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República de Colombia Abril de 2012 Colombia: pasado, presente y futuro Juan Carlos Echeverry Ministerio de Hacienda y Credito Público
República de Colombia Abril de 2012
Colombia: pasado, presente y futuro
Juan Carlos Echeverry
Ministerio de Hacienda y Credito Público
PIB per-cápita colombiano en dólares corrientes
Fuente: Raddar.
Ingreso per-cápita, 1905 - 2011
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Ingreso Medio - Bajo
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Tasa de cambio real bilateral con EE.UU (1906=100)
Tasa de cambio real, 1905 - 2011
Fuente: Banco de la República. Corresponde a un empalme con tasas de crecimiento anuales entre la
serie de Estadística-DTIE-SGEE y la información del GRECO antes de 1950.
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2006
2011
Fuerte tendencia de Reversion a la media
Índice de términos de intercambio (base: 2006=100)
Fuente: Banco de la República. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Términos de intercambio, 1907 - 2011
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100 años de historia económica y perspectivas
1910s – 50s • Primer Boom exportador
1950s – 60s • Despegue de manufacturas • Urbanización
1970s – 00s • Transición de exportación agrícola a minero-energética • Desafíos de seguridad y pasivos fiscales (pensiones, salud y pobreza)
2000 – 2010 • Crisis fiscal y segunda bonanza de recursos naturales • Agenda de seguridad y atractivo para inversión
2010 – 2020 • Locomotoras para resolver cuellos de botella • Ahorro (27% del PIB), regalías, regla fiscal, pico de pasivo pensional
Comparación entre Asia, Europa, América Latina y Estados Unidos
América Latina en el mundo: PIB y población
PIB US$ Billones (Constantes de 2010)
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Fuente: FMI, HSBC.
América Latina: PIB nacionales y población
Fuente: FMI, HSBC.
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2 7 12 17 22
pop
ula
tion
(hu
nd
reds o
f th
au
sa
nd
s)
GDP (US$ trillions as of 2010)
1
10
100
1000
10 100 1000 10000
Popula
tion (
Thousands)
-lo
garith
mic
scale
GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale
20464
6
8
2 7 12 17 22
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tion
(hu
nd
reds o
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au
sa
nd
s)
GDP (US$ trillions as of 2010)
1
10
100
1000
10 100 1000 10000
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Thousands)
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mic
scale
GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale
20474
6
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ula
tion
(hu
nd
reds o
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au
sa
nd
s)
GDP (US$ trillions as of 2010)
1
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100
1000
10 100 1000 10000
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Thousands)
-lo
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mic
scale
GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale
20484
6
8
2 7 12 17 22
pop
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(hu
nd
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f th
au
sa
nd
s)
GDP (US$ trillions as of 2010)
1
10
100
1000
10 100 1000 10000
Popula
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Thousands)
-lo
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mic
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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale
20494
6
8
2 7 12 17 22
pop
ula
tion
(hu
nd
reds o
f th
au
sa
nd
s)
GDP (US$ trillions as of 2010)
1
10
100
1000
10 100 1000 10000
Popula
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Thousands)
-lo
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mic
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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale
20504
6
8
2 7 12 17 22
pop
ula
tion
(hu
nd
reds o
f th
au
sa
nd
s)
GDP (US$ trillions as of 2010)
Po
bla
ció
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Mile
s) -
esc
ala
loga
rítm
ica
PIB (US$ Miles de billones de 2010) - escala logarítmica
P
ob
laci
ón
(C
ien
tos
de
Mile
s)
PIB (US$ Miles de billones de 2010)
PIB y población (América Latina)
PIB (Variación anual)
Fuente: FMI.
Colombia: resistencia a los ciclos económicos
5.9
4.0 4.5
-4
-2
0
2
4
6
8
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Colombia Mundo America Latina
9
Mapa mundial de vulnerabilidad
Sostenibilidad Fiscal:
lo macro es basicamente fiscal y lo fiscal es basicamente micro
Fuente: FMI y Trading Economics.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
-8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12
Deu
da 2
011
(%de
l PIB
)
Crecimiento económico 2011 (%)
Europa & Asia central
América
Latina
Japon 230% (Fuera del rango)
Norte America
Asia del Este
& Pacífico
Colombia
Grecia
Area
preocupante
Area segura
Tasa de ahorro e inversión(% del PIB)
Fuente: DANE. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.*Cifras preliminares.**Proyecciones.
