Fondos Mutuos08-2

8/6/2019 Fondos Mutuos08-2

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FONDOS MUTUOSFONDOS MUTUOS

Presentado por

Armando MancoArmando Manco

[email protected]

19 de Mayo de 2008

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y ValoresComisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores


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Como funciona un Fondo Mutuo?Como funciona un Fondo Mutuo?

Fondo MutuoFondo Mutuo

CustodioCustodio

Resultados de las InversionesResultados de las Inversiones

Ente Supervisor y ReguladorEnte Supervisor y Regulador

PartcipesPartcipes

SAFSAF

Bolsa deBolsa deValoresValores

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores


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Es el patrimonio integrado por aportes deinversionistas (partcipes) para su inversin eninstrumentos financieros.

Es administrado por una empresa especializada

(SAFM), quien acta por cuenta y riesgo de lospartcipes.

Su patrimonio est dividido en cuotas decaractersticas iguales representadas porcertificados de participacin emitidos por la SAFMen nombre del fondo.

El nmero de cuotas puede variar en cualquier

momento, a voluntad del inversionista.

Qu es un fondo mutuo?Qu es un fondo mutuo?



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Suscripciones y RescatesSuscripciones y Rescates

Cuando un inversionista aporta dinero al fondo

mutuo (adquiere cuotas), realiza una operacindenominada suscripcin, y cuando retira sudinero del fondo realiza un rescate.

No se produce una transaccin de cuotas.

El valor cuota es calculado diariamente por laSAF.

Las inversiones deben valorizarse diariamente yreflejar su valor de liquidacin.

Las ganancias o prdidas, potenciales orealizadas, se registran cada da.



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Proceso de ColocacinProceso de Colocacin

Informarse Leer el Reglamento de Participacin:

Poltica de inversiones

Comisiones

Riesgos (mercado, tipo de cambio, liquidez,tasa de inters, etc)

Otras caractersticas del fondo

Suscribir el Contrato de Administracin

Abonar el dinero directamente en la cuenta delfondo



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Como se adquieren cuotas? 1/ 2Como se adquieren cuotas? 1/ 2

PartcipePartcipeSAF

Fondo Mutuo?

1. Informarse1. Informarse

PromotorPromotor

SAFSAF

AgenteAgenteColocadorColocador

2. El promotor2. El promotordebe proporcionardebe proporcionarel Reglamento deel Reglamento de

ParticipacinParticipacinReglamento deReglamento deParticipacinParticipacin



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Como se adquieren cuotas? 2/ 2Como se adquieren cuotas? 2/ 2

PartcipePartcipe

Deseo adquirirFondo ABC

3. Firma Contrato3. Firma ContratoAdministracinAdministracin

AgenteAgenteRecaudadorRecaudador

(Banco)(Banco)

4. Participe deposita Dinero en4. Participe deposita Dinero encuenta del Fondocuenta del Fondo

SAF

5. SAF procesa operacin5. SAF procesa operacinCertificado deCertificado de

ParticipacinParticipacin

6. SAF entrega Certificado de6. SAF entrega Certificado de

Participacin a ParticipeParticipacin a Participe



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Cmo elegir un Fondo Mutuo?Cmo elegir un Fondo Mutuo? El inversionista debe evaluar su propio PERFIL

Disponibilidad de dinero (ahorros)Expectativa de rentabilidad y tolerancia alriesgo

Tiempo en el cual desea recuperar la inversin(horizonte temporal)

Evaluar las caractersticas que ofrecen los fondosINFORMACION

Evaluar la poltica de inversiones y riesgosComisiones: remuneracin de la SAF,comisin de suscripcin y rescateImplicancias tributarias de las inversiones



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Tipologa de FondosTipologa de Fondos

Renta F ija

Cor to P lazo ( de 0 a 1 a o)

Mediano P lazo ( de 1 a 3 aos)

La rgo P lazo ( de 3 a os a m as)

Renta Mixta

Mixto Moderado ( 0 a 2 5 en R.V.)

Mix to Balanceado ( 2 5 a 5 0 en R.V.)

M ix to D inam ico ( 50 a 75 en R.V .)

Renta Variable ( 7 5 a 1 0 0 e n R.V.)

Tipologa de Fondo

100

110

120

130

140

150

160

170

Ene-07

Ene-07

Feb-

07

Feb-

07

Mar-0

7

Mar-0

7

Abr-0

7

Abr-0

7

May-

07

May-

07

Jun-

07

Jun-

07

Jul-0

7

Jul-0

7

Jul-0

7

Ago-07

Ago-07

Sep-

07

Sep-

07

Oct-0

7

Oct-0

7

Nov-

07

Nov-

07

Dic-07

Dic-07

Ene-08

162

168

174

180

186

192

Ene-04

Mar-04

May-04

Jul-04

Sep-04

Nov-04

Ene-05

Mar-05

May-05

Jul-05

Sep-05

Nov-05

Ene-06

Mar-06

May-06

Jul-06

Sep-06

Nov-06

Ene-07

Mar-07

May-07

Jul-07

Sep-07

Nov-07



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Tipologa de Fondos

Perfil de

% Min % Max % Min % Max Riesgo

Renta Fija 100 100 0 0 Conservador

Corto Plazo

Mediano Plazo

Largo PlazoRenta Mixta

Moderado 75 100 0 25 Moderado

Balanceado 50 75 25 50 Balanceado

Crecimiento 25 50 50 75 ALTORenta Variable 0 25 75 100 MUY ALTO

RF RV



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Otros Tipos de FondosOtros Tipos de Fondos

InternacionalesInvierte ms del 50% de su cartera eninstrumentos extranjeros.

