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DATOS SOBRESALIENTES 02

CARTA A LOS ACCIONISTAS 05

ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE RESULTADOS CONSOLIDADOS GRUPO MÉXICO 10

DIVISIÓN MINERA: AMERICAS MINING CORPORATION 26

UBICACIÓN GEOGRÁFICA 28

CIFRAS RELEVANTES 31

SUBPRODUCTOS 37

PROYECTOS E INVERSIONES 47

EXPLORACIONES 53

SEGURIDAD Y SALUD 63

DIVISIÓN TRANSPORTE: INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MÉXICO 68



DIVISIÓN INFRAESTRUCTURA: MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLO 78



FUNDACIÓN GRUPO MÉXICO 94

RESPONSABILIDAD SOCIAL Y ACCIONES AMBIENTALES 110

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y PRINCIPALES FUNCIONARIOS 126

ÍNDICE

02 03

Datos sobrEsalIENtEs

Variación %

2010 * 2011 * 2012 2013 2013 / 2012

Volúmenes Vendidos **

Cobre (tons.) 701,708 790,103 832,752 799,159 (4)

Zinc (tons.) 93,964 90,663 93,392 99,127 6

Plata (miles de onzas) 19,584 17,411 18,375 16,429 (11)

Oro (onzas) 69,690 60,748 63,127 51,058 (19)

Molibdeno (tons.) 20,508 18,632 18,220 19,940 9

Precio Promedio (dólares)

Cobre (COMEX) (libra) 3.43 4.01 3.61 3.34 (7)

Zinc (LME) (libra) 0.98 0.99 0.88 0.87 (1)

Plata (COMEX) (onza) 20.18 35.18 31.19 23.82 (24)

Oro (LF) (onza) 1,224.66 1,568.58 1,668.82 1,411.03 (15)

Molibdeno (MW DEALER OXIDE) (libra) 15.61 15.33 12.62 10.26 (19)

Estadísticas División Ferroviaria

Toneladas kilómetro netas (millones de tons.) 52,117 52,182 51,344 51,054 (1)

Carros cargados (miles de unidades) 1,078.2 1,140.3 1,107.4 1,114.2 1

Balance (millones de dólares)

Activo Circulante 6,003 5,566 6,359 5,341 (16)

Activo Fijo 7,370 7,862 9,282 11,682 26

Activo Total 14,598 15,201 19,559 20,407 4

Pasivo Financieros 4,096 3,801 5,584 5,811 4

Pasivo Total 7,113 6,464 9,469 8,933 (6)

Capital Contable Total 7,485 8,737 10,090 11,474 14

Resultados (millones de dólares)

Ventas Totales 8,338 10,443 10,183 9,357 (8)

Costo de Ventas 4,226 5,105 5,004 5,127 2

Impuestos Causados 964 1,408 1,356 957 (29)

EBITDA 3,921 5,193 5,006 4,139 (17)

Utilidad Neta 1,627 2,472 2,402 1,845 (23)

Variación %

2010 * 2011 * 2012 2013 2013 / 2012

Flujo de Caja (millones de dólares)

Generado por la Operación 3,072 2,946 2,732 2,783 2

Dividendos Pagados (793) (1,464) (1,546) (729) (53)

Impuestos Pagados 907 1,538 1,219 964 (21)

Aplicado en Actividades Financieras 452 (489) 1,712 20 99

Utilizado en Inversiones (916) (1,779) (1,806) (2,858) 58

Flujo después de inversiones y Actividades Financieras 1,815 (786) 1,054 (784) 174

Datos por Acción ***

Acciones Totales en Circulación (miles) 7,785,000 7,785,000 7,785,000 7,785,000 -

EBITDA por Acción 0.50 0.67 0.64 0.53 (17)

Flujo por Acción 0.35 0.45 0.45 0.36 (20)

Utilidad por Acción 0.21 0.32 0.31 0.24 (23)

Valor en Libros 0.77 0.93 1.07 1.21 14

Razones Financieras

Margen Operativo 41% 44% 40% 35% (13)

Margen EBITDA 47% 50% 49% 44% (10)

Activo Circulante a Pasivo Circulante (veces) 2.8 3.5 4.3 4.3 -

Pasivo Total a Activo Total 49% 43% 47% 44% (6)

Deuda /Capital Contable Total + Deuda 35% 30% 36% 34% (6)

EBITDA/Intereses (veces) 12.22 17.56 16.46 12.29 (25)

Personal Empleado 25,891 26,989 29,154 29,980 3

Inflación Anual

México 4% 4% 4% 4% -

Estados Unidos 1% 3% 2% 1% (50)

Perú 2% 5% 3% 3% -

Tipo de Cambio Promedio

México (pesos/dólar) 12.64 12.43 13.17 12.77 (3)

Perú (soles/dólar) 2.83 2.75 2.64 2.70 2

Expresados conforme a Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en E.U.A.

* Estados financieros proforma, incluye consolidación de Ferrosur.

* * En todo el informe las toneladas son métricas y las onzas son troy.

*** Referido a 7,785,000,000 acciones.

04 05

Carta a los aCCIoNIstas

Durante 2013, nuestra Empresa entregó resultados positivos a pesar del complejo entorno

macroeconómico ocasionado por la prolongada crisis de deuda en la zona euro, la indefinición de

la política fiscal en Estados Unidos de América, un estancamiento en el crecimiento de economías

desarrolladas y un menor crecimiento en China y en las economías emergentes.

Las ventas consolidadas en 2013 fueron US$9,357 millones, 8% menores al 2012, afectadas

por los menores precios de los metales, principalmente del cobre (-8%), plata (-24%) y molibdeno

(-19%). El efecto negativo de precios de los metales fue parcialmente mitigado por los importantes

crecimientos de la División Infraestructura (36%), por las fuertes inversiones de capital de años

anteriores, y el crecimiento de la División Transporte (11%), resultado de la mejor mezcla y aumen-

to de volúmenes transportados.

Un factor estratégico y competitivo que distingue a Grupo México son las inversiones continuas a

lo largo de los ciclos económicos. Con 77 años de historia, entendemos claramente la naturaleza

cíclica de los precios de los metales y la prudencia con la que debemos conducir nuestros progra-

mas de inversión. En 2013, por tercer año consecutivo, establecimos un nuevo récord de inversión

de capital de US$2,858 millones, 34% mayor que en 2012 y más de tres veces el capital invertido

hace cinco años. Nuestras inversiones nos permitirán expandir nuestra producción de cobre, redu-

cir costos y aumentar la productividad de nuestras operaciones de la División Transporte, mejorar

la eficiencia de nuestros procesos y desarrollar la División Infraestructura.

En 2013 la productividad de la plataforma “Chihuahua” fue de 99.4%, esta productividad fue la más alta de todos los equipos marinos trabajando para PEMEX. División Infraestructura Grupo México.

06 07

En la División Minera, nuestra producción de cobre disminuyó 4% comparado con el 2012 a

792,473 toneladas como resultado principalmente de una inundación extraordinaria que afectó

a nuestra mina Buenavista, situación que ha sido plenamente solucionada. A pesar de esto,

nuestra Empresa avanzó favorablemente en la ejecución de nuestros proyectos de crecimiento.

Durante este año, tuvimos el exitoso inicio de operaciones de nuestra primera planta de molib-

deno en Buenavista, que contribuyó a alcanzar un nuevo récord anual de producción de molib-

deno de 19,897 toneladas, la Ampliación de la Concentradora y la reapertura de la Planta de

Molibdeno en Mission, con ello mejorando la recuperación y el cash cost de cobre en ASARCO.

El 2013 fue un excelente año para nuestra División Transporte ya que a pesar de las fuertes

lluvias registradas durante el año y la baja importación de grano durante los 3 primeros trimes-

tres del año, los ingresos incrementaron 11%. Las inversiones realizadas en fuerza motriz e

infraestructura nos permitieron consolidarnos como el transportista de automóviles más grande

del país, moviendo el 70% de la producción de las plantas que atendemos. Adicionalmente, en

el segmento Agrícola se logró un récord histórico en el movimiento de Cosechas Nacionales,

transportando más de 5.5 millones de toneladas.

La División de Infraestructura mostró un buen desempeño operativo durante 2013, alcanzando

un nivel de ventas récord de US$306 millones en el 2013, lo que representa un crecimiento de

37% respecto al 2012. En 2013, se lograron los más altos niveles de eficiencia en PEMSA y

entró en operación nuestra primera planta de energía de ciclo combinado de 250MW. Esto de-

rivó en un crecimiento respecto al 2012 de 102% en la utilidad de operación y 71% en EBITDA,

ambas cifras récord. En 2013, continuaron las inversiones en nuestro Parque Eólico ubicado

en el estado de Oaxaca, que añade 74 megawatts (MW) para autoabastecimiento; se estima

entre en operación en la primera mitad de 2014. Nuestros proyectos energéticos demuestran,

una vez más, nuestro compromiso con la sustentabilidad y el medio ambiente. Adiconalmente,

estos proyectos reflejan el énfasis permanente para buscar la eficiencia operativa y mantener

el control de costos.

Nuestras inversiones por US$3,400 millones en la mina Buenavista la convertirán en la segunda mina más grande del mundo en términos de producción, 495,000 toneladas para 2016. Mina Buenavista. Sonora, México.

08 09

La situación financiera de Grupo México continua muy sólida. Las calificadoras de riesgo credi-

ticio Fitch y Standard & Poor’s confirmaron la calificación de grado de inversión (BBB+ y BBB)

tanto de Grupo México como de nuestras subsidiarias, un claro reflejo de una estructura finan-

ciera sólida y disciplina en costos.

Con nuestro programa de inversión hemos logrado impactar positivamente en las comunidades

donde operamos. Hemos creado muchos empleos directos e indirectos, tan solo nuestro proyec-

to Buenavista ha creado 10,000 nuevos empleos en el estado de Sonora. Nuestra contribución

para el desarrollo de infraestructura y de las comunidades en todas las regiones en las que

operamos han sido acciones prioritarias. Lo anterior reafirma nuestro compromiso con nuestros

accionistas, comunidades y la sustentabilidad de nuestras operaciones.

Cada año, Grupo México se convierte en una organización más ágil, flexible y competitiva en

todos los segmentos y negocios en los que participamos. Como ha ocurrido a lo largo de nuestra

historia, estamos comprometidos con asegurar un crecimiento sostenido de largo plazo prudente

y ordenado. Al reflexionar sobre los 77 años de Grupo México, reconocemos que nuestros logros

no habrían sido posibles sin el apoyo de nuestra gente y nuestros accionistas. Este año que con-

cluye con resultados tan satisfactorios demuestra el firme compromiso que tiene Grupo México

de siempre generar valor a nuestros accionistas.

GERMÁN LARREA MOTA VELASCO

Presidente del ConsejoLa acción de Grupo México respresenta un instrumento de inversión que ha brindado y seguirá brindando excelentes resultados. El margen EBITDA ha pasado de 16% en 2002 a 43% en 2013. Nueva Planta ESDE Buenavista. Sonora,México.

010 011

O1Análisis y DiscusiónDe ResultADos

us$9,357MILLONES DE VENTAS EN 2013

Con la expansión en la Mina Buenavista hemos generado más de 10,000 empleos. Mina Buenavista del Cobre Sonora, México.

12 13

aNálIsIs y DIsCusIóN DE rEsultaDos.El programa de inversión consolidada de Grupo México realizado durante 2013 alcanzó un máximo histórico de US$2,858 millones, en comparación con US$2,117 millones invertidos en 2012, lo que representó un crecimiento de 35%.

Cifras relevantes Consolidadas de Grupo México

Durante el 2013, no obstante que los fundamentales de la

industria minera se mantuvieron sólidos, los precios de los

metales se vieron afectados principalmente por la incer-

tidumbre del crecimiento económico de China y Estados

Unidos de América. Los precios de nuestros principales

metales registraron fuertes caídas con respecto al año an-

terior: Cobre (-8%), Molibdeno (-18%) y Plata (-24%). A

pesar de este entorno, las ventas consolidadas del Grupo

solo se redujeron 8%. Las ventas de cobre se redujeron

4%, afectadas principalmente por la inundación que sufrió

Buenavista en el segundo trimestre del 2013, problema que

ya fue solucionado. La caída en ventas de la División Minera

fue parcialmente mitigada por el incremento en ventas de

11% de la División de Transporte y de 37% en la División

Infraestructura. Una de las 8 perforadoras que forman parte del nuevo equipo de nuestra Mina Buenavista para incrementar la producción en 175% en 2016. Mina Buenavista. Sonora, México.

Por su parte, el costo de ventas se incrementó ligeramen-

te comparado con 2012 principalmente por el incremento

del diesel (el mayor costo en nuestra División de Trans-

porte) los costos asociados al inicio de operación de la

primera planta de energía de 250MW y a la importación

de la nueva plataforma Tabasco.

Lo anterior resultó en una disminución del EBITDA de

17% comparado con el 2012, ubicando el margen EBIT-

DA en 44% comparado con 49%, en el mismo periodo

del año anterior.

La utilidad neta consolidada en 2013 ascendió a

US$1,845 millones, un decremento de 27% respecto al

año anterior, representando el 20% de las ventas.

14 15

INVERsIONEs DE CAPITAL

El programa de inversión consolidada de Grupo México realizado durante 2013 alcanzó un máximo histórico de US$2,858

millones, en comparación con US$2,117 millones invertidos en 2012, lo que representó un crecimiento de 35%.

En la División Minera se invirtieron US$1,871 millones, principalmente en nuestra mina de Buenavista. Continuamos

en tiempo y en presupuesto dicha expansión, con lo que esperamos llegar a 1,306 millones de toneladas de produc-

ción para el 2016 y solidificar nuestra posición líder en el mercado como productor de bajo costo de cobre.

En la División Transporte se invirtió la cifra récord de US$414 millones que se utilizó para incrementar y mejorar la infraes-

tructura ferroviaria logrando la construcción y ampliación de laderos, así como descongestionar nuestra red de vías para

mejorar la velocidad promedio y conseguir importantes ahorros en costos.

CIfras rElEvaNtEs DE Grupo MéxICo

Resultados Enero - Diciembre Variación

(Miles de Dólares) 2012 2013 $ %

Ventas 10,182,920 9,357,045 (825,875) (8.1)

Costo de Ventas 4,941,758 5,069,279 127,521 2.6

Utilidad de Operación 4,050,839 3,295,633 (755,205) (17.3)

EBITDA 5,006,326 4,138,546 (867,780) (17.3)

Margen EBITDA (%) 49.2% 44.2%

Utilidad Neta 2,401,507 1,844,933 (556,374) (23.2)

Margen de Utilidad (%) 23.6% 19.7%

Inversiones / Capex 2,117,799 2,858,111 740,312 35.0

En la División Infraestructura se invirtieron US$566 millones principalmente para la adquisición de la plataforma de perfo-

ración “Tabasco,” la cual se espera entre en operación el tercer trimestre de 2014, y para la construcción de la segunda

planta de energía de ciclo combinado para autoabastecimiento de 250MW, asegurando el consumo de electricidad para

la División Minera a un costo más competitivo y con energía limpia.

vENtas totalEs por DIvIsIóN

Ventas Volumen en Toneladas Miles de Dólares

2012 2013 Var. % 2012 2013 Var. %

División Minera

Cobre 832,751 799,522 (4) 6,703,071 5,957,435 (11)

Plata (miles de onzas) 18,375 16,429 (11) 560,378 396,512 (29)

Molibdeno 18,220 19,940 9 450,449 389,167 (14)

Zinc 93,392 99,127 6 195,988 201,418 3

Ácido sulfúrico 1,931,851 1,808,039 (6) 235,700 166,967 (29)

Oro (onzas) 63,127 51,058 (19) 105,430 72,884 (31)

Plomo 21,063 22,051 5 38,992 45,393 16

Otros 60,892 49,678 (18)

División Transporte 1,107,389* 1,114,152* 1 1,661,324 1,836,022 11

División Infraestructura 170,697 236,569 39

Total Ventas 10,182,920 9,352,045 (8)

* Carros cargados (miles de unidades)

16 17

Estados Unidos 26%

México 36%

Latinoamérica 16%

Europa 11%

Asia 10%

partICIpaCIóN por paÍs EN las vENtas 2013

partICIpaCIóN por proDuCto EN las vENtas 2013

División Transporte 20%

Cobre 64%

Plata 4%

Molibdeno 4%

División Infraestructura 3%

Zinc 2%

Ácido Sulfúrico 2%

Oro 1%

Otros 1%

Plomo 0%

DIVIDENDOs

En promedio, el “dividend yield” de 2005 a la fecha ha sido superior a 5% lo que demuestra una excelente práctica de

retorno a nuestros accionistas.

DEUDA CONsOLIDADA

Al 31 de diciembre de 2013, la deuda total consolidada era de US$5,810 millones, con un saldo en caja y bancos de

US$2,588 millones, lo que equivale a una deuda neta de US$3,222 millones. Grupo México continúa con su compromiso

de mantener un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento teniendo una razón deuda total a EBITDA de 1.4x.

En la División Infraestructura, el 29 de octubre se cerró el financiamiento para la plataforma “Tabasco” por US$175 millones.

Asimismo, el 20 de noviembre se cerró el financiamiento del parque eólico por MXN$1,245 millones con plazo a 15 años.

El transporte ferroviario ayuda a reducir considerablemente la contaminación, ya que un solo tren equivale a más de 300 camiones que circulan por la red carretera; consiguiendo también reducir el tráfico vehicular y el número de accidentes carreteros. División Transporte Grupo México. 8.338

10.443

10.183

9.357

2010

2011

2012

2013

vENtas totalEs(MILLONES DE DÓLARES)

18 19

VENCIMIENTOs DE DEUDA

La deuda total consolidada de Grupo México tiene un calendario de amortizaciones con una muy sana estructura de ven-

cimientos. El primer vencimiento significativo es de US$985 millones en el 2035 y la vida promedio de la deuda es de 19

años. A continuación se muestra el calendario de vencimientos:

DEsEMPEñO DE LA ACCIóN GRUPO MéXICO

Durante el 2013, la acción de GMéxico bajo 9%, afectada por el decremento en los precios de los metales. GMéxico es una

de las acciones más relevantes en la BMV, siendo la cuarta compañía más grande de la BMV en términos de Capitalización

de Mercado, la quinta acción más bursátil y representa 6.51% del IPC.

IPyC GMéxICo 3 Meses Cobre

Ene-02 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-11Ene-10

6.000

5.000

4.000

3,000

2,000

1.000

0.00

Ene-13Ene-12

666%

5,03

2%

509%

1.400

1.200

1.000

800

600

400

200

0

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2015 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042

DIVIsIÓN MINerA DIVIsIÓN TrANsPorTe DIVIsIÓN INFrAesTrUCTUrA

387294

66 51 50 52

498

151

450

40 43 45 50

344

9851,092

1,179

55 57 59 62 65

Gracias a nuestras inversiones en la División Transporte la flota asciende a 780 locomotoras, la más grande de Latinoamérica. División Transporte Grupo México.

20 21

PERFIL CREDITICIO

Durante el 2013 las calificadoras de riesgo Fitch y Standard & Poor’s reiteraron la calificación

crediticia de Grupo México en BBB+ y BBB con perspectiva estable, respectivamente.

Las calificadoras destacaron la estructura de bajo costo de la Empresa, la diversificación geo-

gráfica, nuestra posición como el cuarto productor de cobre en el mundo, integración vertical,

reservas de larga vida, así como la sólida posición financiera y eficiencia en la asignación en

inversiones de capital.

Grupo MéxICo Es LA 4ª COMPAñíA MÁS GRANDE DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES EN TÉRMINOS DE CAPITALIZACIÓN DE MERCADO.

Moody´s standard & Poor´s Fitch Ratings

Grupo México

Calificación Internacional - BBB BBB+

Americas Mining Corporation

Calificación Internacional - BBB BBB+

southern Copper Corporation

Calificación Internacional Baa2 BBB BBB+

Calfiicación Emisiones Baa2 BBB BBB+

Minera México

Calificación Internacional Baa2 BBB BBB+

Bono Garantizado Baa2 BBB BBB+

México Generadora de Energía

Calificación Internacional Baa2 BBB -

Calificación Emisión Baa2 BBB -

Ferromex

Calificación Local Largo Plazo - MXAA+ AA+(Mex)

La plataforma autoelevable “Campeche” de 400 pies de tirante de agua con capacidad de perforación de 35,000 pies en el subsuelo marino, estará llegando en noviembre de 2014 a aguas mexicanas para iniciar operaciones. Astillero Dalián, China.

22 23

GRUPO MéXICO PERTENECE AL ÍNDICE IPC sUsTENTABLE

Es un gran orgullo para Grupo México continuar perteneciendo al índice de sustentabilidad de

la BMV, lo cual demuestra la importancia y compromiso de la Empresa con la responsabilidad

social, la sustentabilidad ambiental y el gobierno corporativo.

En Diciembre 2013, GMéxico obtuvo por tercer año consecutivo, una de las más altas califica-

ciones de Empresa Sustentable de acuerdo a la metodología de la Bolsa Mexicana de Valores

(BMV), por lo cual fue reelegida para seguir formando parte del índice IPC Sustentable de la

BMV. Esta selección reconoce el cumplimento de adopción de estrictos criterios en medio am-

biente, responsabilidad social y gobierno corporativo.

Para conformar el “índice IPC Sustentable”, se analizaron las 70 empresas más bursátiles que

cumplían con los criterios de evaluación en las áreas de gobierno corporativo, medio ambiente

y responsabilidad social. La evaluación de las empresas se realizó por dos agentes evaluadores:

la calificadora inglesa EIRIS (Empowering Responsible Investment) y la Universidad Anáhuac del

Sur en México. Las emisoras que forman parte del índice fueron comparadas con la calificación

promedio que EIRIS publica evaluando a más de 3,000 empresas en el mundo.

Con esto reiteramos nuestro compromiso sustentable ya que solo a través de una gestión res-

ponsable podemos asegurar el crecimiento y el éxito de nuestro negocio en el largo plazo.

La entrada en operación de las Plantas de Energía de ciclo combinado permitirán obtener ahorros importantes de más de US$50 millones anuales en los costos de energía eléctrica de la División Minera, al mismo tiempo que generan ingresos y retornos de inversión significativos a nuestra División de Infraestructura. Sonora, México.

24 25

México Proyectos y Desarrollo

(MPD)

100%

INFRAESTRUCTURA

PerforadoraMéxico

México Compañía Constructorae Ingeniería

MéxicoGeneradora de Energía

100% 100% 100%

MINERÍA

Entre los productores más grandes del mundo de Cobre, Molibdeno, Plata y Zinc. Con las

reservas más grandes de cobre en el mundo.

SouthernCopper

Corporation

82.3% 100%

División México División Perú

100% 99%

Americas Mining Corporation

(AMC)

100%

ASArCo

100% 74% 26%

25.1%

Ferrosur

Grupo FerroviarioMexicano

Infraestructura y Transportes México

(ITM)

74.9%

TRANSPORTE

Ferromex

100% 100%

Infraestructuray TransportesFerroviarios

La más grande compañía ferroviaria en México (64% de participación

en el mercado).

77 años de experiencia en proyectos de infraestructura y

construcción.

ESTRUCTURA CORPORATIVA

LA ACCIÓN DE GRUPO MÉXICO HA ESTADO LISTADA DESDE 1966.

En 2013, en nuestra línea Texas Pacific los volúmenes incrementaron 180% gracias al movimiento de materias primas para la extracción del gas Shale. División Transporte Grupo México.

26 27

O2DiVisiónMineRA

Somos la Empresa Minera con mayor crecimiento orgánico de producción de cobre a nivel mundial. Esperamos un CAGR de 8.3% de 2013 a 2018. División Minera Grupo México.

us$3,411MILLONES DE EBITDA EN 2013

28 29

MINERA MÉXICO

MINAS:

MEXICANA DE COBRELa Caridad, SonoraCobre, Molibdeno, Oro y Plata

BUENAVISTA DEL COBRECananea, SonoraCobre, Oro , Molibdeno y Plata

INDUSTRIAL MINERA MÉXICO Charcas, San Luis PotosíPlata, Cobre, Plomo y ZincSan Martín, ZacatecasPlata, Plomo, Zinc y CobreSanta Eulalia, Chihuahua Plata, Plomo y ZincSanta Bárbara, ChihuahuaOro, Plata, Cobre, Plomo y ZincTaxco, GuerreroOro, Plata, Plomo y ZincNueva Rosita, CoahuilaCarbón y coque

FUNDICIONES, REFINERÍAS Y OTRAS PLANTAS:

MEXICANA DE COBRELa Caridad, SonoraFundición de CobreRefinería Electrolítica de CobrePlanta de Electrodepositación de CobrePlanta de Ácido SulfúricoPlanta de AlambrónPlanta de Metales Preciosos,Selenio y TelurioAgua Prieta, SonoraPlanta de Cal

BUENAVISTA DEL COBRECananea, Sonora Plantas de Electrodepositación de Cobre

INDUSTRIAL MINERA MÉXICOSan Luis Potosí, San Luis PotosíPlanta de Ácido Sulfúrico Refinería Electrolítica de Zinc, CadmioNueva Rosita, Coahuila Planta Coquizadora

SPCC

MINAS: CUAJONECobre, Plata, Molibdeno y Oro

TOQUEPALACobre, Plata, Molibdeno y Oro

FUNDICIONES, REFINERÍAS Y OTRAS PLANTAS:

ILO Fundición de CobrePlanta de Ácido SulfúricoRefinería Electrolítica de CobrePlanta de Metales Preciosos

TOQUEPALAPlanta Electrodepositación de Cobre

ASARCO

MINAS:

MISSION, ARIZONA: Oro, Plata, Cobre y Molibdeno

SILVER BELL, ARIZONACobre

RAY, ARIZONAOro, Plata y Cobre

FUNDICIÓN, REFINERÍA Y OTRAS PLANTAS:

HAYDEN, ARIZONAFundición de Cobre y Acido Sulfúrico

RAY, ARIZONAPlanta de Electrodepositación de cobre

SILVER BELL, ARIZONAPlanta de Electrodepositación de cobre

AMARILLO, TEXASRefinería de Cobre, Metales PreciososNiquel, Selenio, TelurioPlanta de AlambrónPlanta de Planchón

LOS CHANCAS

TOQUEPALA

CUAJONE

ILO

TÍA MARÍA

CATANAVE

CHAUCHA

TANTAHUATAY

CHALCHIUITES

BUENAVISTA

PILARES

SAN LUIS POTOSÍ

ANGANGUEOMÉXICO, D.F.

RAY

HAYDEN

EL ARCO

AGUA PRIETA

AMARILLO

LA CARIDAD

SANTAEULALIA

NUEVA ROSITA

SANTABÁRBARA

SAN MARTÍN

CHARCAS

TUCSON

TAXCO

SILVER BELL

MISSION

BUENAVISTA DEL COBRE

LIMAMINAS

PLANTAS

OFICINAS

FUTUROS PROYECTOS MINEROS

UBICACIÓN GEOGRÁFICASIMBOLOGÍA

ubICaCIóN GEoGráfICaDIVIsIóN MINERA - GRUPO MéXICO

30 31

Somos la Empresa con mayores reservas de cobre en el mundo con 71 millones de toneladas. División Minera Grupo México.

DIvIsIóN MINEraaMC - aMErICas MINING CorporatIoN

En 2013 la División Minera invirtió US$1,871 millones un incremento de 52% comparado con 2012 confirmando el compromiso de la Empresa de crear valor a través de un crecimiento constante. Cifras relevantes Consolidadas de aMC

El EBITDA a nivel de la División Minera representada por AMC en 2013 fue de US$3,411 millones, equivalente a 47%

de las ventas.



Ventas 8,350,899 7,279,454 (1,071,444) (12.8)

Costo de Ventas 3,803,642 3,797,265 (6,377) (0.2)

Utilidad de Operación 3,606,015 2,787,725 (818,290) (22.7)

EBITDA 4,357,368 3,410,895 (946,473) (21.7)


Utilidad Neta 1,917,612 1,603,283 (314,329) (16.4)


Inversiones / Capex 1,227,405 1,870,968 643,563 52.4

32 33

547.7140.3

591.3181.2

650.8175.4

625.1167.4

2010

2011

2012

2013

CoNCeNTrADorAsesDes

CobrE prIMarIo MINEro(CONCENTRADOS MÁS ESDES)MILES DE TONELADAS

498.6140.3

593.0181.2

578.4175.4

586.2167.4

2010

2011

2012

2013

reFINerÍAesDes

CobrE rEfINaDo(REFINERíAS MÁS ESDES)MILES DE TONELADAS

La División Minera de Grupo México está representada por

su subsidiaria AMC, siendo sus principales subsidiarias en

México y Perú con Southern Copper Corporation (“SCC”) y

en los Estados Unidos de América con ASARCO (“ASAR-

CO”). Estas Compañías mantienen las mayores reservas

de cobre del mundo, son líderes de bajo costo y ocupan el

5to. lugar en producción de cobre en el mundo. SCC cotiza

en las bolsas de Nueva York y Lima (ticker: SCCO). Los

accionistas de SCC son, directamente o a través de subsi-

diarias: Grupo México (82.3%) y otros accionistas (17.7%).

AMC cuenta con 14 minas y proyectos de exploración en

México, Perú, Estados Unidos de América, Chile, Ecuador

y Argentina.

COBRE

El cobre es el tercer metal más usado del mundo y un

componente importante para la infraestructura mundial. El

cobre tiene propiedades químicas y físicas excepcionales,

En 2014, esperamos fuerte crecimiento de la producción

minera, sin embargo a medida que la recuperación eco-

nómica mundial comienza a acelerarse, anticipamos una

perspectiva de crecimiento más amplia basada en el con-

sumo de cobre, con una menor dependencia de China.

PRODUCCIÓN

La producción de cobre en el 2013 disminuyó 4% compa-

rado con el 2012 a 792,463 toneladas como resultado de

una menor producción en Buenavista (-10%), parcialmente

compensado por una mayor producción en Cuajone (+6%).

La inundación temporal en nuestra mina Buenavista afectó

en 22,000 toneladas a la producción total.

COSTO OPERATIVO “CASH-COST”

En el 2013, el costo operativo en efectivo por libra de cobre

“cash cost”, neto de subproductos, fue US$1.29. El costo

operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost”, exclu-

yendo subproductos, fue US$2.01.

588.7

712.0

703.3

669.2

2010

2011

2012

2013

CobrE DE fuNDICIóN(MILES DE TONELADAS)

como una alta conductividad eléctrica y resistencia a la co-

rrosión, así como una excelente maleabilidad y ductilidad,

las que hacen de él un material óptimo para aplicaciones

de campos de energía eléctrica, telecomunicaciones, com-

putadoras, celulares, construcción, transporte y maquina-

rias industriales. El cobre también es un material impor-

tante para aplicaciones no eléctricas, como en plomería y

techado, y al alearse con el estaño forma bronce y otros

productos de consumo. También se usa en la fabricación

de fungicidas y diversos productos químicos.

El mercado del cobre terminó 2013 con superávit, aunque

la mayor parte de este exceso de oferta en realidad surgió

en 2012. El efecto neto fue un superávit de 180kt en 2013,

los inventarios totales aumentaron a 71 días de consumo,

ligeramente más alto que el nivel del equilibrio promedio de

65 días de consumo. Durante el año, el precio promedio del

cobre fue US$3.32/lb.

Gracias a nuestro plan de inversión, la producción de cobre incrementará de 792,000 toneladas a 1,306,000 toneladas representando un crecimiento del 65%. División Minera Grupo México.

Mil

es d

e To

nela

das

MéT

rica

s

400.00

350.00

300.00

250.00

200.00

150.00

100.00

50.00

0.00

700.0

600.0

500.0

400.0

300.0

200.0

100.0

0.010 11 12 13

INVeNTArIos CoMex N.y. Más LMe LoNDres PreCIos CoMex N.y.

cenT

avos

de

dóla

r / l

ibra

prECIos E INvENtarIos DE CobrE

334.11

509.0

361.45

587.0

400.50

532.0

342.51

557.0

34 35

Durante el 2013 Grupo México fué el quinto productor de cobre integrado a nivel mundial. División Minera Grupo México.

proDuCCIóN MINEra prIMarIa y rEsErvas DE CobrE aÑo 2013

Producción Reservas de Mineral

Mineral Cobre

Procesado Contenido Mineral Cobre Cont. Ley Años de

Miles Toneladas Millones Toneladas % Operación

México

Concentradoras:

La Caridad 33,629 96.9 4,241.9 9.37 0.22 97

Buenavista del Cobre 25,277 115.8 5,671.9 23.14 0.41 200

Minas subterraneas 3,066 6.4 48.8 0.24 0.49 4 a 16

sub-Total 61,971 219.1 9,962.6 32.75

ESDES:

La Caridad 30,426 23.9 201.4 0.35 0.17 15

Buenavista del Cobre 131,559 66.4 2,344.9 3.31 0.14 50

sub-Total 161,986 90.3 2,546.3 3.66

Perú

Concentradoras:

Toquepala 19,925 110.7 2,749.3 13.75 0.50 124

Cuajone 29,353 168.6 2,242.9 10.77 0.48 64

sub-Total 49,278 279.3 4,992.2 24.52

EsDEs : *

Toquepala 38,847 28.4 1,674.5 2.68 0.16 94

Cuajone 3,071 - 9.1 0.05 0.58 5

sub-Total 41,918 28.4 1,683.6 2.73

Estados Unidos de América

Concentradoras:

Mission 14,447 52.6 272.5 1.20 0.39 23

Ray 13,054 74.2 435.4 2.25 0.52 30

sub-Total 27,501 126.7 707.9 3.45

ESDES:

Ray 24,064 28.8 279.7 0.67 0.24 23

silver Bell 10,171 19.9 201.3 0.62 0.30 31

sub-Total 34,236 48.7 481.0 1.29

Total Concentradoras 138,750 625.1 15,662.7 60.72

Total EsDEs 238,139 167.4 4,710.9 7.68

Gran Total 376,889 792.5 20,373.6 68.40

* Las soluciones con cobre Lixiviado de Cuajone son enviadas a la planta EsDEs de Toquepala.

** Las reservas estan valuadas a $3.65 dólares por libra de cobre, excepto en AsARCO que se valuaron a $2.20.

36 37

subproDuCtosPor primera vez en 15 años la Planta de Metales Preciosos del Complejo Metalúrgico alcanzó una producción mensual de 1,081,292 onzas de plata, siendo un récord histórico en la fabricación de este metal. Complejo Metalúrgico la Caridad. Sonora, México.

MOLIBDENO

El molibdeno se usa para dar mayor resistencia a las alea-

ciones de acero, herramientas de acero, ablandar alea-

ciones de tungsteno, resistencia a la corrosión, y como

catalizador en la industria del petróleo y gas para remover

el sulfuro. También se usa en fertilizantes, tintes, esmaltes

y reactivos.

En 2013, el balance de oferta y la demanda de Molibdeno

concluyó con un superávit de 4 millones de libras.

El diseño y construcción de la nueva planta de Molibdeno en Buenavista se llevó a cabo en un tiempo récord de 15 meses. Planta de Molibdeno en Buenavista. Sonora, México.

LA PRODUCCIÓN DE MolIbDENo EN EL 2013 auMENtó 9% COMPARADO CON EL 2012

Durante 2013 el precio del molibdeno finalizó en

US$10.32/lb, esto es 19% menor al año 2012.

Nuestra producción de molibdeno en el 2013 aumentó 9%

comparado con el 2012 a 19,897 toneladas, con un nuevo

récord de 11,742 toneladas en la mina La Caridad y 359

toneladas de la primera producción de la nueva planta de

molibdeno en Buenavista.

3938

20.5

18.6

18.3

19.9

2010

2011

2012

2013

MolIbDENo prIMarIo MINEro(MILES DE TONELADAS)

PreCIos MW DeALer oxIDe

prECIos DE MolIbDENo

16.00

14.00

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.0010 11 12 13

15.61 15.33

12.6210.26

ZINC

El zinc se usa principalmente para galvanizar hierro y acero y protegerlos de la corrosión. También se usa para hacer piezas

de molde, en la fabricación de baterías y en forma de planchas con fines arquitectónicos.

Nuestra producción de zinc en el 2013 aumentó 11% a 99,372 toneladas en comparación a 89,884 toneladas en 2012.

Este incrementó es resultado de la producción ininterrumpida en la mina Santa Eulalia tras el reinicio debido a la inundación

que la afectó en años anteriores.

Espesores de la Concentradora que permiten mejorar la recuperación del agua. La Caridad, Sonora.

4140

Mil

es d

e To

nela

das

MéT

rica

s

120.00

100.00

80.00

60.00

40.00

20.00

0.00

1,400.0

1,200.0

1,000.0

800.0

600.0

400.0

200.0

0.010 11 12 13

INVeNTArIos LMe LoNDres PreCIos LMe LoNDres

cenT

avos

de

dóla

r / l

ibra

prECIos E INvENtarIos DE ZINC

933.0

86.6588.36

1,224.099.49

824.0

98.01

701.0proDuCCIóN DE ZINC EN rEfINErIa

MILEs DE TONELADAs

Refinerías

México

san Luis Potosí 97.7

Metales preciosos

PLATA

La plata se usa para productos fotográficos, eléctricos y

electrónicos y, en menor medida, en aleaciones de solda-

dura, joyería, acuñación de monedas, menaje de plata y

catalizadores.

En 2013, el mercado de la plata presentó un superávit.

Continuó a la baja el interés de los fondos para invertir en

metales preciosos por lo que el precio de la plata mantuvo

tendencia a la baja, finalizando con un precio promedio

anual de US$23.8/oz.

Nuestra producción de plata disminuyó 1% a 14,934 miles

de onzas en el 2013 comparado con el 2012 explicado

principalmente por menores compras de concentrados.

99.2

83.8

89.9

99.4

2010

2011

2012

2013

ZINC prIMarIo MINEro(MILES DE TONELADAS)

95.1

90.0

93.5

97.7

2010

2011

2012

2013

ZINC rEfINaDo (MILES DE TONELADAS)

15.2

14.5

15.0

14.9

2010

2011

2012

2013

plata prIMarIa MINEra(MILLONES DE ONzAS)

13.2

15.8

16.0

15.6

2010

2011

2012

2013

plata rEfINaDa(MILLONES DE ONzAS)

Mil

lone

s de

onz

as T

roy

160.00

140.00

120.00

100.00

80.00

60.00

40.00

20.00

0.00

180.0

150.0

120.0

90.0

60.0

30.0

0.010 11 12 13

INVeNTArIos CoMex N.y. PreCIos CoMex N.y.

dóla

res

/ onz

a

prECIos E INvENtarIos DE plata

23.82

174.0

31.19

147.0

35.18

117.0

20.18

105.0

Nuestra producción de plata alcanzó 14,934 onzas en el 2013. Complejo Metalúrgico la Caridad. Sonora, México.

4342

ORO

El precio promedio de la onza de oro en 2013 fue de US$1,410.78/oz, 15% por debajo del precio

registrado en 2012 de US$1,668.84/oz.

El 2013 fue el primer año en que baja el precio del oro, después de once años consecutivos de

incremento. Lo anterior refleja, entre otros factores, un cambio en la confianza de los inversionis-

tas hacia la reactivación de la economía y por lo tanto, a la diversificación de sus inversionistas

fuera de los metales preciosos.

La producción de oro en AMC disminuyó 19% a 35,545 onzas en comparación a las 43,947

onzas del 2012 debido a menores compras de concentrados.

17.2

36.1

44.0

35.5

2010

2011

2012

2013

oro prIMarIo MINEro (MILES DE ONzAS)

65.4

62.0

64.1

51.7

2010

2011

2012

2013

oro rEfINaDo (MILLONES DE ONzAS)

Mil

lone

s de

onz

as T

roy

1,800.00

1,600.00

1,400.00

1,200.00

1,000.00

800.00

600.00

400.00

200.00

0.00

14,000.0

12,000.0

10,000.0

8,000.0

6,000.0

4,000.0

2,000.0

000.010 11 12 13

INVeNTArIos CoMex N.y. PreCIos CoMex N.y.

dóla

res

/ onz

a

prECIos E INvENtarIos DE oro

1,411.03

7,828.0

1,668.82

11,056.0

1,568.58

11,393.0

1,224.66

11,592.0

Nuestra producción de oro alcanzó 35,545 onzas en el 2013. Complejo Metalúrgico Amarillo. Texas, Estados Unidos de América.

44 45

rEsuMEN proDuCCIóN MINEra*

Distribución 2013

Toneladas 2013 2012 2011 2010

Concentrados de Cobre 2,528,015 2,603,914 2,369,759 2,093,685

Cobre Contenido en Concentrados 625,108 650,846 591,329 547,692

Cobre Contenido EsDEs (Catódico) 167,364 175,362 181,233 140,288

Cobre Contenido Total de Mina 792,472 826,208 772,562 687,980

Cobre Contenido de Fundición 669,240 703,301 712,015 588,701

Cobre de Refinería 586,207 578,366 593,026 498,640

Cobre Refinado (Refinerías + EsDEs) 753,571 753,728 774,259 638,928

Cobre refinado convertido en Alambrón 276,326 289,865 282,492 247,825

Cobre refinado convertido en Planchón 11,494 6,911 10,747 9,643

Concentrados de Zinc 185,254 166,952 151,493 179,826

Zinc Contenido en Concentrados 99,372 89,884 83,807 99,194

Zinc de Refinería 97,692 93,542 90,869 95,072

Concentrados de Plomo 40,077 35,345 34,719 36,514

Plomo Contenido en Concentrados 23,918 19,978 18,817 20,240

Oro Contenido en Concentrados (onzas) 35,545 43,959 36,111 17,204

Oro de Refinería (onzas) 51,718 64,076 62,038 65,392

Plata Contenida en Concentrados (onzas) 14,933,798 15,034,604 14,480,800 15,241,928

Plata de Refinería (onzas) 15,572,552 15,974,465 15,848,904 13,173,333

Molibdeno Contenido en Concentrados 19,896 18,297 18,570 20,519

Carbón 291,505 325,308 238,504 240,538

Coque 93,214 91,263 84,428 72,933

Acido sulfúrico 2,365,051 2,539,794 2,538,040 2,039,729

Cadmio 584 622 628 602

Cal 133,568 133,870 130,862 96,520

* Cifras expresadas en toneladas métricas excepto donde se indica.

Camiones de carga con capacidad de 400 toneladas de mineral; uno de los más grandes del mundo. Buenavista del Cobre. Sonora, México.

46 47

proyECtos E INvErsIoNEsDurante 2013 entregamos la planta de molibdeno y el Quebalix iii en Buenavista, la reapertura de la planta de molibdeno en Mission y la ley de corte variable en Cuajone.

proyectos en México

BUENAVISTA

Continuamos con el desarrollo de nuestro programa de in-

versión de US$3,400 millones para la mina Buenavista, lo

que nos permitirá aumentar la capacidad de producción de

cobre en aproximadamente 175%.

La construcción de la planta ESDE III progresa favorable-

mente, al 31 de diciembre de 2013 se tiene un avance

de 82%, se llevan invertidos US$374 millones del total

presupuestado de US$444 millones. La planta tendrá una

capacidad de producción de 120,000 toneladas anuales de

cátodos de cobre y se estima que entre en operación en

abril de 2014.

El proyecto de la nueva concentradora con circuito de mo-

libdeno integrado incluye una concentradora con una ca-

pacidad de 188,000 toneladas anuales de cobre contenido

y una planta de molibdeno con una capacidad de 2,600

toneladas. El proyecto también producirá 2.3 millones de

onzas anuales de plata y 21,000 onzas anuales de oro. Tie-

ne un presupuesto total de US$1,384 millones y al 31 de

En 2013 se concluyó en tiempo la construcción de la Primera Planta de Molibdeno en Buenavista. La inversión total en el proyecto fue 6% por debajo de su presupuesto y la capacidad anual de producción es de 2,000 toneladas de molibdeno contenido en concentrados lo que representa un crecimiento de 11% respecto a la producción en 2012. Planta de Molibdeno en Buenavista. Sonora, México.

diciembre de 2013 se llevan invertidos US$545 millones

presentando un avance de 63%. Se han instalado cuatro

de los seis molinos de bolas y estamos en el proceso de

instalación de los otros dos. Se estima entrará en opera-

ción en el primer semestre de 2015.