Colombia cada vez ahorra e invierte más
15.3 15.3
18.0
20.8 22.4
24.9
27.3 27.6
14.5
16.6
18.8
22.6
25.2
28.0
30.3 30.6
10
15
20
25
30
35
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
*
2012
**
2013
**
2014
**
2015
**
2016
**
2017
**
2018
**
2019
**
2020
**
Tasa de ahorro Tasa de inversión
Déficit fiscal del Sector Público Consolidado (% del PIB)
Déficit fiscal del Gobierno Nacional (% del PIB)
La nueva ley de Regla Fiscal consolidrá las cuentas públicas
Dejaremos atrás el legado de los años noventa
Fuente: DGPM-MHCP.*Cifras preliminares.**Proyección.
0.0
-1.4
0.4 0.0
-0.8
-2.3
-3.7
-2.8
-4.3
-2.8 -2.7 -3.0
-2.3
-1.1
0.0
-0.7 -0.6 -0.1
-2.7 -3.3
-2.0 -1.8
-1.1 -0.8
-0.5
0.3 0.1 0.1 0.2 0.6
-5.0
-4.0
-3.0
-2.0
-1.0
0.0
1.0
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
*
2012
**
2013
**
2014
**
2015
**
2016
**
2017
**
2018
**
2019
**
2020
**
-0.3
-2.6
0.1
-0.9
-2.6
-3.9 -3.6
-4.4
-6.0
-4.6 -4.8 -5.1
-4.2 -4.5 -4.0
-3.4
-2.7 -2.3
-4.1 -3.9
-2.8 -2.6 -2.4 -2.4 -2.0 -1.9 -1.7 -1.6 -1.5
-1.1
-6.5
-5.5
-4.5
-3.5
-2.5
-1.5
-0.5
0.5
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
*
2012
**
2013
**
2014
**
2015
**
2016
**
2017
**
2018
**
2019
**
2020
**
12
Deuda Pública Neta** (% del PIB)
15
40
25
15
10
15
20
25
30
35
40
45
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
*
2012
*
2013
*
2014
*
2015
*
2016
*
2017
*
2018
*
2019
*
2020
*
La Sostenibilidad fiscal es norma constitucional:
Menor pago de intereses abren espacio de inversión
Fuente: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.*Proyecciones.**La deuda neta de activos
financieros es aquella que resta los activos que tienen las entidades públicas en el sistema financiero
nacional e internacional.
260
220
160
118 141
0
50
100
150
200
250
300
1993 2002 2007 2009 2014
Fuente: Cálculos Anif con base en Echeverri et al. (2001), Osorio et al. (2005), Clavijo (2009) y Ministerio de Hacienda-Confis.
Valor Presente Neto del pasivo pensional (% del PIB)
Las reformas pensionales han reducido esta deuda implícita
25 100
118
117
97
259
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Colombia Estados Unidos
Fuente: Cálculos Anif y Ministerio de Hacienda-Confis, DNP, www.socialsecurity.gov y FMI.
Salud
Pensiones
Deuda pública
143% 217%
Total: 240% del PIB
Total: 476% del PIB
Deuda pública vigente y explícita: factores de multiplicación en Colombia y Estados Unidos
(2010, % del PIB)
Deuda pública explicita y contingente: Colombia y Estados Unidos
Bienestar de los colombianos:
(+) Poder de compra = (+) empleo, (+) ingreso, (-) costo de vida
Total de ocupados a nivel nacional (Millones de personas)
Fuente: DANE. *Estimaciones.**Cambio metodológico consistente con la implementación de la Nueva Encuesta de Hogares.