Estructurados

Fondo que busca asegurar el capital invertido y,de ser el caso, la obtencin de una rentabilidad

previamente determinada. Fondo de Fondos

Fondo que invierte en cuotas de otros fondos.



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Brindar informacin de forma homognea y

adecuada a los inversionistas.

Procesar las suscripciones y rescates de maneraoportuna.

Llevar la contabilidad, valorizar la cartera ycalcular el valor cuota, de forma diaria.

Capacitar a sus promotores.

Indemnizar al fondo o sus partcipes porperjuicios ante infracciones a la normativa.

Invertir los recursos del fondo con criterios dediversificacin (poltica de inversiones)

Deberes de la AdministradoraDeberes de la Administradora



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Poltica de inversiones Porcentaje

mnimo sobrela cartera

Porcentaje

mximo sobrela cartera

Segn Tipo de Instrumentos y Duracin

Instrumentos representativos de deudas o pasivos 25% 50%

- Corto plazo (duracin hasta 1 ao) 0% 50%

- Mediano plazo (duracin entre 1 y 3 aos) 0% 50%

- Largo plazo (duracin de mas de 3 aos) 0% 30%

Instrumentos representativos de participacin (acciones) 50% 75%

Segn Moneda

Inversiones en moneda del valor cuota 0% 100%

Inversiones en moneda distintas al valor cuota 0% 100%

Segn Mercado

Inversiones en el mercado local o nacional 50% 100%

Inversiones en el mercado extranjero 0% 50%

Segn Clasificacin de Riesgo Local

Inversiones susceptibles de clasificacin 15% 50%

Inversiones en niveles de riesgo mayores o iguales a una determinadacategora (en mercado local o nacional)

- Categora AAA hasta AA- 15% 50%

- Categora A+ hasta A- 0% 30%

- Categora BBB+ hasta BBB- 0% 15%

- Categora BB+ hasta D 0% 0%

Instrumentos sin clasificacin 0% 35%

Inversiones en niveles de riesgo mayores o iguales a una determinadacategora (en mercado extranjera)

- Estados del Continente Americano igual o superior a riesgo Per 0% 50%

- Estados del resto del mundo igual o superior a BBB- 0% 30%

Derivados

Derivados para fines de cobertura- Forward con Monedas 0% 100%

- Swap de tasas de inters 0% 30%


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Informarse

Exigir que le entreguen el Reglamento deParticipacin.

Actualizar su informacin ante la SAF.

Revisar el contenido de su Estado de Cuentamensual.

Hacer seguimiento a su inversin.

Recomendacin: No endeudarse para adquirircuotas de fondos.

Deberes del PartcipeDeberes del Partcipe



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Modificacin de Reglamento deModificacin de Reglamento deParticipacinParticipacin

La SAF puede modificar los Reglamentos deParticipacin, para ello: Solicita a CONASEV la autorizacin de la

modificacin de temas relevantes.

15 das antes de su aplicacin debe informarseal participe del cambio.

En ese periodo, el partcipe puede rescatar si no

esta de acuerdo con los cambios y no esta afectoa comisin de rescate.

Modificaciones automticas hechos norelevantes. Se comunica al partcipe va estado

de cuenta.



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Si el inversionista considera que existe alguna

controversia o conflicto respecto del actuar de laadministradora, puede presentar su queja oreclamo directamente ante la SAF, segnprocedimiento establecido en el Reglamento deParticipacin.

De no encontrarse satisfecho o de discrepar de laposicin que emita la SAF, puede dirigirse aCONASEV.

A decisin del inversionista, tambin puedeacudir a otras vas como arbitraje o poderjudicial.

Qu hacer ante un reclamo?Qu hacer ante un reclamo?



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Portal de Conasev: www.conasev.gob.pe

Reglamentos de Participacin

Estadsticas

Detalle de la cartera mensual

Informacin financiera mensual

Comisiones

Preguntas frecuentes

InformacinInformacin PblicaPblica



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21/28


22/28

http://www.conasev.gob.pe/guia/fm_preguntas_frecuentes.asp


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http://www.conasev.gob.pe/guia/fm_preguntas_frecuentes.asp


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Tener en cuenta:Tener en cuenta:

No se garantizan rendimientos.

La rentabilidad o ganancia obtenida en elpasado, no garantiza que se repita en el futuro.

Los valores de las cuotas de los fondos mutuos

son variables. A mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo se

asume.

Existen diferentes tipos de fondos, con diferentesniveles de rentabilidad y riesgo.

Informese



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Comparativo con OtrosComparativo con OtrosInstrumentos FinancierosInstrumentos Financieros

Tiene plazo fijo.

Tasa de inters prefijada.

Esta cubierto por el fondo

de seguro de depsito(hasta S/. 74 mil y solopersonas naturales)

No tiene plazo. Altamentelquido.

Rendimiento de la cartera.Gestin por cuenta y riesgodel participe.

No esta cubierto, perotiene una garata del 0,75%del patrimonio por faltas dela SAF.

Depsito a P lazoFondo Mutuo



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La liquidez depende dela calidad del valor.

Riesgo de emisor,mercado mayorvolatilidad

Mayor conocimiento ytiempo

Altamente lquido.

Rendimiento de lacartera diversificado

No requiere muchoconocimiento ni tiempo

AccionesFondo Mutuo



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Inversin a largo plazo,flujos de ingresos a

plazos predeterminados.Tasa de intersprefijada msrendimiento de mercadodel bono. Riesgo emisor

Mayor conocimiento

Mayor monto a invertir

Periodo de inversinsegn necesidad o

voluntad del partcipeRendimiento de lacartera diversificado

Menor conocimientoMenor inversin

BonosFondo Mutuo



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