Lectura 1 - Introducción a La Regulación Económica

8/10/2019 Lectura 1 - Introduccin a La Regulacin Econmica

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Julio-Noviembre, 201

Diplomado en Regulacin

Econmica


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DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REGINTRODUCCIN A LA REGULACIN

ECONMICA

Comisin Federal de Mejora Regulatoria 2

Mensaje del Titular de la COFEMER

La Comisin Federal de Mejora Regulatoria (COFEMER) y la Red Latinoamericana deMejora Regulatoria y Competitividad (LATIN-REG) te extienden la ms cordial bienvenida

a este Diplomado en Regulacin Econmica. Esta ser la primera ocasin que lanzamosesta iniciativa, por cual esperamos se cubran todas tus expectativas.

La COFEMER, como agencia del gobierno federal encargada de impulsar la poltica demejora regulatoria en el pas, se congratula de contribuir en el fortalecimiento de lascapacidades de los servidores pblicos e integrantes de la sociedad civil interesados enlos temas de regulacin econmica. En un esfuerzo sin precedentes, la COFEMER, enconjunto con la iniciativa LATIN-REG, ha preparado un diplomado que busca generar unavisin comn entre los diseadores de la poltica regulatoria, con el fin de privilegiar elanlisis tcnico en el mejoramiento de la regulacin econmica, tanto en Mxico como enel resto del mundo.

El Diplomado en Regulacin Econmica tiene como objetivo generar conocimientoexperto sobre los conceptos y herramientas necesarias en el estudio y comprensin de laregulacin econmica. En este sentido, el diplomado brinda a los participantes una visindetallada del anlisis de la regulacin econmica y los distintos enfoques tericos en laregulacin estructural y de tarifas, adems de las herramientas que se emplean en elproceso y diseo regulatorio.

El temario se encuentra organizado en 4 mdulos, los cuales requieren una dedicacin de60 horas:

1. Introduccin a la Regulacin Econmica.

2. Regulacin Tarifaria.

3. Regulacin Estructural.

4. Regulacin en Economas de Red y Subastas.

En la COFEMER, en conjunto con la iniciativa LATIN-REG, estamos convenc i i i i i competitividad de la regin. Te felicitamos por unirte a este proyecto y te exhortamos aalcanzar los objetivos planteados en este nuevo reto.

Alfonso Carballo Prez


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Mdulo I

Introduccin a la regulacin econmic

Lectura 1: Introduccin a la RegulacinEconmica


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PRESENTACIN DEL PRIMER MDULO

La manera en que se encuentran diseadas las regulaciones tiene impactosconsiderables en casi todas nuestras actividades cotidianas y determina el dinamismo deuna economa. Por esta razn, los diseadores de las polticas regulatorias tienen unpapel relevante en el crecimiento y bienestar de un pas. Generalmente, los gobiernostanto nacionales como locales utilizan las regulaciones para impulsar polticas pblicas, yasea estableciendo restricciones o bien generando incentivos para estimular diversasactividades y conductas de los agentes en una sociedad.

En los ltimos aos, en distintos sectores de la economa se ha producido un significativointers por la regulacin econmica. En sectores como telecomunicaciones, transporte oenergtico, por ejemplo, se ha presentado una fuerte atencin sobre los mecanismos queplantea la teora de la regulacin para atender la forma de establecer las tarifas, losesquemas de interconexin y, en general, las reglas del juego para aquellos mercados g.

El objetivo de la regulacin econmica es mejorar la eficiencia en un contexto en que losmercados, por s solos, no funcionan de manera eficiente ante la presencia de mercadosnaturalmente concentrados o por malas prcticas que afectan la competencia y la libreconcurrencia. En particular, las regulaciones de tipo econmico se refieren a las reglasque han sido diseadas para evitar conductas de ciertos agentes que pueden afectar elproceso de competencia y libre concurrencia en perjuicio del bienestar social. Su objetivoes mejorar la eficiencia del mercado en un contexto de ausencia de presionescompetitivas, as como prevenir prcticas desleales como la guerra de precios, ventasatadas, ventas sistemticas de bienes o servicios a precios por debajo de su costo mediototal, etc. En suma, estas regulaciones son diseadas para evitar que una empresa utilice

su poder de mercado para afectar a otros participantes, tanto a consumidores como aotras empresas con las que compite.

En el presente primer mdulo se tienen 4 lecturas cuyo propsito es dar a conocer allector los conceptos bsicos de la regulacin econmica. En primer lugar, realizaremosuna lectura para introducir la regulacin de tipo econmico, haciendo una revisinhistrica del desarrollo de la economa de la regulacin, partiendo de la Ley Clayton y elSherman Act hasta las polticas regulatorias establecidas a inicios de los aos 80 enEstados Unidos y el Reino Unido. Posteriormente, en la segunda lectura, se hablar de lateora de contratos, introduciendo a los lectores a la teora agente-principal y susaplicaciones en el contexto regulatorio, con el fin de caracterizar los contratos ptimos

cuando existe riesgo moral o seleccin adversa.

Por su relevancia, se tendr una tercera lectura en la que se expone la teora de juegos,en que se discutirn los conceptos ms importantes en esta teora, tales como equilibriode Nash, juego repetido y equilibrio de subjuego perfecto. Para que, por ltimo, el objetivofinal de dicho mdulo es lo de familiarizar al lector con la teora de Diseo deMecanismosy la nocin de implementacin, al respecto se pondr particular nfasis enel principio de revelacin y sus consecuencias en materia regulatoria.


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La elaboracin del material expuesto en esta lectura estuvo a cargo de Alfonso CarballoPrez, Julio Csar Rocha Lpez, Margherita Corina y Kevin Gabriel Altamirano Zubira.Para cualquier duda respecto a este material puedes escribir a los siguientes correoselectrnicos: [email protected] y [email protected] .

Tambin puedes consultar algunas respuestas a los ejercicios planteados en el desarrollode la lectura en las cuentas de twitter: @alfonsocarballo y @MargheCorina.

La elaboracin del caso de estudio presentado con esta lectura estuvo a cargo de KevinGabriel Altamirano Zubira. En caso de dudas puedes escribir [email protected] .
mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]


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NDICE

I. INTRODUCCIN 7

II. REGULACIN ECONMICA 10

III. ORGENES Y CONCEPTOS DE LA REGULACIN ECONMICA 15

IV. FALLOS DE COMPETENCIA 19

V. BIBLIOGRAFA 30


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I. INTRODUCCIN

Actualmente, el trmino regulacin es empleado con frecuencia por las autoridades, lasempresas y los ciudadanos, sin percatarse muchas veces de su uso; incluso los noticieros

dan espacio para comentar sobre el impacto que la regulacin tiene en la vida diaria delos consumidores. Ciertamente, la regulacin tiene una influencia considerable ennuestras actividades cotidianas, ya que est presente a toda hora, en todo lugar y objeto,y en toda interaccin entre personas; por ejemplo, al comprar alimentos, prender un foco,tomar un camin pblico, asistir al colegio, recibir algn artculo importado, entre otros.

La regulacin puede entenderse como la emisin de reglas que norman las actividadeseconmicas y sociales de los particulares. Mediante estas reglas se garantiza elfuncionamiento eficiente de los mercados y los derechos de propiedad, se genera certeza

jurdica, se evitan daos inminentes, o bien se reducen los daos existentes a la salud, elmedio ambiente y a la economa.

