Date post: | 25-Mar-2016 |
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INFORME
NÚMERO 8
1
COMPONENTES DEL GRUPO:
Sergio Medina Maroto
Carlos Javier Álamo Tercero
Toñi Canuto Álamo
Cristina Fernández García
Vicenta Megía Molero
FICHA RESUMEN
INFORME 8: ANÁLISIS DE COSTES Y
ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO
INFORME
NÚMERO 8
2
INDICE:
ANÁLISIS DE COSTES ............................................................................................................ 3 Tipos de costes e imputación de los costes indirectos .............................................. 3 Costes imputados a cada unidad de venta ............................................................... 3
ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO ........................................................................................ 5 Parámetros ................................................................................................................ 5 VAN ............................................................................................................................ 5 TIR .............................................................................................................................. 5 PAY BACK descontado ............................................................................................... 6 Fondo de maniobra ................................................................................................... 6 Ratio de liquidez ........................................................................................................ 7 Ratio de endeudamiento ........................................................................................... 7 Ratio de garantía ....................................................................................................... 8 Coste medio de la financiación .................................................................................. 8 Período medio de maduración (media de los cinco años) ......................................... 9 Umbral de rentabilidad general ................................................................................ 9 Rentabilidad económica .......................................................................................... 10 Rentabilidad financiera ........................................................................................... 10 Dividendo por acción / participación ...................................................................... 11
INFORME
NÚMERO 8
3
Análisis de costes
Tipos de costes e imputación de los costes indirectos
• Costes fijos indirectos:
o Arrendamientos y cánones................. Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Gastos de constitución ...................... Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Primas de seguros ............................ Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Comisiones por c/c ........................... Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Publicidad y propaganda ................... Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Suministros de luz y agua .................. Imputación: Todos menos serv. de recogida.
o Otros servicios .................................. Imputación: Todos menos serv. de recogida.
o Otros tributos ................................... Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Sueldos y salarios ............................. Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o SS.SS. a cargo empresa .................... Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Otros gastos sociales ........................ Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Int. De deudas y otros gastos fin. ...... Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Amort. Inmo. Intangible .................... Imputación: Reparto por estimación de ventas.
o Amort. Inmo. Mat. ............................ Imputación: Reparto por estimación de ventas.
