UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREALFONDOS MUTUOS

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2014BOLSA DE VALORES

Índice

1 Modo de operación 2 Tipos de Rendimiento del Fondo de Inversión

o 2.1 Rendimiento relativo o 2.2 Rendimiento absoluto

3 Fondos de inversión de alta rentabilidad 4 Fondos de inversión de renta estabilizada 5 Véase también

Son un tipo de inversión y, a diferencia del ahorro tradicional, las sumas invertidas en Fondos Mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que involucran el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada.

Se llama Fondo Mutuo a la suma de aportes en dinero entregados por personas naturales y jurídicas a una sociedad anónima o administradora, para que la invierta en diferentes tipos de instrumentos financieros que sean valores de oferta pública o incluso bienes, con el objetivo de conseguir una ganancia, que luego es repartida entre todos quienes hicieron un aporte.

A diferencia del ahorro, las sumas invertidas en Fondos Mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que los fondos mutuos corren el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada. Por ello, la ganancia puede ser menor que lo esperado o incluso se puede llegar a perder parte o todo el dinero invertido.

Debido a esto, la ley   que regula este tipo de inversiones  es clara en indicar que dicha inversión es "por cuenta y riesgo" de quienes hacen los aportes de dinero al fondo. Por lo mismo, en la publicidad de los fondos mutuos siempre está frente la frase: "Las rentabilidades obtenidas en el pasado por los fondos mutuos administrados por esta sociedad, no garantizan que ellas se repitan en el futuro", con el fin de dar cuenta de esta situación.

Por lo mismo, es muy relevante entender en qué invierte los fondos la sociedad administradora y cuál es su capacidad de gestión, ya que de ello dependerá la elección que se haga de los diferentes instrumentos de inversión y, por lo mismo, los resultados que se obtengan.

FONDO MUTUO

Asimismo es importante conocer que todas las Administradoras de Fondos Mutuos son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS

Es una opción moderna, segura y sencilla para convertirte en inversionista, que minimiza el riesgo y maximiza la rentabilidad de tu dinero, al invertirlo en una cartera diversificada de instrumentos financieros de la más alta calidad crediticia. Un Fondo Mutuo es un patrimonio administrado por una Sociedad Administradora de Fondos (SAF) y formado por la suma de aportes voluntarios de dinero de personas y empresas (partícipes) que buscan obtener una rentabilidad mayor que la que ofrecida por los productos tradicionales de ahorro.

Credifondo te ofrece 15 Fondos Mutuos, para que elijas el que más te convenga en función de tus objetivos y tu plazo de inversión, tu expectativa de ganancias y el nivel de riesgo que desees asumir. Descubre el Fondo Mutuo que se ajusta mejor a tu perfil de inversionista. 

Un fondo de inversión o fondo mutuo es una institución de inversión colectiva (IIC) que consiste en reunir fondos de distintos inversores, naturales o jurídicos, para invertirlos en diferentes instrumentos financieros, responsabilidad que se delega a una sociedad administradora que puede ser un banco o institución financiera.

Los FCI o fondos mutuos son una alternativa de inversión diversificada, ya que invierten en numerosos instrumentos, lo que reduce el riesgo.

Un fondo de inversión es un patrimonio constituido por las aportaciones de diversas personas, denominadas partícipes del fondo, administrado por una Sociedad gestora responsable de su gestión y administración, y por una Entidad Depositaria que custodia los títulos y efectivo y ejerce funciones de garantía y vigilancia ante las inversiones.

Al invertir en un fondo se obtiene un número de participaciones, las cuales diariamente tienen un precio o valor liquidativo, obtenido por la división entre el patrimonio valorado y el número de participaciones en circulación.

El rendimiento del fondo se hace efectivo en el momento de venta de las participaciones, la cual puede llevarse a cabo en el momento en que se desee.

Tipos de Fondos Mutuos

Credifondo te permite invertir en 13 fondos mutuos que se agrupan en 3 tipos: renta fija, renta mixta y renta variable, ordenados de menor a mayor en base a la rentabilidad deseada y el nivel de riesgo del inversionista.