El proyecto de la Quebalix IV aumentará la producción

mejorando y adelantando la recuperación de cobre du-

rante la lixiviación además de reducir el costo de trans-

porte. Recientemente la Empresa concluyó el análisis de

la capacidad de trituración del Quebalix IV y determinó

que al aumentar este de 40 a 80 millones de toneladas

anuales, ya no tendríamos la necesidad de otra planta

Quebalix en el futuro y se podrían reducir los costos uni-

tarios de inversión (de US$5.33 a US$4.25 dólares por

tonelada procesada). El Consejo de Administración auto-

rizó este cambio incrementando el presupuesto del pro-

yecto US$100 millones por lo que el presupuesto actual

es de US$340 millones. Se estima que entre en opera-

ción el primer semestre de 2015.

48 49

Con respecto a la adquisición de equipo para las operaciones mineras, al 31 de diciembre de

2013 hemos invertido US$482 millones del presupuesto total de US$505 millones y hemos

recibido la entrega de 60 camiones (de un total de 61), las siete palas y las ocho perforadoras

que el proyecto requiere.

Los otros proyectos para completar el programa de inversión de US$3,400 millones incluyen

inversiones en infraestructura y otras instalaciones para la unidad de Buenavista.

En 2013 se concluyó la construcción del Proyecto Quebalix III el cuál permitirá triturar hasta 15 millones de toneladas de mineral por año, aumentando y adelantando la recuperación de cobre durante el proceso de lixiviación beneficiando tanto la producción de las plantas ESDE y reduciendo el costo de transporte de mineral. Buenavista, Sonora, México.

NUESTRAS EXPANSIONES EN LA MINa buENavIsta NOS PERMITIRÁN auMENtar la CapaCIDaD DE proDuCCIóN DE COBRE EN ESA MINA EN APROXIMADAMENTE 175% PARA 2016.

ANGANGUEO

El proyecto está avanzado según lo programado para desarrollar este yacimiento polimetálico

subterráneo en Michoacán, México. Con una inversión estimada de US$175 millones, Angan-

gueo incluye una planta concentradora que tendrá una producción de cobre contenido anual

promedio de 10,400 toneladas y 7,000 toneladas de zinc en los primeros siete años. Durante la

vida útil de la mina, se espera que la producción anual promedio de concentrados contenga 2.4

millones de onzas de plata y 1,500 onzas de oro. El proyecto está programado para comenzar

producción en el primer semestre de 2015.

PARA EL 2014 EL CONSEjO DE ADMINISTRACIÓN APROBÓ us$2,498 DEINvErsIóN EN la DIvIsIóN MINEra, ESTA CIFRA REPRESENTA UN CRECIMIENTO DE 33% SOBRE LAS INVERSIONES DE 2013.

50 51

proyectos en perú

TOQUEPALA

Hemos invertido un total de US$289 millones en Toquepa-

la. Estos proyectos incluyen la construcción de una nueva

trituradora en sitio y un sistema de banda transportadora

para reemplazar el sistema actual de acarreo por ferroca-

rril, para permitir ahorros importantes.

CUAJONE

Hemos invertido US$146 millones de los US$157 millones

presupuestados en dos proyectos para aumentar la pro-

ductividad a través de mejoras tecnológicas: (i) el proyecto

de Ley de Corte Variable y (ii) el proyecto de rodillos de

molienda de alta presión (HPGR por sus siglas en inglés).

El aumento en la producción de Cuajone de 6% en 2013 es

prueba de los resultados del proyecto de ley de corte varia-

ble, el cual fue concluido en el el primer trimestre de 2013

con una inversión de US$112 millones. El proyecto HPGR,

que producirá mayores recuperaciones de cobre y ahorros

en los costos al reducir el consumo de energía en el proceso

de trituración, se encuentra en desarrollo para llegar a su

máxima capacidad el primer trimestre de 2014. El proyecto

tiene un presupuesto total de US$45 millones, de los cua-

les hemos invertido US$34 millones al 31 de diciembre de

2013. Esperamos que ambos proyectos lleguen a su máxi-

ma capacidad para finales del primer semestre de 2014.

En 2013 se terminaron los trabajos de rehabilitación para la reapertura de la Planta de Molibdeno. La reapertura de la Planta de Molibdeno contribuirá a mejorar el cash-cost de ASARCO, ya que actualmente no produce molibdeno. Vista Panorámica mina Mission. Tucson, Estados Unidos de América.

El proyecto para mejorar la estabilidad de los taludes en

la parte sur de la mina de Cuajone removerá aproximada-

mente 148 millones de toneladas de material para mejorar

el diseño de la mina sin reducir el nivel de producción ac-

tual. Además de preparar la mina para el futuro, con esta

inversión se evitará la reducción en el promedio de leyes

entre 2014 y 2018, manteniendo los niveles de produc-

ción actuales. Al 31 de diciembre de 2013, hemos invertido

US$59 millones del total de US$65 millones presupuesta-

dos. El equipo de mina adquirido incluye una pala, cinco

camiones, una perforadora y equipo auxiliar.

TÍA MARÍA

Durante el cuarto trimestre de 2013, se realizaron exi-

tosamente las audiencias y los talleres requeridos como

parte del proceso para obtener la aprobación del nuevo

Estudio de Impacto Ambiental (“EIA”) para el proyecto.

Esperamos recibir la aprobación del EIA así como los per-

misos de construcción para el final del segundo trimestre

de 2014. Considerando este calendario, se estima que el

proyecto de Tía María comience su producción a finales

de 2016. El proyecto tiene una capacidad de 120,000

toneladas de cobre anual.

52 53

ExploraCIoNEsTenemos 100,383 hectáreas de concesiones de exploración en Argentina, 35,958 hectáreas en Chile y 2,544 hectáreas en Ecuador.

Seguimos con un intenso programa de exploración y de-

sarrollo de programas de perforación en nuestras minas

existentes en México, Perú y Estados Unidos de América, y

estamos llevando a cabo trabajos de exploración para loca-

lizar nuevos yacimientos minerales en otras localidades en

México, Perú, Estados Unidos de América, Chile, Argentina

y Ecuador. La inversión en trabajos de exploración minera

fue de US$51 millones en 2013.

Actualmente tenemos el control directo sobre 93,972 hec-

táreas de derechos mineros en Perú y 160,454 hectáreas

en México. También tenemos 100,383 hectáreas de con-

cesiones de exploración en Argentina, 35,958 hectáreas

en Chile y 2,544 hectáreas en Ecuador.

LA INVERSIÓN EN TRABAjOS DE ExploraCIóN MINEra

fuE DE us$51 MIlloNEs EN 2013

Evaluamos nuevos proyectos en función de nuestros objeti-

vos de largo plazo, la rentabilidad esperada de la inversión,

los aspectos medioambientales, la inversión requerida y la

producción estimada, entre otras consideraciones. Conti-

nuamente estamos revisando y realizando ajustes a todos

los planes de inversión para responder de una forma ágil

a cambios en la economía o las condiciones de mercado.

Los siguientes son algunos de nuestros proyectos de

exploración más importantes:

A diciembre hemos recibido 60 camiones (de un total de 61), las siete palas y las ocho perforadoras que el proyecto Buenavista requiere. Buenavista. Sonora, México.

5554

PERú

Los Chancas

Este proyecto, ubicado en el departamento de Apurímac en el sur de Perú, es un yacimiento

de pórfidos de cobre y molibdeno. Al cierre de 2013, estábamos por finalizar el estudio de

factibilidad para esta propiedad y esperamos comenzar con el estudio de impacto ambiental

en 2014. Los estimados actuales muestran 545 millones de toneladas de material minerali-

zado con un contenido de 0.59% de cobre, 0.04% de molibdeno y 0.039 gramos de oro por

tonelada y 181 millones de toneladas de material mineralizado lixiviable con un contenido de

cobre total de 0.357%.

MÉXICO

El Arco

Es un yacimiento de cobre de clase mundial ubicado en la zona central de la península de

Baja California, con reservas de mineral de más de 1,500 millones de toneladas, con una ley

de 0.42% y 0.14 gramos de oro por tonelada. En 2010, concluimos el estudio de factibilidad

y se aprobó una inversión de US$56 millones para la adquisición de las tierras que se nece-

sitan para el proyecto. Se espera que este proyecto produzca 190,000 toneladas de cobre y

105,000 onzas de oro por año.

Buenavista-Zinc

Este proyecto se encuentra en el estado de Sonora, México y forma parte del yacimiento de

mineral de Buenavista. Las perforaciones y los estudios metalúrgicos han mostrado que el

yacimiento zinc-cobre contiene aproximadamente 36 millones de toneladas de material mi-

neralizado con un contenido de 29 gramos de plata por tonelada, 0.69% de cobre y 3.3%

de zinc. En 2011, se realizaron 11,956 metros de perforación diamantina para confirmar la

ley y obtener información geotécnica. En 2012, se integró el plan de mina de Buenavista-zinc

al plan general de mina del tajo de Buenavista. Durante 2013 realizamos perforaciones adi-

cionales de 15,128 metros para localizar el zinc oxidado para otras pruebas metalúrgicas y

modelaciones. Esperamos recibir los resultados a principios de 2014 para continuar con las

pruebas metalúrgicas.

Proyecto de cobre contenido con capacidad de producir 100,000 toneladas anuales. Los Chancas, Perú.

5756

Los Chalchihuites

Está ubicado en el estado de zacatecas. Este es un yacimiento de reemplazo con una mez-

cla de óxidos y sulfuros de plomo, cobre, zinc y plata. En 2009 comenzamos un estudio de

prefactibilidad. En 2010 y 2011, añadimos varias concesiones y realizamos un programa de

perforación de 9,386 metros que indicó la presencia de al menos siete millones de tonela-

das de material mineralizado con un contenido de 97.9 gramos de plata, 0.41% de plomo,

0.52% de cobre y 2.53% de zinc. En 2013, continuaremos con el proceso para obtener

todos los permisos y la adquisición de los terrenos necesarios para el proyecto. Además,

se inició el estudio de prefactibilidad, lo cual esperamos finalizar a principios de 2014. Para

2014, se tiene proyectado actividades de perforación adicional para confirmar los resultados

metalúrgicos del estudio de prefactibilidad y para perforar tres pozos de agua para cubrir las

necesidades del proyecto.

Vista Panorámica de la mina La Caridad, Sonora. La Caridad, Sonora, México.

ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA

Chilito, Arizona. Chilito es un pórfido de cobre de tamaño modesto ubicado en el Condado

de Gila, Arizona al sur de las montañas Dripping Springs unos 6.4 kilómetros al noreste de

la fundición de Asarco en Hayden, Az. Asarco adquirió el yacimiento con la compra de la

mina Ray en el año 1986. Asarco controla aproximadamente 70% del yacimiento mientras

Freeport controla el 30% restante, aproximadamente.

La mineralización en Chilito tiene la forma de una dona o corona centrada sobre el lóbulo

sur de un pórfido de diorita de cuarzo. El mapeo indica que la mineralización cerca de la

superficie tiene la forma de una tasa invertida, la parte superior de la cual ha sido destruida

por la erosión. La mineralización de cobre cerca de la superficie consiste principalmente

de silicatos y óxidos de cobre (crisocola, malacita, azurita y cuprita). Debajo de la zona de

5958

óxido de cobre se encuentra una zona enriquecida discontinua de sulfuros secundarios. Las

zonas secundarias de sulfuro y de óxido se mezclan con una mineralización de pirita y calco-

pirita con molibdeno y bomita menor a profundidad. Los contactos entre las zonas primarias,

secundarias y de óxido son irregulares y discontinuos con las zonas secundarias y de óxido

siendo superficiales en algunas áreas. Los trabajos de perforación indican que el yacimiento

de Chilito tiene dos zonas mineralizadas, una superficial adentro del pórfido, dolorita y unida-

des sedimentarias y una zona más profunda (cerca de 457 metros debajo de la superficie) con

la dolorita como huésped. La firma Independent Mining Consultants preparó un nuevo cálculo

de reservas en el 2013, lo cual incluye la zona superior y justamente toca el límite superior de la

zona más profunda (el fondo del modelo bloque tiene una elevación de 610 metros). El modelo

indica que con una ley de corte de 0.27% existen aproximadamente 96 millones de toneladas de

cobre con una ley de 0.462%. En el 2012 y 2013 no se hicieron perforaciones y el proyecto esta

temporalmente suspendido con la excepción de un estudio de la estabilidad del talud y pruebas

de lixiviación por columna que si continúa.

Vista Panorámica de la ESDE Ray. Arizona, Estados Unidos.

Copper Butte, Arizona. El área de Greater Copper Butte, ubicado a unos ocho kilómetros al oeste

sur-oeste de Ray en el Condado de Pinal, Arizona consiste de tres prospectos, Copper Butte,

Buckeye y Pioneer – Alabama, todos los cuales han sido explorados por distintas empresas en

diferentes momentos buscando cobre desde el 1901. Se descubrieron minerales de silicato de

cobre y óxidos de cobre y esos fueron minados en cantidades pequeñas en Copper Butte. Du-

rante la década de los 40, se iniciaron perforaciones de exploración para buscar yacimientos de

cobre porfírico debajo de los óxidos de cobre y silicatos conocidos en conglomerado Oligocene

Whitetail y estos trabajos llegaron a su cima al principio de los años 60 con el mapeo de Ken-

necott del área. Después del 1968, cuando Kennecott instaló una operación ESDE en Ray, los

trabajos de exploración fueron orientados hacia la perforación de la mineralización secundaria

de cobre. Se han realizado más de 142 perforaciones en el área y se desarrollaron significantes,

pero de baja ley, reservas en Copper Butte y Buckeye. Cuando Asarco compró Ray, se continuó

con algo de exploración y modelación de reservas hasta 1996. En el 2013 se preparó un nuevo

cálculo de reservas. Este modelo utilizo un ley de corte de 0.183% Cu, se estimó unos 90

6160

millones de toneladas métricas con una ley de 0.46% total Cu con una razón de descapote de

menos de 2:1 para Copper Butte; utilizando la misma ley de corte, se estimó unos 39 millones

de toneladas con una ley de 0.385% total Cu con una razón de descapote de 3.1:1 para Buc-

keye. Ambos terrenos tienen una potencial para la exploración adicional y ambos parecen ser

adecuados para la lixiviación por terrero y la recuperación por ESDE. Pioneer-Alabama requiere

más trabajo para identificar reservas.

CHILE

Catanave

Se clasifica como un sistema epitermal de oro y plata. Entre 2011 y 2013, se realizaron programas

de perforación. Actualmente estamos analizando los resultados del programa de perforación para

decidir el futuro del proyecto.

El Salado

Un prospecto de cobre y oro ubicado en la región de Atacama, en el norte de Chile, está siendo

explorado por pórfidos de cobre y molibdeno. En 2013, finalizamos un estudio de ingeniería con-

ceptual del proyecto. Se tiene proyectado un programa de perforación de 15,000 metros para 2014

orientado a la definición de las estructuras mineralizadas en la zona de Diego de Almeida.

ECUADOR

Chaucha

La mineralización es característica de un sistema de pórfidos de cobre y molibdeno. En 2013,

obtuvimos todos los permisos necesarios para evaluar el depósito. En 2014, planeamos realizar

un programa de perforación diamantina de 20,000 metros.

ARGENTINA

En 2011, iniciamos actividades de exploración en Argentina. Durante 2012, realizamos explo-

ración principalmente en el proyecto de Cochicos, ubicado en la provincia de Neuquen, donde

se espera localizar mineralización para un sistema epitermal de oro y plata. Durante 2013,

realizamos exploración geológica en las provincias de Salta, San juan y Neuquen donde se

espera localizar pórfidos de cobre. Para 2014 planeamos comenzar un programa de perfora-

ción diamantina de 10,000 metros en el proyecto de Cerro Sementa, ubicado en la provincia

de Salta, donde se espera localizar mineralización pórfidos de cobre y molibdeno. También

planeamos continuar con la exploración regional en Piuqenes y La Voluntad ubicados en las

provincias de San juan y Neuquen, respectivamente, donde se espera localizar mineralización

de pórfidos de cobre y molibdeno.

A FIN DE GARANTIzAR NUESTRO CRECIMIENTO DE LARGO PLAzO HACEMOS EXPLORACIONES EN MéxICo, pErÚ, EstaDos uNIDos DE aMérICa, CHIlE, arGENtINa y ECuaDor.

62 63

sEGurIDaD y saluD oCupaCIoNal En Grupo México, el cuidado de la vida, de la salud y de la integridad física de nuestro personal forma parte esencial y prioritario en todas nuestras actividades. Nuestro objetivo: CERO accidentes.

En la División Minera contamos con el Sistema Integral de

Administración de Seguridad y Salud en el Trabajo, que

nos permite llevar un control de los riesgos que existen

en nuestras operaciones y desarrollar planes de mejora

continua con el objeto de proteger a nuestro personal.

Mantenemos 13 unidades de negocio en México y Perú

con la certificación del Sistema de Gestión de Seguri-

dad y Salud Ocupacional de acuerdo al estándar OHSAS

18001:2007. Adicionalmente, en México contamos con

11 unidades acreditadas ante la Secretaría del Trabajo y

Previsión Social en el Programa de Autogestión en Segu-

ridad y Salud en el Trabajo (PASST).

Entre los logros a destacar en 2013, en seguridad y salud,

mencionamos los siguientes:

• La Cámara Minera de México (CAMIMEX) otorgó el Cas-

co de Plata, Trofeo “jorge Rangel zamorano”, a la planta

de Nueva Rosita y a la unidad minera de Buenavista del

Cobre, por registrar bajos índices de siniestralidad.

• La Unidad Santa Bárbara obtuvo el primer lugar en el

entrenamiento Benchman BioPak Biomarine (de la Uni-

ted States Mine Rescue Association) y el segundo lugar

en la categoría de cuadrilla de rescate minero, en la XIII

Competencia Nacional de Cuadrillas de Rescate Minero

Subterráneo y de Primero Auxilios.

• La Secretaría de Salud certificó como “Entorno Saluda-

ble” la Unidad Santa Eulalia.

• Las colonias del Globo y Caridad fueron certificadas por

parte de la Secretaría de Salud de Sonora como “Colo-

nias Saludables” gracias a los esfuerzos de Mexicana de

Cobre por generar condiciones favorables de seguridad

y salud en estas colonias.

Durante 2013 invertimos más de US$88 millones en seguridad y salud ocupacional, un incremento del 18% con respecto al año anterior, La Caridad. Sonora, México

64 65

Como resultado del trabajo y compromiso de nuestra gente con la seguridad y la salud al cierre de 2013 la tasa de gravedad

(GR) se redujo sustancialmente de 0.75 en 2011 a 0.19 en 2013 demostrando que nuestras actividades de seguridad han

reducido la severidad de los accidentes.

De la misma forma, nuestra tasa de accidentes (IR) presentó un decremento significativo del 11% con respecto al 2012, resul-

tado de la identificación y prevención de riesgos que forma parte del esfuerzo diario de cada uno de nuestros colaboradores.

Estos resultados demuestran el esfuerzo de nuestras actividades de cultura en seguridad, de la implementación de planes

de inspección y sobre todo del trabajo y compromiso de nuestros colaboradores.

0.75

0.61

0.19

2011

2012

2013

tasa DE GravEDaD (Gr),DIvIsIóN MINEra, 2011 - 2013.

1.24

1.06

0.94

2011

2012

2013

tasa DE aCCIDENtEs (Ir),DIvIsIóN MINEra, 2011 - 2013.

SALUD OCUPACIONAL

Con la finalidad de promover una cultura de auto cuidado en salud, continuamos fortaleciendo nuestros programas preven-

tivos en el entorno laboral, familiar y de la comunidad.

Durante el 2013, realizamos diversos programas de educación, prevención y control de riesgos, así como de tratamiento

de enfermedades. Estos programas fueron impartidos a nuestros colaboradores y, en algunos casos, a sus familiares y

miembros de la comunidad.

Las Células de Seguridad son grupos de trabajo interdisciplinarios formados por personas de todas las áreas, que tienen como propósito reforzar la comprensión y aplicación del Sistema Integral de Administración de Seguridad y Salud en el Trabajo. Segundo Foro de Células de Seguridad, Oficinas Corporativas. México, D.F.

66 67

INVERSIÓN EN SEGURIDAD Y SALUD

Durante 2013 invertimos más de US$88 millones en seguridad y salud ocupacional, un incre-

mento del 18% con respecto al año anterior, trabajando en obras de ingeniería, adquisición de

equipo de protección personal, entrenamiento y capacitación y estudios de higiene industrial. En

salud ocupacional invertimos en el fomento, promoción y protección de la salud y la prevención

primaria, tratamiento y rehabilitación.

INvErsIóN EN sEGurIDaD

Millones de Dólares

División Minera

Proyectos administrativos para seguridad 5.01

Entrenamiento y Capacitación 4.10

Equipo de protección personal 10.63

Estudios de higiene industrial 0.59

Obras de ingeniería para seguridad 59.07

Total 79.39

INvErsIóN EN saluD

Millones de Dólares

División Minera

Fomento, promoción y protección a la salud 0.72

Detección y prevención 2.16

Tratamiento 6.06

Rehabilitación 0.06

Total 9.00

LABORAL

EXPOSEGURIDAD

FERIA DE LASALUD

FORO DECÉLULAS DESEGURIDAD

INTERNO

CARRERADE LA SALUD

PREMIACIÓN ATRABAJADORES

O DEPARTAMENTOSCON CERO

ACCIDENTES

CURSOSY CONFERENCIAS

DE SEGURIDAD

ACTIVIDADES DIRIGIDAS A PERSONAL

DE ENTORNO LABORAL

ACTIVIDADES DIRIGIDAS A FAMILIAS

DE LOS TRABAJADORES Y COMUNIDAD

FAMILIAR

CARRERADE LA SALUD

CURSO DECOMBATE VS.

INCENDIOS

CONCURSOFAMILIARES DE

PROMOCIÓNDE VALORES

CONVIVIOSFAMILIARES Y

DESFILES

VISITASGUIADAS

“CONOCE MIEMPRESA”

FERIA DELA SALUD

68 69

O3DiVisióntRAnsPoRte

EL EBITDADE NUESTRA DIVISIÓN TRANSPORTEAUMENTÓ 11% PARA ALCANZAR

UN RÉCORD DE US$621 MILLONES

En estos primeros 16 años de concesión hemos invertido US$4.8 billones de dólares, principalmente en infraestructura y en fuerza motriz, lo que representa 300% más de los US$1.2 billones que nos comprometimos a invertir cuando recibimos la concesión en 1998.

70 71

SIMBOLOGÍA

VÍAS FERROVIARIAS GRUPO MÉXICO

DERECHO DE PASO GRUPO MÉXICO

OTRAS VÍAS

SANDIEGO

CLIFTONDALLAS

LONGVIEW

IOWAHOUSTON

CHIHUAHUACORPUSCHRISTI

VALLE DEMÉXICO

SALINA CRUZ

EAGLE PASS

PIEDRAS NEGRAS

SHREVEPORT

PHOENIX

PICACHO

TUCSON

ALBUQUERQUE

EL PASOCD. JUÁREZ

SAN ANGELO JCT

ESCALÓN

TORREÓN

AGUASCALIENTES

HUEHUETOCAVERACRUZ

COATZACOALCOS

PAREDÓN

SALTILLO

IRAPUATO

F.T. WORTHCALEXICOMEXICALI

MEXICALI

CALEXICO

NEW ORLEANS

CD. FRONTERA

MONTERREY

VIBORILLAS

MAZATLÁNFELIPEPESCADOR

SAN LUISPOTOSÍ

TAPACHULA

TAMPICO

ALPINEFT. STOCKTON

SAN ANGELO

SAN ANTONIOSPOFFORD

WELLTON

NOGALES

NOGALES

B. HILL

HERMOSILLO

GUAYMAS

TOPOLOBAMPO

PRESIDIOOJINAGA

PROGRESO

PTO. ALTAMIRA

GUADALAJARA

MANZANILLO

COLIMA

OCEÁNO PACÍFICO

GOLFO DEMÉXICO

DIvIsIóN traNsportEEn los últimos quince años México ha experimentado una transformación de su sistema ferrovia-rio pasando de una operación dependiente de grandes subsidios gubernamentales a un sistema altamente productivo con mejoras tecnológicas que opera de manera rentable y autónoma.

La División de Transporte de GMéxico está representada

por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México,

S.A. de C.V. (“ITM”), siendo sus principales subsidiarias

Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”), Ferro-

carril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S.

A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de C.V.

(“IMEX”) y Texas Pacifico, LP, Inc. (“TXP”). ITM es la com-

pañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en Mé-

xico; cuenta con una red de más de 10,500 kilómetros

de vías que cubren aproximadamente el 81% del territo-

rio mexicano. Las líneas de ITM conectan en cinco pun-

tos fronterizos con los Estados Unidos de América, cuatro

puertos en el Océano Pacífico y en cuatro más en el Golfo

de México. ITM es controlada por GMéxico 74.9% y Grupo

Carso-Sinca Inbursa 25.1%, Ferromex es controlada por

ITM 74% y Union Pacific 26%. Ferrosur es controlada por

ITM con el 100%.

ubICaCIóN GEoGráfICaRUTAs PRINCIPALEs

Gracias a nuestras fuertes inversiones de 1998 a 2013 en la construcción de laderos, segundas vías y patios, hemos incrementado nuestra capacidad de vía en 131%. División Transporte Grupo México.

72 73

INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MÉXICO, S.A. DE C. V.

ITM presta servicios de transporte ferroviario en los segmentos Agrícola, Industrial, Mineral, Automotriz, Químicos, Me-

tales, Cemento, Energía e Intermodal. La transportación de productos y materiales a granel, especialmente en distancias

largas, es más efectiva y eficiente por ferrocarril que por camión. ITM ha implementado una estrategia comercial, bajo

tres acciones: (i) retener la base de clientes actuales;(ii) mayores ventas para los clientes existentes y; (iii) obtención de

nuevos clientes.

Desde el inicio de su actividad, ITM ha usado nuevas prácticas de operación y efectuado importantes inversiones de

capital a fin de reducir costos a largo plazo y mejorar la eficiencia operativa.

CIfras rElEvaNtEs DE INfraEstruCtura y traNsportEs MéxICo



Vol. Transportado (MillonTons/Km) 51,344 51,054 (290) (0.6)

Ventas 1,676,720 1,856,416 179,696 10.7

Costo de Ventas 1,066,087 1,172,621 106,534 10.0

Utilidad de Operación 416,611 460,285 43,674 10.5

EBITDA 559,301 621,253 61,952 11.1


Utilidad Neta 341,854 262,181 (79,673) (23.3)


Inversiones - (Capex) 258,959 414,617 155,658 60.1

Los ingresos acumulados a diciembre del 2013 se incrementaron 11% impulsado por mejor mezcla de tarifas ya que

se mantuvieron constantes los volúmenes transportados en toneladas kilómetro netas con respecto al 2012. El volumen

transportado fue afectado por las fuertes lluvias registradas durante el año y la baja importación de grano durante los

primeros nueve meses del año, provocado por la sequía en los Estados Unidos de América. Compensando estos efectos,

hubo un incremento importante en el movimiento de las cosechas nacionales. Los segmentos que mostraron mayor cre-

cimiento en ingresos fueron: Energía (27%), Minerales (13%) e Industriales (11%).

El volumen transportado durante 2013 fue de 51,054 millones de toneladas kilómetro netas. Los segmentos que más

crecieron en este rubro fueron: Automotriz (6%), por el incremento en exportación de vehículos de Ford, Nissan y Honda

e Industriales (3%) por mayor volumen transportado de cerveza de exportación.

rECursos DE la DIvIsIóN traNsportE

Ferromex Ferrosur TXPT Total

Red de Vías (Km) 8,111 1,813 616 10,540

Locomotoras 593 172 14 780

Carros 15,614 4,011 - 19,625

Trabajadores/Empleados 8,025 1,949 59 10,033

LA TARIFA DEL FERROCARRIL ES HASTA

50% MÁS ECONÓMICA QUE EL COSTO DE FLETE DEL AUTOTRANSPORTE,lo QuE sE traDuCE EN aHorros IMportaNtEspara NuEstros ClIENtEs.

74 75

En el 2013, ITM se consolidó como el transportista de

automóviles más grande del país moviendo el 70% de la

producción de las plantas que atiende, esperamos que

esta tendencia se mantenga.

Con respecto al Segmento Intermodal, ITM está con-

centrando esfuerzos en servicios e infraestructura para

competir con los casi 6 millones de viajes que realiza el

autotransporte entre México y Estados Unidos de Amé-

rica y transportar los 2.3 millones de contenedores que

se mueven entre los puertos de Manzanillo, Veracruz y

Agrícolas; 27%

Car-Hire; 2%

A Otros; 4%

Cemento; 5%

Siderúrgicos; 6%

Intermodal; 7%

Energía; 8%

Químicos; 9%

Industriales; 10%

Automotriz; 11%

Minerales; 11%

partICIpaCIóN por proDuCto EN las vENtas 2013

En el 2013, ITM se consolidó como el transportista de automóviles más grande del país moviendo el 70% de la producción de las plantas que atiende. Segmento Automotriz División Transporte.

Altamira. Dentro de este segmento, inició en octubre de

2013 el servicio diario Monterrey - Chicago - Saint Louis

- Los Ángeles - Monterrey y el servicio diario Monterrey –

Altamira – Monterrey. Adicionalmente se realizaron inver-

siones para la expansión de las terminales intermodales

de Monterrey, Nuevo León y Silao, Guanajuato.

En otros segmentos también se han tenido importantes

avances durante el año. En Energía se transportaron

14,000 carros de volumen incremental de diésel y com-

bustóleo, para lo cual se incorporó una flota adicional de

300 carro-tanques. En Minerales se consolidó el corredor

Nogales–Guaymas para la exportación de 1.1 millones de

toneladas de mineral con origen en los Estados Unidos de

América. En el segmento Agrícola se logró récord histó-

rico en el movimiento de Cosechas Nacionales, transpor-

tando más de 5.5 millones de toneladas. En Cemento se

firmó un convenio multianual con una de las principales

cementeras por un total de US$500 millones. Finalmente

se firmó un convenio de colaboración con el Gobierno

de Morelos para la rehabilitación de la línea que une el

Distrito Federal con Cuautla, Morelos.

76 77

Crecimiento y Eficiencias Operativas en ITM.

Los ingresos totales de ITM al cierre del 2013 representan un nuevo récord de US$1,856 millones, 11% por arriba de 2012.

El costo de operación en 2013 presenta un incremento del 10% con respecto al mismo período del 2012, principalmente por

aumentos en el costo de mano obra 10% y el costo de diésel 13%, compensado parcialmente por una mayor eficiencia en

consumo en litros de 5%. Asimismo, el costo fue afectado por el incremento en la tasa de Derechos de Concesión de 0.5% a

1.25% sobre ventas a partir del mes de febrero del 2013.

El EBITDA en 2013 fue de US$621 millones, también es una cifra récord para ITM, equivalente a 33.5% de las ventas, repre-

sentando un aumento de 11% comparado con el 2012.

Inversión en Activo Fijo

En 2013, ITM invirtió US$415 millones, cifra que supera en 60% las inversiones del 2012. Dichas inversiones fueron

destinadas principalmente al mejoramiento de infraestructura, rehabilitación de vía, expansión y construcción de laderos

y patios y adquisición de maquinaria de vía, lo que incrementará la capacidad y beneficiará a la operación hacia adelante.

Por cada 1% que crece el PIB de México, nuestro volumen crece 1.36%. Los ferrocarriles de México transportan más carga que cualquier ferrocarril en la Unión Europea con excepción de Alemania, y más que los de Francia, España, Italia y Austria juntos. División Transporte Grupo México.

EN 2013, fErroMExFUE NOMBRADO El MEJor

fErroCarrIl DE NortEaMérICapor El “INTERNATIONAL TRANsPORT FORUM”.

carr

os

Ton-

KM n

eTas

CArros ToNs-KM NeTAs (MILLoNes)

55,000

45,000

35,000

25,000

15,000

5,000

1,400,000

1,200,000

1,000,000

800,000

600,000

400,000

200,000 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13AÑO

CarGa fErrovIarIa - ItM

78 79

O4DiVisióninFRAestRuctuRA

EL EBITDADE NUESTRA DIVISIÓN INFRAESTRUCTURA

AUMENTÓ 73% PARA ALCANZAR

US$109 MILLONES

PEMSA incrementó 92% su EBITDA en 2013, su mejor año desde su incorporación a Grupo México. División Infraestructura Grupo México.

80 81

PERFORACIÓN TERRESTRE POZA RICA, VERACRUZ

OFICINAS VILLAHERMOSA, TABASCO

POZO DE AGUA CANANEA

POZO DE AGUA ZACATECAS

PLATAFORMA “CHIHUAHUA” OPERANDO EN CANTARELL

PLATAFORMA “ZACATECAS” OPERANDO CERCA DE FRONTERA, TABASCO

OFICINAS CD. DEL CARMEN, CAMPECHE

PLATAFORMA “SONORA” OPERANDO CERCA DE FRONTERA, TABASCO

CANANEA

NACOZARIPLANTAS GENERADORAS DE ENERGÍA 500MW

SAN LUIS POTOSÍ

LEÓN

CUERNAVACA

OFICINA HERMOSILLO

OFICINAS MÉXICO, DF

JUCHITÁN, OAXACAPARQUE EÓLICO 74MW

PEMSA

MCI

CONSUTEC

MGE

MGEE

SIMBOLOGÍA

DIvIsIóN INfraEstruCturaMPD - MéXICO PROyECTOs y DEsARROLLOs, s.A DE C.V.

Las inversiones acumuladas de los últimos 3 años han alcanzado los US$2,000 millones.

La División Infraestructura está representada por Méxi-

co Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. (“MPD”), siendo

sus principales subsidiarias: Perforadora México, S.A. de

C.V. (PEMSA), México Generadora de Energía, S.A. de

C.V. (“MGE”) México Generadora de Energía Eólica, S.A.

de C.V. (“MGEE”)y México Compañía Constructora, S.A.

de C.V.(“MCC”). MPD, PEMSA, MGE, MGEE y MCC son

controladas al 100% por GMéxico. PEMSA ofrece servi-

cios de perforación para la exploración de petróleo y agua,

servicios de valor agregado relacionados como ingeniería

de cementaciones y perforación direccional. MGE y MGEE

se dedican a la producción de energía principalmente para

autoconsumo. MCC participa en actividades de ingeniería,

procuración y construcción de obras de infraestructura.

La plataforma autoelevable “Tabasco” de 400 pies de tirante de agua con capacidad de perforación de 35,000 pies en el subsuelo marino, llegó en enero de 2014 a aguas mexicanas para iniciar operaciones en marzo del mismo año. Puerto Dos Bocas. Tabasco, México.

ubICaCIóN GEoGráfICaDIVIsIóN INFRAEsTRUCTURA

82 83

DIVIsIóN INFRAEsTRUCTURA

La División de Infraestructura comienza a ver los beneficios de las importantes inversiones en años pasados. Durante 2013,

las ventas consolidadas alcanzaron US$306 millones, 37% más que en 2012, como resultado del inicio de operaciones de

las plataformas de perforación “Chihuahua” (junio 2012) y “zacatecas” (noviembre 2012). A finales del 2013 se registraron

las primeras ventas de energía de la primera planta de 250MW a Minera México. El EBITDA de la División aumentó 73%

para alcanzar US$109 millones.

Durante 2013, la División de Infraestructura invirtió US$572 millones principalmente para la adquisición de dos platafor-

mas tipo “jack-up” con capacidad de perforación en tirante de agua de 400 pies y de perforación de 30,000 pies, que

son capaces de perforar en “ambiente hostil” y para la construcción de dos plataformas modulares que estarán iniciando

operaciones en junio y octubre de 2014 respectivamente.

Para 2014 el Consejo de Administración autorizó una inversión de capital de US$380 millones, destacando US$271

millones para una nueva plataforma marina y dos equipos modulares. Estas importantes inversiones en la División de

Infraestructura generarán más de 800 empleos directos e indirectos.

CIfras rElEvaNtEs DE MéxICo proyECtos y DEsarrollo (MpD)



Ventas 223,160 305,969 82,810 37.1

Costo de Ventas 140,293 183,964 43,671 31.1

Utilidad de Operación 38,659 78,175 39,516 102.2

EBITDA 63,218 109,257 46,039 72.8


Utilidad (Pérdida) Neta 17,299 29,467 12,189 70.5


Inversiones - (Capex) 631,435 572,525 (64,910) (10.3)

PERFORACIóN

Perforadora México, S.A. de C.V. (PEMSA).

La Empresa continúa creciendo aceleradamente, en el 2013 tuvo su mejor año desde su incorporación a Grupo México. Se

tienen grandes perspectivas en el sector con las inversiones que se han venido realizando y comprometiendo desde finales

del 2011.

Los ingresos durante el 2013 fueron US$200 millones y el EBITDA US$101 millones, lo que refleja un incremento con

respecto al 2012 de 27% y 98% respectivamente. El crecimiento se debe a resultados mejores a lo esperado en las plata-

formas auto elevables Chihuahua, zacatecas y Sonora.

Durante el 2013, se comprometieron inversiones que sumadas a las realizadas en el 2011 y 2012 llegan a los US$1,400

millones. Principalmente para la adquisición y puesta en marcha de las plataformas Chihuahua, zacatecas, Campeche,

Tabasco y los dos equipos modulares Veracruz y Tamaulipas.

El EbItDa DE la subDIvIsIóN DE pErforaCIóNCrECIó 98% rEspECto a 2012

10 30 50 70 9020 40 60 80 100

2012

2013

Somos la empresa mexicana con mayornúmero de activosmarinos en operaciónen México y la únicaempresa en Méxicocon plataformas tipo“jack-up” de altas especificacionesy capaces de perforar en ambiente hostil.

las INvErsIoNEs DE CapItal EN2013 fuEroN DEstINaDas

a la CoMpra DE las plataforMas y MoDularEs

a la CoNstruCCIóN DE NuEstras plaNtas DE ENErGÍa

a la CoNstruCCIóN DE la CarrEtE-ra salaMaNCa lEóN

60%35%5%

84 85

1. PERFORACIÓN MARINA

1.1 Plataforma Sonora

La plataforma Sonora tiene un contrato vigente hasta el

19 de diciembre de 2014, con un valor total estimado de

US$71 millones.

Durante el año 2013, la productividad de la Plataforma

fue del 93%, generando ingresos por US$26 millones,

resultando en un EBITDA de US$16 millones, cifra 84%

superior a los US$9 millones del 2012.

La renta de la plataforma Sonora representó el 13% del

total de los ingresos para CIPEME.

1.2 Plataforma Chihuahua

Tiene un contrato con un valor aproximado de US$189 mi-

llones con vigencia hasta el 1 de marzo de 2016.

Durante el 2013, la productividad de la plataforma fue

del 99%, generando ingresos por US$47 millones y un

EBITDA de US$37 millones, cifra 75% superior a los

US$21 millones del 2012. La renta de la Plataforma Chi-

huahua representó el 23% de los ingresos de CIPEME.

1.3 Plataforma Zacatecas

La plataforma zacatecas tiene contrato vigente hasta

el 27 de junio de 2015, por un valor de alrededor de

US$141 millones.

Durante el 2013, la productividad de la plataforma fue del 98%, lo que le permitió tener ingresos

por US$47 y un EBITDA de US$36 millones. La renta de la Plataforma zacatecas, representó el

23% del total de los ingresos de CIPEME.

1.4 Inversión en Nuevas Plataformas

Durante el 2012, se adquirieron dos plataformas “Tabasco” y “Campeche” para perforar en

tirantes de agua de hasta 400 pies, diseño Friede & Goldman jU-2000E.

La Plataforma Tabasco, cuenta con contrato firmado por 2,528 días, iniciará operaciones el 1 de

marzo de 2014 con una renta diaria de US$160,000.

La Plataforma Campeche, cuenta con un contrato por 2,281 días, iniciará operaciones el 1 de

octubre de 2014 con una renta diaria de US$159,000.

La Plataforma autoelevable “Tabasco” iniciará operaciones en marzo de 2014 con una renta diaria de US$160,000. Puerto Dos Bocas. Tabasco, México.

LA PLATAFORMA AUTOELEVABLE

CUENTA CON EL CONTRATO MÁS LARGO

OTORGADO POR pEMEx POR

TABASCO

2,528 DÍAS

86 87

La plataforma modular “Veracruz” cuenta con contrato por 1,219 días con una renta diaria

de US$80,000, iniciará operaciones hacia el 24 de junio 2014.

La plataforma modular “Tamaulipas” cuenta con un contrato por 1,153 días con una renta

diaria de US$80,000, iniciará operaciones hacia el 24 de junio 2014.

2. Perforación Terrestre

2.1 Cementación

La división de Cementos realizó trabajos para PEMEX y tuvo ingresos por US$10 millones

que representaron el 5% del total de los ingresos para CIPEME.

2.2 Proyecto Aceite Terciario del Golfo (ATG)

El contrato con Pemex inició en septiembre del 2009 y terminó en septiembre de 2013.

Durante 2013, se realizaron trabajos de perforación de pozos por US$58 millones y traba-

jos de terminación de los mismos por US$6 millones.

La perforación y terminación de pozos representó el 31% de los ingresos de CIPEME. ENERGÍA

Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”)

México Generadora de Energía

MGE se constituyó en el año 2005 con el fin de desarrollar, construir, poseer, operar y dar mantenimiento a dos plantas

eléctricas de ciclo combinado de 250 MW ambas en el estado de Sonora, México. El proyecto representa una gran im-

portancia estratégica para Grupo México ya que abastecerá de electricidad a sus operaciones mineras de tajo abierto a

un costo menor del servicio del CFE. La construcción de la primera unidad de 250MW se terminó a finales de Septiembre

de 2013 y desde el 1 de Diciembre vende energía eléctrica a sus socios consumidores. Se espera que la segunda planta

de 250MW entre en operación en el segundo trimestre de 2014, en línea con su programa original. Esta segunda unidad

abastecerá de energía a los proyectos de expansión en Buenavista del Cobre.

1. Nuestras plantas de energía brindarán a las operaciones mineras acceso a energía de mejor calidad a precios inferiores a los de CFE, al tiempo que generarán una utilidad importante a la División Infraestructura. Sonora, México.

2. La construcción de la Segunda Planta de 250MW está prácticamente terminada, en tiempo y presupuesto con el programa original, lo que representa la culminación exitosa de nuestro primer gran proyecto energético en la División de Infraestructura. Sonora, México.

1 2

GraCIas al ExpErIMENtaDo EQuIpo DE opEraCIóN DE MGE la prIMEraplaNta DE ENErGÍa DE 250MW ENtró EN opEraCIóN EN 2013

DIspoNIbIlIDaD

y DEsDE ENTONCEs sU DIsPONIBILIDAD HA sIDO supErIor al 98%98%

88 89

La inversión a diciembre del 2013 es de US$540 millones.

Con este proyecto, la Empresa reafirma su compromiso

de fortalecer la posición de la División Minera como un

productor global de bajo costo mientras, desarrollando al

mismo tiempo la División Infraestructura.

México Generadora de Energía Eólica (MGEE)

Durante 2013, MGEE desarrolló el primer parque eólico

para autoabastecimiento y venta a terceros. Este proyecto

es de gran relevancia para el grupo ya que diversifica tec-

nológica y geográficamente a la División Infraestructura.

El proyecto consta de 37 turbinas de 2 MW de potencia

cada una, para un total de 74 MW que generarán 239

GWh al año. Esta energía abastecerá más de 180 com-

plejos de cine de Cinemex, estaciones y patios de ITM asi

como a nuestras minas subterráneas de IMMSA. Adicio-

nalmente este proyecto reducirá emisiones de gases de

efecto invernadero equivalentes a 120,000 toneladas de

bióxido de carbono.

A diciembre de 2013, el parque eólico comenzó a ge-

nerar energía y pasar pruebas de construcción y de ope-

ración. Durante la construcción, se transportaron más

de 9,500 toneladas de componentes y materiales entre

tramos de torre, palas o aspas, y nacelles o góndolas

transportadas por mar y tierra, y se generaron más de

500 empleos durante la obra civil, transporte, montaje y

puesta en marcha de los equipos.

