Tabla de Contenido - Crezcamos S.A · 2015-08-22 · Informe Financiero y Operacional Estados...

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Tabla de Contenido

Carta del Gerente GeneralPresentación de la Junta DirectivaPrincipales AccionistasMisión y VisiónValoresPer�l InstitucionalProfundidad y Diversidad de ServiciosAtención a la poblaciónPer�l Clientes CrezcamosRed de AgenciasPuntos de SolucionesProductos Micro�nancieros Crezcamos S.A.Análisis Informe CIFIN GestionaTalento HumanoPlan de IncentivosPrograma Crezcamos JuntosPremios Crezcamos Juntos 2009Acontecimientos Importantes 2009Inco�n invierte en la primer micro�nanciera colombianaPrimer Cali�cación de Micro�nanza RatingAsuntos importantes del análisis del BenchmarkingImplementación del SGCServicio al ClienteNuestras herramientas de Servicio al ClienteInvestigación de Mercados a Nivel de Grupo FocalCampaña de Protección al ClienteTransacciones con partes relacionadas y eventosposteriores al cierreInforme Financiero y OperacionalEstados FinancierosBalance General ComparativoEstado de Ganancias y PérdidasEstado de Cambios en la Situación FinancieraEstado de Flujos de EfectivoEstado de Cambios en el PatrimonioInforme de Revisoria FiscalNotas a los Estados Financieros

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10111415171922232528343435373738383940414350

52558485878889909194

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Carta a los Accionistas 2009

Señores:Accionistas Crezcamos S.A.Bucaramanga

El año 2009 fue un año de muchos logros para Crezcamos, en la consolidación de una Institución Micro finan-ciera de Clase Mundial con especialidad en el Sector Rural.

El primer logro, fue consolidar una base societaria diversa y fuerte, con una distribución adecuada entre capital nacional y capital extranjero y poder demostrar la transformación de un proyecto de micro finanzas en una compañía financiera al servicio de la micro y pequeña empresa, con capital privado y sin perder el enfoque social, logrando en el segundo año de operación la autosuficiencia total.

En la oferta de productos y servicios, logramos con éxito desarrollar la venta cruzada de microseguros en alian-za con Mapfre, a cierre de 2009 el 52,2% de nuestros clientes contaban con un seguro de vida voluntario. De otra parte, acumulamos la experiencia para expandir los productos para el sector agropecuario y probamos un nuevo esquema en el canal de distribución que lo llamamos Punto de Soluciones. Hicimos nuestra primera investigación de mercados para conocer la percepción de nuestros clientes y la complementamos con la herra-mienta gestiona de Asobancaria para saber cuántos clientes compartimos con el resto del sector, el cual nos mostro una exclusividad a Septiembre de 2009 del 62,2%.

Hicimos una poderosa combinación en crecimiento y mejoramiento en la calidad del activo, al crecer el 107,14% en cartera vigente y al pasar a un indicador de CER>30 días de 0,21% y CER>1 día de 1,5%, estos resul-tados nos posicionan como la institución con los mejores indicadores de crecimiento y calidad de cartera dentro de la oferta colombiana y latinoamericana. En cuanto a cobertura, pudimos atender dos nuevas ciuda-des, Barrancabermeja y el Banco Magdalena y hoy estamos en la capacidad de atender a más de 50 municipios del nororiente colombiano.

Pusimos a prueba nuestra capacidad financiera y operativa, al exponernos en una evaluación de riesgos desa-rrollada por Microfinanzas Rating de Italia y obtuvimos una excelente calificación inicial de BB+ Estable, esto nos dio visibilidad y transparencia a los Financiadores Nacionales y Extranjeros y contribuyó a que aumentára-mos las fuentes de fondeo con el cual financiamos el crecimiento.

Adoptamos los seis principios de defensa del consumidor financiero, iniciativa internacional llamada The Smart Campaign, esfuerzo global que busca unir a los líderes de Microfinanzas alrededor de una meta común: resaltar la protección al cliente en todas nuestras actividades – servir mejor al cliente, aumentar la satisfacción del empleado, y fortalecer la industria global de Microfinanzas, el cual complementó el proyecto de certifica-ción de calidad en la búsqueda de entregar cada día mejores servicios y de mejor calidad.

Son muchos los retos para el año 2010, en un entorno cada vez más competitivo, con jugadores de gran tamaño y una industria en proceso de consolidación, sin embargo, quiero que sepan señores accionistas que Crezcamos S.A. cuenta con un equipo humano, motivado y convencido de que podemos ser la Compañía Preferida, en la prestación de servicios financieros para las micro y pequeñas empresas de Colombia y contri-buir al desarrollo de la economía familiar de todos nuestros clientes.

MAURICIO OSORIO SANCHEZGerente General Crezcamos S.A.

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Junta Directiva

Junta Directiva

Humberto Pradilla Ardila María Clara Martínez Leyva

Lilian Quintero de RivasLuis Omar Galán Quiroz

Luis Eduardo Ortiz Maluendas

Suplentes

Revisor Fiscal

María Eugenia Acevedo AcevedoRevisor Fiscal T.P. 38262 - T

Baker Tilly Colombia

Comité de Gerencia

Gerente GeneralGerente Comercial

Gerente Administrativo y �nancieroDirector O�cina Aguachica

Director O�cina San AlbertoDirector O�cina Ocaña

Director O�cina BarrancabermejaDirector o�cina El Banco, Magdalena

Directora ContableDirector de Sistemas

Director de Auditoría Interna

John Jairo Marín HerreñoAlejandra Valderrama

David Dewez Nina

Clara Eugenia Rincón ValenciaMiguel José Pinilla Gutiérrez

Mauricio Osorio Sánchez.William Ricardo Manrique Hernández.Adolfo Fernández Ramos.Reynaldo Garnica Rincón.Ariolfo Morales Garcés.José Ramiro Barrios Pedraza.Efraím Díaz Caldas.Sergio Alonso Rincón.Susana Ruiz Sanmiguel.Luis Carlos Jerez Arenas.Oscar Javier Pulido Espinosa.

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· Fondo Ganadero de Santander S.A. FOGASA

Es una sociedad comercial fundada en el año 1945 como sociedad anónima, su objeto social se fundamenta en el fomento, mejoramiento y sostenibilidad del sector agro-pecuario mediante la realización de actividades de producción , industrialización, � nanciación de bienes y servicios agropecuarios, programas de investigación y trans-ferencia de tecnología.

En el año 2008 y como parte de su plan estratégico, el Fondo Ganadero de Santander S.A decide vincularse como accionista de Crezcamos S.A, buscando complementar las labores de fomento de la microempresa rural y como un empresario responsable social en las zonas de cobertura de Crezcamos S.A.

· Inversiones Valsar S.A

Es una sociedad anónima, de nacionalidad colombiana que tiene por objeto social actividades como: La inversión de sus fondos o disponibilidades en todo tipo de actividades y negocios jurídicos sobre bienes de naturaleza mueble o inmueble, empresas, sociedades, en especial, para la intermediación de negocios y el corretaje en asuntos mercantiles. Además de la prestación de servicios profesionales de conse-jería y asesoría en asuntos jurídicos, económicos, administrativos, �nancieros, de comercio y de logística.

· Frigorí�co del Fondo Ganadero de Santander S.A

Se encuentra ubicado en el complejo agroindustrial Hitayara en el Kilómetro 7 de la vía que de Aguachica conduce a Bucaramanga. Su objeto social se fundamenta en la comercialización de ganado en pie, en canal u otra modalidad al por mayor o al detal, distribución en general de productos primarios, provenientes de la explotación de la agricultura o la ganadería, sin ningun proceso de transformación.

Su moderna infraestructura garantiza que el sacri�cio de ganado se realice de acuerdo a los estándares de calidad que exige el mercado internacional. El Frigorí�co cuenta con la certi�cación Nacional de Calidad en Categoría de Exportación otorgada por el Instituto Nacional de Vigilancia de Medicamentos y Alimentos (Invima).

InversionesValsar S.A.

Principales Accionistas

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· Otros socios

Carmen Alicia Gutiérrez Páez Álvaro Antonio Fonseca Bohórquez Elsy Caballero Ojeda Clara Eugenia Rincón de Valencia Mauricio Osorio Sánchez

Principales Financiadores

· Inco�n Investment Management

Es una empresa administradora de fondos especializados en micro�nanzas con sede en Bélgica. Los 5 vehículos administrados por Inco�n ofrecen una amplia gama de productos: préstamos, préstamos subordinados, inversiones en capital y garantías. Para ello, Inco�n se asegura que cada entidad donde invierta cumpla con criterios �nancieros y sociales. En la actualidad, Inco�n apoya a mas de 70 entidades de micro-�nanzas distribuidas en 30 países, lo cual posiciona a Inco�n como la entidad admin-istradora de fondos en Micrio�nanzas mas grande de Bélgica.

Uno de los fondos administrados por Inco�n es el Rural Impulse Fund (RIF). RIF es quien invirtió en el capital de Crezcamos con una participación del 36%. RIF tiene como propósito promover el desarrollo de entidades de micro�nanzas que operan en zonas rurales, tal como es el caso de Crezcamos. Entre los inversionistas del Rural Impulse Fund se encuentran el IFC (Banco Mundial), el FMO (Holanda) y BIO (Bélgica).

· CHF International

Es una organización no gurbenamental sin ánimo de lucro, dedicada al desarrollo integral de las comunidades, a la promoción del medio ambiente, a los aspectos socioeconómicos y a las �nanzas.

Esta organización fue fundada en 1952 y desde ese año ha trabajado en más de 100 países, en los cinco continentes y actualmente cuenta con más de 30 o�cinas alred-edor del mundo, manteniendo el propósito de luchar por obtener recursos para las personas que los necesitan, de tal manera que pueda ofrecer una mejor calidad de vida para todos. En Colombia, CHF International está trabajando con una variedad de organizaciones, colocando fondos para micro y pequeñas empresas, para mejora-miento de vivienda, para organizaciones asociativas y para cooperativas.CHF International, ha sido pionero mundial del microcrédito para la adquisición y mejoramiento de vivienda, utilizando créditos no colateralizados y con plazos cortos

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· Responsability

Fundada en 2003, Responsabilidad Social de Inversiones AG, es uno de los principales proveedores del mundo de las inversiones sociales. Con sus productos de inversión, que permite a las personas en los países en desarrollo y emergentes, el acceso a los mercados, información y otros servicios importantes para su desarrollo. En áreas como las micro�nanzas, la �nanciación de las PYME, el comercio justo y medios de comunicación independientes. Los inversores privados e institucionales por lo tanto pueden promover el desarrollo social positivo de una manera profesional, mientras que persigue una rentabilidad �nanciera.

Responsability es uno de los principales proveedores del mundo de las inversiones sociales, a través del cual los inversores pueden promover el positivo desarrollo social y se esfuerzan por ofrecer un rendimiento adecuado.

· Banco de Bogotá

El Banco de Bogotá inició labores el 15 de noviembre de 1870 como primera institución �nanciera creada en el país, Hoy día el Banco de Bogotá mantiene una posición como el segundo Banco más grande del sector �nanciero, por activos y utilidades, donde también se le reconoce el nivel de solvencia, la estructura de �nan-ciación y presencia en los mercados de capitales del banco luego de una emisión de bonos.

· Triple Jump

En Triple Jump su objetivo es ofrecer servicios �nancieros para instituciones de Micro-�nanzas en todas las fases de su desarrollo. Triple Jump Fund Management, un impor-tante administrador de fondos de Micro�nanzas, proporciona soluciones de �nancia-ción, su misión es contribuir al desarrollo sostenible de las economías de mercados emergentes, facilitando la inversión en empresas pequeñas y microempresas.

Triple Jump busca apoyar la expansión de las instituciones de Micro�nanzas viables en las tres etapas de su desarrollo (emergentes, la expansión y mayor), proporcionando capital y de servicios de asesoramiento.

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· Bancoldex

Su misión está encaminada a ser el Banco para el desarrollo que soportado en una estructura de sostenibilidad �nanciera, contribuye a la competitividad de las empre-sas colombianas, satisfaciendo sus necesidades �nancieras mediante el ofrecimiento de servicios especializados. Bancoldex Presta soluciones integrales de Multibanco de desarrollo para la modernización de las empresas de los sectores de comercio, indus-tria y turismo, con énfasis en las Mipymes.

Bancoldex es una sociedad anónima de economía mixta, vinculada al Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, siendo el Gobierno Nacional su mayor accionista. Opera en Colombia como un banco de redescuento, ofreciendo productos y servicios �nancieros a las empresas que forman parte de la cadena exportadora y a las empre-sas dedicadas al mercado nacional.

· Oikocredit

Es una institución �nanciera líder en inversión para el desarrollo. Su fórmula combina los siguientes elementos: larga experiencia, alcance y conocimiento local. Oikocredit es una de las principales instituciones �nancieras privadas de inversión para el desarrollo en el mundo. Actualmente gestiona un fondo de 372 millones de euros e invierte en 69 países: hasta el momento, las instituciones de Micro�nanzas �nanciadas por Oikocredit han alcanzado a 16.8 millones de personas en todo el mundo. La demanda de sus préstamos está en constante aumento.

Financia instituciones de Micro�nanzas (IMF), a través de las cuales tienen una mayor presencia en el territorio, y pueden llegar a un número más importante de clientes. Según el Banco Mundial, Oikocredit es la mayor fuente de �nanciación privada para micro�nanzas del mundo, �nanciando aproximadamente 506 instituciones en África, Asia, América Latina y Europa Central y Oriental.

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VisiónSeremos en el Nororiente Colombiano, la Compañía Preferida, en la prestación de servicios �nancieros para las micro y Pequeñas empresas; contribuyendo al desarrollo de la economía familiar de nuestros clientes.

MisiónSomos una Compañía que genera oportunidades de desarrollo para las micro y pequeñas empresas, principalmente del sector rural, para satisfacer necesidades de nuestros clientes con productos y servicios �nancieros de alta tecnología; soluciones innovadoras y e�cientes a escala masiva, responsabilidad social y respeto a la naturaleza.

Política de CalidadOfrecemos servicios �nancieros a la Micro y Pequeña empresa contribuyendo al desarrollo de la economía familiar de nuestros clientes, con portafolios de alta tecnología, entregados de forma personalizada, rápida y de fácil acceso. Nos esforzamos en desarrollar soluciones innovadoras y e�cientes a escala masiva, con personal competente, responsabilidad social y respeto a la naturaleza.

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Valores

“Hace parte de nuestro ADN empresarial, esta representado en una serie de valores que nos guían como principios de actuación y relacionamiento con las partes interesadas de la compañía (clientes, empleados, socios, medio ambiente, comunidad en general)”.

Respeto por la personas:Nuestras acciones están dirigidas a generar valor al cliente y a nuestros colaboradores, considerando la individualidad e importancia de cada uno de ellos, toda la información se coloca sobre la mesa y no se proponen relaciones o negocios para que existan perdedores. Todos contribuimos al logro de las metas, la generación y concreción de ideas, para alcanzar la excelencia en los procesos y el cumplimiento de los objetivos propuestos.

Orientación al Resultado:Establecemos e�cazmente nuestras metas y prioridades; determinamos las acciones, plazos y recursos requeridos para alcanzarlas, con coherencia entre el pensamiento y la acción. Enfocamos nuestros esfuerzos hacia el cumplimiento de los objetivos, conscientes de la importancia de los procesos.

Rentabilidad Financiera:Es el resultado de nuestros esfuerzos e ideas, que nos permita crecer sosteni-damente con el �n de llegar a más familias, con acceso al mercado de capitales, para ofrecer un retorno satisfactorio a nuestros accionistas.

Responsabilidad Social:El buen desempeño y la adecuada relación con las comunidades constituyen elementos fundamentales en la ejecución de nuestras operaciones. Queremos ser un buen vecino que se interese por el desarrollo sostenido de las comunidades, con respeto al medio ambiente, en nuestra área de in�uencia.

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En la década de los setenta, los instrumentos de apoyo en términos �nancieros hacia el sector micro-empresarial se enmarcaron dentro de un enfoque paternalista que consideraba que lo importante era hacer llegar el crédito en condiciones �nancieras favorables con el �n de “aliviar la pobreza”. En los ochenta, se dio el reconocimiento del sector de la microempresa como un sector con potencial de crecer como semillero de pequeñas y medianas empresas (pymes), al tiempo que era visto como mecanismo de canalización del apoyo social.

Nacieron ONG que demostraron la posibilidad de �nanciar a las poblaciones de bajos ingresos con esquemas �nancieros rentables y auto sostenibles .A principios de los noventa se desarrollaron las “tecnologías de microcrédito” que fueron implementadas en diversas organizaciones de la región. Durante la década de los noventa, el crecimiento de las ONG y la expansión de los servicios de crédito demostraron que las micro�nancieras eran entidades rentables, auto sostenible y que la canalización de recursos del sector �nanciero al sector micro empresarial era posible. En este entorno, un colombiano, un santandereano, un microempresario de bajos recursos suele vivir al margen del circuito �nanciero

Per�l Institucional

normal. Como desconoce la función y los productos de la banca comercial formal y de la banca solidaria, desconfía de ésta, y su vida se desenvuelve entre transacciones en efectivo, servicios �nancieros informales y, en última instancia, el recurso a los usureros.

De acuerdo a las últimas Cifras publicadas por Asobancaria a Junio de 2009, más de 17,1 millones de colombianos mayores de edad tenían acceso al menos a un producto �nanciero, lo que representa un nivel de bancarización del 56,7% de la población adulta. Esto se traduce en un incremento entre junio de 2008 y 2009 de 674 mil personas.

El microcrédito presenta una tasa de crecimiento anual del 44%, es decir que entre el primer semestre del 2008 y el primero del 2009 más de 295 mil personas adicionales accedieron a este tipo de �nanciamiento. Este incremento en el número de adultos que poseen microcréditos se explica por la apertura de instituciones �nancieras especializadas en este segmento del mercado.

En este contexto histórico y económico, en 1997 nace la Fundación Cooprofesores “FUNDACOOP”, como una institución de derecho privado, de responsabilidad limitada, organizada como

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fundación, de utilidad común y sin ánimo de lucro, con autonomía jurídica, patrimonial administrativa para desarrollar sus nes dentro del marco de la ley y de sus estatutos. Su objeto social inicial es atender las necesidades de educación de los asociados de la Cooperativa Cooprofesores y manejar el Colegio Cooprofesores que a la fecha llevaba 30 años de fundado y que fue creado por la cooperativa, sin embargo, y bajo la premisa del Séptimo Principio Cooperativo “Las cooperativas al mismo tiempo que cubre las necesidades y deseos de los asociados, trabajan para conseguir el desarrollo sostenible de sus comunidades por medio de políticas aprobadas por sus asociados”, en el 2006 se decide ampliar el objeto social de Fundacoop, con el apoyo irrestricto de Cooprofesores, para facilitar el acceso al crédito a los sectores social y económicamente menos favo-recidos apoyando acciones que bene�cien el desar-rollo de programas industriales, comerciales, educa-tivos y culturales establecidos en el país. No obstante, fortaleciéndolas actividades educativas hasta el momento realizadas por la Fundación. FUN-DACOOP, inicia operaciones en Aguachica en el año 2006, presentándose como institución Micro�nan-ciera especializada en Micro-crédito. Sus opera-ciones se desarrollan en las mismas instalaciones de COOPROFESORES.