Fondos Locales

1. Fondos Mutuos de Renta Fija.-  Solo invierten en renta fija principalmente en depósitos a plazo y bonos y, al no contener acciones, son poco volátiles. Además, ofrecen mayor rentabilidad que los depósitos a plazo o las cuentas de ahorro usuales. Tenemos 2 fondos de renta fija de corto plazo (BCP Extra Conservador Soles y Dólares) y de 2 de mediano plazo (BCP Conservador Mediano Plazo Soles y Dólares) Te sugerimos los primeros si deseas que tu dinero obtenga una mejor rentabilidad que los productos tradicionales de ahorro y seguir sintiéndote seguro; y los segundos, si estás dispuesto a que tu dinero suba o baje ciertos días a cambio de una rentabilidad mayor.

2. Fondos Mutuos de Renta Mixta.- Invierten en renta fija y en renta variable (acciones) y presentan un riesgo mayor que los fondos de renta fija pero menor que el de renta variable. Esto es compensado con una mayor rentabilidad, siempre que inviertas en un horizonte más largo (de 18 a 48 meses), pues así mitigas la volatilidad de corto plazo de las acciones. Te ofrecemos cinco fondos de renta mixta (BCP Moderado en Soles y Dólares, BCP equilibrado en Soles y Dólares y BCP Crecimiento Soles), que son de volatilidad moderada-alta. Te los sugerimos si estás dispuesto a asumir subidas y bajadas en el monto de tu inversión inicial, tal vez por semanas, con tal de obtener una rentabilidad media o medio-alta.

3. Fondos Mutuos de Renta Variable.- Estos fondos invierten exclusivamente en renta variable (acciones) y, en el largo plazo (plazos superiores a 5 años), tienden a ser más rentables que las alternativas de renta mixta y muy superiores a las alternativas de renta fija. Sin embargo, como los precios de las acciones están sujetos a variaciones del mercado, son también los de mayor riesgo o volatilidad en el corto plazo. Credifondo te ofrece 2 Fondos Mutuos de renta variable en soles y dólares (BCP Acciones Soles, BCP Acciones) de alta volatilidad. Te lo recomendamos si estás dispuesto a asumir riesgos altos (incluso ver

pérdidas) con tal de obtener una alta rentabilidad.

Fondos Internacionales 

1. Fondos Regionales.- Estos fondos invierten Invierte 100% de su capital en países de Latinoamérica estos son: Brasil, México, Colombia Chile y Perú. Tenemos dos fondos los cuales están divididos en dos perfiles específicos: BCP Conservador Mediano Plazo LATAM, que invierte 100% en Renta fija (único en el Perú) y el BCP Acciones LATAM, que invierte 100% e renta variable

2. Fondos Globales.- Estos fondos diversifican tus inversiones y trata de buscar oportunidades de inversión en cualquier mercado organizado del mundo, el patrimonio está invertido y diversificado en varios instrumentos en los mercados internacionales Tenemos dos fondos los cuales están divididos en dos perfiles específicos: BCP Deuda Global que Invierte 100% en Renta Fija en el mundo, a pesar de ser un fondo 100% de instrumentos de deuda (Renta Fija) no esta considerado dentro del perfil conservador ya que puede tener volatilidades importantes y su horizonte de inversión es de largo plazo.; y Acciones Global que invierte hasta 100% en renta variable en los mercados globales. 

Modo de operación

El fondo es un patrimonio indiviso conformado por los aportes de varios inversores (aunque contablemente se lo considera una sola cuenta) pueden ser de distinta naturaleza (individuales, grupales, o institucionales; privados o estatales) que tienen los mismos objetivos de rentabilidad y riesgo respecto de las inversiones que realizan, delegando la administración del mismo a un equipo de profesionales.

Existen diferentes tipos de FCI o fondos mutuos según sea la cartera o portafolio de inversión elegida por la sociedad administradora. La sociedad administradora define el valor de una cuota o cuotaparte, dividiendo el patrimonio en partes iguales, la cual varia según sea la rentabilidad del fondo. En general no tienen vencimiento ni requieren renovación y el dinero invertido se puede rescatar fácilmente.

Los instrumentos donde se invierte son:

Valores con Cotización (acciones, bonos, etc). Dinero (moneda local o extranjera).

Inmuebles o Bienes Afectados a una Explotación (letras hipotecarias).

Concretamente, los FCI o fondos mutuos brindan a los pequeños y medianos ahorradores la posibilidad de potenciar en conjunto sus ahorros y participar en el mercado de capitales, con el criterio y la profesionalidad con que actúan los grandes inversores.