Algunos autores han resaltado que el trmino regulacin puede ser empleado en tresmbitos:

i. Una serie de reglas: la regulacin consiste en la promulgacin de normas que seaplican por un organismo dedicado a este fin.ii. La influencia deliberada del Estado: la regulacin abarca todas las acciones delEstado que estn diseadas para influir en el comportamiento social o econmico de losindividuos (incentivos).iii.Una forma de influencia social o econmica1: la regulacin se refiere a todos losmecanismos que inciden sobre la conducta de los individuos (ya sea basadas en el

estado o de otras fuentes, ejemplo: el mercado)2

.El uso de instituciones para limitar la conducta de agentes con el fin de procurar elbienestar social ha sido una preocupacin persistente en la historia del pensamientohumano. Una mirada histrica al desarrollo de diversas culturas y la aglomeracin deasentamientos humanos nos muestra una gran variedad de configuracionesinstitucionales y reglas que rigen la interaccin entre sus miembros. La regulacin, en sums amplio sentido, puede ser entendida como las herramientas que usan los organismospblicos para limitar el comportamiento de los individuos con el fin de proteger y procurarel bienestar social. Podemos encontrar ejemplos de regulacin en las directivas quelimitan la cantidad de contaminantes que emite una empresa, el otorgamiento de permisos

a farmacuticas para poder producir y comercializar medicamentos seguros y elestablecimiento de lmites sobre las tarifas que pueden establecer operadores de telefonafija.

1 De acuerdo con la Teora de la Regulacin Inteligente la regulacin puede ser llevada a cabo porinstituciones gubernamentales y otros organismos como: organizaciones voluntarias, auto-regulacin,corporaciones, etc.2 Baldwin, R., Cave, M. y Lodge, M., Understanding Regulation: Theory, Strategy, and Practice, OxfordPress, 2012.


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El estudio de la regulacin encapsula una gran variedad de sectores econmicos yherramientas disponibles, por lo que se divide en tres grandes categoras: regulacineconmica, regulacin social y regulacin administrativa. Todas estas obedecen adistintos intereses, pero tambin convergen hacia un objetivo en comn, lo de procurar el

mximo bienestar social.

En este Diplomado nos enfocaremos en los temas centrales de la regulacin de tipoeconmico, es decir nos enfocaremos a lo que son los fallos de competencia y lamanera en que el Estado interviene. Este sera el caso, por ejemplo, de la presencia demonopolios naturales o mercados naturalmente concentraros los cuales, sin un buendiseo regulatorio, podran aprovechar su posicin privilegiada y utilizar su poder demercado para extraer mayores rentas en perjuicio de la sociedad.

DEFINICION:

Regulacin econmica. Las regulaciones econmicas intervienen en lasdecisiones de mercado imponiendo restricciones a la empresa regulada en materiade precios, cantidades, servicios y barreras a la entrada, salida o movilidad. Loanterior, con el objeto de buscar el mejoramiento de la eficiencia de los mercados,aumentando as el bienestar social.

Se ha sealado la importancia que presenta la regulacin econmica toda vez quebusca remplazar los monopolios con mercados competitivos, con mercadosdinmicos que pueden satisfacer las necesidades de los consumidores y expandirel mercado global. En este sentido, algunos organismos internacionales sealan

que reformas en materia de regulacin econmica aumentan la eficiencia y esto setraduce en menores precios para los consumidores, estimula la innovacin,aumentando la productividad y las elecciones de los consumidores.

Por ejemplo cuando hacemos uso del telfono para llamar a algn familiar, detrs existeun marco regulatorio que establece la manera en que se determinan los precios de lasllamadas, la manera en que se debe realizar la marcacin, la forma en que seinterconectan las empresas de telefona que operan en el sector y la manera en que seutiliza el espectro radioelctrico para propagar las ondas electromagnticas y hacerposible la llamada. En estos casos, se dice que la regulacin atiende una problemtica detipo econmico.


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Al respecto, una empresa con poder de mercado puede influir sobre los precios delmercado elevndolos, de esta manera extrae gran parte del excedente del consumidor,afectando el bienestar social. Este poder aumenta si en el mercado hay pocos bienes oservicios sustitutos. Este caso difiere de una situacin de mercado competitivo en el que,

teniendo un nmero muy grande de compradores y de vendedores de un bien o servicio,no es necesario intervenir en el precio de mercado, derivado que los mismos productoresbajaran sus precios para obtener el mayor nmero de consumidores.

DEFINICIN:

Poder de mercado.Se define como la capacidad de un grupo de personas paraextraer mayores rentas o beneficios que provienen del resto de los participantesen el mercado, como pueden ser otras empresas, o bien, los consumidores.

DEFINICIN:

Excedente del consumidor.Es la diferencia que existe entre el precio que estdispuesto a pagar un consumidor y el precio que en realidad paga por ciertacantidad de bienes o servicios. Debe notarse que el precio que en realidad pagapor cierto bien o producto est determinado por el mismo mercado.

Un monopolio, al conocer la existencia del excedente del consumidor y al ser elnico que ofrece dicho bien o servicio, tiene el poder de exigir mayores precios porun bien o servicio que en un mercado competitivo.Al exigir mayores precios, algunosconsumidores no estarn en la capacidad econmica de comprar dicho producto, por lo

que se quedarn fuera del mercado. Por tal razn, en un mercado bajo monopolio, seofrecen menos cantidades de bienes y servicios y se paga un mayor precio por ellos,generando prdidas en el bienestar de la sociedad.A lo largo de este Diplomadoestudiaremos con ms detalle la forma en la que operan e interactan productores conpoder de mercado.

A diferencia de las regulaciones de tipo econmico que intervienen cuando existenciertos casos en que los mercados, por s solos, no funcionan de manera eficiente ante lapresencia de mercados naturalmente concentrados o por malas prcticas que afectan lacompetencia y la libre concurrencia; existen tambin regulaciones de tipo social y las detipo administrativo. En general, las regulaciones de tipo social pretenden proteger ogarantizar la seguridad o la salud de las personas, la sanidad vegetal y animal, el medioambiente, la seguridad en el consumo de productos, las condiciones laborales y laproteccin de la cohesin social; y las regulaciones administrativas se encuentranestrechamente relacionadas con la recoleccin de informacin y en la intervencin de lasdecisiones econmicas; las regulaciones de este tipo hacen referencia a los trmites y alas formalidades administrativas, a travs de las cuales los gobiernos recolectaninformacin e intervienen en las decisiones econmicas.


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II. REGULACIN ECONMICA

Diariamente consumimos una gran cantidad de bienes con el fin de satisfacer nuestrasnecesidades y mejorar nuestra calidad de vida. Una pequea muestra de todo el conjunto

de bienes y servicios que consumimos incluye alos alimentos, la electricidad, loselectrodomsticos, y los servicios de transporte,por lo que constantemente nos encontramosrealizando transacciones econmicas en las queintercambiamos nuestro dinero por bienes yservicios.

Si asistimos a un mercado de productoreslocales, sabemos que para comprar un kilo defruta es posible llegar a un acuerdo con el

vendedor sobre el precio por unidad; asimismo,en el supermercado tendremos acceso a unagran variedad de marcas y presentacionesasociadas al mismo producto, por lo que se tienela libertad de elegir el que ms nos convenga o,en caso de que ninguno lo haga, optar por nocomprarlo en ese establecimiento. En contraste,existen otros bienes para los cuales slo existe laposibilidad de contratar el servicio con unacompaa, como por ejemplo, en Mxico, ascomo en otros pases, al momento de pagartarifas por servicios elctricos slo existe la posibilidad de contratar el servicio con unacompaa, la Comisin Federal de Electricidad (CFE), por lo que difcilmenteencontraremos en algn otro lugar un servicio que sea similar al que presta CFE y quesatisfaga nuestras necesidades de consumo elctrico. Por otro lado, los precios y tarifaselctricas tienen caractersticas diferentes a los precios de los bienes de consumousuales.

En primer lugar, en Mxico, como en muchos otros pases, los precios de los servicioselctricos estn regulados, por lo que, a diferencia de la fruta que compramos en elmercado local, no es posible que se de una negociacin con CFE por el precio quepaguemos por consumo elctrico. En segunda instancia, para poder tener acceso al

servicio de electricidad es necesario hacer un pago inicial que cubre algunos gastos deinstalacin; este pago deber hacerse siempre y cuando se quiera tener acceso alservicio elctrico, aun cuando posteriormente se consuman pequeas cantidades deelectricidad. Por ltimo, podemos observar que el costo por Kilowatt/hora consumidoaumenta en la medida en la que consumamos electricidad, caracterstica que resultaextraa si consideramos que en muchos casos los precios por unidad disminuyen cuandocompramos por mayoreo.