La propuesta de comunicación se desarrolló con un personaje real, generando una propuesta innova-

dora que acerque al usuario a la entidad, a través de una estrategia publicitaria personalizada, de allí que en la primera fase de siembra de marca el nombre de “Don Abundio®” tiene un mayor peso que el de FUNDACOOP.

Esta “personalización” del servicio de crédito, permitió el rompimiento de barreras de sus nichos de mercado frente a sus prejuicios sobre las entidades de crédito y bancos. El balance de esta primera fase es bastante positivo, los bene�cios generados en el área de in�uencia nos han posicio-nado rápidamente como una Institución que ofrece Préstamo fácil, Préstamo rápido, Préstamo para todos.

En el 2009 logramos ofrecer y dirigir nuestros servi-cios a más de 26 municipios ubicados en el Norori-ente Colombiano, descubriendo lugares en donde los oferentes de Micro�nanzas no habían llegado, logrando permanecer en la mente y corazón de los consumidores, demostrándonos gran preferencia y �delidad por encima de otras marcas. Es así como lo demostró el Informe Ci�n Gestiona realizado en el 2009, el cual re�eja que del 100% de los clientes estudiados, el 62,2% pertenecen a clientes exclusi-vos de Crezcamos S.A.

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La transición hacia Crezcamos

CREZCAMOS S.A. es una sociedad comercial, sujeta a la normatividad y regulaciones comerciales colom-bianas. Fue constituida mediante la escritura pública No. 0782 de la Notaría 9 de Bucaramanga, del 01 de Abril de 2008, como sociedad anónima.

La última reforma estatutaria de la Compañía se protocolizó mediante escritura pública No. 2099 del 07 de Octubre de 2009 en la Notaría 9 del círculo de Bucaramanga, escritura en la cual se aumentó el capital autorizado de la compañía a $7.500.000.000. Crezcamos nació con la compra de los activos a la empresa FUNDACOOP, el cual había iniciado opera-ciones en Aguachica (Cesar) en el año 2006, presen-tándose como institución Micro�nanciera especial-izada en Microcrédito.

El gran éxito que se tuvo como fundación generó la oportunidad de pasar de un programa piloto en la ciudad de Aguachica, hacia la consolidación de una Institución Micro�nanciera de largo alcance, que llene los espacios hasta el momento no atendidos de forma adecuada por la banca formal en las zonas rurales principalmente y con presencia mínima en las ciudades principales de los departamentos del nororiente colombiano.

Este esfuerzo y esta oportunidad empresarial era posible en la medida que la nueva compañía pudi-era albergar socios, que unidos al sueño inicial, apor-taran un capital social su�ciente que permitiera la creación de la nueva compañía. De esta forma en abril del 2008 le dimos vida a Crezcamos S.A., a partir de la adquisición de los activos que tenía Fundacoop en el Programa Piloto de Micro�nanzas y con el apoyo del Fondo Ganadero de Santander, compañía con alta presencia empresarial en la zona de in�uencia del programa inicial de micro�nanzas.

Nuestra misión es mejorar la situación de miles de familias que no pueden obtener préstamos, ahorrar, multiplicar sus activos, mitigar los riesgos o transferir recursos con seguridad, es un objetivo que Crez-camos se ha �jado para los próximos años.

La Banca Tradicional otorga préstamos a los que más tienen. Crezcamos da crédito al que no tiene, para nosotros el crédito es CONFIANZA y basamos nues-tra gestión en una idea clave: “Con�ar en la gente por lo que es y puede desarrollar, más que por lo que tiene”.

Desde esta perspectiva, Crezcamos desde su trans-formación se fondea de recursos del Sector Finan-ciero Nacional, Internacional y recursos propios, para canalizarlos hacia los sectores más desfavoreci-dos.

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Profundidad y Diversidad de Servicios

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Profundidad y diversisdad de servicios

1. Atención a la poblaciónLa atención a las poblaciones por parte de Crezcamos S.A en el año del 2009, pertenecen actualmente a cinco departamentos, con los cuales tenemos una cobertura total de 28 municipios, llegando a través de un modelo de atención estratégico con el que hemos logrado ofrecer nues-tras soluciones, a poblaciones que no habían sido atendidas por los oferentes de Micro�nanzas. De esta manera Crezcamos S.A apoya y genera grandes oportunidades de crecimiento y desarrollo, priorizando la cobertura de nuestros servicios en los sectores 1,2 y 3, los más bajos de la escala socioeconómica

Cesar

Norte de Santander

Santander

Magdalena

Bolívar

60%

18%

14%

6%

2%

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En el 2009 se ve representado una alta participación del mercado en las poblaciones de Aguachica, Ocaña y San Alberto, municipios que son atendidos a través de nuestra red principal de o�cinas que llevan mayor trayectoria en la organización. Se destaca una participación del 7.2% por parte del municipio de Barranca en el cual inicia-mos operaciones el 15 de Octubre del 2009, arrojando excelentes resultados para la Compañía, al igual que lo representa el municipio de El Banco, Magdalena. Reiterando nuestra responsabilidad institucional para atender a clientes que habitan en zonas de difícil acceso.

AguachicaOcañaSan AlbertoBarrancabermejaEl BancoGamarraSan MartínPelayaLa GloriaSabana de TorresMoralesCurumaníChimichaguaEl PlayónRionegroLa Esperanza Puerto WilchesCáchira Pailitas Abrego Río de OroChiriguanáGonzálezGuamalTamalamequeEl PasoBucaramangaMatanzaTotal

25,4%15%9,7%7,2%6,2%5,5%4,8%4,4%3,6%2,9%2,2%2,1%1,6%1,3%1,2%1,1%1,1%1,0%1,0%0,9%0,6%0,4%0,3%0,2%0,1%

0,03%0,02%0,01%100%

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2. Per�l Clientes Crezcamos

En Crezcamos contribuimos con el crecimiento de la microempresa, dirigidos a una población de bajos ingresos rural y urbana, de esta manera promovemos la igualdad e integración social. En la grá�ca se re�eja una alta participación del mercado concentrada en el estrato uno, enfocando nuestros esfuerzos en atender los más bajos sectores socio-económicos de la escala, para así generar oportunidades de crecimiento en las poblaciones de menores ingresos de la región.

Prima como estado civil la unión libre con una participación del 52% del total de nuestros clientes, los cuales han demostrado ser perso-nas responsables con el manejo de sus obliga-ciones, al igual que el 24% que corresponde al segmento de los casados y necesitan que sus negocios sean una fuente de ingresos estable para ellos y sus familias.

1

2

3

4

Estratos Socioeconómicos Atendidos

75.5%

21.9%

2.3%0.3%

Estado Civil Clientes Unión Libre

Casado

Soltero

Viudo

Divorciado52%

24%

14%

5%

3%2%

18

Clientes por Género

Masculino

Femenino

57%

43% Nuestras operaciones no están limitadas por género, siendo esto un aspecto positivo ya que nuestros servicios se expanden hacia todo el mercado, Sin embargo el mayor porcentaje de nues-tros Clientes se ve re�ejado en el sector Femenino, las cuales se destacan por ser Mujeres cabezas de familia.

Las edades de los clientes de Crezcamos S.A se concentran en un 56% de participación en el rango de 26 a 45 años de edad, demostrando una madurez y estabilidad, que se ven re�ejadas en la calidad de la cartera de Crez-camos S.A

Edades de los clientes

36 - 45

26 - 35

46 - 55

18 - 25

> 55

32%

24%

22%

16%

6%

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(San Alberto, Aguachica, Ocaña, Apertura de Barranca, El Banco (Magdalena) y Puntos de Solu-ciones)

O�cina Aguachica:Aguachica está ubicada al Sur del Departamento del Cesar, entre la cordillera Oriental y el valle del Río Magdalena, a una distancia de 301 Kilómetros de Valledupar, la capital del Cesar. Su extensión territo-rial es de 876.26 kilómetros cuadrados que ocupa el 3.8% de la super�cie del Departamento. La apertura de esta sede se originó en el año 2006, cuando las actividades de microcrédito eran realiza-das por Fundacoop, en las instalaciones de Coopro-fesores. Dicho establecimiento se encuentra ubicado en la Calle 5 No.19 - 37. ¿Por qué Crezcamos S.A está en Aguachica? 1. Fertilidad de sus tierras que le permite la explotación ganadera.2. Punto de convergencia para el mercado de productos agrícolas.

3. Punto nodal para el abastecimiento de los merca-dos regionales.4. Terminal de carga y pasajeros hacia cualquier lugar del país y Venezuela.5. Cuenta con transporte terrestre, �uvial, férreo y aéreo.

O�cina San Alberto:La ciudad de San Alberto está localizada al Sur del departamento de Cesar, a una distancia de 350 Kilómetros de Valledupar, la capital del departamento. Su extensión territorial es de 676,1 Kilómetros cuadrados que corresponde a 3% de la super�cie total. El 17 de Junio de 2008 se llevó a cabo la apertura de una nueva sede de Crezcamos S.A, en la ciudad de San Alberto al sur del departamento de Cesar, ubicada en la Carrera 3 No. 4 -16. La principal fuente de ingreso en la localidad es INDUPALMA, es decir (como actividad) la producción de aceite de palma. El comercio es muy dinámico en la cabecera y en los principales núcleos poblados y esto se re�eja en el número de establecimientos registrados en la municipalidad.

La ganadería para leche es otra importante fuente de ingreso de la localidad. Aproximadamente existen en el Municipio 69.000 cabezas de ganado bovino, 5.200 porcinos, 1.200 ovinos, 450 equinos y 30.000 aves en galpones. La producción de leche por animal es de 4.5 litros; siendo quizás la más alta de el país.

3. Red de Agencias

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O�cina Ocaña:

Ocaña es la segunda ciudad del departamento de Norte de Santander, se encuentra a una altura sobre el nivel del mar de 1.202 metros y su temperatura promedio es de 22°C. Su extensión territorial es de 672.27 Kilómetros cuadrados, que ocupa el 3,1% de la super�cie del departamento. La ciudad de Ocaña tiene una población según proyección DANE de 93.650 habitantes. Ocaña recoge una gran provincia agropecuaria, su agricultura es intensiva en especial la cebolla Ocañera en relevo con fríjol y/o rotación con tomate; Otro tipo de utilización lo constituye pequeñas áreas con plátano, yuca, tabaco y pastos. También cuenta con cultivos permanentes de café y frutales, y semipermanentes de caña, piña, plátano y yuca. Ocaña se caracteriza por una gran fuerza comercial en la cabecera del municipio, la cual se convierte en un gran centro de comercio de la provincia. Otra de las actividades económicas es el turismo el cual es conformado principalmente por Ocañeros que se han trasladado a otras regiones del país y visitan la ciudad durante las festividades locales de Navidad, año nuevo y carnavales.

O�cina Barrancabermeja, Santander:

Barrancabermeja es un municipio Colombiano que está ubicado en el departamento de Santander. Es sede de la re�nería de petróleo más grande del país y es la capital de la provincia de mares.

Fue fundada en el año 1536, posee alrededor de 191.403 habitantes y está ubicada a 136 km de Bucaramanga, a orillas del Río Magdalena, en la región del Magdalena Medio, de la cual es la ciudad más importante y segunda en todo el departa-mento.

En Barrancabermeja está localizada la re�nería de petróleo más grande de Colombia, perteneciente a la empresa estatal Ecopetrol. Gran parte de la

economía de la ciudad gira en torno a la industria-Petroquímica. que se asienta en este municipio. La re�nería de Barrancabermeja es la principal re�nería del país, con una producción total de 250.000 barriles de combustible día.

Entre otras labores económicas de la región, se destacan las industrias petroquímicas, la operación portuaria y los servicios logísticos para el transporte, la ganadería, la pesca, la agricultura y el comercio.El día 15 de Octubre de 2009 iniciamos operaciones en Barranca, ubicándonos dentro del supermercado Mas por menos “El comercio”, que se destaca por ser el más popular del municipio y tener un alto trá�co de personas en el establecimiento, gene-rando de esta manera grandes oportunidades para nuestra compañía.

CESAR

MAGDALENA

NORTE DESANTANDER

SANTANDER

Cobertura

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¿Por qué Crezcamos está en Barranca?

· Municipio con un comercio muy dinámico.·Municipio con gran proyección de desarrollo económico.·En Barranca se destacan las industrias petroquími-cas, la operación portuaria y los servicios logísticos para el transporte, la ganadería, la pesca, la agricul-tura.

O�cina El Banco Magdalena:

El Banco, Magdalena es un municipio que está ubicado en el cono sur del Departamento del Magdalena, bañados por los ríos Magdalena, Cesar y diferentes Ciénagas, donde encontramos produc-tores agrícolas en pequeñas escalas y pequeños empresarios no agrícolas involucrados en una varie-dad de actividades micro empresariales, contando en promedio con 53.000 habitantes, con una exten-sión total de 820 km2.

Su mayor población está ubicada en la zona rural, motivo por el cual su economía gira en torno a: La Pesca aprovechándose las ciénagas de Zapatosa, Chilloa, Palomeque, al igual que los ríos Cesar y Magdalena. Se da la producción de bocachico, bagre, mojarra lora y la tilapia roja.

En cuanto La Agricultura, se cultiva la yuca, maíz, frijol y cítricos siendo la producción en su mayor

parte para el consumo local. La Ganadería, cuenta con especies como: vacuna, porcina, avícola, equina, asnal, ovicaprina y mular.

El día del 21 de Septiembre de 2009 se realizó la apertura de la o�cina, ubicada en la Calle 7 No. 6-73, posicionándonos en este municipio como la primera entidad Micro�nanciera en atender las necesidades de estos microempresarios que se destacan, por habitar en un municipio con grandes capacidades de explotación y desarrollo.

¿Por qué Crezcamos está en El Banco?

• Municipio altamente productivo generando así la explotación de la Pesca, Aprovechando las ciénagas de Zapatosa, Chilloa y Palomeque, al igual que los ríos Cesar y Magdalena.

• Fertilidad en sus tierras que les permite la explotación Agrícola y Ganadería.Por la gran variedad de actividades económicas de los microempresarios no agrícolas.

• Por sus vías de comunicación como lo son terrestres y �uviales que comunican con una gran variedad de municipios.

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Funcionan como estrategia de cobertura y profun-dización en las áreas rurales, los puntos de soluciones buscan reducir los tiempos y costos de transacción de los clientes, hacer más e�ciente el recaudo de las cuotas y con esta ubicación estratégica, brindar la cercanía necesaria para los microempresarios de la Región.

Estos fueron los municipios escogidos para ubicar nuestros puntos de Soluciones, por su buen potencial de desarrollo y crecimiento:

RIONEGRO

Rionegro es un municipio colombiano ubicado en el departamento de Santander a 19 km al norte de Bucaramanga, posee una población alrededor de 29.382 habitantes, Rionegro llegó a convertirse en gran productor de tabaco, caña panelera, cacao y café obteniendo de este último producto agrícola el título de capital Cafetera de Santander.

El día 13 de Octubre de 2009, se realizó la apertura de este punto de soluciones ubicado en la Calle 12 No. 10-10 del municipio de Rionegro, Localidad que se caracteriza por poseer un comercio dinámico.

Límites del municipio: Limita por el Norte: Con los Municipios de La Esper-anza - Norte de Santander, San Alberto, San Martín (El Cesar) y El Playón.Por el Occidente: Con los Municipio de Puerto Wilches y Sabana de Torres.Por el Sur: Con los Municipios de Lebrija, Girón y Bucaramanga.Por el Oriente: Con los Municipio de Matanza y Suratá.

PUERTO WILCHES

El 16 de Octubre de 2009 realizamos la apertura de nuestro Punto de Soluciones, ubicado en la Cra. 2 No. 2-99 Barrio el centro del municipio de Puerto Wilches, que se encuentra localizado en la parte septentrional y

noroeste del Departamento de Santander, a la margen derecha del río magdalena, el Municipio hace parte del valle del magdalena medio, entre las con�uencias de los Ríos Sogamoso y Lebrija, los cuales sirven de límite territorial al Sur y Norte respectivamente, el Municipio se encuentra a una altura promedio de 75 mts sobre el nivel del mar, su extensión se caracteriza por ser una zona muy calurosa y húmeda, pues su temperatura oscila entre los 25 y 40º C°, La actividad económica es fundamentalmente agrícola y gira alrededor del cultivo de la palma de aceite, que es la respuesta a un ejercicio de planeación agro-ecológico efectuado hace más de cuarenta años y se ubica en la zona sur.

La principal actividad económica está concentrada en el sector primario y su ocupación espacial está relacio-nada en un 90% a dichas actividades de carácter agro-pecuario, con tendencia al crecimiento agroindustrial de la Palma Africana. Otros cultivos como el maíz, arroz, secano, sorgo y de pan coger, al igual que la porcicultura, avicultura y especies menores, son difíciles de cuanti�car; pero en su conjunto cumplen una importante función social tanto para la economía como para la subsistencia de la población.

La producción de extracción petrolera representa un canal de recepción y aplicación de recursos conside-rables en la dinámica socioeconómica del municipio.

Puntos de Soluciones

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Es una línea de crédito que permite cubrir cómoda-mente las necesidades de �nanciación de su nego-cio, busca satisfacer las necesidades de capital de trabajo y compra de activos �jos a corto y mediano plazo, y contar con la agilidad de nuestros servicios.

Es una línea de crédito con un plazo de 60 días para atender las temporadas comerciales del año. Crédito que se otorga a los clientes que han pagado más del 50% de su crédito vigente y que han sido muy puntuales en los pagos.

Es una línea de crédito que le permiten cubrir cómo-damente las necesidades de �nanciación de su negocio Agropecuario o Agroindustrial, �nanciamos compra de capital de trabajo y activos �jos a corto y mediano plazo.

Es una línea de crédito que representa un privilegio para nuestros clientes, por lo cual pueden volver a tomar su crédito con las mismas coberturas y bene�-cios de su préstamo anterior.

PORTAFOLIO INTEGRAL DE PROTECCIÓN EN ALIANZA CON

En Crezcamos S.A sabemos que la protección en nuestro tiempo es muy importante y pensando en la seguridad y bienestar de los clientes Crezcamos S.A y sus familias, hemos desarrollado con el respaldo de MAPFRE COLOMBIA un completo portafolio de productos ante las pequeñas y grandes sorpresas que tiene la vida.

4. Productos Micro�nancieros Crezcamos S.A.

La tranquilidad de un gran respaldousted es muy importante para su familia.

Seguridad y con�anza para Crecer,su empresa está protegida.

Protegemos el lugar donde habitan sus sueñosy los que están cerca de su corazón

Cuenta con todo el respaldoen momentos difíciles

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Los resultados de los siniestros presentados al cierre del 2009, fueron del 0,9% lo que representa un total de Cuatro siniestros frente a los 4.303 pólizas vendi-das, estos se vieron representados en tres seguros de vida y un seguro de Hogar, los cuales se indemni-zaron según los planes y tarifas acogidos por cada cliente.