La Empresa continúa desarrollando su División Infraestructura promoviendo el uso de energías limpias como la eólica, cumpliendo con el objetivo de contribuir con el medio ambiente y al desarrollo de infraestructura energética renovable en el País. Oaxaca, México.

EN 2013 CoNCluyó la CoNstruCCIóNDEl parQuE EólICo QuE GENEró Más DE

100 300200 400 500

EMPLEOs500+

NuEstro parQuE EólICo rEDuCIrá EMIsIoNEs DE GasEs DE EfECto INvErNaDEro EQuIva-lENtEs a 120,000 TONELADAS DE BIÓXIDO DE CARBONO (EQUIVALE A sACAR DE CIRCULACIóN 22 MIL AUTOMóVILEs)

120,000TONELADASDE BIÓXIDO

DE CARBONO MENOS

MENOS22 MILAUTOMÓVILES

90 91

El proyecto se encuentra en La Ventosa, comunidad del municipio de juchitán, Oaxaca y se

cuenta con una oficina administrativa en la ciudad de juchitán. Durante el 2013 se incorporó

como parte del equipo a personal de Desarrollo Comunitario de Grupo Mexico quien realizó un

proyecto extensivo de diagnóstico e identificación de necesidades de la comunidad y de la zona.

La industria eólica se ha tornado una de las principales actividades económicas en la región del

Istmo de Tehuantepec.

La inversión total del proyecto asciende a US$150 millones y se tiene programada el inicio de

operaciones comerciales para el segundo trimestre de 2014 una vez que se concluyan las prue-

bas de construcción, operativas y adecuaciones en los puntos de consumo.

CONsTRUCCIóN

México Compañía Constructora

MCC ha participado sin interrupción en la construcción de la

infraestructura de México desde 1936, iniciando con la “Cons-

trucción del Ferrocarril del Sureste”, por lo que en el 2013 or-

gullosamente cumplimos 77 años construyendo México.

MCC, es una empresa fuerte y dinámica, que cuenta con

el respaldo de Grupo México y proporciona servicios in-

tegrales para el desarrollo de proyectos para el sector

privado y para el sector público.

MCC cumple con los más altos estándares que exige el mer-

cado en los servicios de Ingeniería y Construcción. Abarcando

las áreas de Ingeniería, Planeación, Procuración, Construc-

ción Civil y Electromecánica, Supervisión y Control de todos

los Procesos de la Obra, así como la Puesta en Marcha.

Desde desde 2005 MCC tiene certificación integral de las

Normas ISO 9001 “Calidad”, ISO 14001 “Ambiental” y OH-

SAS 18001 “Seguridad Ocupacional”.

MéxICo CoMpaÑÍa CoNstruCtora rEportó vENtas por

lo QuE rEflEJa uN CrECIMIENto DEus$154 MIlloNEs

73% CoN rEspECto al 2012.

Nuestra carretera Salamanca-León de cuatro carriles de alta especificación bajo un esquema de concesión a 30 años reporta un avance del 48%. Guanajuato, México.

92 93

La fortaleza y capacidad operativa de MCC permiten res-

ponder con efectividad a todo tipo de obras de gran enver-

gadura y alto grado de dificultad gracias a la experiencia

adquirida durante 77 años de operación, cubriendo un am-

plio rango de obras ejecutadas de gran magnitud y com-

plejidad, como son:

– Plantas Hidroeléctricas y Termoeléctricas.

– Presas Derivadoras y de Almacenamiento, Canales y

Distritos de Riego.

– Obras para la Industria Embotelladora, Farmacéutica y

Automotriz.

– Construcción de Proyectos de Petróleo y Gas.

– Obras Mineras, de Exploración, de Plantas de Fundición

y de Refinación.

– Construcción de Vías ferroviarias, Terminales Multimo-

dales y Automotrices.

– Construcción de Carreteras, Proyectos Subterráneos y

Túneles.

– Construcción de Conjuntos Habitacionales.

MCC reportó ventas por US$154 Millones y un EBITDA de

US$34 Millones lo que refleja una mejora con respecto al

2012 de 73% y 48% respectivamente.

Principales Obras en Ejecución:

Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT): cons-

trucción de la Autopista de Altas Especificaciones “Sa-

lamanca–León”, conforme al programa de liberación del

derecho de vía, se ha programado con la Secretaría de

Comunicaciones y Transportes la puesta en operación del

Tramo 1 de la Autopista, Cerro Gordo – ITESI para octubre

de 2014 y el Tramo 2, ITESI – León para abril de 2015. El

avance del proyecto es de 48%.

Fondo Inmobiliario, S.A. de C.V.: Se concluyeron en tiempo

y forma los trabajos asignados a la empresa en la Pla-

za Cuernavaca II, donde se montaron 5,700 toneladas de

acero estructural y se construyeron 48,000 m2 de áreas

comerciales.

Mexicana de Cobre, S.A. de C.V.: Se está construyendo la

Sobre-elevación de la Cortina de la Presa de jales No. 7, en

el Municipio de Nacozari de García, Sonora. El avance del

proyecto es del 35% y la conclusión es en marzo de 2015.

Buenavista del Cobre, S.A. de C.V.: Se concluyeron en

tiempo y forma los trabajos en la Nueva Concentradora de

Cobre, en el área de flotación y el área de molienda, ubica-

do en el Municipio de Cananea, Sonora.

En el mes de Diciembre de 2013, se ganó el contrato

para la construcción de la Primera Etapa Fase I y II del

Nuevo Depósito de jales en Cananea. Para la ejecución

del proyecto se adquirirá equipo de construcción de última

generación por un importe de US$41 millones.

Nuevos Proyectos: Se planea participar activamente en los

proyectos de inversión del gobierno federal en los sectores

ferroviario, petrolero, energía y concesiones carreteras.

El cobre es el único conductor suficientemente resistente para soportar que la hélice de un Parque Eólico dé 6 vueltas sobre su eje diariamente sin romperse. Nuestro Parque Eólico utilizó aproximadamente 185 toneladas de cobre. Parque Eólico. Juchitán, Oaxaca.

94 95

O5FunDAciónGRuPo MÉXico

A TRAVÉS DE NUESTROS PROGRAMAS SOCIALES

HEMOS LLEGADO A TODO MÉXICO AyUDANDO A 20,369,199 PERSONAS

Algunos alumnos beneficiados con el material de apoyo educativo de Fundación Grupo México.

96 97

PRESENCIA A NIVEL NACIONAL

SIMBOLOGÍA

Oceáno Pacífico

Golfo deMéxico

Estados Unidos de América

Centro América

fuNDaCIóN Grupo MéxICoEN LA REPÚBLICA MEXICANA

fuNDaCIóN Grupo MéxICo

Se realizó simultáneamente en 12 estados de la República el Día del Voluntario Fundación Grupo México beneficiando a 25,000 personas.

Resultados Vinculación social:

18 Estados de la República Mexicana

58 Instituciones

228,055 Personas

3,972 Voluntarios

101,000 Árboles Plantados

1. Programa Vinculación Social

Día del Voluntario.- A través del Día del Voluntario FGM,

se benefició a 28 instituciones en 22 comunidades y

25,000 personas con la colaboración de 3,972 volun-

tarios, incluyendo familias y colaboradores de nuestras

tres Divisiones y Cinemex; a esta causa también se

sumaron voluntarios de las instituciones beneficiadas.

Donación de artículos de primera necesidad.- Donamos

más de 57,000 artículos de primera necesidad a 27 Insti-

tuciones, beneficiando a 2,700 personas en 6 comunida-

des ubicadas en los estados de Querétaro y Guanajuato.

Construcción de Escuela.- Patrocinamos el torneo de

golf “Lorena Ochoa Invitational 2013”, el cual tuvo

como objetivo reunir fondos para la construcción del

Centro Educativo “La Barranca”, ubicado en una comu-

nidad de la zona metropolitana de Guadalajara, jalisco,

beneficiando a 355 niños.

Reforestación.- Se donaron 101,000 árboles al Gobierno

del Estado de Nayarit para reforestar 20 comunidades y

1,000 árboles más para reforestar las zonas operativas

de Ferromex ubicadas en los estados de Chihuahua y

Coahuila; logrando beneficiar a 200,000 personas.

98 99

CoMparatIvo DE INCrEMENto GErENCIa DE vINCulaCIóN soCIal

Proyecto Estados No. de BeneficiariosIncremento

beneficiariosTotal beneficiarios Árboles donados

Incremento

árboles donados

Total árboles

donados

2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012 2012 2013 2013 vs. 2012

Reforestaciones 2 3

1,500

personas

200,000

personas13233% 201,500

2,350 101,000 4197% 103,3501 institu-

ción

2 institu-

ciones100% 3

Proyecto Estados No. de BeneficiariosIncremento

beneficiariosTotal beneficiarios Voluntarios

Incremento

voluntarios

Total

voluntarios

2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012 2012 2013 2013 vs. 2012

Día del

Voluntario FGMN/A * 12

N/A 25,000 personas N/A 25,000

N/A 3,972 N/A 3,972

N/A 28 instituciones N/A 28

Proyecto Estados No. de Beneficiarios Incremento beneficiarios Total beneficiarios

2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012

Lorena Ochoa Invitational 1 1 355 personas 355 personas 0% 710

1 institución 1 institución 0% 2 **

Proyecto Estados No. de Beneficiarios Incremento

beneficiarios Total beneficiarios Artículos donados

Incremento

artículos

donados

Total artículos

donados

2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012 2012 2013 2013 vs. 2012

Donación de

artículos recupe-

rados Ferromex

N/A *** 2

N/A2,700

personasN/A 2,700

N/A 57,653 N/A 3,972

N/A27 insti-

tucionesN/A 27

* No aplica (N/A) ingresar algún dato del 2012 pues es un programa nuevo cuyo arranque/primera vez se llevó a cabo en el 2013.

** Los dos años se benefició a la misma institución.

** No aplica (N/A) ingresar algún dato del 2012 pues es un programa que, por primera vez, a partir del último trimestre de 2013 lo coordina FGM (ya que en

2012 y años anteriores, con diferente enfoque, lo operaba en su totalidad Ferromex, sin intervención de FGM.)

El día del voluntario contó con 3,972 voluntarios, incluyendo familias, colaboradores de nuestra Empresa y de la Institución Beneficiada.

100 101

2. Programa Educación y Medio Ambiente

Material de Apoyo Educativo.- Desarrollamos 9 diferentes materiales de apoyo para niños,

jóvenes, maestros y padres de familia, abarcando temas de nutrición, violencia (en todas sus

áreas), sexualidad y adicciones, con estos cuadernillos se beneficiará a 19 millones de niños.

Se está trabajando en coordinación con la SEP para poder verter estos materiales a todas las

escuelas del país.

jornadas de Reforestación.- Realizamos la 3ra jornada de reforestación con empleados de la

División Minera y División Transporte, la cual se llevó a cabo en Huixquilucan Estado de México

contando con 203 voluntarios.

Permanentemente trabajamos en la búsqueda y coordinación de alianzas con gobiernos esta-

tales del Estado de México, Hidalgo, Chihuahua, Nayarit, Guerrero, San Luis Potosí y Coahuila

EN 2013 El CENtro CoMuNItarIo DE NaCoZarI bENEfICIó a

1,466 jÓVENES EN EL ESTADO DE SONORA

e instituciones comprometidas con el medio ambiente.

Gracias a esto logramos reforestar 81 hectáreas con más

de 80,600 árboles beneficiando así a 676,000 personas.

Desarrollo del Centro Comunitario de Nacozari.- Con la

creación del Centro Comunitario, se han logrado impartir

diversos talleres en materia de sexualidad, adicciones,

violencia y nutrición para jóvenes, con el objeto de con-

tribuir a la mejora en la calidad de vida de la comunidad.

Estos se imparten en secundarias y bachilleratos del

municipio con gran impacto, de esta forma se ha logra-

do beneficiar a 1,466 jóvenes en el Estado de Sonora.

A través de estos talleres estamos presentes en todas las escuelas secundarias y preparatorias de Nacozari.

Se está trabajando para poder llegar a padres de familia

con estos mismos temas; con estas acciones buscamos

concientizar a toda la población sobre la importancia de

una vida sana.

Durante 2013, nuestra Fundación plantó 181,638 árboles, un incremento del 637% respecto al año anterior.

102 103

Programa Bécalos.- Actualmente tenemos becados a 1,563 estudiantes en bachillerato y 500 estudiantes en universidades en el

estado de Sonora. Durante el 2013 extendimos el apoyo al estado de Colima, en el cual becamos a 100 alumnos de bachillerato y

100 universitarios. Con ello, en tres años, hemos alcanzado un crecimiento del 174%. Adicionalmente en el mes de junio, se llevó

a cabo la graduación de la primera generación de bachillerato becada por nuestra Fundación.

Traslado gratuito de víveres por medio de nuestra División Transporte.- Hemos logrado beneficiar a diversas comunidades de la

Sierra Tarahumara con la entrega de 80 toneladas de alimento, beneficiando a 33,759 personas anualmente. Del mismo modo se

entregaron 581 despensas a los damnificados de los estados de Sinaloa y Colima por los desastres naturales ocurridos durante

el mes de septiembre, beneficiando a 2,324 personas.

Resultados Educación y Medio Ambiente


17 Instituciones

19,952,144 Personas

80,638 Árboles Plantados

203 Voluntarios

80 Toneladas de Alimento Donado

581 Despensas en Apoyo a Desastres Naturales

CoMparatIvo DE INCrEMENto GErENCIa EDuCaCIóN y MEDIo aMbIENtE

Proyecto Estados No. de Beneficiarios Incremento Total Árboles donados Incremento Total Voluntarios Incremento Total

2011 2012 2013 2011 2012 2013 2013 vs. 2010 2011 2012 2013 2013 vs. 2010 147,988 2011 2012 2013 2013 vs. 2010

Refores-

taciones2 4 6 322,000 417,872 676,005 110% 1,415,877 28,500 38,850 80,638 183% 167 102 203 22% 472

Proyecto Estados No. de beneficiados Incremento Total

2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013 2013 vs. 2010

Bécalos 1 1 1 2 1,023 437 200 1,150 174% 2,810

7COMUNIDADESTARAHUMARASBENEFICIADAS

CON 80TONELADASDE alIMENto

bENEfICIaNDo

33,759pErsoNas

En 2013, se llevó a cabo la graduación de la primera generación de bachillerato de 476 alumnos de Nacozari, becada por nuestra Fundación.

México en una imagen.- Por segundo año consecutivo se apoyó el programa “Lo Hecho en México” a través de “México

en una imagen” registrando 3,500 fotos participantes y logrando la exposición itinerante de las 60 fotografías ganadoras

en 8 estados de la República. Gracias a la calidad de la exposición se logró llevar dicha muestra a Etiopía, por lo que en

este año se iniciará la gira en África.

104 105

3. Impacto de Conciencia Cinemex y Apoyo a Instituciones

4ta carrera Cinemex.- Esta carrera que nació como una iniciativa en Fundación Grupo Mexico, ha logrado beneficiar a

más de 13,000 personas. Año con año se ha vuelto más concurrida, logrando que cada corredor conozca y se familiarice

con la causa que se beneficia.

En 2013 logramos una asistencia récord de 13,618 personas.

Tercer año consecutivo del programa premier a beneficio.- El programa ha tenido cada día mayor reconocimiento y apoyo

tanto de diversas distribuidoras como de invitados, quienes al acudir, se suman a la causa y hacen posible que Fundación

Grupo México doble por cada función la suma recaudada. Durante el 2013 realizamos 21 premieres, beneficiando a

57,781 personas en toda la República Mexicana.

Dentro de los complejos de Cinemex continuamos realizando campañas sociales en beneficio de diversas instituciones.

Este año realizamos en todo el País dos campañas con gran éxito beneficiando a más de 10,000 personas.

Cineminutos sociales.- El Programa difusión del mensaje social que lleva Fundación Grupo México dentro de las salas

de Cinemex cada día tiene más demanda, en este programa las instituciones han encontrado una plataforma para poder

difundir su trabajo. Este año se proyectaron 9,349 copias llegando a todo el país, beneficiando así, a 61,774 personas.

DuraNtE El 2013 rEalIZaMos

21prEMIErEsCuyos foNDos fuEroN para

BENEFICIo DE

57,781PERSONAS EN MÉXICO

Premiere a beneficio “No Se Aceptan Devoluciones” realizada en Cinemex Antara.

106 107

En una alianza con Fundación Televisa y la Industria del Cine, Fundación Grupo México participa activamente en la recons-

trucción y reequipamiento de las escuelas que se vieron afectadas por los huracanes “Ingrid y Manuel” en el estado de

Guerrero, brindando apoyo a 82 escuelas, beneficiando a más de 11,100 alumnos.

Comprometidos con sus empleados.- Fundación Grupo México implementó un programa de conferencias en donde se

abordan diversos temas para un óptimo desempeño humano. Los temas son: sexualidad y embarazo, alcoholismo y droga-

dicción, violencia y proyecto de vida. Durante el primer semestre impartimos 37 horas de conferencias a 931 empleados

de Cinemex.

Apoyo constante a proyectos innovadores.- Patrocinamos el Foro #Yolo realizado por Convivencia sin Violencia, el cual tuvo

como objetivo resaltar los casos de éxito basados en la determinación y constancia, inspirando a los jóvenes a alcanzar sus

metas. Se contó con una audiencia de 2,209 jóvenes que cursan actualmente la preparatoria.

Resultados Conciencia Cinemex y Apoyo a Instituciones


24 Instituciones

157,471 Personas

21 Premieres a Beneficio

9,349 Copias Pautadas

15 Conferencias

2 Campañas de Marketing Social

82 Escuelas reequipadas

CoMparatIvo DE INCrEMENto GErENCIa CoNCIENCIa CINEMEx y apoyo a INstItuCIoNEs

Proyecto Realizadas Estados No. de Beneficiarios Incremento Total

2012 2013 2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012

Premieres a Beneficio

19 21 6 66,595

Beneficiarios57,781

Beneficiarios 876% 64,376

16 Instituciones 19 Instituciones

Proyecto Copias PautadasIncremento

Copias Pautadas

Total Copias

Estados No. de BeneficiariosIncremento

BeneficiariosTotal

Beneficiarios

2012 2013 2013 vs. 2012

14,998

2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012

Cineminutos Sociales

5,649 9,349 165% 32 Estados 32 Estados

166,752 Beneficiarios

61,774 Beneficiarios 37% 228,526

6 Instituciones 12 Instituciones


2012 2013 2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012

Campañas de Marketing Social

2 2 32 Estados 32 Estados 2,523 Beneficiarios 10,007 Beneficiarios397% 12,530

2 instituciones 2 instituciones


2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013 2013 vs. 2012

Carrera Cinemex

1 1 1 1 1 1 1 114,636 2,704 523 13,618

115% 31,4811 Instución 1 Instución 1 Instución 1 Instución


2012 2013 2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012

Foro Yolo N/A 1 N/A 1N/A 2,209 Beneficiarios

N/A 2,209N/A 1 Institución

Proyecto Entregas Realizadas Estados No. de Beneficiarios Incremento BeneficiariosTotal

Beneficiarios

2012 2013 2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012

11,151Reequipando

EscuelasN/A 1 N/A 1

N/A11,151

Beneficiarios 0%

N/A 82 Escuelas

Proyecto Conferencias Impartidas Estados No. de Beneficiarios Incremento Total

2012 2013 2012 2013 2012 2013 2013 vs. 2012

931Conferencias para

empleados Cinemex N/A 15 N/A 1 N/A

931Beneficiarios*

N/A

108 109

4. Gerencia Cultural y Social

Nuestro cuarto libro de cocina dentro de la colección Xocoyo.- A través de este proyecto

realzamos la importancia de los productos mexicanos y su influencia en el mundo. Nuestro

ingrediente en 2013 fue vainilla. Las utilidades generadas por su venta se destinaron a Equi-

noterapia Verasur, A.C. quienes con su trabajo, asisten en el estado de Veracruz, a niños con

necesidades especiales. Nuestro libro Vainilla es el segundo de nuestra colección seleccionado

dentro de la nominación “Single Subject” de los Gourmand World Cookbook Award a celebrar-

se el próximo mes de mayo en China.

Patrocinamos el Festival Anual del Huapango, celebrado en Veracruz; esta fiesta beneficia

a músicos bailadores, intérpretes y versadores del Son Huasteco. El evento logó reunir en

2013 a los seis estados Huastecos (Tamaulipas, Hidalgo, San Luis Potosí, Querétaro, Puebla

y Veracruz).

Resultados Cultural y social


6 Instituciones

31,529 Personas

COMPARATIVO DE INCREMENTO GERENCIA SOCIAL Y CULTURAL

Proyecto Estados / Beneficiados Estados / Beneficiados Estados / Beneficiados Estados / BeneficiadosIncremento 2012-2013

Total Beneficiados

2010 # 2011 # 2011 # 2013 # 2013 vs. 2012

Colección Xocoyo 2 129 2 240 2 260 2 450 71.00% 1,079

Portada “Vainilla” cuarto libro de la colección Xocoyo.

110 111

O6ResPonsABiliDAD sociAl y Acciones AMBientAles

En 2013, logramos duplicar nuestra capacidad productiva a 4 millones de árboles en nuestros viveros e invernaderos. Invernadero Buenavista del Cobre. Sonora, México.

InvErTImosmáS DE us$630 MillonesEN ACCIONES AMBientAles, sociAles y De seGuRiDAD y sAluD ocuPAcionAl

112 113

rEspoNsabIlIDaD soCIal y aCCIoNEs aMbIENtalEs

En el 2013 realizamos 11 proyectos en canales y técnicas de riego para mejorar la infraestructu-ra hídrica y beneficiar la productividad agrícola.

En Grupo México entendemos que la creación de valor en

nuestro entorno es fundamental para el desarrollo y la per-

manencia de nuestra organización. Por ello, nos esforzamos

permanentemente en lograr una operación cada vez más efi-

ciente en el ámbito social, económico y ambiental. Con este

contexto, resulta imprescindible identificar a nuestros grupos

de interés y mediante una comunicación continua conocer

sus expectativas e inquietudes.

A través de diversos canales y mecanismos, buscamos una

comunicación franca y transparente con nuestros diversos

grupos de interés, en especial con los más vulnerables, y

que nos permita construir una cultura de colaboración y sus-

tentabilidad en beneficio de todos.

La generación de valor de Grupo México se encuentra es-

trechamente relacionada al alcance de nuestros objetivos

corporativos y al desarrollo y bienestar de nuestros grupos

de interés. La plataforma metodológica sobre la que desa-

rrollamos nuestro enfoque de gestión se encuentra perma-

nentemente articulada con nuestro modelo de negocio, y

alineada a las necesidades de las comunidades y al contexto

específico de las regiones donde tenemos operaciones.

A nivel global existe un interés creciente de los inversionis-

tas individuales e institucionales por el fondeo de empre-

sas sustentables. Dada la relevancia que tiene el tema es

muy satisfactorio mencionar que por tercer año consecu-

tivo, Grupo México forma parte del IPC Sustentable de la

Bolsa Mexicana de Valores (BMV), después de conseguir

una de las calificaciones más altas entre 70 empresas

verificadas de acuerdo a la metodología de la institución.

Mediante nuestra permanencia en el índice y mejora con-

tinua de nuestras evaluaciones, reiteramos nuestro com-

promiso sustentable, ya que solo a través de una gestión

responsable podemos asegurar el crecimiento y el éxito de

nuestro negocio en el largo plazo.

Las actividades de reforestación que año con año desarrollamos, nos permiten contribuir a la mitigación de los impactos ocasionados por el cambio climático. Invernadero La Caridad. Sonora, México.

114 115

NUESTRAS COMUNIDADES

Continuamos trabajando activamente y de manera responsable en los temas de sustentabilidad,

por lo que quisiéramos destacar algunas de las actividades realizadas por Grupo México, que

permiten la integración de nuestros objetivos económicos y ambientales con el bienestar social

de nuestras comunidades.

En 2013 implementamos un esquema de vinculación social denominado Comité Comunitario, que

está conformado por destacados líderes y emprendedores sociales voluntarios de las comunida-

des donde opera la Empresa, a fin de fortalecer la participación social en base a una relación de

corresponsabilidad, respeto y soporte mutuo. Siendo un organismo de participación ciudadana,

voluntaria, plural y transparente, que incentiva una relación social con la población y Grupo México,

los comités promueven el intercambio de opiniones, fomentan los valores y fortalecen el tejido

social. Durante 2013 se renovó un Comité Comunitario además de integrar 10 más.

A través de las convocatorias, los centros de desarrollo comunitario y nuestros planes de desa-

rrollo comunitario de cada región, en 2013 logramos realizar 3,074 actividades en 13 comuni-

dades, beneficiando a 94,510 personas. En el mismo periodo, impartimos más de 10,000 horas

de cursos productivos a más de 2000 personas en las regiones en donde tenemos presencia.

En Cananea, Sonora, emprendimos un trascendental proyecto para promover el bienestar so-

cial, crecimiento urbano, económico e industrial de la comunidad. El “Centro de Servicios y

Entretenimiento Nuevo Cananea” es un enorme complejo que se construye sobre una superficie

de 56 hectáreas, el cual incluye un hospital de especialidades, supermercado, gimnasio con

alberca techada, despachos, oficinas, consultorios, cines, locales comerciales, hotel, boliche,

tienda de servicio, salón de eventos, zona para viviendas, espacios deportivos, parque, vivero

y reservas naturales.

Salud, diversión, deporte, esparcimiento, comercios, viviendas, locales para establecer nuevos negocios y espacios públicos para convivir en armonía con la naturaleza son algunos de los beneficios que ofrecerá el Centro de Servicios y Entretenimiento Nuevo Cananea. Sonora, México.

EN 2013 loGraMos rEalIZar

bENEfICIaNDo a 94,510 pErsoNasEN 13 CoMuNIDADES3,074 ACTIVIDADES

116 117

En Perú colaboramos estrechamente con las municipalidades, juntas de usuarios de riego, or-

ganizaciones vecinales e instituciones y organizaciones representativas de la zona en busca del

mejoramiento de las condiciones de vida de la población. Realizamos estudios e investigaciones

que benefician la disponibilidad de recursos, incrementan las capacidades de producción y opti-

mizan los procesos de comercialización de la comunidad. Impulsamos el emprendimiento y for-

talecimiento de las pequeñas y medianas empresas (pymes) en la provincia de Ilo y la región de

Moquegua a través de programas como “Clúster Textil” enfocado en mejorar las capacidades

de producción y comercialización de confeccionistas textiles de la provincia de Ilo, favoreciendo

su articulación con el mercado local y regional.

También cabe destacar que en el 2013 realizamos 11 proyectos en canales y técnicas de riego

para mejorar la infraestructura hídrica y beneficiar la productividad agrícola. Asimismo, lleva-

mos a cabo siete programas de mantenimiento y restauración de viviendas, edificios públicos

y locales.

En Estados Unidos de América fortalecimos el involucramiento de la comunidad laboral y sus

familiares a través de actividades educativas, deportivas y culturales en las que también partici-

pan asociaciones, estudiantes e instituciones de nuestras colonias vecinas. Hemos patrocinado

eventos familiares y apoyado asociaciones y clubes a través de la operación, mantenimiento,

mano de obra, insumos y materiales para centros de recreacion, campos de basquetbol, pistas

de boliche y piscinas.

En la División Transporte, hemos reforzado el compromiso que establecimos con la comunidad

al continuar la emisión de credenciales con tarifa social a la población de escasos recursos, pro-

grama que se implementa a través de la Coordinación Estatal de la Tarahumara, la Secretaría de

Fomento Social del Estado de Chihuahua y los municipios de las rutas en Chihuahua y Sinaloa.

Contamos con un padrón de 35,000 credenciales otorgadas a indígenas y personas de escasos

recursos, asegurando su derecho a acceder a la tarifa económica social. En 2013 realizamos el

traslado de 77,030 pasajeros bajo este esquema subsidiada por la Empresa.

También invertimos en programas y proyectos para la comunidad en donde nuestras operacio-

nes de la División Infraestructura tienen actividades. Mediante estas acciones beneficiamos a

1,500 habitantes a través de la rehabilitación y construcción integral de un sistema del drenaje

sanitario en la comunidad de Metlaltoyuca, en el municipio de Francisco z. Mena, Puebla.

Además, continuamos avanzando en la construcción de la autopista Salamanca-León, en cuya

obra trabajan 1,300 personas, que traerá importantes beneficios en materia de infraestructura,

y que ya genera un positivo impacto económico para los municipios vecinos.

Programa Grupo México

Millones de dólares

Desarrollo

comunitario

Vinculación social $ 2,270,983.37

Programas para desarrollo comunitario $ 5,071,186.99

Patrocinios y donativos $ 5,031,578.36

Infraestructura y equipamiento en colonias vecinas $ 3,123,804.33

Empleados y

comunidades

Inversión en educación $ 6,802,484.72

Promoción deportiva y cultural $ 1,016,233.57

Inversión en infraestructura en colonias GMéXICO $ 23,572,033.09

Total $ 46,888,304.43

118 119

NUESTRO COMPROMISO AMBIENTAL

En Grupo México operamos bajo las mejores prácticas ambientales con el firme compromiso

de lograr un desempeño ambiental óptimo, al identificar, evaluar y mitigar los impactos que

generan nuestras actividades sobre el medio ambiente.

Diseñamos estrategias para cubrir las necesidades ambientales específicas de cada región y

División, y las operamos a través de un sistema de gestión ambiental que hemos desarrollado

bajo nueve líneas de acción específicas:

En 2013 obtuvimos por primera vez la certificación en ISO 14001:2004 en una de nuestras

Uso racional del agua y de los

recursos naturales.

Prevención, control y mitigación de emisiones a la

atmósfera.

Eficiencia en el uso de enegía.

Minimización en la generación

de residuos y su manejo integral.

Reducción de emisiones GEI por toneladas producidas.

Cierre de operaciones.

Conservación de la biodiversidad.

Cumplimiento de la normatividad

ambiental.Reforestación.

unidades mineras de Sonora. Entre nuestra División Minera y Transporte, contamos con 13 cer-

tificaciones en Industria Limpia y 13 certificaciones en Calidad Ambiental. En Perú, mantuvimos

las tres certificaciones en ISO 14001:2004, las cuales fueron para la Fundición en Ilo, la Refi-

nería en Ilo y la Planta ESDE en conjunto con los terreros de lixiviación de Cuajone y Toquepala.

La construcción de las plantas de ciclo combinado de alta eficiencia en Sonora, permitirá la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero producto de nuestra demanda de energía eléctrica. División Infraestructura Grupo México.

120 121

Energía y Cambio Climático

En Grupo México estamos conscientes de los efectos del cambio climático, y del impacto que

tienen en nuestras operaciones, por lo que previendo un incremento en la probabilidad de ocu-

rrencia de eventos climáticos extremos como huracanes, sequías, inundaciones e incendios,

hemos identificado los posibles riesgos derivados del calentamiento global. Adicionalmente a los

riesgos derivados del incremento en la temperatura global del planeta, también nos enfrentamos

a los efectos de las nuevas políticas y regulaciones medio ambientales que están adoptando los

gobiernos de todos los países.

Por noveno año consecutivo hemos participado en el Programa GEI México, programa voluntario de

contabilidad y reporte y promoción de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero. En

2013 fuimos una de las cuatro primeras empresas reconocidas con el distintivo GEI3, gracias a que

logramos reducir 38,247.44 toneladas de CO2eq como emisiones certificadas por nuestro proyecto

“Cambio del horno de calcinación en la Planta de Cal de Agua Prieta, Sonora”. Cabe destacar que

junto con el primer lugar en reducción, fuimos las dos únicas empresas que logramos reducciones

mayores a las 35,000 toneladas de CO2eq.

Entre las medidas de mitigación que ya concluimos, y de las cuales hemos cuantificado una reduc-

ción de emisiones de 232,414 toneladas de CO2eq, se tiene la instalación de calentadores solares

para agua y sistemas fotovoltaicos para generación de energía eléctrica en zonas de alta irradiación

solar como el Estado de Sonora, en el norte de México, así como los proyectos de la División In-

fraestructura referentes a la construcción y puesta en marcha de una central de ciclo combinado de

250 MW a partir del uso de gas natural, combustible con el más bajo contenido de carbón.

Las acciones que ya implementamos y que entrarán en operación en 2014 son un parque eólico en

la zona de La Ventosa, en el Estado de Oaxaca, en el sur de México, y la segunda central eléctrica

de ciclo combinado de 250 MW, en el Estado de Sonora. En conjunto, estos esfuerzos de la División

Infraestructura permitirán una importante reducción de emisiones, mitigando 307,282 toneladas de

CO2eq anualmente.

En la División Transporte, el diesel utilizado en las locomotoras representa 99% del consumo

energético. En tal sentido, reducir el consumo de energía en nuestras operaciones nos permite

generar una menor cantidad de emisiones a la atmósfera, así como realizar ahorros conside-

rables en beneficio de la operación. En 2013 nuestro consumo de diesel fue de 17,013.34

terajoules (Tj), 164Tj menos que el diesel consumido en 2012 y 11% menos respecto a 2011.

La implementación en la División Transporte del Automatic Equipment Start Stop (AESS) ha

permitido una eficiencia energética en nuestros motores cuando están detenidos o en espera.

Este mecanismo logró que durante 2013 se ahorraran 8.08 millones de litros de diesel, aumen-

tando el ahorro en un 157% respecto a 2012.

Mediante nuestro proyecto de aprovechamiento de la energía eólica, proveeremos de energía ala División Transporte y a nuestras minas subterráneas. Parque Eólico. Oaxaca, México.

122 123

GESTIÓN DEL AGUA

El agua es uno de los principales insumos en nuestra operación minera, tanto en procesos

extractivos como metalúrgicos. Dada las proporciones que requerimos para procesar el mineral,

el aprovechamiento del agua es uno de los principales ejes en nuestra estrategia de sustentabi-

lidad. Por ello, en nuestra División Minera y en toda la Compañía, impulsamos una cultura que

fomenta el uso racional, tratamiento, reciclamiento y reutilización de las aguas residuales que

conlleve a una minería sustentable.

El uso eficiente y los programas de ahorro del agua se basan en la:

• Implementación de sistemas de bombeo de agua recuperada.

• Recuperación continua de agua de proceso en depósitos de jales y espesadores para reutilizar

en el beneficio metalúrgico.

• Implementación y mantenimiento de circuitos cerrados para el aprovechamiento del volumen

total de agua de proceso.

• Programa Cero Descarga de Aguas Residuales, que busca una gestión más eficiente tanto en

el consumo como en la reutilización de este recurso dentro de nuestras operaciones mineras.

Estos programas han permitido que una gran proporción de nuestro consumo total de agua

provenga de agua recuperada. En el 2013, el 73% del consumo total de agua de nuestras

operaciones mineras fue de agua recuperada, minimizando el consumo y demanda de agua

fresca de nuestras unidades.

BIODIVERSIDAD

Nuestras unidades operativas cuentan con viveros forestales cuya producción de especies

de la región se destina a la reforestación y rehabilitación de ecosistemas, incluyendo la

reforestación de áreas no aledañas a nuestras operaciones.

Logramos duplicar a cuatro millones la capacidad de producción de árboles en nuestros

viveros e invernaderos. Cabe resaltar que tan solo los nuevos invernaderos en nuestras

operaciones en el Estado de Sonora permitieron que contáramos con un millón de árboles

adicionales durante 2013.

Grupo México ha implementado un programa integral para la preservación del guajolote de Gould y el Lobo Gris Mexicano en Cananea, Sonora. Sendero Ecológico. Sonora, México.

En el 2013, el 73% del consumo total de agua de nuestras operaciones mineras fue de agua recuperada. Espesadores. Sonora, México.

1.73

2

4

2011

2012

2013

CapaCIDaD DE proDuCCIóNaNual DE árbolEs, MIlloNEs

124 125

Como parte de nuestro esfuerzo de conservación de especies en peligro de extinción, a fina-

les de 2013 completamos el traslado de seis cachorros de lobo mexicano a Cananea, donde

contamos con un refugio adecuado para ellos. Gracias a este trabajo hemos adoptado al lobo

mexicano como la especie insignia de Grupo México. Para su correcto cuidado, un comité inter-

nacional lleva la geneaología de todos los animales en cautiverio.

Dentro de este programa de conservación de la fauna se continúa con el criadero del guajolote

de Gould, que posteriormente se buscará liberar en la zona de Cananea, en Mariquita, y en

algunos ranchos privados. Dentro del programa para mantener estas especies, en Grupo Mé-

xico contamos con una Unidad de Manejo Ambiental (UMA), autorizada por la PROFEPA, y un

médico zootecnista certificado.

Todas estas acciones forman parte de nuestro plan de inversiones de carácter ambiental que,

en 2013, superó los US$482 millones, obteniendo un incremento de 23% con respecto a la

inversión del año anterior.

El 74% fue destinado al uso eficiente de energía, y junto con la inversión en materia de aire,

representan el 81% del total. La inversión conjunta en energía y aire está compuesta en su

mayoría por acciones enfocadas a la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero.

Los esfuerzos mencionados a lo largo de este capítulo forman parte del modelo de negocio

de Grupo México. Para obtener mayor información con respecto a nuestro desempeño y acti-

vidades en materia de sustentabilidad, le invitamos a consultar nuestro Informe de Desarrollo

Sustentable 2013, visitando nuestra página web: www.gmexico.com

El objetivo del Proyecto de Protección y Conservación del Lobo Mexicano de Grupo México es lograr una reproducción del lobo gris mexicano en cautiverio para incrementar la población; impulsar paralelamente esfuerzos para su conservación por otras organizaciones del sector público y privado, y una educación de la población que permita sustentar con éxito liberaciones futuras en su hábitat natural. Unidad de Manejo Ambiental. Sonora, México.

126 127

CoNsEJo DE aDMINIstraCIóN

Grupo MéxICo

Germán Larrea Mota Velasco Presidente Ejecutivo y

Presidente del Consejo de Administración

Genaro Larrea Mota Velasco†

Vicepresidente Ejecutivo

Emilio Carrillo Gamboa

Alfredo Casar Pérez

Valentín Diez Morodo

Xavier García de Quevedo Topete

oscar González rocha

Claudio X. González

Prudencio López Martínez

Antonio Madero Bracho

Fernando ruiz Sahagún

rolando Vega Saenz

Daniel Muñiz QuintanillaSecretario

Principales Funcionarios

Daniel Muñiz Quintanilla Director General de Finanzas y Administración

Mauricio Ibañez CamposDirector Jurídico

rodrigo Sandoval NavarroDirector Finanzas Corporativas

rafael ríos García Director de Seguridad

Guillermo Barreto Mendieta Director de Auditoría

DIvIsIóN MINEra

SOUTHERN COPPER CORPORATION

Germán Larrea Mota Velasco Presidente del Consejo de Administración

asarCo, llC. INC.

oscar González rochaPresidente del Consejo de Administración



Daniel Muñiz Quintanilla

Manuel ramos rada

Jorge Lazalde PsihasSecretario


oscar González rochaPresidente Ejecutivo Perú y EuA

Xavier García de Quevedo TopetePresidente Ejecutivo México

Juan rebolledo GoutVicepresidente de relaciones Internacionales

raúl JacobDirector General Finanzas

Vidal Muhech DipDirector General de Proyectos


oscar González rocha Presidente Ejecutivo

Manuel ramos radaPresidente operaciones

oscar González BarrónVicepresidente Finanzas

Jorge Lazalde PsihasVicepresidente Jurídico

Emilio Carrillo Gamboa


Luis Castelazo Morales

Enrique Castillo Sánchez Mejorada


oscar González rocha


Luis Miguel Palomino Bonilla

Juan rebolledo Gout

Carlos ruiz Sacristán

Gilberto Perezalonso Cifuentes

Javier Gomez AguilarSecretario

CoNsEJo DE aDMINIstraCIóN

128 129

DIVISIÓN TRANSPORTE

INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MÉXICO

Germán Larrea Mota VelascoPresidente del Consejo de Administración


Jaime Corredor Esnaola


Robert M. Knight Jr.

James R. Young

Alfred Anthony Chacon

Rogelio Vélez López de la Cerda

Roberto Slim Seade

Patrick Slim Domit

Christian Lippert HelgueraSecretario

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN


Alfredo Casar Pérez Presidente Ejecutivo

Rogelio Vélez López de la CerdaDirector General

Lorenzo Reyes Retana Márquez PadillaDirector de Operaciones

Isaac Franklin Unkind Director de Administración y Finanzas

Fernando López Guerra Director Comercial y Mercadotecnia

Hilario Gabilondo Picollo Director General Intermodal

DIVISIÓN INFRAESTRUCTURA

MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS

Xavier García de Quevedo TopetePresidente del Consejo de Administración


Ricardo Arce Castellanos

Octavio J. Ornelas Esquinca Federico

Julio Larrea Mena

Mauricio Ibáñez Campos Secretario

GRUPO MÉXICO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS

Estados f inancieros consolidados por los añosque terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012,

y Dictamen de los auditores independientesdel 16 de abril de 2014

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 04

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS 06

ESTADOS CONSOLIDADOS RESULTADOS 08

ESTADOS CONSOLIDADOS DE OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL 09

ESTADOS CONSOLIDADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE 10

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO 12

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 14

ÍNDICE

GRUPO MÉXICO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS

Dictamen de los auditores independientes y estadosfinancieros consolidados 2013 y 2012

04 05

Dictamen de los auditores independientes alConsejo de Administración y Accionistas deGrupo México, S. A. B. de C. V. ySubsidiarias

Hemos efectuado la auditoría de los estados financieros consolidados adjuntos de Grupo Mé-

xico, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (“la Compañía”), los cuales comprenden los balances

generales consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los estados consolidados de

resultados, de otras partidas de utilidad integral, de variaciones en el capital contable y de

flujos de efectivo que les son relativos, por los años que terminaron en esas fechas, y notas

explicativas a los estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros consolidados

La Administración de la Compañía es responsable por la preparación y la presentación razona-

ble de estos estados financieros consolidados de conformidad con los principios de contabili-

dad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América, así como del control interno

que la Administración de la Compañía determina necesario para poder preparar los estados

financieros consolidados para que se encuentren libres de errores importantes, debido a frau-

de o error.

Responsabilidad de los Auditores Independientes

Nuestra responsabilidad es la de expresar una opinión sobre estos estados financieros con-

solidados con base en nuestras auditorías. Hemos realizado las auditorías de acuerdo con las

normas de auditoría generalmente aceptadas en los Estados Unidos de América. Dichas nor-

mas requieren que planeemos y realicemos las auditorías de tal manera que permitan obtener

una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores importantes.

Una auditoría consiste en ejecutar procedimientos para obtener evidencia de auditoría que

soporte las cifras y revelaciones de los estados financieros consolidados. Los procedimientos

seleccionados dependen del juicio de los auditores, incluyendo la evaluación de los riesgos de

errores importantes en los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al

efectuar dicha evaluación de riesgos, los auditores consideran el control interno para la prepa-

ración y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la Compañía, con

el propósito de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las

circunstancias, pero no con el propósito de emitir una opinión sobre la efectividad del control

interno de la Compañía. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las

políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas

por la Administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros

consolidados en su conjunto.

Creemos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y adecuada para

proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razo-

nablemente, en todos los aspectos importantes, la posición financiera de Grupo México, S. A.

B. de C. V. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los resultados de sus opera-

ciones y sus flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad

con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C.

Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

C. P. C. Luis Javier Fernández Barragán

16 de Abril de 2014

06 07

Grupo México, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012

(En miles de dólares estadounidenses)

Activo 2013 2012

Activo circulante:

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 2,380,339 $ 3,057,478

Efectivo restringido 55,529 101,890

Inversiones a corto plazo 208,725 135,089

Clientes 910,018 1,008,792

Otras cuentas por cobrar 326,153 625,953

Inventarios - Neto 1,158,116 1,142,486

Pagos anticipados y otros 19,226 26,648

Impuesto sobre la renta diferido 283,194 274,458

Total activo circulante 5,341,300 6,372,794

Efectivo restringido 275,106 443,354

Propiedades, planta y equipo - Neto 11,465,160 9,292,932

Títulos de concesión - Neto 216,976 227,052

Inversión en acciones de compañías asociadas y otras inversiones 1,075,007 1,054,211

Material lixiviable - Neto 443,489 295,868

Otros activos intangibles - Neto 302,845 259,458

Impuesto sobre la renta diferido 899,289 1,172,460

Otros activos 387,524 440,376

Total del activo $ 20,406,696 $ 19,558,505

Pasivo y capital contable 2013 2012

Pasivo circulante:

Préstamos bancarios y porción circulante de la deuda a largo plazo $ 367,071

Cuentas por pagar y pasivos acumulados 948,096 $ 109,488

Cuentas por pagar a partes relacionadas 13,907 981,795

Impuesto sobre la renta por pagar 36,704 10,047

Participación de los trabajadores en las utilidades 219,473 142,090

Total del pasivo circulante 1,585,251 294,611

Deuda a largo plazo 5,443,772 5,474,350

Obligaciones laborales 358,555 548,136

Impuesto sobre la renta diferido 1,003,723 985,247

Impuestos por pagar a largo plazo 197,547 438,594

Otros pasivos y reservas 344,131 484,404

Total del pasivo 8,932,979 9,468,762

Capital contable:

Capital contable de Grupo México, S. A. B. de C. V.

Capital social (acciones autorizadas y emitidas: en 2013 y 2012 7,785,000,000) 2,003,496 2,003,496

Reserva para compra de acciones propias 243,306 243,306

Prima en emisión de acciones 9,043 9,043

Fideicomiso de acciones (1,059,380) (805,373)

Otras partidas de utilidad (pérdida) integral 125,697 (56,744)

Utilidades retenidas 8,187,076 6,899,262

Total del capital contable de Grupo México, S. A. B. de C. V. 9,509,238 8,292,990

Participación no controladora 1,964,479 1,796,753

Total del capital contable 11,473,717 10,089,743

Total de pasivo y capital contable $ 20,406,696 $ 19,558,505

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.

08 09

Grupo México, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias ESTADOS CONSOLIDADOS RESULTADOS

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012

(En miles de dólares estadounidenses, excepto la utilidad por acción que se expresa en dólares estadounidenses)

2013 2012

Ingresos:

Ventas netas de productos $ 7,279,454 $ 8,350,899

Ingresos por servicios 2,077,591 1,832,021

9,357,045 10,182,920

Costos y gastos de operación:

Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamien to) 3,797,265 3,651,101

Costo por servicios (excluyendo depreciación and amortización) 1,272,014 1,290,656

Gastos generales 97,056 181,858

Honorarios legales relacionados al juicio derivado de accionistas de SCC - 316,233

Depreciación, amortización y agotamiento 691,900 576,653

Gastos de exploración 57,599 62,351

5,915,834 6,078,852

Utilidad de operación 3,441,211 4,104,068

Gasto por intereses 308,747 304,082

Intereses capitalizados (68,946) (29,380)

Ingreso por intereses (49,851) (45,431)

Pérdida (utilidad) en inversión en acciones 51,247 (356,551)

Utilidad por fluctuación cambiaria (3,604) (14,328)

237,593 (141,608)

Utilidad antes de impuestos 3,203,618 4,245,676

Impuestos a la utilidad 957,170 1,356,481

Participación en los resultados de compañías asociadas y otras subsidiarias no consolidadas 27,290 54,754

Utilidad neta consolidada 2,273,738 2,943,949

Menos: utilidad de participación no controladora (428,806) (542,443)

Utilidad atribuible a Grupo México, S. A. B. de C. V. $ 1,844,932 $ 2,401,506

Utilidad neta básica y diluida por acción $ 0.24 $ 0.31

Dividendos pagados $ 0.07 $ 0.12

Promedio ponderado de acciones en circulación (miles) 7,785,000 7,785,000


2013 2012

Utilidad atribuible a Grupo México, S. A. B. de C. V. $ 1,844,932 $ 2,401,506

Otras partidas de utilidad (pérdida) integral antes de impuestos:

Instrumentos financieros derivados clasificados como cobertura:

(Pérdida) ganancia neta no realizada del año 60 (12,766)

Plan por beneficios definidos:

(Pérdida) ganancia neta del plan de pensiones del periodo 69,038 (38,015)

Ganancia neta en otros planes post-retiro del periodo 119,379 7,989

188,417 (30,026)

Efecto por conversión y otros 60,726 (27,741)

Pérdida neta en inversiones con fines de negociación:

Pérdida neta del periodo (95) (1,066)

Otras partidas de utilidad (pérdida) neta del periodo 249,108 (71,599)

Beneficio (provisión) de impuestos a la utilidad de otras partidas de utilidad integral (66,667) 13,588

Otras partidas de (pérdida) utilidad neto de impuestos 182,441 (58,011)

Total de utilidad integral atribuible a Grupo México, S. A. B. de C. V. 2,027,373 2,343,495

Total de utilidad integral atribuible a la participación no controladora 383,444 547,886

Total de utilidad integral $ 2,410,817 $ 2,891,381


10 11

Grupo México, S. A. B. de C. V. y SubsidiariasESTADOS CONSOLIDADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE



Acciones emitidas en

miles Capital social

Reserva para compra de acciones

Prima en emisión de acciones

Fideicomiso de acciones

Resultado integral neto

Utilidades retenidas

Capital contable de Grupo México, S. A.B. de C. V.

Participación no controladora Total

Saldos al 31 de diciembre de 2011 7,785,000 $ 2,003,496 $ 243,306 $ 9,043 $ (810,760) $ 1,267 $ 5,811,326 $ 7,257,678 $ 1,481,029 $ 8,738,707

Dividendos pagados - - - - - - (918,984) (918,984) (626,748) (1,545,732)

Decremento al fideicomiso de acciones - - - - 5,387 - - 5,387 - 5,387

Demanda derivada de SCC - - - - - - (394,586) (394,586) 394,586 -

Resultado integral:

Utilidad neta consolidada - - - - - - 2,401,506 2,401,506 542,443 2,943,949

Otras partidas de utilidad integral - - - - - (58,011) - (58,011) 5,443 (52,568)

- - - - - (58,011) 2,401,506 2,343,495 547,886 2,891,381

Saldos al 31 de diciembre de 2012 7,785,000 2,003,496 243,306 9,043 (805,373) (56,744) 6,899,262 8,292,990 1,796,753 10,089,743

Dividendos pagados - - - - - - (557,118) (557,118) (171,917) (729,035)

Incremento al fideicomiso de acciones - - - - (254,007) - - (254,007) (43,801) (297,808)

Resultado integral

Utilidad neta consolidada - - - - - - 1,844,932 1,844,932 428,806 2,273,738

Otras partidas de utilidad integral - - - - - 182,441 - 182,441 (45,362) 137,079

- - - - - 182,441 1,844,932 2,027,373 383,444 2,410,817

Saldos al 31 de diciembre de 2013 7,785,000 $ 2,003,496 $ 243,306 $ 9,043 $ (1,059,380) $ 125,697 $ 8,187,076 $ 9,509,238 $ 1,964,479 $ 11,473,717


12 13

Grupo México, S. A. B. de C. V. y SubsidiariasESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO



2013 2012

Operación:

Utilidad neta consolidada $ 2,273,738 $ 2,943,949

Cargos (créditos) que no requirieron (generaron) recursos:

Prima de antigüedad y compensaciones por retiro (189,581) 20,182

Pérdida (utilidad) por conversión 12,440 8,879

Depreciación, amortización y agotamiento 691,900 576,635

Participación en el resultado de compañías asociadas y otras subsidiarias no consolidadas

(27,290) (54,754)

Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores

en las utilidades diferidos 207,773 14,483

Pérdida en venta de activo fijo 40,700 14,044

Pérdida (ganancia) en inversiones en acciones 51,247 (356,551)

3,060,927 3,166,867

Cambios en activos y pasivos circulantes:

Cuentas por cobrar 405,994 (377,063)

Inventarios (163,251) (187,959)

Cuentas por pagar, pasivos acumulados y otros pasivos (421,631) 130,705

Efectivo utilizado en actividades de operación 2,882,039 2,732,550

Inversión:

Adiciones de propiedades y equipo (2,858,110) (2,117,799)

Adquisición de otras inversiones permanentes (20,796) (23,192)

Venta de propiedades y equipo 4,618 38,642

Efectivo restringido 214,609 (318,422)

Compra de inversiones a corto plazo (73,636) (152,441)

Ingresos por la venta de inversión a corto plazo - 540,924

Efectivo utilizado en actividades de inversión (2,733,315) (2,032,288)

2013 2012

Financiamiento:

Obtención de financiamiento 392,874 4,508,076

Pago de deuda (164,355) (2,801,072)

Dividendos pagados a accionistas en participación controladora y no controladora (729,035) (1,545,732)

Decremento (incremento) al fideicomiso de acciones (297,808) 5,387

Efectivo generado por (utilizado en) actividades de financiamiento (798,324) 166,659

Aumento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo (649,600) 866,921

Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo (27,539) (38,724)

(677,139) 828,197

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 3,057,478 2,229,281

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 2,380,339 $ 3,057,478

Revelación complementaria de flujo de efectivo:

Efectivo pagado durante el año por:

Intereses $ 292,402 $ 263,298

Impuesto a las utilidades $ 963,557 $ 1,219,004

Participación de los trabajadores en las utilidades $ 310,106 $ 273,693


14 15

Grupo México, S. A. B. de C. V. y SubsidiariasNOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS


(En millones de dólares estadounidenses)

1. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Y EVENTOS SIGNIFICATIVOS:

Descripción del negocio - Las compañías operadoras que componen Grupo México, S. A. B. de C. V. (“la Compañía”

o “GMEXICO”) se dedican a la exploración, explotación y beneficio de minerales metálicos y no metálicos, así como el

servicio ferroviario de carga y multimodal y servicios de infraestructura.

La operación de la división minera de la Compañía es controlada por Americas Mining Corporation (“AMC”), quien a

su vez posee dos subsidiarias: Southern Copper Corporation (“SCC”) y Asarco Inc. (“Asarco”).

SCC y sus subsidiarias son un productor integrado de cobre y de otros minerales y opera instalaciones mineras, de

fundición y de refinación en Perú y en México. En Perú, SCC lleva a cabo sus operaciones a través de una sucursal (“la

Sucursal”). La Sucursal no es una entidad independiente de SCC. En México, las operaciones son realizadas a través

de Minera México, S. A. de C. V. y subsidiarias (“MM”).

La Sucursal es principalmente una productora integrada de cobre a través de la operación de dos minas a tajo abierto,

una planta de fundición, una planta de Extracción por Solventes- Deposición Electrolítica (“ESDE”) y una refinería,

todas ubicadas al sur de Perú.

MM y sus subsidiarias son un productor de cobre en México mediante la operación de dos minas a tajo abierto, tres

plantas ESDE, una planta de fundición, una planta de refinamiento, una planta de refinación de metales preciosos y

una planta de alambrón de cobre. Las operaciones de MM también incluyen cinco minas subterráneas de zinc y con-

centrados de cobre, una planta de refinación de zinc y una planta de carbón coque.

La principal actividad de Asarco es la exploración, explotación y beneficio de cobre mediante la operación en los

Estados Unidos de América (“EUA”) de sus tres principales minas a tajo abierto, una planta de fundición, dos plantas

ESDE, una planta de refinación y una planta de alambrón de cobre.

Las operaciones del segmento ferroviario de la Compañía se integran en Infraestructura y Transportes México, S. A.

de C. V. (“ITM”) de la cual GMEXICO mantiene el 75% y el 25% restante lo mantienen Sinca Inbursa, S. A.B. de C.

V. y Grupo Carso, S. A. B. de C. V. ITM es la compañía controladora del 74% de Grupo Ferroviario Mexicano, S. A. de

C. V. (“GFM”) propietaria a su vez del 100% de Ferrocarril Mexicano, S. A. de C. V. (“Ferromex”). El 26% restante de

GFM lo mantiene Union Pacific.

El 24 de noviembre de 2005, la Compañía adquirió mediante su subsidiaria ITM, a través de su subsidiaria Infraes-

tructura y Transportes Ferroviarios, S. A. de C. V. (“ITF”), el 99.99% del capital social de Ferrosur, S. A. de C. V.

(“Ferrosur”), propiedad de Grupo Condumex, S. A. de C. V. (“GCondumex”) y Sinca Inbursa, S. A. de C. V. (“Sinca”).

De acuerdo con la Codificación de los Principios de Contabilidad (“ASC”) Tema No. 805 “Combinación de Negocios”,

es necesario obtener la autorización final por parte de la Comisión Federal de Competencia (“COFECO”) antes de que

la Compañía pueda consolidar Ferrosur. El 8 de noviembre de 2006, la Comisión Federal de Competencia (“COFECO”)

negó su autorización respecto a la adquisición de Ferrosur por ITF, resolución que ITF e ITM impugnaron a través de

un juicio de nulidad ante el Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa.

En el mes de abril de 2011, la Compañía consolidó los estados financieros de Ferrosur, debido a la autorización con-

cedida por el Tribunal del Primer Circuito Colegiado en Materia Administrativa.

ITM, a través de su subsidiaria GFM, fue constituida para participar en la privatización del Servicio Ferroviario

Mexicano. La principal subsidiaria de GFM es Ferromex y su principal actividad es el servicio ferroviario público de

transporte de carga multimodal, incluyendo transportación terrestre, almacenamiento y cualquier otro servicio fe-

rroviario complementario. El Gobierno Federal Mexicano otorgó a Ferromex una concesión para operar la vía Troncal

Pacífico y Norte y la Vía Corta Ojinaga - Topolobampo por un período de 50 años (exclusiva por 30 años). La con-

cesión es renovable por un período igual sujeto a ciertas condiciones, y le enajenó algunos activos fijos y materiales

necesarios para la operación de Ferromex y un 25% de las acciones de Ferrocarril y Terminal Valle de México, S.

A. de C. V. (“FTVM”), quien es la entidad responsable de la operación de esta terminal en la Ciudad de México. En

agosto de 1999, Ferromex obtuvo los derechos para operar la concesión de la Vía Corta Nogales - Nacozari por

un período de 30 años, renovable sin exceder 50 años, comenzando el 1 de septiembre de 1999. GFM registra la

inversión en FTVM del 25% por el método de participación. Adicionalmente, ITM a través de su subsidiaria Ferrosur

opera la concesión del servicio público de transporte ferroviario de carga multimodal del Sureste otorgada por el

Gobierno Federal.

16 17

Las operaciones del sector de infraestructura son realizadas por México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. (“MPD”),

compañía que posee el 100% de Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V. (“CIPEME”), de Con-

troladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y de México Compañía Constructora, S.A. de

C.V. (“MCC”).

La principal actividad de CIPEME es la perforación de pozos petroleros y la prestación de servicios integrales para los

mismos. A la fecha, CIPEME ha prestado servicios a Petróleos Mexicanos (PEMEX) por más de 50 años, cuenta con

plataformas de perforación por mar, adicionalmente presta servicios de ingeniería de cementaciones y la perforación

direccional y arrendamiento de modulares de perforación. A su vez, también participa en la perforación de pozos de

agua para la industria minera en México.

La principal operación de CIEM por medio de sus subsidiarias es la construcción de plantas generadoras de energía

que se estima estén concluidas y en operación para 2013 y 2014 para proveer de energía eléctrica a la división minera.

La principal operación de MCC es la realización directa o indirecta de obras de ingeniería en proyectos de infraestruc-

tura pública y privada, construcción de presas hidroeléctricas y de almacenamiento, canales y zonas de riego, carrete-

ras, plantas termoeléctricas, proyectos ferroviarios, proyectos mineros, plantas manufactureras, plantas petroquímicas

y proyectos habitacionales.

Las operaciones de MM, ITF, GFM, y MPD y sus respectivas subsidiarias son en conjunto identificadas como las

“Operaciones Mexicanas”. Las operaciones de SCC y la Sucursal son en conjunto identificadas como las “Operaciones

Peruanas”. Las operaciones de Asarco son identificadas como las “Operaciones Americanas”.

Eventos importantes -

i. Primera Planta de Molibdeno en Buenavista.- En el 1er trimestre de 2013 se concluyó en tiempo la construcción

de la primera planta de molibdeno y comenzó con las primeras pruebas en mayo de 2013. La inversión total en el

proyecto fue 6% por debajo de su presupuesto de $38.0. La capacidad anual de producción es de 2,000 toneladas

por año y representa un incremento de 11% respecto del moblideno producido en 2012.

ii. Concluyen favorablemente las acciones legales por prácticas monopólicas.- El 6 de septiembre, la Comisión

Federal de Competencia (“COFECO”) cerró de forma definitiva la investigación sobre prácticas monopólicas de

Ferromex y Ferrosur. Con esto, desaparecen las multas y concluyen todas las acciones legales que se generaron

con motivo de la adquisición de Ferrosur en 2005.

iii. Fitch ratifica las Calificaciones de GMéxico y Subsidiarias.- En octubre de 2013, la calificadora de riesgo crediti-

cio Fitch ratificó la calificación internacional de GMéxico, Americas Mining Corporation (“AMC”) y Southern Copper

Corporation (“SCC”) en BBB+. Fitch también reafirmo la calificación en México de GFM de BBB+ y la calificación

de Ferromex de AAA.

iv. Se concluye la Ampliación de la concentradora en la mina Mission en Arizona, EEUU En el 4T13.- Se concluyó

en tiempo y presupuesto la Ampliación de la Concentradora en Mission con un costo total de $60.0. A partir de

2014, la ampliación aumentará la producción de cobre contenido en 10,000 toneladas por año.

v. Mexico Generadora de Energía, Subsidiaria de Grupo México, inicia contrato de interconexión con Minera Mé-

xico.- El 1º de diciembre, la subsidiaria México Generadora de Energía (“MGE”), inició la venta de electricidad de su

primera planta de 250 mega watts a Minera México. La segunda planta de 250 mega watts entrará en operación

en abril de 2014.

vi. Planta Eólica Oaxaca.- GMéxico firmó un contrato para la construcción de una planta eólica en Oaxaca, con un

valor de $149.0 que cuenta con 37 turbinas con una capacidad de generación de 74 mega watts y se espera que

entre en operación el 2T14.

vii. Inicio operaciones plataformas.- La primera de las dos plataformas que adquirió la Compañía a finales de 2011,

inició operaciones para PEMEX en el mes de junio de 2012. y la segunda plataforma inició operaciones el 16 de

noviembre de 2012.

viii. Litigio Lemon Bay.- El 9 de octubre de 2012 GMEXICO cumplió en tiempo y forma con la sentencia impuesta por

el juez del Estado de Delaware mediante la cual se obligaba a su subsidiaria AMC a aportar $2,100 a su subsi-

diaria SCC, de la cual es dueña en un 81.3%. Con este pago, AMC queda totalmente liberada de contingencias

legales relacionadas a la fusión que se llevó a cabo en el 2005 entre sus subsidiarias SCC y MM. AMC cumplió

con la sentencia pagando en efectivo con recursos que obtuvo de un financiamiento con condiciones muy favo-

rables. Considerando que GMEXICO mantiene 81.3% del capital social de SCC, el impacto neto para GMEXICO

fue de $394.6.

ix. Colocación de bono SCC.- En noviembre de 2012, SCC emitió bonos por $1,500; las emisiones quedaron dividi-

das en $300a una tasa de 3.50% con vencimiento en 2022 y $1,200 a una tasa de 5.25% con vencimiento en el

2042. Estos recursos adicionales aseguran liquidez a SCC para completar su agresivo plan de expansión.

18 19

x. México Generadora de Energía (“MGE”) colocación de bono.- MGE, subsidiaria de CIEM, colocó bonos (struc-

ture project finance) por $575 a un plazo de 20 años a una tasa de 5.50%, para la construcción de 2 plantas de

energía que tendrán una capacidad conjunta de 500 Mega Watts.

a. Principios de consolidación - Los estados financieros consolidados adjuntos incluyen la consolidación de los

estados financieros de GMEXICO (como controladora y Compañía tenedora) y sus subsidiarias sobre las cuales la

Compañía tiene control. Los saldos y operaciones importantes entre las Compañías consolidadas han sido elimina-

dos. Dichos estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con los Principios de Contabilidad

Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América (“USGAAP”).

Las subsidiarias directas consolidadas de la Compañía son las siguientes:

CompañíaParticipación

2013Participación

2012 Actividad

Americas Mining Corporation 100% 100% Exploración y explotación de minerales.

Infraestructura y Transportes Mexico,S. A. de C. V. 74.9% 74.9% Servicio ferroviario de carga y multimodal

México Proyectos y Desarrollos,S. A. de C. V. (1) 100% 100%

Construcción e infraestructura pública y privada

Grupo México Servicios, S. A. deC. V. (“GMS”) 100% 100% Servicios administrativos y de personal

Infraestructura de TransportesAéreos México, S.A. de C. V. (“ITAM”) 100% 100%

Controladora de compañías de servi-cios de transporte aéreos

Air Finance, LLC 100% 100% Servicios mercantiles

(1) El 12 de octubre de 2012 la estructura de la Compañía cambió, Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. (“PEMSA”) y CIPEME comenzaron

a consolidar con MPD, antes de la reestructura estas compañías consolidaban con GMéxico.

Las inversiones permanentes en las entidades en las que se tiene control se consolidan en estos estados finan-

cieros, ya que tiene el poder para gobernar las políticas financieras y de operación de la entidad. Las inversiones

sobre las cuales la Compañía no tiene control significativo, se reconocen mediante el método de participación.

b. Conversiones monetarias - Según lo establecido en las leyes locales, la Sucursal en Perú mantiene sus libros

contables en nuevos soles peruanos; MM, ITM y MCC en pesos mexicanos.

En el segmento minero, la moneda funcional es el dólar estadounidense, por lo tanto, los activos y pasivos en

moneda extranjera son convertidos a dólares estadounidenses según el tipo de cambio actual, a excepción de las

partidas no monetarias como inventarios, propiedades, planta y equipo, activos intangibles, y otros activos y capital,

los cuales son convertidos de acuerdo con los tipos de cambio históricos. Los ingresos y gastos son generalmente

convertidos de acuerdo con los tipos de cambio actual vigentes durante el período, excepto por aquellas partidas

relacionadas con los montos del balance general consolidado que son recalculados según los tipos de cambio

históricos. Las ganancias y pérdidas que resultaron de las transacciones en moneda extranjera se incluyen en los

resultados consolidados.

Las ganancias y pérdidas que resultan de las transacciones en moneda extranjera se incluyen en el “Costo de

ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)”.

La moneda funcional de las compañías ITM, ITF, GFM y MCC es el peso mexicano. Por lo tanto, utilizan el método

de conversión de tipo de cambio vigente para convertir sus estados financieros a dólares estadounidenses. El

método del tipo de cambio vigente requiere la conversión de todos los activos y de todos los pasivos con el tipo de

cambio de fin de año y el capital social se sigue convirtiendo con sus tipos de cambio históricos. Los componentes

del estado de resultados, incluidos las ganancias y las pérdidas cambiarias registradas en pesos mexicanos como

resultado de fluctuaciones en el tipo de cambio entre los pesos mexicanos y los dólares, se convierten al tipo de

cambio promedio del período. El efecto del tipo de cambio en la conversión se refleja como un componente de otras

pérdidas acumuladas dentro del capital contable. Las ganancias y pérdidas que resultaron de las transacciones se

muestran en el estado de resultados consolidado.

Los estados financieros consolidados no deben interpretarse como reflejo de que los pesos mexicanos podrían o

pueden en un futuro, convertirse a dólares estadounidenses a dichos tipos de cambio o a cualquier otro tipo de

cambio.

Los tipos de cambio relevantes utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados fueron los

siguientes:

20 21

2013 2012

Pesos mexicanos (Ps) por dólar estadounidense:

Tipo de cambio vigente al 31 de diciembre Ps 13.0765 Ps 13.0101

Tipo de cambio promedio ponderado para el año que concluyó el 31 de diciembre Ps 12.7674 Ps 13.1667

Nuevos soles peruanos (Pns) por dólar estadounidense:

Tipo de cambio vigente al 31 de diciembre Pns 2.7960 Pns 2.5510

Tipo de cambio promedio ponderado para el año que concluyó el 31 de diciembre Pns 2.7020 Pns 2.6390

c. Uso de estimaciones - La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con los USGAAP

requiere que la Administración realice estimados y supuestos que afectan los montos reportados sobre los activos

y pasivos y la revelación de los activos y pasivos contingentes en la fecha de los estados financieros consolidados,

y los montos reportados sobre los ingresos y gastos durante el período de reporte. Aunque la Administración consi-

dera que las estimaciones y supuestos utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados fueron

apropiados en las circunstancias, los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones y supuestos.

d. Reclasificaciones - Los estados financieros consolidados por el año que terminó el 31 de diciembre de 2012 han

sido reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada en 2013. Dichas reclasifica-

ciones aplicadas para corregir las desviaciones de USGAAP no son materiales.

2. Principales políticas contables

Las principales políticas contables usadas en la preparación de los estados financieros consolidados que se

incluyen son:

a. Reconocimiento de ingresos - Básicamente todo el cobre de AMC se vende bajo contratos anuales o a largo

plazo. Los ingresos se reconocen cuando la titularidad es transferida al cliente. La transferencia de la propiedad

se basa en los términos y condiciones del contrato, que generalmente se produce al momento del embarque. Los

ingresos de cobre son determinados sobre la base del promedio mensual de los precios vigentes del producto

de acuerdo con los términos y condiciones de los contratos. AMC determina la estimación de cuentas de cobro

dudoso basada en su experiencia histórica y en demandas, así como en evaluaciones periódicas de las cuentas

a cargo de algunos clientes específicos.

Para ciertas ventas de productos del cobre y molibdeno de AMC, los contratos con los clientes permiten establecer

precios en meses posteriores al envío generalmente en un rango de entre uno y seis meses después del envío. En

dichos casos, el ingreso se registra a un precio provisional al momento del embarque. Las ventas de cobre con

precios provisionales son ajustadas para reflejar los precios futuros del cobre con base en los precios de la Bolsa de

Metales de Londres (“LME”) o de la Bolsa de productos de Nueva York (“COMEX”) al final de cada mes hasta que

se determine el ajuste final del precio de los embarques establecido con los clientes de acuerdo con los términos

y condiciones del contrato. En el caso de las ventas de molibdeno, para las que no hay precios futuros publicados,

las ventas con precios provisionales se ajustan con el fin de reflejar los precios del mercado al término de cada

mes hasta que se haga el ajuste final al precio de los embarques establecido con los clientes de acuerdo con los

términos del contrato.

Estos ajustes de los precios provisionales se contabilizan por separado del contrato como un instrumento derivado

incorporado de acuerdo con la ASC 815-30 “Derivados y coberturas – Derivados Implícitos” (en la literatura ante-

rior SFAS No. 133 “Contabilización de Instrumentos Derivados y Actividades de Cobertura”).

AMC vende cobre en concentrado, alambrón, ánodo, cátodo, blíster y refinado en los términos y condiciones

comerciales que son estándares. Las ventas netas incluyen el valor facturado y el ajuste correspondiente al valor

razonable del respectivo contrato sobre los precios futuros del cobre, plata, zinc, molibdeno, ácido y otros metales.

ITM y sus subsidiarias reconocen los ingresos de servicios de transportación en la proporción en que los servicios

son prestados cuando el servicio de transporte se mueve de su origen.

CIPEME, MCC y CIEM reconocen los ingresos con base en el método de “porcentaje de avance” por el que se

identifica el ingreso en proporción a los costos incurridos para alcanzar la etapa de avance para la terminación del

proyecto. Si el último costo estimado excede el ingreso pactado se reconoce la pérdida en el resultado del periodo.

b. Costos y cuotas por embarque y manejo - Los costos facturados a los clientes por embarque y manejo del pro-

ducto son clasificados como ventas. Los montos en los que se incurre por embarque y manejo son incluidos en el

“Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)” en el estado de resultados consolidado.

22 23

c. Efectivo y equivalentes de efectivo - La Compañía considera que todos los instrumentos de deuda son altamente

liquidables, adquiridos con un vencimiento original de tres meses o menor a tres meses, clasificándolos como

equivalentes de efectivo.

d. Efectivo restringido - Consiste en efectivo bajo custodia de la Compañía, del cual su uso total o parcial está restrin-

gido para propósitos específicos, en atención obligaciones contraídas. El efectivo restringido, incluyendo los saldos

a corto y largo plazo al 31 de diciembre 2013 y 2012 fueron de $330.6 y $545.3, respectivamente. El valor en

libros del efectivo restringido se aproxima a su valor razonable y está clasificado como Nivel 1 en la jerarquía del

valor razonable.

e. Inversiones a corto plazo - La Compañía clasifica las inversiones de corto plazo como inversiones mantenidas

hasta su vencimiento o disponibles para la venta para negociación al momento de la compra y reevalúa dicha

clasificación a la fecha de cada balance general. Las inversiones clasificadas como de corto plazo son adquiridas

y mantenidas principalmente con el propósito de venderlas, en un plazo cercano. Las inversiones de corto plazo

se mantienen a valor razonable sin reconocer cualquier ganancia o pérdida no realizada dentro de las utilidades.

Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son aquellas en las cuales la Compañía tiene tanto la habilidad,

como la intención de mantenerlas hasta el vencimiento y son realizadas a su costo amortizado. Las inversiones

disponibles para la venta incluyen inversiones que no son clasificadas como de corto plazo ni como mantenidas

hasta su vencimiento y están valuadas a su valor razonable sin reconocer cualquier ganancia o pérdida no realizada

registradas como un componente de otras partidas de utilidad integral dentro del capital contable y reclasificadas

a los ingresos del periodo al momento de su venta o su vencimiento.

Las inversiones financieras clasificadas como mantenidas hasta su vencimiento y como disponibles para la venta

son sujeto de una prueba anual de deterioro en el cual la Compañía evalúa si algún evento ocurrido o las condi-

ciones económicas existentes podrían indicar si existe alguna pérdida por deterioro y si dicha pérdida es temporal.

La Compañía considera varios factores, incluyendo, más no limitando, la importancia y duración de la pérdida, la

condición financiera y prospectos futuros del emisor, la intención de venta y habilidad de la Compañía de mantener

los instrumentos hasta su vencimiento. Si existe evidencia de que la reducción en el valor razonable no es temporal,

el deterioro se reconoce en resultados.

f. Inventarios - Los inventarios de metales, compuestos por productos en proceso y bienes terminados, se registran

al costo promedio o al costo de mercado, el que resulte menor. Los costos en los que se incurre en la producción

del inventario de metales no incluyen los gastos generales, de venta y administrativos.

El inventario de productos en proceso representa los materiales que están en proceso de ser convertidos en pro-

ductos para la venta. Los procesos de conversión varían, dependiendo de la naturaleza del mineral de cobre y la

operación minera específica. Para sulfuros minerales, el procesamiento comprende la extracción y concentración y

los resultados en la producción de concentrados de cobre y molibdeno. Para sulfuros minerales, el procesamiento

comprende la extracción y concentración y los resultados en la producción de concentrados de cobre y molibdeno.

Los productos terminados comprenden productos que se pueden vender (por ejemplo, concentrados de cobre, ánodos

de cobre, cobre blíster, cátodos de cobre, alambrón, concentrado de molibdeno y otros productos metalúrgicos).

El inventario de materiales y suministros se contabiliza a costo promedio de adquisición menos la reserva para

inventarios obsoletos o al valor de mercado, el menor.

Los inventarios de ITM consisten principalmente en rieles, durmientes y otros materiales para mantenimiento de

propiedades, planta y equipo, así como el diésel que es utilizado como combustible para proveer los servicios

ferroviarios. Los inventarios se valúan a su costo o valor de realización, el menor, utilizando el método de costo

promedio. Así mismo, el costo de ventas se reconoce al costo histórico de las compras e inventarios consumidos

durante el 2013 y 2012. Los valores así determinados no exceden de su valor de mercado.

g. Propiedades, planta y equipo - Estos activos se registran al costo de adquisición, neto de la depreciación y amor-

tización acumulada. El costo de adquisición incluye los principales gastos realizados por mejoras y reemplazos, que

extienden la vida útil o aumentan la capacidad, y los intereses financieros asociados inversiones importantes.

La depreciación y amortización son calculadas usando el método de línea recta, basado en el estimado de la vida

útil de los activos relacionados, como sigue:

Vidas útiles (años)

Edificios y equipo 4 - 44

Locomotoras y vagones 9 - 33

Vías y estructuras 13 - 15

Equipo de perforación 15 - 25

Los edificios y equipos se deprecian sobre el método de línea recta sobre períodos de vida estimados de 5 a 40

años o el período de vida estimado de la mina, en caso de que éste sea menor.

24 25

La operación ferroviaria en México, utiliza el método de línea recta basado en las vidas útiles de los activos relacio-

nados, estimadas por la administración de ITM.

Las propiedades, planta y equipo son sometidos a pruebas de deterioro siempre y cuando haya eventos o circuns-

tancias que indiquen que el valor en libros de un activo podría no ser recuperado. El valor en libros de un activo no

es recuperable cuando el estimado de los flujos de efectivo descontados proyectados da como resultado que el uso

de los activos es menor que el valor en libros del activo. La Compañía mide el impacto de la pérdida por deterior

entre el valor en libros y su valor razonable.

h. Desarrollo de la mina - El desarrollo de la mina incluye principalmente el costo de adquirir los derechos sobre el

terreno de un depósito mineral explotable, los costos de descapote previos a la producción en nuevas minas que

son comercialmente explotables, costos relacionados con hacer producir nuevas propiedades mineras, y retiro del

tepetate para preparar áreas únicas e identificables fuera de la actual área minera para dicha producción futura.

Los costos de desarrollo de la mina se amortizan con base en unidades de producción a lo largo del resto de vida

de la mina.

Existe una diversidad de prácticas en la industria minera en cuanto al tratamiento de los costos de perforación y

otros costos relacionados para determinar nuevas reservas de mineral. La Compañía aplica los lineamientos que se

describen en los dos párrafos siguientes.

Los costos de perforación y otros costos relacionados incurridos durante el proceso de determinación de nuevas

reservas de mineral, se cargan a gastos conforme se incurre en ellos. Estos costos se clasifican como costos de

exploración de mineral. Cuando la Compañía ha determinado mediante estudios de factibilidad que existen reservas

probadas y probables, los costos de perforación y otros costos relacionados que representan un posible beneficio fu-

turo, ya sea en capacidad, en lo individual o en combinación con otros activos, para contribuir directa o indirectamente

a los flujos futuros netos de efectivo, se clasifican como costos de desarrollo de minas. Estos costos de desarrollo de

minas que son incurridos para desarrollar la propiedad se capitalizan conforme se incurre en ellos, hasta el inicio de

la producción; se amortizan usando el método de unidades de producción a lo largo de la vida útil estimada del yaci-

miento de mineral. Durante la etapa de producción, los costos de perforación y otros costos relacionados incurridos

para mantener la producción se incluyen en el costo de producción en el período en el cual se incurre en ellos.

Los costos de perforación y otros costos relacionados para determinar una adición en las reservas de mineral

en propiedades cuya producción ya está operando se cargan a gastos conforme se incurre en ellos. Cuando la

Compañía ya ha determinado, mediante estudios de factibilidad, que existen reservas adicionales probadas y pro-

bables los costos de perforación y otros costos asociados representan un probable beneficio futuro que implica la

capacidad, en lo individual o en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente de manera

positiva al futuro flujo neto de efectivo, entonces los costos se clasifican como costos de desarrollo de minas. Estos

costos de desarrollo adicional de minas se capitalizan conforme se incurre en ellos, hasta el inicio de la producción

y se amortizan usando el método de unidades de producción a lo largo de la vida útil estimada del yacimiento de

mineral. Una adición en las reservas se define como significativa cuando ésta representa un incremento de apro-

ximadamente 10% en las reservas totales de la propiedad.

Para los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Compañía no capitalizó costos de perforación

y otros costos relacionados. El saldo neto de los costos capitalizados de desarrollo de minas al 31 de diciembre de

2013 y 2012 fue $36.2 y $37.9, respectivamente.

i. Valor más allá de las reservas de mineral probadas y probables - Se incluye como un componente de la pro-

piedad, planta y equipo, en el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y representa

los valores por fragmentos de minerales más allá de las reservas probadas y probables (“VBPP” por sus siglas

en inglés). VBPP es atribuible a: (i) material mineralizado, que incluye cantidades medidas e indicadas que la

Compañía estima obtener de producción con las modificaciones de los permisos existentes y las condiciones del

mercado y la evaluación de garantías técnicas, (ii) recursos minerales inferidos y (iii) exploraciones potenciales. El

material mineralizado es un fragmento mineralizado que ha sido delineado por el espacio perforado y/o muestras

del subsuelo para soportar el tonelaje y el grado de mineral promedio. Dicho depósito no califica como reservas

probadas y probables hasta que se confirme la viabilidad económica y legal en base a una evaluación completa de

los costos de desarrollo, costos unitarios, grados, recuperaciones y otros factores relevantes. Los recursos de mi-

neral inferidos son aquellas partes de recursos de mineral para los que el tonelaje promedio, grados y contenidos

de mineral pueden ser estimados en un nivel razonable de confianza basado en evidencia geológica y aparentes

grados de continuidad geológica después de aplicar parámetros económicos. Los recursos de material inferido

tienen un nivel menor de confianza del que se haya obtenido de un recurso mineral indicado. La exploración po-

tencial es un valor estimado de los depósitos de mineral potencial sobre los que la Compañía tiene el derecho legal

de acceder. Los valores en libros asignados al VBPP no son registrados en los gastos hasta que el activo se asocie

con una reserva probada y probable de mineral y se convierta en producto o cuando se identifique un deterioro en

el activo. Las transferencias de VBPP provienen de las reservas registradas a valor en libros. Las adiciones de las

reservas para propiedades probadas y probables con VBPP se llevan con el valor asignado al VBPP a la fecha de

adquisición de Asarco.

26 27

j. Capitalización de la rehabilitación y conservación de vías - La capitalización de la rehabilitación y conservación

de vías se capitaliza en “Vías y estructuras”, es realizada cuando se cambian componentes en más del 20% de

un tramo de vía. Los activos capitalizados son depreciados a una tasa entre 3.3% y 6.6%. En el caso de manteni-

miento o reparaciones que no requieren el cambio de componentes en más del 20% de un tramo de vía, el costo

de los materiales es registrado en resultados.

k. Capitalización de reparaciones mayores - Los gastos de mantenimiento regular y costos por reparaciones se car-

gan a resultados cuando se incurren. Los costos de reparaciones mayores en locomotoras que extienden su vida

útil son capitalizados y amortizados en un plazo que varía de 4 a 10 años dependiendo del tipo de reparación.

l. Títulos de concesión - Los títulos de concesión están registrados a su costo de adjudicación, y se amortizan en

línea recta en función de la vida útil remanente estimada de los activos fijos concesionados, que es de 30.3 años

en promedio (determinada por peritos independientes) a la fecha en que fue otorgada la concesión.

m. Obligaciones por retiro de activos (costos de recuperación y remediación) - El valor razonable de un pasivo para

la obligación por el retiro de activos se reconoce en el período en el que se incurre. El pasivo se mide al valor razo-

nable y se ajusta a su valor actual en períodos posteriores, a medida que se registra el gasto por acrecentamiento.

Los correspondientes costos por retiro de activos se capitalizan como parte del valor en libros de los activos de

larga vida relacionados y se deprecian durante la vida útil del activo.

n. Activos intangibles - Los activos intangibles comprenden principalmente la cantidad en exceso pagada respecto

al valor en libros por las acciones de la sucursal y los estudios de desarrollo de minería e ingeniería. Los activos

intangibles son registrados al costo de adquisición, monto neto de la amortización acumulada y son amortizados

principalmente con base en unidades de producción durante el período de vida restante estimado de las minas. El

deterioro de los activos intangibles se revisa siempre que los eventos o cambios en las circunstancias indiquen que

el valor en libros del activo podría no ser recuperado.

o. Costos de emisión de deuda - Los costos de emisión de deuda, que están incluidos en otros activos, se amortizan

usando el método de interés en el período de la deuda relacionada.

p. Reservas de mineral - AMC evalúa periódicamente las estimaciones de sus reservas de mineral, que representan

la estimación de la Compañía con respecto al monto remanente de cobre no explotado en las minas de su pro-

piedad y que puede ser producido y vendido generando utilidades. Dichas estimaciones se basan en evaluaciones

de ingeniería derivadas de muestras de barrenos y de otras aberturas, en combinación con supuestos sobre los

precios de mercado del cobre y sobre los costos de producción en cada una de las minas respectivas.

AMC actualiza la estimación de reservas de mineral al inicio de cada año. En este cálculo AMC utiliza los precios

de mineral vigentes del cobre, los cuales se definen como el precio promedio de los tres años anteriores. Los

precios utilizados fueron $3.65 y $3.68 dólares estadounidenses al cierre de 2013 y 2012, respectivamente.

Las estimaciones de reservas de mineral se usan para determinar la amortización del desarrollo de minas y

activos intangibles.

Una vez que AMC determina mediante estudios de viabilidad que las reservas probadas y probables existen y

que la perforación y otros costos asociados representan un probable beneficio futuro que implica una capacidad,

por separado o en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente al flujo neto de efectivo

futuro, entonces los costos se clasifican como costos de desarrollo de minas y AMC da a conocer las reservas

de mineral relacionadas.

q. Material lixiviable y extracción capitalizable de la mina - El proceso de lixiviación es una parte integral de las

operaciones mineras realizadas en minas a tajo abierto de la Compañía. La Compañía capitaliza el costo de produc-

ción de material lixiviable en su mina de Toquepala, La Caridad y Buenavista y lo reconocen como inventarios. Las

estimaciones del contenido mineral recuperable contenida en los contenedores de lixiviación se apoyan en estudios

de ingeniería. A medida que el ciclo de producción del proceso de lixiviación es significativamente más largo que

el proceso convencional de concentración, fundición y refinación electrolítica, la Compañía incluye en su balance

general consolidado, el inventario actual de lixiviación (incluido en los inventarios de producción en proceso) e

inventario de lixiviación a largo plazo. El costo atribuido al material de lixiviación se carga al costo de ventas en

general, en un período de cinco años (el promedio del período estimado de recuperación basado en los porcentajes

de recuperación históricas de cada mina).

r. Exploración - Los costos tangibles e intangibles de exploración mineral se cargan como gastos conforme se

incurre en éstos.

s. Impuestos a la utilidad - Las provisiones de impuestos a la utilidad se basan en los impuestos por pagar o re-

embolsables para el año en curso y en los impuestos diferidos por las diferencias temporales entre el monto del

ingreso gravable y el ingreso financiero antes de impuestos y entre la base gravable de los activos y pasivos y

sus montos reportados en los estados financieros consolidados. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se

28 29

incluyen en los estados financieros consolidados a tasas de ISR actualmente aplicables al período en cada juris-

dicción en el cual se espera que se realicen y liquiden los activos y pasivos por impuestos diferidos, tal como se

recomendó en la ASC 740 “ Impuesto sobre la renta”. A medida que se promulguen los cambios en las leyes o

tasas tributarias en cada jurisdicción, los activos y pasivos por impuestos diferidos se ajustarán en el resultado en

el período en el que se promulga el cambio. Los activos por ISR diferido se reducen por cualquier beneficio que,

en opinión de la Compañía, presente mayores posibilidades de no ser realizado.

La Compañía clasifica los intereses y penalidades relacionadas a los impuestos a la utilidad en el mismo rubro en

el estado de resultados consolidado.

Las operaciones de la Compañía implican lidiar con la incertidumbre y criterios en la aplicación de reglamentos

tributarios complejos en varias jurisdicciones. Los impuestos finales pagados dependen de muchos factores,

incluyendo las negociaciones con las autoridades tributarias en varias jurisdicciones y la solución de reclamos

que surgen de las auditorías tributarias federales, estatales e internacionales. La Compañía reconoce los pasivos

potenciales y registra los pasivos tributarios para temas de auditorías tributarias anticipadas en EUA y en otras

jurisdicciones fiscales, con base a sí estima o no que se adeudarán impuestos adicionales y en qué medida. La

Compañía sigue el lineamiento de ASC 740 “Impuesto a la Renta” (FIN 48 “Posiciones fiscales inciertas” en la

literatura anterior) para registrar estos pasivos. La Compañía ajusta estas provisiones a la luz de los cambios

en los hechos y circunstancias; sin embargo, debido a la complejidad de algunas de estas incertidumbres, es

posible que su resolución final resulte en un pago materialmente diferente que el estimado actual de pasivos

tributarios de la Compañía.

