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OPORTUNIDADES DE FINANCIACIÓN:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS PÚBLICOS PARA EL SECTOR AGROFORESTAL
Sevilla, 24 de Noviembre de 2016
1er TALLER AGRIFORVALOR
“Aprovechamiento de residuos y subproductos agrícolas y
forestales en Andalucía”
Organizada por
Fondos Públicos
(FEDER Mercado financiero
Fuente de
Financiación
Intermediación
Publico
Objetivo
Empresas con
dificultad de acceso a
la financiación
La función publica en la financiación empresarial es
cubrir necesidades financieras no satisfechas
Instrumento Financiero
Empresas sin dificultad
de acceso a la
financiación
Intermediario
financiero
Intermediario
financiero
3
GAP de
financiación
Efecto
multiplicador
Modelo
sostenible
• Configuración de instrumentos financieros para atender fallos del mercado
(coyuntural, estructural) y financiación de empresas en situaciones suboptimales
(fases iniciales, falta de garantías, riesgos tecnológicos...)
• Movilización/ atracción de inversión privada
• Mecanismos de ingeniería financiera para movilizar apalancamiento financiero
privado/inversión privada (reducción del riesgo privado)
• Carácter retornable de la inversión
• reinversión de los retornos (principal, intereses, comisiones, plusvalías etc.) para
nuevos instrumentos financieros => autosuficiente en el tiempo
Naturaleza de los Instrumentos Financieros
Gestión
profesionalizada
• Profesionalización de la gestión de la financiación publica: modelos PPP (Public-
Private Partnership) y co-inversión privada garantizan decisiones independientes y
basadas en criterios privados (¡inversión privada obligatoria en paralelo!)
4
Programa Operativo 2007-2013 Programa Operativo 2014-2020
Instrumentos
financieros
95%
5%
Fondo
Perdido
Europa fomenta el cambio del modelo hacia
instrumentos financieros
5
30-50%
50-70%
Estructura de Gestión en IDEA
6
FEDER Junta de Andalucía
FONDOS JEREMIE / Fondos Reembolsables
Instrumentos de Capital Riesgo
Instrumentos sectoriales
Agencia IDEA
Gestoras de Capital Riesgo
SOPREA
Instrumentos de Garantía
SGR, bancos
Instrumentos de Con-inversión
Bancos
Estrategia, Control &
supervisión
intermediación
Instrumentos financieros gestionados por IDEA
Millones de €
invertido
391 M€
1.140 proyectos
Instrumentos exclusivos para energía / eficiencia
Instrumentos con cierto peso en energía
Instrumentos no especializados en energía
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
JEREMIE Energía
JEREMIE construcción
sostenible
Fondo de Energía y Eficiencia
7
Ins
tru
me
nto
s
Fin
an
cie
ros
Fa
se
s
em
pre
sa
ria
les
Flujo de caja
tiempo
Fase semilla Fase arranque
y entrada en el mercado
Fase de expansión
temprana
Fase de expansión y
desarrollo
Los Instrumentos Financieros de la Agencia IDEA pueden acompañar todos las fases empresariales
• Fondo Axón ICT II, FCR • Autónomos • Avales y Garantías • JEREMIE EERR • JEREMIE Const. Sost. • Garantias BBVA
• Fondo JEREMIE Multiinstrumento • Fondo JEREMIE Capital Riesgo • Eficiencia Energética & EERR • Espacios Productivos • Economía Sostenible • Emprendedores Tecnológicos • Industrias Culturales • Turismo y Comercio • Cultura emprendedora
Universitaria
• Fondo JEREMIE Multiinstrumento • Fondo JEREMIE Capital Riesgo • Eficiencia Energética & EERR • Espacios Productivos • Economía Sostenible • Turismo y Comercio • Emprendedores Tecnológicos • Avales y Garantías
• Economía Sostenible • Emprendedores
Tecnológicos • Industrias Culturales • Turismo y Comercio • Cultura emprendedora
Universitaria
• Fondo Axón ICT II, FCR • Autónomos • Avales y Garantías • JEREMIE EERR • JEREMIE Const. Sost. • Garantias BBVA
• Al Ándalus, FCR • JEREMIE EERR • JEREMIE Const. Sost. • Garantias BBVA
• Fondo JEREMIE Multiinstrumento • Fondo JEREMIE Capital Riesgo • Desarrollo Empresarial
• Al Ándalus, FCR • JEREMIE EERR • JEREMIE Const. Sost. • Garantias BBVA
8
Criterios de inversión
9
+ Viabilidad Elegibilidad
Atractividad estrategia y modelo de negocio Oportunidad de negocio + alto potencial de
crecimiento Propuesta de valor diferencial Atractividad del mercado Estrategia comercial, logros comerciales Potencial innovador (tecnológico / negocio) Excelencia del equipo promotor Viabilidad financiera Co-inversores / socios industriales/ compromisos
socios Potencial de salida (“exit”) / reembolso
Relación con Andalucía (sede, proyecto) Criterios sostenibilidad Criterios sociales y de igualdad Múltiples (multiplicación de dinero publico) e
impacto (empleo directo/indirecto, inversión inducida etc.)
Análisis empresarial
Análisis estratégico/socioeconómico
No crisis* Criterio “Andalucía” Destino / finalidad de la operación Exclusión de tipos de operaciones según
instrumento y fuente de financiación
Gestión de cartera
Coste de oportunidad Equilibrio cartera y diversificación de riesgos:
sectores, territorio, fases, riesgo, plazos, importe, instrumento
* Crisis = Reducción 50% de FFPP en 12 meses o incapacidad de atender obligaciones financieras a corto/medio plazo
Criterios formales (“elegibilidad”)
Contexto
• No contamos con un fondo especialista en el sector, de
momento.
• Aunque no es un sector prioritario dentro de los fondos, no
está excluido => Elegible en los fondos generalistas.
• La aproximación de los FF.RR. se ha centrado en
proyectos con una componente energética en el ámbito de
las EE.RR..
11
Proyectos
12
Planta de Biogás Centros Logísticos de Biomasa
Descripción
Ubicación
Fondo
Inversión Total
Planta de producción de Biogás procedentes de Residuos Ganaderos y su venta mediante
contratos de Servicios Energéticos
Centros Logísticos para el tratamiento de residuos forestales y su transformación en Astillas para su uso como Biomasa Térmica
Campillos (Málaga) Hinojos (Huelva) y
Jerez del Marquesado (Granada)
Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética
Fondo JEREMIE Multiinstrumento
3.750.000 Euros 1.000.000 Euros
Inversión Fondo 1.451.000 Euros 500.000 Euros
Operación Financiera
Préstamo Ordinario a 10 años Préstamo Ordinario a 5 años
Gracias por su atención
Juan Antonio Delgado
juan.delgado@agenciaidea.es