PIB percapita (ajustado por Paridad del Poder de Compra)
Capacidad del poder de compra del salario mínimo
(Número de salarios mínimos mensuales para comprar )
5.200
7.400
10.200
15.000
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
Colombia
Promedio 90´s Promedio 00´s 2011* 2020*
38%
41%
47%
Diciembre de 2000 125 meses 1,7 días 16,7 días
Enero de 2012 57 meses 1 día 7,6 día
Un carroUn saco de
cemento
Un tiquete
Bogotá - Medellin
14.5 15.5
17.7
19.8
21.1
12
14
16
18
20
22
1995 2000** 2005 2010 2011
6.6 mill
Aumento en la cantidad de automóviles 2000 - 2020
Millones de Automóviles
Fuente: Ministro de transporte. Echeverry et. al (2009)
3.2
5.3
10.5
0
2
4
6
8
10
12
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Aut
omóv
iles
(en
mill
ones
)
2000 US$ 15.200 millones 2011 US$ 61.200 Millones
Exportaciones totales de bienes y servicios
Composición de las exportaciones colombianas
Fuente: DANE- Calculos: Ministerio de Hacienda y Credito Público.
Petroleo 37,8%
(5.8 Bill)
Indus-tria
28,1% (4.3 Bill)
Agro 20,5%
(3.1 Bill)
Otros 0,1%
(0.0 Bill) Servicios 13,5%
Petroleo 59,9%
(36.6 Bill)
Industria 16,1%
(9.9 Bill)
Agro 11,4%
(7.0 Bill)
Otros 4,5%
(2.8 Bill)
Servicios 8,0%
(4,9 Bill)
2000 US$ 4.400 Millones 2011 US$ 10.000 Millones
Exportaciones industriales por destino
Diversificación de exportaciones
Asia 2.0%
Ecuador 9.2%
Estados Unidos 24,7%
Perú 4,7%
Resto de AL 23,0%
Resto del
mundo 5,5%
Zona Euro 6,8%
Venez. 24.1%
Asia 6.4%
Ecuador 15.6%
Estados Unidos 12,1%
Perú 9,4%
Resto de AL
32,8%
Resto del mundo 5,0%
Zona Euro 7,1%
Venez. 11.7%
Fuente: DANE- Calculos: Ministerio de Hacienda y Credito Público.
Nuevas concesiones
Concesiones actuales
Nueva infraestructura 2012-2020
VILLAVICENCIO
CALI
BUGA
PEREIRA
SOGAMOSO
PALO DE LETRAS CAUCACIA
MONTERIA
SINCELEJO
CARMEN DE
BOLIVAR
VALLEDUPAR
BARRANQUILLA
CARTAGENA
SANTA MARTA
RIOHACHA
PARAGUACHON
SAN ROQUE
NECOCLÍ
PASTO
ZIPAQUIRA
PAMPLONA
SIMITÍ
ACHÍ
SAN MARCOS
SAN PELAYO
TUNJA
GIRARDOT
CUCUTA
RUMICHACA
NEIVA
VILLAVICENCIO
PUERTO GAITAN
POPAYAN
CALI
SOGAMOSO
B/MANGA
CHACHAGÛÍ
ESPINAL
ARMENIA
IBAGU
E
TUNJA PTO. SALGAR
CÁQUEZA
CALERA
SOPO
LA
PAILA
BUENAVENTURA
STDER. QUILICHAO
YOPAL
TAME
ARAUCA
SISGA
EL SECRETO
MOCOA
CARTAGO
PLANE
TA
RICA
LA YE
TOLUVIEJO
CRUZ DEL VISO
CARRETO
PONEDERA
LA PAZ
SAN JUAN BUENAVISTA
CUESTECITAS
BARBOSA
AGUACLARA OCANA
MANIZALES VILLET
A
MEDELLIN
BOGOTA
BARRANCAB. REMEDIO
S
Pto. Arimena
EL TIGRE
PTO BERRÍO Santa fé de Ant.
Bolombolo
Tres Puertas
Camilo C
Tunel de
Occidente
Más de 6.000 km de
nuevas vías serán
concesionadas:
approx. USD 80 billones
Fuente: Agencia Nacional de Infraestructura.