Institucionalmente se constituye por la unión de Sociedad Gerente y Sociedad Depositaria.

Sociedad gerente encargada de:

Establecer el Objeto de Inversión. Llevar la Contabilidad. Realizar Publicaciones Exigidas Legalmente. Controlar la Sociedad Depositaria.

Sociedad depositaria encargada de:

Custodiar los valores y demás instrumentos representativos de las inversiones.

El dinero que aportan los clientes es recibido por la Sociedad Depositaria, destinándose posteriormente a la compra de los activos que son objeto del FCI. Entre la Sociedad Gerente y la Depositaria deben controlar mutuamente el cumplimiento de las pautas del “Reglamento de Gestión”.

Tipos de Rendimiento del Fondo de Inversión

Según su rendimiento se pueden dividir en dos clases diferentes de fondos:

Relativa, el rendimiento que consigue en un periodo de tiempo determinado está referido a un indice o Benchmark. Estos son los fondos tradicionales, que apuestan por inversiones menos arriesgadas, teniendo menos comisiones y se especializan en un campo concreto

Absoluta, el valor de la inversión no está referido a un Benchmark, el valor de este se mide por su valor monetario. Estos fondos son caros, no se tiene conocimiento en que va a invertir y utilizan todo tipo de técnicas de inversión, como posiciones cortas, uso de derivados, aumentando el riesgo de la inversión.

Rendimiento relativo

Son fondos en los que se conoce en qué van a invertir (acciones, bonos, materias primas, indices de bolsa), la zona geográfica donde se invertirá y si se centrarán en un sector específico del mercado (tecnológicas, farmacéuticas,..). Para fijar su valor tienen un Benchmark que puede estar referido a cierto índice bursátil. Según la gestión los dividimos en 2 grupos:

Gestión activa o Fondos de inversión tradicionales gestionados por corredores

de bolsa, que intentan mejorar el Benchmark invirtiendo según los criterios de sus corredores. El coste de estos suele ser un 2% de lo invertido en cuanto a comisiones. Son productos en los que se puede tardar una jornada en obtener el valor líquido.

Gestión pasiva o Fondos indexados, estos replican un índice, comprando los

valores de este con las ponderaciones otorgadas, emula el rendimiento de ese índice. Los costes de estos suelen ser 1% de lo invertido. El riesgo asumido es menor que un fondo de inversión

o ETF (Exchange-Traded Fund), al igual que los fondos indexados estos emulan a un índice o Benchmark, pero también utilizan técnicas de inversión avanzadas, como la adquisición de futuros, opciones y derivados. El coste de estos ronda el 0.5% de lo invertido, tienen una liquidez tan alta como las acciones y el riesgo asumido es menor que en un fondo de gestión activa.

Rendimiento absoluto

Estos fondos están gestionados por corredores, no se sabe exactamente en qué van a invertir (pueden invertir en cualquier cosa, divisas, materias primas, bonos, acciones, derivados...) y utilizan técnicas de inversión más especulativas. Existen los siguientes tipos de fondos:

Fondos de gestión alternativa: estos fondos están dedicados a los particulares que buscan una alta rentabilidad y un alto riesgo

Hedge fund o Fondo de inversión libre: estos fondos no están dirigidos a particulares, son para instituciones (grandes patrimonios, otros fondos de inversión...). El riesgo de estos es muy alto ya que se pueden endeudar para hacer inversiones de alto riesgo (como las posiciones cortas), las comisiones son altas y se calcula el volumen de liquidación cada 3 o 6 meses. Estos fondos generan polémica por sus técnicas especulativas.

Fondos de inversión de alta rentabilidad

Este tipo de fondos de inversión de alta rentabilidad están formados para inversores con capitales a partir de 25.000 dolares y que tengan experiencia en mercados financieros derivados.

Hay varios mercados donde se puede gestionar un fondo de inversión de estas características como en futuros o Forex.

Si un inversor quiere entrar en uno de estos fondos de inversión de alta rentabilidad lo más importante es que lo haga con gestores profesionales que trabajen con corredores de bolsa fuertemente regulados y que les puedan ofrecer reportes de estos fondos para una mayor seguridad.

Fondos de inversión de renta estabilizada

Los fondos de renta estabilizados son aquellos que a diferencia de los fondos de renta variable tradicionales están intervenidos por un corredor de bolsa que mantiene la flotación de los recursos en el instrumento más rentable

Este generalmente realiza las compras y ventas para mantener el rendimiento, utilizando un programa de predicción del comportamiento de mercado.

