1/ Con información al cierre del jueves 25 de abril de 2019
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
26 de abril, 2019
/1
Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, con los inversionistas asimilando los reportes corporativos trimestrales alrededor
del mundo y la cifra del PIB de EUA correspondiente al primer trimestre del año.
En lo que va de temporada de reportes en EUA, más del 78% de las empresas del S&P 500 han superado las expectativas del mercado. Las prin-cipales debilidades se han presentado en empresas del sector industrial. Ayer, después del cierre de mercado, la empresa Amazon publicó resul-tados que muestran un crecimiento de 17% en los ingresos trimestrales (a 59.7 mil millones de dólares, en línea con lo pronosticado). Por su parte, el beneficio por acción (BPA) de 7.09 dólares ha superado ampliamente la previsión del mercado de 4.65 dólares.
En EUA, el PIB del primer trimestre del año sorprendió con un crecimiento de 3.2%, muy por arriba del 2.3% pronosticado por el mercado y su mayor incremento desde el segundo trimestre de 2018. Sin embargo, gran parte de esta expansión es explicado por los rubros volátiles de comer-cio exterior e inventarios (ambos elementos contribuyeron con 1.7%, la mayor contribución combinada en seis años). En este sentido, el consumo privado, el principal componente de la economía estadounidense, se desaceleró a un crecimiento de sólo 1.2% (en el trimestre anterior el incre-mento fue 2.5%), mientras que la inversión fija privada creció 2.7% (desde 5.4% previo).
La aceleración del crecimiento económico estadounidense es notable si se considera el pesimismo que rodeaba la perspectiva en meses previos y hace pensar que no existen signos de una recesión en el futuro cercano. Sin embargo, este ritmo de dinamismo difícilmente se puede sostener para el mediano plazo, ya que se explica principalmente por factores volátiles que podrían revertirse en este segundo trimestre del año.
En China, en un discurso el presidente Xi Jinping aseguró que está dispuesto a llevar a cabo reformas económicas en el país. Aunque de momen-to ha dado pocos detalles, el inversionista anticipa que este plan podría incluir una retirada de las medidas de estímulo monetario. Asimismo, gran parte de ese discurso se centró en temas centrales de la actual guerra comercial entre Washington y Pekín. En particular, dijo que su país aumen-tará la protección de la propiedad intelectual y detendrá la transferencia de tecnología arbitraria, dos de los principales puntos conflictivos de la disputa comercial con EUA.
En Japón, la producción industrial disminuyó en marzo por primera vez en dos meses y los inventarios crecieron a su mayor ritmo en un año, debi-do a que la guerra comercial entre Estados Unidos y China ha golpeado al sector manufacturero del país. La producción industrial se contrajo 0.9%, mientras los inventarios crecieron 1.6%.
En México, la actividad económica medida por el IGAE se expandió en marzo 1.1% a tasa anual desestacionalizada. En particular, las actividades terciarias crecieron 1.7%, las primarias 1.1%, mientras las secundarias se contrajeron -0.9%. Con ello, en el primer bimestre del año el IGAE acu-mula una expansión de 1.1%. Por otro lado, el sector externo reportó cifras débiles en marzo. Las exportaciones bajaron -1.2% (-1.2% las no pe-troleras y -2.0% las petroleras), por lo que en el primer trimestre acumula un incremento de sólo 2.3%. Por su parte, las importaciones se contraje-ron -0.5% en el tercer mes del año (+2.7% en el trimestre).