Mercosur
EE.UU
Canadá Unión Europea Rusia
Japón
Australia Suráfrica
CAN
Venezuela Comunidad
del Golfo
México Corea
del Sur
Indonesia
Fuente: Ministerio de Comercio. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
CARICOM
Acuerdos Comerciales 2010 Acuerdos Comerciales 2014
Acuerdos de Libre comercio 2010 a 2014
Libre comercio
1998 2006 2012
Derrota de los Grupos Ilegales
Fuente: Ministerio de Defensa. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Presencia de la Guerrilla
22
La administración del presidente Santos en conjunto con el
Congreso logró la aprobación de 10 reformas estructurales
Régimen tributario y competitividad
Salud
Formalización Laboral y empleo
Sostenibilidad y regla fiscal
Regalías (Constitucional y
legal)
Asociación Público-Privadas
Colombia telecomunicaciones
Vigencias futuras
Reformas estructurales
En 2020 Colombia:
1. Tendrá 50 millones de personas, ingreso medio de 15 mil dólares
2. Habrá construido 6 mil kilómetros nuevos de dobles calzadas
3. Mantendrá diversificado su sector productivo y sus exportaciones
4. Habrá llevado su deuda pública cerca al 15% del PIB
5. Tendrá tasas de ahorro e inversión cercanas al 30% del PIB
6. Habrá reducido la pobreza del 40% al 25% de la población
7. Tendrá la capacidad fiscal de absorber el mayor costo de su
población mayor, con base en la alta productividad de sus jóvenes, y
la explotación plena y medioambientalmente sostenible de una
geografía privilegiada.
Reforma Tributaria
E L I S S A
E L I S A S
Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a
estándares internacionales
E1 - Evitaremos que los que ganan menos paguen mas
E2 - Vamos a prevenir que se abuse de esquemas legales que usan
algunas empresas para no pagar sus impuestos
E3 - Vamos a revertir la situación actual donde los que más ganan se
quedan con los beneficios tributarios
E4 - Controlaremos que tratamientos tributarios especiales dan lugar a
trampas
Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a
estándares internacionales
E L I S S A
Colombia es el séptimo país más desigual del mundo
medido por coeficiente de Gini
27
0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8
Honduras
Bolivia
South África
Colombia
Angola
Haití
Belice
Botsuana
Comeros
Namibia
0,54
Coeficiente Gini
Fuente: PNUD (2010) y Goñi et al (2011), tomado de Banco Mundial (2012)
0.54 0.54 0.53 0.54 0.52
0.39 0.34 0.36
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
Desigualdad antes de transferencias e
impuestos
Desigualdad incluyendo subsidios a los más
pobres
Desigualdad después de impuestos directos
(Renta)
Desigualdad después de impuestos indirectos (IVA)
Colombia Reino Unido
Redistribución fiscal
Fuente: Goñi et al (2011), tomado de Banco Mundial (2012)
Disminución de
12 puntos del
Gini
La política fiscal en
Colombia no tiene un
impacto redistributivo
La inequidad original es similar
en Inglaterra Inglaterra disminuye el Gini con un
sistema de transferencias a los
más pobres
1=desigualdad total
0=completa equidad
Colombia exhibe el mayor tramo exento comparado con América Latina y la OECD ($26,765,000 por año)
29
*Promedio no ponderado de la OCDE, excluyendo a Chile y a México.
Fuente: OECD (2010)
3.1
2.2
1.5
1
0.5
0.5
0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5
Colombia
Perú
Argentina
Chile
México
OECD
múltiplos de ingreso de hogar promedio
Tramo exento
Recaudo de Impuesto sobre la Renta de personas naturales como
porcentaje del PIB
1,1%1,8%
9,0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
Colombia Latinoamérica OECD
Fuente: Jorratt (2010) usando la Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos, 2006-07 tomado de Banco Mundial (2012)
45
¿Quiénes pagan el Impuesto sobre la Renta?