Los fondos de renta estabilizada son sumamente complejos de operar y en su mayoría son gestionados por computadoras que realizan las operaciones de predicción, compra y venta en milésimas de segundos. Dependiendo de su algoritmo, estos fondos generalmente arrojan un rendimiento mensual de entre 2.3% y el 4.3% del capital inicial invertido.

EJEMPLO

La rentabilidad puede llegar hasta 20% dependiendo del tipo de

fondo. Se puede invertir desde S/. 500.

Silvia Pérez Bartra.

 

El año 2013 traerá un mar de oportunidades en todo sentido y el

aspecto económico no debe estar ajeno a las personas con capacidad de

inversión. 

La razón es que si trata lograr rentabilidad para su dinero, el ciudadano

de a pie debe apostar por invertir en los Fondos Mutuos, pues ofrece

mayor rentabilidad frente a otras opciones de ahorro, según señaló

Enrique Díaz, presidente del directorio de Mercado de Capitales,

Inversiones y Finanzas (MCIF).

Un fondo mutuo es un patrimonio (capital) que alberga el ahorro

de varias personas en un determinado tiempo, el cual es invertido

de manera conjunta, donde la rentabilidad de esa inversión será en bien

de todos los participantes, explica el experto.

MAYOR RENTABILIDAD

En la actualidad hay diversos tipos de Fondos Mutuos, pero los peruanos

prefieren invertir en los de renta fija, el cual coloca el dinero en

bonos. De esa manera hay una rentabilidad más estable, por lo que se

conoce como "conservador", explicó Alfredo Ramírez, director ejecutivo

de Comparabien.com.

Agregó que la rentabilidad promedio es de 4% y aunque no ofrece

mayores ganancias, sí ofrece seguridad.

En tanto, la renta variable, un sistema a través del cual se invierte en

acciones de diversas empresas (Bolsa), ofrece entre 10% y 12% y

podría llegar hasta un 20% anual.

Sin embargo, el experto advierte que si bien la rentabilidad es más alta,

el riesgo de perderlo todo es similar por ser una inversión volátil, la

cual es influenciado por el mercado externo.

Ramírez indicó que la tendencia de ahorro en el futuro serán los fondos

mutuos ya que el consumidor peruano cada vez se está sofisticando, por

lo que actualmente existen diversos tipos de fondos donde se puede

invertir desde S/. 500.

Similar opinión tuvo el especialista Enrique Díaz al indicar que esa

tendencia dependerá de si dichos fondos son más accesibles al público y

conocidos por este. Estimó que el capital promedio para la inversión

debe ser entre S/. 3.000 y S/. 5.000 en un plazo mínimo de un año,

recordando que el nivel de ganancia dependerá del tipo de fondo al cual

se acogerá.

EL FONDO IDEAL 

Para Díaz escoger el tipo de fondo para invertir dependerá del perfil de

la persona, pero aclaró que en esta alternativa de ahorro no hay una

rentabilidad garantizada. "Se puede ganar o perder y la gente debe

saber que ello dependerá de cómo el mercado va evolucionando.

En los fondos mutuos sólo hay expectativa de rentabilidad", sostuvo.

Consideró necesario realizar la inversión en soles ya que se estima que

el dólar continuará a la baja el próximo año.

Si una persona tiene poco capital puede ingresar al fondo de corto plazo

en el cual se gana poco pero es seguro. Si tiene más dinero y disposición

de esperar, puede ingresar al de renta fija, y si usted posee un monto

que considera muy elevado, puede ingresar al de renta variable, sugirió.

CAPITAL CRECIÓ 36,2% EN 2012

El patrimonio administrado por los fondos mutuos ascendió a US$

6.908,85 millones al 19 de diciembre del 2012, lo que representó un

crecimiento de 36,2% respecto al 2011, según la Superintendencia

del Mercado de Valores (SMV).

En ese mismo período se incrementó en 19,4% el número de

inversionistas, pasando de 262.816 a 313.875 partícipes.

Por tipos de fondos mutuos, los de mayor crecimiento durante el 2012

fueron los de renta fija en soles (200,3%) y muy corto plazo en soles

(46,1%).