• La Señora Dionisia Monsalve habitante del muni-cipio de San Alberto identificada con C.C 28.334.698 , adquirió un seguro de hogar (Plan No. 1) al cual se le aplicó una cobertura por daños materiales. El monto entregado a la Sra. Dionisia en el mes de Noviembre fue por valor de $ 3.105.000

• En el municipio de San Alberto, el señor Oscar Guerrero adquirió un seguro de vida acogido al Plan No. 1, indemnizando de esta manera a los beneficia-rios por valor de $4.020.000 debido al fallecimiento del señor Guerrero.

4303

4

No. de SiniestrosPólizas Vendidas

Estadísticas Siniestros

• En el mes de Noviembre del 2009 se presentó el siniestro del señor Gil Andrade residente del muni-cipio de Ocaña, el cual adquirió un seguro de vida acogiéndose al Plan No. 1, de esta manera los beneficiaros recibieron un monto por valor de $4.020.000

• La Señora Sandra Arias identificada con C.C 49.666.757 habitante del municipio de Aguachica, adquirió el Plan No.1 del seguro de Vida. Al cual le aplicó cobertura por fallecimiento y se entregó una indemnización a su familia por valor de $4.020.000

25

Análisis Informe CIFIN Gestiona

26

Del 100% de los clientes estudiados, el 62,2% son clientes exclusivos de Crezcamos S.A Demostrando de esta manera un alto nivel de Fidelidad hacia la compañía, ya que no poseen créditos en alguna otra institución.

Análisis Informe CIFIN Gestiona

Per�l 1 - Bien y BienSolo Sector FinancieroSolo Sector SolidarioSolo Sector RealSector Financiero y SolidarioSector Financiero y RealSector Solidario y RealCon los Tres Sectores

2364352693511187180320121

Total Exclusivos (Sin Per�l)Per�l 1 - Sector RealPer�l 2 - Sector RealPer�l 3Per�l 4Total Clientes ExclusivosTotal Clientes Vigentes EstudiadosPorcentaje de Exclusivos

2683511475

540

37145973

62,2%

Per�l 2 - Bien y MalSolo Sector FinancieroSolo Sector SolidarioSolo Sector Real

Sector Financiero y SolidarioSector Financiero y RealSector Solidario y RealCon los Tres Sectores

306090

180360

CastigadaDudoso Recaudo

8321537

47521142734

100278

11669

18045Per�l 3 - Mal y Bien

Solo Sector FinancieroSolo Sector SolidarioSolo Sector Real


306090

180360


1004510100301000

Per�l 4 - Mal y MalSolo Sector FinancieroSolo Sector SolidarioSolo Sector Real


306090

180360


794

154001225

30013

124

27

Al díaMora de 30Mora de 60Mora de 90Mora de 120Mora de 150Mora de 180Mora de 210Mora de 240Mora de 270Mora de 300Mora de 330Mora de 360TOTALES

Mora con laentidad

Mercado General

Al día

2364400100000005

2374

Mora de 3075100000100000

77

Mora de 6047010010000001

50

Mora de 9031310000100000

36

Mora de 12028000000000000

28

Mora de15011010100000000

13

Mora de 18011000000000002

13

Mora de210

70010000000019

Mora de 24015000000000000

15

Mora de 27015000000000000

15

Mora de 300

50000000000005

Mora de 33011000000000000

11

Mora de 360581

52413112000

44644

SinPer�l2606

146304132000

442683

TOTALES5807

2711838264000

975973

Per�l de Riesgo

Per�l 1: COMPARTIDOS




Sin Per�l: EXCLUSIVOS

TotalInconsistencias

No. de Clientes

2364

837

10

79

2683

5973142

Per�l de Clientes con Clientes VigentesEstrategias a Seguir

BIEN CON LA ENTIDAD Y CON EL MERCADO: CLIENTES CON ALTO PERFIL CREDITICIO. SE RECOMIENDA REVISAR LA FECHA DE VENCIMIENTO DEL CREDITO CON LA ENTIDAD Y CON EL MERCADO PARA EL RETANQUEO. ESTOS CLIENTES NO SE PUEDEN DESCUIDAR. EN ESTE GRUPO PUEDEN HABER MUCHOS CLIENTES COMPARTIDOS CON EL SECTOR REAL QUE PASARIAN A SER EXCLUSIVOS DE LA ENTIDAD.

ESTOS CLIENTES SON EXCLUSIVOS DE LA ENTIDAD, NO SE HAN ENDEUDADO POR FUERA.2606 CLIENTES SON EXCLUSIVOS Y ESTAN AL DIA CON LA ENTIDAD, SE RECOMIENDA DISEÑAR ESTRATEGIA DE MERCADEO PARA MANTENER LA FIDELIZACION. 77 PRESENTAN MORAS CON LA ENTIDAD, DE LOS CUALES 14 ESTAN EN MORA DE 30 DIAS Y LOS OTROS 63 ESTAN GRAVESCOMENTARIOS GENERALESDE LOS CLIENTES COMPARTIDOS, PERFIL 1 Y 2: EL 53,6% (2364+837) SE ENCUENTRAN AL DIA CON LA ENTIDADDE LOS CLIENTES COMPARTIDOS, PERFIL 3 Y 4: 89 CLIENTES, LE PAGAN MAL A LA ENTIDAD

LE PAGAN BIEN A LA ENTIDAD Y MAL AL MERCADO: URGENTE: REVISION DEL PORTAFOLIO. SE PUEDEN EMPEZAR A DETERIORAR

LE PAGAN BIEN A LOS DEMÁS Y MAL A LA ENTIDAD: CUANDO SON MUCHOS. NORMALMENTE SE RECOMIENDA REVISAR LAS POLITICAS DE COBRO. EN ESTE GRUPO HAY CUATRO (4) CON MORA DE 30 DIAS, UNO (1) CON MORA DE 120 DÍAS Y CINCO (5) CON MORAS DE 360 DIAS.

LE PAGAN MAL A LA ENTIDAD Y MAL AL MERCADO: HAY SETENTA Y UNO (71) CLIENTES, QUE A LA FECHA, DEBEN ESTAR EN COBRO JURIDICO

%

39,6%

14,0%

0,2%

1,3%

44,9%

100%2,4%

Entidad

Al día

Al día

Mal

Mal

Si

Mercado

Al día

Mal

Al día

Mal

No

28

Talento HumanoAcontecimientos Importantes 2009

29

Talento Humano Crezcamos S.A.

Clasi�cación por Cargos

Durante el crecimiento de este año tuvimos ingresos signi�cativos tanto en el personal de nomina como en el de misión, que aportaron al buen servicio del cliente interno y externo, así como también gene- raron un gran desarrollo para la organización.

La apertura de nuevas o�cinas nos dio la oportunidad de capacitar nuevo personal Comercial, para dar oportunidades de crecimiento personal y laboral, creando cargos y ofreciendo ascensos como Directores Novatos, contribuyendo al ingreso de personal de nómina y de misión en nuestra fuerza comercial, para dar respuesta a la demanda de cada una de la poblaciones en las cuales estamos presentes.

30

El 39% del total del personal de la compañía, pertenece al cargo de ejecutivo comercial, quienes son los que día a día están en contacto directo con nuestros clientes, realizando las respectivas Visitas, para así mejorar la calidad de vida de miles de familias que dependen de los recursos de su Microempresa.

En el 2009 el 51% del talento humano se ve representado por los hombres quienes trabajan en equipo con las mujeres, aportando diariamente sus conocimientos y capacidades para poder ofrecer constantemente un excelente Servicio.

31

El rango de las edades del personal de nuestra com-pañía se encuentra concentrado en un mayor porcentaje en las edades de 25 a 35 años, demostrando ser profesionales activos y creativos que aportan sus capacidades en Pro del funcionamiento de Crezcamos S.A

El 39% del personal de Crezcamos S.A tienen hijos, que los motivan a seguir luchando por sus sueños y metas, que logran alcanzar a través del crecimiento profesional que les brinda Crezcamos S.A.

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Podemos observar que un gran porcentaje de nuestro Recurso Humano tiene un titulo de pregrado aportando así grandes conocimientos para el crecimiento de la compañía, otro porcentaje signi�cativo esta en un grupo en formación de sus carreras profesionales y tecnólogas, ya que se encuentran en el proceso de termi-nar sus estudios logrando ese crecimiento personal y profesional que anhelan.

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Revisando nuestros procesos y trabajando en la mejora de ellos se ha establecido un proceso de selección, que nos permite trabajar en tener bajos niveles de rotación en el personal de nómina de la compañía.

Durante el año 2009 el movimiento en el personal de nómina, se describe de la siguiente manera:

• El año cerró con 62 personas • El número promedio de personal durante el año, fue de 45 personas mes.• El ingreso de personal durante está representado en 45 personas, caracterizadas en ingresos por crecimiento de 28 personas nuevas y 17 de ellas por personal desvinculado.

45

17

62

14

7

21

31

10

41

45

17

62

Total al cierre Ingresos Retiros

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Dirigido para nuestra fuerza comercial, el cual llama-mos PLAN CARRERA, este es un sistema que pro- mueve el desarrollo de carrera en la compañía que por reconocimiento al desempeño podrán acceder a niveles superiores, esto se logra, con base en la calidad, administración e indicadores de cartera activa, diseñado en escalas o categorías.

Pensando en el Futuro y en el compromiso con nuestros clientes y empleados desarrollamos el programa de mejoramiento y cambio organizacio-nal para fortalecer nuestra compañía.

CREZCAMOS JUNTOS, un programa que nos permitirá conocer hacia dónde va la compañía, cuáles son sus retos y logros a alcanzar y que tenemos que aportar todos los empleados para hacer de esta compañía, una empresa de clase mun-dial.

El programa ha servido como respaldo para el desarrollo de varias campañas y actividades internas que se llevaron a cabo en el segundo semestre del 2009, Crezcamos Juntos ha tenido gran aceptación por parte de los empleados de la Compañía ya que se logró crear un sentido de pertenencia y un vínculo emocional, que ayudo al buen desarrollo y ejecución de todas las actividades.

2. Plan de Incentivos

3. Programa Crezcamos Juntos

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En Diciembre de 2009 se abrió espacio a la primera premiación, dirigida a todos los que conforman el equipo de trabajo de Crezcamos S.A, resaltando los Cuatro valores corporativos de la compañía, con lo cuales día a día creemos y nos apoyamos en ellos para seguir creciendo juntos.

Es por eso que nacen los premios Crezcamos Juntos que se representan de la siguiente manera:

· Rentabilidad Financiera:Este premio garantizará que exista una cultura de e�ciencia en el gasto y de aumento de la productivi-dad, se le otorga a las o�cinas más e�cientes y con la más alta productividad de la compañía, se evalúan las o�cinas que tengan como mínimo un año de apertura, o que sus carteras hayan tenido como mínimo este tiempo de vigencia, las variables son las siguientes:

La O�cina de Aguachica fué la GANADORA

4. Premios Crezcamos Juntos 2009Responsabilidad Social:Este premio garantizará que todo el personal de Crezcamos, identi�que oportunidades donde la Com-pañía pueda impactar las comunidades donde nos ubicamos y de esta forma nos convirtamos en un buen Ciudadano Empresarial. Algunos de los frentes, pueden ser:

Educación Financiera. Protección al Medio Ambiente. Inclusión de Personas con Limitaciones. Seguridad Alimentaria. Generación de Empleo. Inclusión Tecnológica.

· Orientación al Resultado.Para este valor, hemos diseñado la Liga de Campeones de Crezcamos S.A. se seleccionaron las siguientes variables a evaluar y sólo se han tenido en cuenta los Directores y Ejecutivos con más de 8 meses de experi-encia en la Compañía. De esta evaluación se elige el “Director del Año” y el “Ejecutivo del Año” las variables son las siguientes:

Mayor Colocación Promedio MesMayor Cartera Vigente

Mejor Morosidad > 30 DíasMejor Morosidad > 1 Día

Mayor Número de ClientesMayor Venta Cruzada Seguros

Para cada una de estas variables se tuvo en cuenta a los primeros 10 Ejecutivos y se les dio un puntaje al estilo la Formula Uno.

NUESTRA LIGA DE CAMPEONES:

VariableClientesCarteraMora>30Mora>1MontoE�cienciaPenetración SegurosProductividad

Puntos132118107

146

12100

EjecutivoJose Ramiro Barrios PedrazaLuz Mary GutiérrezLuis Antonio Berdugo HerreraManuel Andrés Blanco GentilLeidy Ibañez CriadoIdalide Triana ÁlvarezAna Karina Pérez QuinteroManuel MateusLeigdy Liliana Acosta FrancoÁlvaro Laguna

Puntaje3728242219181716138

Puesto123456789

10

36

Director del Año: EFRAÍM DÍAZ CALDASEjecutivo del Año: JOSE RAMIRO BARRIOS PEDRAZA

Mejor Servicio al cliente Interno: YEINI MARTÍNEZ Mejor Servicio al cliente externo: OSWALDO SÁNCHEZ J.

· Respeto por las personas:

Para este valor se ha creado el premio al Mejor servicio al Cliente Externo e Interno, basados en lo que representa el respeto por las personas, es así que a juicio del personal de crezcamos S.A se postularon compañeros que se desta-can, por ofrecer el mejor servicio al cliente Interno y Externo hacia las o�cinas comerciales de Crezcamos y hacia los clientes corporativos.

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1. INCOFIN INVIERTE EN LA PRIMER MICROFINANCIERA COLOMBIANA.

Como empresa especializada de micro�nanzas de gestión de fondos, Inco�n Investment Management, invierte en instituciones micro�nancieras que ayudan a las personas emprendedoras a crear su propio nego-cio y así tener la oportunidad de mejorar sus condi-ciones de vida.

Hoy en día, unos 130 millones de los pobres del mundo tienen acceso a las micro�nanzas. Inco�n Gestión de Inversiones colabora con 64 instituciones de micro�-nanciación en 26 países, siendo Inco�n el inversor belga líder en micro�nanzas.

De esta manera Rural Impulse Fund, un fondo gestionado por Inco�n Investment Management, invirtió en el mes de septiembre de 2009 en la primer Micro�nanciera Colombiana un monto de US $ 1.500.000 , destacándose como principal inversor en un aumento de capital de Crezcamos S.A y primer inversionista internacional especializado en Micro�-nanzas.

Acontecimientos Importantes 2009Inco�n concede gran importancia a la dimensión social de sus inversiones. En vista de esto para Inco�n, simplemente invertir en instituciones de micro�nan-ciación no es su�ciente para cali�car como un "inver-sor social".

En realidad tiene más que eso. Por lo tanto, Inco�n pretende invertir en las IMF que obtienen los mejores resultados en términos sociales. Para ello, debe ser capaz de identi�car aquellos que presentan mejores resultados sociales.

INCOFIN ya se ha aplicado a más de 40 instituciones de micro�nanciación. Los resultados muestran que la población de detección IMF obtiene una puntuación de social media del 74%. La IMF con una puntuación de menos de 50% no pueden acogerse a la �nancia-ción por Inco�n Investment Management.

De esta manera Incon�n ha realizado una gran inver-sión en Crezcamos S.A., para seguir generando opor-tunidades de desarrollo en las poblaciones que no tienen acceso a la banca tradicional y desean mejorar su calidad de vida, con el uso del microcrédito.

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2. Primer Cali�cación de Micro�nanza Rating

Se realizó con éxito en el mes de Junio de 2009 la primera cali�cación de Riesgo crediticio, la cali�ca-dora de riesgos fue Micro�nanzas raiting de Italia, recibiendo una cali�cación de BB+ Estable, siendo fundamentada por los siguientes aspectos:

A junio de 2009 Crezcamos S.A mostró un buen crecimiento de la cartera y la buena metodología crediticia que nos permite alcanzar óptimos niveles de calidad de cartera.

El gobierno corporativo evidencia algunas debili-dades, tanto a nivel de la junta directiva, donde todavía se registra un proceso de fortalecimiento de las principales funciones de los socios, como a nivel

Asuntos importantes del análisis del Benchmarking

• En cuanto al tamaño de Crezcamos S.A, la institución se encuentra arriba del promedio de las instituciones de Microfinanzas pequeñas, aunque a bajo de las medianas de América latina y el Caribe.• Por lo que se refiere a la calidad de cartera, Crez-camos S.A registra la cartera en riesgo >30 mejor de todo el grupo de pares.• En cuanto al rendimiento de la cartera, Crezcamos S.A está por encima de su grupo de pares.• Con el tema de la productividad Crezcamos S.A, registra óptimos niveles de desempeño: se eviden-cia un alto nivel de productividad de los o�ciales de

de estructura organizacional, en la cual se evidencia una concentración de las funciones en la persona del Gerente General y proceso de construcción del equipo Gerencia. La gestión del talento humano es también por fortalecer.

A pesar de mostrar una tendencia positiva de los indicadores de desempeño, Crezcamos S.A tiene todavía que demostrar su capacidad de alcanzar resultados mejorando los indicadores de e�ciencia y administrando el riesgo de tasa de interés. La administración de la liquidez es mejorableFrente al camino de estructuración de la sociedad, Crezcamos S.A ha fortalecido su nivel de solvencia patrimonial y cuenta ahora con espacio para apalan-carse con mayor deuda.

Altos niveles de productividad

Metodología crediticia experimentada

Crecimiento constante en los últimos años

Buen posicionamiento y fuerte imagen institucional

Forma jurídica idónea para sostener un fuerte crecimiento futuro.

Buena diversi�cación de fuentes de fondeo

Alianzas estratégicas y sociedad con actores nacionales e internacionales

Expansión hacia municipios Rurales y mercados con competencia menos fuerte

Consolidación del equipo Gerencial.

Diversi�cación de productos Financieros.

Fortalezas Debilidades

crédito y del personal.

• En términos de apalancamiento, se evidencia como Crezcamos S.A registra todavía una baja exposición �nanciera con respecto a las IMFs medi-anas de América Latina. De hecho en este aspecto, la institución se encuentra mayormente alineada a las ONGs. Por otro lado, la institución presenta un nivel de e�ciencia un poco más alto del grupo de pares. En línea con las ONGs. Por lo que se refiere al nivel de profundidad del alcance, el saldo promedio de préstamo por prestatario sobre PIB per Capita está en línea con las ONGs.

39

La implementación de un Sistema de Gestión de Calidad en Crezcamos S.A garantiza el cumplimiento de los requisitos determinados por el microempresario, por medio del funcionamiento sistemático de los elementos que conforman a la organización, procesos, recursos, infraestructura y personas.

Lo anterior motivó a CREZCAMOS S.A. a implementar un Sistema de Gestión de Calidad en búsqueda de la satisfacción de sus usuarios y la necesidad de competir en el mercado, basados en la Norma Técnica Colom- biana ISO 9001:2008 y aceptar el reto de crear una cultura de calidad y un compromiso de mejoramiento continuo en todos los miembros de la organización.

Metodología Aplicada en el 2009, para el diseño e implementación SGC en Crezcamos S.A.

Fase 1: Diagnóstico del Estado Actual de la Empresa.

· Conocimiento de la Empresa· Per�l del SGC.

Fase 2: Plani�cación del SGC.

En esta etapa del proceso se de�nió la política y objetivos de calidad de la organización y se elaboró un crono-grama de trabajo

Fase 3: Levantamiento de la documentación de los procesos.

