5 Moderado 5 Importante
6 Alto 6 Muy Importante
7 Muy Alto 7 Clave
8 Extremadamente Alto 8 Esencial
9 Catastrfico 9 Critico
Escala de ValoresImpacto Accin
K Ri k I di t
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Key Risk Indicators Trimestre Febrero-Abril 2010
Nov 09 - Ene 10 Feb - Abr 10
Errores del Trading No registr eventos No registr eventos
Multas y sanciones de los reguladores 1.2 MM de pesos 1.5 MM de pesos
Juicios Mercantiles 174 Prom. mens. 182 Prom. mens.
Nmero de quejas de clientes ante la CONDUSEF 7 Prom. mens. 11 Prom. mens.
Nmero de observaciones de Auditora interna 104 ND
Nmero de quejas formales presentadas al Ombudsman de clientes y proveedores 85 118
Juicios laborales 110 Prom. mens. 117 Prom. mens.Fraude interno Prdida 0.94 MM Prdida 1.75 MM
Nmero de despidos 19 Prom. mens. 18 Prom. mens.
Nmero promedio de das de enfermedad y ausencias diferentes de vacaciones 4 Prom. mens. 4 Prom. mens.
Nmero de asuntos por advertencias formales 2 Prom. mens. 2 Prom. mens.
Nmero de incumplimientos graves de Contrato Colectivo de Trabajo Ninguno Ninguno
Nmero de quejas de empleados presentadas al Ombudsman 95 121
Fraude externo (Tarjetas Bancarias) Prdida 27.4 MM Prdida 30.1 MM
Phishing No registr eventos No registr eventos
Pharming No registr eventos No registr eventos
Nmero de sitios fraudulentos identificados 29 10Indice de Fraudes de Tarjetas de Crdito (VISA) Pos y ATM 8 puntos base 6 puntos base
Fallas de sistemas 116 en el periodo 132 en el periodo
1/ Las prdidas y los promedios corresponden a los ltimos doce meses.
Escala de medicin
VERDE - exposicin baja, se requiere la mnima atencin en el siguiente trimestre o periodo de reporte.
AMARILLO - exposicin moderada, se requiere poca de atencin o monitoreo cercano en el siguiente trimestre o periodo de reporte.
ROJO - exposicin alta, atencin inmediata y se requiere de una accin en los siguientes 30 das.
Exposicin
Procesos
Personas
Indicador de RiesgoIndicador/1
Sistemas
Son indicadoresobtenidos de lasbases de datos
que permiten darseguimiento a losaspectos de riesgooperativo paratomar decisionesoportunas en lagestin delnegocio.
Indicador Baja Moderada Alta
Personas
Sistemas
Procesos
Grado de Exposicin
Atencin
inmediata y se
requiere de una
accin en los
siguientes 30 das.
Se requiere la
mnima atencin
en el siguiente
trimestre o
periodo dereporte.
Se requiere poca
de atencin o
monitoreo
cercano en el
siguiente trimestre
o periodo de
reporte.
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Definicin de Capital e ndices de Capital
+- Rgimen Vigente Rgimen Propuesto CNBV Impacto
+ Instrumentos de capitalizacin noreconocidos en la parte bsica.
1. Instrumentos de capital (Listados enBolsa). 2. Acciones no reconocidas enBsico1 y 2.
+ Reservas generales de calificacin . Reservas generales de calificacin . =
- Exposiciones de bursatilizacin (50-50%).
- Ajustes por mtodo de deduccin.
Capital
Complementario
Capital NetoParte Bsica + Parte Complementaria
Capital Bsico 1 + 2 Capital ComplementarioCapital
Bsico 14.5
+
2.5ndices de CapitalAPRS APRS APRS
ParteBsica
CapitalNeto
Nota. En caso de que alguna institucin no cumpla con cualquiera de los ndices, el ICAP se reconocer
en 9.99 (mecanismo automtico), de manera que la institucin incumpla los lmites de alertas tempranas.
6.0
+
2.5
8.0
+
2.5
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Indicadores de Liquidez Basilea III
Indicadores de Liquidez
Razn de Corto Plazo =(Cobertura de Liquidez)
Activos Lquidos
Salidas Netas de Efectivo bajoescenario de Estrs de 30 das
Razn de Largo Plazo =(Fondeo Estable)
Fondeo Estable Disponible
Fondeo Estable Requerido
Concentracin =Monitoreo de Fuentes
de Fondeo
Asegurar que la entidad tenga suficientesactivos lquidos de calidad para hacer frente aun escenario de estrs, el cual tenga unaduracin de 30 das.
Crear incentivos para que con carcter estructural los bancos financien susactividades con recursos ms estables yfundamentalmente de largo plazo.
Monitorear operaciones de fondeo cuyomonto sea mayor a 200 millones de
pesos, o que representen ms del 0.5%del pasivo total de la institucin.
100%
Nivel Requerido =
100%Nivel Requerido =
Escenario de Estrs
+ Baja en la calidad crediticia del banco en tres niveles.+ Salida masiva de depsitos de retail y non retail.+ Prdida en la capacidad de financiamiento al mercado de capitales.+ Incremento en las disposiciones de lneas de crdito.+ Incremento en la volatilidad del mercado: Descuentos y Colateral
Adicional.
Indicadores de Monitoreo Banxico
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Basilea III y Riesgo de Contraparte
07/2009 BIS publicaPrincipios para el computo de capital porriesgo incremental en los libros de negociacin (IRC).12/2010 BIS publicaBasilea III: Marco regulatorio global parareforzar a los bancos y sistemas bancarios (CVA & CCPs).07/2012 Banxico y CNBV se encuentran en proceso de anlisisy discusin con la ABM sobre la implementacin de algunas de
las principales iniciativas de Basilea III para el tratamiento delriesgo de Contraparte.