En lo que va del año se han inscrito diez nuevos fondos mutuos en el

Registro Público del Mercado de Valores (RPMV) de la SMV, por lo que el

total de fondos operativos se elevó de 56 a 64 durante este año y la

tendencia es que el número de fondos mutuos operativos aumente

durante el 2013.

SOCIEDADES DE ADMINISTRACION DE FONDOS MUTUOS

Características

Las administradoras de Fondos Mutuos? son demandantes de valores a través de los fondos que administran.

La administración de los fondos mutuos es ejercida por sociedades anónimas cuyo exclusivo objeto son tales administraciones, y su fiscalización corresponde a esta Superintendencia, además las administradoras podrán realizar las actividades complementarias que les autorice la Superintendencia.

Estas sociedades anónimas especiales pueden ser Administradoras de Fondos Mutuos o Administradoras Generales de Fondos?.

Las sociedades administradoras se rigen por las disposiciones legales y reglamentarias aplicables a sociedades anónimas abiertas, por el DL Nº 1.328 de 1976 y por el DS Nº 1.179 de 2010 y por el Título XXVII de la Ley Nº 18.045 de Mercado de Valores y la normativa impartida por la SVS.

La administradora llevará un Registro de Partícipes, bajo la responsabilidad personal del gerente general de ésta, en el cual deberá constar el número de

cuotas de las que cada aportante es titular, y la forma y oportunidad de su ingreso y salida del fondo, o de la serie en su caso.

Relación con la SVS

La Superintendencia de Valores y Seguros es el organismo encargado de fiscalizar a las sociedades administradoras de fondos mutuos establecidas en Chile y a los fondos que administran.

La SVS autoriza la existencia de las sociedades administradoras de fondos mutuos y supervisa que las sociedades y los fondos cumplan los requisitos establecidos en la ley y su reglamento.

Las administradoras, para obtener la autorización de su existencia, deberán comprobar ante la Superintendencia, un capital pagado en dinero efectivo no inferior al equivalente a 10.000 unidades de fomento.

Las administradoras deberán depositar un reglamento interno y un contrato de suscripción de cuotas para cada uno de los fondos que administren. Para estos efectos, la Superintendencia llevará un "Registro Público de Depósito de Reglamentos Internos y Contratos de Suscripción de Cuotas de Fondos Mutuos".

La remuneración de la sociedad por su administración y los gastos de operación que puedan atribuirse al fondo, deberán establecerse en el reglamento interno respectivo.

La sociedad administradora podrá cobrar su remuneración directamente al fondo o al partícipe, lo que deberá establecerse en el reglamento interno del fondo. La remuneración que se cobre directamente al partícipe, se denominará comisión y sólo podrá cobrarse al momento de efectuar la inversión o al rescate de la misma sobre el monto aportado o rescatado.

La administradora deberá enviar a la Superintendencia, en las oportunidades que ésta determine, toda documentación o información que le requiera para imponerse del estado, desarrollo y solvencia de la administración del fondo; de los ingresos producidos y las inversiones y gastos realizados; de las suscripciones contratadas y los rescates solicitados y/o pagados y, en general, de la forma en que cumple con las obligaciones estatutarias, legales y reglamentarias, y las administrativas que les impartan.

Actualmente no existen Sociedades Administradoras de fondos mutuos vigentes. Sin embargo, puede consultar la nómina de las Sociedades Administradoras Generales de Fondos?.

¿Cómo empezar a invertir en Fondos Mutuos?

¿Cómo funcionan los Fondos Mutuos?

Estos son aportes voluntarios, de personas naturales o jurídicas, a un fondo, el cual es administrado por una Sociedad Administradora de Fondos. Esta es supervisada por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

Los inversionistas dan dinero a la Administradora y el mandato es que se invierta en diferentes tipos de activos, que pueden ser -a grosso modo- acciones o bonos. La condición es que el producto tiene que conversar con el nivel de tolerancia al riesgo del cliente.

¿Cómo invertir en ellos?

Cualquier persona puede acercarse a la oficina de un agente colocador. Según el nuevo reglamento de Fondos Mutuos, estos pueden ser: Bancos, Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales, Edpymes o Sociedades Agentes de Bolsa.

Las entidades deben tener un contrato con la Sociedad Administradora de Fondos, a través del cual se utiliza sus canales para colocar los productos de Fondos Mutuos.

¿Existe un monto mínimo para invertir?