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El ejemplo anterior pretende introducir las siguientes preguntas que sern respondidas alo largo del Diplomado:

Por qu slo existe una empresa que genera y distribuye algn bien o servicio,como es el caso de la electricidad en Mxico?

Cul es el mtodo y la motivacin para que el estado determine las tarifas queaplica a los bienes y servicios que presta, como es el caso del ejemplo anterior delas tarifas elctricas?

Por qu para algunos servicios debemos realizar pagos fijos por el acceso a losmismos?

Qu pasara si el gobierno destina recursos con el fin de auxiliar la entrada deotras empresas que presten este servicio?

Las regulaciones de tipo econmico se refieren a las reglas que han sido diseadaspara evitar conductas de ciertos agentes que pueden afectar el proceso de competenciay/o libre concurrencia en perjuicio del bienestar social. Su objetivo es mejorar la eficiencia

del mercado en un contexto de ausencia de presiones competitivas, as como prevenirprcticas desleales como la guerra de precios, ventas atadas, ventas sistemticas debienes o servicios a precios por debajo de su costo medio total, etc. En suma, estasregulaciones son diseadas para evitar que una empresa utilice sus ventajas o poder demercado para afectar a otros participantes, tanto a consumidores como a otras empresascon las que compite.

Para poder entender la relevancia de la regulacin econmica y sus implicaciones,debemos saber qu es un mercado competitivo.

DEFINICIN:

Mercado competitivo.Es aquel mercado en el que hay un nmero muy grandede compradores y de vendedores de un bien o servicio, de manera que nadie tieneel suficiente poder para influir en el precio de mercado. Por esta razn, se dice que i 3.

El mercado por s mismo, no es malo en el sentido de que genere situaciones que afectena la sociedad. Todo lo contrario, el mercado bajo condiciones de competencia originanaturalmente situaciones eficientes en el sentido de Pareto bajo las cuales se genera elmayor bienestar para la sociedad. Por esta razn es que se seala que en un entorno demercado competitivo no es necesario que el Estado intervenga a travs de la regulacin,pues las propias fuerzas del mercado asignan eficientemente los recursos y nos llevan auna situacin de beneficio social Pareto eficiente.

3En un mercado competitivo, el bien o servicio debe ser homogneo, y se requiere de derechos de propiedadclaramente definidos; tambin se hace el supuesto de que tanto los compradores como los vendedores estnperfectamente informados, no hay colusin entre vendedores y compradores, ni barreras para quienes deseanentrar o salir de dicho mercado.


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DEFINICIN:

Eficiencia en el sentido de Pareto.- Es un concepto para denominar aquellassituaciones en las que se asignan los recursos de manera ptima. En palabras del

Pal Samuelson, la Eficiencia de Pareto es el resultado econmico en el que no sepodra tener ninguna reorganizacin ni comercio que pueda mejorar el bienestarde todos los individuos.

El trmino de eficiencia en el sentido de Pareto tambin es conocido comoeficiencia en la asignacin. Se describe como aquella situacin en la que esimposible reasignar los recursos para mejorar el bienestar de una persona sinempeorar el de otra (o dicho de otra manera, no es posible mejorar el bienestar deuna persona sin empeorar el de alguna otra persona).

El concepto de eficiencia en el sentido de Pareto es un trmino que se vincula con el

proceso de asignacin de recursos(es decir no se relaciona con la utilizacin correctao adecuada de los recursos disponibles en los procesos productivos, sino que tiene quever ms con la manera en que se asignan los recursos en un mercado).

Idealmente, si en un mercado existiran muchos oferentes que compiten entre s, en estecaso, las decisiones de produccin que tome uno de los productores no tendrn efectossignificativos sobre los precios a los que se vende el bien. Es decir, si el mercado essuficientemente grande, una disminucin en la cantidad producida por una empresa notiene ningn efecto, pues cualquier otra empresa puede abastecer la oferta faltante. Losmercados con un gran nmero de competidores son llamados mercados bajocompetencia y generan condiciones socialmente ptimas.

Por ejemplo, en la ciudad de Mxico existe una gran cantidad de tiendas de abarrotes a. L ii i bj encontrar una gran variedad de ellas en una misma colonia. Los dueos de estosestablecimientos se encuentran en constante competencia, lo que los incentiva a ofrecerprecios bajos para poder seguir participando en el mercado.

Sin embargo, la optimizacin de las asignaciones de mercado no se cumple cuandoexisten fallos de competencia; estos ltimos se presentan cuando el mercado, por ssolo, no puede asignar de manera eficiente sus recursos.

El fallo de competencia origina concentracin de mercado, donde los pocosparticipantes de un sector usan su poder de mercado para eliminar a otras empresas yobtener mayores ganancias a costa de los consumidores. La empresa o empresas dentrodel sector aprovechan ese dominio para extraer mayores recursos a los consumidores, yasea vendiendo sus bienes y servicios ms caros, por encima de los que se observaran enun mercado competitivo, o bien proporcionando una mala calidad de sus productos.


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Como veremos a lo largo del Diplomado, existen estudios y modelos tericos que ligan ala regulacin econmica con temas esenciales como el crecimiento econmico, ladistribucin equitativa de la riqueza y el uso eficiente de recursos limitados; por lo que laregulacin resulta una variable fundamental para procurar el funcionamiento eficiente de

los mercados y proteger a los agentes que participan en ellos, logrando obtener el mayorbienestar social.

Las teoras ms recientes de la regulacin estn ligadas a las ideas de Adam Smith sobreel comportamiento eficiente de mercados competitivos y la mano invisible, en los que seresponda a una preocupacin sobre la importancia que tena la intervencin de unplanificador central sobre el bienestar social. En La riqueza de las naciones, Smithargumentaba que el comportamiento egosta de los participantes en un mercadocompetitivo generaba asignaciones eficientes en el sentido de Pareto, de tal forma que elmecanismo de precios lograba coordinar los intereses individuales de tal forma que losagentes terminaban intercambiando a precios socialmente eficientes. Si bien el argumentolassez fairede Adam Smith parece establecer una postura en contra de la regulacin, lasideas de Smith nos muestran en qu casos las actividades econmicas no puedengenerar estados socialmente ptimos por s mismos y necesitan una mano visible que lasgue hacia la eficiencia.

Tuvieron que pasar ms de dos siglos para que las ideas de Adam Smith fueranretomadas en el modelo de Equilibrio General de Arrow y Debreu, del cual se derivan dosresultados esenciales, llamados Teoremas del Bienestar, que sentaron las bases para elestudio de mercados en los que existen fallas que evitan el desempeo eficiente de losmismos.

DEFINICIN:

Primer Teorema del Bienestar.- Tambin conocido como el Primer Teorema dela Economa del Bienestar, constituye el mejor argumento dado por la economapara justificar la importancia de lograr una situacin generada por un sistema demercado basado en la competencia. El Primer Teorema del Bienestar afirma queun equilibrio dado por un mercado competitivo genera o implica una situacineficiente en el sentido de Pareto.

Segundo Teorema del Bienestar.- Cualquier asignacin eficiente u ptimo dePareto es obtenible y sostenible en un equilibrio competitivo.

Es decir, aunque cada equilibrio es eficiente en el sentido de Pareto, como sederiv del Primer Teorema del Bienestar, eso no implica necesariamente quetodas y cada una de las posibles alternativas eficientes de asignacin de recursosconducirn a un equilibrio competitivo. Esto es lo que el segundo teorema buscaestablecer: cada asignacin eficiente ser mantenida en equilibrio por un conjuntodado de precios.