• Costes fijos directos:
o Monitor del taller
• Costes variables indirectos:
o Comisión de pago por tarjetas ........... Imputación: Reparto por estimación de ventas.
• Costes variables directos:
o Costes materias primas y otros aprovisionamientos.
o Suministro de gasoil.
Costes imputados a cada unidad de venta
• Escenario optimista:
COSTE
DIRECTO
UNITARIO
COSTE
INDIRECTO
UNITARIO
MARGEN
UNITARIO
PRECIO
UNITARIO
Jabón líquido 1l. 1,09 € 4,62 € -0,73 € 4,99 €
Jabón líquido 500 ml. 0,73 € 3,60 € -0,83 € 3,49 €
Jabón líquido 250 ml. 0,66 € 3,39 € -0,86 € 3,19 €
Jabón en pastilla 110 grs. 0,24 € 3,05 € -0,60 € 2,69 €
Velas aromáticas 0,45 € 3,26 € -0,72 € 2,99 €
Taller para elaboración jabón casero 70,15 € 138,89 € -5,65 € 203,39 €
Servicio de recogida 0,17 € 17,26 € 6,30 € 23,73 €
Pack 25 velas 11,29 € 34,64 € 3,07 € 49,00 €
INFORME
NÚMERO 8
4
• Escenario normal:
• Escenario pesimista:
COSTE
DIRECTO
UNITARIO
COSTE
INDIRECTO
UNITARIO
MARGEN
UNITARIO
PRECIO
UNITARIO
Jabón líquido 1l. 1,09 € 6,53 € -2,63 € 4,99 €
Jabón líquido 500 ml. 0,73 € 6,06 € -3,30 € 3,49 €
Jabón líquido 250 ml. 0,66 € 5,97 € -3,43 € 3,19 €
Jabón en pastilla 110 grs. 0,24 € 5,81 € -3,36 € 2,69 €
Velas aromáticas 0,45 € 5,91 € -3,37 € 2,99 €
Taller para elaboración jabón casero 70,15 € 63,27 € 69,97 € 203,39 €
Servicio de recogida 0,17 € 12,18 € 11,38 € 23,73 €
Pack 25 velas 11,29 € 20,18 € 17,53 € 49,00 €
COSTE
DIRECTO
UNITARIO
COSTE
INDIRECTO
UNITARIO
MARGEN
UNITARIO
PRECIO
UNITARIO
Jabón líquido 1l. 1,09 € 6,59 € -2,69 € 4,99 €
Jabón líquido 500 ml. 0,73 € 6,12 € -3,36 € 3,49 €
Jabón líquido 250 ml. 0,66 € 6,03 € -3,49 € 3,19 €
Jabón en pastilla 110 grs. 0,24 € 5,87 € -3,42 € 2,69 €
Velas aromáticas 0,45 € 5,96 € -3,43 € 2,99 €
Taller para elaboración jabón casero 70,15 € 63,82 € 69,43 € 203,39 €
Servicio de recogida 0,17 € 0,21 € 23,34 € 23,73 €
Pack 25 velas 11,29 € 20,36 € 17,35 € 49,00 €
Análisis económico-financiero
Parámetros
• Tasa anual de rentabilidad requerida: 3,20 %• Valor de liquidación del negocio a los cinco años:
VAN
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
TIR
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
0,00 €10.000,00 €20.000,00 €30.000,00 €40.000,00 €50.000,00 €60.000,00 €70.000,00 €
ESCENARIO NORMAL
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
ESCENARIO NORMAL
INFORME
NÚMERO 8
financiero
Tasa anual de rentabilidad requerida: 3,20 % Valor de liquidación del negocio a los cinco años: 109.354,60 €
ESCENARIO NORMAL 38.030,26 €
ESCENARIO OPTIMISTA 64.006,40 €
ESCENARIO PESIMISTA 19.145,36 €
ESCENARIO NORMAL 14,84%
ESCENARIO OPTIMISTA 21,31%
ESCENARIO PESIMISTA 6,74%
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
5
VAN
TIR
PAY BACK descontado
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
Fondo de maniobra
ESCENARIO NORMAL 25.255,69
ESCENARIO OPTIMISTA 24.710,91
ESCENARIO PESIMISTA 15.043,78
0102030405060
ESCENARIO NORMAL
-10.000,00 €
-5.000,00 €
0,00 €
5.000,00 €
10.000,00 €
15.000,00 €
20.000,00 €
25.000,00 €
30.000,00 €
2012 2013
FONDO DE MANIOBRA
INFORME
NÚMERO 8
ESCENARIO NORMAL 60 meses
ESCENARIO OPTIMISTA 60 meses
ESCENARIO PESIMISTA 60 meses
2012 2013 2014 2015
25.255,69 € 18.447,24 € 1.243,66 € 6.642,97
24.710,91 € 2.394,48 € 9.342,31 € 14.717,17
15.043,78 € 390,39 € -5.731,09 € -2.997,01
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
PAY BACK DESCONTADO
2013 2014 2015 2016
FONDO DE MANIOBRA
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
6
2016
6.642,97 € 14.165,34 €
14.717,17 € 23.872,96 €
2.997,01 € 4.363,86 €
DESCONTADO
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
Ratio de liquidez
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
Ratio de endeudamiento
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
0,000
0,500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2012 2013
INFORME
NÚMERO 8
2012 2013 2014 2015
2,047 2,232 1,103 1,538
2,435 1,180 1,684 2,056
1,757 1,019 0,729 0,754