Los montos para acceder a un Fondo Mutuo no son de cifras de varios ceros. Uno puede acceder con montos pequeños e ir sumándose progresivamente.

El monto mínimo puede variar según las características del producto particular en el que una persona quiera invertir. Sin embargo, estos montos pueden oscilar entre los S/. 500 y los S/. 1,000 aproximadamente.

¿Cuáles son los costos de hacerlo?

Básicamente, las Sociedades Administradoras de Fondos cobran comisiones que están en función de la rentabilidad obtenida en el producto. El porcentaje de comisión que se cobra depende de las necesidades de cada fondo.

“Un fondo de renta variable es muy volátil, uno tiene que estar pegado a la pantalla viendo la información en línea. Hay otros fondos que invierten en instrumentos que son mucho más predecibles, donde se establecen comisiones distintas”, indicó Herrera.

En el mercado peruano, pueden ir en el orden de 0.5% hasta, incluso, por encima de 3%.

Guía Para Invertir en Fondos Mutuos

Enrique Díaz y Óscar Salazar

Los fondos mutuos son patrimonios o portafolios de recursos que se conforman con el dinero que aportan

muchas personas. Este dinero es colectado por una Sociedad Administradora de Fondos Mutuos (SAFM), la

cual lo invierte en diversos instrumentos financieros, como acciones, bonos, depósitos bancarios, monedas,

entre otros. Esto hace posible que las personas accedan a una inversión diversificada y a la par a una gestión

especializada por parte de las SAFM. Según la composición del portafolio en el cual ha invertido el fondo,

podemos identificar de fondos mutuos:

Renta Variable: Cartera principalmente integrada por activos bursátiles, como por ejemplo

acciones. Es por esta razón que este tipo de fondos son los más riesgosos del mercado pues

exhiben tanto los mayores rendimientos como las mayores pérdidas.

Renta Fija: La mayor parte de la inversión se destina a la compra de bonos o demás papeles de

deuda. Es importante notar que la denominación de renta fija no indica que todos los meses se

percibirá la misma rentabilidad, ya que las cotizaciones de los bonos que tienen fluctúan a diario al

igual que las acciones. Sin embargo se les denomina de renta fija porque la volatilidad esperada de

este tipo de fondos es significativamente menor a la de los fondos variables.

Renta mixta: Cartera balanceada entre acciones y bonos. Este tipo de fondos exhibe rendimientos

no tan elevados como los de renta variable, pero nos va la ventaja de afrontar un menor riesgo, en

sentido que las pérdidas que podrían tener lugar serán menores a los de renta variable pero

mayores que las de renta fija.

Corto Plazo: Al igual que los fondos de renta fija, los fondos de corto plazo adquieren papeles

comerciales e instrumentos de corto plazo, esto les permite reaccionar de manera más rauda ante

shocks en el mercado financiero, razón por la cual son instrumentos de bajo riesgo. Sin embargo

sus rendimientos son bastante moderados.

Interfondos: Son aquellos cuyo rendimiento está asociado a los instrumentos del extranjero que

han sido adquiridos por nuestra SAFM, estos activos pueden ser acciones, bonos entre otros.

Es importante notar que los fondos mutuos no son como los depósitos a plazo, pues la rentabilidad que

obtendremos no necesariamente será la misma a la que se registró en períodos anteriores. Los fondos

mutuos no son medios de ahorro, en su lugar son medios de inversión y como tales su rendimiento futuro

será incierto. Dicho rendimiento dependerá de la evolución de las cotizaciones de los instrumentos

financieros que haya adquirido nuestra SAFM, los cuales en su mayoría son activos listados en nuestra plaza

bursátil. Es por esta razón que cuando la bolsa se muestra a la baja usualmente la mayoría de fondos

mutuos acompaña esta trayectoria, aunque la magnitud de las pérdidas será diferente dependiendo del tipo

de fondo que elijamos. Por otro lado cuando la bolsa genera ganancias, la magnitud de nuestras ganancias

también dependerá de nuestro tipo de fondo.