Se desarrolló una metodología para la elaboración y el control de los documentos y registros de la entidad, con el �n de optimizar su utilización

Fase 4: Capacitación del Talento Humano

Fase 5: Acompañamiento e implementación del sistema

3. Implementación del SGC

40

Servicio al Cliente

41

1. NUESTRAS HERRAMIENTAS DE SERVICIO AL CLIENTE. El servicio con calidad es un aspecto Fundamental en las operaciones de Crezcamos S.A. es por eso que nos esforzamos por capacitar a nuestro talento humano para asegurar el cumplimiento de los estándares o procedimientos establecidos por la organización, de esta manera se viene impulsando el buen servicio al cliente a través de diversos procesos que se realizan sobre la base de un Sistema de Gestión de Calidad.

Dando cumplimiento al principio de protección al cliente que habla sobre los Mecanismos para recibir y resolver quejas, implementamos canales de comunicación abiertos para los clientes, los cuales nos permiten una comunicación directa, efectiva y rápida, ayudándonos a determinar las debilidades de nuestra empresa o necesidades de los clientes para tomar medidas pertinentes en cada caso.

• Buzón de Soluciones: Es una herramienta que nos sirve para escuchar y actuar frente a las peticiones, quejas, felicitaciones, sugerencias y reclamos que tengan nuestros clientes. Este canal de comuni-cación se encuentra ubicado en las oficinas de: Aguachica, San Alberto, Ocaña, Barranca, El Banco Magdalena.

Servicio al Cliente

Felicitación

Reclamo

Sugerencia

Queja17%

17%

33%

33%

42

• Línea de Soluciones: Es ideal para que nuestros clientes actuales y potenciales, siempre se manten-gan comunicados con nosotros, queremos conocer sus necesidades, asesorarlos y ofrecerles las soluciones necesarias en todo momento. El manejo de esta línea está concentrado en el departamento de mercadeo de la Compañía, quien se encarga de atender las llamadas de los usuarios, los cuales han participado activamente comunicán-donos todas sus inquietudes

Este canal de comunicación nos ha permitido mantener en todo momento informados a los clientes potenciales de la compañía, acerca de los productos que ofrecemos, cuales son los requisitos y donde se encuentran ubica-das nuestras oficinas. El 100% de las llamadas que realizaron al mes de Diciembre, demostraban interés en adquirir un crédito con Crezcamos S.A

Solicitud de credito

100%

Línea de Soluciones

43

Con posterioridad a los últimos acontecimientos y la competencia creciente entre las Instituciones de Micro�nanzas, se despertó un mayor interés por parte de Crezcamos S.A para mejorar las habili-dades, aumentar sus conocimientos y así poder enfrentarse diariamente con la prestación de un excelente servicio, dirigido a los clientes. Una de las necesidades de la compañía fue realizar un estudio de mercados que le permitiera profun-dizar y complementar el conocimiento que actual-mente tenia sobre sus clientes, acerca de Niveles de Satisfacción y Percepción de marca , con el propósito de tomar decisiones acertadas, que permitan el cumplimiento de los objetivos estraté-gicos de Crezcamos S.A

A través de la realización de grupos focales, que proporcionan un soporte vital a las decisiones gerenciales tomadas por la empresa, se tuvo como eje central, la realización de un Estudio de Mercados en las poblaciones de Aguachica, Ocaña y San Alberto que se llevo a cabo en el mes de Octubre de 2009.

Las fuentes de información fueron Clientes actuales de Crezcamos S.A. en las poblaciones de San Alberto, Aguachica y Ocaña que cumplían con los siguientes criterios de selección:

1- Género (Hombre, Mujer)2- Sector (Agrario, No Agrario)3- Tipo-cliente (Primario, Renovado)4- Liquidez (Alta, media, baja)

Los objetivos de la investigación de mercados, que guiaron el estudio y sus resultados fueron los siguientes:

Conocer la percepción que tienen los clientes acerca

2. Investigación de Mercados a Nivel de Grupo Focal

de la marca CREZCAMOS, niveles de �delidad y razones de preferencia

Determinar la efectividad de “Don Abundio” y su percepción en el ámbito cognitivo y afectivo en relación a la marca CREZCAMOS.

Identi�car nuevos servicios acordes a las necesi-dades de los clientes o mejoras signi�cativas en los existentes.

Determinar el nivel de satisfacción de los clientes con respecto al servicio prestado por parte de la compañía.

A continuación se presentaran las Grá�cas más representativas del estudio de Satisfacción:

86% 14% 0% 0%

Excelente

Bueno

Regular

Malo

¿Cómo evalúa el servicioen las o�cinas?

44

72% 14% 14% 0%

¿Cómo es la atención de los asesores en la o�cina?

Muy atentos en todo momento

Atentos la mayoría de las veces

Atención buena pero generalmente ocupados

Parecen estar ocupados la mayoría de las veces

1%

4%

7%

14%

42%

32%

Mas de 30 minutos

NS / NR

Entre 16 y 30 minutos



Menos de 5 minutos

¿Cuanto tiempo demora en atenderlo un asesor?

45

11%

89%

¿Es adecuado el tiempo de espera desde la solicitud hasta la entrega del dinero?

No

Si

La informacion del calendario de pago es :

Facil de entender

Completa

100% 100%

¿Ha tenido algún inconveniente con la prestación del servicio?

No Si

96%

4%

46

¿Cual de los siguientes productosa utilizado?

4%

0% 0%

6%

11% 11%

18%

49%

Exeq

uias

Segu

ros

hoga

r

Cred

imot

o

Segu

ros

mic

roem

pres

a

Segu

ros

de v

ida

Cred

iopo

rtun

o

Cred

iagr

o

Cred

ineg

ocio

¿Qué otro servicio le gustaría encontraren Crezcamos S.A. ?

6%

53%

1%1%1%2%2%2%

5%

11%

15%

NS/

NR

Vent

a de

Acc

ione

s

Vent

a In

sum

os a

gríc

olas

Plaz

o su

peri

or a

24

mes

es

Com

pra

tier

ras

Fina

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ción

Maq

uina

ría

Serv

icio

s M

édic

os

Vent

a el

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cos

Tarj

etas

Cré

dito

-Déb

ito

Com

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47

¿Le gusta el logo de la empresa?

0%

100%

No Si

¿Porqué razón eligió Crezcamos S.A. ?

24%

39%

1%

5%

5%

12%

14%

Por sus o�cinas

Publicidad

Por su imagen

Por la atención

Por un amigo o familiar

Por el servicio rápido

Facilidad obtener crédito

48

¿En qué piensa al ver esta imagen?

1%Perfección

1%Tranquilidad

1%Pez

1%Oportunidad

3%Apoyo

3%Vida

3%Protección

3%Frutos

3%Sol

4%Futuro

4%Responsabilidad

5%Esperanza

6%Con�anza

7%Seguridad

2%Sencillez

2%Don Abundio

2%Dinero

2%Alegría

2%Luz

21%Arbol

26%Crecimiento

49

14%

3%Un empleado

de la empresa

Un clientede la empresa

Una personacomún 23%

60%El dueño

¿Quién es Don Abundio?

50

En Crezcamos estamos comprometidos con el esfuerzo global que busca resaltar la protección al cliente en todas nuestras actividades: servir mejor al cliente, aumentar la satisfacción del empleado dando como resultado el fortalecimiento de la industria en general de micro �nanzas.

En los principios de protección del cliente se descri-ben los niveles mínimos de protección al que debe-mos ofrecer a nuestros clientes. Estos 6 principios han emanado de una labor sin precedente desarro- llada por prestadores, redes internacionales y asociaciones nacionales del sector a �n de elaborar prácticas y códigos de conducta en bene�cio de los consumidores.

Crezcamos S.A como Iniciativa decidió realizar una campaña interna, para determinar en qué áreas necesitamos mejorar y promover los principios en el personal y establecer en que actividades nos podemos fortalecer en cuanto a protección al cliente, generando de esta manera un nivel de conciencia y conocimientos en todo el personal.

¿Cómo estamos Frente a los Seis Principios?

• Evitar el sobre-endeudamiento: En Crezcamos S.A. tomamos medidas razonables para garantizar que los créditos que concedemos únicamente son a los clientes que han demostrado tener su�ciente capacidad para reembolsar el crédito y no los so- metemos a un riesgo signi�cativo de sobreendeu-damiento, Es así que realizamos un estudio minu-cioso y suministramos información completa y relevante en el proceso de solicitud de Crédito de nuestros clientes, Asegurándonos de ayudarles a convertirse en consumidores más informados y a entender las implicaciones de sus decisiones �nan-cieras.

Campaña de Protección al Cliente

• Transparencia en precios: Los mecanismos de �jación de precios y las condiciones de nuestros productos �nancieros son transparentes y se dan a conocer de manera adecuada y comprensible a nuestros clientes.

Al momento del cliente manifestar que desea solici-tar un crédito, inicia por una cadena de comuni-cación Constante, la cual empieza con nuestros promotores de mercadeo, asesoras comerciales, Ejecutivos comerciales, Cajeros y �naliza con el coor-dinador de operaciones, quienes son las personas que se identi�can con los momentos de verdad y continuamente están comunicándoles acerca de nuestros intereses, comisiones, primas para que el cliente siempre se mantenga claro y bien informado sobre la responsabilidad que implica tomar un Crédito.

Adicionalmente a cada cliente se le hace entrega de su calendario de pago el cual contiene información completa y fácil de entender, según lo manifestaron el 100% de los encuestados en los grupos focales.

• Practicas apropiadas de cobro:Las prácticas de recaudación de deudas no son Coercitivas ni abusivas, los mecanismos que actual-mente poseemos para recuperar la cartera, se le comunican al cliente de manera clara cuando se empieza el proceso de solicitud de crédito. Se man-tiene una comunicación constante con él y se inda-gan los motivos del incumplimiento del pago,

51

generándole oportunidades para que reestructure, re�nancie o reprograme su crédito cuando caen en mora por situaciones adversas en el desarrollo de sus actividades

• Mecanismos para recibir y resolver quejas: hemos establecido los canales de comunicación directos y efectivos para atender los reclamos y resolver los problemas de los clientes Crezcamos S.A

• Privacidad de los datos del cliente: En Crezcamos

S.A protegemos la información de los clientes, nues-tra base de datos es con�dencial y no se suministra ni se vende esta información a entes externos de la compañía, dando también estricto cumplimiento a la ley Habeas Data.

• Comportamiento ético del personal: En Crez-camos S.A nos esforzamos por cumplir con estrictas normas éticas en nuestra interacción con los clientes, dando cumplimiento y basándonos en el código de conducta que posee la compañía.

5252

TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Y EVENTOS POSTERIORES AL CIERRE

53

Durante el 2009 se adquirió el Local 101 y el Aparta-mento 202 del Edi�cio LEO, ubicado en la calle 47 No. 29-65 donde actualmente funcionan las o�cinas de Crezcamos S.A. esta compra se realizo en asocio con el Fondo Ganadero de Santander y el Frigorí�co del Fondo Ganadero de Santander, cada uno con el 33,33% de la propiedad. Las mejoras al local 101 las realizo el Fondo Ganadero de Santander y el Frigorí�co del Fondo Ganadero de Santander, con un aporte de Crezcamos de $120.669.997.00 el cual �gura como un anticipo, en las cuentas de la Compañía. Dado el tamaño de la inversión y la importancia de este activo, en la reunión de la Junta Directiva del 20 de Febrero de 2010, se adoptó por unanimidad, la siguiente decisión:

1. Iniciar la desinversión realizada en los bienes inmuebles, comenzando con la venta del segundo piso y continuando la del primer piso. 2. Establecer en un plazo de tres meses, con el Frigorí�co del Fondo Ganadero de Santander S.A. y el Fondo Ganadero de Santander S.A., un precio y plazo de arrendamiento acorde a los precios del mercado para las o�cinas del primer piso.

A partir del mes de Agosto del 2009 se cancela por concepto de Arriendo de la o�cina de San Alberto $800.000 mensuales, al señor Alvaro Fonseca, con un incremento anual del 10%.

Dentro del Fondo de Cuasicapital aprobado por la asamblea en el mes de marzo de 2008, y en las condi-ciones allí aprobadas, se recibieron en el 2009 como aportes al Fondo dineros de los diferentes Accionistas y/o Vinculados: Otros Socios: $ 1.342.465.599

Fondo Ganadero de Santander S.A. $ 964.749.974

Frigorí�co del Fondo Ganadero de Santander S.A. $ 700.000.000


Operaciones con Partes Relacionadas Vinculados y/o Socios:

Transacciones con accionistas y/o Vinculados

54

El nuevo saldo de las Obligaciones con Accionistas y/o Vinculados al cierre de 2009 es:

Otros socios: $1.322.354.746

Los intereses pagados a los socios durante el tiempo que los dineros estuvieron en Crezcamos S.A. es:

1. Fondo Ganadero de santander S.A. $ 33.392.1442. Frigorifíco del Fondo Ganadero de Santander $ 48.997.4173. Otros Socios $ 174.926.353

Otras Transacciones con Partes Relacionadas

En el año 2009, se vendió el Lote de terreno Parcelación Lote Monkogua – Cooprofesores, que se adquirió dentro de la operación de capitalización del Fondo Ganadero de Santander, por valor de $250.000.000. El último avaluó comercial lo valoró en $358.556.800. La Junta Directiva aprobó la venta con la condición que debía ser ofrecido en primera instancia a los accionistas de Crezcamos S.A. y si estos no están interesados entonces podrá venderse con base en el avaluó a un tercero. Se aplico el procedimiento y ningún accionista quiso comprarlo, por lo cual se le vendió a Comercializadora Coassar S.A. en liquidación, cuyo representante legal es el Dr. Luis Eduardo Ortiz,

Miembro principal de la Junta Directiva. Esta venta le genero a Crezcamos S.A. una utilidad de $108.556.800 que se contabilizo como Ingreso No Operacional.

Situación Jurídica de la Empresa: Al cierre de 2009 y a la fecha de edición de este informe, Crezcamos S.A. no conoce contingencias jurídicas que afecte la sociedad.

Cumplimiento en Cuanto a las Normas de Propiedad Intelectual y Derechos de Autor:

Para efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo No. 1 de la ley 603 de 2000, el cual se modi�có el artículo 47 de la ley 222 del 1995, en la actualidad Crezcamos S.A; se encuentra observando las normas sobre protección a la propiedad intelectual y derechos de autor, en cada una de las actividades desarrolladas.


55

Informe Financiero y Operacional

56

Los activos totales tuvieron un incremento de $8.577 millones equivalentes al 102.41%, las fuentes de apalan-camiento Pasivos y Patrimonio, cerraron con incrementos de $4.455 millones equivalentes al 89.04% y $4.121 millones equivalentes al 122.25%, respectivamente. El resultado del ejercicio neto de impuestos fue de $120,1 millones.

Desde el 1 de abril de 2008, fecha en que CREZ-CAMOS compró la actividad micro�nanciera a FUN-DACOOP, los activos han tenido un crecimiento del 171.04%. Para el primer año de actividades (2008), los activos crecieron 33.91% y para el año 2009, los activos crecieron 102.41% Los principales rubros del activo se encuentran representados en la cartera de créditos, las cuentas por cobrar y el disponible.

Informe FinancieroAnálisis de los Estados Financieros

Evolución del Activo

Apalancamiento FinancieroCifras en Millones

6,254.5 6,029.5

Abr. 08 Dic. 08 Dic. 09

8,375.2

5,003.9

3,371.2

16,952.2

9,459.6

7,492.6

225.0

Activos Pasivos Patrimonio

Evolución de ActivosCifras en Millones

16,952.2

8,375.2

6,254.6 31/12/2009

31/12/2008

01/04/2008

57

El capital de trabajo neto operativo a 31 de diciembre de 2009, ascendió a $13.980,1 millones y representa el 82.47% del total de los activos. Los recursos obtenidos por apalancamiento �nanciero, fueron direccionados en un 94.72% a incrementar el KTNO con $7.846 millones, representando una variación positiva del 637.95% con respecto al ejercicio anterior y a mejorar las posiciones de liquidez que para este periodo cerraron en el 8% del total de activos, para atender oportunamente la demanda de crédito.

75%

Propiedad planta y equipos

Otros Activos

Cartera de Créditos

Efectivo e Inversiones

Cuentas por cobrar

Año 2009

5%

8%

3%

9%

11%

0%

8%

8%

Propiedad planta y equipos

Otros Activos

Cartera de Créditos

Efectivo e Inversiones

Cuentas por cobrar

Año 2008

73%

58

El disponible representa el 8% del total de los activos y se incrementó con respecto al año inmedi-atamente anterior de $1.263,6 millones, para man-tener niveles de liquidez adecuados que oscilan entre el 5% y el 8% del total de los activos para atender oportunamente los requerimientos de efectivo de la operación microcrediticia. Este aumento se debió principalmente al fuerte crecimiento proyectado, el cual requiere la disponibilidad de recursos inmediatos para la colo-cación de créditos.

Evolución delDisponible

1,278.8

11.1 15.1

01/04/2008

31/12/2008

31/12/2009

La cartera de créditos representa el 75% del total de los activos con un saldo sin provisiones de $12.864,2 millones. El incremento total de la cartera neta con respecto al ejercicio anterior fue de $6.582 millones, equivalentes al 107.14%, superándose en $432.9 millones la meta presupuestada.

La cartera en mora mayor a 30 días cerró con $27,2 millones y la cartera con mora desde un día con $192,7 millones. Las provisiones acumuladas para la protección de la cartera en riesgo ascendieron a $137,1 millones generando una cobertura del 504% de la cartera en riesgo mayor a 30 días. Sumando a la cartera en riesgo las reprogramaciones por valor de $15,2 millones, la cobertura seria del 323%

Cartera sin ProvisiónMillones de Pesos

5,329.46,221.1

12,864.2

01/04/2008

31/12/2008

31/12/2009Provisión Protección Cartera

Millones de Pesos

74.177.0

137.1

01/04/2008

31/12/2008

31/12/2009

59

Los intereses por cobrar por cartera de créditos tienen una participación del total de los activos del 1.32% con $224,6 millones con una variación positiva con respecto al año inmediatamente anterior de 92.50%. La tasa promedio de colocación es del 33.88% E.A.

Las cuentas por cobrar de comisiones y honorarios representan el 6.09% del total de los activos con $1.031,6 millones con una variación positiva con respecto al año inmediatamente anterior del 155.26%. El cobro autor-izado por la legislación nacional, por comisiones y honorarios anual anticipado es del 7.5% para créditos meno-res a 4 SMMLV y del 4.5% para créditos iguales o superiores a 4 SMMLV. Como ventaja competitiva, este valor no se descuenta del desembolso, se contabiliza como una cuenta por cobrar mientras el cliente en cada pago de cuota va amortizando la alícuota periódica cargada a la cuota mensual. Para el 2010, las cuotas por cobrar de Comisiones y Honorarios tendrán la misma política de provisiones que la cartera de créditos.