El peso mexicano reacciona de forma positiva a la cifra del PIB de EUA, en línea con el retroceso generalizado del dólar, apreciándose cerca de 15 centavos hacia $18.95 spot. El crecimiento económico estadounidense ayuda a disipar temores de una recesión económica, pero debido a la debilidad de los rubros de consumo e inversión los inversionistas anticipan que todavía no es suficiente para que implique un cambio en los futuros pasos de la FED.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.89 y $19.02 spot (el euro entre $1.112 y $1.117).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
26-abr. 7:30 EUA PIB real (Var % trimestral, anualizada) 1-Trim 3.20 2.30 2.20
26-abr. 8:00 Mex Balanza Comercial (md) Mar 1429.50 1624.70 1221.60
26-abr. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Feb 1.11 0.98 1.27
26-abr. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Abr 97.00 96.90
29-abr. 4:00 Euro Confianza económica (puntos) Abr 105.50 105.50
29-abr. 4:00 Euro Confianza del Consumidor (puntos) Abr -7.90 -7.90
29-abr. 7:30 EUA Ingreso personal (Var % mensual) Mar 0.40 0.20
29-abr. 7:30 EUA Gasto personal (Var % mensual) Abr 0.70 0.70
29-abr. 9:30 EUA Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) Abr 8.30
29-abr. 20:00 China PMI Servicios (puntos) Abr 55.00 54.80
29-abr. 20:00 China PMI Manufacturero (puntos) Abr 50.60 50.50
30-abr. 4:00 Euro PIB real (Var % trimestral, anual) 1T 0.30 0.20
30-abr. 8:00 Mex PIB real (Var % trimestral, anual) 1T 1.70
30-abr. 9:00 EUA Ventas pendientes de casas (Var % mensual) Mar 1.00 -1.00
30-abr. 9:00 EUA Índice de Confianza del Consumidor, Conference Board Abr 126.10 124.10
1-may. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Abr 180.00 129.00
1-may. 9:00 EUA ISM Manufacturero Abr 55.00 55.30
1-may. 9:00 EUA Gasto en Construcción (Var % mensual) Mar 0.30 1.00
1-may. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 26-abr
1-may. 13:00 EUA Decisión de Política Monetaria (Tasa de Interés FED) May 2.50 2.50
1-may. 20:45 China PMI Manufacturero (caixin, puntos) Abr 51.00 50.80
2-may. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final) Abr 47.80 47.80
2-may. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 27-abr -- 230
2-may. 9:00 Mex Encuesta Expectativas Banxico Abr -- --
2-may. 9:00 EUA Pedidos de Fábrica (Var % mensual) Mar 0.60 -0.50
3-may. 4:00 Euro Estimación de Inflación (Var % anual) Abr 1.60 1.40
3-may. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Abr 181.00 196.00
3-may. 7:30 EUA Tasa de desempleo (%) Abr 3.80 3.80
3-may. 7:30 EUA Salarios promedio por hora (Var % anual) Abr 3.30 3.20
3-may. 9:00 EUA ISM Servicios Abr 57.20 56.10
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 26 de abril al 03 de mayo de 2019)
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
1/ Con información al cierre del jueves 25 de abril de 2019
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 2
26 de abril, 2019
Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
/1
17.80
18.00
18.20
18.40
18.60
18.80
19.00
19.20
19.40
19.60
19.80
20.00
20.20
20.40
20.60
20.80
21.00
25-a
br.
-18
10-m
ay.-
18
25-m
ay.-
18
09-j
un.-
18
24-j
un.-
18
09-j
ul.-
18
24-j
ul.-
18
08-a
go
.-18
23-a
go
.-18
07-s
ep.-1
8
22-s
ep.-1
8
07-o
ct.-
18
22-o
ct.-
18
06-n
ov.
-18
21-n
ov.
-18
06-d
ic.-
18
21-d
ic.-
18
05-e
ne.
-19
20-e
ne.
-19
04-f
eb.-
19
19-f
eb.-
19
06-m
ar.-
19
21-m
ar.-
19
05-a
br.
-19
20-a
br.
-19
19.02
Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
1.11
1.12
1.13
1.14
1.15
1.16
1.17
1.18
1.19
1.20
1.21
1.22
1.23
1.24
25/0
4/2
018
09/0
5/2
018
23/0
5/2
018
06/0
6/2
018
20/0
6/2
018
04/0
7/2
018
18/0
7/2
018
01/0
8/2
018
15/0
8/2
018
29/0
8/2
018
12/0
9/2
018
26/0
9/2
018
10/1
0/2
018
24/1
0/2
018
07/1
1/2
018
21/1
1/2
018
05/1
2/2
018
19/1
2/2
018
02/0
1/2
019
16/0
1/2
019
30/0
1/2
019
13/0
2/2
019
27/0
2/2
019
13/0
3/2
019
27/0
3/2
019
10/0
4/2
019
24/0
4/2
019
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
18.70
18.85
19.00
19.15
19.30
19.45
28
-ma
r.-1
9
29
-ma
r.-1
9
30
-ma
r.-1
9
31
-ma
r.-1
9
1-a
br.
-19
2-a
br.
-19
3-a
br.
-19
4-a
br.
-19
5-a
br.
-19
6-a
br.
-19
7-a
br.
-19
8-a
br.
-19
9-a
br.