MI PARTEEE GREIIISSSYYYYYYYY .l.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS FONDOS MUTUOS:

VENTAJAS DE LOS FONDOS MUTUOS

- Los fondos mutuos son manejados por profesionales. En general, detrás de ellos está el respaldo de un banco o de una compañía y existen normas muy claras en materia de regulación y políticas de inversión. - Son especialmente recomendables para quienes no tienen ni la experiencia ni el conocimiento del mercado. Las administradoras prestan asesoría al cliente para definir cuál es el fondo que más le conviene. - Es un sistema de fácil comprensión y mecanismos expeditos y conocidos de antemano para invertir y para rescatar la inversión. - Los fondos mutuos de renta fija de corto plazo de caracterizan, sobre todo, por ser instrumentos de gran liquidez, porque no hay comisiones de rescate diferido. - Usted también tiene la posibilidad de hacer inversiones en cualquier momento. Asimismo, podrá hacer rescates parciales o totales de su inversión cuando lo desee (aunque deberá atenerse a los plazos para el rescate y comisiones establecidos). - Las administradoras ofrecen que los rescates sean depositados en la cuente del cliente. Si opera con un fondo mutuo de su banco, puede pedir que una parte o el total de su sueldo sea invertido en forma automática por el banco en alguno de sus fondos.

 - Usted puede invertir en tantos fondos mutuos como desee y la cantidad de dinero que estime conveniente. 

DESVENTAJAS- Algunos fondos aplican fuertes comisiones para salir de estos, pero después de un tiempo éstas desaparecen. Recuerde consultar si su fondo aplica también una comisión para entrar. - Debe tener claro que aunque el fondo tenga pérdidas, igual se cobra la remuneración, que es lo que cobra la administradora por el manejo del fondo. - Como ocurre en la mayoría de las alternativas de inversión, las comisiones de administración también se cobran en el caso que haya pérdidas. - Dado que usted no tiene la posibilidad de determinar en qué papeles o instrumentos invierte el fondo, existe menor posibilidad de dirigir o seleccionar la inversión. - A diferencia de un depósito a plazo, la ganancia no está asegurada, aunque en renta fija hay menos posibilidades de perder. 

A mayor riesgo mayor rentabilidad

Si buscas una mayor rentabilidad deberás asumir mayor riesgo. Asimismo, los tipos de fondos

que son menos riesgosos son los de muy corto plazo.

El fondo no discrimina si eres una corporación, si eres pequeña empresa o individuo. La

rentabilidad que recibes es la misma que reciben todos los participantes. Y pueden participar con

montos mínimos que fluctúan entre los 200 y 300 soles.

PREGUNTAS FRECUENTES ACERCA DE FONDOS MUTUOS

¿QUÉ DEBO HACER PARA INVERTIR EN UN FONDO MUTUO?

Verificar si tienes un excedente de recursos, pequeño o moderado, que no estés interesado en

utilizar en los próximos 18 meses.

Investigar tu perfil e identificar tu tolerancia del riesgo. Conociendo el perfil, elegirás algún fondo

que se acomode a tu expectativa.

Acudir a alguna de las siete administradoras que hay en el Perú (Credifondo, BBVA Continental

Asset Management, Interfondos, Scotia Fondos, Fondos Sura, NCF Fondos y PromoInvest)

donde te asesorarán para elegir uno de los 68 fondos que existen.

¿POR QUÉ INVERTIR EN UN FONDO MUTUO EN LUGAR DE HACERLO DIRECTAMENTE EN ACCIONES Y/O BONOS?

La ventaja de invertir en un Fondo Mutuo es que un inversionista individual puede acceder a condiciones y mercados sofisticados reservados sólo a inversionistas institucionales, dejando en manos de expertos el manejo de sus inversiones. Además, los fondos mutuos implican un menor riesgo que invertir directamente en acciones y/o bonos, dado que la composición de sus carteras de inversiones se encuentra diversificada en distintos tipos de instrumentos, tales como acciones, bonos, etc., dependiendo del tipo de fondo que se trate. Cuando una persona invierte en una cuota de un fondo mutuo, está comprando "un pedazo de una gran torta" que contiene muchos bonos y/o acciones. Si por ejemplo cae significativamente el precio de una acción determinada, esto afectará menos a quienes están invertidos en un fondo mutuo que además de esa acción tiene muchas otras que a quien está invertido directamente en la acción

¿CÓMO DECIDE UNA PERSONA EN QUÉ FONDO(S) MUTUO(S) INVERTIR?Lo más importante es conocer sus objetivos de inversión: tolerancia al riesgo, horizonte de tiempo y necesidades financieras.