2012 2013 2014 2015
0,454 0,426 0,191 0,188
0,302 0,179 0,181 0,180
0,389 0,381 0,318 0,215
2013 2014 2015 2016
RATIO DE LIQUIDEZ
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
VALOR MEDIO ÓPTIMO
7
2016
1,538 2,121
2,056 2,662
0,754 1,351
2015 2016
0,188 0,188
0,180 0,178
0,215 0,216
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
VALOR MEDIO ÓPTIMO
Ratio de garantía
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
Coste medio de la financiación
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
0,000%
2,000%
4,000%
6,000%
8,000%
10,000%
12,000%
14,000%
16,000%
2012 2013
COSTE MEDIO DE LA FINANCIACIÓN
INFORME
NÚMERO 8
2012 2013 2014 2015
2,204 2,347 5,230 5,306
3,317 5,574 5,517 5,554
2,568 2,625 3,147 4,654
Coste medio de la financiación
2012 2013 2014 2015
2,585% 9,667% 0,626% 0,000%
2,028% 14,114% 0,000% 1,177%
2,616% 10,744% 1,309% 0,556%
2013 2014 2015 2016
COSTE MEDIO DE LA FINANCIACIÓN
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
8
2015 2016
5,306 5,329
5,554 5,624
4,654 4,625
2015 2016
0,000% 3,135%
1,177% 2,121%
0,556% 0,000%
COSTE MEDIO DE LA FINANCIACIÓN
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
Período medio de maduración (media de los cinco años)
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO
Umbral de rentabilidad general
€
ESCENARIO NORMAL 222.992,11
ESCENARIO OPTIMISTA 222.663,48
ESCENARIO PESIMISTA 221.808,84
0
10
20
30
40
ESCENARIO NORMAL
PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN (media de los cinco años)
190.000,00
200.000,00
210.000,00
220.000,00
230.000,00
240.000,00
2012 2013
UMBRAL DE RENTABILIDAD GENERAL
INFORME
NÚMERO 8
Período medio de maduración (media de los cinco años)
PERÍODO MEDIO DE
MADURACIÓN ECONÓMICO
PERÍODO MEDIO DE
MADURACIÓN FINANCIERO
ESCENARIO NORMAL 30,42 30,42
ESCENARIO OPTIMISTA 30,42 30,42
ESCENARIO PESIMISTA 30,42 30,42
Umbral de rentabilidad general
2012 2013 2014 2015
222.992,11 212.188,48 212.819,04 215.070,61
222.663,48 229.955,63 232.178,41 235.087,06
221.808,84 210.563,30 212.542,34 214.578,28
ESCENARIO ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN (media de los cinco años)
PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN ECONÓMICO
PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN FINANCIERO
2013 2014 2015 2016
UMBRAL DE RENTABILIDAD GENERAL
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
9
PERÍODO MEDIO DE
MADURACIÓN FINANCIERO
2016
215.070,61 217.777,55
235.087,06 237.976,53
214.578,28 216.883,02
PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN
PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN ECONÓMICO
PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN FINANCIERO
UMBRAL DE RENTABILIDAD GENERAL
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
Rentabilidad económica
%
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
Rentabilidad financiera
%
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
2012 2013
RENTABILIDAD ECONÓMICA
-10
0
10
20
30
40
2012 2013
RENTABILIDAD FINANCIERA
INFORME
NÚMERO 8
2012 2013 2014
18,42 0,69 3,48
34,07 0,58 4,23
18,54 -2,62 -0,62
2012 2013 2014
21,74 -2,10 2,64
34,41 -0,08 3,88
19,55 -5,35 -2,12
2013 2015 2016
RENTABILIDAD ECONÓMICA
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
2013 2015 2016
RENTABILIDAD FINANCIERA
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
10
2015 2016
7,23 10,31
7,38 10,37
2,13 5,10
2015 2016
6,68 9,52
6,75 9,46
1,50 4,88
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
Dividendo por acción / participación
€
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
0
1
2
3
4
5
6
7
2012 2013
DIVIDENDO POR PARTICIPACIÓN
INFORME
NÚMERO 8
Dividendo por acción / participación
2012 2013 2014
- 4,41 0,00
- 6,66 0,00
- 4,63 0,00
2013 2015 2016
DIVIDENDO POR PARTICIPACIÓN
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA
11
2015 2016
0,00 1,41
0,61 1,14
0,00 0,00
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO OPTIMISTA
ESCENARIO PESIMISTA