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Derivado del Primer Teorema del Bienestar, el equilibrio en el sistema de precios dado porun mercado competitivo genera una situacin en la cual se maximiza el bienestar de losindividuos de tal manera que no puede existir una situacin mejor (no se puede mejorar lasituacin de alguien sin que se tenga que empeorar la situacin de otra persona).

Asimismo, derivado del Segundo Teorema del Bienestar, una situacin eficiente deacuerdo a Pareto establecer un equilibrio competitivo de largo plazo si asumimos que losconsumidores se comportan racionalmente en trminos econmicos, es decir, si buscanmaximizar sus beneficios a partir de una distribucin dada de los recursos econmicos.

Por lo i, i hii iiib A Sih, i,que los mercados competitivos llevan a una asignacin eficiente de los recursoseconmicos, por lo que el teorema apoya la no intervencin estatal en asuntoseconmicos, dejando que el mercado opere libremente y el resultado ser eficiente entrminos de Pareto.

En muchos casos el desempeo de los mercados es cercano al escenario propuesto porAdam Smith; sin embargo, existen actividades econmicas cuyas caractersticas impidenque se generen escenarios de competencia perfecta y que, en ausencia de regulacin, seobservar que unos pocos oferentes tendrn el control de todo el mercado. El principalmotivo por el que es importante comprender este tipo de mercados es el hecho de quemuchos de ellos estn asociados a servicios esenciales para la sociedad. En estacategora podemos encontrar servicios como el drenaje, el agua potable, la provisin degas natural, electricidad y servicios de telecomunicaciones.

Al respecto, los bi hii iiib A

Smith no siempre se cumplen, por lo que hay situaciones en las que es necesaria laintervencin del Estado, como por ejemplo es el caso de los fallos de competencia, queson estructuras de mercado en las que la existencia de pocos oferentes implica no podersatisfacer toda la demanda de mercado, con un aumento de los precios y una disminucinen la calidad de los bienes y servicios ofrecidos, en perjuicio de los consumidores.

DEFINICIN:

Fallo de competencia. Es una estructura de mercado caracterizada por unaconcentracin en su oferta, de tal forma que existe uno o pocos agentes queproveen los bienes y servicios. En esta situacin es difcil tener un mercado

competitivo o un mercado que opere bajo mecanismos de competencia.

En este sentido, el principal objetivo de la regulacin econmica es el de corregir ominimizar los daos causados por los fallos de mercado, especialmente cuando existeuna concentracin de poder de mercado, por lo que no se puede garantizar que lasacciones sean independientes a la determinacin de precios y cantidades en un mercado.Por esta razn, nos enfocaremos a estudiar los fallos de competenciay la manera enque el Estado puede intervenir para corregirlos.


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III. ORGENES Y CONCEPTOS DE LA REGULACIN ECONMICA

En 1890 el Congreso de los Estados Unidos de Amrica aprob la Ley Sherman Anti monopolio (Sherman Ant i t rus t Act), lo que represent la primera medida para prohibirlos monopolios, por considerarlos restrictivos para el comercio internacional. Se le dio esenombre en honor al Senador de Ohio, John Sherman, quien presidi el comit de finanzasdel Senado. Antes de la aprobacin de esta ley, varios estados de la unin americanahaban aprobado leyes similares pero su jurisdiccin se limitaba al interior del estado. LaLey Sherman se bas en el poder constitucional del Congreso para regular el comerciointerestatal.

EJEMPLO DE FALLO DE COMPETENCIA

El 2 de enero de 1882 se form el crtel de la Standard Oil, cuyo fundador y presidente fue John

Davison Rockefeller, empresario estadunidense que se desempe en el mundo de la industriapetrolera,llegando al punto de monopolizarla. Standard Oilfue una compaa que lleg a controlar laextraccin, refinacin, transporte y distribucin de ms de 90% del petrleo de Estados Unidos, ylleg a ser la compaa petrolera ms grande del mundo.

De acuerdo con la revista Forbes, febrero 2008, John Davison Rockefeller lleg a tener un patrimoniode 663.400 mil millones de dlares.

En particular, el abogado Samuel Dodd, de la Standard Oilfue el primero que tuvo la idea de formarun monopolio. Para hacerlo, cre un consejo de administracin nico y puso a su disposicin todaslas propiedades de la Standard Oil. A cambio, cada accionista recibi 20 certificados por cada accinde la empresa. Todos los beneficios conjuntos de las empresas que formaban el crtel fueronenviados al consejo de administracin, que determinaba los dividendos. El consejo de administracinelega a los directores y funcionarios de todas las empresas que integraban el crtel, lo que permiti a

la Standard Oilfuncionar como un monopolio ya que dicho consejo de administracin diriga a todaslas empresas que integraban el crtel. Al respecto, el monopolio est surgiendo como un acuerdomediante el cual los accionistas de varias empresas transfieren sus acciones a un nico consejo deadministracin. A cambio, los accionistas reciben un certificado que les da derecho a un porcentajedeterminado de las ganancias de la empresa consolidada. Los monopolios que se formaron llegarona destruir la competencia al dominar un gran nmero de industrias.

Adems, John Davison Rockefeller llev a la compaa a desarrollar sistemas de extraccin ytransporte del crudo, controlando as todos los aspectos de la produccin petrolera. Al respecto,Rockefeller, con el objeto de engrandar su patrimonio, y para evitar ser acusado de ejercer prcticasanticompetitivas por las autoridades, cre la empresa Standard Oil Trust, como un holdingempresarialque concentrara diversas inversiones en el mundo del petrleo y los combustibles.

Lo anterior permiti el control legal de las sociedades constituyentes se cediera a la junta deadministradores, cambindose las acciones de las compaas por los certificados del monopolio. Deesta manera, Rockefeller logr unir a las distintas empresas, bajo una misma direccin central con lafinalidad de ejercer un control de las ventas y la comercializacin del petrleo.

Rockefeller lleg a elaborar un monopolio puro, el cual le cost al mismo gobierno disolver y que dehecho marc a profundidad el desarrollo de la industria petrolera a nivel mundial.


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En 1911, el Presidente William Howard Taft hizo uso de la Ley Shermanen contra de laStandard Oil Company a la que se le orden la disolucin del monopolio petrolero y sedividi en treinta y tres empresas. Ms adelante, en la dcada de 1990, en otro esfuerzopor asegurar la competitividad del sistema de libre mercado, el Gobierno de Estados

Unidos us la Ley Shermanen contra del gigante Microsoft.

La Ley Shermanautoriza al Gobierno Norteamericano a instituir procedimientos en contrade los monopolios o crteles y ordenar su disolucin. Las leyes antimonopolio de EstadosUnidos reflejan el compromiso de esa nacin de usar el libre mercado para asignar losrecursos de forma eficiente e impulsar la innovacin que es el principal motor delcrecimiento econmico. En ese sentido, la seccin 2 de la Ley Shermandesempea unpapel nico en la regulacin anti-monopolio de Estados Unidos al prohibir a las empresasconductas que socaven el proceso competitivo. Asimismo, la seccin 2 de esta Leydeclara ilcito que cualquier persona monopolice, intente monopolizar, o conspire con otrapersona o personas para monopolizar alguna parte del comercio entre estados o conotras naciones. Especficamente, establece tres ofensas comnmente conocidas comoizi, i iziy ii iz.

Sin embargo, la Ley Sherman presentaba varias deficiencias, y, con el objeto deremediarlas y de dar mayor seguridad a la aplicacin de las leyes de competencia, elCongreso de los Estados Unidos aprob la Ley Claytonen 1914.

La Ley Clayton (1914) fue introducida bajo el mandato de presidente Wilson, por elrepresentante demcrata de Alabama, Henry De Lamar Clayton, cuyo objetivo erafortalecer y reforzar la aplicacin de las leyes antimonopolistas. La Ley Clayton prohbe

nuevas prcticas monoplicas, como las fusiones y adquisiciones de empresas queprovoquen aumentos en precios, que disminuyan opciones comerciales, o que frenen losavances de la innovacin. En particular, el contenido de esta ley puede ser resumido entres apartados: 1) prohibicin de ciertas prcticas restrictivas de la competencia, distintasde los acuerdos de trust, 2) expresin de los medios legales para impedir la realizacin deprcticas prohibidas; y 3) disposiciones laborales.