Evolución Cuentaspor cobrar

01/04/2008 31/12/2008 31/12/2009

Provisiones

Otras

Intereses

Comisiones y Honorarios

251.1

(0.4)

224.6

1,031.6

60

La propiedad planta y equipo representan el 3.48% del total de los activos. Presentó un decrecimiento del 10.05%, justi�cado en la venta del activos improductivo representado por un lote ubicado en la ciudad de Piedecuesta, registrado en libros por $250 millones con una valorización de $108.5 millones, con un precio de venta de $358,5 millones. En el año 2009 se invirtieron $193.3 millones en edi�caciones, para las o�cinas de Dirección General. $31.1 millones en muebles y enseres y $54.5 millones en equipo de cómputo para la apertura de nuevos puntos de atención y soporte en dirección general.

Propiedad Planta y EquipoValores en Millones de Pesos

344.9

01/04/2008 31/12/2008 31/12/2009

250.0193.3

135.5

313.7

118.2

167.1

219.5

-33.9 -75.8

-168.5DepreciaciónEquipo deComputación

Muebles yenseres

Edi�ciosTerrenos

0.0 0.0

61

Representan el 5.02% del total de los activos. En el 2009 se disminuyeron en $57.7 millones equivalentes al -6.36%, con respecto al año inmediatamente anterior.

La disminución corresponde a la cancelación de la valorización de $108,6 millones del lote vendido y a la amor-tización del crédito mercantil generado en la compra de la actividad micro�nanciera a FUNDACOOP por $42,0 millones. Los cargos diferidos representan los gastos en preoperativos, software y mejoras a propiedades tomadas en arriendo, los cuales se incrementaron en $61,6 millones con respecto al año inmediatamente ante-rior y 31,2 millones en Gastos Anticipados.

Otros ActivosValores en Millones de Pesos

01/04/2008 31/12/2008 31/12/2009

Gastosanticipados

Activosintangibles

Cargos diferidos Valorizaciones

0.0 1.7 32.9

548.9518.9

476.8

132.2

278.8340.5

108.6

0.0 0.0

Otros Activos

62

Representan el 55.80% de las fuentes de �nanciamiento, con un apalancamiento total del 1.2 (Pasivos/Patrimonio). Los pasivos se incrementaron en $4.455,6 millones equivalentes al 89.04% con respecto al año inmediatamente anterior.

92%

Obligaciones Financieras

Cuentas por pagar

Otros Pasivos

Pasivos 2009

1%

7%


Cuentas por pagar

Otros Pasivos

Pasivos 2008

83%1%

16%

Evolución del Pasivo

63

Las obligaciones �nancieras ascendieron a $8.694,9 millones y representan el 51.29% del apalancamiento �nanciero total con un costo anual del 13.4%.

Organismo Internacional

Socios

Bancos Locales

Distribución Obligaciones Financieras

61%

15%

24%

Evolución de las Obligaciones Financieras

64

El 11 de noviembre de 2009, se recibieron los primeros $1.949 millones de fondeo internacional con TRIPLE JUMP. Las obligaciones �nancieras a 31 de diciembre de 2009, son:

Las condiciones generales de los créditos vigentes, se pueden apreciar en la siguiente tabla.


Obligaciones FinancierasMillones de Pesos

ResponsabilityBancoldex

1,900.0

TripleJump

1,949.72,009.5

CHF

1,311.6

Socios

1,322.4

Banco deBogotá

201.8

Banco de BogotáBancoldexTriple JumpResponsabilityCHFSocios

EntidadPeriodoGracia* Plazo* Tasa

AmortCapital*

AmortCapital*

0360360

00

720

3601,8001,080720

1,0801,020

3090

36036030

180

3030

1801803030

DTF + 8.0 PtosDTF + 4.8 Ptos

16%14.78%

DTF + 4.5 Ptos19.56%

65

Las cuentas por pagar representan el 3.95% del total de las fuentes de apalancamiento y presentaron una reducción de $130,6 millones con respecto al año inmediatamente anterior.

La cuenta por pagar más representativa son las diversas con el 2.39% del total de las fuentes de apalan-camiento; presentaron una reducción de $148,2 millones equivalentes al -26.79%. En esta cuenta se registraron las cuotas anticipadas de créditos por $332,9 millones y boni�caciones por pagar a directores y ejecutivos comerciales por $25,8 millones.

Evolución Cuentas por Pagar

Cuentas por PagarValores en Millones de Pesos

01/04/2008 31/12/2008 31/12/2009

31.654.1

Intereses Comisiones Impuestos Ofertamercantil

Proveedores Ret laborales Diversas

96.2

2.1 2.1 3.279.7

129.6

23.595.7

9.6 11.415.1

28.9

147.9

553.2

405.0

5,414.9

66

Participan del 0.56% del total de las fuentes de apalancamiento, presentando una variación de $27,1 millones equivalentes al 39.76%. La cuenta más representativa de este grupo son las Obligaciones laborales consolida-das por vacaciones y cesantías que ascienden a $88.8 millones.

Evolución Otros Pasivos

Otros PasivosValores en Millones de Pesos

01/04/2008 31/12/2008 31/12/2009

Obligacioneslaborales

Ingresos anticipados

12.5

48.3

88.8

1.2 2.9

18.7

3.6

Diversos

67

El patrimonio cerró en el 2009 con $7.492,6 millones, con un incremento de $4.121,3 millones equivalentes al 122.25%.

El patrimonio de la organización se fortaleció con una capitalización de sus accionistas de $4.109,7 millones, ingresando como nuevo socio, Rural Impulse Fund de Bélgica. Al cierre del ejercicio, el patrimonio aportó el 40.25% de las fuentes de �nanciamiento de los activos.

Evolución del Patrimonio

Capital suscrito y pagado

Resultados del ejericicio anterior

Resultados del ejericicio

98% Patrimonio 20091%

1%

Capital suscrito y pagado

Valorizaciones

Resultados del ejericicio anterior

Resultados del ejericicio

96%Patrimonio 20081%

3%

68

En el año 2009, se realizó venta del lote ubicado en el municipio de Piedecuesta, el cual se encontraba regis-trado en libros por su costo de adquisición de $250 millones y una valorización de $108.5 millones.El lote se vendió en $358,5 millones, transformando el superávit por valorizaciones en ingresos no operaciona-les por venta de activos �jos.

Evolución Patrimonio

Evolución PatrimonioValores en Millones de Pesos

01/04/2008 31/12/2008 31/12/2009

Capital Social ResultadosAnteriores

Resultadosdel Ejericicio

Valorizaciones

225,0

0,0 -49,0 -49,0

120.2 108,6

0,0

3.311,8

7.421,6

69

A partir de junio de 2009, CREZCAMOS S.A. dio punto de equilibrio generando utilidades netas por $55,3 millones. Al �nalizar el ejercicio 2009, se cerró con una utilidad neta de impuestos de $120,1 millones.

La carga impositiva por concepto de renta y complementarios fue del 33% consumiendo el 1.85% del total de los ingresos operacionales por un valor de $65,3 millones.

Resultados del Ejericio

Resultado del EjercicioValores en Millones de Pesos

31/12/2008 31/12/2009

3.540,2

IngresoOperacional

GastoOperacional

Ingreso NoOperacional

Gasto NoOperacional

Utilidad neta

1.758,3 1.821,9

3.509,4

160.4

18.5 3.9 -49

121.15.6

70

Los ingresos operacionales se incrementaron en $1.781,9 millones equivalentes al 101.35%. Las principales fuentes de ingreso operativo son los intereses con $2.346,2 millones a una tasa promedio del 33.88% E.A. y las comisiones y honorarios con $1.162,1 millones con cobros del 7.5% para créditos menores a 4 SMMLV y 4.5% para créditos iguales o mayores a 4 SMMLV.

Evolución Ingresos Operacionales

Intereses

Diversos

Recuperación

Comisiones y Honorarios

66.28%

32.83%Ingresos Operacionales

0.02%

0.87%

71

Los ingresos diversos corresponden a otros ingresos por servicios complementarios y alianzas estratégicas, como la venta de microseguros, motos, certi�caciones de saldos, los cuales ascendieron a $30,9 millones, con un incremento de $30,2 millones con respecto al año inmediatamente anterior.

Ingresos OperacionalesValores en Millones de Pesos

31/12/2008 31/12/2009

1,219.0

2,346.3

Intereses Comisiones yhonorarios

Recuperaciones Diversos

538.6

0.0 0.7 30.90.8

1,162.2

72

Los gastos �nancieros por obligaciones �nancieras absorbieron el 25.83% de los ingresos operaciones, mien-tras que los demás gastos operacionales absorbieron el 65.26% de los ingresos operacionales.

El margen operacional antes de provisiones, amortizaciones y depreciaciones fue del 8.92% y el margen opera-cional neto antes de impuestos fue del 0.87%.

Evolución Gastos Operacionales

Gastos Personal

Intereses y comisiones bancarias

Diversos

Arrendamientos

Provisión Depreciación y Amortización

Honorarios

Contribución Seguros y Mantenimiento

Impuestos

Gastos Operacionales

1%

4%

3%3%

8%

37%

26%18%

73

El costo de los fondos tomados en préstamo se redujo al 13.4%, con la consecución de nuevos recursos de �nanciamiento y al apalancamiento patrimonial con la capitalización de septiembre de 2009.

Los gastos más representativos de la operación son los gastos �nancieros con un 26% y los gastos del personal con 37%, del total de los gastos operacionales.

La generación interna de fondos GIF del ejercicio 2009, fue de $296,4 millones, los cuales incluyen los gastos de �nanciación que ascendieron a $813,0 millones, generando un �ujo de caja bruto de $1.109,4 millones.

Gastos OperacionalesValores en Millones de Pesos

31/12/2008 31/12/2009

610.1

Intereses yComisiones

Gastos depersonal

Honorarios Impuesto Arriendo Seguros yMantenimiento

Diversos Provis-Deprec yAmortización

914.3

1,248.9

577.2

49.1124.7

60.9116.9

61.7134.9

12.6 25.6

296.4

623.3

152.3

284.8

74

El resultado no operacional apalancó la utilidad neta en $154,7 millones, representados principalmente por la utilidad en venta del terreno ubicado en el municipio de Piedecuesta por $108,5 millones, recuperaciones de cartera castigada por $36,8 millones y diversos por $15.1 millones por diferencia en aplicación de pagos antici-pados y ajustes de ejercicios anteriores

Resultado no Operacional

Utilidad en venta de activos

Diversos

Recuperación

68%

23%

Ingresos no Operacionales9%

75

Indicadores Financieros

68%

23%

9%

Balance

Activos$16,952.2

Pasivos$9,459.6

Patrimonio$7,492.6

Productividad

Rentabilidad

0.71%

21.83%

3.25%

29.98%

E�ciencia

Liquidez

Balance

Ingresos

(-)Costos(-)Gastos(-)Impuesto

Flujo de Caja

EBITDA

Impuestos

FCB

$1,174.8

$65.3

$1,109.5Utilidad $120.1

$3,700.5

$914.3$2,600.7

$65.3

76

68%

23%

9%

Indicadores Claves 2008 2009 Benchmarks

Capacidad de generación de ingresos del activoCartera neta / Total activo 73,4% 75,1% 76,6%

SolvenciaAdecuación del capital 67,4% 79,2% 32,7%Índice de endeudamiento 1,48 1,26 1,70

E�ciencia y productividadRendimiento de la cartera de créditos 30,0% 36,8% 28,0%Índice de gastos de operación 17,5% 26,3% 26,3%Promedio de crédito otorgado 1.701,1 1.499,7 711,3Coste por préstamo 275,3 263,8 213,0Número de préstamos por o�cial de créditos 429,1 311,3 213,0Número de préstamos por empleado 166,1 145,6 88,0

Indicadores Claves 2008 2009

ViabilidadRetorno sobre patrimonio (RsP) -3,2% 2,2% 1,1%Retorno sobre activos (RsA) -0,7% 1,0% 0,1%Autonomía de explotación 103,9% 100,9% 112,0%

Análisis de la rentabilidadMargen Neto -2,8% 3,4% 0,4%Margen �nanciero neto 62,0% 71,7% 28,0%

Costos de recursos �nancierosIndice de gastos de �nanciamiento 10,4% 9,6% 10,0%

77

68%

23%

9%

Resultado Operacional

Calidad de Cartera

0.59%

Año 2006 Año 2007 Año 2008 Dic-09

5.34% 5.39%

1.50%

0.0%

0.73%0.90%

0.21%

El indicador de la cartera en mora mayor a 30 días cerró en el 0.21% y la cartera en mora mayor a un día cerró en el 1.5%.

78

68%

23%

9%

Saldos en Mora

La cartera en mora mayor a 30 días cerró con $27,2 millones y la cartera con mora desde un día con $192,7 millones. Las provisiones acumuladas para la protección de la cartera en riesgo ascendieron a $137,1 millones generando una cobertura del 367% de la cartera en riesgo mayor a 30 días.

Saldos en Mora > 30Saldos enMora General

$40.150

$55.955

$27.253

$192.702

$10.032

Año 2006 Año 2007 Año 2008 Año 2009

$-

$293.048

$335.086

79

68%

23%

9%El riesgo por concentración de cartera de créditos se encuentra totalmente atomizado, el monto promedio vigente es de $1.5 millones y el monto promedio desembolsado es de $1.9 millones.

El número de clientes en el 2009 ascendió a 8.148 con un incrementó de 3.562 clientes. En cuanto al número de préstamos estos ascendieron a 9.027 con un incremento de 3.878. El promedio general de créditos por cliente es de 1.1

$1.913

$1.825

$1.438

$1.969

MP Vigente MP Desembolsado

Cifras en Miles de Pesos

Año 2006 Año 2007 Año 2008 Dic - 09

$2.045

$1.357

$1.579

$1.934

Monto Promedio

935

Año 2006 Año 2007 Año 2008 Dic - 09

Créditos Vigentes Clientes Vigentes

3,9875,149

935

3,818 4,586

8,1489,027

Año 2006 Año 2007 Año 2008 Dic - 09

80

Los desembolsos totales de créditos en el 2009 ascendieron a $14.898 millones con 9.504 operaciones de crédito.

Durante el año 2009, la cartera presentó un crecimiento continuo y sostenido, lográndose pasar de $6.211 millones a $12.864 millones.

La cartera se encuentra distribuida en 3 o�cinas, siendo la más representativa Aguachica con 4.722 créditos, una cartera total de $6.423,8 millones, una participación de la cartera total del 49.9%, cartera en mora mayor a 30 días de $17,8 millones y un indicador de mora mayor a 30 días del 0.14%.

Desmbolsos Acumulados AñoValores en Millones de Pesos

$1,789

$6,621

Año 2007Año 2006 Año 2008 Dic- 09

$6,311

$14,898

$1,706

Año 2006 Año 2007 Año 2008 Dic - 09

Cartera Vigente

$5,490$6,221

$12,864

81

En este grá�co se puede apreciar la distribución de la cartera vigente por sector, siendo el más representativo el sector comercial con una participación del 75.23%

Cartera por SectoresValores en Millones de Pesos

2,071.8

ServiciosProducción

469.0

9,678.3

Comercio

645.2

Agropecuario

Cartera por ZonasValores en Millones de Pesos

11.662,6

1.201,7

Rural Urbano

Las zonas rurales para Crezcamos están de�nidas, como aquellas poblaciones con menos de 100.000 habitantes. El 91% de la cartera colocada está en zonas rurales con $11.663 millones. En Número de municipios rurales antendidos suman 26 del total de 28 donde hace presencia Crezcamos S.A

82

Al cierre de 2009, el 52,8% de nuestros clientes tienen una póliza vigente. Esto superó las expectati-vas, pues la meta para el 2009 era llevar una penetración del 20%

El programa de Microseguros con MAPFRE, alcanzó a comercializar 4303 pólizas de seguros voluntarios. El principal Producto vendido es vida.

Microseguros Acumulado 4303

3360

2323

1547

951

273

Dic-09Nov-09Oct-09Sep-09Ago-09Jul-09

Penetración Microseguros 52.8%

45.9%

35.8%

26.1%

16.9%

5.2%

Dic-09Nov-09Oct-09Sep-09Ago-09Jul-09

Microseguros

83

Estados Financieros

84

Balance General Comparativo

ACTIVODisponible 3 1.278.750.473 7,54% 15.148.670 0,18% 1.263.601.803 8341,34%

Caja 105.065.450 0,62% 15.131.800 0,18% 89.933.650 594,34%Bancos y otras entidades �nancieras 1.173.685.023 6,92% 16.870 0,00% 1.173.668.153 6957214,39%

Inversiones 300.000 0,00% 0 0,00% 300.000 100,00%Inversiones negociadas en títulos participativos 300.000 0,00% 0 0,00% 300.000 100,00%

Cartera de Crédito 4 12.727.032.371 75,08% 6.144.074.467 73,36% 6.582.957.903 107,14%Microcrédito otras garantías 12.803.921.279 75,53% 6.153.454.198 73,47% 6.650.467.081 108,08%

Cartera al día 12.611.218.829 74,39% 5.818.368.298 69,47% 6.792.850.531 116,75%Cartera de 1 a 30 días 165.448.942 0,98% 275.299.727 3,29% (109.850.786) -39,90%Cartera de 31 a 60 días 11.946.203 0,07% 31.454.202 0,38% (19.507.999) -62,02%Cartera de 61 a 90 días 5.482.972 0,03% 9.890.905 0,12% (4.407.933) -44,57%Cartera de 91 a 180 días 4.970.646 0,03% 9.168.270 0,11% (4.197.624) -45,78%Cartera mayor a 180 días 4.853.686 0,03% 9.272.794 0,11% (4.419.108) -47,66%

Comercial otras garantías 60.308.455 0,36% 67.706.602 0,81% (7.398.147) -10,93%Cartera al día 60.308.455 0,36% 67.706.602 0,81% (7.398.147) -10,93%

Provisiones Cartera de Crédito (137.197.364) -0,81% (77.086.333) -0,92% (60.111.031) 77,98%Crédito otras garantías (8.555.066) -0,05% (16.149.653) -0,19% 7.594.587 -47,03%Provisión general (128.642.298) -0,76% (60.936.680) -0,73% (67.705.618) 111,11%

Cuentas por Cobrar 5 1.506.844.146 8,89% 653.065.954 7,80% 853.778.193 130,73%Intereses 224.594.986 1,32% 116.670.526 1,39% 107.924.460 92,50%Comisiones Microcrédito 407.509.601 2,40% 159.697.180 1,91% 247.812.420 155,18%Pagos por cuenta clientes seguros 191.112 0,00% 355.034 0,00% (163.922) -46,17%Anticipos de contratos y proveedores 56.284.527 0,33% 119.000 0,00% 56.165.527 47197,92%Honorarios Microcrédito 624.087.470 3,68% 244.442.333 2,92% 379.645.136 155,31%Adelantos al personal 15.090.387 0,09% 8.160.295 0,10% 6.930.092 84,92%Diversas 179.509.156 1,06% 125.849.102 1,50% 53.660.053 42,64%Provision cuentas por cobrar microcreditos (423.092) 0,00% (2.215.407) -0,03% 1.792.315 -80,90%Otras provisiones cuentas por cobrar 0 0,00% (12.110) 0,00% 12.110 -100,00%