Si la estimación de las obligaciones fiscales resulta ser menor que la evaluación definitiva, resultaría en un cargo

adicional a gastos. Si el pago de estos montos finalmente resulta inferior a las cantidades registradas, la reversión

del pasivo daría lugar a beneficios fiscales a reconocerse en el período que la Compañía determine que el pasivo

ya no es necesario. La Compañía reconoce intereses y penalidades, en su caso, relativas a beneficios fiscales no

reconocidos en el rubro de “Impuestos a la utilidad” en el estado de resultados consolidado.

t. Operaciones con instrumentos derivados - La Compañía utiliza ciertos tipos de instrumentos financieros deriva-

dos para mejorar su capacidad para administrar los riesgos que existen como parte de sus operaciones de nego-

cio en marcha y para realizar su retorno a los activos de la Compañía. Los contratos de los derivados se reflejan

como activos o pasivos en el balance general consolidado a su valor razonable. El valor razonable estimado de los

derivados se basa en las cotizaciones del mercado y/o de los agentes de bolsa y en ciertos casos en modelos de

valuación. En ocasiones, la Compañía ha celebrado contratos de intercambio de cobre con objeto de proteger un

precio fijo del cobre para parte de sus ventas de estos metales, contratos de coberturas para fijar los precios de

la energía para una parte de sus costos de producción, contratos de intercambio de tasas de interés para cubrir

la exposición al riesgo relacionado con las tasas de interés en algunas de sus obligaciones bancarias con tasas

de interés variables, contratos de intercambio de divisas para garantizar el tipo de cambio entre el peso mexicano

y el dólar. Las ganancias y las pérdidas relacionadas con las coberturas del cobre y del zinc se incluyen en las

ventas netas; las ganancias y las pérdidas relacionadas con los costos de la energía se incluyen en el costo de

ventas; todas las demás ganancias y pérdidas en los contratos de los derivados se incluyen en el rubro “Utilidad

(Pérdida) en operaciones derivadas”, en el estado de resultados consolidado.

La Compañía evalúa periódicamente la efectividad de los contratos de derivados aplicando un análisis de regre-

sión o el método de compensación de dólar, tanto prospectiva como retroactivamente, para determinar si los

instrumentos de cobertura han sido altamente efectivos en compensar las variaciones del valor razonable de las

partidas cubiertas.

Las ganancias o pérdidas no realizadas en derivados de flujo de efectivo que cumplen los requisitos de contabili-

dad de cobertura se incluyen en el “Resultado Integral – Neto” el estado consolidado de otras partidas de utilidad

integral hasta su liquidación.

u. Deterioro de los activos de larga duración - La Compañía evalúa los activos de larga duración tanto de la

división minera como de la división ferroviaria cuando ocurren sucesos o cambios en las circunstancias que indi-

quen que el valor en libros de un activo puede no ser recuperable. Las evaluaciones para el segmento minero se

basan en los planes de negocio, los cuales son preparados utilizando una base razonable de las especulaciones

de los precios de los metales sobre el ciclo del negocio. Actualmente, la Compañía usa precios promedio del

cobre a largo plazo de $3.00 dólares estadounidenses por libra de cobre y $10.00 dólares estadounidenses por

libra de molibdeno, que refleja el entorno actual de precios, para las pruebas de deterioro. Los resultados de las

pruebas de deterioro, usando estos precios de cobre y de molibdeno, no muestran deterioro en el valor en libros

de sus activos.

En años recientes, los supuestos de la Compañía para precios promedio de largo plazo resultaron en evaluaciones

más estrictas para el análisis de deterioro que los mayores precios promedio de tres años para el cobre y el mo-

libdeno. De revertirse esta situación en el futuro con precios promedio de tres años por debajo de los supuestos

de precios de largo plazo, la Compañía evaluaría si es necesario usar los precios promedio de tres años en sus

30 31

valuaciones. La Compañía usa una proyección de flujos de efectivo no descontados del activo o grupo de activos

durante su vida útil remanente para medir si los activos son recuperables, y mide cualquier deterioro en relación a

su valor razonable.

v. Inversión en acciones de compañías asociada y otras inversiones - La inversión en acciones de Compañías

asociadas se valúan por el método de participación. Conforme a este método, el costo de adquisición se mide

con base en su valor razonable neto de activos identificables y obligaciones contraídas a la fecha de adquisición.

Posteriormente se modifica por la parte proporcional de los cambios en las cuentas del capital contable de las aso-

ciadas. Los resultados integrales atribuibles a las asociadas se incluye en los resultados integrales de la Compañía.

Las otras inversiones realizadas por la Compañía en entidades sobre las que no tiene control, control conjunto o

influencia significativa son registradas inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente ajustadas a su valor

razonable cuando existe un valor de mercado disponible.

w. Otros resultados integrales - Representan cambios en el patrimonio durante un periodo, excepto aquellos que

resultan de inversiones hechas por los propietarios y distribuciones a los propietarios. Durante los años que ter-

minaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012, las “otras partidas de utilidad integral” se muestran en el “estado

consolidado de otras partidas de utilidad integral”, la ganancia o pérdida por las obligaciones por beneficios para

los empleados se incluye en la utilidad neta.

x. Adopción de nuevos pronunciamientos contables – Durante 2013, la Compañía adoptó las siguientes Actuali-

zaciones de Normas Contables (“ASU” por sus siglas en inglés) y ASC publicadas por el Consejo de Normas de

Información Financiera (“FASB” por sus siglas en inglés).

En diciembre de 2011, el FASB emitió la actualización de la Norma Contable No. 2011-11, Balance General: Re-

velaciones sobre compensación de Activos y Pasivos. Esta ASU requiere a la Compañía revelar información acer-

ca de la compensación y las disposiciones relacionadas para permitir a los usuarios de sus estados financieros,

entender el efecto de esas disposiciones en su posición financiera. El objetivo de esta revelación es facilitar la

comparación entre esas entidades que preparan sus estados financieros con base en USGAAP y aquellas enti-

dades que preparan sus estados financieros con base en las Normas Internacionales de Información Financiera

(“IFRS”). La guía actualizada es efectiva para los reportes anuales de los periodos que iniciaron el 1 de enero

de 2013 o después de esa fecha.

En julio de 2012, el FASB emitió la ASU 2012-02, Intangibles - Crédito mercantil y otros (Tópico 350): Pruebas

de deterioro para activos intangibles de vida indefinida. Esta actualización modifica la ASU 2011-08, Intangi-

bles – Crédito mercantil y otros (Tópico 350): Pruebas de deterioro para activos intangibles de vida indefinida

y permite a una entidad evaluar primeramente factores cualitativos para determinar si es más probable que un

activo intangible de vida indefinida está afectado como base para determinar si es necesario efectuar la prueba

de daño cuantitativo. Las modificaciones son efectivas para pruebas anuales e intermedias efectuadas para el

año fiscal que inicia después del 15 de septiembre de 2012. La adopción de esta guía no tiene impacto en los

estados financieros consolidados de la Compañía y revelaciones relacionadas.

3. Inversiones a corto plazo

Los saldos de las inversiones de corto plazo son como se muestran a continuación:

2013 2012

Valores negociables $ 202.6 $ 127.8

Tasa de interés promedio ponderado 3.78% 1.87%

Disponibles para la venta $ 6.1 $ 7.3

Tasa de interés promedio ponderado 0.42% 0.43%

Total $ 208.7 $ 135.1

Los valores negociables consisten en instrumentos emitidos por compañías que cotizan en bolsa. Cada instrumento es

independiente de los demás. La Compañía tiene la intención de venderlos en el corto plazo.

Las inversiones disponibles para la venta consisten en valores emitidos por empresas públicas. Cada valor es inde-

pendiente de los demás, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se incluyen bonos corporativos de activos y obligaciones

respaldados por hipotecas. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las ganancias brutas no realizadas y pérdidas en

valores disponibles para la venta no fueron significativas.

En relación a estas inversiones, la Compañía ganó intereses los cuales fueron registrados como “Ingreso por intereses”

en el estado de resultados consolidado. La Compañía también redimió algunas de estas inversiones y reconoció las

32 33

ganancias (pérdidas) por los cambios en el valor razonable, las cuales fueron registradas como “Otro ingreso (gasto)”

en el estado de resultados consolidado.

Al 31 de diciembre los vencimientos contractuales de las inversiones sobre deuda son los siguientes:

2013 2012

Un año o menos $ 0.8 $ 1.2

Con vencimiento de cinco a diez años 0.2 -

Con vencimiento mayor a diez años 5.1 6.1

Total de inversiones en deuda $ 6.1 $ 7.3

La siguiente tabla resume la actividad de estas inversiones:

2013 2012

Valores negociables

Intereses ganados $ 5.2 $ 3.1

Pérdida no realizada (1.9) 2.4

Disponibles para la venta

Intereses ganados(*) $ - $ 0.1

Inversiones redimidas 0.8 1.9

(*) Al 31 de diciembre de 2013 fue menor a $0.1.

4. Otras cuentas por cobrar

2013 2012

Impuestos por recuperar $ 155.1 $ 239.7

Anticipos 123.5 325.0

Préstamos a empleados 23.1 21.7

Participación de los trabajadores en las utilidades diferida 14.1 27.2

Otros 10.3 12.3

Total $ 326.1 $ 625.9

5. Inventarios

2013 2012

Metales y minerales:

Productos terminados $ 150.5 $ 149.5

Producción en proceso 545.6 558.2

696.1 707.7

Materiales y abastecimientos 462.0 434.8

Inventarios – Neto $ 1,158.1 $ 1,142.5

Inventario a largo plazo:

Material lixiviable $ 443.5 $ 295.9

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la producción en proceso, incluye $191.7 y $121.8, respectivamente, por los

costos de material lixiviable capitalizados.

El material lixiviable reconocido como costo de ventas ascendió a $223.9 y $158.4, en 2013 y 2012, respectivamente.

6. Pagos anticipados y otros

2013 2012

Seguros pagados por anticipado $ 10.7 $ 12.1

Contribuciones 8.5 14.5

$ 19.2 $ 26.6

7. Propiedades, planta y equipo

2013 2012

Edificios y equipos $ 9,459.6 $ 8,699.2

Locomotoras y carros de ferrocarril 1,046.7 995.6

Vías y estructuras 1,108.1 862.9

Equipo de perforación 679.9 442.4

Terminales y talleres 199.2 176.8

Valor más allá de las reservas probadas y probables 142.8 134.9

Otro equipo ferroviario 413.7 294.0

13,050.0 11,605.8

34 35

2013 2012

Depreciación, amortización y agotamiento acumulado (6,241.4) (5,713.0)

6,808.6 5,892.8

Terrenos distintos a lotes mineros 947.2 928.9

Construcciones en proceso 3,709.4 2,471.3

Propiedades, planta y equipo – Neto $ 11,465.2 $ 9,293.0

El gasto por depreciación y agotamiento en los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 fue de $676.3 y

$557.7, respectivamente.

8. Títulos de concesión:

Las concesiones se integran como se muestra a continuación:

2013 2012

Vía Troncal Pacífico-Norte $ 109.3 $ 109.8

Vía Troncal del Sureste 210.7 211.7

Vía Corta Nogales-Nacozari 1.6 1.6

Vía Corta Ojinaga-Topolobampo 0.2 0.2

Vía Oaxaca Sur 0.2 0.3

Reparaciones mayores 19.0 19.1

341.0 342.7

Amortización acumulada (124.0) (115.6)

Títulos de concesión – Neto $ 217.0 $ 227.1

La amortización registrada en resultados en 2013 y 2012 fue de $9.1 y$8.9, respectivamente.

El valor del título de concesión de la Vía Troncal del Pacífico-Norte se determinó restando del precio pagado por la

compra de las acciones de Ferromex, el valor de los activos tangibles recibidos, neto del pasivo por el arrendamiento

de 24 locomotoras que Ferrocarriles Nacionales de México (“FNM”) había celebrado con Arrendadora Internacional, S.

A. de C. V. (liquidado desde 2001).

9. Inversión en acciones de compañías asociadas y otras inversiones.

Inversiones en compañías asociadas

Las inversiones en compañías asociadas se muestran a continuación:

Compañías asociadas Inversiones al 31 de diciembre de

Participación en los resultados por el año terminado el 31 de

diciembre de

% 2013 2012 2013 2012

FTVM 50.0 $ 28.1 $ 24.8 $ 6.3 $ 6.1

TTX Company 0.6 9.1 9.2 - -

Minera Coimolache 44.2 57.1 47.1 20.9 48.7

Eólica “El Retiro” 134.1 - -

Otras 5.0 34.0 - -

Total $ 233.4 $ 115.1 $ 27.2 $ 54.8

La Compañía tiene una participación del 44.2% en Coimolache S.A. (“Coimolache”), a la que contabiliza aplicando el

método participación. Coimolache es propietario de Tantahuatay, una mina de oro ubicada en la parte norte del Perú.

Para financiar el costo del desarrollo de Tantahuatay, la Compañía hizo un préstamo de $56.6 a Coimolache.

Inversiones en acciones

El porcentaje de participación de la Compañía, valor en libros y su valor razonable, al 31 de diciembre son:

Porcentaje de participación

Compañía 2013 2012 2013 2012

Grupo Aeroportuario del Pacífico S. A. B. de C. V. 28.60% 29.59% $ 841.6 $ 939.1

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los montos registrados del valor razonable en inversiones en acciones fueron de

$154.0 y $190.2, respectivamente.

36 37

10. Activos intangibles

2013 2012

Concesiones mineras $ 121.2 $ 121.2

Concesiones carreteras 147.3 31.7

Estudios de desarrollo e ingeniería de mina 6.0 6.1

Software 12.2 8.9

286.7 167.9

Amortización acumulada (46.2) (43.8)

240.5 124.1

Crédito mercantil 62.3 135.4

Activos intangibles $ 302.8 $ 259.5

La amortización de activos intangibles fue de $2.4 y $2.2 por los años que terminaron el 31 de diciembre 2013 y

2012, respectivamente. El gasto estimado de amortización acumulado por intangibles es $9.1 para los años 2014 a

2018 para un promedio esperado de gasto anual de aproximadamente $1.8 por año durante este período.

El efecto de conversión del crédito mercantil al 31 de diciembre de 2013 y 2012 fue de ($73.1) y $4.1, respectivamente.

11. Otros activos

2013 2012

Patentes y licencias $ 13.4 $ 5.7

Amortización (3.5) (3.0)

9.9 2.7

Cuentas por cobrar a largo plazo 226.0 328.5

Cargos diferidos 11.0 10.9

Anticipo de activo fijo 34.9 34.9

Otros 105.7 63.4

$ 387.5 $ 440.4

12. Contratos de mantenimiento

Ferromex ha contratado dos acuerdos de mantenimiento y reparaciones con Lámparas General Electric, S. de R. L.

de C. V. (“Lámparas”), un acuerdo con Alstom Mexicana, S. A. de C. V. (“ALSTOM”), y otro con EMD Locomotive

Company de México, S. A. de C. V. (“EMDL”) para prestar servicios de reparación y mantenimiento, así como las

reparaciones mayores de algunas locomotoras de Ferromex, de la siguiente manera:

Vigencia del contrato

Proveedor Número de locomotoras Inicia Terminación

Lámparas 253 Agosto 2012 Junio 2017

Lámparas 160 Mayo 1999 Diciembre 2026

ALSTOM 50 Febrero 2010 Febrero 2015

EMDL 98 Junio 2006 Junio 2026

Total 561

Ferromex tiene el derecho de rescindir algunos de los contratos de mantenimiento, asumiendo en ese caso el costo

correspondiente por terminación anticipada.

El contrato con LÁMPARAS para 253 locomotoras, con vencimiento en junio de 2017, establece los siguientes pagos

por rescisión anticipada: a) $2.7 si ocurre entre 1 de julio de 2014 y el 30 de junio 2015, b) $1.8 si se produce entre

el 1 de julio 2015 y 30 de junio de 2016 y c) $1.0 si se produce entre 1 de julio 2016 y 30 de junio de 2017.

El contrato con LÁMPARAS para 160 locomotoras incluye dos flotas por separado (AC4400 y ES44AC) el de AC4400,

que vence en junio de 2024 indica que la Entidad puede cancelar a partir de 1 de julio de 2009 pagando una penalidad

que va de $2.0 millones en 2009 a $0.1 a junio de 2024. Por lo que respecta a las 100 locomotoras ES44AC (EVO),

se indica que la Entidad puede cancelar a partir de 2010 pagando una penalidad que va de $2.7 a $0.1 en 2026.

El contrato con ALSTOM con vigencia hasta enero de 2015 contempla la terminación anticipada, para lo cual Ferro-

mex tendría que pagar el costo de los inventarios, así como la determinación de contratos de trabajo del personal de

ALSTOM.

38 39

El contrato con EMDL no puede darse por concluido antes del 1 de julio de 2015. Si Ferromex decidiera concluir el

contrato entre el 1 de julio 2015 y el 1 de julio de 2016, tendría que pagar una cantidad equivalente a 15 meses de

facturación promedio. El pago por cancelación disminuirá en un mes, por cada periodo de 12 meses que el contrato

esté vigente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, Ferrosur tiene un acuerdo con ALSTOM para recibir mantenimiento, reparaciones

y servicios de inspección para el equipo de transporte. La vigencia del acuerdo abarca un periodo de 5 años iniciando

el 1 de marzo de 2010.

Mantenimientos y reparaciones – Por lo que se refiere al mantenimiento y reparación de las locomotoras, de acuerdo

con los contratos, Ferromex deberá realizar pagos mensuales con base en ciertas cuotas que incluyen principalmente

el mantenimiento preventivo y correctivo. Estas cuotas son registradas como gasto de mantenimiento y reparación

en resultados conforme se van recibiendo los servicios. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, Ferromex pagó por este

concepto $72.5 y $69.15, respectivamente.

Reparaciones mayores – Las reparaciones mayores fueron capitalizadas a las propiedades, planta y equipo, depen-

diendo del uso de los ferrocarriles, el periodo de capitalización puede ser desde 5 y hasta 8 años en promedio.

13. Préstamos bancarios y deuda a largo plazo

La deuda total consolidada por pagar al 31 de diciembre de 2013 y 2012 establece el otorgamiento de garantías y

ciertas restricciones, incluyendo el mantenimiento de diversas razones financieras y cumplimiento de limitaciones

para incurrir en deuda adicional e inversiones en bienes de capital que a la fecha del balance general consolidado se

cumplen, la deuda consolidada a largo plazo se integra como sigue:

2013 2012

SCC $ 4,153.8 $ 4,162.8

GFM/ITM 420.2 474.3

MM 51.1 51.1

MPD 1,185.8 895.7

Total 5,810.9 5,583.9

Menos – Porción circulante (367.1) (109.5)

Préstamos bancarios y deuda a largo plazo $ 5,443.8 $ 5,474.4

Al 31 de diciembre de 2013 los vencimientos de la deuda se integran como sigue:

Año Monto (*)

2014 367.1

2015 296.0

2016 66.9

2017 52.2

2018 44.0

En adelante 5,031.0

$ 5,857.2

(*) El vencimiento de la deuda total no incluye la valuación descontada de la deuda de $46.3.

SECTOR MINERO:

2013 2012

SCC

6.375%Bonos con vencimiento en 2015 ($200 de valor nominal, menos descuento no amortizado de $0.3 y $0.4 y al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente) 199.7 199.6

5.375%Bonos con vencimiento en 2020 ($400 de valor nominal, menos los descuentos no amortizados de $1.4 y $1.6 al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente) 398.6 398.4

6.750%Bonos con vencimiento en 2040 ($1,100 de valor nominal, menos los descuentos no amortizados de $7.9 y $8.0 al 31 de diciembre de 2013 y 2012) 1,092.1 1,092.0

7.500%Notas con vencimiento en 2035 (valor nominal de $1,000, menos un descuento no amortizado de $14.5 y $14.7 al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente)985.5985.3 985.5 985.3

1.763%Contrato de crédito con Mitsui con vencimiento en 2013 (LIBOR del Japón más una tasa de 1.25%, (2.02% al 31 de diciembre de 2011) - 10.0

5.25%Bonos con vencimiento en 2042 ($1,200 valor nominal menos $21.2 y $21.5 al 31 de diciembre de 2013 y 2012) 1,178.8 1,178.5

40 41

2013 2012

3.50%Bonos con vencimiento en 2022 ($300 valor nominal, menos $0.9 y $1.0 al 31 de diciembre de 2013 y 2012) 299.1 299.0

MM

9.25% Bonos Yankee Serie “B” con vencimiento en 2028 51.1 51.1

Total deuda 4,204.9 4,213.9

Menos – porción circulante (10.0) -

Deuda a largo plazo $ 4,204.9 $ 4,203.9

La diferencia entre el valor nominal de los saldos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de los Bonos Sin Garantía es el

costo descontado amortizado, el cual está siendo amortizado bajo los términos de la deuda relacionada.

Los bonos, denominados “Bonos Yankee” mencionados anteriormente, contienen una cláusula que exige a MM man-

tener un ratio una razón financiera de operación más depreciación, amortización y agotamiento (“EBITDA”) a gastos

financieros no menor que 2.5 a 1.0, según los términos definidos en la operación. Al 31 de diciembre de 2013, MM

está cumpliendo con dicha cláusula.

El contrato de crédito de Mitsui que estaba garantizado con cuentas por cobrar sobre 31,000 toneladas de cobre al

año fue pagado completamente el 31 de diciembre de 2013.

Entre julio de 2005 y noviembre de 2012, SCC emitió obligaciones no garantizadas seis veces totalizando $4,200

como se listan arriba. Los intereses de las obligaciones se pagan por semestre vencido. Los Bonos están calificados

con las mismas condiciones entre sí (pari passu) y el mismo derecho de pago que todas las otras deudas no garanti-

zadas y no subordinadas actuales y futuras de SCC.

Los contratos de emisión de los bonos contienen ciertas cláusulas, que incluyen limitaciones sobre gravámenes,

limitaciones a ventas y transacciones de venta con arrendamiento en vía de regreso (leaseback), derechos de los

tenedores de las obligaciones en caso de que ocurrieran evento causante de un cambio de control, limitaciones sobre

el endeudamiento de las subsidiarias, y limitaciones sobre consolidaciones, fusiones, ventas o transferencias. Algunas

de estas cláusulas dejan de ser aplicables antes que los bonos venzan si el emisor obtiene una calificación de grado de

inversión. SCC obtuvo el grado de inversión en 2005. SCC ha registrado estas obligaciones de acuerdo con la Ley de

Títulos y Valores de 1933 de los Estados Unidos de América y sus modificaciones. SCC podrá emitir deuda adicional

de vez en cuando de acuerdo con el contrato de emisión.

En relación a estos bonos SCC capitalizó $28.9 de costos de emisión cuyo saldo no amortizado se incluye en “Otros

activos” en el balance general consolidado. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo de los costos de emisión de

deuda capitalizado fue de $26.1 y $25.9, respectivamente. La amortización cargada al gasto por intereses fue fe $1.9

y $1.3 en 2013 y 2012, respectivamente.

Los recursos netos de la emisión y venta de las Notas emitidas en Julio de 2005, se usó principalmente para pagar

los saldos de la deuda de SCC, y el saldo se usó para fines corporativos generales. Los recursos netos de las otras

emisiones se usó para fines corporativos generales, incluyendo el financiamiento del programa de gastos de SCC.

Si SCC experimenta un evento causante de un cambio de control, SCC debe ofrecer recomprar las obligaciones a un

precio de compra igual al 101% del principal de las mismas, más los intereses devengados sin pagar, si los hubiera.

Un evento causante de cambio de control significa un cambio de control (como está definido) y una degradación de la

calificación (cómo está definido), esto es, si la calificación de al menos una de las agencias calificadoras degradase

la calificación de las notas en uno o más niveles.

Al 31 de diciembre de 2013, SCC ha cumplido con las cláusulas de los contratos de emisión de los bonos.

El total de los vencimientos de los préstamos pendientes de pago al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente:

Año Valor(*)

2014 $ -

2015 200.0

2016 -

2017 -

En adelante 4,051.2

Total $ 4,251.2

(*) El vencimiento de la deuda total no incluye la valuación descontada de la deuda de $46.3.

42 43

Al 31 de diciembre de 2012, los otros activos incluyeron $5.1 en cuentas de depósitos en garantía como lo requiere el

contrato de préstamo de Mitsui. Los fondos del depósito en garantía fueron liberados ya que el préstamo fue pagado

en diciembre de 2013.

SECTOR FERROVIARIO

2013 2012

Crédito con Scotiabank y Export - Import Bank (“EXIM”) con vencimientos trimestrales hasta el 25 de julio de 2013, que genera intereses a la tasa LIBOR a tres meses más 0.09% (1) $ - $ 3.5

Crédito con HSBC Bank PLC y Export Development Canadá (“EDC”), con vencimientos semestrales hasta el 26 de noviembre de 2014, que genera intereses a la tasa LIBOR a seis meses más 0.08% (2) 2.9 5.7

Crédito con HSBC México, S. A. Institución de banca múltiple (HSBC), con vencimientos semestrales hasta el 26 de noviembre de 2014, que genera intereses a la tasa LIBOR a seis meses más 0.40% (2) 0.5 1.0

Crédito con CREDIT AGRICOLE CIB (antes CALYON) ycon EXIM con venci-mientos trimestrales hasta el 15 de junio de 2016, que genera intereses a la tasa LIBOR a tres meses sin sobretasa (3) 20.8 29.2

Crédito directo con CREDIT AGRICOLE CIB (antes CALYON) con vencimien-tos trimestrales hasta el 15 de junio de 2016, que genera intereses a la tasa LIBOR a tres meses más 0.40% a 0.50% (3) 5.8 8.2

Préstamo contratado con PEFCO-EXIM a partir del 16 de marzo de 2012, con vencimiento el 15 de mayo de 2021, genera intereses a una tasa Libor a tres meses más 0.65% (4) 34.0 38.5

Crédito sindicado con diversas instituciones bancarias operado por CITI-BANK, N. A., garantizado por Infraestructura e ITM conformado por los si-guientes segmentos:

I. Ps. $121.5 a partir del 7 de junio de 2010 con vencimientos trimestrales hasta el 6 de junio de 2013, que genera intereses a una tasa de TIIE 28 días más 0.575% (5) - 9.3

2013 2012

II. $25.0 con vencimientos trimestrales a partir del 7 de junio de 2010, con vencimiento al 6 de junio de 2013, que genera intereses a una tasa LIBOR tres meses más 0.55% (5) - 3.8

Deuda a largo plazo contratada en Pesos Mexicanos:

Crédito con BANAMEX y EXIM con vencimientos trimestrales hasta el 15 de septiembre de 2015, que genera intereses a la tasa fija 8.18% (6) 18.7 29.5

Crédito con BANAMEX con vencimientos trimestrales hasta el 15 de marzo de 2014, que genera intereses a la tasa fija de 8.25% (6) 0.7 3.5

Crédito con IXE BANK a partir de 31 de mayo de 2011, que genera intereses a una tasa de TIIE 91 días más 1.35% con vencimientos trimestrales hasta el 31 de agosto de 2013 (7) 30.9 34.6

Certificados Bursátiles (8) 305.9 307.5

420.2 474.3

Menos - Porción circulante (113.3) (52.2)

Deuda a largo plazo $ 306.9 $ 422.1

Los vencimientos de documentos por pagar a largo plazo son:

Vencimiento

2014 $ 113.3

2015 30.0

2016 16.7

2017 11.4

En adelante 248.8

$ 420.2

(1) Para garantizar los créditos contratados el 30 de diciembre de 2004 y el 27 de enero de 2005 con Scotiabank - EXIM, fue constituido un fideicomiso irre-

vocable de garantía con Banco Nacional de México, S. A. (“BANAMEX”) como fiduciario, GFM como fideicomitente, EXIM como fideicomisario en primer

44 45

lugar y Scotiabank como fideicomisario en segundo lugar, para lo cual GFM cedió en propiedad fiduciaria los derechos de las 25 locomotoras adquiridas

que dieron lugar a estos créditos, así como los títulos e intereses de y sobre las garantías al fiduciario, el contrato fue liquidado en julio de 2013.

(2) Créditos con HSBC BANK PCL - EDC y HSBC BANK MEXICO directo, contratados para la compra de 15 locomotoras modelos SD70ACe que quedaron en

garantía prendaria de dichos créditos.

(3) Créditos directos con CREDIT AGRICOLE CIB (antes CALYON) - EXIM y CREDIT AGRICOLE CIB (antes CALYON), contratados para la compra de 40 loco-

motoras, las cuales quedaron en garantía prendaria de dichos créditos.

(4) Préstamo contratado con PEFCO-EXIM Bank el 16 de marzo de 2012 por $41.9 que genera una tasa de interés igual a la tasa LIBOR de tres meses más

el 0.65% contratado para la compra de 24 locomotoras, el crédito expira el 15 de mayo de 2021.

(5) El 29 de septiembre 2006 Ferrosur realizó un contrato de derivados y la tasa de interés a 7 años, el monto del préstamo otorgado es $25.0 y un préstamo

más de Ps $274.9, generando intereses mensuales a una tasa TIIE 28 días más 0.71%.

En Junio de 2007, Ferrosur realizó un contrato a una tasa de interés fija de 8.51% a 6 años.

(6) Créditos con BANAMEX – EXIM BANK y crédito directo con BANAMEX, contratados para liquidar anticipadamente el crédito puente con BANAMEX, el cual

se contrató para la compra de 60 locomotoras, las cuales quedaron en garantía prendaria de dichos créditos.

En los créditos antes mencionados, Ferromex firmó como obligado solidario y avalista

(7) Crédito de IXE BANCO contratado el 31 de mayo de 2011 por Ferrosur, para refinanciamiento de pasivos y capital de trabajo.

(8) El 31 de diciembre de 2013 y 2012, Ferromex tiene emisiones de certificados bursátiles en pesos mexicanos bajo estos programas con las siguientes

características y cuyo saldo equivalente en dólares estadounidenses se integra como se muestra a continuación:

EmisiónFecha de

contrataciónFecha de

vencimiento Tasa anual 2013 2012

FERROMX -07 16-Nov-2007 7-Nov-2014 TIIE 28 días + 0.34% $ 76.5 $ 76.9

FERROMX -07-2 16-Nov-2007 28-Oct-2022 Tasa fija de 9.03% 114.7 115.3

FERROMX-07-2 15-Abr-2012 02-Abr-2021 Tasa fija de 8.88% 114.7 115.3

$ 305.9 $ 307.5

Todos los créditos establecen ciertas restricciones y obligaciones de hacer y no hacer a GFM, las cuales al 31 de

diciembre de 2013 se han cumplido.

Las tasas anuales promedio por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012, fueron LIBOR a seis

meses 0.47% y 0.73%, LIBOR a tres meses 0.28% y 0.47% y TIIE de 28 días 3.11% y 3.31%, respectivamente.

SEGMENTO INFRAESTRUCTURA

2013 2012

PEMSA

Préstamo bancario con MONEX, S.A., con vencimiento el 30 de agosto de 2017, con una tasa de interés igual al LIBOR más 2.5% (1) $ 1.4 $ 1.8

Préstamo bancario con IXE, S. A., con vencimiento al 31 de mayo de 2014 con una tasa de interés igual al LIBOR más 4.75% (2) 1.9 6.4

Préstamo bancario con IXE, S.A., con vencimiento el 6 de agosto de 2014, con una tasa de interés igual al LIBOR más 4.25% (3) 5.0 -

CIPEME

Préstamo bancario con HSBC MÉXICO, S.A., con vencimiento el 14 de junio de 2020 con una tasa de interés igual a LIBOR más 2.50% (4) 175.0 -

Préstamo bancario con INBURSA, S.A., con vencimiento el 14 de Junio de 2020, con una tasa de interés igual al LIBOR más 3.25% (5) 108.4 129.8

Préstamo bancario con INBURSA, S.A., con vencimiento el 2 de Julio de 2020 con una tasa de interés igual al LIBOR más 3.25% (6) 116.9 137.8

MCC

Préstamo bancario con BANOBRAS, S.A., con vencimiento el 1° de octubre de 2032, con una tasa de interés igual al LIBOR más 5.85% (7) 105.6 44.9

MGE

Notas senior garantizadas con un vencimiento semestral a una tasa del 5.50%Préstamo contratado con New York Mellon en Diciembre de 2012 con vencimiento el 6 de Diciembre de 2032. (8) 575.0 575.0

México Generadora de Energía Eólica, S.A. de C.V. (“MGEO”)

Línea de crédito asegurada en Ps.1.2 mil millones (9) 67.5 -

46 47

2013 2012

MPD

Línea de crédito a tasa TIIE más125% (10) 29.1 -

Total de préstamos bancarios 1,185.8 895.7

Menos, porción circulante (253.8) (47.3)

Total de préstamos bancarios a largo plazo $ 932.0 $ 848.4

Vencimiento

2014 $ 253.8

2015 66.0

2016 50.2

2017 40.8

2018 44.0

En adelante 731.0

$ 1,185.8

(1) Préstamo con Banco MONEX utilizado para la compra de un equipo de perforación de pozos de agua el cual fue otorgado en garantía del préstamo, con

vencimientos mensuales al 30 de agosto de 2017.

(2) Préstamo con IXE Banco, S.A. contratado en 2010 por $10.0 para la operación del proyecto de perforación ‘Aceite terciario del golfo’ (“ATG”) en Poza Rica,

Veracruz, con vencimientos mensuales al 31 de mayo de 2014.

(3) Préstamo de IXE Banco S.A. contratado en 2013 por $5.0 con vencimiento el 6 de agosto de 2014, para financiera la continuación de las actividades de

perforación en Poza Rica, Veracruz para el proyecto Aceite Terciario del Golfo (“ATG”).

(4) Préstamo hipotecario con HSBC MÉXICO, S.A. para la adquisición de la perforadora marítima “Tabasco” por $175.0 pagaderos en 6 meses.

(5) Crédito hipotecario contratado con Inbursa, S. A. para la adquisición de la plataforma de perforación petrolera marítima “Zacatecas” por $129.8, con

vencimientos mensuales al 14 de junio de 2020.

(6) Crédito hipotecario contratado con Banco Inbursa, S. A. para la adquisición de la plataforma de perforación petrolera marítima “Chihuahua” por $141.3,

con vencimientos mensuales al 2 de julio de 2020.

(7) Préstamo contratado con BANOBRAS, el cual se utilizó para la construcción de la carretera denominada “León – Salamanca” en Guanajuato México, con

vencimientos trimestrales al 1 de octubre de 2032. Durante 2013 se incrementó en $60.8.

(8) Los recursos de la deuda colocada serán usados para el desarrollo y construcción de dos plantas de ciclo combinado mediante combustión generadoras

de electricidad, las cuales tienen una capacidad de producción de 258.1 Mega Watts cada una, con vencimientos semestrales a partir del 6 de diciembre

de 2014 al 6 de diciembre de 2032.

(9) Los fondos procedentes de esta línea de crédito se utilizan para el desarrollo y la construcción de una planta eólica, situada en Juchitán, Oaxaca con una

capacidad neta potencial de 74 mega watts. Una vez que el proyecto está completamente en operación, se amortizará el crédito en forma semestral.

(10) Los fondos procedentes de esta línea de crédito se utilizan para financiar proyectos de infraestructura de MPD, mientras más grande es la línea de crédito

se obtienen mayores plazos. Este crédito está totalmente pagado al 21 de abrilde 2014 y el interés se ha ido devengando mensualmente.

Todos los créditos establecen ciertas restricciones y obligaciones de hacer y no hacer, las cuales al 31 de diciembre de

2012 se han cumplido.

14. Obligaciones para el retiro de activos (ARO)

SCC

SCC mantiene un estimado de la obligación para el retiro de activos para sus propiedades mineras en Perú, según

lo requerido por la Ley Peruana de Cierre de Minas. El MINEM aprobó los planes de cierre de SCC según lo requiere

esta ley. Como parte de los planes de cierre, a partir de enero de 2010 y, conforme a las modificaciones de 2012,

SCC está obligada, de acuerdo con sus planes de cierre aprobados, a proveer garantías anuales durante la vida esti-

mada de las minas, aplicando el método del valor actual, y a suplir los fondos para la obligación de retiro de activos.

Esta ley estipula revisar los planes de cierre cada cinco años. Actualmente y en el futuro cercano, SCC ha dado en

prenda el valor de su complejo de oficinas de Lima como garantía para esta obligación. El valor aceptado del edificio

de oficinas de Lima, para este fin, es de $27.8. Hasta enero de 2014, SCC ha provisto garantías por $14.2. El costo

de cierre reconocido en este pasivo incluye, como se indica en sus planes de cierre, el costo de desmantelar las

concentradoras de Toquepala y Cuajone, la fundición y refinería de Ilo, y los talleres e instalaciones auxiliares en las

tres unidades. En el último trimestre de 2012, SCC remitió actualizaciones de los planes de cierre para Toquepala,

Cuajone e Ilo, de acuerdo con la ley. Como resultado de estos planes revisados, SCC ajustó su obligación de retiro

de activos.

En 2012, SCC decidió reconocer una obligación para el retiro de activos estimada para sus propiedades mineras en

México, como parte de su compromiso ambiental. A pesar de que actualmente no hay una ley promulgada, estatuto,

ordenanza o contrato escrito u oral que obligue a SCC a realizar el cierre de mina y actividades de remediación ambien-

tal, SCC consideró que existe actualmente una obligación implícita sobre la base de, entre otras cosas, la experiencia

de remediación causada por el cierre de la fundición de San Luis Potosí en 2010. Consecuentemente, de acuerdo con

48 49

el ASC 410-20, el 31 de diciembre de 2012 SCC registró una obligación para el retiro de activos por $25.1 y aumentó

el activo fijo neto en $20.3. El costo total reconocido para el cierre de minas, incluye los costos estimados de desman-

telamiento de las concentradoras, plantas de fundición y refinería, talleres y otras instalaciones.

La siguiente tabla resume el movimiento de la obligación para el retiro de activos para los dos años terminados el 31

de diciembre de 2013 y 2012:

2013 2012

Saldo al 1 de enero $ 118.2 $ 62.0

Cambios en estimados - 27.4

Adiciones - 25.1

Pagos de cierre (1.5) (0.3)

Gastos por incrementos 8.1 4.0

Saldo al 31 de diciembre $ 124.8 $ 118.2

ASARCO

El registro de las obligaciones por recuperación y remediación requiere que la Administración efectúe estimaciones,

únicas para cada operación minera, en relación con los costos previstos para el futuro, para completar la recupe-

ración y las labores de remediación que se requieren para cumplir con leyes y reglamentos existentes. Los costos

reales incurridos en futuros periodos podrían diferir de los montos estimados. Además, los cambios futuros en

las leyes y reglamentos ambientales podrían aumentar el grado de reclamos y labores de remediación requeridas.

Cualquier cambio sustancial podría afectar los montos de las utilidades por recuperación y remediación. Al 31 de

diciembre de 2013 y 2012, $16.7 y $17.3, respectivamente, fueron devengados por las obligaciones potenciales de

recuperación. El incremento en los gastos, relacionados con ARO fue de $2.4 y $2.1 para los años que terminaron

el 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.

Asarco tiene aproximadamente $6.7 y $6.3 en efectivo e inversiones comprometidas para garantizar algunas ARO, las

cuales al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se registraron como efectivo e inversiones restringidos, respectivamente.

La información relativa al total de las obligaciones por ARO, en el pasivo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se mues-

tra a continuación:

2013 2012

Saldo inicial $ 17.3 $ 15.2

Cambios en estimados (3.1) -

Incremento en el gasto 2.4 2.1

Saldo final $ 16.6 $ 17.3

15. Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU):

Las operaciones de SCC en Perú y México están sujetas a normas sobre participación de los trabajadores.

En Perú la provisión para la PTU se calcula al 8% de las utilidades antes de impuestos. La parte corriente de esta

participación que se acumula durante el ejercicio, se basa en la renta gravable de la Sucursal y es distribuida a los

trabajadores después de la determinación de los resultados finales del ejercicio. El monto anual por pagar a un tra-

baæjador individual tiene un tope igual a 18 salarios mensuales de dicho trabajador. El monto determinado en exceso

al tope de 18 salarios mensuales del trabajador ya no se paga al trabajador, sino que es recaudado primero por el

“Fondo Nacional de Capacitación Laboral y de Promoción del Empleo” hasta que esta entidad reciba de todos los

empleadores de su región un monto equivalente a 2,200 unidades impositivas peruanas (aproximadamente $2.9 en

2013). Cualquier exceso remanente se recauda como un pago en beneficio de los gobiernos regionales. Lo recaudado

financia la capacitación de trabajadores, promoción del empleo, infraestructura vial y otros programas del gobierno.

En México, la PTU se determina usando las normas establecidas en la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) a una tasa del

10% de las ganancias antes de impuesto, con los ajustes indicados en la LISR. En diciembre de 2013, el Congreso Mexica-

no aprobó algunas modificaciones a la ley tributaria, en consecuencia, SCC registró una provisión de PTU diferida de $16.3.

La provisión para la PTU se incluye en el “Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)” y

en “gastos de ventas, generales y administrativos” en el estado de resultados consolidado, en proporción al número

de trabajadores en las áreas de producción y administración, respectivamente.

La provisión para PTU se incluye en el “Costo de Ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)” y

“Gastos de Ventas” en el estado de resultados consolidados. Para los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013

y 2012, el gasto por la participación de los trabajadores fue de $233.0 y $277.4, respectivamente.

50 51

16. Saldos y transacciones con partes relacionadas

2013 2012

Saldos por pagar -

Fondo Inmobiliario, S.A. de C.V. $ 0.4 $ 4.1

Ferrocarril y Terminal Valle de México, S. A. de C. V. 8.4 3.4

México Transporte Aéreos, S.A. de C.V. (“Mextransport”) 3.1 0.1

TTX Company 0.8 1.3

Otros 1.2 1.1

$ 13.9 $ 10.0

La Compañía ha realizado ciertas transacciones como parte del curso normal de sus operaciones, con compañías de

las cuales es la controladora o con sus afiliadas. Estas transacciones incluyen el arrendamiento de oficinas, transporte

aéreo, servicios de construcción, y productos y servicios relacionados con minería y refinación. La Compañía otorga

préstamos a otras afiliadas y recibe préstamos de las mismas, para hacer compras y con otros fines corporativos.

Estas transacciones financieras devengan intereses y están sujetas a la revisión y aprobación de la alta gerencia, al

igual que todas las transacciones con partes relacionadas. Es política de la Compañía que tanto el Comité de Auditoría

como el Consejo de Administración revisen todas las transacciones con partes relacionadas. La Compañía tiene pro-

hibido pactar o continuar una transacción material con una parte relacionada que no haya sido revisada y aprobada o

ratificada por el Comité de Auditoría.

La familia Larrea controla la mayoría del capital social de GMEXICO, y tiene una considerable participación en otros

negocios como aviación e inmobiliarios. Como parte normal de sus negocios, SCC realiza ciertas transacciones con

otras entidades controladas por la familia Larrea relacionadas con servicios de arrendamiento de oficinas, venta de

vehículos y servicios de transporte aéreo.

Asimismo, en 2007, las subsidiarias mexicanas de SCC otorgaron garantías para dos préstamos otorgados por Bank

of Nova Scotia de México a MexTransport, una compañía controlada por la familia Larrea. Uno de los préstamos, fue

pagado en agosto de 2013. El préstamo pendiente de pago requiere amortizaciones semestrales.