La Ley Claytonse utiliz para varios casos, como por ejemplo el gobierno de los EstadosUnidos neg la fusin entre las empresasAT&T y T-Mobile; al respecto, el Departamentode Justicia de los Estados Unidos declar que el acuerdo de fusin reducesustancialmente la competencia en el mercado inalmbrico, derivado de que la

eliminacin por parte de AT&T de T-Mobile como un rival suprimira una significativafuerza competitiva del mercado.

Tambin se oblig a la empresa Microsoft a dividir el desarrollo de aplicaciones y desistema operativo debido al mal uso de su posicin como empresa dominante en elmercado de los sistemas operativos.


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En particular, la Ley Claytondeclar que cuatro prcticas eran ilegales cuando el efectopuede ser el de disminuir de manera considerable la competencia o tienda a crear unmonopolio, pero no sancionables penalmente:

Discriminacin de precios, asignar precios diferentes a un mismo bien. Exclusividades, firma de exclusividad con algn proveedor. Fusiones corporativas horizontales, compra o fusin de una empresa con otra

que compite en su mismo sector de actividad. Consejos de Administracin interconectados, el consejo de administracin de

una empresa participa en las decisiones de otra empresa.

Con la Ley Clayton, las autoridades tienen la obligacin legal de analizar los acuerdospara determinar si la fusin o la adquisicin restringen la competencia. Existen tres tiposde fusiones y adquisiciones:

La integracin horizontal, se refiere a la compra o fusin de una empresa conotra que compite en su mismo sector de actividad.4

La integracin vertical, se refiere a la adquisicin de una empresa por unproveedor.

La fusin de conglomerados, se refiere a la unin de dos empresas o ms quese dedican a producir productos completamente diferentes.

En general, la Ley Clayton contiene clusulas que describen de manera especfica lasprcticas prohibidas, pero estas clusulas solo aplican cuando las acciones realizadasfrenan la competencia econmica de manera sustantiva, o que tiende a crear unmonopolio en una industria particular. Esta imprecisin jurdica fue intencional, ya que elCongreso prefiri que los tribunales desarrollaran la jurisprudencia dependiendo de lascircunstancias particulares de cada caso.

Tanto la Ley Sherman como la Ley Clayton, sentaron las bases para el desarrollo de unanueva teora de la regulacin que sera impulsada a partir de finales de los aos 70 yprincipios de los aos 80 en Estados Unidos e Inglaterra y que posteriormente seraimplementada en una gran cantidad de pases y contextos econmicos.

Las reformas regulatorias iniciadas a finales de la dcada de los aos 70 en EstadosUnidos y en el Reino Unido han influido de manera determinante en el desarrollo de laprctica regulatoria en los ltimos treinta aos. Las privatizaciones realizadas por elgobierno britnico en los sectores de telecomunicaciones, transporte, servicios financieros

y en la provisin de energticos, generaron la necesidad de desarrollar nuevas formaspara controlar el comportamiento de mercados que originalmente eran responsabilidad delgobierno y que, en muchos casos, estaban caracterizados por condiciones de monopolionatural.

4 Las fusiones horizontales tienen la tendencia de limitar o refrenar la competencia y es por eso que lasautoridades enfocan la mayora de sus recursos en estas fusiones.


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Paralelamente al proceso desregulatorio planeado por el gobierno britnico, se crearoninstituciones destinadas a supervisar y emitir regulacin pertinente a cada uno de losmercados. Por ejemplo, en Inglaterra se establecieron reguladores sectoriales comoOffice of Gas and Electricity Markets (OFGEM), o el Office of Telecommunications

(OFTEL), destinados a controlar el comportamiento de las empresas en los mercados delgas natural, la electricidad y las telecomunicaciones.

La regulacin de la conducta de las empresas no slo se ocup de otorgar licencias parala prestacin de servicios y el desarrollo de actividades econmicas, tambin secontrolaron los trminos de entrada y salida de las mismas, as como la calidad de losbienes producidos, los precios de mercado y la inversin.

Derivado de prcticas anticompetitivas en Estados Unidos, la autoridad encargada develar el funcionamiento correcto de los mercados y evitar prcticas anti competitivas,realiz cambios estructurales a empresas gubernamentales como AT&T, leader en lossistemas de telecomunicaciones, la cual se separ en dos instituciones independientes:un sistema asociado a las llamadas locales y otro sistema encargado de proveer elservicio de larga distancia. Algo similar ocurri en el Reino Unido, en donde se dividi laempresa British Railways, operador del transporte ferroviario, en ms de ochentacompaas encargadas de manera independiente del mantenimiento de las vas, lasestaciones, las comunicaciones y la operacin de trenes.

En el caso britnico se implementaron tcnicas novedosas como la regulacin de preciostope, o price-cap, para incentivar la eficiencia productiva de las empresas. Tambin seintrodujo un nuevo esquema de competencia de tipo yardstick, que ayud a determinar

precios en mercados monoplicos para los servicios de abastecimiento de agua y ladistribucin elctrica. Para el caso de empresas verticalmente integradas en las queexiste competencia en el nivel superior, como en el sector de telecomunicaciones, endonde los operadores de larga distancia deben interconectarse al operador regional, seestudi el problema de determinar los precios de accesos socialmente ptimos. Alrespecto, a lo largo de este Diplomado revisaremos dichas regulaciones de precios.

El desarrollo de las polticas regulatorias en Europa y Estados Unidos tuvo una fuerteinfluencia sobre la posterior implementacin de los nuevos esquemas regulatorios enLatinoamrica. Durante la primera mitad de la dcada de los ochenta, el sector deservicios en Latinoamrica se encontraba en un estado similar al europeo, pues la

provisin de servicios y utilidades eran responsabilidad del Estado. A finales de la dcadade los ochenta se inici de manera paralela en varios pases latinoamericanos un procesode liberalizacin, similar al enfrentado por Estados Unidos y el Reino Unido una dcadaantes. Ante esta nueva configuracin se tuvo la necesidad de establecer polticas pblicasdestinadas a incentivar condiciones favorables para la competencia econmica.


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Las reformas regulatorias llevadas a cabo en Latinoamrica iniciaron en pases comoChile, Argentina, Brasil y Mxico, y abarcaron reformas en los sectores econmico,ambiental y social. Por ejemplo, en Brasil el monopolio estatal de telecomunicaciones sesepar en tres compaas para telefona fija y una para llamadas a larga distancia. En el

caso de Mxico, durante el sexenio de Carlos Salinas de Gortari se privatiz la banca yTelfonos de Mxico, compaa encargada de la operacin telefnica a nivel nacional. En1993, como respuesta a la liberalizacin de los servicios se promulg la Ley Federal deCompetencia Econmica (LFCE) y se cre la Comisin Federal de Competencia(COFECO), con la tarea de combatir prcticas monoplicas e incentivar la competencia.

Al respecto, el caso mexicano es un poco diferente de lo que sucedi en los EstadosUnidos de Amrica. En 1857 se habla por primera vez de cuidar la propiedad intelectual yde una ley anti monopolio; sin embargo, es hasta 1992 que se crea una Ley Federal deCompetencia Econmica.

La variedad de enfoques estructurales con los que se asocia la regulacin ha sido uncampo frtil para el estudio de sofisticadas herramientas tericas desarrolladas poreconomistas como Jean Tirole, Jean-Laffont, Roger Myerson, Paul Joskow y Eric Maskin.El estado actual de la teora de la regulacin se ha diversificado en una gran variedad delneas de investigacin especficas a cada sector. Los avances en materia regulatoria haninfluido en la toma de decisiones en materia econmica alrededor del mundo y,actualmente, se consideran una herramienta esencial para la implementacin de polticaspblicas.