-19
10
-ab
r.-1
9
11
-ab
r.-1
9
12
-ab
r.-1
9
13
-ab
r.-1
9
14
-ab
r.-1
9
15
-ab
r.-1
9
16
-ab
r.-1
9
17
-ab
r.-1
9
18
-ab
r.-1
9
19
-ab
r.-1
9
20
-ab
r.-1
9
21
-ab
r.-1
9
22
-ab
r.-1
9
23
-ab
r.-1
9
24
-ab
r.-1
9
25
-ab
r.-1
9 21.00
21.20
21.40
21.60
21.80
22.00
22.20
22.40
22.60
22.80
23.00
23.20
23.40
23.60
23.80
24.00
24.20
24.40
25/0
4/2
018
09/0
5/2
018
23/0
5/2
018
06/0
6/2
018
20/0
6/2
018
04/0
7/2
018
18/0
7/2
018
01/0
8/2
018
15/0
8/2
018
29/0
8/2
018
12/0
9/2
018
26/0
9/2
018
10/1
0/2
018
24/1
0/2
018
07/1
1/2
018
21/1
1/2
018
05/1
2/2
018
19/1
2/2
018
02/0
1/2
019
16/0
1/2
019
30/0
1/2
019
13/0
2/2
019
27/0
2/2
019
13/0
3/2
019
27/0
3/2
019
10/0
4/2
019
24/0
4/2
019
MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 19.09 0.5 0.4 -2.8 1.2 19.65
Dólar Spot EUA 19.02 -0.3 0.0 -3.2 1.1 19.65
Euro Spot 21.17 -0.5 -1.6 -6.0 -7.0 22.52
Libra Spot 24.53 -0.3 -2.3 -2.1 -6.3 25.07
Dólar Canadiense Spot 14.10 -0.2 -0.6 -2.1 -3.5 14.41
Yen Spot 0.17 0.6 -1.2 -4.5 -0.6 0.18
Franco Suizo Spot 18.64 -0.2 -2.7 -6.8 -2.0 20.00
Dólar por Euro 1.1132 -0.2 -1.6 -2.9 -8.0 1.1467
Yen por dólar 111.63 -0.5 1.5 1.8 2.1 109.69
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 19.12 19.30 19.59 20.14
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2018
Var % diaria Var % en el año
Peso mexicano -0.25 -3.20
Real brasileño -1.01 1.81
Peso chileno 0.40 -2.67
Peso colombiano 0.45 -0.60
Won coreano 0.86 4.47
Rublo ruso 0.41 -6.76
Euro 0.21 2.92
Libra esterlina 0.02 -1.14
Yen japonés -0.50 1.77
Zloty polaco 0.10 3.15
Rupia hindú 0.56 0.71
Nuevo dólar taiwanés 0.17 1.24
Dólar australiano 0.00 0.48
Rand sudafricano -0.12 0.50
Rupia indonesa 0.57 -1.42
Yuan chino 0.32 -1.96
Peso argentino 2.49 19.55
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
1/ Con información al cierre del jueves 25 de abril de 2019
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3
26 de abril, 2019
/1
TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 8.250 8.250 8.250 7.64 8.25
Fondeo Bancario* 8.260 8.290 8.282 7.69 8.30
Cetes 28 días 7.750 7.750 7.922 7.63 8.06
Cetes 91 días 8.070 8.070 8.118 7.84 8.30
Cetes 182 días 8.160 8.160 8.237 7.98 8.59
Cetes 364 días 8.150 8.150 8.266 8.06 8.67
TIIE 28 8.502 8.500 8.544 8.00 8.59
TIIE 91 8.510 8.508 8.555 8.06 8.64
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 8.01 8.17 8.25 7.81 8.87
5 años 7.92 8.10 8.15 7.91 8.79
10 años 8.49 8.71 8.60 7.93 9.11
20 años 8.60 8.93 8.77 8.14 9.59
30 años 8.47 8.69 8.58 8.11 9.12
UDIS (pesos) 6.27 6.27 6.25 6.05 6.23
Udibonos 30 años 4.10 4.38 4.24 3.93 4.60
UMS 2021 (dolares) 2.85 2.84 3.19 3.60 3.68
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Sep-2022 7.97 7.94 8.06 7.83 8.50
MBONO Dic-2024 7.95 7.94 8.10 7.93 8.64
MBONO Jun-2027 8.10 8.09 8.23 7.93 8.65
MBONO May-2031 8.28 8.28 8.42 8.02 8.75
MBONO Nov-2038 8.52 8.51 8.62 8.12 8.88
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2019
2018
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2019
2018
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 98 96 94 161 158 114
México 116 113 105 164 155 121
Brasil 177 172 149 312 207 208
Francia 28 27 17 40 38 24
Italia 200 199 85 290 208 185
España 60 58 36 95 80 62
Irlanda 33 32 22 43 42 30
Portugal 67 66 62 142 89 89
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2018Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 2.50 2.50 2.50 1.91 2.50
T-Bill 3 meses 2.40 2.38 2.40 1.95 2.47