Propiedad Planta y Equipos 6 589.172.616 3,48% 655.030.120 7,82% (65.857.505) -10,05%Terrenos 0 0,00% 250.000.000 2,98% (250.000.000) -100,00%Edi�cios 193.333.333 1,14% 0 0,00% 193.333.333 100,00%Equipos muebles y enseres de o�cina 344.865.204 2,03% 313.739.900 3,75% 31.125.304 9,92%Equipo de computación y comunicación 219.470.868 1,29% 167.105.191 2,00% 52.365.677 31,34%Depreciación acumulada (168.496.790) -0,99% (75.814.971) -0,91% (92.681.819) 122,25%

Otros Activos 7 850.178.560 5,02% 907.925.147 10,84% (57.746.587) -6,36%Gastos anticipados 32.869.822 0,19% 1.692.560 0,02% 31.177.262 1842,02%Activos intangibles 476.831.137 2,81% 518.860.422 6,20% (42.029.286) -8,10%Cargos diferidos 340.477.602 2,01% 278.815.365 3,33% 61.662.237 22,12%Valorizaciones 0 0,00% 108.556.800 1,30% (108.556.800) -100,00%

TOTAL ACTIVOS 16.952.278.165 100,00% 8.375.244.358 100,00% 8.577.033.807 102,41%

Cuentas de Orden 12 6.648.022.647 5.091.645.426 1.556.377.221 30,57%

Variación Absoluta

Variación Relativa

Cuenta Nota Dic-09 % Dic-08 %

De diciembre 31 de 2008 a diciembre 31 de 2009

Continua en la página siguiente >

85

PASIVOSCréditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras 8 8.694.904.389 51,29% 4.135.755.032 49,38% 4.559.149.357 110,24%

Otros bancos y entidades �nancieras 2.101.844.083 12,40% 2.752.931.418 32,87% (651.087.335) -23,65%Organismos internacionales 5.270.705.560 31,09% 720.801.601 8,61% 4.549.903.959 631,23%Otras obligaciones �nancieras 1.322.354.746 7,80% 662.022.013 7,90% 660.332.733 99,74%

Cuentas Por Pagar 9 669.423.298 3,95% 800.033.628 9,55% (130.610.330) -16,33%Intereses 96.219.769 0,57% 54.116.267 0,65% 42.103.501 77,80%Comisiones y honorarios 0 0,00% 2.100.000 0,03% (2.100.000) -100,00%Impuestos 95.966.579 0,57% 23.068.197 0,28% 72.898.382 316,01%Impuestos a las ventas por pagar 33.668.414 0,20% 56.632.113 0,68% (22.963.699) -40,55%Proveedores 9.641.166 0,06% 95.747.448 1,14% (86.106.282) -89,93%Retenciones y aportes laborales 28.905.943 0,17% 15.139.104 0,18% 13.766.839 90,94%Diversas 405.021.427 2,39% 553.230.499 6,61% (148.209.072) -26,79%

Otros Pasivos 10 95.274.640 0,56% 68.170.748 0,81% 27.103.892 39,76%Obligaciones laborales consolidades 88.762.599 0,52% 48.270.653 0,58% 40.491.946 83,89%Ingresos anticipados 2.931.082 0,02% 1.171.043 0,01% 1.760.039 150,30%Diversos 3.580.959 0,02% 18.729.052 0,22% (15.148.093) -80,88%

TOTAL PASIVOS 9.459.602.327 55,80% 5.003.959.409 59,75% 4.455.642.918 89,04%

PATRIMONIO

Capital Social 11

12

7.492.675.839 44,20% 3.262.728.149 38,96% 4.229.947.690 129,64%Capital suscrito y pagado 7.421.568.870 43,78% 3.311.776.728 39,54% 4.109.792.142 124,10%Resultados de ejercicios anteriores (49.048.578) -0,29% 0 0,00% (49.048.578) -100,00%Resultados del ejercicio 120.155.547 0,71% (49.048.578) -0,59% 169.204.126 -344,97%

Superavit 0 0,00% 108.556.800 1,30% (108.556.800) -100,00%Valorizaciones 0 0,00% 108.556.800 1,30% (108.556.800) -100,00%

TOTAL PATRIMONIO 7.492.675.839 44,20% 3.371.284.949 40,25% 4.121.390.890 122,25%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 16.952.278.165 100,00% 8.375.244.358 100,00% 8.577.033.808 102,41%

Cuentas de Orden Por Contra 6.648.022.647 5.091.645.426 1.556.377.221 30,57%

Variación Absoluta

Variación Relativa

Cuenta Nota Dic-09 % Dic-08 %

JAIDER MAURICIO OSORIO SANCHEZRepresentante Legal

SUSANA RUIZ SANMIGUELContador T.P. 54363-T

MARIA E. ACEVEDO ACEVEDORevisor Fiscal T.P. 38262-T

Miembro Baker Tilly Colombia LtdaVer Opinión Adjunta

Balance General Comparativode diciembre 31 de 2008 a diciembre 31 de 2009

86

Estado de Ganancias y PérdidasDe enero 1 de 2009 a diciembre 31 de 2009

Cuenta Nota Dic-09 % Dic-08 % Variación Absoluta

Variación Relativa

RESULTADO OPERACIONAL

Ingresos Operacionales Directos 13 3.540.172.817 100,00% 1.758.261.131 100,00% 1.781.911.685 101,35%Intereses cartera de créditos 2.335.561.768 65,97% 1.219.002.920 69,33% 1.116.558.847 91,60%Otros intereses 10.724.798 0,30% 0 0,00% 10.724.798 100,00%Comisiones y honorarios microcrédito 1.162.161.186 32,83% 538.550.811 30,63% 623.610.375 115,79%Recuperaciones operacionales 785.940 0,02% 0 0,00% 785.940 100,00%Diversos 30.939.125 0,87% 707.400 0,04% 30.231.725 4273,64%

Gastos Operacionales Directos 14 914.332.107 25,83% 610.053.713 34,70% 304.278.394 49,88%Intereses créditos bancos y otras obligaciones �nancieras 813.045.935 22,97% 590.543.375 33,59% 222.502.560 37,68%Comisiones bancarias 101.286.172 2,86% 19.510.338 1,11% 81.775.834 419,14%

RESULTADO OPERACIONAL DIRECTO 2.625.840.710 74,17% 1.148.207.418 65,30% 1.477.633.291 128,69%

Otros Gastos Operacionales 15 2.310.222.981 65,26% 1.059.555.529 60,26% 1.250.667.451 118,04%Gastos de personal 1.284.884.869 36,29% 577.153.456 32,83% 707.731.413 122,62%Honorarios 124.667.032 3,52% 49.050.064 2,79% 75.616.969 154,16%Impuestos 116.915.675 3,30% 60.932.576 3,47% 55.983.098 91,88%Arrendamientos 134.862.772 3,81% 61.737.564 3,51% 73.125.208 118,45%Contribuciones y a�liaciones 601.000 0,02% 1.642.815 0,09% (1.041.815) -63,42%Seguros 13.956.220 0,39% 2.812.666 0,16% 11.143.554 396,19%Mantenimiento y reparaciones 3.053.137 0,09% 1.277.887 0,07% 1.775.250 138,92%Adecuación e instalación de o�cinas 7.952.188 0,22% 8.555.830 0,49% (603.642) -7,06%Diversos 623.330.088 17,61% 296.392.671 16,86% 326.937.416 110,31%

Servicios aseo y vigilancia 98.489.253 2,78% 41.111.424 2,34% 57.377.829 139,57%Servicios temporales 88.652.025 2,50% 35.747.589 2,03% 52.904.435 147,99%Publicidad y propaganda 113.885.855 3,22% 35.264.534 2,01% 78.621.321 222,95%Servicios públicos 130.021.522 3,67% 63.431.705 3,61% 66.589.817 104,98%Gastos de viaje 41.678.018 1,18% 24.550.165 1,40% 17.127.852 69,77%Transportes, �etes y acarreos 36.496.059 1,03% 13.219.209 0,75% 23.276.850 176,08%Utiles y papeleria 48.803.011 1,38% 26.354.858 1,50% 22.448.152 85,18%Otros diversos 65.304.346 1,84% 56.713.187 3,23% 8.591.159 15,15%

RESULTADO OPERACIONAL ANTES DE PROVIS DEPREC Y AMORTIZ 315.617.729 8,92% 88.651.889 5,04% 226.965.840 256,02%

Provisiones 87.501.847 2,47% 59.755.685 3,40% 27.746.161 46,43%

Depreciaciones 94.883.657 2,68% 41.962.401 2,39% 52.921.256 126,12%

Amortizaciones 102.450.094 2,89% 50.576.255 2,88% 51.873.839 102,57%

RESULTADO OPERACIONAL 30.782.131 0,87% (63.642.454) -3,62% 94.424.584 -148,37%

RESULTADO NO OPERACIONAL

Ingresos No Operacionales 16 160.417.017 100,00% 18.495.116 100,00% 141.921.901 767,35%Utilidad en venta de activos 108.557.000 67,67% 0 0,00% 108.557.000 100,00%Recuperaciones 36.842.218 22,97% 322.597 1,74% 36.519.621 11320,50%Diversos 15.017.799 9,36% 18.172.519 98,26% (3.154.720) -17,36%

Gastos No Operacionales 17 5.647.484 3,52% 3.901.241 21,09% 1.746.244 44,76%Diversos 5.647.484 3,52% 3.901.241 21,09% 1.746.244 44,76%

RESULTADO NO OPERACIONAL 154.769.533 96,48% 14.593.875 78,91% 140.175.657 960,51%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 185.551.663 5,24% (49.048.578) -2,79% 234.600.242 -478,30%

Impuesto de Renta 18 65.396.116 1,85% 0 0,00% 65.396.116 100,00%

UTILIDAD NETA 120.155.547 3,39% (49.048.578) -2,79% 169.204.126 -344,97%





87

Estado de Cambios en la Situación FinancieraA DICIEMBRE 31 DE 2009





Cuenta Dic-09 Dic-08 Variación Absoluta

Variación Relativa

GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS (GIF) 296.434.146 103.245.422 193.188.724 187,12%

Resultados del ejercicio 120.155.547 (49.048.578) 169.204.126 -344,97%Gastos provisiones cartera de créditos 86.666.085 56.307.956 30.358.129 53,91%Gastos provisiones cuentas por cobrar 835.762 3.448.044 (2.612.283) -75,76%Gastos depreciaciones 94.883.657 41.962.000 52.921.657 126,12%Gastos amortizaciones 102.450.094 50.576.000 51.874.094 102,57%Utilidad en venta de activos �jos (108.557.000) 0 (108.557.000) -100,00%

OTRAS FUENTES DE FONDOS 9.054.602.391 3.706.726.000 5.347.876.391 144,27%

Venta activos �jos 358.557.000 0 358.557.000 100,00%Incremento Obligaciones �nancieras 4.559.149.357 0 4.559.149.357 100,00%Incremento Otros pasivos 0 12.556.000 (12.556.000) -100,00%Incremento Capital social 4.109.792.142 3.086.777.000 1.023.015.142 33,14%Incremento Cuentas Por Pagar 27.103.892 580.314.000 (553.210.108) -95,33%Incremento Obligaciones Laborales 0 27.079.000 (27.079.000) -100,00%

TOTAL FUENTES 9.351.036.536 3.809.971.422 5.541.065.114 145,44%

APLICACIÓN DE FONDOS 9.351.036.536 3.809.971.422 5.541.065.114 145,44%

Incremento Efectivo 1.263.601.803 4.016.000 1.259.585.803 31364,19%Incremento Inversiones 300.000 0 300.000 100,00%Incremento Cartera de crédito 6.669.623.988 945.135.956 5.724.488.032 605,68%Incremento Cuentas por cobrar 854.613.954 569.246.466 285.367.488 50,13%Incremento Terrenos 250.000.000 (250.000.000) -100,00%Incremento Edi�cios 193.333.333 0 193.333.333 100,00%Incremento Equipos muebles y enseres de o�cina 31.125.304 178.269.900 (147.144.596) -82,54%Incremento Equipo de computación y comunicación 54.567.516 48.920.100 5.647.416 11,54%Incremento Otros activos 153.260.308 168.831.000 (15.570.692) -9,22%Disminución Obligaciones Financieras 0 1.645.552.000 (1.645.552.000) -100,00%Disminución Cuentas por pagar 130.610.330 0 130.610.330 100,00%

88

Estado de Flujos de EfectivoA DICIEMBRE 31 DE 2009






Variación Relativa

FLUJO DE EFECTIVO DE LA OPERACIÓNGeneración Interna de Fondos (GIF) 296.434.146 103.245.422 193.188.724 187,12%

Resultados del ejercicio 120.155.547 (49.048.578) 169.204.126 -344,97%Gastos provisiones cartera de créditos 86.666.085 56.307.956 30.358.129 53,91%Gastos provisiones cuentas por cobrar 835.762 3.448.044 (2.612.283) -75,76%Gastos depreciaciones 94.883.657 41.962.000 52.921.657 126,12%Gastos amortizaciones 102.450.094 50.576.000 51.874.094 102,57%Utilidad en venta de activos �jos (108.557.000) 0 (108.557.000) -100,00%

Intereses obligaciones �nancieras 813.045.935 589.274.064 223.771.871 37,97%

FLUJO DE CAJA BRUTO 1.109.480.081 692.519.486 416.960.595 60,21%

Variación Del Capital De Trabajo Neto Operativo 7.781.004.689 1.063.264.422 6.717.740.267 631,80%Fuentes del capital de Trabajo 27.103.892 619.949.000 (592.845.108) -95,63%

Otros pasivos 27.103.892 12.556.000 14.547.892 115,86%Cuentas por pagar 0 580.314.000 (580.314.000) -100,00%Obligaciones laborales 0 27.079.000 (27.079.000) -100,00%

Aplicaciones del capital de Trabajo 7.808.108.581 1.683.213.422 6.124.895.158 363,88%Cartera de crédito 6.669.623.988 945.135.956 5.724.488.032 605,68%Cuentas por cobrar 854.613.954 569.246.466 285.367.488 50,13%Cuentas por pagar 130.610.330 0 130.610.330 100,00%Otros activos 153.260.308 168.831.000 (15.570.692) -9,22%

EFECTIVO GENERADO EN LA OPERACIÓN (EGO) (6.671.524.608) (370.744.936) (6.300.779.672) 1699,49%

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE FINANCIÓNVenta activos �jos 358.557.000 0 358.557.000 100,00%Incremento Obligaciones �nancieras 4.559.149.357 (1.645.552.000) 6.204.701.357 -377,06%Intereses obligaciones �nancieras (813.045.935) (589.274.064) (223.771.871) 37,97%Incremento Capital social 4.109.792.142 3.086.777.000 1.023.015.142 33,14%

EFECTIVO PROVISTO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 8.214.452.564 851.950.936 7.362.501.628 864,19%

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE INVERSIÓNIncremento Inversiones 300.000 0 300.000 100,00%Incremento Terrenos 0 250.000.000 (250.000.000) -100,00%Incremento Edi�cios 193.333.333 0 193.333.333 100,00%Incremento Equipos muebles y enseres de o�cina 31.125.304 178.269.900 (147.144.596) -82,54%Incremento Equipo de computación y comunicación 54.567.516 48.920.100 5.647.416 11,54%

EFECTIVO DEMANDADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 279.326.153 477.190.000 (197.863.847) -41,46%

Incremento de la caja 1.263.601.803 4.016.000 1.259.585.803 31364,19%

Efectivo al inicio del periodo 15.148.670 11.132.670 4.016.000 36,07%

EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 1.278.750.473 15.148.670 1.263.601.803 8341,34%

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Estado de Cambios en el PatrimonioA DICIEMBRE 31 DE 2009






Variación Relativa

CAPITAL SOCIALSaldo al comienzo del periodo 3.311.776.728 225.000.000 3.086.776.728 1371,90%Movimiento neto 4.109.792.142 3.086.776.728 1.023.015.415 33,14%

SALDO AL FINAL DEL PERIODO 7.421.568.870 3.311.776.728 4.109.792.142 124,10%

RESULTADO DEL EJERCICIOSaldo al comienzo del periodo (49.048.578) 0 (49.048.578) -100,00%Utilidad del presente ejercicio 120.155.547 (49.048.578) 169.204.126 -344,97%

SALDO AL FINAL DEL PERIODO 71.106.969 (49.048.578) 120.155.547 -244,97%

SUPERAVIT 0 108.556.800

TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 7.492.675.839 3.371.284.949 4.121.390.890 122,25%

90

Informe de Revisoria Fiscal

91

20 de Febrero de 2010

INFORME DEL REVISOR FISCALA LOS SEÑORES ACCIONISTAS DE CREZCAMOS S.A.

1º He auditado el balance general adjunto de CREZCAMOS S.A., al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación �nanciera y de �ujos de efectivo, correspondientes a los años terminados en esas fechas. Dichos estados �nancieros fueron preparados y certi�cados por el representante legal y el contador de la Sociedad. Mi examen fue practicado de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas y en consecuencia, incluyó la obtención de la información necesaria para el cumplimiento de mis funciones, las pruebas de los documentos y registros de contabilidad, así como otros proced-imientos de auditoría.

2º En mi opinión los estados �nancieros antes mencionados, que fueron �elmente tomados de los libros de contabilidad y adjuntos a este informe, presentan en forma razonable la situación �nan-ciera de CREZCAMOS S.A., al 31 de diciembre de 2009, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio, los cambios en la situación �nanciera y los �ujos de efectivo, durante los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, aplicadas sobre una base uniforme con el año anterior.

3º Conceptúo que durante el período terminado el 31 de diciembre de 2009, la contabilidad se llevó conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustaron a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de cuentas y los libros de actas se han llevado y conservado debidamente; en el transcurso del año informé las principales medidas requeridas, de�ciencias y recomendaciones tendientes a dar cumplimiento a la legislación vigente y mejorar el control interno, la conservación y custodia de los bienes de la Entidad y de terceros en su poder, las cuales han venido siendo atendidas por la administración.

92

4º Con sujeción a las normas de auditoría generalmente aceptadas, me he cerciorado que el informe de gestión que fue preparado por la administración de la Entidad por el período terminado el 31 de diciembre de 2009 y adjunto a los estados �nancieros auditados, cumple con las normas legales, que la información contable que en él aparece, concuerda con los estados �nancieros audi-tados correspondientes al año terminado en esa fecha.

5º De conformidad con el decreto 1406 de 1999, certi�co que la información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al sistema de seguridad social integral, por el período de enero a diciembre de 2009, están conforme con las normas pertinentes y los aportes correspondi-entes se han pagado oportunamente, sobre los trabajadores vinculados directamente durante el año.

Atentamente,


Miembro Baker Tilly Colombia Ltda

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Notas a los Estados Financieros

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31 DE DICIEMBRE DE 2009(Expresadas en pesos colombianos)

NOTA 1: ENTIDAD REPORTANTECREZCAMOS S.A. Fue constituida según Escritura Pública No.0782 del 1 de abril de 2008 de la Notaria 9ª del Círculo de Bucaramanga. Inscrita en la Cámara de Comercio de Bucaramanga. La duración de la sociedad es de cincuenta años hasta el 1 de abril de 2058, pero podrá disolverse y liquidarse en cualquier momento, en la forma y términos previstos en la ley o en los estatutos.