IV. FALLOS DE COMPETENCIA

El fallo de competencia origina concentracin de mercado, donde los pocosparticipantes de un sector usan su poder de mercado para eliminar a otras empresas yobtener mayores ganancias a costa de los consumidores. La empresa o empresas dentrodel sector aprovechan ese dominio para extraer mayores recursos a los consumidores, yasea vendiendo sus bienes y servicios ms caros, por encima de los que se observaran enun mercado competitivo, o bien proporcionando una mala calidad de sus productos.

As, la primera seal de que un mercado no cumple con los supuestos de los Teoremasdel Bienestar es la presencia de pocos oferentes que satisfacen toda la demanda. Anteesto, el regulador debe hacer un diagnstico sobre cules son las causas de esta

concentracin de mercado para posteriormente encontrar mecanismos regulatorios queminimicen los efectos de estas.

El caso ms extremo de fallo de competencia es el monopolio, situacin en la que existeun solo productor con un gran poder de mercado y es el nico oferente.


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DEFINICIN:

Monopolio. Un mercado tiene condiciones de monopolio si hay una nicaempresa que abastece a todo el mercado.

Un monopolio puede ser motivado por su estructura de costos o por restricciones legalesque operen ms competidores en el mismo mercado. En este sentido, la regulacineconmica estudia el caso en el que los monopolios surgen por condiciones en sus costosy no necesariamente porque exista una regulacin que impide la entrada de otrosoferentes. Por tanto, la regulacin de monopolios se perfila ms a estudiar el problemadesde el enfoque del inters pblico, bajo el supuesto de que el regulador es un agenteque busca maximizar el bienestar social; sin embargo, las regulaciones propuestastambin pueden ser evaluadas desde el enfoque del inters privado, por lo que se aceptala posibilidad de captura regulatoria (situacin en la que las acciones de un reguladorresponden a los intereses de una industria y no al inters social) y se buscan regulacionesmenos vulnerables.

Como se mencion previamente, existen estructuras de costos bajo las cuales existir unmonopolio aun cuando se elimine cualquier tipo de restriccin legal para la entrada deotros oferentes. Esta condicin se llama subaditividad de costos y se define acontinuacin.

DEFINICIN:

Subaditividad de costos: Decimos que la funcin de costos C(q) presenta

subaditividad si se cumple que

( ) () () i i

Es decir, los costos asociados a la produccin de un bien presentan subaditividadsi siempre es menos costoso producir dos cantidades de produccin en conjuntoque por separado.

Para ejemplificar lo anterior, consideremos el siguiente ejemplo. En el caso de lasempresas de telefona quizs no resulte eficiente tener dos o ms cables de fibra pticatendidos en las calles de la ciudad, pues los costos promedio por la infraestructurapodran ser superiores que si existiera un slo tendido de cables. Esto tambin podraaplicar en el caso de agua potable, electricidad o televisin por cable, donde podramosobservar que sera ms barato, en trminos de costos promedio, tener una sola red en lainfraestructura para proporcionar el servicio que tener varias.


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Cuando existe subaditividad de costos estamos en presencia de un monopolionatural; lo que quiere decir que en el mercado slo cabe uno y no ms oferentes, pues lapresencia de un solo oferente es menos costosa que la presencia de dos o ms oferentes.

DEFINICIN:

Monopolio natural. Es una estructura de mercado particular que se caracterizapor tener la presencia de un solo participante en la oferta. El monopolio natural sepresenta cuando existe subaditividad en sus costos.

No obstante, aunque resulta menos costoso tener un solo oferente, no significa que estemercado asigne los recursos de manera eficiente en el sentido de Pareto. Ms bien,el monopolista tiene fuertes incentivos de producir cantidades de bienes y serviciosinferiores a las que se observaran en un mercado competitivo a un precio de mercadosuperior al precio socialmente ptimo, pues le genera mayores ganancias.

() =

() () =

() () = 2 ( ).

( ) = ( ).

( ) = ( ) () () = 2 ( )

EJEMPLO DE SUBADITIVIDAD DE COSTOS:Supongamos que una empresa tiene una funcin decostos igual a

en donde es un costo fijo y es el costo marginal. A continuacin mostraremos que esta funcin decostos presenta subaditividad, ya que, dadas dos cantidades a producir (y ), el costo en el que seincurre por producir ambas cantidades por separado es

o, equivalentemente,

Por otro lado, el costo asociado a la produccin de ambas cantidades en conjunto es,

Comparando ambas cantidades obtenemos la siguiente condicin

por lo que podemos decir que la funcin de costos ()presenta subaditividad de costos. Lo anteriorsucede por el hecho de que se duplican costos fijos en el momento en que se producen ambascantidades por separado.

Lo anterior prueba que en los mercados en los que las empresas necesitan realizar una alta inversinde capital para poder operar en el mercado por medio de costos fijos genera condiciones de monopolionatural.


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Derivado de esta falta de eficiencia, el Estado debe intervenir a efecto de regular elcomportamiento del monopolio y evitar que el mismo pueda ejercer su poder demercado para maximizar sus beneficios privados a costa del bienestar social.

El regulador puede promover las siguientes medidas:

Puede asistir la entrada de ms empresas y mejorar las condiciones decompetencia, o

Permitir la operacin del monopolio y mantener la eficiencia productiva.

En particular, como se anticip, en el caso de un monopolio natural la presencia de unsolo oferente es menos costoso que la presencia de dos o ms oferentes; por lo tanto, latarea del regulador es permitir la operacin del monopolio y mantener la eficienciaproductiva, es decir, inducir la empresa a producir cantidades de bienes y servicios quese acercan a las que se observaran en un mercado competitivo, a un precio de mercado

que se acerca al precio socialmente ptimo. Observe que la intervencin del Estado noes para promover mayor competencia, pues esto resulta difcil ante la estructuranatural del mercado; la intervencin busca promover una situacin de eficiencia.

Por lo tanto, el regulador interviene para corregir ineficiencias productivas a travs demetodologas para la determinacin de precios. Sin embargo, en muchos casos, la tareadel regulador no resulta sencilla, debido a que el mismo no dispone de todas lasherramientas o de la informacin para implementar una correcta metodologa enfocada aestablecer precios eficientes que debe aplicar a un monopolista.

Al respecto, si el regulador tuvierasuficiente informacinsobre la funcin de costos de

la empresa, entonces conocera si la empresa est produciendo con un nivel de insumoseficiente, tal que minimizara los costos de produccin de la empresa. Lo anterior induciraal regulador a establecer estndares de produccin a la empresa regulada, como lo son elnivel de produccin con un particular conjunto de insumos y vender el producto a unprecio especfico; en consecuencia, la cantidad producida aumentara y los precios paralos consumidores disminuiran.

Sin embargo, en la mayora de los casos el regulador no posee la informacinsuficiente para que pueda determinar estos estndares, y trabaja con informacinincompleta, lo que implica aplicar una regulacin que conlleva a errores que puedencausar o la salida de la empresa del mercado, o no podr asegurar que el monopolio no

extraiga el excedente de los consumidores.El regulador puede enfrentarse al siguiente dilema en cuanto al establecimiento de unprecio o tarifa:

Puede establecer una tarifa demasiado baja o barata, lo cual ser poco atractivopara la empresa monoplica participar en el mercado; esto puede hacer inviable laexistencia misma de la empresa en el mercado, lo que privara a los consumidoresde gozar de los bienes y servicios ofrecidos por dicha empresa.


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Puede establecer una tarifa muy alta, lo cual afectar a los consumidores albrindarles bienes y servicios caros.