5 años 2.33 2.31 2.44 2.74 2.51
10 años 2.53 2.52 2.62 2.91 2.68
30 años 2.94 2.93 2.99 3.11 3.01
Libor 3 meses 2.59 2.58 2.67 2.30 2.80
Libor 12 meses 2.73 2.74 2.88 2.76 3.01
Tasa PRIME 5.50 5.50 5.50 4.90 5.50
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2019
2018
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EUA 2.53 2.52 2.68 México 8.12 8.11 8.66
Zona Euro -0.01 -0.01 0.24 Chile 4.11 4.10 4.79
Japon -0.03 -0.04 0.00 Brasil 8.98 8.85 9.24
Reino Unido 1.16 1.18 1.28 Portugal 1.19 1.17 1.72
Italia 2.69 2.63 2.74 Grecia 3.30 3.29 4.40
España 1.091 1.073 1.42 China 3.42 3.43 3.31
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2018Actual PrevioCierre
2018Actual Previo
DiariaAcum en
2018Prom. Cierre
Índice General de Commodities* (0.4) 9.9 1,252.04 1,227.0 1,262.2 1,139
WTI (usd/barril) (1.0) 43.6 65.21 56.4 64.9 45.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.2 46.8 65.61 57.3 62.1 44.7
Oro (usd/onza troy) 0.1 (0.4) 1,277.16 1,301 1,269 1,281.8
Plata (usd/onza troy) 0.0 (3.5) 14.95 15.5 15.7 15.5
Cobre (usd/kg) (1.7) 8.8 286.15 282.7 292.8 263.4
Indice Agricola 0.2 (2.0) 1,225.3 1,268.2 1,283.2 1,251
Maiz (usd/bushel) 0.3 (4.4) 3.28 3.5 3.4 3.4
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
2019
2018
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
26
36
46
56
66
76
86
96
106
ene.-10
abr.-10
jul.-10
oct.-10
ene.-11
abr.-11
jul.-11
oct.-11
ene.-12
abr.-12
jul.-12
oct.-12
ene.-13
abr.-13
jul.-13
oct.-13
ene.-14
abr.-14
jul.-14
oct.-14
ene.-15
abr.-15
jul.-15
oct.-15
ene.-16
abr.-16
jul.-16
oct.-16
ene.-17
abr.-17
jul.-17
oct.-17
ene.-18
abr.-18
jul.-18
oct.-18
ene.-19
abr.-19
WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del jueves 25 de abril de 2019
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
26 de abril, 2019
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 45,026.68 -0.04 5.44 8.13 -6.31 60.50 2.18 16.70 7.71
Dow Jones (EU) 26,462.08 -0.51 3.70 13.44 9.87 66.94 4.12 16.76 11.55
S&P 500 (EU) 2,926.17 -0.04 4.57 16.73 10.86 72.31 3.45 19.12 13.50
Bovespa (Brasil) 96,552.03 1.59 3.09 9.86 13.53 50.17 2.02 16.05 8.26
Dax (Alemania) 12,282.60 -0.25 8.25 16.32 -1.12 82.64 1.63 15.68 7.55
FTSE 100 (Reino Unido) 7,434.13 -0.50 3.57 10.49 0.74 61.80 1.75 17.20 8.75
CAC40 (Francia) 5,557.67 -0.33 5.65 17.48 2.67 75.16 1.63 18.64 10.08
Nikkei 225 (Japón) 22,307.58 0.48 4.10 11.46 -0.05 67.56 1.71 16.37 8.76
SSE Composite (China) 3,123.83 -2.43 4.23 25.26 1.59 37.09 1.59 14.79 11.83
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
39,000
39,500
40,000
40,500
41,000
41,500
42,000
42,500
43,000
43,500
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18 dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,340
2,360
2,380
2,400
2,420
2,440
2,460
2,480
2,500
2,520
2,540
2,560
2,580
2,600
2,620
2,640
2,660
2,680
2,700
2,720
2,740
2,760
2,780
2,800
2,820
2,840
2,860
2,880
2,900
2,920
2,940
abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18 dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-4.0
-3.1
-2.8
-2.6
-2.3
1.2
1.4
1.4
1.8
3.0
LABB
ALSEA
GMEXICOB
ALPEKA
GMXT
GAPB
PINFRA
CEMEXCPO
GCC
MEGACPO
-20.6
-15.9
-15.3
-12.5
-10.0
27.2
28.1
28.4
31.1
40.7
TLEVICPO
ALSEA
ALFAA
GRUMAB
MEXCHEM
GFNORTEO
BSMXB
LABB
GENTERA
GMEXICOB
1/ Con información al cierre del jueves 25 de abril de 2019
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
26 de abril, 2019
/1
Actualización reciente
5.