Las condiciones y el saldo al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son como sigue:

2013 2012

Higher Technology S.A.C. $ 2.2 3.1

Servicios y Fabricaciones Mecánicas S.A.C. 0.4 0.2

Sempertrans 1.1 0.3

PIGOBA, S.A. de C.V. 0.3 0.8

Breaker, S.A. de C.V. 3.9 2.3

Total $ 7.9 $ 6.7

SCC compró materiales industriales a Higher Technology S. A. de C.V. y pagó honorarios por servicios de manteni-

miento proporcionados por Servicios y Fabricaciones Mecánicas, S.A.C. El Señor Carlos González, hijo del presidente

ejecutivo de SCC es propietario de estas compañías.

SCC compró material industrial a Sempertrans France Belting Technology y a Sempertrans Belchtow SP Z.O.O., en

la que el Sr. Alejandro González trabaja como representante de ventas. Asimismo, SCC compró material industrial a

PIGOBA, S. A. de C. V., una Compañía de la cual el Sr. Alejandro González es propietario. El Sr. Alejandro González es

hijo del Presidente Ejecutivo de SCC.

SCC compró material industrial y servicios a Breaker, S. A. de C. V., una compañía en donde el Sr. Jorge González, hijo

político del Presidente Ejecutivo de SCC posee participación accionaria; y a Breaker Perú, S.A.C., una compañía en la

que el señor Jorge González y Carlos González hijo político e hijo, respectivamente, del Presidente Ejecutivo de SCC,

tienen participación accionaria.

Se prevé que en el futuro SCC realizará transacciones similares con estas mismas compañías.

17. Obligaciones por beneficios para los empleados

Segmento minería

SCC – Operaciones Peruanas y Mexicanas

SCC tiene dos planes de pensiones de beneficios definidos sin aportes que cubren a los ex empleados remunerados

52 53

en Estados Unidos y a algunos ex empleados en Perú (“Plan de Expatriados”). El Consejo de Administración modificó

el plan a partir del 31 de octubre de 2000 para suspender la provisión de dichos beneficios.

Adicionalmente, nuestras subsidiarias mexicanas tienen un plan de pensiones de contribuciones definidas para los

empleados asalariados y un plan de pensiones de beneficios definidos sin aportaciones para empleados sindicalizados

(El Plan Mexicano). Estos planes son adicionales a los establecidos por el Instituto Mexicano de Seguro Social.

Los costos netos de beneficios periódicos calculados de acuerdo con ASC 715 “Beneficios compensatorios de retiro”,

considerando el 31 de diciembre como la fecha de medición, están conformados por los siguientes componentes:

(en millones) 2013 2012

Costo de servicios $ 1.1 $ 1.0

Costos financieros 1.0 1.1

Retorno esperado de los activos del plan (3.4) (3.6)

Amortización de las ganancias actuariales netas (0.7) (0.8)

Amortización de las pérdidas netas 0.2 0.1

Costo neto de los beneficios periódicos $ (1.8) $ (2.2)

A continuación se muestra el cambio en la obligación por beneficios y en los activos del plan, y una conciliación del

estado de los fondos:

2013 2012

Cambio en la obligación por beneficios:

Obligación por beneficios proyectada al inicio del año $ 27.9 $ 25.2

Costo de servicios 1.1 1.0

Costos financieros 1.0 1.1

Censo de ganancia actuarial (0.3) (0.1)

Beneficios pagados (2.2) (2.0)

Pérdida actuarial 0.3 1.0

(Ganancia) pérdida actuarial por cambios en los supuestos (1.0) 0.8

Ajuste por inflación - 0.9

Obligación por beneficios definidos proyectada al final del año $ 26.8 $ 27.9

2013 2012

Cambio en los activos del plan:

Valor razonable de los activos del plan al inicio del año $ 61.9 $ 55.8

Rendimiento real de los activos del plan (0.2) 4.9

Aportes del empleador 0.1 (0.6)


Ajuste por tipo de cambio (0.3) 2.9

Valor razonable de los activos del plan al final del año $ 60.6 $ 61.9

Estado del fondo al final del año: $ 33.8 $ 34.0

Los montos reconocidos en el balance general consolidado de acuerdo con ASC-715 comprenden:

2013 2012

Activos no corrientes $ 33.8 $ 34.0

Los montos reconocidos en otros resultados integrales acumulados (netos del impuesto a la renta de $1.5 y $2.9 en

2013 y 2012, respectivamente) de acuerdo con ASC-715 comprenden:

2013 2012

Ganancia neta $ (1.6) $ (3.6)

La siguiente tabla resume los cambios en otros resultados integrales acumulados al 31 de diciembre, correspondientes

al plan de pensiones de beneficios definidos, neto del impuesto a la utilidad:

2013 2012

Reconciliación de otros resultados integrales acumulados:

Otros resultados integrales acumulados al inicio del año del plan $ (3.6) $ (3.8)

Pérdida neta amortizada durante el año 0.4 0.5

Pérdida neta producida durante el año 1.5 0.3

Ajuste por tipo de cambio 0.1 (0.6)

54 55

2013 2012

Ajuste neto a otros resultados integrales acumulados (neto del impuesto sobre la renta de ($1.3) y ($0.5) en 2013 y 2012, respectivamente) 2.0 0.2

Otros resultados integrales acumulados al final del año del plan $ (1.6) $ (3.6)

La siguiente tabla resume los montos en otros resultados integrales acumulados amortizados y reconocidos como un

componente del costo neto de beneficios periódicos en 2013 y 2012, neto del impuesto a la renta:

2013 2012

Pérdida neta $ 1.5 $ 0.6

Amortización de la ganancia neta 0.4 0.2

Total gastos de amortización $ 1.9 $ 0.8

Los supuestos usados para determinar la obligación por pensiones y primas por antigüedad al término del año y el

costo neto en el año siguiente son:

Operaciones peruanas 2013 2012

Tasa de descuento 4.25% 3.35%

Tasa proyectada de retorno a largo plazo de los activos del plan 4.50% 4.50%

Tasa de aumento en el nivel de compensaciones futuras N/A N/A

Operaciones mexicanas (*) 2013 2012


Tasa proyectada de retorno a largo plazo de los activos del plan 7.10% 6.50%

Tasa de aumento en el nivel de compensaciones futuras 4.00% 4.00%

(*) Estas tasas se aplican en pesos mexicanos, ya que los pagos de los planes de pensiones se pagarán en México.

Los vencimientos programados de los beneficios que se espera pagar en cada uno de los próximos cinco años y en

adelante, son los siguientes:

Años de Beneficios Pagos Proyectados

2014 $ 1.7

2015 1.3

2016 1.3

2017 1.3

2018 1.3

2019 a2023 7.4

Total $ 14.3

Operaciones peruanas

La política de provisión de fondos de SCC es aportar al plan calificado los montos suficientes para cumplir con los re-

quisitos mínimos establecidos en la Ley de Seguridad de Ingresos de Retiro para Empleados de 1974, más los montos

adicionales que SCC considere apropiados. Los activos del plan se invierten en fondos de acciones y bonos.

Los activos del plan se invierten en un contrato colectivo de anualidades (el “Contrato”) con la compañía de seguros

Metropolitan Life (“MetLife”). El Contrato invierte en unidades del Fondo Amplio de Bonos de Mercado de MetLife

(el “Fondo de Bonos”) administrado por BlackRock, Inc. (“BlackRock”) y el Fondo General de Pagos de Cuentas de

MetLife (el “Fondo de Dinero”).

El Fondo de Dinero busca maximizar los ingresos corrientes en la medida en que sea consistente con la preserva-

ción de capital y liquidez, y con el mantenimiento de un valor estable del activo neto por acción de $1.00, invirtiendo

en valores del mercado monetario denominados en dólares de Estados Unidos. El Fondo de Bonos busca superar

el desempeño del Índice Agregado de Bonos de Estados Unidos del Barclays Capital, neto de comisiones, durante

un ciclo entero de mercado. El Fondo de Bonos invierte en valores de grado de inversión que cotizan en bolsa, con

una duración objetivo de no más de un año y medio que la del Índice Agregado de Bonos de Estados Unidos del

Barclays Capital.

Las decisiones sobre las inversiones dentro de los Fondos, según lo reportado a SCC por MetLife al 31 de diciembre

de 2013, fueron las siguientes:

Con respecto al Fondo de Bonos, la posición de su curva de tasa de interés versus retorno se desplazó de una duración

neutral a una corta durante el año. Dentro de Tesorerías/Agencias, BlackRock está sobre-ponderado en puntos de

56 57

equilibrio de 5 y 10 años. Dentro de Hipotecas, BlackRock tiene una pequeña sobre-ponderación concentrada más en

cupones Fannie de 30 años al 4.0% que en Tesorerías de 5 y 10 años.

Dentro del sector de Valores Respaldados por Hipotecas Residenciales (CMBS), BlackRock mantuvo una posición

sobre-ponderada hacia dichos CMBS. BlackRock sigue favoreciendo a los papeles líquidos de alta calidad. Dentro

de Crédito, BlackRock aumentó su posición sobre-ponderada. Crédito sigue siendo su categoría bajo-ponderada más

grande, y está concentrada más en industriales que en financieros.

Dentro del sector de Valores Respaldados por Activos (ABS), BlackRock mantiene su sobre-ponderación. BlackRock

sigue manteniendo créditos vehiculares “subprime”. Dentro de los demás sub-sectores, BlackRock favorece los prés-

tamos estudiantiles del Programa Federal de Créditos Familiares de Educación, adelantos de recaudadores hipoteca-

rios, y Valores Garantizados con Hipotecas Residenciales preferentes del Reino Unido.

La política de SCC para determinar la cartera de activos incluye el hacer consultas periódicas con reconocidos consul-

tores de inversión externos. La tasa de retorno de largo plazo proyectada de los activos del plan se actualiza periódica-

mente tomando en cuenta la asignación de los activos, los retornos históricos y el entorno económico actual. En base

a estos factores, la Compañía espera que sus activos ganarán un retorno promedio anual de 4.50% asumiendo que

su cartera de largo plazo será consistente con su cartera actual y una tasa de descuento de 4.25%. Las condiciones

generales de mercado influyen en el valor razonable de los activos del plan. Si los retornos reales sobre los activos del

plan difieren de los retornos proyectados, los resultados reales pueden ser diferentes.

Operaciones mexicanas

La política de MM para determinar la cartera de activos incluye consultas periódicas a reconocidos consultores de

inversión externos. La tasa de retorno proyectada a largo plazo de los activos del plan se actualiza periódicamente,

teniendo en cuenta las asignaciones de los activos, retornos históricos y el ambiente económico imperante. Las con-

diciones generales de mercado influyen en el valor razonable de los activos del plan. Si los retornos reales sobre los

activos del plan difieren de los retornos proyectados, los resultados reales pueden ser diferentes.

Los activos del plan son administrados por tres instituciones financieras, Scotiabank Inverlat, S.A., Banco Santan-

der, S.A., e IXE Banco, S.A. El 26% de los fondos se invierten en títulos del gobierno mexicano, incluyendo certifi-

cados de tesorería y bonos de desarrollo del gobierno mexicano. El 74% restante se invierte en acciones comunes

de GMEXICO.

Los activos del plan se invierten sin restricción en mercados activos que son accesibles cuando se los requiere, y por

tanto son considerados de nivel 1 según ASC 820.

Estos planes representaron aproximadamente el 30% de las obligaciones de beneficios. La siguiente tabla muestra la

cartera de activos del portafolio de inversiones al 31 de diciembre:

2013 2012

Categoría de activos:

Acciones 74% 73%

Certificados de tesorería 26% 27%

100% 100%

El monto de los aportes que SCC espera hacer al plan durante 2014 es de $2.4 millones.

Plan de Salud Post-jubilación

Perú:

Ex empleados peruanos y estadounidenses expatriados: SCC adoptó el plan de salud post-retiro para empleados asa-

lariados retirados elegibles de Medicare el 1 de mayo de 1996 (el “Plan de Salud para Expatriados”). No se ha provisto

fondos para el plan.

A partir del 31 de octubre del 2000, el plan de salud para retirados se terminó y la SCC informó a los retirados que

estarían cubiertos por el entonces vigente plan de salud post-jubilación de Asarco, ex accionista de SCC y subsidiaria

de Grupo México, que ofrecía prácticamente los mismos beneficios y requería los mismos aportes. Asarco ya no

administra más el plan. SCC ha asumido la administración del plan y está dando beneficios de salud a los retirados. El

plan se contabiliza de conformidad con ASC 715 “Beneficios compensatorios de retiro”.

México:

Plan de salud mexicano: Hasta 2007, la unidad Buenavista brindaba atención médica sin costo alguno a sus emplea-

dos y a sus empleados retirados sindicalizados, así como a sus familias, a través de su propio hospital en la unidad

Buenavista. En 2011, SCC firmó un contrato con el Secretario de Salud del Estado de Sonora para brindar estos ser-

58 59

vicios a sus trabajadores retirados y a sus familias a un costo menor para SCC, pero aun así sin costo alguno para los

trabajadores retirados. Como resultado del ahorro de costos, el valor del plan y el costo de los beneficios periódicos

se han reducido y se incluyen en la actividad en las siguientes tablas:

Los componentes del costo neto de los beneficios periódicos son los siguientes:

2013 2012

Costos financieros $ 1.7 $ 1.5

Amortización del costo (crédito) de servicios anteriores - (0.3)

Costo neto de los beneficios periódicos $ 1.7 $ 1.2

A continuación se muestra el cambio de obligación por beneficios y una conciliación del estado del fondo:

2013 2012

Cambio en la obligación por beneficios:

Obligación por beneficios proyectada al inicio del año $ 27.2 $ 20.3

Costo financiero 1.7 1.5

Ganancia) actuarial – costo de reclamaciones - (0.2)


(Ganancia)/ pérdida actuarial (6.8) 5.6

(Ganancia)/ pérdida actuarial por cambios en los supuestos (0.2) 0.1

Ajuste por inflación (0.1) 1.4

Obligación por beneficios proyectada al final del año $ 21.7 $ 27.2

2013 2012

Cambio en los activos del plan:

Aportes del empleador $ 0.1 $ 0.1


Valor razonable del plan de activos al final del año $ - $ -

Estado del fondo al final del año: $ (21.7) $ (27.2)

2013 2012

Los montos reconocidos en el balance general consolidado de acuerdo con

ASC-715 comprenden:

Pasivo corriente $ (0.1) $ (0.1)

Pasivo no corriente (21.6) (27.1)

Total $ (21.7) $ (27.2)

Los montos reconocidos en otras partidas de utilidad integral (Neta de im-

puestos) de acuerdo con ASC-715 comprenden:

(Ganancia) neta $ (4.3) $ (0.1)

(Crédito) de servicios anteriores (0.1) $ (0.1)

Total $ (4.4) $ (0.2)

La siguiente tabla resume los cambios en otros resultados integrales acumulados para los años terminados el 31 de

diciembre, correspondientes al plan de salud post-jubilación, neto del impuesto a la renta:

2013 2012

Reconciliación de otros resultados integrales acumulados:

Otros resultados integrales acumulados al inicio del año del plan $ (0.3) $ (3.4)

Pérdida (ganancia) neta producida durante el año (4.1) 3.2

Amortización del pasivo de transición - 0.2

Ajuste por tipo de cambio - (0.3)

Ajuste neto a otros resultados integrales acumulados (neto de impuestos a la

utilidad de $2.8 y ($2.4) in 2013 y 2012, respectivamente

(4.1) 3.1

Otros resultados integrales acumulados al final del año del plan $ (4.4) $ (0.3)

La siguiente tabla resume los montos en otros resultados integrales acumulados amortizados y reconocidos como un

componente del costo neto de beneficios periódicos en 2013 y 2012, neto del impuesto a la renta:

60 61

2013 2012

Pérdida (ganancia) neta $ (4.1) $ 3.2

Amortización del pasivo de transición - 0.2

Total gastos de amortización $ (4.1) $ 3.4

Las tasas de descuento usadas en el cálculo de otros beneficios y costos post-jubilación al 31 de diciembre fueron:

Operaciones peruanas 2013 2012




Los beneficios que se espera pagar en cada uno de los siguientes cinco años, y después de ellos, son los siguientes:

Año de beneficios Pagos proyectados

2014 $ 1.4

2015 1.5

2016 1.6

2017 1.7

2018 1.8

2019 a 2023 10.5

Total $ 18.5


Para fines de medición, se asumió una tasa de aumento anual de 6.0% en el costo per cápita de los beneficios de

salud cubiertos para 2013. Se asume que dicha tasa disminuirá gradualmente hasta 4.6%.

Las tasas que se asumen para la proyección de los costos de atención de la salud pueden tener un efecto significativo

en los montos reportados para el plan de salud. Sin embargo, debido a la magnitud del plan SCC, un cambio de un

punto porcentual en la tendencia de las tasas asumidas para la atención de salud no tendría efectos significativos.


Para fines de medición, se asumió que el costo per cápita de los beneficios de salud cubiertos aumentará a una tasa

anual de 4.0% en 2013 y que permanecerá en ese nivel de allí en adelante.

Un aumento en la tendencia de las tasas del costo de otros beneficios tiene un efecto significativo sobre el monto de

las obligaciones reportadas, así como en el costo de los componentes del otro plan de beneficios. El cambio de un

punto porcentual en la tendencia de las tasas de otros beneficios tendría los siguientes efectos:

Un punto porcentual

Aumento Disminución

Efecto en los componentes del costo total de servicios y financieros $ 1.4 $ 1.3

Efecto en las obligaciones por beneficios post-jubilación 18.1 22.4

Asarco – Operaciones Americanas

Plan de pensiones y obligaciones posteriores al retiro

Asarco reconoce el estatus de los fondos (por ejemplo, la diferencia entre el valor razonable de los activos del plan y

las obligaciones por beneficios) de su plan de beneficios definidos para el retiro en el balance general consolidado,

con ajustes correspondientes a otras partidas de utilidad integral, neta de impuestos. Estos importes son registrados

como el costo neto del periodo para el retiro en cumplimientos con las políticas contables de Asarco para amortizar

dichas cantidades. Además, las ganancias y pérdidas actuariales que surgen en los periodos subsecuentes y no son

reconocidas como costo neto del periodo por retiro en los mismos periodos se reconocen como otras partidas de

utilidad integral. Estos importes se registraran subsecuentemente como un componente del costo neto del periodo por

retiro en la misma cantidad reconocida en otras partidas de utilidad integral (pérdida).

Plan de Pensiones

Asarco cuenta con dos planes de beneficios definidos y pensiones no contributivos que cubren sustancialmente

a todos sus empleados. Los beneficios para los planes de asalariados se basan en el salario y los años de ser-

vicio. Los planes de trabajadores que reciben su pago por hora se basan en los beneficios negociados y años de

servicio. El costo de las pensiones se determina anualmente, por actuarios independientes. La política de Asarco

es contribuir a los planes las aportaciones suficientes para satisfacer las necesidades de financiamiento mínima

establecida en la Employee Retirement Income Security Act de 1974, más las cantidades deducibles de impuestos

adicionales que sean adecuadas a las circunstancias. El plan de beneficios al plan de pensiones se congeló 30 de

62 63

abril del 2011. De acuerdo a las modificaciones realizadas, cualquier persona que aún no se ha convertido en un

participante a partir de esa fecha serán excluidos, y los actuales participantes no acumularán servicios de crédito

después de 30 de abril 2011 a efectos de determinar los beneficios de jubilación, sin embargo, los participantes

seguirán aportando para el plan de pensiones. Los activos del plan se invierten principalmente en fondos de valo-

res mezclados, fondos mutuos, y valores emitidos por el gobierno de EUA. El plan de pensiones tiene fin cada 31

de diciembre.

Plan complementario para el de Retiro de ejecutivos (“SERP por sus siglas en inglés”).

Asarco registra un pasivo relacionado con un beneficio SERP para algunos de sus ejecutivos. Todos los supuestos

utilizados para calcular la provisión de los planes de mencionados anteriormente. Como tales, las ganancias y pérdidas

no realizadas que surgen en períodos posteriores, según los cálculos de los actuarios, será reconocida como un com-

ponente de otros resultados integrales hasta que dichos importes se realizan. El valor total actual de la responsabilidad

SERP registra como 31 de diciembre de 2013 y 2012 fue de $1.2 y $1.4, respectivamente. Estos montos se suman

al Plan de asalariados que se presenta a continuación.

Las fechas utilizadas para determinar las obligaciones por beneficios fueron 31 de diciembre 2013 y 2012, y se basan

en los datos del censo suministrados a partir de principios de los años de dichos planes. No se han producido eventos

que tendrían un impacto significativo en los cálculos y mediciones.

Beneficios post-retiro

Los planes médicos de seguros contributivos por retiro son proporcionados sustancialmente a todos los retiros no

elegibles por el Plan Medicare. Para los empleados asalariados existe un plan médico contributivo suplementario y un

seguro de vida que es proporcionado sustancialmente a todos los retiros. Los planes no están aportados en un fondo,

pero existe como una obligación general corporativa. El plan médico por retiro termina cada 31 de diciembre.

Las fechas de medición utilizadas para determinar las obligaciones laborales fueron el 31 de diciembre de 2013 y

2012 y están basadas en información obtenida de censos al inicio de cada año y el plan. No han ocurrido eventos que

pudieran tener algún evento significativo en dichos cálculos y mediciones.

Los cambios al plan de beneficios de Asarco al 31 de Diciembre de 2013 y 2012, se presenta a continuación:

Cambios e n las obligaciones Por beneficios proyectados al 31 de diciembre de 2013

Beneficios pensiones asalariados

Beneficios pensiónpor hora

Seguro Médico post-retiro asalariados

Seguro Médico post-retiropor hora Total

Saldos al 1ro. de enero $ 239.3 $ 298.7 $ 38.5 $ 335.5 $ 912.0

Costo por servicios 0.9 7.3 1.0 15.7 24.9

Costo por intereses 9.2 11.8 1.1 10.9 33.0

Ganancia actuarial (19.5) (30.5) (11.5) (109.3) (170.8)

Gastos administrativos pagados (0.8) (1.1) - - (1.9)

Beneficios pagados (12.5) (13.6) (1.9) (7.8) (35.8)

Obligaciones por beneficios al 31 de diciembre $ 216.6 $ 272.6 $ 27.2 $ 245.0 $ 761.4

Obligaciones por beneficios acumulados $ 216.6 $ 272.0

Cambios en los activos del plan al 31 de diciembre de 2013


Beneficios pensión por

hora

Seguro-Médi-co post-retiro asalariados

Seguro Médico post-retiro por

hora Total

Saldos al 1ro. de enero $ 161.0 $ 210.6 $ - $ - $ 371.6

Rendimiento real de los activos del plan 16.6 23.8 - - 40.4

Contribuciones patronales 7.5 14.4 1.9 7.8 31.6


Gastos administrativos (0.8) (1.1) - - (1.9)

Valor razonable de los activos del plan al 31 de diciembre $ 171.8 $ 234.1 $ - $ - $ 405.9

Estado del fondo al 31 de diciembre $ (44.8) $ (38.5) $ (27.2) $ (245.0)

64 65

Cambios en las obligaciones por beneficios proyectados al 31 de diciembre de 2012


Beneficios pensión por

hora

Seguro Médico post-retiro asalariados

Seguro Médico post-retiro por

hora Total

Saldos al 1ro. de enero $ 214.0 $ 263.8 $ 36.6 $ 327.1 $ 841.5

Costo por servicios 1.2 6.8 1.0 14.0 23.0


Pérdida (ganancia) actuarial 27.4 29.7 0.8 (9.8) 48.1

Gastos administrativos pagados (0.9) (1.2) - - (2.1)


Obligaciones por beneficios al 31 de diciembre $ 239.3 $ 298.7 $ 38.4 $ 335.5 $ 911.9

Obligaciones por beneficios acumulados $ 239.3 $ 297.9

Cambios en los activos del plan al 31 de diciembre de 2012


Beneficios pensiónpor hora

Seguro-Médicopost-retiro asalariados

Seguro Médico post-retiropor hora Total

Saldos al 1ro. de enero $ 142.0 $ 177.7 $ - $ - $ 319.7

Rendimiento real de los activos del plan 21.3 27.3 - - 48.6

Contribuciones patronales 11.3 19.8 1.5 8.6 41.2


Gastos administrativos (0.9) (1.2) - - (2.1)

Valor razonable de los activos del plan al 31 de diciembre $ 160.9 $ 210.6 $ - $ - $ 371.5

Estado del fondo al 31 de diciembre $ (78.4) $ (88.1) $ (38.4) $ (335.5)

Las cantidades reconocidas en los estados financieros consolidados son las siguientes:

Por el periodo concluido al 31 de diciembre de 2013

Pensiones Asalariados

PensionesPor hora

Post-retiro Asalariados

Post-retiroPor hora Total

Pasivos circulantes $ - $ - $ (1.9) $ (8.6) $ (10.5)

Pasivos a largo plazo (44.8) (38.5) (25.3) (236.4) (345.0)

Monto neto reconocido $ (44.8) $ (38.5) $ (27.2) $ (245.0) $ (355.5)


Pensiones Asalariados

PensionesPor hora

Post-retiro Asalariados

Post-retiroPor hora Total

Pasivos circulantes $ - $ - $ (2.2) $ (8.8) $ (11.0)

Pasivos a largo plazo (78.4) (88.1) (36.2) (326.7) (529.4)

Monto neto reconocido $ (78.4) $ (88.1) $ (38.4) $ (335.5) $ (540.4)

Los importes reconocidos en las otras partidas resultado integral durante los periodos consiste en lo siguiente:


Beneficios Pensión

Asalariados

Beneficios PensiónPor hora

Seguro Médico Post-retiro Asalariados

Seguro Médico Post-retiroPor hora Total

Pérdidas netas $ (26.6) $ (40.1) $ (10.2) $ (109.1) $ (186.0)


Beneficios Pensión

Asalariados




Pérdidas netas $ 17.6 $ 17.1 $ 1.8 $ (9.8) $ 26.7

Los montos reconocidos en otras partidas acumuladas del resultado integral son las siguientes:


Beneficios Pensión

Asalariados




Inicio del periodo $ 39.3 $ 41.7 $ (6.4) $ 32.4 $ 107.0

Amortización neta (2.2) (1.3) 1.2 0.1 (2.2)

Ganancia/ (pérdida)- Neta (24.3) (38.7) (11.5) (109.2) (183.7)

Monto neto reconocido $ 12.8 $ 1.7 $ (16.7) $ (76.7) $ (78.9)

66 67


Beneficios Pensión

Asalariados




Inicio del periodo $ 21.7 $ 24.6 $ (8.2) $ 42.2 $ 80.3

Amortización neta - - 1.0 - 1.0

Ganancia/ (pérdida)- Neto 17.6 17.1 0.8 (9.8) 25.7

Monto neto reconocido $ 39.3 $ 41.7 $ (6.4) $ 32.4 $ 107.0

Los componentes del costo neto del periodo por beneficios son los siguientes:


Beneficios Pensión

Asalariados




Costo por servicio $ 0.9 $ 7.3 $ 0.9 $ 15.7 $ 24.8


Rendimientos estimados (11.7) (15.6) - - (27.3)

Pérdida (ganancia) reconocida 2.2 1.3 (1.2) (0.1) 2.2

Total de costo neto de los beneficios $ 0.6 $ 4.8 $ 0.8 $ 26.5 $ 32.7


Beneficios Pensión

Asalariados




Costo por servicio $ 1.2 $ 6.8 $ 1.0 $ 14.0 $ 23.0


Rendimientos estimados (11.6) (14.7) - - (26.3)

Ganancia reconocida - - (1.0) - (1.0)

Total de costo neto de los beneficios $ - $ 4.7 $ 1.5 $ 26.8 $ 33.0

Las tasas promedio utilizadas para los supuestos utilizados en la determinación de los costos netos por beneficios fueron:


BeneficiosPensión

AsalariadosBeneficios

Pensión Hora

Seguro Médico Post-retiroAsalariados

Seguro Médico Post-retiroPor hora

Tasa de descuento 4.85% 4.95% 4.70% 5.05%

Rendimiento estimado de los activos 7.25% 7.25% N/A N/A

Incremento salarial N/A 3.50% N/A N/A


BeneficiosPensión


Pensión Hora






Promedio ponderado de los supuestos utilizados para determinar los costos netos de beneficios fueron los siguientes:


BeneficiosPensión


Pensión Hora







BeneficiosPensión


Pensión Hora






Activos del Plan

La política de inversión de Asarco es administrar determinadas clases de activos donde potencialmente exista la posi-

bilidad de competir en un mercado amplio y manteniendo niveles aceptables de riesgo según los puntos de referencia

específicos para medir el rendimiento de cada clase de activo. Para determinar una tasa esperada a largo plazo a los

activos asumidos, Asarco considera la rentabilidad histórica y las expectativas futuras de los rendimientos para cada

clase de activos, así como la distribución de los activos objeto de su portafolio de pensiones.

Antes de noviembre de 2013, los activos de los Planes de Pensiones de Asalariados y por Hora se combinaron en un

solo fondo de inversión principal. En noviembre de 2013, Asarco dividió los activos de la sociedad de inversión principal

entre un fideicomiso para el Plan de Pensiones de Asalariados y un fideicomiso para el Plan de Pensiones por Hora,

basado en el interés de cada plan en el fondo de inversión principal. La división de dicho fondo habilita a Asarco para

adaptar mejor estrategia de inversión del fideicomiso, a fin de satisfacer las necesidades de cada Plan.

68 69

La política de Asarco para determinar la asignación de activos reales debe incluir la consulta periódica con recono-

cidos consultores externos de inversión. El valor razonable de los activos del plan se ve afectada por las condiciones

generales del mercado. Si se vuelve real y los activos del plan varían de las expectativas de rentabilidad, los resultados

reales podrían diferir.

Las asignaciones al 31 de Diciembre de 2013 y 2012, fueron las siguientes:

Asignación del activo y jerarquía del valor razonable

2013 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Capitales estadounidenses $ 98.6 40.5% 59.5% -

Capitales internacionales 89.0 91.7% 8.3% -

Fondos compuestos de deuda 141.2 10.2% 89.8% -

Fondos de cobertura 31.2 75.6% 24.4% -

Fondos de cobertura 14.9 - 87.0% 13.0%

Efectivo y equivalentes de efectivo 31.0 100.0% - -

Total de los activos $ 405.9 47.0% 52.5% 0.5%

Asignación del activo y jerarquía del valor razonable

2012 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Capitales estadounidenses $ 94.1 61.0% 39.0% -

Capitales internacionales 85.5 - 100.0% -

Mercados emergentes 19.9 - 100.0% -

Renta fija 110.0 - 97.5% 2.5%

Cobertura de fondos 21.7 - 88.8% 11.2%

Capital de fideicomiso de inversión inmobiliaria

22.9 - 100.0% -

Efectivo y valores 15.9 - 100.0% -

Otros activos 1.8 100.0% - -

Total de los activos $ 371.8 16.0% 83.0% 1.0%

Las inversiones en instrumentos compuestos se contabilizan por su valor razonable en función del valor líquido del

fondo a lo dispuesto por el gestor del fondo o socio. Las inversiones en estos fondos son específicas de las estrategias

de asignación de activos. Las clasificaciones incluyen tanto las inversiones directas de la deuda y renta variable, así

como las inversiones en entidades de capital privado que administran una cartera subyacente de renta fija negociable

y valores de renta variable.

Al 31 de diciembre de 2013, los indicadores de los supuestos del costo de los planes médicos estimados tienen un

efecto significativo sobre los importes de los costos y obligaciones de los planes médicos post-retiro como se muestra

en el siguiente cuadro:

Asalariado Por hora

Efecto anual en el costo por servicios e intereses

1% aumento $ 0.3 $ 7.3

1% disminución (0.2) (5.4)

Efecto en la obligación por retiro

1% aumento $ 2.8 $ 51.7

1% disminución (2.4) (40.2)

Para propósitos de medición, se asumió para 2013 una tasa anual del 8.6% de incremento per cápita del costo por

seguro médico para asalariados y el 8.7% para los planes por hora. Las tasas de incremento asumidas al 31 de di-

ciembre de 2013.

Tendencia del porcentaje asumido del costo por servicios médicosal 31de diciembre de 2013 Asalariado Por hora

Costo asumido para el plan de salud por el siguiente año 7.0% 7.1%

Plan médico antes de los 65 5.0% 5.0%

Plan médico después de los 65 5.2% 5.3%

Año en que la tasa iguala la tendencia de la tasa 2093 2093

Entradas y salidas de efectivo

Asarco contribuyó con aproximadamente $21.9 y $31.1 a los planes de pensiones en 2013 y 2012, respectivamente,

y estima contribuir con aproximadamente $26.0 en 2014.

La ley de prescripciones médicas, mejora y modernización de 2003 (la “Ley”) se reflejó al 31 de diciembre de 2013

y 2012, asumiendo que Asarco seguirá proporcionando un beneficio de medicamentos recetados para los jubilados

que es al menos el equivalente actuarial a la Parte D de la Ley. El pago de las prestaciones que figuran en el siguiente

cuadro se presenta neto de la estimación del subsidio de la Parte D del plan médico.

Asarco tiene en proyecto el pago de las prestaciones siguientes a los planes combinados:

70 71

Beneficios por pensión Seguro Médico por Jubilación

2014 $ 30.5 $ 10.5

2015 30.0 11.1

2016 31.0 11.5

2017 32.2 12.2

2018 33.0 13.2

2019 – 2023 173.4 74.1

$ 330.1 $ 132.6

Plan de ahorro de los trabajadores

Asarco cuenta con planes de ahorro para los trabajadores asalariados y por hora que permiten a los empleados a

hacer aportaciones vía deducciones de nómina de conformidad con la sección 401 (k) del Internal Revenue Service

(“IRS”), las autoridades fiscales de EUA y realiza contribuciones hasta por el 6% de la contribución del empleado al 30

de abril de 2011, en relación con Asarco aumentó las contribuciones para los empleados que participaron activamente

en el plan de asalariados, de un 6% a 9% de la indemnización. En relación con el período deseado, las contribuciones

de la Compañía, tanto para los planes de asalariados y por hora, con cargo a los ingresos fueron de $4.4 y $4.1 en

2013 y 2012, respectivamente.

Plan Cooper Basin 401 (k)

El plan Cooper Basin también mantiene una contribución definida que permite a los empleados realizar contribuciones

mediante deducciones vía nómina, de conformidad con la Sección 401 (k) del IRC. El cual incluye una contribución de

hasta el 6% de la indemnización. Las contribuciones con cargo a los resultados en 2013 y 2012 fueron de $0.1.

División Ferroviaria

ITM - Plan de pensiones de beneficios definidos

En ITM y subsidiarias las obligaciones y costos correspondientes a las primas de antigüedad que los trabajadores

tienen derecho a percibir al terminarse la relación laboral después de 15 años de servicios, , se reconocen de acuerdo

con estudios actuariales elaborados por expertos independientes.

ITM ha establecido planes para cubrir indemnizaciones por destituciones, así como indemnizaciones con base en

estudios actuariales, realizados por expertos independientes. En 2013 y 2012 el pasivo laboral fue inmaterial.

GMS – Servicios Corporativos

Grupo México Servicios, S. A. de C. V. (GMS subsidiaria directa de GMEXICO) provee de servicios profesionales a sus afilia-

das. Actualmente GMS tiene 79 empleados ejecutivos y al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el pasivo laboral fue inmaterial.

18. Capital contable

Acciones Ordinarias

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el capital social de la Compañía pagado y en circulación se integra por

7,785,000,000 de acciones, íntegramente suscritas y pagadas que corresponden a la parte fija Serie “B”, Clase I. La

parte variable del capital social tiene un límite de hasta 10 veces el importe de la parte mínima fija.

La Serie “B” está integrada por acciones ordinarias, con pleno derecho a voto, que representarán el 100% del total

de las acciones ordinarias, tanto a la Clase I como a la Clase II. Cuando menos el 51% de las acciones de esta serie

deberá estar suscrito por personas físicas o morales que se consideren inversionistas mexicanos, como se establece

en la Ley General de Sociedades Mercantiles.

Durante 2013, el Consejo de Administración de la Compañía aprobó cuatro dividendos de conformidad con las reso-

luciones que se tomaron en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2012 el cual

ascendió a $557.1 pagados de la siguiente manera: el 28 de febrero de 2013 fue pagado un dividendo igual a $0.26

centavos de peso por acción, ascendiendo a $157.7, el 23 de mayo de 2013, se pagó un dividendo de $0.26 centavos

de peso por acción, ascendiendo a $164.0, el 6 de agosto 2013 fue pagado un dividendo igual a $0.13 centavos de

peso por acción ascendiendo a $79.7 y el 4 de noviembre de 2013, Se pagó un dividendo igual a $0.26 centavos de

peso por acción, ascendiendo a $155.7, todos los dividendos se pagaron de las utilidades retenidas.

Durante 2012, el Consejo de Administración de la Compañía aprobó dos dividendos de acuerdo con las resoluciones

acordadas en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2011, el cual, ascendió a

$532.8 pagados de la siguiente manera: el 20 de febrero de 2012 se pagó un dividendo igual a $0.40 centavos de peso

por acción ascendiendo a $237.2 y otro dividendo equivalente a $0.50 centavos de peso por acción, ascendiendo a

$295.6, estos últimos fueron pagados el 14 de mayo de 2012, ambos dividendos se pagaron de las utilidades retenidas.

Durante 2012, el Consejo de Administración de la Compañía aprobó dos dividendos de acuerdo con las resoluciones

acordadas en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2012, que ascendió a $386.2,

72 73

el cual fue pagado de la siguiente manera: el 9 de agosto de 2012 fue pagado un dividendo de $0.40 centavos de

peso por acción ascendiendo a $228.1 y otro equivalente a $0.26 centavos de peso por acción, ascendiendo a $158.1

pagados el 7 de noviembre de 2012, el dividendo fue pagado de las utilidades retenidas.

Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los

dividendos que excedan de la CUFIN causarán un impuesto equivalente al 38.89%. El impuesto causado será a cargo

de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los divi-

dendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención

o pago adicional de impuestos. Los procedimientos establecidos por la LISR disponen que se dé a cualquier excedente

del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable

a los dividendos.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la CUFIN ascendió a $46,635.0 millones de pesos (equivalente a $3,566.3) y

$42,333.5 millones de pesos (equivalente a $3,253.9, respectivamente).

Utilidades retenidas apropiadas – Al 31 de diciembre de 2012 la Compañía separó Ps 2,000l de las utilidades no

distribuidas de su subsidiaria mexicana MM, como utilidades retenidas apropiadas. La intención de la Compañía es

invertir indefinidamente estos fondos en México. Estos montos se destinarán al programa mexicano de expansión de

la Compañía.

Fideicomisos de acciones – Las acciones en tesorería se integran por acciones comunes de la Compañía y de SCC,

y se valúan al costo. La actividad de las acciones en tesorería fue como se muestra a continuación:

2013 2012

Acciones comunes de GMEXICO:

Saldo al 1 de enero $ 805 $ 810

Otras actividades, incluyendo dividendos recibidos,

intereses y efectos inflacionarios – Neto 254 (5)

Saldo al 31 de diciembre $ 1,059 $ 805

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las acciones en tesorería se componían por 49,278,536 y 39,045,536 acciones

comunes de SCC, respectivamente, con un costo de $1,011.0 y $729.8 respectivamente. Las acciones comunes de

SCC, acciones en tesorería son utilizados para propósitos corporativos generales.

En 2008, el Consejo de Administración de la Compañía autorizó $500.0 para un programa de recompra de acciones.

El 28 de julio de 2011, el Consejo de Administración de la Compañía autorizó un incremento al programa de recompra

de acciones por $1,000.0 y el 17 de octubre de 2013, el Consejo de Administración de la Compañía autorizó un incre-

mento adicional de $2,000.0. Esas acciones están disponibles para propósitos corporativos generales. La Compañía

puede adquirir acciones adicionales de este capital contable de vez en cuando, con base en condiciones de mercado

y otros factores. El programa de recompra de acciones no tiene fecha de expiración y podría ser modificado o discon-

tinuado en cualquier momento.

Las acciones de SCC se utilizan para diversos propósitos corporativos, los cuales incluyen, entre otros, otorgarlas bajo

el plan de compra de acciones para consejeros. Las acciones de GMEXICO son usadas para concesionarias, tanto bajo

el plan de compra de acciones para empleados como para el plan de compra de acciones para ejecutivos.

Plan de acciones para directores – SCC estableció un plan de compensación de asignación de acciones para los

consejeros que no reciben una remuneración como empleados de SCC. De acuerdo con este plan, los participantes

recibirán 1,200 acciones comunes al momento de su elección y, a partir de entonces, 1,200 acciones adicionales

después de cada asamblea anual de accionistas. Para este plan se han reservado 600,000 acciones comunes de la

Compañía. El valor razonable de la compensación se valora cada año a la fecha de la remuneración.

Reserva para compra de acciones – En abril de 2005, la Compañía estableció una reserva de $201.7 para la recom-

pra de acciones, de los cuales $10 serán incluidos en el Plan de Acciones de la Compañía para futuras ventas a sus

empleados. Durante 2013, la Compañía recompró acciones propias por $254.0.

Acciones comunes de Grupo México – Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se tiene un número de acciones en teso-

rería de 75,262,919 y 80,674,702 de acciones comunes de Grupo México, respectivamente.

Plan de compra de acciones para los empleados – Durante 2007 la Compañía ofreció un plan de compra de

acciones a ciertos empleados (Plan de Compra de Acciones para los Empleados) a través de un fideicomiso que

adquiere acciones de la Compañía para la venta de acciones a los empleados de sus subsidiarias y ciertas compañías

afiliadas. El precio de venta fue establecido a su valor razonable de mercado en la fecha de entrega. Cada dos años

los empleados podrán retirar el 50% de las acciones pagadas en los 2 años anteriores. Los empleados pagarán por

las acciones compradas a través de descuentos en la nómina mensual durante el período de ocho años del plan. Al

final del período de ocho años, la Compañía asignará al participante un bono de una acción por cada 10 acciones

compradas por el empleado.

74 75

Si Grupo México paga dividendos sobre estas acciones durante el periodo de ocho años, los participantes tendrán de-

recho a recibir el dividendo en efectivo para todas las acciones que han sido completamente compradas y pagadas

a la fecha en que se paga el dividendo. Si el participante sólo ha pagado parcialmente las acciones, los dividendos

serán usados para reducir el saldo que se adeuda por las acciones compradas.

En caso de que el empleado renuncie voluntariamente, la Compañía pagará al empleado el precio de venta justo de

mercado en la fecha de renuncia o terminación de las acciones totalmente liberadas, neto de gastos e impuestos.

Si el valor razonable de mercado de las acciones es mayor que el precio de compra, la Compañía aplicará una

deducción sobre el importe a pagar al empleado de acuerdo con un decremento programado en el plan específico

para cada caso.

En caso de jubilación o muerte del empleado, la Compañía entregará al comprador o a su beneficiario legal, el valor

de venta de mercado vigente en la fecha de jubilación o fallecimiento de las acciones efectivamente pagadas, neto

de costos e impuestos.

El gasto por compensaciones correspondientes a los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 y el saldo

restante de los gastos de compensación no reconocidos bajo el plan de compra de acciones para empleados, ha

sido el siguiente:

2013 2012

Gasto por capital basado en compensación $ 2.1 $ 2.1

Gastos por compensación no reconocido $ 2.1 $ 4.2

Se espera que el gasto por compensación no reconocida bajo este plan sea reconocido antes de finalizar el periodo

de un año.

La siguiente tabla muestra la actividad en la concesión de acciones para los años que terminaron el 31 de diciembre

de 2013 y 2012:

Acciones Valor razonable unitario a la fecha de adjudicación

Acciones en circulación al 1 de enero de 2011 7,270,341 1.16

Ejercidas (220,430) 1.16

Castigadas (94,339) 1.16

6,955,572 1.16


Acciones en circulación al 31 de diciembre de 2011

Ejercidas (2,474,814) 1.16


Acciones en circulación al 31 de diciembre de 2012 4,449,599 1.16

Durante 2010, la Compañía ofreció a empleados elegibles un nuevo plan de compra de acciones (el “Nuevo Plan de

Compra de Acciones para Empleados”) a través de un fideicomiso que adquiere acciones serie B de Grupo México

para venderlas a sus empleados, a los empleados de subsidiarias, y de ciertas compañías afiliadas. El precio de com-

pra se estableció en 26.51 pesos mexicanos (aproximadamente $2.05) para la suscripción inicial. Los términos del

Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados son similares que los términos del Plan de Compra de Acciones

para Empleados.