De acuerdo con Laffont y Tirole

5

(1993), ambos economistas especializados en polticasregulatorias, desde la aparicin de la regulacin econmica, la disponibilidad deinformacin y de todos los procesos relacionados con la adquisicin y difusin desta, se ha convertido en un problema central en la relacin entre agenciasreguladoras, empresas reguladas y consumidores. Este problema es muy comn enmercados donde existe un monopolio natural y en servicios pblicos como lastelecomunicaciones, la electricidad, transportes y suministro de agua.

Los resultados existentes en este campo de la economa de la regulacin son muyabundantes y variados. La mayora de las teoras han coincidido en identificar a ladisponibilidad de informacin como pieza fundamental del anlisis e implementacin de la

regulacin, ya que sta afecta y determina en gran parte las decisiones de los agenteseconmicos implicados. La falta de informacin sobre las condiciones del mercadoimpide que ste alcance de forma natural asignaciones de recursos eficientes,producindose as un fallo de mercado.

Para ejemplificar lo antes mencionado, supongamos que existe una empresa privada queopera en condiciones monoplicas, y cuyo dueo slo tiene como propsito el tener lamayor ganancia monetaria posible. Al mismo momento existe un organismo regulador, elcual tiene como objetivo principal maximizar el bienestar social. El primer problema queenfrenta el organismo regulador es el garantizar la viabilidad financiera de la empresa,dado que no quiere privar a los consumidores de este bien o servicio. En ese momento es

cuando la empresa toma ventaja de la informacin incompleta y, aprovechndose dela restriccin que tiene el regulador, infla sus costos para que la limitacin que seles imponga no dae sus intereses personales.

Si el regulador tuviera suficiente informacin sobre la funcin de costos de la empresa,entonces conocera si la empresa est produciendo con un nivel de insumos eficiente, talque minimizara los costos de produccin, lo que inducira al regulador simplemente enestablecer a la empresa regulada estndares de produccin, como los son el nivel deproduccin con un particular conjunto de insumos y vender el producto a un precioespecfico; lo que se reflejara en un aumento de la cantidad producida y una disminucinen los precios para los consumidores.

Sin embargo, como ya vimos, en la mayora de los casos el regulador no posee lainformacin suficiente para poder determinar estos estndares, y trabaja con informacinincompleta, lo que implica aplicar una regulacin que conlleva a errores que puedencausar o la salida de la empresa del mercado o, no poder asegurar que el monopolio noobtenga mayores ganancias a costa de los consumidores.

5J.J. L , J. Ti, A theory of incentives in regulation and procurement, 1994


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E ii g b g bsu situacin financiera. Sin embargo, existe un claro conflicto de inters, porque laempresa no querr anunciar que sus costos son bajos o la demanda alta si cuando lohace se le fijan precios ms bajos.

La falta de informacin, o informacin asimtrica, para el regulador resulta sercostosa para la sociedad, ya que ante las distorsiones observadas en los mercadosregulados es visible el inters privado sobre el inters general, es decir, muchas veces lasasimetras de informacin pueden llevar a fijar o determinar tanto precios o tarifas porencima del que podra observarse en el mercado competitivo, con un perjuicio claro paralos consumidores o bien, el fijar un precio o tarifa por debajo genera problemas de menoroferta y mayor demanda y por ende observarse prdidas de bienestar social.

DEFINICIN:

Informacin asimtrica.Es un fallo de informacin que se presenta cuando unagente tiene mejor informacin (incluso informacin completa), que otros agentesen el mercado. De esta manera, al ser imposible para ciertos agentes conocer lainformacin verdadera, quien posee mejor informacin o la informacin completapuede tener incentivos a mentir para generar mayores ganancias o bienposicionarse mejor en el mercado.

La informacin asimtrica surge cuando las empresas utilizan a su favor la informacinque ellas poseen sobre sus costos, sus inversiones, su nivel de produccin, etc., yprovocan un efecto negativo a los reguladores, ya que stos no conocen las variables

antes descritas; en consecuencia, pueden ser engaados por las empresas y, por lotanto, disear una poltica regulatoria de precios que no resulta eficiente.

El fenmeno que se acaba de describir en la teora econmica se conoce como seleccinadversa; esto es que las asimetras de informacin inducen a que una persona utilice asu favor la informacin que ella posee provocando un efecto negativo a la otra.

Adicionalmente a la problemtica planteada de informacin incompleta, existe otroproblema al que debe enfrentarse el regulador para el diseo de una regulacintarifaria. Lo anterior, deriva de la estructura de mercado del monopolio natural, que,debido a los altos costos en infraestructura requeridos para poder operar, las empresasnecesitan ser incentivadas para incursionar en un determinado mercado y quedarseen l, sin incurrir en prdidas. Por ello, en el diseo de los esquemas regulatoriostarifarios, los reguladores deben promover el uso ptimo de la infraestructura instalada enel pas, a efecto de que la poblacin tenga acceso a una mayor diversidad de servicios,especialmente en zonas urbanas y rurales de escasos recursos.


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Entonces, los esquemas regulatorios de tarifasestablecidos por el regulador debenno solo limitar el poder monoplico de las empresas sobre los consumidores, sinotambin proveer incentivos correctos a la inversin, a la gestin eficiente yreduccin de prdidas.

E i, bji g i j consumidores como para los productores, ya sea sobre la base de los costos contablesde la empresa o calculando costos estndares en los que incurre el productor. Elregulador debe adems escoger un esquema regulatorio el cual especifica las reglas del

juego, tales como los perodos de fijacin tarifaria, los mecanismos de control, lametodologa a utilizar en los estudios y los ndices de productividad.

En resumen, las fuentes de las ineficiencias relacionadas con el mal diseo o malaaplicacin de esquemas regulatorios tarifarios pueden ser variadas y se relacionanprincipalmente con los siguientes aspectos:

La informacin incompleta que entregan las empresas a los reguladores; El riesgo moral y la seleccin adversa que induce las empresas a maximizar sus

ganancias en detrimento del bienestar social; La regulacin asociada al costo de un determinado servicio puede reducir los

incentivos para mejorar la eficiencia productiva;

El riesgo que incurren las empresas en generar ganancias negativas, lo que lasobliga a salir del mercado.

Para que el regulador logre que un mercado monoplico alcance resultados parecidos aun mercado competitivo, las empresas deben minimizar sus costos de produccin, y por

otro, los bienes y/o servicios se deben producir en la cantidad y calidad que la gentevalora y dichas unidades se deben consumir por aquellas que ms los valoran.

Al respecto, Sappington (1994)6define los objetivos y alcances de la regulacin tarifariaen los siguientes puntos:

Incentivar la inversin y el desarrollo de la industria: El regulador puede incentivarel uso de tcnicas eficientes que hayan sido exitosos en otros pases. Tambin sepueden ofrecer esquemas de subsidios para la sustitucin por tecnologas mseficientes.

Promover la produccin a costos mnimos: Los reguladores deben asegurarse deque los consumidores se enfrentan a los precios ms bajos posibles. Por estarazn, se debe procurar que los procesos productivos sean eficientes. Esto sepuede lograr por medio de la revisin exhaustiva de las operaciones y costos delas empresas o, alternativamente, utilizando esquemas regulatorios por incentivos.

6Sappington, Di, Principles of regulatory policy design, Policy Research Working Paper Series 1239, TheWorld Bank, 1994.


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Procurar niveles de consumo favorables: La poltica regulatoria puede influenciarlos precios de algunos bienes para aumentar o disminuir su consumo. Porejemplo, el regulador puede implementar esquemas de subsidios para aumentar eluso de vacunas o medicamentos.

Limitar las ganancias de los productores: La regulacin debe procurar laredistribucin del ingreso de productores a consumidores. Este punto esparticularmente importante en el caso de mercados con condiciones de monopolionatural, en los que la ausencia de regulacin provoca que el monopolista extraigatodo el excedente de los consumidores.