Quincenal Acum. AnualAnual
(2q. Mzo '19)Quincenal Acum. Anual
Anual
(2q. Mzo '19)
INPC -0.03 0.49 4.38 4.06
Subyacente 0.40 1.41 3.94 3.60 No Subyacente -1.32 -2.20 5.77 5.54
Mercancias 0.28 1.44 3.74 3.73 Agropecuarios -0.19 -4.29 3.88 3.61
Servicios 0.52 1.39 4.10 3.44 Energét. Y Tarif. Gob. -2.10 -0.68 7.09 7.02
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE ABRIL DE 2019 (var. %)
Por actividades Por componentes
IV-18Ene-dic
18IV-17 2017 2016 III-18 II-18
Ene-
sep 182017 2016
1.7 2.0 1.5 2.0 2.9 Consumo Privado 2.2 2.9 2.5 3.0 3.7
Gasto Gubernamental 1.0 3.1 1.8 0.1 2.4
Primarias 3.0 2.4 4.3 3.4 3.5 Inversión Privada 0.3 3.3 1.6 -1.5 1.1
Secundarias -0.9 0.2 -1.0 -0.6 0.4 Exportaciones 8.8 8.2 6.3 3.8 3.5
Terciarias 2.7 2.8 2.4 3.0 3.9 Importaciones 6.3 7.2 6.4 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
feb.-19 ene.-19ene-feb
20192018 ene.-19
ene-dic
20182017
IGAE 1.1 1.2 1.1 1.9 Total de Trabajadores (miles)** 20,174 94.6 660.9 801.8
9.3 3.0 6.1 2.8 Permantenes (miles) 17,266 36.7 554.2 644.6
-0.9 -1.1 -1.0 0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,632 34.2 89.0 135.2
1.3 1.3 1.5 feb-19 ene-19 2018 2017
Actividades Terciarias 1.7 2.3 2.0 2.7 Tasa de desempleo 3.30% 3.60% 3.35% 3.13%
1.3 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
ene.-19
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
feb.-19 ene.-19ene-feb
20192018 feb.-19 ene.-19
ene-feb
20192018
Exportaciones 3.5 5.6 4.5 10.1 Importaciones 2.7 6.0 4.4 10.4
Petroleras -0.7 -12.4 -6.2 29.0 Consumo -5.3 -2.3 -3.7 10.1
No Petroleras 3.8 7.1 5.4 8.9 Bienes Intermedios 5.2 7.8 6.5 10.3
Manufactureras 4.0 8.5 6.1 9.1 Bienes de Capital -5.5 4.8 -0.1 11.9
Automotriz 1.7 7.4 4.2 12.2 Balanza Comercial (md) 1,222 -4,810 -3,588 -13,159
2018* 2017 2016 feb.-19 ene.-19 2018 2017
11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 175.7 175.2 174.6 172.8
3.6 8.6 10.8
17.84 31.234 30.37
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2018 2019 4T. '18 3T. '18 2T. '18 2017
PIB 1/ 2.2 3.4 4.2 2.5
PIB México (var. % real anual) 2.00 1.60 mar 19 feb 19 dic 18 dic 17
Inflación (var. % anual) 4.83 3.90 Precios al consumidor2/
0.4 0.2 -0.1 0.1
Cetes 28 (cierre) 8.06 8.50 Precios al consumidor 3/ 1.9 1.5 1.9 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.65 20.20 Producción industrial 2/ 0.0 0.3 0.4
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.90 2.40 Producción industrial 3/ 3.6 4.0 4.0
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.8 3.8 3.9 4.1
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 196 20 222 175
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. mar 19 feb 19 2018 2017
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
97.8 93.8 98.3 95.9
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del jueves 25 de abril de 2019
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
Dirección de Análisis Económico y Bursátil
Paseo de las Palmas N° 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México D.F.
Analistas Responsables:
James Salazar Salinas
Subdirector de Análisis Económico
1103 1103 Ext. 5699
Jesús Antonio Díaz Garduño
Analista Junior
1103 1103 Ext. 5609
Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil [email protected]
1103 1103 Ext. 5693
Información Importante:
El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, decla-raciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBan-co S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa.
CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de actualizar el contenido del presente documento y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compen-sación de personas distintas a “CIBanco y CI Casa de Bolsa” o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que “CIBanco y CI Casa de Bolsa”.