Población total
Población económicamente activa
Población ocupada
Población que paga
Impuesto sobre la Renta
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
23
20,7
4,6*
*Estimado a partir de declaraciones de renta e información exógena de la DIAN Fuente: DANE y DIAN - 2012
(millones de colombianos)
4,6*
Fuente: DANE y DIAN - 2012
45
Población total
Población económicamente activa
Población ocupada
Población que paga
Impuesto sobre la Renta
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
23
20,7
Estimado a partir de declaraciones de renta e información exógena de la DIAN
(millones de colombianos)
4,6*
¿Quiénes pagan el Impuesto sobre la Renta?
$3,7 Billones
4,6* 1,1 3,5
Trabajadores independientes que pagan impuesto vía retenciones
y no pueden declarar renta
¿Quiénes pagan el Impuesto sobre le Renta?
Fuente: DANE y DIAN – dic 2011
Declarantes
La mayoría gana menos de $600.000 al mes
y pagan en promedio un 6,1% de impuesto sobre sus ingresos
Esto aumenta la desigualdad en ingresos: +1,9 puntos de Gini
$3,7 billones
3,5 1,1 1,1 800
mil
Asalariados No
asalariados
Fuente: DANE y DIAN – dic 2011
Declarantes
290
mil
$3,7 billones $1,5 billones $2,2 billones
41% 59%
¿Quiénes pagan el Impuesto sobre le Renta?
Li1 - El estatuto tributario no solo está dividido en 6 libros que contienen
más de 881 artículos, sino que además existen 136 disposiciones
que lo complementan
Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a
estándares internacionales
E L I S S A
Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a
estándares internacionales
E L I S S A
Si1 - Existen:
• 29 sobre-deducciones
• 26 tipos de Ingresos No Constitutivos de Renta
• 29 rentas exentas
• 4 tipos de descuentos
Si2 - Hay 8 tarifas de IVA. Es un sistema complejo que promueve la
evasión y es imposible de administrar.
Si3 - El sistema tributario está lleno de procedimientos muy complicados
Si4 - Para personas naturales, la declaración de renta es incomprensible
Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a
estándares internacionales
E L I S S A
Se1 - A los independientes de menores ingresos se les va a devolver Renta
Se2 – Promoveremos la generación de empleo y la inversión: comprar
maquinaria será más barato ya que podrán descontar el IVA en bienes
de capital
Se3 – La DIAN no le atrapara la caja, el capital de trabajo, a pequeñas y
medianas empresas.
Se4 – Las sanciones serán menores para reducir la tentación de corrupción y
se introducen sanciones educativas
Se5 - Facilitaremos el cumplimiento voluntario (e@tax)
Se6 - Le daremos a la Agricultura una “tasa de despegue”, los impuestos para
la prosperidad
Se7 - Vamos a hacer que ser formal sea más barato y pague
Se8 - Eliminaremos los costosos anticipos
Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a
estándares internacionales
E L I S S A
A1 - Creamos un sistema que hace a Colombia atractiva para que las
multinacionales monten sus centros de operación e inversión en
Colombia (El HUB de las Américas).
A2 - Bajaremos las tarifas de renta para generar mas empleo, ser más
competitivos y fomentar la inversión.
A3 - Crearemos instrumentos para erradicar la evasión a través de
paraísos fiscales.
A4 - Le meteremos dientes al Régimen de precios de transferencia
A5 -Introducimos normas de capitalización delgada, normas antiabuso y
definimos el fraude tributario.
100 años de historia económica y
perspectivas 1910s – 50s • Primer Boom exportador
1950s – 60s • Despegue de manufacturas • Urbanización
1970s – 00s • Transición de exportación agrícola a minero-energética • Desafíos de seguridad y pasivos fiscales (pensiones, salud y pobreza)
2000 – 2010 • Crisis fiscal y segunda bonanza de recursos naturales • Agenda de seguridad y atractivo para inversión
2010 – 2020 • Locomotoras para resolver cuellos de botella • Ahorro (27% del PIB), regalías, regla fiscal, pico de pasivo pensional
2020 – 2030 • Crecimiento con base en innovación, servicios y manufactura • Diversificación de la economía para hacerla más sólida
2030 – 2050 • Pico del pago de salud • ¿Ascenso a estatus de país de Ingreso Alto (USD 25 mil per cápita)?
Gracias
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