La Sociedad CREZCAMOS S.A., es una sociedad mercantil, dentro del tipo societario, es una sociedad anónima cerrada toda vez que sus acciones no se cotizan aún en la bolsa de valores de Colombia. Como sociedad, se encuentra sujeta a la regla general de vigilancia de la Superintendencia de Sociedades, en un todo de acuerdo con el artículo 83 de la ley 222 de 1995. Su objeto principal es invertir para contribuir al crecimiento de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa, de la población de bajos ingresos rural y urbana, para promover la igualdad e integración social, la generación de empleos productivos en las actividades de producción, industrialización, comercialización y distribución de bienes y servicios de los diferentes sectores de la Economía

NOTA 2: PRINCIPALES POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES Para sus registros contables y para la preparación de sus estados �nancieros la compañía aplica principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, que son prescritos por disposiciones legales.

A continuación se describen las principales políticas y prácticas contables que la compañía ha adoptado en concordancia con lo anterior.

Cartera y provisiones para pérdidas de cartera y cuentas por cobrar: Los préstamos son contabilizados con base en su valor nominal y clasi�cados como microcrédito. La cartera de crédito se encuentra clasi�cada y cali�cada de conformidad con lo señalado en la Circular Externa 100 de 1995 emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia. Al igual se efectúan provisiones de cartera de acuerdo con estas normas.

La clasi�cación de la cartera de crédito y provisiones es la siguiente:

Notas a los Estados Financieros

EDAD DE VENCIMIENTO

PROVISIÓN INDIVIDUAL

A RIESGO NORMAL 0 - 30 0% B RIESGO ACEPTABLE 31 - 60 1% C RIESGO APRECIABLE 61 - 90 20% D RIESGO SIGNIFICATIVO 91 – 120 50% E RIESGO INCOBRABLE + 121 100%

CALIFICACIÓNCATEGORIA

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Además, Crezcamos S.A. aplica la provisión general del 1% sobre la totalidad de la cartera de crédito.

Castigo de Cartera: Según política de crédito es responsabilidad del Gerente General someter a consideración de la Junta Directiva de la Sociedad todos los casos irrecuperables con su justi�cación y recomendación respectiva; es responsabilidad de la Junta Directiva tomar la decisión sobre el castigo de créditos y todos los microcréditos que se sometan a castigo debe estar provisionados totalmente el capital y los intereses. La institución castiga el 100% del valor contable de todos los créditos considerados irrecuperables por la Junta Directiva en forma semestral, al 30 de JUNIO y al 30 de DICIEMBRE. El castigo es inevitable, particularmente en los casos siguientes:

1. Créditos en mora superior o igual a 180 días, una vez se hayan tomado oportunamente todas las medidas de cobranza.2. Todos los créditos que se sometan a castigo deben estar provisionados totalmente el capital y los intereses. 3. Créditos en mora que por desaparición del deudor e imposibilidad de recuperar el crédito por la vía de la liquidación de garantías del deudor y codeudor.4. Créditos en mora superior o igual a 180 días cuyos saldos de capital e intereses sean inferiores a la cuarta parte de un (1) S.M.M.L.V. podrá ser castigados sin haber sido enviados a cobro jurídico.

Operaciones re�nanciadas, reprogramadas o reestructuradas: Reestructuradas: Es aquel mecanismo a través del cual al cliente en situación de morosidad, se le otorga una nueva línea de crédito bajo otras condiciones, para con su producto cancelar el crédito actual, e iniciar el pago o cancelación de uno nuevo.

Re�nanciadas: Es aquel mecanismo a través del cual al cliente en situación de morosidad, que cancele el valor de los intereses de mora, honorarios de abogado y demás gastos adicionales en que se haya incurrido, se le modi�can las condi-ciones del crédito actual, mediante la ampliación del plazo.

Reprogramadas: Mecanismo a través del cual el cliente de un crédito en situación normal (no presenta mora), pretende evitar incurrir en mora, y solicita el cambio de condiciones del crédito actual, mediante la ampliación del plazo.

Si bien no existe mayor diferencia entre los dos primeros, esta radica en que en el crédito reestructurado existe la autor-ización y aprobación de un nuevo crédito con destino a cancelar el que se encuentra anormal, mientras que en el crédito re�nanciado, no hay nuevo crédito, simplemente se proyecta la totalidad del saldo insoluto a un nuevo plazo y una nueva tasa de interés.

Cargos diferidos Los Cargos Diferidos incluyen los gastos preoperativos, estudios y proyectos, programas para computador, útiles y papel-ería, mejoras a propiedades tomadas en arriendo y publicidad y propaganda, originados en el inicio de la operación de microcrédito, amortizables entre 1 a 3 años.

Reconocimiento de ingresos, costos y gastos:Todos los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación. Por el principio de prudencia, los ingresos por cartera de créditos dejan de contabilizarse como un ingreso, cuando los créditos se encuentren cali�cados en una categoría B o en una categoría de mayor riesgo.Como complemento a la cobertura al riesgo de crédito, Crezcamos S.A. aplica una provisión general del 1% sobre la totali-dad de la cartera de crédito bruta.La causación de intereses se efectúa diariamente. En todos los casos cuando cali�camos un crédito en B o en otra categoría de mayor riesgo, dejamos de causar intereses e ingresos por otros conceptos, por lo tanto no se afecta el estado de resultados. Mientras se produce el recaudo de las cuotas de estos créditos, el registro correspondiente se efectúa en cuentas de orden.

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Propiedad, planta y equipo y depreciaciónLas propiedades, planta y equipo se registran al costo que en lo pertinente incluye cargos por gastos de �nan-ciación. Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan a los resultados del año a medida que se causan, en tanto que las mejoras y adiciones se agregan al costo de los activos. Las ventas y retiros de los activos se descargan al costo neto ajustado respectivo, y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto se llevan a ganancias y pérdidas.

Las depreciaciones se calcula sobre el costo por el método de línea recta, con base en la vida útil probable de los activos a las tasas anuales del 5% para edi�cios, 10% para maquinaria y equipo y muebles y enseres, 20% para vehículos y equipo de computo y comunicación, depreciándose por los métodos de línea recta.

Valorización y desvalorización de activosLa valorización de activos que forma parte del patrimonio incluye:

• Exceso de avalúos técnicos de bienes raíces sobre su costo neto según libros.

Pasivos laboralesLos pasivos laborales se contabilizan mensualmente y se ajustan al �nal de cada ejercicio con base en las disposiciones legales.

Impuesto sobre la rentaLa provisión para el impuesto sobre la renta del periodo gravable se determina con base en la ganancia �scal.

Cuentas de ordenSe registra bajo cuentas de orden los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabili-dades contingentes, tales como los créditos aprobados y no desembolsados, intereses, cartera castigada, activos �jos totalmente depreciados y demandas y litigios.

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NOTA 3 - DISPONIBLELos saldos del activo disponible al 31 de Diciembre de 2009 comprendían lo siguiente:

Crezcamos S. A. tiene pólizas de seguro para la protección del dinero en efectivo, las cuales cubren riesgo de sustracción e incendio.

La principal entidad �nanciera con la que CREZCAMOS, maneja sus recursos es el Banco de Bogotá.

Cuenta 2,009 2,008 Variación

Caja 105,065,450 15,131,800 89,933,650Bancos Y Otras Entidades Fiancieras 1,173,685,023 16,870 1,173,668,153

Total 1,278,750,473 15,148,670 1,263,601,803

EntidadBanco de BogotáBanco AgrarioBancolombiaDaviviendaBBVA

Total

20091,123,983,109

26,063,701507,261

22,700,537430,415

1,173,685,023

200816,870

0000

16,870

Variación1,123,966,239

26,063,701507,261

22,700,537430,415

1,173,668,153

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NOTA 4 – CARTERA DE CREDITOSLa cartera de crédito al 31 de Diciembre de 2009 comprendía lo siguiente:

NOTA 5 – CUENTAS POR COBRAREl saldo de cuentas por cobrar al 31 de Diciembre comprendía:

Para garantizar algunas obligaciones �nancieras, CREZCAMOS S.A. ha otorgado endosos de pagarés en propie-dad por $5.425.984.742, los cuales se detallan en la NOTA 8.

La tasa promedio de colocación es del 33.88% E.A.

Cuenta 2,009 2,008 Variación Microcreditos Otras Garantias 12,803,921,279 6,153,454,198 6,650,467,081 Categoria A Riesgo Normal 12,776,667,771 6,093,668,026 6,682,999,745 Categoria B Riesgo Aceptable 11,946,203 31,454,202 -19,507,999 Categoria C Riesgo Apreciable 5,482,972 9,890,905 -4,407,933 Categoria D Riesgo Signi�cativo 4,970,646 9,168,270 -4,197,624 Categoria E Riesgo De Incobrabilidad 4,853,686 9,272,794 -4,419,108 Categoria A Riesgo Normal, Otras Gtias, Comercial 60,308,455 67,706,602 -7,398,147 Prestamos Ordinarios 60,308,455 67,706,602 -7,398,147 Provision Microcreditos 8,555,066 16,149,653 -7,594,587 Categoria B-Credito Acept Otras Garantias 119,462 314,542 -195,080 Categoria C-Credito Aprec Otras Garantias 1,096,594 1,978,181 -881,587 Categoria D-Credito Signif Otras Garantias 2,485,323 4,584,135 -2,098,812 Categoria E-Credito Irrec Otras Garantias 4,853,686 9,272,794 -4,419,108 Provision General 128,642,298 60,936,680 67,705,618 Cartera De Credito 128,642,298 60,936,680 67,705,618 Total 12,727,032,371 6,144,074,467 6,582,957,903

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónCategoria A Riesgo Normal, Microcredito 218,146,321 111,718,074 106,428,247 Categoria B Riesgo Aceptable, Microcredito 4,144,517 3,061,065 1,083,452 Categoria C Riesgo Apreciable, Microcredito 1,168,442 816,554 351,889 Categoria D Riesgo Signi�cativo, Microcredito 7,827 489,698 -481,870 Categoria E Riesgo Incobrabilidad, Microcredito 1,127,879 585,135 542,744 Intereses 224,594,986 116,670,526 107,924,460

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónComisiones Credinegocio 270,156,423 159,697,180 110,459,243Comisiones Credioportuno 668,435 0 668,435Comisiones Credirenovacion 109,312,271 0 109,312,271Comisiones Crediagro 25,919,189 0 25,919,189Comisiones Credinovado 369,080 0 369,080Comisiones Credimoto 1,084,201 0 1,084,201Comisiones Microcrédito 407,509,601 159,697,180 247,812,420

99

1. La causación de intereses se efectúa diariamente, atendiendo lo dispuesto en las normas especi�cas. Los intereses se registran por el sistema de causación en cuentas por cobrar; la causación se suspende a partir de la clasi�cación en B del deudor, registrando esos valores en Cuentas de Orden Contingentes.

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónCategoria A Riesgo Normal 47,639 201,473 -153,834Categoria B Riesgo Aceptable 47,293 71,908 -24,615Categoria C Riesgo Apreciable 34,098 29,131 4,967Categoria D Riesgo Signi�cativo 216 27,921 -27,705Categoria E Riesgo Incobrabilidad 61,866 24,600 37,266

Pagos Por Cuenta Clientes, Seguros 191,112 355,034 -163,922

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónAnticipos De Contratos 21,573,402 0 21,573,402Proveedores 34,711,125 119,000 34,592,125

Anticipos De Contratos Y Proveedores 56,284,527 119,000 56,165,527

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónComisiones Credinegocio 413,252,082 244,430,268 168,821,814Comisiones Credioportuno 1,148,064 12,065 1,135,999Comisiones Credirenovacion 167,341,140 0 167,341,140Comisiones Crediagro 39,646,221 0 39,646,221Comisiones Credinovado 565,924 0 565,924Comisiones Credimoto 2,134,037 0 2,134,037

Comisiones Microcrédito 624,087,470 244,442,333 379,645,136

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónAnticipos laborales 0 75,000 -75,000Cxc A Trabajadores 4,468,487 1,385,295 3,083,192Anticipo Manutencion Y Ayuda Transporte 10,621,900 6,700,000 3,921,900

Adelantos Al Personal 15,090,387 8,160,295 6,930,092

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónReclamos A Compañias Aseguradoras 16,294,411 0 16,294,411Otras 163,214,745 125,849,102 37,365,642

Diversas 179,509,156 125,849,102 53,660,053

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónCategoria A Credito Normal Intereses 78,488 1,064,517 -986,029Categoria B Credito Aceptable Intereses 8,062 16,002 -7,941Categoria C Credito Aprec. Intereses 117,437 121,399 -3,962Categoria D Credito Signif.Intereses 82,947 255,038 -172,091Categoria E Credito Irrecuperable Intereses 136,158 758,451 -622,293

Provision Ctas Por Cobrar, Microcreditos 423,092 2,215,407 -1,792,315

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónCategoria E Credito Irrecuperable Intereses 0 12,110 -12,110Otras provisiones cuentas por cobrar 0 12,110 -12,110

Total Cuentas por Cobrar 1,506,844,146 653,065,954 853,778,192

100

2. Las comisiones y honorarios por microcréditos, corresponden al 4,5% y 7,5% anual del valor de los créditos desembolsados, valores autorizados por la ley 590 de 2000 y reglamentados por la resolución No. 001 de 2007, del Consejo Superior de la Microempresa, del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.

3. Los anticipos de contratos a proveedores, corresponden a los desembolsos por concepto de anticipos para la adecuación de las nuevas o�cinas.

4. Los pagos por cuenta de clientes seguros, corresponden a las cuotas mensuales de seguro de vida deudores, adeudados por clientes en mora en la cartera de créditos.

5. Los adelantos al personal, corresponden a los pagos mes anticipado que se realiza a los ejecutivos comer-ciales por concepto de manutención y transporte, para el desarrollo de sus funciones.

6. Las cuentas diversas están compuestas por reclamos a MAPFRE, por concepto de seguros de vida deudores de clientes fallecidos $16.294.411; Cuentas por cobrar a terceros incluye $103.621.667 al FRIGORÍFICO por concepto anticipo a mejoras locativas a la sede administrativa; Cuenta por Cobrar a nombre de ALVARO ANTO-NIO FONSECA por $12.960.000, por concepto de mejoras locativas o�cina San Alberto, amortizables mensual-mente con el canon de arrendamiento y $40.650.503 del convenio de recaudos de cuotas de créditos de nues-tros clientes en EFECTY, quienes consignan lo recaudado semanalmente los martes de cada semana.

101

La depreciación total cargada a los resultados del año en curso a 31 de Diciembre de 2009 -2008 fue de $94.884.000 y $41.962.000 respectivamente.

El Edi�cio corresponde a la adquisición del local ubicado en la Calle 47 No.29-65 – Bucaramanga en un 33.33%, mediante escritura pública No. 29 de Enero de 2009 de la notaria novena de Bucaramanga y la adquisición del apto 102 ubicado en la Calle 47 No.29-69 en un 33.33%, mediante escritura pública No.1955 Del 7 de Septiem-bre de 2009 de la Notaria Novena de Bucaramanga.

NOTA 6 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOEl saldo al 31 de Diciembre de 2009-2008 comprendía:

NOTA 7 - OTROS ACTIVOSLos saldos de otros activos al 31 de Diciembre de 2009 fueron los siguientes:

Cuenta 2,009 2,008 Variación Terrenos 0 250,000,000 -250,000,000 Lote 0 250,000,000 -250,000,000 Edi�cios 193,333,333 0 193,333,333 Edi�cios 193,333,333 0 193,333,333 Equipos, Muebles Y Enseres De O�cina 344,865,204 313,739,900 31,125,304 Equipo De O�cina 188,945,507 181,035,763 7,909,744 Muebles Y Enseres 155,919,697 132,704,137 23,215,560 Equipo De Computacion Y Comunicacion 219,470,868 167,105,191 52,365,677 Equipo De Computacion 192,694,075 142,962,791 49,731,284 Equipo De Comunicacion 26,776,793 24,142,400 2,634,393 Depreciacion Y Amortizacion Acumulada 168,496,790 75,814,971 92,681,819 Edi�cios 9,000,000 0 9,000,000 Equipo, Muebles Y Enseres De O�cina 78,546,430 30,015,588 48,530,842 Equipo De Computacion 70,082,601 38,743,917 31,338,685 Equipo De Comunicacion 10,867,758 7,055,466 3,812,292 Total 589,172,616 655,030,120 -65,857,505

Cuenta 2,009 2,008 Variación Gastos Anticipados 32,869,822 1,692,560 31,177,262 Otros 32,869,822 1,692,560 31,177,262 Activos Intangibles 476,831,137 518,860,422 -42,029,286 Credito Mercantil 476,831,137 518,860,422 -42,029,286 Cargos Diferidos 340,477,602 278,815,365 61,662,237 Organizacion Y Preoperativos 217,342,109 114,504,052 102,838,056 Estudios Y Proyectos 4,141,826 1,416,667 2,725,159 Programas Para Computador (Software) 64,291,351 94,667,812 -30,376,461 Mejoras A Propiedades Tomadas En Arriendo 19,401,136 44,242,532 -24,841,396 Publicidad Y Propaganda 1,838,507 8,424,167 -6,585,659 Otros 33,462,673 7,842,607 25,620,065 Valorizaciones 0 108,556,800 -108,556,800 Propiedad Planta y Equipo 0 108,556,800 -108,556,800 TOTAL 850,178,560 907,925,147 50,810,213

102

1. Los gastos anticipados comprenden las erogaciones por concepto de aval del fondo Nacional de Garantías para respaldar los créditos con BANCOLDEX y BANCO DE BOGOTÁ, los cuales son amortizados en las cuotas periódicas de los créditos. El valor de la comisión del FONDO NACIONAL de garantías es susceptibles de reeem-bolso, si los créditos se pagan por anticipado.

2. El crédito mercantil, corresponde a la prima del negocio pagada a FUNDACOOP, por la compra de actividad micro�nanciera, amortizada a 10 años.

3. Los cargos diferidos comprende todos los gastos necesarios que no son susceptibles de reembolso y que se efectuaron anticipadamente para el desarrollo normal de las operaciones de la empresa. Estos gastos se amor-tizan mensualmente de acuerdo al tiempo estimado de bene�cio futuro.

103

1. El crédito con BANCOLDEX, está garantizado el 50% con el Fondo Nacional de Garantías y el otro 50% con endosos de pagares en propiedad al 130% sobre saldos. El valor de la cartera endosada asciende a $1.238.042.666.

2. El crédito con CHF, se encuentra garantizado con endosos de pagarés en propiedad sobre saldos al 120%. El valor de la cartera endosada asciende a $1.585.068.942.

3. Se otorgó garantía de endosos de cartera en propiedad a OIKOCREDIT, para respaldar cupo de crédito por $2.000 millones. El valor total de los endosos a favor de esta empresa ascienden a $2.602.873.134.