El gasto de capital basado en compensación para los años terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012 y el saldo

remanente del gasto por compensación no reconocido bajo el nuevo plan de compra de acciones para empleados fue

como sigue:

2013 2012

Gasto por capital basado en compensación $ 0.6 $ 0.6

Gastos por compensación no reconocido $ 2.6 $ 3.2

76 77

Se espera que el gasto por compensación no reconocido bajo este plan sobre el remanente sea reconocido durante el

periodo de los siguientes cinco años.

La siguiente tabla muestra la actividad de adjudicaciones del Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados para

los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012:


Acciones en circulación al 1 de enero de 2012 3,807,146 2.05

Ejercidas (772,850) 2.05


2,944,742

Acciones en circulación al 31 de diciembre de 2012

Adjudicadas 226,613 2.05

Ejercidas (38,098) 2.05


Acciones en circulación al 31 de diciembre de 2013 3,012,464 2.05

Plan de compra de acciones para los ejecutivos – La Compañía también ofrece un plan de compra de acciones

para ciertos miembros de su gerencia ejecutiva y de la gerencia ejecutiva de sus subsidiarias y de ciertas compañías

afiliadas. Bajo este plan, los participantes recibirán bonos de incentivo en efectivo a ser usados para comprar acciones

de la Compañía que son depositadas en un fideicomiso.

19. Impuestos a la utilidad

Los componentes de la provisión (beneficio) por el ISR corriente y diferido por 2013 y 2012 se muestran en la tabla

siguiente:

Por el año que terminó el 31 de diciembre de 2013

México EUA Perú Total

ISR:

Corriente $ 565.8 $ 35.9 $ 416.1 $ 1,017.8

Diferido 57.0 (31.8) (85.8) (60.6)

Total de provisión para ISR $ 622.8 $ 4.1 $ 330.3 $ 957.2

Por el año que terminó el 31 de diciembre de 2012

México EUA Perú Total

ISR:

Corriente $ 715.1 $ 28.2 $ 432.6 $ 1,175.9

Diferido 111.4 48.6 20.6 180.6

Total de provisión para ISR $ 826.5 $ 76.8 $ 453.2 $ 1,356.5

La conciliación de la tasa impositiva de ISR con la tasa efectiva es como sigue:

2013 2012

Tasa impositiva prevista 35.0% 35.0%

Efecto de haber gravado el ingreso con una tasa efectiva distinta a la impositiva (3.2) (5.3)

Agotamiento (5.3) (4.7)

Dividendos - 1.9

Diferencias permanentes 1.7 1.1

ISR Peruano sobre distribución de ingresos netos 0.9 0.9

Decremento en los beneficios no reconocidos de las posiciones fiscales inciertas (1.5) 4.0

Otros 2.3 (1.0)

Tasa efectiva del ISR 29.9% 31.9%

78 79

La Compañía presenta declaraciones de ISR en tres jurisdicciones: Perú, México y E.U.A. Las tasas legales del ISR en

Perú fue del 30% para 2013 y 2012, en E.U.A. fue 35%. La tasa del impuesto sobre la renta en México fue el 30%,

para 2013 y 2012.

La Compañía ha optado por usar la tasa de ISR de E.U.A. de 35% para su conciliación de tasa efectiva, debido a que

la mayoría de las utilidades tributan a través de AMC en E.U.A. al pagar dividendos a la Compañía. Por los ejercicios

mostrados de AMC y la Compañía presentaron declaraciones de impuestos independientes en sus respectivas juris-

dicciones fiscales. Aunque las normas y reglamentos tributarios aplicados en las jurisdicciones fiscales. Sin embargo,

las leyes y regulaciones fiscales pueden variar considerablemente, existen elementos permanentes similares, como

partidas que no son deducibles ni gravables. Algunas diferencias permanentes corresponden específicamente a AMC,

como la provisión en EUA para el porcentaje de agotamiento.

Aunque las reglas y regulaciones fiscales impuestas en las distintas jurisdicciones fiscales pueden variar significati-

vamente, existen elementos que permanecen similares, como los elementos que no son deducibles o no imponibles.

Algunas diferencias permanentes corresponden específicamente a los impuestos en Estados Unidos, como la previsión

por el porcentaje de agotamiento.

Las diferencias temporales y créditos fiscales que originan impuestos diferidos incluyen los efectos tributarios en EUA,

Perú y México, correspondientes a impuestos diferidos por pagar y por cobrar y las provisiones relacionadas fueron:

2013 2012

Activos:

Inventarios $ 33.6 $ 157.7

Créditos mínimos de impuestos 85.7 79.2

Obligaciones por beneficios post-retiro 98.1 134.9

Obligaciones por pensiones 26.7 58.0

Capitalización de gastos de exploración 24.4 23.1

Amortización de créditos fiscales extranjeros 681.1 709.3

Reservas 62.1 89.1

Amortización de pérdidas fiscales 9.0 31.4

Provisión por valuación (50.9) (50.9)

Efecto sobre los impuestos de Estados Unidos del pasivo fiscal peruano diferido 68.6 33.8

Otros 144.0 181.3

Total impuestos diferidos activos $ 1,182.4 $ 1,446.9

2013 2012

Pasivos:

Propiedades, planta y equipo $ (737.6) $ (665.9)

Inversiones (37.2) (60.5)

Cargos diferidos (79.6) (81.6)

Utilidades no distribuidas (7.5) (41.3)

Impuestos mexicanos a los dividendos consolidados (31.5) (34.6)

Otros (110.2) (101.3)

Total impuestos diferidos pasivos (1,003.6) (985.2)

Total impuestos diferidos activos neto $ 178.8 $ 461.7

AMC, Asarco y SCC/E.U.A. y Perú

Asuntos Fiscales Estadounidenses

En septiembre de 2013, el Servicio de Impuestos Interno (“IRS” por sus siglas en inglés) emitió las Regulaciones

finales para Propiedades Tangibles. Estas regulaciones son efectivas a partir del 1 de enero 2014 con algunas aplica-

ciones retroactivas de elección disponible. Estas normas buscan establecer un marco para las inversiones de capital,

distinguiendo los gastos deducibles del negocio y buscan encontrar el punto medio de los temas en los cuales, los

contribuyentes y el IRS a menudo no estuvieron de acuerdo. La Compañía ha revisado estos reglamentos y se ha

llegado a la conclusión de que no deben tener un efecto material en sus estados financieros.

Al 31 de diciembre de 2013, AMC considera que su tenencia de acciones de Minera México es esencialmente per-

manente. Se estima que el exceso de la base financiera sobre la base tributaria de la inversión en estas acciones será

por lo menos $4,400.

AMC ha provisionado un impuesto diferido pasivo de $7.4 al 31 de diciembre de 2013 para el impuesto a la renta de

Estados Unidos, efecto de $76.2 de utilidades del extranjero que potencialmente podrían ser repatriadas en el futuro

por Minera México.

Al 31 de diciembre de 2013, había $681.1 de crédito fiscal extranjero disponible para transferencia de pérdidas o

quiebra. Estos créditos tienen aplicación limitada y únicamente pueden ser usados para reducir impuesto sobre la

renta de EUA en las utilidades extranjeras incluidas las pérdidas y ganancias en la declaración anual de impuestos de

EUA consolidada. Al 31 de diciembre de 2013 había $85.7 de los créditos impositivos mínimos para amortizar. Una

80 81

reserva de valuación por $50.9 de los créditos impositivos mínimos existe porque la Compañía no espera ser capaz

de utilizar una parte de los créditos debido a las limitaciones de la Compañía por separado. No hubo otros créditos

fiscales estadounidenses materiales al 31 de diciembre de 2013.

Asuntos Fiscales Peruanos-

En Perú, SCC obtiene créditos tributarios por el impuesto general a las ventas que se paga por la adquisición de bienes

y servicios empleados en sus operaciones de bienes de capital, y registra estos créditos como un gasto pre pagado.

Según la legislación peruana vigente, SCC tiene derecho a aplicar dichos créditos contra el impuesto a la renta o recibir

un reembolso. El valor en libros de estos créditos tributarios peruanos se aproxima a su valor neto realizable.

Impuesto Especial de Minería

En septiembre de 2011, el gobierno peruano promulgó un nuevo impuesto para el sector minero. Este impuesto se

basa en las utilidades operativas y su tasa varía de 2% a 8.4%. Comienza en 2% para un margen operativo de hasta

10% y aumenta en 0.4% de la utilidad operativa por cada 5% adicional de la utilidad operativa, hasta llegar al 85%

de la utilidad operativa. SCC hizo las siguientes provisiones para este impuesto de $25.5 y $49.6 en 2013 y 2012,

respectivamente. Estas provisiones se incluyen en “Impuestos a utilidad” en el estado de resultados consolidado.

Asuntos Fiscales Mexicanos

En 2013 el Congreso Mexicano emitió cambios a la legislación tributaria, la cual entró en vigor el 1 de enero de 2014.

Entre otras cosas, esta nueva ley: (i) establece un impuesto minero con una tasa de 7.5% sobre el EBITDA tributario y

un impuesto adicional de 0.5% sobre los ingresos brutos provenientes de la venta de oro, plata y platino; (ii) establece

que los gastos de exploración se depreciarán en 10% por año en lugar del 100% que se aplicaba hasta 2013; (iii)

reemplaza el régimen de consolidación fiscal y crea en un régimen de consolidación de impuestos más restrictivo;

(iv) establece una retención del 10% sobre los dividendos distribuidos a personas físicas mexicanas o residentes en

el extranjero (personas físicas o morales) y se aplicará a la utilidad neta generada después de 2013, (v) limita (a 47

o 53%) las deducciones para los salarios exonerados de impuestos y también para las aportaciones a los planes de

pensión; (vi) mantiene la tasa legal del impuesto sobre la renta mexicano en 30%, eliminando así las deducciones

programadas para 2014 y 2015; y (vii) elimina el Impuesto Empresarial a Tasa Única (“IETU”).

En relación a estos cambios, en 2013 SCC ha reconocido un cargo por impuesto a la renta diferido de $34.7.

Contabilidad de las posiciones fiscales inciertas

Los montos no registrados por beneficios fiscales no reconocidos en 2013 y 2012 fueron los siguientes:

2013 2012

Beneficios fiscales no reconocidos, saldo inicial $ 415.1 $ 228.6

(Decrementos) aumentos brutos – posiciones fiscales del periodo anterior (218.2) 36.9

Aumentos brutos – posiciones fiscales del periodo corriente 0.6 149.6

Beneficios fiscales no reconocidos, saldo final $ 197.5 $ 415.1

El monto de beneficios fiscales no reconocidos que, si se reconocieran, afectarían la tasa efectiva de impuestos de

$164.4 y $221.2, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. Estos montos corresponden íntegramente al

impuesto sobre la renta de Estados Unidos. SCC no tiene beneficios fiscales no reconocidos peruanos.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el pasivo de SCC por pociones fiscales inciertas no incluía ningún monto y $21.8

por intereses y penalidades devengadas debido al excedente de créditos fiscales extranjeros.

La Administración no espera que ninguno de los años abiertos origine un pago dentro de los próximos doce meses que

finalizan el 31 de diciembre de 2014. Las expectativas razonables de AMC sobre futuras resoluciones de posiciones

inciertas no se modificaron materialmente durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013.

En agosto de 2013, AMC ha llegado a un acuerdo con el IRS y se establecieron los años fiscales 2005, 2006 y 2007,

en relación con la prestación consolidada de AMC.

Los siguientes años fiscales permanecen abiertos a revisión y ajuste por las tres principales jurisdicciones fiscales de

la Compañía:

Perú: De 2009 hasta 2013 (los ejercicios 2009 y 2010 se están examinando en 2014).

EUA: De 2005 hasta 2007 para AMC y Asarco, y 2008 y todos los años futuros para todas las empresas.

México: 2007 y todos los años futuros.

En el cuarto trimestre de 2011, el IRS comenzó su auditoria del Impuesto Sobre la Renta Federal de E.U. en AMC para

los años 2008 a 2010.

82 83

20. Información por segmentos

Los segmentos de la Compañía están organizados según su gestión administrativa por industria y regiones geográficas, lo

cual se traduce en cinco segmentos a reportar: MM, SCC, Asarco, ITM e Infraestructura. El segmento de MM (operaciones

a tajo abierto y minas subterráneas) produce cobre con producción de subproductos de molibdeno, plata y otros materia-

les, SCC y Asarco incluye operaciones integradas de extracción de cobre, fundición y refinación de cobre, producción de

cobre, con producción de subproductos de molibdeno, plata y otros materiales, principalmente en Perú y EUA, respectiva-

mente. Las operaciones de transportación ferroviaria son realizadas por ITM a través de GFM en territorio mexicano. Las

actividades de infraestructura son realizadas principalmente por CIPEME, MCC y CIEM, cuyas actividades principales son

la prestación de servicios de perforación petrolera, servicios de construcción y construcción de plantas generadoras de

energía, respectivamente. Los saldos y operaciones corporativas se originan por actividades realizadas en EUA.

La información por segmentos se presenta en el mismo formato utilizado por la Administración de la Compañía para

evaluar cada negocio. Un segmento operativo se define como un componente de la Compañía dedicado a actividades

de negocios, de las que ésta obtiene ingresos e incurre en costos y gastos, con respecto al cual se prepara información

para la toma de decisiones y del cual la Administración evalúa periódicamente la asignación de recursos. Las políticas

contables de los segmentos son las mismas que se describen en el resumen de políticas de contabilidad significativas.

La Compañía evalúa el desempeño del segmento basada en la utilidad (pérdida) antes de estos gastos.

La información financiera más significativa por segmento de negocio en 2013 y 2012 fue como sigue:

2013

MM La sucursal Asarco ITM Infraestructura Corporativo Total

Ventas de productos y servicios $ 3,252 $ 2,614 $ 1,413 $ 1,836 $ 242 $ - $ 9,357

Utilidad de operación $ 1,525 $ 1,024 $ 353 $ 470 $ 80 $ (11) $ 3,441

Gastos generales $ 77 $ 27 $ (75) $ 60 $ 12 $ (4) $ 97

Depreciación y amortización $ 216 $ 180 $ 111 $ 151 $ 30 $ 4 $ 692

Costos y gastos financieros $ 9 $ (186) $ (10) $ (29) $ (29) $ 7 $ (238)

Utilidad neta atribuible a la

participación controladora $ 431 $ 850 $ 322 $ 197 $ 29 $ 16 $ 1,845

Activos totales, sin incluir

inversión en asociada y otras $ 5,700 $ 5,271 $ 2,980 $ 2,887 $ 2,134 $ 360 $ 19,332

Total pasivos $ 747 $ 4,874 $ 932 $ 889 $ 1,413 $ 78 $ 8,933

Inversión neta en propiedad,

planta y equipo $ 3,953 $ 2,523 $ 1,636 $ 1,897 $ 1,410 $ 46 $ 11,465

Inversión en activo fijo $ (1,278) $ (426) $ (168) $ (415) $ (571) $ - $ (2,858)

2012

MM La sucursal Asarco ITM Infraestructura Corporativo Total

Ventas de productos y servicios $ 3,692 $ 2,952 $ 1,705 $ 1,661 $ 173 $ - $ 10,183

Utilidad de operación $ 2,102 $ 1,035 $ 501 $ 437 $ 39 $ (10) $ 4,104

Gastos generales $ 28 $ 45 $ 31 $ 49 $ 18 $ 11 $ 182

Depreciación y amortización $ 165 $ 161 $ 101 $ 124 $ 26 $ - $ 577

Costos y gastos financieros $ 2 $ (159) $ (54) $ 113 $ (15) $ 255 $ 142

Utilidad neta atribuible a la participación controladora $ 1,476 $ 87 $ 3 55 $ 257 $ 12 $ 215 $ 2,402

Activos totales, sin incluir inversión en asociada y otras $ 4,916 $ 5,433 $ 3,517 $ 2,738 $ 1,832 $ 68 $ 18,504

Total pasivos $ 721 $ 4,854 $ 1,764 $ 891 $ 1,127 $ 112 $ 9,469

Inversión neta en propiedad, planta y equipo $ 2,891 $ 2,265 $ 1,616 $ 1,641 $ 884 $ (5) $ 9,292

Inversión en activo fijo $ (869) $ (183) $ (175) $ (259) $ (632) $ - $ (2,118)

La Compañía realizó ventas directas a clientes y prestó servicios de transportación ferroviaria en las siguientes zonas

geográficas:

2013

País MM La sucursal Asarco ITM Infraestructura Total

EUA $ 1,002 $ 28 $ 1,413 $ - $ - $ 2,443

México 1,316 1 - 1,836 242 3,395

Europa - 325 - - - 325

Perú 291 766 - - - 1,057

China y Asia 97 811 - - - 908

Latinoamérica, excepto México y Perú 546 683 - - - 1,229

Gran total $ 3,252 $ 2,614 $ 1,413 $ 1,836 $ 242 $ 9,357

2012

País MM La sucursal Asarco ITM Infraestructura Total

EUA $ 1,307 $ 260 $ 1,705 $ - $ - $ 3,272

México 1,644 8 - 1,661 173 3,486

Europa 389 976 - - - 1,365

Perú - 296 - - - 296

China y Asia 19 744 - - - 763

Latinoamérica, excepto México y Perú 333 668 - - - 1,001

Gran total $ 3,692 $ 2,952 $ 1,705 $ 1,661 $ 173 $ 10,183

84 85

21. Instrumentos financieros derivados

Swaps de cobre de SCC:

Ocasionalmente SCC ha entrado en contratos de derivados para proteger un precio fijo del cobre o zinc para una parte

de sus ventas de metales.

En 2011 y 2012, la Compañía mantuvo derivados collar de costo cero y derivados de swaps de cobre para reducir la

volatilidad de los precios y proteger una porción del valor de sus ventas. Estas transacciones cumplen con los requi-

sitos de contabilidad para instrumentos de cobertura. La ganancia realizada de estos derivados se registró en ventas

netas en el estado de resultados consolidado y se incluyeron en actividades de operación en el estado de flujos de

efectivo consolidado.

La siguiente tabla resume la actividad de cobre relacionada con las transacciones de venta de cobre realizadas

en 2012.

2012

Contratos collar de costo cero:

Libras (en millones) 46.3

Precio LME “techo” promedio $ 5.2

Precio LME “piso” promedio $ 3.5

Los instrumentos de cobertura se basan en precios de cobre LME. SCC realizó un análisis estadístico de la diferencia

entre el precio mensual promedio del cobre en las bolsas LME y COMEX, y determinó que el coeficiente de correlación

es mayor que 0.999. Basados en este análisis, SCC considera que el precio LME subyacente coincide con sus ventas

valuadas a precios COMEX. Estas relaciones de cobertura de flujo de efectivo califican como relaciones de cobertura

de términos críticos y en consecuencia carecen de inefectividad. SCC realiza evaluaciones cuantitativas periódicas

para confirmar que la relación sea altamente efectiva y que la inefectividad sea mínima.

Durante 2013 y al 31 de diciembre de 2013, SCC no mantuvo contratos de derivados de cobre.

Las transacciones realizadas bajo estos programas de protección de precios de metales se contabilizan como cober-

turas de flujo de efectivo, de acuerdo con las codificación ASC 815-30 “Derivados y Coberturas – Coberturas de flujo

de Caja”, pues cumplen con los requerimientos para este tratamiento, y se ajustan al valor razonable de mercado con

base en los precios de los metales del último día del respectivo periodo de reporte, registrándose las ganancias o

pérdidas en otros resultados integrales hasta su liquidación, momento en que las pérdidas o ganancias se reclasifican

a ventas netas en el estado de resultados consolidado.

Collar call de cobre de Asarco

Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía no celebró ningún contrato collar de cobre de costo cero. La Compañía re-

conoció $7.6 en la utilidad neta fuera de otras partidas de utilidad (pérdida) integral acumuladas, que fue reclasificada

a resultados durante el año 2012.

Un resumen de los montos reconocidos en la utilidad de los derivados calificados como contabilidad de cobertura para

el año finalizado el 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:

Derivados designados como instrumentos de cobertura

Ganancia reconocidaen el resultado Reconocido en ingresos

2013 2012

Contratos collar de costo cero Ingreso $ - $ 7.6

Swap de tasa de interés de Ferromex

El 17 de marzo de 2008, Ferromex contrató con BBVA Bancomer, S.A. (Bancomer) un swap de tasa de interés (por un

valor nominal de $ 80.0), con la finalidad de administrar los riesgos de tasas de interés de sus préstamos pendientes

con Crédit Agricole CIB y Export - Import Banco de los Estados Unidos (EXIM - BANK) y Crédit Agricole CIB, a través

del cual Ferromex paga importes calculados con base en las tasas de interés fijas y recibe importes calculados con

base en las tasas de interés variables. El canje cuyo monto nominal al 31 de diciembre 2013 es de $26.7, expira el

15 de junio de 2016, (en ambos casos tanto el importe nominal como las fechas de vencimiento coinciden con las

posiciones de riesgo.) Durante 2013, Ferromex pagó una tasa de interés del 2.8% y recibió un interés de Libor pro-

medio de 0.5233%. La diferencia se registra en el resultado integral de financiamiento, además de la tasa variable del

86 87

préstamo. Bancomer tenía la opción de cancelar la tasa fija del 16 de marzo de 2010, sin embargo, el Banco no ejerció

esa opción, la tasa anual fija sigue siendo de un 2.8%. La valuación del swap de tasa de interés al 31 de diciembre

de 2013 es desfavorable en $0.8 ($1.6 desfavorable al 31 de diciembre de 2012). El efecto de la variación entre las

tasas contratadas contra el del swap en 2013 fue $0.8 desfavorable.

Swaps de tipo de cambio y tasa de interés de Ferrosur

Ferrosur utiliza los siguientes métodos y supuestos para determinar el valor razonable de sus instrumentos financieros:

El 29 de septiembre de 2006, Ferrosur contrató dos swaps de tipo de cambio (CCS por sus siglas en inglés) sobre

pasivos denominados en dólares estadounidenses con monto nominal de $25.0 mil, que se vencen y liquidan el 6

de junio de 2013. Los CCS fijan un tipo de cambio de $10.9950 pesos por dólar, para cubrir el pago del principal e

intereses de dos préstamos, denominados en dicha moneda por la cantidad de $25.0 mil. Los CCS también cambian

el perfil de pago de intereses de una tasa LIBOR a 3 meses más 0.45% y 0.55% a una tasa TIIE a 28 días más 0.61%

y 0.71%. Los derivados tienen la misma fecha de vencimiento de los pasivos cubiertos.

El 6 de junio de 2007, Ferrosur contrató dos coberturas de tasa de interés (IRS) por sus siglas en inglés “Interest Rate

Swap”, a través de los cuales paga tasas de interés fijas y recibe tasas de interés variables. Uno de los swaps cuyo

monto nominal fue de $121.5 tiene vencimiento hasta el 6 de junio de 2013. Durante 2013 y 2012 Ferrosur pagó por

los IRS tasas de interés del 8.51% y una tasa de interés promedio de 5.198% y 5.363%, respectivamente. El valor

razonable del IRS al 31 de diciembre de 2013 y 2012 fue registrado como un pasivo por $1.4. El monto registrado en

2013 en las otras partidas de utilidad integral fue reducido por $1.1 en los costos financieros por ($0.3) y registro un

activo por impuesto diferido.

22. Instrumentos financieros

El Subtema 810-10 “Medición y revelación del valor razonable – Generalidades” de la ASC establece una jerarquía

para el valor razonable, la cal asigna prioridades a los criterios técnico de valorización usados para medir el valor

razonable. La jerarquía da máxima prioridad a los precios no ajustados cotizados en mercados activos para activos o

pasivos idénticos (mediciones de Nivel 1) y mínima prioridad a los criterios no observables (mediciones de Nivel 3).

Los tres niveles de jerarquía de valor razonable según el Subtema 810-10 se describen a continuación:

Nivel 1 – Precios cotizados no ajustados en mercados activos que son accesibles a la fecha de medición, para activos o pasivos idénticos y sin restricción;

Nivel 2 – Criterios que son observables, sea directa o indirectamente, pero que no califican como criterios de Nivel 1 (por ejemplo, precios cotizados para activos o pasivos similares);

Nivel 3 – Precios o técnicas de valuación que requieren datos que son a la vez importantes para la medición del valor razonable y que no son observables (por ejemplo, que están sustentados por poca o nula actividad de mercado).

El valor en libros de ciertos instrumentos financieros, incluyendo efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar

(exceptuando las correspondientes a ventas con precios provisionales), y cuentas por pagar, se aproximan al valor

razonable debido a que vencen a corto plazo. En consecuencia, tales instrumentos financieros no se incluyen en la

siguiente tabla que da información sobre el valor en libros y el valor razonable estimado de otros instrumentos finan-

cieros que no son medidos a valor razonable en el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2013:

31 de diciembre de 2013

Valor en libros Valor razonable

Pasivos – Deuda a largo plazo (*) $ 5,810.8 $ 5,481.6

31 de diciembre de 2012

Valor en libros Valor razonable

Pasivos – Deuda a largo plazo (*) $ 5,583.9 $ 6,240.6

(*) La deuda a largo se registra al costo amortizado y su valor razonable estimado se basa en precios de mercado cotizados, clasificados como Nivel 1

en la jerarquía de valor razonable.

El valor razonable de los activos y pasivos que se miden al valor razonable de manera recurrente se calculó como sigue

al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

88 89

Valor razonable al 31 de

diciembre de 2013

Precios cotizados en

mercados activos para

activos idénticos

Otros Criterios Observables Importantes

Criterios Importantes no

Observables

(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)

Activo:

Inversiones a corto plazo:

Con fines de negociación $ 246.3 $ 242.2 $ - $ 4.1

Instrumentos disponibles para la venta:

Bonos corporativos 0.4 - 0.4 -

Obligaciones respaldadas por activos 0.1 - 0.1 -

Obligaciones respaldadas por hipotecas 5.2 - 5.2 -

Cuentas por cobrar:

-Derivados – no clasificados como cobertura:

Ventas con precios provisionales:

Cobre 53.9 53.9 - -

Molibdeno 100.2 100.2 - -

Inversiones en acciones 841.6 841.6 - -

Pasivos:

Otros pasivos a corto plazo:- Derivados – Clasificados como coberturas de flujo de efectivo:

Swap (26.7) - (26.7) -

Total $ 1,221.0 $ 1,237.9 $ (21.0) $ 4.1

Valor razonable al 31 de

diciembre de 2012

Precios cotizados en

mercados activos para

activos idénticos

Otros Criterios Observables Importantes

Criterios Importantes no

Observables

(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)

Activo:

Inversiones a corto plazo: $ 237.3 $ 237.3 $ - $ -

Con fines de negociación

Instrumentos disponibles para la venta:

Bonos corporativos 0.4 - 0.4 -

Obligaciones respaldadas por activos 0.1 - 0.1 -

Obligaciones respaldadas por hipotecas 6.0 - 6.0 -

Cuentas por cobrar:

-Derivados – no clasificados como cobertura:

Ventas con precios provisionales:

Cobre 70.8 70.8 - -

Molibdeno 102.9 102.9 - -

Otras inversiones 939.1 939.1 - -

Pasivos:

Otros pasivos a corto plazo:- Derivados – Clasificados como coberturas de flujo de efectivo:

Swap (37.4) - (37.4) -

Total $ 1,319.2 $ 1,350.1 $ (30.9) $ -

Las inversiones de corto plazo de la Compañía se clasifican como Nivel 1 porque son valuadas usando precios co-

tizados para inversiones similares que consisten en bonos emitidos por compañías públicas y comercializadas. Las

90 91

inversiones de corto plazo disponibles para la venta de SCC están clasificadas como Nivel 2 porque están valuadas

usando precios de cotización para inversiones similares

Las cuentas por cobrar de la Compañía asociadas a ventas cuyos precios fueron pactados provisionalmente, se cal-

cularon usando precios de cotización basados en el precio a plazo sobre el LME o en el COMEX. Dicha valuación está

clasificada dentro del Nivel 1 de en la jerarquía del valor razonable.

23. Concentración de riesgo

La Compañía opera cuatro minas de cobre a tajo abierto, cinco minas subterráneas poli-metálicas, cuatro fundidoras

y ocho refinerías en Perú y México y básicamente todos sus activos están ubicados en estos países. La Compañía

no puede asegurar que sus operaciones y activos, sujetos a la jurisdicción de los gobiernos de Perú y México no se

verán negativamente afectados por futuras acciones tomadas por estos gobiernos. Gran parte de los productos de la

Compañía son exportados desde Perú y México a clientes principalmente en EUA, Europa, Asia y Sudamérica.

Los instrumentos financieros que pueden exponer a la Compañía a una concentración de riesgos crediticios, están

conformados principalmente por efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo y cuentas por cobrar

comerciales.

La Compañía invierte o mantiene dinero en efectivo disponible en varios bancos, principalmente en EUA, México y

Perú, o en valores negociables de compañías con altas calificaciones. Como parte de su proceso de administración de

efectivo, la Compañía monitorea regularmente el prestigio crediticio relativo de dichas instituciones. Al 31 de diciembre

de 2013, la Compañía había invertido los equivalentes de efectivo de la siguiente manera:

% en una institución

País Importe % del efectivo total (1) Del país Del total

Estados Unidos $ 1,020.0 54.2 45.8 24.9

Perú 94.0 5.0 73.7 3.7

México 147.1 7.8 95.1 7.4

Suiza 619.9 33.0 100.0 33.0

Total de efectivo e inversionesa corto plazo $ 1,881.0 100.0

(1) El 98.7% de la Compañía son dólares estadounidenses

Durante el curso normal de sus operaciones, AMC otorga créditos a sus clientes. Aunque las cuentas por cobrar que

resultan de estas transacciones no cuentan con garantía prendaria, AMC no ha tenido problemas serios para cobrar

estas cuentas.

AMC está expuesta a pérdidas por créditos en caso de que las instituciones financieras con las que ha realizado tran-

sacciones de instrumentos derivados (swaps de commodities, de tipo de cambio de monedas y/o tasas de interés)

no puedan pagar los adeudos contraídos bajo los contratos de protección suscritos con ellos. Para minimizar el riesgo

de dichas pérdidas, AMC sólo opera con instituciones financieras de alta calificación que cumplan ciertos requisitos.

Asimismo, periódicamente revisa la solvencia crediticia de estas instituciones para verificar que mantengan sus califi-

caciones. AMC no anticipa que las instituciones financieras incumplan con sus obligaciones.

Los clientes del sector minero más representativos de la división minera como porcentaje de las cuentas por cobrar y

las ventas totales fueron los siguientes:

2013 2012

Cuentas por cobrar al 31 de diciembre

Los cinco clientes más grandes 32.0% 34.9%

El cliente más grande 10.5% 9.1%

Total ventas anuales

Los cinco clientes más grandes 23.5% 23.0%

El cliente más grande 6.9% 5.9%

24. Compromisos

Segmento Minero


Contrato de compra de energía - Enersur

En 1997, SCC vendió su planta de generación de energía en Ilo a una compañía eléctrica independiente, Enersur S.A.

(“Enersur”). Dentro del marco de esta venta, se suscribió un contrato de compra de energía (“CCE”) en virtud del cual

SCC se comprometía a comprar a Enersur todas sus necesidades energéticas para sus operaciones peruanas actuales

durante 20 años, a partir de 1997.

92 93

SCC suscribió en 2009 un Memorando de Entendimiento (“MDE”) con Enersur con respecto a su CCE. El MDE con-

tiene nuevas condiciones económicas que, en opinión de la Compañía, reflejan mejor las actuales condiciones econó-

micas del sector eléctrico en Perú. Enersur está aplicando las nuevas condiciones económicas acordadas en el MDE

en su facturación a la Compañía desde mayo de 2009. Adicionalmente, el MDE incluye una opción para suministrar

energía eléctrica para el proyecto Tía María. Sin embargo, debido al retraso en el proyecto Tía María, el contrato final

ha quedado pendiente, ver sección “Tía María” mencionado arriba.

Ampliación de la Concentradora de Toquepala

Con relación al EIA para el proyecto de ampliación de Toquepala, algunos grupos comunitarios expresaron sus inquie-

tudes en cuanto al uso y contaminación del agua. Como resultado de estos problemas, el gobierno peruano inició con-

versaciones con las comunidades locales y las autoridades regionales con el fin de resolver este impasse. En febrero

de 2013, SCC llegó a un acuerdo final con la provincia de Candavare, una de las tres provincias que colindan con la

unidad de Toquepala, en virtud del cual SCC se compromete a dar fondos por S/0.225 para proyectos de desarrollo en

la provincia. En el segundo trimestre de 2013, SCC hizo un primer aporte de S/0.45 (aproximadamente $17.0) al fondo

de desarrollo de la provincia de Candavare. SCC continúo trabajando con las autoridades de la provincia de Candavare

y en junio de 2013 suscribió un contrato con la Autoridad Nacional del Agua, con autoridades locales y con la Junta

de Usuarios de Agua de Candavare para el estudio hidrogeológico de la cuenca del rio Locumba con el fin de mejorar

la utilización de agua en la provincia.

En noviembre de 2013, SCC llegó a un acuerdo final con la provincia de Jorge Basadre, en virtud del cual SCC se com-

promete a dar fondos por S/0.100 (aproximadamente $36.0) para proyectos de desarrollo en la provincia. Además,

SCC ha acordado financiar varios otros programas sociales haciendo uso de los pagos del impuesto sobre la renta.

Los aportes a las provincias de Candavare y Jorge Basadre están supeditados a la obtención de la aprobación del

proyecto, y serán desembolsados a lo largo de la vida útil del proyecto de ampliación de Toquepala y partes interesadas

en el área.

Operación Mexicana

Contrato de compra de energía – MGE

MGE, una subsidiaria de GMEXICO, ha concluido la construcción de dos plantas de generación eléctrica en México

diseñadas para suministrar energía eléctrica a algunas de las operaciones mexicanas de SCC. Se espera que MGE

suministre aproximadamente el 12% de su producción de energía a terceros. En diciembre de 2012, SCC firmó un

contrato de suministro de energía con MGE, en virtud del cual MGE proveerá energía a SCC hasta 2032. La primera

planta opera desde junio de 2013 y empezara a suministrar energía a MGE en diciembre de 2013Se espera que la

segunda planta esté concluida para fines del segundo trimestre de 2014.

Operación Estadounidense

Asarco ha contratado diversos arrendamientos para equipo minero y tiene opciones de comprar dicho equipo. Las

opciones son por precios fijos a la fecha de vencimiento del arrendamiento y el valor de mercado al momento del

vencimiento. Los arrendamientos han sido registrados como arrendamientos operativos.

Los pagos futuros mínimos no cancelables por arrendamientos con plazos de más de un año, en conjunto al 31 de

diciembre de 2013, son los siguientes:

Periodo al 31 de diciembre

2014 $ 9.1

2015 0.9

2016 0.9

2017 0.9

2018 1.0

En adelante 1.5

Total $ 14.3

El total de gastos por renta fue de $27.0 y $20.8 en los periodos que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012,

respectivamente, y está incluida en el costo de ventas en el estado de resultados consolidado. Incluidos en el gasto

de venta se tienen pagos de regalías de tierra por $12.0 y $8.5 por los años terminados el 31 de diciembre de 2013

y 2012, respectivamente. Asarco garantiza el 100% del arrendamiento financiero con SBM, en el cual el 75% es pro-

piedad de Asarco. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, $5.1 y $5.2 respectivamente están

relacionados al arrendamiento con SBM.

Cartas de crédito, fianzas y garantías – Asarco tenía en circulación bonos de garantía por un total de $13.8 al 31 de

diciembre de 2013 y 2012. Estos bonos se asocian principalmente con las obligaciones de recuperación y de permiso

de $13.5 y otros bonos misceláneos de $0.3 y $3.1 al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. Los pasivos

subyacentes asociados con las garantías financieras antes citadas se reflejan en el balance general consolidado como

las obligaciones de remediación ambiental.

94 95

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, Asarco tenía una garantía extraordinaria por el 100% de un contrato de arren-

damiento operativo a SBM del cual un 75% le pertenece Asarco. Este contrato de arrendamiento operativo expira

en junio de 2014. El monto máximo de pagos futuros potenciales bajo la garantí es aproximadamente de $7.7 al

31 de diciembre de 2013. El pago podría ser requerido en caso de insolvencia por SBM en sus obligaciones de

arrendamiento.

Segmento Ferroviario

Las operaciones de Ferromex y Ferrosur están sujetas a las leyes federales, estatales y municipales mexicanas rela-

tivas a la protección del medio ambiente. Bajo estas leyes, se han emitido regulaciones concernientes a la contami-

nación del aire, suelo y del agua, estudios de impacto ambiental, control de ruido y residuos peligrosos. La Secretaría

del Medio Ambiente y Recursos Naturales puede imponer sanciones administrativas y penales contra las compañías

que violen la normatividad ambiental, y tiene la facultad para clausurar parcial o totalmente las instalaciones que no

cumplan con dichas regulaciones.

Al 31 de diciembre de 2012, se tienen abiertos 5 expedientes administrativos con la Procuraduría Federal de Pro-

tección al Ambiente (PROFEPA), relacionados con derrames de productos por accidentes ferroviarios, en los que

pudieran imponer sanciones económicas menores pues ya se cumplió con el saneamiento de los suelos impactados.

Esos eventos no tuvieron relevancia o impacto en los estados financieros de Ferromex. Todos los eventos relativos a la

liberación de productos al medio ambiente por accidentes ferroviarios, cuyo costo sea superior a cincuenta mil dólares,

están amparados con coberturas de seguro de daños ambientales.

Bajo los términos de las concesiones, el Gobierno Federal tiene el derecho de recibir pagos equivalentes al 0.5% de

los ingresos brutos de Ferromex durante los primeros 15 años de la concesión y 1.25% por los años remanentes del

período de concesión. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, el importe de estos pagos ascen-

dió a $18.7 y $8.2, respectivamente.

Como parte de la concesión, la Administración Portuaria Integral de Coatzacoalcos (APICOA) tiene derecho a recibir de

TTG una cuota mensual por metro cuadrado de superficie de la Terminal. En los años terminados el 31 de diciembre

de 2013 y 2012, el importe de estos pagos ascendió a $0.4.

Ferromex renta el edificio en donde se encuentran sus oficinas principales, mediante un contrato de arrendamiento por

diez años a partir del 1 de abril de 2003. Adicionalmente, Ferromex renta ciertos equipos como son tolvas, furgones,

plataformas y carros tanque.

Los compromisos mínimos bajo los contratos de arrendamiento por los siguientes ejercicios son como sigue:

Total

2013 $ 85.1

2014 79.0

2015 73.2

2016 62.7

2017 en adelante 153.6

Total $ 453.6

Ferromex firmó un acuerdo de compra de combustible con PEMEX, Ferromex está obligado a comprar, a precio de

mercado, un mínimo de 15,030 metros y un máximo de 30,600 metros cúbicos de diesel por mes, aunque este límite

podrá superarse, sin ninguna repercusión, de acuerdo con el contrato de venta de productos derivados del petróleo de

primera mano para el consumo celebrados entre Pemex Refinación y Ferromex, que entró en vigor el 15 de septiembre

2011, el contrato tiene una validez de cuatro años, renovable por dos años y al final de éstos se renovará cada año.

El 5 de enero de 2001, Ferrosur entró en un contrato con Pemex Refinación para el consumo propio, que establece

un volumen de contratación en el cual PEMEX se ve obligado a vender lo que indica una cantidad máxima del contrato

y un volumen mínimo del contrato por el embarcador de centro asignado, (volumen de 2,075 metros cúbicos (m3) de

volumen mínimo y máximo de 10,500 m3 en total) que el contrato es efectivo a partir de la fecha anterior y continúa

en vigor por tiempo indefinido hasta que sea denunciado por cualquiera de las partes al final de cada mes en cuenta

a la otra parte con al menos tres meses de antelación. El 29 de junio 2007 modificó el contrato y tiene una validez de

cuatro años, después de lo cual la solicitud por escrito se puede hacer para extender por un período de dos años y lo

ganó, por un año más y así sucesivamente para cada año.

25. Contingencias

División Minera

Asuntos ambientales

Operación Perú y México

SCC ha establecido extensos programas de conservación ambiental en sus instalaciones mineras de Perú y México.

96 97

Los programas ambientales de SCC incluyen, entre otras características, sistemas de recuperación de agua para con-

servarla y minimizar el impacto en las corrientes cercanas, programas de reforestación para estabilizar la superficie de

las represas de relaves, y la implementación de tecnología de limpieza húmeda en las minas para reducir las emisiones

de polvo.

Los gastos de capital ambientales en los años 2013 y 2012 fueron los siguientes:

2013 2012

Operaciones peruanas $ 20.9 $ 6.7

Operaciones mexicanas 39.8 20.7

Total $ 60.7 $ 27.4

Operaciones peruanas: Las operaciones de SCC están sujetas a las leyes y normas peruanas sobre medio ambiente. El

gobierno peruano, a través del Ministerio del Medio Ambiente, realiza auditorías anuales de las operaciones mineras y

metalúrgicas peruanas de SCC. Mediante estas auditorías ambientales, se revisan temas relacionados con compromi-

sos ambientales, el cumplimiento de requisitos legales, emisiones atmosféricas, y control de efluentes. SCC considera

que cumple cabalmente con las leyes y reglamentos ambientales vigentes en el Perú.

La ley peruana estipula que las compañías del sector minero hagan provisiones por cierre y remediación futura.

De conformidad con lo requerido por esta ley, los planes de cierre de SCC han sido aprobados por el MEM. Como

parte de los planes de cierre, SCC está dando garantías con el fin de asegurar que habrá suficientes fondos para

la obligación para el retiro de activos. Ver nota 14, “Obligación para el retiro de activos”, para profundizar en la

discusión de este tema.

En 2008, el gobierno peruano promulgó regulaciones ambientales estableciendo estándares de calidad de aire (“ECA”)

más estrictos para la concentración diaria de dióxido de sulfuro (“SO2”) en el territorio peruano.

Estas normas, modificadas en 2013, reconocen distintas zonas/áreas, con densidad poblacional y actividad industrial

importante como cuencas atmosféricas. Como parte de estas normas el Ministerio del Ambiente (MINAM) está obli-

gado a conducir un periodo de monitoreo de aire en el ambiente de 12 meses, antes del 1 de enero de 2014, para

determinar los niveles de SO2. Las áreas que tengan una concentración de SO2 igual o menor que 20 microgramos

por metro cúbico (“ug/m3”) deberán desarrollar programas para mantener este nivel de cumplimiento. Las áreas que

superen los 20 ug/m3 de concentración de SO2 en 24 horas deberán establecer un plan de acción para abordar este

problema y se les exige alcanzar el ECA de 20ug/m3 en el futuro y mientras tanto están obligadas a mantener un ECA

de 80 ug/m3 de nivel de concentración de SO2 en 24 horas. El MINAM ha establecido tres cuencas atmosféricas

que requieren mayor atención para cumplir con estos nuevos estándares de calidad de aire. La cuenca de Ilo es una

de estas tres áreas y la fundición y refinería de la Compañía son parte de dicha área. La Compañía espera unirse al

gobierno local de Ilo y a otras industrias y partes interesadas de la cuenca de Ilo para desarrollar el plan de acción y

evaluar alternativas y su factibilidad a fin de cumplir con estos nuevos ECA.

En 2013 el gobierno peruano promulgó un nuevo estándar de calidad ambiental para suelos aplicable a cualquier

instalación existente o proyecto que generen o pudiera generar riesgos de contaminación de suelos en su área de

operación o influencia. La norma es aplicable tanto a los nuevos proyectos como a las operaciones existentes, y re-

quiere que SCC reporte un análisis de las pruebas de suelos. La norma requiere que SCC informe sus resultados a las

autoridades. Si los resultados identifican que hay contaminación, SCC deberá elaborar un plan de descontaminación

de suelos que deberá completarse en tres años. SCC tendrá doce meses, a partir de la publicación de las normas,

para actualizar sus programas ambientales aprobados para que cumplan con los requerimientos de la norma. SCC

está esperando la publicación de los reglamentos para determinar el impacto financiero de esta norma.