El CVA y IRC son una consecuencia de lacrisis de 2008, ya que las prdidas por ajustes en valuacin y migracin crediticia no
fueron adecuadamente colateralizadas/capitalizadas.
Dos tercios de las prdidas por Riesgo deContraparte se debieron a ajustes en valuacino migraciones crediticias y solo un tercio aincumplimientos materializados.
Iniciativas de Basilea III:
Riesgo de Contraparte
1. Credit Value Adjustment/CVA/.2. Incremental Risk Charge /IRC/.
3. Contrapartes Centrales /CCPs/.
4. Mrgenes Iniciales /IMs/.
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+ Antes de la crisis 2007-2012, la valuacin del riesgo de contraparte se ignordebido a la relativa baja deteccin de exposicin y la alta calidad crediticia de lascontrapartes. La crisis crediticia revel una creciente exposicin a productosderivados, la valuacin del riesgo de contraparte debe ser considerada unelemento imprescindible en la capitalizacin de los bancos y en sus procesosdiarios de administracin de riesgos.
+ Lo anterior implica que el riesgo de contraparte debe ser apropiadamentevaluado y contabilizado por CVA, el cual considera el componente de riesgocrdito en los derivados.
Riesgo de Contraparte
CVA =Valor Libre de Riesgo del PortafolioValor real del Portafolio por RiesgoContraparte.
Por lo cual al CVA se le puede considerar como el costo delhedgingdel Riesgo
Contraparte (el valor del riesgo dedefaultimplcito en el instrumento).
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CVA
Definicin:Prdida / Ganancia como consecuencia de incumplimientos potenciales portransacciones en derivados extraburstiles (OTC). /Valor de Mercado (Pricing) del
Riesgo Contraparte/.
CVA Unilateral
CVA Bilateral
Exposicin Esperada Banco S (EE) x
Probabilidad de Incumplimiento Z (PI) x
Severidad de la Prdida Z (SP).
+Exposicin Esperada Banco S (EE) x
Probabilidad de Incumplimiento Z (PI) x
Severidad de la Prdida Z (SP).
Exposicin Esperada Banco Z (EE) x
Probabilidad de Incumplimiento (PI) S x
Severidad de la Prdida S (SP).
Incumplimiento Banco Z Incumplimiento S
Debt Value Adjustment
(DVA o Credit Benefit)
EE: Valuacin Esperada del Derivado(Simulacin de Factores).
PI: Obtenida de Informacin deMercado (Credit Default Swaps).
SP: Obtenida de Informacin demercado o experiencia interna.
Credit Charge
Incumplimiento Banco Z
-
-
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CVA
Generalidades del CVA:
I.
II.
III.
Si Banco S enfrenta un mayor riesgo decontraparte que el Banco Z (i.e. El Banco Z cuenta
con menor calidad crediticia), el CVA ser negativo,
es decir, reducir el valor de los derivados OTC para
Banco S.
Si Banco S enfrenta un menor riesgo decontraparte que el Banco Z (i.e. El Banco Z cuenta
con mejor calidad crediticia), el CVA ser positivo,
es decir, incrementar el valor de los derivados OTC
para Banco S.
Si Banco S enfrenta el mismo riesgo de contraparteque el Banco Z (i.e. S tiene la misma calidad
crediticia que su contraparte), el CVA ser
equivalente a 0, es decir, el valor de los derivados
OTC para Banco S se mantendr a valor de
mercado.
Ejemplo Bsico:CVA Bilateral
Incumplimiento
Banco S
Incumplimiento
Banco Z
EE (Z): 100
PI*SP : 5%
EE (S):100
PI*SP : 2%
BCVA = -(100*.02)+(100*.05) =+3
El CVA ser positivo para S ya que
cuenta con menor riesgo de
Contraparte.
Si el valor de mercado del portafolio
es 50 para S, el valor ajustado por
CVA ser:
Banco Z : -50 - 3 = -53
S : +50 + 3 = 53
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Contrapartes Centrales
Enfoque Basilea III:La capitalizacin a exposiciones con Contrapartes Centrales, las cuales adopten los
principios de Basilea, se basar en un ponderador bajo. Lo anterior, en conjunto
con los nuevos estndares (CVA) para exposiciones bilaterales, incentivar el uso
de las citadas entidades.
Compensacin Bilateral Compensacin Centralizada
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Conclusiones
Las decisiones de negocios deben hacerse con base en la gestin de riesgos:Pricing los productos, rentabilidad ajustada al riesgo capital, reservas, etc.
Basilea II mitigar el riesgo de quiebra de las instituciones financieras.
Basilea III requerir ms capital y de mejor calidad a los Bancos, lo que reducir surentabilidad y limitar su crecimiento en el largo plazo, aunque tendrn ms solidezfinanciera.
Aunque el reto es disear modelos internos de crdito, los proyectos para 2014 al2019 es riesgo de Liquidez y de Contraparte.
Las nuevas regulaciones en materia de Riesgo de Contraparte encarecern demanera importante la negociacin de productos derivados en mercadosextraburstiles. En particular, el clculo de CVA, adicionar un grado importante decomplejidad a los procesos de los bancos.
La directiva de Basilea III, en conjunto con otras iniciativas internacionales como laLey Dodd Frank impulsarn el uso de Contrapartes Centrales para la Compensacin yLiquidacin de todos los derivados estandarizados, incluyendo los swap de tasa deinters. Lo anterior implicar una reconfiguracin del mercado de derivados enMxico.