¿QUÉ ES UNA CUOTA?Una cuota representa una parte de la propiedad de un fondo mutuo, por ello, l os aportes que realizan los inversionistas de Fondos Mutuos se expresan en un número determinado de CUOTAS que depende de la cantidad de dinero que se invierta. Estas cuotas se expresan en una determinada moneda y su valor varía según las ganancias o pérdidas de las inversiones de un fondo.

¿EL VALOR CUOTA DEPENDE DEL MONTO DE MI INVERSIÓN?No, el valor cuota es único e igual para todos los partícipes de cada fondo mutuo o de cada serie en su caso. No depende del monto que inviertan. A mayor monto de la inversión, se adquiere mayor número de cuotas ¿todas con el mismo valor- y viceversa.

¿ CÓMO SE CALCULA EL VALOR DE LA CUOTA DE UN FONDO MUTUO?El valor cuota de un fondo mutuo o de cada serie en su caso, se calcula dividiendo el valor del patrimonio del fondo o de cada serie por el número de cuotas emitidas y pagadas correspondiente al fondo o cada serie, y el cociente que resulte será el valor cuota del fondo o de cada serie en ese momento, el que permanecerá vigente hasta la próxima valorización diaria.

¿CÓMO SE CALCULA LA RENTABILIDAD DE UN FONDO?La rentabilidad del fondo se calcula a través de la variación porcentual del valor de la cuota en un período determinado, cuya fórmula es:

valor de la cuota al cierre del período - valor de la cuota al inicio del período--------------------------------------------------------------------------

valor de la cuota al inicio del período

La rentabilidad puede expresarse en forma diaria, semanal, mensual o según el período que se quiere calcular. Sin embargo, es importante destacar queningún Fondo Mutuo puede proyectar o asegurar una rentabilidad futura ya que ésta depende de los valores (o precios de mercado)

UNA VEZ QUE UNA PERSONA INVIERTE EN UN FONDO MUTUO, ¿PUEDE TENER SU DINERO DE VUELTA CUANDO QUIERA?Por supuesto. Un persona puede rescatar sus cuotas de un fondo mutuo en el momento que quiera y recibirá su dinero en uno o más días un tope de 10 días corridos contado desde la fecha de presentación de la solicitud de rescate, dependiendo del fondo mutuo que se trate. El monto que reciba de vuelta dependerá de la rentabilidad obtenida por el fondo entre la fecha que invirtió y la fecha de rescate de sus cuotas.

¿DEBE UNA PERSONA INVERTIR EN UN FONDO MUTUO BASÁNDOSE EN SU DESEMPEÑO HISTÓRICO?No. Porque la rentabilidad pasada no es un predictor de lo que pasará en el futuro. El buen desempeño de un fondo puede ser el resultado temporal de circunstancias específicas que no se repetirán necesariamente en el futuro. Por ello, no es conveniente invertir "a ciegas" en el fondo más rentable de un año o aquél que le recomiendan socialmente como "dato". La rentabilidad pasada provee información importante en lo que respecta a cuán riesgoso es un fondo y si éste se ha comportado de manera similar al mercado y a los fondos comparables no respecto de su desempeño futuro.

COMPARACION ENTRE UN FONDO MUTUO Y UNA CUENTA DE AHORRO

Existen importantes diferencias entre invertir en una cuenta de ahorro y un Fondo Mutuo:

Fondo Mutuo Cuenta Ahorro

Liquidez Es posible realizar rescates ilimitadamente. Es posible realizar rescates sólo

una cantidad limitada de veces, y

con cobros adicionales o pérdidas

de interés ganado después de un

número determinado de giros.

Rentabilidad En la mayoría de los casos se obtiene mayor rentabilidad que

con una cta. de ahorro. Los fondos los administran

profesionales del rubro financiero, que se especializan en

buscar oportunidades de inversión.

Acceso A través de un Fondo Mutuo, el inversionista puede acceder a

instrumentos que por su valor o altos costos de transacción no

podría optar como inversionista individual.

Riesgo Un Fondo Mutuo tiene mayor riesgo asociado que una cta. de

ahorro, pero para ello, existen varios tipos de fondos mutuos

que con su diversificación de instrumentos de inversión

asociados, pueden disminuye la propensión al riesgo y

manejarlo de mejor manera.

Tiene menor riesgo asociado que

un Fondo Mutuo.