Operaciones mexicanas: Las operaciones de SCC están sujetas a las leyes mexicanas vigentes sobre medio ambiente,

tanto municipales como estatales y federales, a sus normas técnicas oficiales y a sus reglamentos de protección del

medio ambiente, incluyendo las normas sobre suministro de agua, calidad del agua, calidad del aire, niveles de ruido,

y desechos sólidos y peligrosos.

La principal legislación aplicable a las operaciones mexicanas de SCC es la Ley General del Equilibrio Ecológico y la

Protección al Ambiente (la “Ley General”), y la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (“PROFEPA”) es la

encargada de hacerla cumplir. La PROFEPA fiscaliza el cumplimiento de la legislación ambiental e impone el cumpli-

miento de las leyes, reglamentos y normas técnicas oficiales sobre medio ambiente. La PROFEPA puede iniciar pro-

cesos administrativos contra las compañías que violan las leyes ambientales, que en los casos más extremos pueden

provocar el cierre temporal o permanente de las instalaciones infractoras, la revocación de las licencias de operación

y/u otras sanciones o multas. Asimismo, de acuerdo con el código penal federal, la PROFEPA tiene que informar a las

autoridades correspondientes sobre las infracciones ambientales.

En enero de 2011 se modificó el Artículo 180 de la Ley General. Esta modificación confiere a un individuo o entidad

la facultad de impugnar actos administrativos, incluyendo autorizaciones ambientales, permisos o concesiones otorga-

98 99

das, sin la necesidad de demostrar la existencia concreta del daño al medio ambiente, a los recursos naturales, a la

flora, a la fauna o a la salud humana, porque es suficiente argumentar que se puede causar el daño. Además, en 2011

se publicaron en la Gaceta Oficial las modificaciones al Código Federal de Procedimientos Civiles (“CFPC”), los cuales

ya están vigentes. Estas modificaciones establecen tres categorías de acciones colectivas, lo que significará que será

suficiente que 30 o más personas reclamen por daños al medio ambiente, protección al consumidor, servicios finan-

cieros y competencia económica, para considerar que hay un interés legítimo para procurar, mediante un proceso civil,

la restitución o compensación económica o la suspensión de las actividades de las que se deriva el presunto daño. Las

modificaciones al CFPC podrían resultar en mayores demandas que busquen remediaciones, incluyendo la suspensión

de las actividades presuntamente dañinas.

En junio de 2013, la Ley Federal de Responsabilidad Ambiental fue publicada en la Gaceta Oficial y entró en vigencia

un mes después. La ley establece lineamientos generales con el fin de determinar qué acciones ambientales se con-

siderarán dañinas para el medio ambiente y conllevarán responsabilidades administrativas (remediación o compensa-

ciones) y responsabilidades penales. También es posible que se establezcan multas pecuniarias.

En marzo de 2010, SCC anunció a las autoridades ambientales federales Mexicanas el cierre de la fundición de cobre

de San Luis Potosí. SCC inició un programa para la demolición de una planta y la rehabilitación de suelos con un pre-

supuesto revisado de $62.4 millones, de los cuales SCC ha gastado $35.7 millones al 31 de diciembre de 2013. La

demolición de la planta y la construcción de un área de confinamiento al sur de la propiedad se concluyeron en 2012

y SCC espera concluir la rehabilitación de suelos y la construcción de un segundo confinamiento a fines de 2014. SCC

espera que una vez remediado el lugar, SCC decidirá si vende la propiedad o promueve un desarrollo urbano para

generar una ganancia neta en la disposición de la propiedad.

SCC considera que todas sus operaciones en Perú y México cumplen cabalmente con las leyes y reglamentos vigentes

en materia de medioambiente, minería y otros.

SCC también cree que seguir cumpliendo con las leyes ambientales de México y Perú no tendrá un efecto material

adverso en las operaciones, propiedades, resultados de operación, situación financiera, o perspectivas de SCC, ni que

pueda ocasionar gastos de capital importantes.

Operación Estados Unidos

Litigios ambientales y cuestiones relacionadas - En relación con los temas mencionados posteriormente, Asarco opera

con agencias federales y estatales para resolver asuntos ambientales. Asarco provisiona las pérdidas cuando dichas

pérdidas se consideran probables y se pueden estimar razonablemente. Dichas provisiones son ajustadas al mo-

mento de que Asarco obtenga nueva información atendiendo los cambios en las circunstancias. Dichas obligaciones

ambientales no se descuentan al valor presente. Las recuperaciones de los costos relacionados con remediaciones

ambientales provenientes de seguros contratados y otras partidas se reconocen como un activo cuando se realizan.

Las acciones de remediación son realizadas por Asarco en algunos lugares cerca de las siguientes localidades:

Hayden - La agencia de protección ambiental (“EPA” por sus siglas en ingles), notificó a Asarco que se estaba

considerando listar ciertas áreas de los alrededores del complejo de Fundición de Hayden en Hayden Arizona en la

Lista Nacional de Prioridades (“NPL” por sus siglas en inglés) del apoyo federal. El objetivo de listar los lugares era

aparentemente que las emisiones de la planta de fundición habían contribuido a elevar los niveles de metales en el

suelo. Asarco, la EPA y el Departamento de Calidad Ambiental de Arizona entraron en negociaciones para establecer

las condiciones ambientales en Hayden sin necesidad de recurrir a dicho listado. Las partes participaron en extensas

negociaciones respecto al alcance de las acciones necesarias a realizar en Hayden, las cuales derivaron en un acuerdo

para limpiar el lugar. De conformidad con los acuerdos, Asarco completó el trabajo en ciertos patios residenciales que

la EPA considera de alta prioridad.

Como requerimiento para asegurar su obligación bajo el acuerdo de pago, Asarco constituyó y aportó $15.0 en un

fideicomiso el 3 de julio de 2008. Los fondos del fideicomiso de Hayden serán usados para pagar por (i) limpieza

requerida de las áreas residenciales alrededor de la fundidora, (ii) para pagar trabajos adicionales de investigación en

Hayden para identificar cualquier emisión de desechos tóxicos, o si alguna de las emisiones no han sido establecidas

bajo el programa de limpieza de otra regulación. Bajo el acuerdo de pago, la obligación de limpiar las áreas residen-

ciales por parte de Asarco está limitada a $13.5, mientras que no hay un límite para las obligaciones de Asarco para

el costo de las actividades de investigación para la remediación. Las actividades de limpieza residencial está prácti-

camente completa y la administración estima que los fondos del fideicomiso en Hayden son adecuados para cubrir

cualquier investigación futura. Los montos reservados por Asarco al 31 de diciembre de 2013 y 2012 fueron $2.0 y

$6.7 respectivamente.

El 10 de noviembre de 2011, la EPA emitió a Asarco una notificación de violación (FOV) afirmando que creía que la

fundición Hayden era una fuente importante de contaminantes peligrosos del aire (HAPs). En 2012 Asarco ha comple-

tado un proyecto de ventilación ánodo en la fundición y actualmente está evaluando las actualizaciones de fundición

adicionales para cumplir con las regulaciones de dióxido de azufre de reciente aplicación. Asarco cree que estas

mejoras reducirán las emisiones de HAPs en un grado verificable suficiente para resolver el FOV. Otras discusiones

y negociaciones han continuado con la EPA y el Departamento de Justicia sobre este tema hasta el final de 2013.

100 101

Asarco ha registrado un pasivo contingente para cubrir los costos de litigio potenciales en la cantidad de $1.0 al 31 de

diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.

Litigios


García Ataucuri y Otros contra la Sucursal Peruana de SCC:

En abril de 1996, la Sucursal fue notificada sobre una demanda entablada en Perú por el Sr. García Ataucuri y aproxi-

madamente 900 ex-trabajadores que pretendía la entrega de un número sustancial de sus “acciones laborales”, más

los dividendos correspondientes a dichas acciones, distribuidas a cada ex empleado de manera proporcional a su

tiempo de servicios en la Sucursal Peruana de SCC, de acuerdo con la ley de distribución obligatoria de utilidades.

El juicio por las acciones laborales se basa en pretensiones de ex-trabajadores sobre la propiedad de acciones labo-

rales que, según los demandantes, la Sucursal no emitió durante la década de 1970, hasta 1979, de acuerdo con

dicha ley de distribución obligatoria de utilidades anteriormente vigente en Perú. En 1971, el gobierno peruano pro-

mulgó leyes que disponían que los trabajadores mineros tuviesen una participación del 10% en las utilidades antes

de impuestos de las empresas donde trabajaban. Esta participación era distribuida 40% en efectivo y 60% como

participación patrimonial en la empresa. En 1978, la porción patrimonial –que originalmente se entregaba a una

organización de trabajadores de la industria minera– se estableció en 5.5% de las utilidades antes de impuestos, y

era entregada individualmente a cada trabajador, principalmente en la forma de “acciones laborales”. La porción en

efectivo se estableció en 4.0% de las utilidades antes de impuestos y se entregaba individualmente a cada empleado,

también proporcionalmente a su tiempo de servicios en la Sucursal. En 1992, la participación de los trabajadores se

estableció en 8%, con el 100% pagadero en efectivo, eliminándose por ley la participación patrimonial.

Con relación a la emisión de “acciones laborales” por la Sucursal de Perú, la Sucursal es la parte demandada en los

siguientes procesos judiciales:

(1) El Sr. García Ataucuri busca la entrega, a él y a cada uno de los aproximadamente 900 ex-empleados de la Sucur-

sal Peruana, de 3,876,380,679.65 antiguos soles o 38,763,806.80 “acciones laborales”, tal como lo estipulaba el

Decreto Ley 22333 (una antigua ley de distribución de utilidades), a ser emitidas proporcionalmente a cada ex-em-

pleado de acuerdo con su tiempo de servicios en la Sucursal de SCC en Perú, más los dividendos correspondientes

a dichas acciones. Las 38,763,806.80 acciones laborales exigidas en la demanda, con un valor nominal de 100.00

antiguos soles cada una, representan el 100% de las acciones laborales emitidas por la Sucursal durante la década

de 1970 hasta 1979 para todos sus empleados durante dicho periodo. Los demandantes no representan al 100%

de todos los empleados elegibles de la Sucursal durante dicho periodo.

Hay que tener en cuenta que el juicio se refiere a la antigua moneda peruana llamada “sol de oro”, o antiguos soles,

que luego fue reemplazada por el “inti” y después por el actual “nuevo sol”. Derivado de la alta inflación del periodo

entre 1985 y 1990, mil millones de antiguos soles equivalen a un nuevo sol de hoy.

Tras prolongados procesos ante los juzgados civiles de Perú, el 19 de septiembre de 2001, ante una apelación de

la Sucursal (apelación de 2000), la Corte Suprema del Perú anuló el proceso indicando que los juzgados civiles

carecían de jurisdicción y que la materia debía ser resuelta por un juzgado de trabajo.

En octubre de 2007, en un proceso aparte entablado por los demandantes, el Tribunal Constitucional del Perú invali-

dó la decisión de la Corte Suprema del Perú del 19 de septiembre de 2001 y ordenó a la Corte Suprema que volviera

a pronunciarse sobre el fondo de la causa, admitiendo o desestimando la apelación que la Sucursal hizo en 2000.

En mayo de 2009, la Corte Suprema rechazó la apelación interpuesta por la Sucursal en 2000, ratificando la de-

cisión de la corte superior y del juzgado de primera instancia que le había sido adversa. Si bien la Corte Suprema

ha ordenado a la Sucursal Peruana de SCC que entregue las acciones laborales y los dividendos, la Corte Suprema

también ha establecido claramente que la Sucursal Peruana de SCC podrá probar, mediante todos los medios

legales, su afirmación de que las acciones laborales y los dividendos ya han sido distribuidos a sus ex-empleados

de conformidad con la ley de repartición de utilidades entonces vigente, una afirmación que la Sucursal Peruana de

SCC sigue manteniendo. Ninguna de las resoluciones judiciales indica la manera en que la Sucursal debe cumplir

con la entrega de dichas acciones laborales o hacer una liquidación del monto a pagar por dividendos o intereses

pasados, si los hubiera.

El 9 de junio de 2009, la Sucursal Peruana de SCC presentó un procedimiento de amparo ante un tribunal civil en

Perú demandando la nulidad de la decisión de 2009 del Tribunal Supremo y, en un procedimiento independiente,

una solicitud de una medida cautelar. El tribunal civil emitió una decisión favorable sobre la nulidad y la medida

cautelar, la suspensión de la ejecución de la decisión de la Corte Suprema de Justicia, por las razones indicadas

anteriormente y otras razones. En febrero de 2012, la Sucursal fue notificada de que el tribunal civil había rever-

sado sus decisiones anteriores. En la apelación de la Sucursal en Perú la Corte Superior confirmó las decisiones

del tribunal inferior con respecto a la nulidad de la decisión del Tribunal Supremo de 2009 y la medida cautelar.

102 103

Como resultado, la nulidad de la medida cautelar quedó firme y no se puede apelar. Sin embargo, la nulidad de la

decisión de la Corte Suprema de 2009 ha sido apelada por la Sucursal ante el Tribunal Constitucional. A partir del

31 de diciembre 2013 esta apelación se encuentra pendiente de resolución. En vista de esta situación, la Sucursal

Peruana de SCC continúa analizando la manera en que la decisión del Tribunal Supremo puede ser ejecutada, y el

impacto financiero, en su caso, que tal decisión puede tener.

(2) Además, se han entablado los siguientes juicios contra la Sucursal de SCC, que involucran a aproximadamente

800 demandantes, los cuales pretende el mismo número de acciones laborales que el caso García Ataucuri, más

intereses, las acciones laborales resultantes de los incrementos de capital, y dividendos: Armando Cornejo Flores

y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado el 10 de mayo de 2006); Alejandro Zapata Mamani y otros

contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado el 27 de junio de 2008); Edgardo García Ataucuri, en representación

de 216 ex trabajadores de la Sucursal Peruana de SCC, contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en mayo

de 2011); Juan Guillermo Oporto Carpio contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en agosto de 2011); Rene

Mercado Caballero contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en noviembre de 2011); Enrique Salazar Álvarez

y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en diciembre de 2011); Indalecio Carlos Pérez Cano y otros

contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en marzo de 2012); Jesús Mamani Chura y otros contra la Sucursal

Peruana de SCC (entablado en marzo de 2012); Armando Cornejo Flores, en representación de 37 ex-trabajadores

de la Sucursal Peruana de SCC contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en marzo de 2012); Porfirio Ocho-

choque Mamani y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en julio de 2012); Alfonso Flores Jiménez

y otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en julio de 2013) y Micaela Laura Álvarez de Vargas y otros

contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en agosto de 2013). La Sucursal Peruana de SCC ha respondido

las demandas y ha refutado la validez de sus pretensiones.

La Sucursal Peruana de SCC sostiene que las acciones laborales se distribuyeron de acuerdo con lo dispuesto

por la ley de repartición de utilidades entonces vigente. La Sucursal Peruana de SCC no ha hecho ninguna

provisión para estos juicios pues considera que tiene sólidos argumentos de defensa contra las pretensiones

formuladas en las demandas. Adicionalmente, en este momento la Gerencia no puede estimar razonablemente

el monto de esta contingencia.

Las Concesiones Mineras “Virgen María” del Proyecto Minero Tía María.

a) Exploraciones de Concesiones Metálicas S.A.C. (“Excomet”): En agosto de 2009, los ex accionistas de Ex-

comet entablaron un nuevo juicio contra la Sucursal de SCC. Los demandantes alegan que la adquisición de

las acciones de Excomet por parte de la Sucursal es nula porque el precio de compra de $2 millones que la

Sucursal pagó por dichas acciones no fue negociado de manera justa por los demandantes y la Sucursal. En

2005, la Sucursal adquirió las acciones de Excomet después de negociaciones prolongadas con los deman-

dantes y después que los demandantes, que eran todos los accionistas de Excomet, aprobaran la transacción

en una asamblea general de accionistas. Excomet era entonces el propietario de la concesión minera “Virgen

María”. En octubre de 2011, el juzgado civil desestimó el caso argumentando que el periodo para interponer

la demanda ya había prescrito. Tras la apelación presentada por los demandantes, la corte superior revocó la

resolución del juzgado de primera instancia. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos

acontecimientos.

b) Sociedad Minera de Responsabilidad Limitada Virgen María de Arequipa (SMRL Virgen María): En agosto de

2010, SMRL Virgen María, una compañía que hasta julio de 2003 era propietaria de la concesión minera Virgen

María, entabló un juicio contra la Sucursal de SCC y otros. SMRL Virgen María vendió esta concesión minera en

julio de 2003 a Excomet (véase el párrafo (a) líneas arriba). El demandante alega que la venta de la concesión

minera Virgen María a Excomet no tiene validez porque las personas que asistieron a la asamblea de accionistas

de SMRL Virgen María en la que se acordó la venta, no eran los verdaderos propietarios de las acciones. El de-

mandante también pretende la nulidad de todos los actos subsiguientes concernientes a la propiedad minera (la

adquisición arriba mencionada de las acciones de Excomet por parte de la Sucursal de SCC y la venta de esta

concesión a la Sucursal de SCC por parte de Excomet). En octubre de 2011, el juzgado civil desestimó el caso

argumentando que el periodo para interponer la demanda ya había prescrito. Tras la apelación presentada por los

demandantes, la corte superior devolvió lo actuado al juzgado de primera instancia, ordenándole que emita una

nueva resolución. El 25 de junio de 2013 el juzgado de primera instancia desestimó el caso debido a defectos

procesales. Tras la apelación presentada por el demandante, el 2 de diciembre de 2013 la Corte Superior revocó

la resolución del juzgado de primera instancia debido a defectos procesales y ordenó que emita una nueva reso-

lución. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos.

c) Omar Núñez Melgar: En mayo de 2011, el Sr. Omar Núñez Melgar entabló una demanda contra el Instituto Minero

y Metalúrgico de Perú y el MINEM impugnando la denegación de su solicitud de una nueva concesión minera que

entraba en conflicto con la concesión minera Virgen María de la Sucursal de SCC. La Sucursal de SCC es una

de las partes del proceso legal en su calidad de propietaria de la concesión Virgen María. La Sucursal de SCC

ha respondido la demanda y ha refutado la validez de la pretensión. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue

pendiente y sin nuevos acontecimientos.

104 105

SCC sostiene que estas demandas carecen de fundamentos y se está defendiendo enérgicamente contra ellas.

Proyecto Especial Regional Pasto Grande (el “Proyecto Pasto Grande”)

En el último trimestre de 2012, Proyecto Pasto Grande, una entidad del Gobierno Regional de Moquegua, entabló

una demanda contra la Sucursal Peruana de SCC alegando derechos de propiedad sobre cierta área usada por la

Sucursal Peruana, y que pretende la demolición de la represa de relaves donde la Sucursal Peruana de SCC deposita

sus relaves provenientes de Toquepala y Cuajone desde 1995. La Sucursal Peruana tiene derecho a usar el área en

cuestión desde 1960 y ha construido y operado las represas de relaves también con la autorización correspondiente

del gobierno desde 1995. La Sucursal Peruana de SCC sostiene que la demanda carece de fundamento y se está

defendiendo enérgicamente contra la demanda. Tras una moción presentada por la Sucursal Peruana, el juzgado de

primera instancia incluyó al Ministerio de Energía y Minas como parte demandada en este juicio. El Ministerio de Ener-

gía y Minas ha respondido la demanda y ha refutado la validez de la pretensión. Al 31 de diciembre de 2013, el caso

sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos.

Operaciones en Estados Unidos

Reclamos por reservas en disputa:

Algunos reclamos a Asarco para la liquidación de la bancarrota ocurrida el 31 de diciembre de 2009, no fueron liqui-

dados en esa fecha, por lo que Asarco estableció un fondo con el administrador de plan (“PPA”) para el cumplimientos

de los pasivos contingentes relativos a:

– Reclamos administrativos por uniones laborales, honorarios administrativos del plan médico y otros temas varios.

– Reclamos por mejoras por firmas legales, firmas de consultoría y otros profesionales que participaron en el proce-

dimiento de quiebra.

– Reclamaciones por contribución substancial por autoridades previas, miembros del consejo y participantes del plan.

El valor nominal total de las reclamaciones pendientes en el DCR al 31 de diciembre de 2013 es por aproximadamente

$21.5. La Administración ha registrado un pasivo por un importe de $18.0 y $21.0 al 31 de diciembre de 2013 y 2012,

respectivamente. El monto de la obligación representa el mejor estimado de la administración e incluye lo que en última

instancia, tendría que liquidar para pagar estos créditos contingentes.

La PPA reservó efectivo en el DCR para futuros pagos de estas reclamaciones administrativas pendientes de asegurar

y cualquier reclamo administrativo pendiente mencionado anteriormente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los

saldos de efectivo restringido en el balance fueron de $40.3y $52.2, respectivamente. No se recibirá ningún efectivo

residual en el DCR a Asarco y ninguna deficiencia será afianzada por Asarco. Durante 2013 y 2012 se realizaron pagos

por reclamaciones y gastos administrativos que ascendieron a $4.0 y $7.7, respectivamente. Como los reclamos si-

guen solucionándose, Asarco periódicamente solicita a la corte de bancarrota tener una porción de la DCR regresado,

con base en el estado actual de las obligaciones que quedan. En diciembre de 2013 y 2012, el tribunal ordenó a la

PPA regresar a Asarco $8.0 y $70.0, respectivamente, de la DCR, los montos fueron recibidos el 27 de diciembre de

2013 y el 21 de diciembre de 2012, respectivamente. La administración considera que la cantidad restante del efectivo

restringido es suficiente para pagar las últimas deudas impugnadas en su totalidad.

Además de las reivindicaciones anteriores, hubo una demanda de contribución sustancial de Sterlite (EUA), Inc., y

Sterlite Industries (India) Ltd., (en conjunto, “Sterlite”) por un monto de $56.2 que fue negada por el Tribunal de Quie-

bras en el año 2011. Asarco también presentó una demanda en contra de Sterlite relacionada con el incumplimiento de

un acuerdo de compra de activos para adquirir los activos de Asarco. En febrero de 2012, el Tribunal de Quiebras dictó

sentencia a favor de Asarco por un monto neto de $82.8 en relación con el incumplimiento de un acuerdo de com-

pra de activos. Los $82.8 de Asarco fueron adjudicados incluidos $102.8 por concepto de daños de interés, $30.0

adicionales por honorarios profesionales, menos $50.0 representados por una letra de crédito de Sterlite publicada

en garantía, elaborada previamente por Asarco en noviembre de 2009. El juicio está abierto para apelar a solicitar la

reconsideración. Asarco no ha registrado un aumento en los estados financieros consolidados al y por el año terminado

el 31 de diciembre de 2013, en relación con este juicio.

Asuntos laborales

En años recientes SCC ha experimentado un amiente laboral positivo en sus operaciones en México y Perú, lo cual,

está permitiendo un incremento en la productividad tanto que ayuda al logro de las metas de su programa de expan-

sión de capital.

Operaciones Peruanas

Al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente el 65.3% de los 4,430 trabajadores peruanos de SCC estaban sindi-

calizados, representados por siete sindicatos diferentes. Tres de estos sindicatos, uno en cada una de las principales

áreas de producción, representan a la mayoría de los trabajadores de SCC. También hay cuatro sindicatos menores

que representan al resto de los trabajadores. SCC realizó negociaciones con los sindicados cuyos convenios colec-

tivos expiraron en 2012. En el primer trimestre de 2013, SCC firmó contratos de tres años con todos los sindicatos.

106 107

Los contratos incluyeron, entre otras cosas, un aumento anual de salarios del 6.5%, 5% y 5% para cada uno de los

tres años.


En años recientes, las operaciones mexicanas han experimentado una mejora positiva en su ambiente laboral, pues

sus trabajadores optaron por cambiar su afiliación del Sindicato Nacional de Trabajadores Mineros, Metalúrgicos y

Similares de la República Mexicana (o “Sindicato Nacional Minero”), liderado por Napoleón Gómez Urrutia, a otros

sindicatos menos politizados.

Los trabajadores de las minas mexicanas de San Martín y Taxco, sin embargo, aún siguen bajo el Sindicato Nacional

Minero, y han estado en huelga desde julio de 2007. El 10 de diciembre de 2009 un tribunal federal ratificó la lega-

lidad de la huelga en San Martín. El 27 de enero de 2011, con el fin de recuperar el control de la mina San Martín

y reanudar operaciones, SCC presentó una solicitud ante el tribunal para que, entre otras cosas, establezca nuestra

responsabilidad por la huelga y defina el pago por cese para cada trabajador sindicalizado. El tribunal desestimó la

solicitud argumentando que, según la ley federal de trabajo, solo al sindicato le correspondía legítimamente presentar

tal solicitud. SCC apeló, y el 13 de mayo de 2011 el juzgado federal mexicano aceptó la solicitud. En julio de 2011, el

Sindicato Nacional Minero apeló la decisión favorable del juzgado ante la Corte Suprema. El 7 de noviembre de 2012,

la Corte de Suprema de Delaware ratificó la decisión del tribunal federal. SCC entabló un nuevo juicio ante el juzgado

de trabajo en virtud de la resolución de la Corte Suprema, que reconoció el derecho del juzgado de trabajo para definir

la responsabilidad por la huelga y la indemnización por cese de cada trabajador sindicalizado. El efecto de una decisión

favorable del juzgado de trabajo en este nuevo proceso sería poner fin a la prolongada huelga en San Martín. Al 31

de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos. El 1 de agosto de 2013, el Sindicato

Nacional de Trabajadores de la Exploración, Explotación y Beneficio de Minas en la República Mexicana, que es el

sindicato que opera en Mexicana del Cobre e IMMSA, presentó una nueva solicitud ante las autoridades laborales para

reemplazar al Sindicato Nacional Minero en la mina San Martín, pues considera que representa a más trabajadores en

la mina San Martín que el Sindicato Nacional Minero. El 12 de agosto de 2013, otro sindicato que quiso reemplazar

al que existe en la unidad San Martín con el fin de acelerar el reinicio de operaciones en San Martín desistió de su

petición. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos.

En el caso de la mina Taxco, después de que los trabajadores se negaran a permitir la exploración de nuevas reser-

vas, SCC inició un juicio que busca rescindir su relación laboral con los trabajadores de la mina Taxco (incluyendo

el respectivo convenio colectivo). El 1 de septiembre de 2010, el tribunal laboral federal emitió una resolución que

aprobó la rescisión del convenio colectivo y todos los contratos de trabajo individuales de los trabajadores afiliados

al Sindicato Minero Mexicano en la mina Taxco. El sindicato minero apeló la decisión del juzgado de trabajo ante un

tribunal federal. En septiembre de 2011, el tribunal federal aceptó la apelación del sindicato y ordenó que el tribunal

federal laboral revise el procedimiento. Después de varios procesos judiciales, el 25 de enero de 2013 SCC entabló

un nuevo juicio ante el juzgado de trabajo en virtud de la resolución de la Corte Suprema en el caso San Martín, que

reconoció el derecho del juzgado de trabajo de definir la responsabilidad por la huelga y la indemnización por cese de

cada trabajador sindicalizado. El efecto de una decisión favorable del juzgado de trabajo en este nuevo proceso sería

el poner fin a la prolongada huelga en Taxco. Al 31 de diciembre de 2013, este caso está pendiente de resolución.

Se espera que las operaciones en estas minas sigan suspendidas hasta que se resuelvan estos problemas laborales.

En vista de estas huelgas prolongadas, SCC ha revisado el valor en libros de las minas San Martín y Taxco para deter-

minar si hay deterioro de valor. SCC concluyó que los activos ubicados en estas minas no están deteriorados.

Otros asuntos legales

SCC es parte en varios otros juicios relacionados con sus operaciones, pero no cree que las resoluciones judiciales

que le sean adversas en cualquiera de ellos, ya sea en forma individual o conjunta, tendrán un efecto material en su

posición financiera ni en sus resultados de operación.

Asarco

Asarco está bajo juicio como demandada en Arizona, el caso más reciente comenzó en 1975, involucrando a los nati-

vos americanos y otros usuarios del agua en Arizona. Estas demandas reclaman daños y perjuicios por uso y presunta

contaminación de los pozos subterráneos. Los juicios podrían afectar el uso de agua de Asarco en los complejos de

Ray, Mission y otras operaciones en Arizona. Asarco también está involucrada en varios litigios derivados de reclamos

por compensaciones laborales. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administración ha analizado la situación y ha

reservado aproximadamente $7.3 y $4.9, respectivamente, para cubrir dichos compromisos.

Corporativo y transportación

GAP

El 13 de junio de 2011, Grupo México anunció que su Consejo de Administración había aprobado la adquisición (directa

o indirecta) de más del 30% y de hasta el 100% de las acciones de Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V.

(“GAP”) en circulación, excluyendo acciones de Tesorería, y que, en relación con cualquiera de dichas operaciones

Grupo México sería requerido a lanzar una oferta pública obligatoria u OPA (la “OPA”), por hasta el 100% de las

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acciones de GAP en circulación, de acuerdo con la legislación mexicana de valores y otras leyes aplicables. Grupo

México e Infraestructura y Transportes México, S.A. de C.V. (las “Personas Informantes”) solicitaron ante la Comisión

Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) la autorización de una OPA. GAP y partes relacionadas promovieron ciertas

demandas en México y obtuvieron una suspensión del lanzamiento de dicha oferta pública. Las Partes Informantes

apelaron la resolución solicitando la suspensión de la autorización de la CNBV y el 29 de mayo de 2012 las Personas

Informantes anunciaron que ya no aplicarían para la autorización de la OPA ante la CNBV, anunciada para el 13 de

junio de 2011.

El 16 de abril de 2013, Grupo México entregó una carta a ciertos tenedores de ADS y Acciones (la “Carta de Accio-

nistas del 16 de abril”), solicitando que votaran a favor de todas las propuestas incluidas en la Orden del Día de la

Asamblea General Anual Ordinaria de GAP a ser celebrada el 23 de abril de 2013 (la “Asamblea de Accionistas del

23 de abril”). La Asamblea de Accionistas del 16 de abril fue convocada por Grupo México. Todas las propuestas

incluidas en la Orden del Día de la Asamblea de Accionistas del 23 de abril fueron sugeridas por Grupo México. La

Carta de Accionistas del 16 de abril contiene varias propuestas, incluyendo una mediante la cual dejarían de ser

obligatorios los estatutos que Grupo México considera inconsistentes con la legislación mexicana aplicable, inclu-

yendo aquellos que pretenden: (i) limitar la capacidad de un tenedor de acciones distinto de Aeropuertos Mexicanos

del Pacífico, S.A. de C.V. (“AMP”), quien es el accionista de control de GAP, para ser propietario de más del 10%

de la totalidad de las acciones en circulación; (ii) limitar el ejercicio de derechos de voto respecto de las acciones

que exceden el 10% de la totalidad de las acciones en circulación de GAP, y (iii) que excluyan a cualquier persona

distinta de AMP de buscar un cambio de control de GAP. En la Asamblea de Accionistas del 23 de abril Grupo

México también solicitó que los accionistas de GAP aprobaran el nombramiento de un representante independiente

de los accionistas para llevar a cabo una investigación que determinara si algunos directores de GAP y sus altos

funcionarios han estado involucrados en actos ilícitos en detrimento de GAP y que pudiesen resultar en responsa-

bilidad de dichos directores y funcionarios frente a ésta y frente a sus accionistas minoritarios. Asimismo, el 3 de

diciembre de 2013 y con base en opiniones emitidas por diferentes expertos en la materia, Grupo México convocó

otra Asamblea de Accionistas cuya propuesta más importante de la Orden del Día fue la de la no renovación del

Contrato de Asistencia Técnica y Transferencia de Tecnología. Grupo México sostuvo y pretende seguir teniendo

pláticas con la administración de GAP, directores, otros accionistas y terceros en relación con este y otros asuntos

mencionados con anterioridad.

Las Personas Informantes podrían seguir en busca, incluyendo pero sin limitar, mediante acciones colectivas o pro-

cedimientos legales, la modificación de los estatutos de GAP que las Personas Informantes consideran con la legis-

lación mexicana aplicable y podrían continuar buscando el nombramiento del número de miembros del Consejo de

Administración de GAP que consideran tienen derecho conforme a su participación proporcional en ésta, en cualquier

momento. En 2014, el asunto ha sido atraído por la Suprema Corte de Justicia de la Nación, donde actualmente está

siendo dirimido.

Las Personas Informantes continúan explorando la posibilidad de inversiones adicionales en la participación de GAP,

de conformidad con la legislación mexicana y americana aplicable, pero no han tomado alguna decisión respecto al

número de acciones que se pretendan adquirir en dicha operación, la forma de realizarla o el plazo para la misma.

Las Personas Informantes podrán, de tiempo en tiempo, adquirir o vender acciones de GAP en el mercado de valores mexi-

cano o de Nueva York, pública, privada o de alguna otra forma o proponer cambios en el Consejo de Administración de GAP

y según las mismas Partes Informantes lo determinen en cualquier momento, con base en la evolución de los negocios y

prospectos de GAP, precios de acciones y de ADS’s, condiciones en los valores y mercados financieros y en la industria y

economía general de GAP, desarrollos regulatorios que lo afecten así como a otros factores que consideren relevantes.

Adicionalmente, las Personas Informantes podrán, de tiempo en tiempo, tener pláticas con la administración de GAP,

directivos relevantes y otros accionistas y terceros en relación con sus inversiones así como del negocio y de la estra-

tegia de ésta.

La Compañía es parte en varios otros juicios relacionados con sus operaciones, pero estima que las resoluciones judi-

ciales que le sean adversas en cualquiera de ellos, ya sea en forma individual o conjunta, no tendrán un efecto material

en su posición financiera ni en sus resultados de operación. Además, la Compañía no cree que el resultado de los juicios

derivados de las presuntas acciones colectivas tenga un efecto material adverso sobre su situación financiera ni sobre

sus resultados de operación. Si bien los demandados, incluyendo Grupo México y sus afiliadas, creen que las preten-

siones de los juicios derivados de presuntas acciones colectivas no tienen fundamento, la Compañía no puede asegurar

que éstas o futuras demandas, si tienen éxito, no tendrán un efecto negativo sobre Grupo México, AMC o la Compañía.

Otras contingencias:

Tía Maria:

Tía María, un proyecto de inversión peruano, fue suspendido por acción del gobierno en abril de 2011 a la luz de

protestas y disturbios realizados por un pequeño grupo de activistas que alegaban, entre otras cosas, que el proyecto

provocaría una contaminación ambiental severa y el desvío de recursos hídricos de uso agrícola.

110 111

SCC ha elaborado un nuevo Estudio de Impacto Ambiental (EIA) que toma en cuenta las preocupaciones de la comu-

nidad local, y los nuevos lineamientos del gobierno. SCC considera que este nuevo EIA disipará los cuestionamientos

formulados anteriormente por las comunidades vecinas al proyecto Tía María, les dará una fuente independiente de

información, y reafirmará la validez de la evaluación de SCC sobre el proyecto.

En el cuarto trimestre de 2013, SCC realizó con éxito dos talleres y la auditoría requerida como parte del proceso de

aprobación del EIA, y también para el proyecto Tía María al Ministerio de Energía y Minas (“MINEM”). El MINEM está

revisando ahora el nuevo EIA y SCC confía en que este estudio responde a las preocupaciones más importantes de las

partes interesadas en el proyecto. SCC espera recibir la aprobación de este estudio a fines del segundo trimestre de

2014 y reanudar el trabajo en el proyecto, con el objetivo de iniciar la producción a fines de 2016. Sin embargo, no se

puede tener certeza alguna en cuanto a los plazos específicos de cada una de tales aprobaciones.

SCC tiene derechos legales y válidos sobre las concesiones mineras de Tía María y las tierras con superficies que se

le superponen en el área. Ninguna de las actividades antedichas han cuestionado, revocado, menoscabado, ni anulado

los derechos legales de SCC sobre las concesiones mineras de Tía María ni sobre los títulos obtenidos en el pasado de

las tierras con superficies que se les superponen. Todos los derechos de propiedad de SCC sobre estas áreas están

plenamente vigentes.

En vista del retraso de este proyecto, SCC ha revisado el valor en libros de este activo para determinar si hay deterioro

de valor. El gasto total en el proyecto, al 31 de diciembre de 2013, fue de $534.7, de los cuales $189.6 han sido

reasignados a otras operaciones de SCC. SCC considera que está en mejor posición que en periodos anteriores para

obtener la aprobación para desarrollar el proyecto. SCC no cree que exista deterioro de valor.

Segmento Ferroviario

Negociaciones llevadas a cabo con otra empresa ferroviaria mexicana

ITM es acreedor de las cuentas por cobrar de netas de Kansas City Southern de México, SA de C.V. (KCSM), antes

TFM, SA de C.V. (TFM) acumuladas desde 1998 hasta 2010 y las negociaciones actualmente se están llevando a

cabo para determinar los importes a cobrar por segmento (interlineal y servicios del remolque y derechos de trans-

porte) que no están debidamente definidos en los títulos de concesión. Al 31 de diciembre de 2013, los saldos en el

balance general en el rubro de cuentas por cobrar del periodo de 1998 a 2010 han incrementado en $23.3. Al 31 de

diciembre 2013 Ferromex considera que estas cantidades han sido adecuadamente evaluadas y por lo tanto no existen

contingencias adicionales han sido registradas con el fin de tener en cuenta los resultados positivos o negativos de las

contingencias derivadas de las negociaciones y trámites legales que se especifican a continuación.

Procesos judiciales y administrativos

Ferromex está involucrada en varios procedimientos legales derivados de sus operaciones normales; sin embargo, la

administración de Ferromex y sus asesores legales consideran que cualquier definición en su conjunto con respecto a

estos procedimientos no tendría un efecto material adverso en la posición financiera o en los resultados de sus opera-

ciones. Los principales procesos judiciales en los que se encuentra involucrada la Ferromex son los siguientes:

a. Juicios Ordinarios Mercantiles en contra de KCSM.

i. Por el período comprendido entre el 19 de febrero de 1998 y el 31 de agosto de 2001, las cantidades recla-

madas al inicio del juicio (valor nominal) ascienden a un total de Ps792.7 y $20.6 USD. Después de todas las

instancias judiciales, el 3 de febrero de 2005 se negó a Ferromex el amparo. No obstante lo anterior, y porque

para el Caso del 3 de febrero de 2005, fueron los derechos reservados de Ferromex para hacerse valer en un

futuro, hay que destacar que sigue siendo Ferromex quien tiene derecho a cobrar las sumas correspondientes,

una situación que se exigirá una vez que la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT ) expida el nuevo

oficio en la que define el pago de compensaciones entre los distribuidores.

ii. El 19 de septiembre de 2006, Ferromex presentó demanda inicial de juicio ordinario mercantil en contra de

KCSM, demandando rendición de cuentas por el período que comprende de enero de 2002 a diciembre de

2004, así como el pago de la sumas de dinero que resulten de dicha rendición de cuentas.

b. Juicios de Nulidad contra diversos oficios emitidos por la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) sobre

derechos de paso, servicios de interconexión y terminal. Actualmente existen tres juicios de esta naturaleza los

cuales se ventilan en el Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa (TFJFA), en la Suprema Corte de Justicia

de la Nación, en los Tribunales Colegiados y en la SCT. Actualmente Ferromex está en espera de las resoluciones

correspondientes.

c. Investigación de Prácticas Monopólicas IO-02-2006.- Mediante oficio No. DGIPMARCI-10-096-2008-001 de fe-

cha 14 de enero de 2008, la Comisión Federal de Competencia (COFECO) requirió a ITM, GFM, Ferromex, ITF,

Ferrosur y otras Sociedades determinada información, misma que se presentó con fecha 28 de febrero de 2008.

La COFECO notificó oficios de probable responsabilidad a las empresas que participaron en las operaciones de

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concentración notificadas por ITM e ITF desde noviembre de 2005. El 22 de enero de 2009 se dicta resolución

dentro del expediente de investigación. El 30 de enero de 2009, la COFECO notificó su resolución a TM, GFM,

Ferromex, ITF, Ferrosur, en la que declara a ITM junto con otras empresas, responsables de prácticas monopólicas

y les impone sanciones pecuniarias, ascendiendo la de ITM a Ps669. Los entes investigados interponen recursos

de reconsideración. Por resolución de 9 de junio de 2009, COFECO resuelve confirmar la resolución de 22 de enero

de 2009. Se promueve amparo en contra de esta resolución (Exp. 887/2009). Después de varias instancias

y diversos recursos presentados, mediante acuerdo publicado el 13 de julio de 2011, el Décimo Tercer Tribunal

Colegiado de Circuito en Materia Administrativa (13° TCC) se avocó al conocimiento de recurso de revisión bajo el

número de expediente R.A. 262/2011. Por otra parte el asunto se remitió a la SCJN para que analizara lo relativo

a lo expuesto en la demanda de garantías referente a la inconstitucionalidad de la fracción I del artículo 9° de la

Ley Federal de Competencia Económica (LFCE) (relativo al cuarto concepto de violación), bajo el expediente: R.A.

393/2012. Dicho asunto se resolvió en sesión de fecha 17 de octubre de 2012, en la que la SCJN únicamente se

pronunció referente a la inconstitucionalidad de la fracción I del artículo 9 de la LFCE negando el amparo y dejando

reservada la competencia del Décimo Tercer Tribunal Colegiado de Circuito en Materia Administrativa (13° TCC),

órgano que deberá ocuparse de los demás conceptos de violación referentes a la legalidad o no de la sentencia

impugnada. Con fecha 30 de septiembre de 2013 se notificó a ITM, GFM, Ferromex, ITF y Ferrosur la sentencia

que se dictó dentro de los autos del juicio de amparo en revisión número R.A. 262/2011, en la cual se concede

el Amparo para efectos de dejar insubsistente la resolución dictada el 9 de junio de 2009 de COFECO, dentro del

recurso de reconsideración R.A. 08/2009 y sus acumulados, ordenándose se reponga el procedimiento en los

términos y se emita otra resolución subsanando las violaciones establecidas en la Resolución. En la parte negati-

va del Amparo se refirió a negar suplencia por ausencia y delegación de facultades de la autoridad responsable.

En proveído de 10 de octubre de 2013, se tuvo por recibido oficio del Director de Asuntos Jurídicos de COFECO

remitiendo la resolución de 8 de octubre de 2013 dictada en el RA-08-2008 por el Pleno de COFECO, dando cum-

plimiento a la sentencia de amparo resolviendo: (i) dejar sin efectos la resolución dictada en ese expediente el 9 de

junio de 2009, (ii) revocar la resolución recurrida dictada en el expediente IO-002-2006, y (iii) decreta el cierre del

expediente IO-002-2006 y acumulados, al no existir elementos suficientes para imputar responsabilidad alguna a

las recurrentes.

d. Juicios indirectos. Son aquellos en que Ferromex y/o Ferrosur es codemandada, respecto de demandas laborales

presentadas en contra de FNM, mismo que por el actual Órgano Liquidador de FNM o en su defecto por el Gobierno

Federal, de acuerdo con los términos previamente acordados.

e. Juicios directos. Son aquellos de índole laboral en los que Ferromex y/o Ferrosur es el demandado. La cifra co-

rrespondiente se materializa en el supuesto de que se pierdan los juicios en su totalidad y no hubiera posibilidad de

negociación. El importe de las indemnizaciones pagadas durante 2013 y 2012, respecto de las demandas laborales,

fue de $1.7 y $1.0, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía considera que ha valorado adecuadamente las cuentas por cobrar y por

pagar y, por lo tanto, no creará una estimación adicional para cubrir un posible diferencial a favor o en contra del

resultado de las negociaciones y juicios mencionados anteriormente.

Contingencias tributarias

Las contingencias tributarias se determinan de acuerdo con la codificación ASC 740-10-50-15 “Posición fiscal incierta”

(véase la Nota 2 “Impuesto a la renta”).

26. Eventos posteriores

La Compañía evalúa los acontecimientos posteriores al 31 de diciembre de 2013, los estados financieros consolidados

estuvieron disponibles para su emisión el 16 de abril de 2014, y determinó los sucesos o transacciones que ocurren

durante este período que se requiere el reconocimiento o la comunicación están abordadas en estos los estados finan-

cieros consolidados.

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