Derivado de lo anterior, en este diplomado se expondrn diversas metodologas deregulacin tarifaria, que son empleadas por las autoridades regulatorias como respuestaa los fallos de competencia, y que son utilizadas en la determinacin de tarifas elctricas,tarifas en servicios de aviacin, puertos, telecomunicaciones, derechos de paso, etc.,

mismas que se pueden distinguir con base a dos supuestos:

Regulacin tarifaria bajo el supuesto de que el regulador tenga informacincompleta, y

Regulacin tarifaria bajo el supuesto de que el regulador tenga informacinincompleta.

DEFINICIN:

Regulacin con informacin completa. Estudia el problema de regular a un

monopolista bajo el supuesto de que la informacin relacionada con el proceso deproduccin (esfuerzo de las empresas en reducir sus costos, funciones de costos,tecnologas) es conocida y observable por el regulador.

Aun cuando el supuesto de informacin completa representa un caso idealizadoque rara vez se cumple en la realidad, el estudio del problema regulatorio bajoestos supuestos constituye un punto de referencia con el que se pueden compararmodelos de regulacin bajo supuestos informacionales menos realistas.

DEFINICIN:

Regulacin con informacin incompleta.

Estudia el problema de regular cuandolos reguladores no tienen acceso a toda la informacin necesaria para el correctodiseo de metodologas de esquemas tarifarios. Derivado de lo anterior, resultanecesario estudiar problemas de riesgo moral y seleccin adversa entre losreguladores y las empresas sujetas a la regulacin.


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Asimismo, es importante considerar que el supuesto de que el monopolista opera en elmercado ofreciendo un solo bien o un solo servicio es muy restrictivo. Existen diversoscasos de empresas que producen dos o tres servicios de manera simultnea ya queaprovechan la misma infraestructura para operar con economas de alcance. Por estarazn, la regulacin econmica tambin estudia el caso en que los monopolistas operanen ms de un mercado, lo que en la teora econmica se conoce como monopoliomultiproducto.

La importancia en la regulacin de monopolios multiproducto reside en que la operacinde un monopolista en varios mercados puede causar distorsiones, incluso cuando enalgunos de ellos existan condiciones de competencia.

Al respecto, se pueden distinguir dos clasificaciones de monopolio.

DEFINICIN:

Monopolio uniproducto. Es una estructura de mercado en la que un soloproductor abastece por s mismo a un nico mercado, es decir, ofrece un solo bieno un solo servicio.

DEFINICIN:

Monopolio multiproducto.Un productor monoplico que participa en ms de unmercado.

EJEMPLO DE REGULACI N CON INFORMACI N ASIM TRICA

En virtud de la definicin anterior, los problemas de informacin incompleta suelen incorporar elementosprobabilsticos, en donde los agentes asignan una probabilidad de ocurrenciaa distintos estados de

la naturaleza por medio de una funcin de distribucin ()que representa la probabilidad de queocurra el evento . Un ejemplo de esto es la probabilidad que una persona asigna a la posibilidad deque llueva o no, que depender de si se est en temporada de lluvias o no.

De manera anloga, despus de haber observado que ocurre un estado de la naturaleza, los agentespueden actualizar sus creencias representadas por una funcin de distribucin condicional, en donde elhecho de observar que ocurri un evento genera una nueva probabilidad de que ocurra el evento ,

().

En el contexto del ejemplo previo, si un individuo observa que el cielo se ha nublado, este actualizarsus creencias probabilsticas y probablemente asigne una probabilidad mayor al estado del tiempo en el

que llueve.


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El monopolio es slo una de las distintas configuraciones bajo las cuales se presenta elfallo de competencia. Sin embargo, es importante resaltar que en muchas ocasiones losmercados se encuentran en un punto intermedio entre monopolio y competencia perfecta,por lo que se puede hablar de mercados imperfectamente competitivos en los que las

acciones realizadas por uno de los participantes tienen un efecto directo sobre los dems.

En particular, existen mercados en los que hay relativamente pocas empresas o una odos tienen una gran cuota de mercado, como lo es el mercado de las telecomunicaciones,de las aerolneas, de los cigarros, etc., lo que los economistas denominan mercadosoligoplicos. Derivado de lo anterior, se puede trazar una clara distincin entre losdistintos niveles de competencia prevalecientes en los mercados.

Despus haber definido los dos extremos del mercado: mercado competitivo y monopolio,es importante definir una situacin intermedia, el oligopolio.

DEFINICIN:

Oligopolio.Es una estructura de mercado en la que pocas empresas participanen una industria, de modo que cada una tiene una participacin de mercadosustancial. En un mercado oligoplico los participantes buscan maximizar suutilidad e implementan estrategias que toman en cuenta las posibles reacciones delos rivales. Bajo estas condiciones, las empresas podran, y usualmente lo hacen,diferenciar sus productos. La interdependencia del oligopolio puede originar unacoordinacin anticompetitiva. El oligopolio puede entenderse como un puntointermedio entre las estructuras de mercado de competencia perfecta y monopolio.

La cuestin fundamental del oligopolio es que puede conducir a una situacin demonopolio, derivado de las alianzas, fusiones, polticas de precios y colusiones, entre laspocas empresas que operan en el mercado, lo que genera un aumento de barreras deentrada.

Esta situacin se da derivado de las caractersticas de costos que presenta dichomercado:

Elevados costos fijos7y hundidos8que implican una inversin irrecuperable.

Bajos costos marginales9hacen que el costo de producir las primeras unidadessea extraordinariamente elevado y el de las siguientes muy bajo o incluso cero.

7Los costos fijos son aquellos costos que no son sensibles a pequeos cambios en los niveles de actividad deuna empresa, sino que permanecen invariables ante esos cambios.8Un costo hundido es aquel en el que ya se ha incurrido independientemente de si se realiza o no el proyecto.9El costo marginal es el incremento que sufre el costo cuando se incrementa la produccin en una unidad, esdecir, el incremento del costo total que supone la produccin adicional de una unidad de un determinado bien.


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Los altos costos fijos y hundidosgeneran fuertes barreras a la entraday un nmeroreducido de competidores y stas estn presentes slo si los costos para las empresasque entran en el mercado se vuelven ms altos que los costos para las empresasexistentes.

Aunque esta organizacin econmica no siempre conlleva un impacto negativo entrminos de eficiencia, toda vez que determina la conducta de los agentes econmicos encuanto a sus polticas de precios, alianzas, fusiones y adquisiciones, para que otrasempresas puedan ingresar en el mercado y poder sostener el poder de las que ya seencuentran operando, lo que se traduce en eficiencia, rentabilidad de las empresas,bienestar de consumidores, etc; existen casos en los que pueden impactar negativamentey producir efectos nocivos en trminos de bienestar.

Es importante resaltar que siempre que las empresas en un mercado puedan coordinarseen la determinacin de los precios y la produccin, podrn aumentar las utilidadescolectivas y reducir el bienestar del consumidor al elevar el precio y bajar la produccin.En un mercado oligoplico el xito de las acciones de una empresa depender, enparte, de las respuestas directas de sus rivales. La teora econmica generalmente asumeque las empresas en un oligopolio reconocen o perciben esta interdependencia, lo quelleva a una potencial coordinacin estratgica. Es inevitable que en un oligopolio se fije unprecio por encima del de competencia, derivado del incentivo que tienen las empresas encoludirse y evitar desviarse de cualquier esquema de coordinacin.

Despus haber introducido al lector sobre la importancia de la regulacin econmica,derivado de las problemticas que pretende atender, en las prximas lecturas nos

adentraremos en lo que es el anlisis de la regulacin econmica, explicando la teora delagente-principal, con el fin de caracterizar los contratos ptimos cuando existe riesgomoral o seleccin adversa; as como se discutirn los conceptos ms importantes enteora de juegos, tales como equilibrio de Nash, juego repetido y equilibrio de subjuegoperfecto, y, para finalizar, se presentar la teora de diseo de mecanismos, poniendoparticular nfasis en el principio de revelacin y sus consecuencias en materia regulatoria.


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Lectura 1 - Introducción a La Regulación Económica

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