NOTA 8 - OBLIGACIONES FINANCIERASLos saldos de las obligaciones al 31 de Diciembre de 2009-2008 comprendían:

El detalle de las obligaciones �nancieras y sus condiciones de �nanciamiento es:

Banco de Bogotá

Bancoldex

Triple Jump

Responsability

CHF

Socios

0

360

360

0

0

720

360

1,800

1,080

720

1,080

1,020

30

90

360

360

30

180

30

30

180

180

30

30

DTF + 8.30 Ptos

DTF + 4.8 Ptos

16%

14.75%

DTF + 4.5Ptos

19.56%

201,844,083

1,900,000,000

1,949,700,000

2,009,450,000

1,311,555,560

1,322,354,746

EntidadPeriodo Gracia (Días)

Plazo (Días)

Amort Capital

(Días)

Amort Intereses

(Días)Tasa saldo

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónOtros Bancos Y Entidades Financieras 2,101,844,083 2,752,931,418 -651,087,335Creditos 2,101,844,083 2,752,931,418 -651,087,335Organismos Internacionales 5,270,705,560 720,801,601 4,549,903,959Otros 5,270,705,560 720,801,601 4,549,903,959Otras Obligaciones Financieras 1,322,354,746 662,022,013 660,332,733Otras 1,322,354,746 662,022,013 660,332,733TOTAL 8,694,904,389 4,135,755,032 4,559,149,357

104

1. Las cuentas por pagar por retenciones y aportes laborales otros por $22.280.908. corresponde a aportes por pagar a las EPS, FONDOS DE PENSIONES, APORTES ARP y libranzas, aportados por CREZCAMOS y los empleados con sujeción a la legislación laboral colombiana, los cuales se retuvieron de los salarios pagados de diciembre de 2009 de los empleados.

2. Las cuentas por pagar diversas por recaudos realizados por $332.928.919, corresponde a pago anticipado de los créditos de los clientes, los cuales aplican en la fecha de vencimiento pactada en el plan de pagos.

NOTA 9 - CUENTAS POR PAGARLos saldos de cuentas por pagar al 31 de Diciembre de 2009 -2008 comprendían:

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónIntereses 96,219,769 54,116,267 42,103,501Creditos De Bancos Y Otras Obligaciones 96,219,769 54,116,267 42,103,501Comisiones y Honorarios 0 2,100,000 -2,100,000Renta Y Complementarios 0 2,100,000 -2,100,000Impuestos 95,966,579 23,068,197 72,898,382Renta Y Complementarios 65,396,116 0 65,396,116Industria Y Comercio 22,983,915 11,026,906 11,957,009Sobretasa Y Otros 7,586,548 12,041,291 -4,454,743 Impuesto A Las Ventas Por Pagar 33,668,414 56,632,113 -22,963,699Proveedores 9,641,166 95,747,448 -86,106,282Proveedores 9,641,166 95,747,448 -86,106,282Retenciones Y Aportes Laborales 28,905,943 15,139,104 13,766,839Caja Compensacion Familiar, Icbf Y Sena 6,625,035 3,409,371 3,215,664Otros 22,280,908 11,729,733 10,551,175Diversas 405,021,427 553,230,499 -148,209,072Cuotas Anticipadas Créditos 332,928,919 305,182,355 27,746,564Boni�caciones por pagar 25,806,065 6,007,947 19,798,118Otras 37,152,986 69,263,637 -32,110,651Consignaciones pendientes por descargar 2,124,704 876,868 1,247,836AKT Aguachica 3,915,416 0 3,915,416TVS Aguachica 3,093,337 0 3,093,337Oferta mercantil Fundacoop 0 87,899,691 -87,899,691Cuentas por pagar a socios 0 84,000,000 -84,000,000Total 669,423,298 800,033,628 -128,510,330

105

Reserva LegalLa sociedad está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito y pagado. La reserva no es distribuida antes de la liquidación de la compañía, pero debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas.Son de libre disponibilidad por la asamblea de accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.

Capital autorizado 2009 7.500.000 acciones y capital autorizado 2008 3.500.000 acciones

NOTA 10 – OTROS PASIVOSLos otros pasivos a 31 de Diciembre de 2009-2008 comprendían lo siguiente:

NOTA 11 - PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTASAl 31 de Diciembre de 2009-2008 el patrimonio de los accionistas de la compañía estaba conformado así:

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónObligaciones Laborales ConsolidadosCesantias ConsolidadasIntereses Sobre CesantiasVacaciones ConsolidadasIngresos AnticipadosInteresesDiversosSobrantes En CajaOtros

88,762,59952,788,744

5,538,69030,435,1652,931,0822,931,082

3,580,9591,315,8032,265,156

48,270,65327,626,661

2,870,02417,773,9681,171,0431,171,043

18,729,0520

18,729,052

40,491,94625,162,083

2,668,66612,661,1971,760,0391,760,039

-15,148,0931,315,803

-16,463,896

Total 95,274,640 68,170,748 27,103,892

Cuenta 2,009 2,008 Variación Capital Suscrito Y Pagado Capital Autorizado Capital Suscrito Por Cobrar Superavit Valorizaciones Resultados De Ejercicios Anteriores Perdidas (Db) Resultados Del Ejercicio Perdidas (Db) Total

7,421,568,870 7,500,000,000

78,431,130 0 0

-49,048,578 -49,048,578

120,155,547 120,155,547

7,492,675,838

3,311,776,728 3,500,000,000

188,223,273 108,556,800

108,556,800 0 0

-49,048,578 -49,048,578

3,371,284,949

4,109,792,142 4,000,000,000 -109,792,142

-108,556,800 -108,556,800 -49,048,578

-49,048,578 169,204,125

169,204,125 4,121,390,889

106

Los bienes y valores entregados en garantía corresponden a los endosos de cartera para respaldar las obliga-ciones �nancieras descritas en la nota 8.

NOTA 12 - CUENTAS DE ORDENBajo cuentas de orden se registran los compromisos pendientes de formalización, los derechos o responsabili-dades contingentes y los activos totalmente depreciados. Al 31 de Diciembre de 2009, el rubro estaba com-puesto así:

NOTA 13 - INGRESOS OPERACIONALESLos ingresos operacionales comprendidos entre el 1 de Enero y 31 de Diciembre de 2009 son los siguientes:

Variación Cuenta Creditos Aprobad.No Desembolsados Intereses Cartera De Credito Categoria A Riesgo Normal Microcreditos Categoria B Riesgo Aceptable Microcredito Categoria C Riesgo Apreciable Microcredito Categoria D Riesgo Signi�cativo Microcredito Categoria E Riesgo Incobrabilidad Microcredito Bienes Y Valores Entregados En Garantia Otros Bienes Muebles Activos Castigados Cartera De Credito Cuentas Por Cobrar Otros Activos Creditos A Favor No Utilizados Pais Otras Cuentas De Orden Deudoras Otras - Cuentas De Orden Fiscal

Total

2,009 96,362,000 -2,183,587 -2,295,793 -4,184,972

-507,627 -365,560

5,170,364 5,428,684,742

5,428,684,742 116,345,659

95,113,576 19,196,064

2,036,019 612,444,440 612,444,440

396,369,392 396,369,392

6,648,022,647

2,008 291,000,000

1,990,718 0

-3,183,689 119,080 436,246

4,619,082 4,318,499,898

4,318,499,898 86,294,411 71,345,111 14,175,623

773,678 0 0

393,860,399 393,860,399

5,091,645,426

-194,638,000 -4,174,305

-2,295,793 -1,001,282

-626,706 -801,806 551,282

1,110,184,844 1,110,184,844

30,051,248 23,768,465

5,020,442 1,262,341

612,444,440 612,444,440

2,508,993 2,508,993

1,556,377,221

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónIntereses Y Dctos Amortiz.Cart.De Credito 2,335,561,768 1,219,002,920 1,116,558,847Creditos Comerciales 13,248,356 10,737,662 2,510,693Microcreditos 2,290,251,840 1,185,598,155 1,104,653,685Moratorios 32,061,573 22,667,104 9,394,469Otros Intereses 10,724,798 0 10,724,798Otros Intereses 10,724,798 0 10,724,798Comisiones Y/O Honorarios 1,162,161,186 538,550,811 623,610,375Servicios Bancarios 1,162,161,186 538,550,811 623,610,375Recuperaciones Operacionales 785,940 0 785,940Reintegro Provisiones Cartera De Credito 785,940 0 785,940Diversos 30,939,125 707,400 30,231,725Otros 30,939,125 707,400 30,231,725

Total 3,540,172,817 1,758,261,131 1,781,911,685

107

NOTA 14 - COSTOS DE OPERACIÓNLos costos de operación comprendidos entre el 1 de Enero y 31 de Diciembre son los siguientes:

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónIntereses Cred.De Bcos Y Otras Obligac. 813,045,935 590,543,568 222,502,560Moratorios 29,366,841 29,366,841Otros Creditos 783,679,094 590,543,375 193,135,719Comisiones 101,286,172 19,510,338 81,775,834Servicios Bancarios 47,213,208 19,510,338 27,702,870Otros Servicios 54,072,964 0 54,072,964

Total 914,332,107 610,053,713 304,278,394

108

NOTA 15 – OTROS GASTOS OPERACIONALESLos gastos de administración comprendidos entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre de 2009 son los siguientes:

Cuenta 2,009 2,008 Variación Gastos De Personal 1,284,884,868 577,153,456 707,731,412 Sueldos 632,672,915 285,933,159 346,739,756 Auxilio De Transporte 10,660,159 4,898,666 5,761,493 Subsidio De Alimentacion 56,106,904 32,940,000 23,166,904 Cesantias 55,809,569 25,439,686 30,369,883 Intereses Sobre Cesantias 5,722,819 2,670,742 3,052,077 Prima Legal 55,324,993 24,673,393 30,651,601 Vacaciones 34,172,710 15,696,894 18,475,816 Boni�caciones 186,053,187 54,897,267 131,155,920 Aportes E.P.S. 56,343,733 24,929,958 31,413,775 Aportes Pension 77,271,612 34,873,027 42,398,585 Aportes Caja Compens.Familiar, Icbf Y Sena 58,191,814 26,269,823 31,921,991 Otros Aportes 3,345,996 1,422,876 1,923,120 Auxilios Al Personal 53,208,457 30,574,567 22,633,891 Viaticos 11,933,400 -11,933,400 Honorarios 124,667,032 49,050,064 75,616,969 Junta Directiva 7,056,600 0 7,056,600 Revisoria Fiscal Y Auditoria Externa 28,500,000 19,166,667 9,333,333 Asesorias Juridicas 15,984,314 0 15,984,314 Otros 73,126,118 29,883,397 43,242,722 Impuestos 116,915,675 60,932,576 55,983,098 Registro Y Anotacion 300,314 0 300,314 Industria Y Comercio 22,962,800 11,026,906 11,935,894 Predial 4,067,600 0 4,067,600 Gravamen Mvtos Fros 50,599,555 16,507,138 34,092,417 Sobretasas Y Otros 38,985,406 33,398,532 5,586,873 Arrendamientos 134,862,772 61,737,564 73,125,208 Equipos De Computacion Y Comunicacion 46,239,520 22,753,512 23,486,008 Locales Y O�cinas 87,070,230 31,210,000 55,860,230 Otros 1,553,022 7,774,052 -6,221,030 Contribuciones Y A�liaciones 601,000 1,642,815 -1,041,815 Otras 601,000 1,642,815 -1,041,815 Seguros 13,956,220 2,812,666 11,143,554 Otros 13,956,220 2,812,666 11,143,554 Mantenimiento Y Reparaciones 3,053,137 1,277,887 1,775,250 Equipo De Computacion 416,211 370,000 46,211 Equipo De O�cina 2,409,338 907,887 1,501,451 Muebles Y Enseres 227,588 227,588 Adecuacion E Instalacion De O�cina 7,952,188 8,555,830 -603,642 Instalaciones Electricas 1,609,217 5,617,648 -4,008,431 Reparaciones Locativas 7,000 432,000 -425,000 Otras Adecuaciones E Instalaciones 6,335,971 2,506,182 3,829,789 Total 1,686,892,892 763,162,858 923,730,034

109

Los otros gastos diversos, corresponden a las siguientes erogaciones.

Cuenta 2,009 2,008 Variación Provisiones 87,501,847 59,755,685 27,746,161 Cartera De Creditos 86,666,085 56,307,641 30,358,444 Cuentas Por Cobrar 835,762 3,448,044 -2,612,283 Depreciaciones 94,883,657 41,962,401 52,921,256 Edi�cios 9,000,000 9,000,000 Equipos, Muebles Y Enseres De O�cina 47,369,623 19,341,644 28,027,979 Equipo De Computacion Y Comunicacion 38,514,035 22,620,757 15,893,277 Amortizaciones 102,450,094 50,576,255 51,873,839 Organizacion Y Preoperativos 22,817,952 20,528,593 2,289,359 Programas Para Computador (Software) 2,419,717 2,419,717 Mejoras A Prop. Tomadas En Arriendo 35,183,140 35,183,140 Credito Mercantil 42,029,286 30,047,663 11,981,623 Total 284,835,598 152,294,342 132,541,256

Cuenta 2,009 2,008 Variación Diversos 623,330,089 296,392,671 326,937,417 Servicios De Aseo Y Vigilancia 98,489,253 41,111,424 57,377,829 Servicios Temporales 88,652,025 35,747,589 52,904,435 Publicidad Y Propaganda 113,885,855 35,264,534 78,621,321 Servicios Publicos 130,021,522 63,431,705 66,589,817 Gastos De Viaje 41,678,018 24,550,165 17,127,852 Transporte 36,496,059 13,219,209 23,276,850 Utiles Y Papeleria 48,803,012 26,354,858 22,448,153 Otros 65,304,346 56,713,187 8,591,159

Total 623,330,089 296,392,671 326,937,417

Total Gastos Operacionales 2,595,058,579 1,211,849,872 1,383,208,707

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónRepáraciones Locativas 54,250 0 54,250Cafeteria 13,576,404 5,899,044 7,677,360Fotocopias Y Scaneo 2,097,800 2,471,539 -373,739Suministros 138,702 0 138,702Gastos De Comite 9,476,267 58,600 9,417,667Gastos Legales 7,672,687 1,878,732 5,793,955Gastos De Representacion 2,789,842 176,000 2,613,842Libros,Suscripciones Y Revistas 796,580 110,000 686,580Auxilios Y Donaciones 0 100,000 -100,000Adecuacion E Instalacion 0 115,500 -115,500Atencion A Empleados 12,566,560 6,681,635 5,884,925Aseo Y Elementos 4,328,346 2,808,228 1,520,118Centrales De Riesgo 0 19,885,904 -19,885,904Organizacion Y Preoperativos 0 9,380,114 -9,380,114Programas Para Computador (Software) 0 2,988,667 -2,988,667Cuotas De Administracion 6,707,500 1,240,000 5,467,500Otros 5,099,408 2,919,224 2,180,184

Total 65,304,346 56,713,187 8,591,159

110

NOTA 16 - INGRESOS NO OPERACIONALESLos ingresos no Operacionales comprendidos entre el 1 de Enero y 31 de Diciembre de 2009 son los siguientes:

La utilidad en venta de propiedad planta y equipos, corresponde a la venta de un lote en la ciudad de Piedecuesta de propiedad de CREZCAMOS S.A. vendido en $358.557.000, cuyo costo de adquisición en libros fue de $250.000.000, arrojando una utilidad de $108.557.000

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónUtilidad En Venta De Propiedad Y Equipo 108,557,000 0 108,557,000Terrenos 108,557,000 0 108,557,000Recuperaciones 36,842,218 322,597 36,519,621Bienes Castigados 36,639,557 322,597 36,316,959Cartera Castigada 1,957,987 0 1,957,987Int.Corrientes-Cartera Castigada 20,801,699 322,597 20,479,102Int.Mora-Cartera Castigada 1,170,914 0 1,170,914Seguro-Cartera Castigada 12,708,956 0 12,708,956Reintegro Otras Provisiones 42,661 0 42,661Reintegro Otras Provisiones 42,661 0 42,661Otras Recuperaciones 160,000 0 160,000Sancion Cheques Devueltos 160,000 0 160,000Diversos 15,017,799 18,172,519 -3,154,720Ajustes Al Peso 145,448 332,393 -186,945Aprovechamientos 9,664,944 14,206,627 -4,541,682Sobrantes En Caja 2,434 95,781 -93,347Ingresos Ejercicios Anteriores 5,204,972 3,537,717 1,667,255

Total 160,417,017 18,495,116 141,921,901

NOTA 17- GASTOS NO OPERACIONALESLos gastos no operacionales comprendidos entre el 1 de Enero y 31 de Diciembre de 2009 son los siguientes:

Cuenta 2,009 Variación Intereses Por Multas Y Sanciones Ajustes Al Peso Gastos Ejercic.Anteriores Sancion Cheques Devueltos Faltantes En Caja Gastos no deducibles

Total

241,000 2,362,331 2,178,347

635,350 230,456

5,647,484

2,008 0

2,166,451 0 0

135,399 1,599,390

3,901,241

241,000 195,880

2,178,347 635,350

95,057 -1,599,390

1,746,244

111

NOTA 18 – IMPUESTOS, GRAVAMANES Y TASASLa tasa impositiva para el año gravable 2009, fue del 33%. Como resultado de la conciliación de las cifras �scales con las cifras contables, se realizaron los siguientes ajustes que afectaron la renta líquida gravable:

Las notas 1 a 18 son parte integrante de los estados �nancieros.

Cuenta 2,009 2,008 VariaciónUtilidad Antes de Impuestos 185,551,663 (49,048,236) 234,599,899Reintegro Provisiones Cartera De Credito (785,940) 0 -785,940Intereses presuntivos CxC a accionistas 4,409,710 4,027,000 382,710Registro de anotación 300,000 0 300,000Industria Y Comercio 11,954,031 11,026,906 927,125Gravamen Mvtos Fros 37,949,250 12,380,354 25,568,896Sobretasas Y Otros 154,039 0 154,039Provisión Cartera de crédito 86,464,673 58,800,626 27,664,047Provisión Cuentas por Cobrar 835,762 0 835,762Deducción inversión activos �jos (101,963,622) (73,434,916) -28,528,706Compensación pérdida �scal año gravable 2008 (32,347,000) 0 -32,347,000Gastos Ejercicios Anteriores 5,647,484 3,901,240 1,746,244

Renta Líquida Gravable 198,170,051 -32,347,026 230,517,077

Tarifa 33.00% 33.00% 0

Impuesto de Renta 65,396,117 0 65,396,117Anticipo Impuesto Renta 2010 16,349,029 0 16,349,029

Saldo a Pagar 81,745,146 0 81,745,146

112

Bucaramanga - Sede Administartiva: Calle 47 No. 29 - 65 PBX: (7) 643 38 88 Aguachica: Calle 5 No.19-37 PBX: (5) 565 61 61 / San Alberto: Carrera 3 No. 4 -16 PBX: (5) 564 58 58

Barrancabermeja: Cra. 6 No. 49 - 29 Tel: (7) 611 12 49 / Ocaña: Carrera 12 No. 11-27 PBX: (7) 562 60 77Rionegro: Calle 12 No. 10 - 10 Cel.: 321 210 69 27 / Puerto Wilches: Carrera 2 No. 2 - 99 Barrio El Centro Cel.: 321 210 6928

El Banco: Calle 7 No. 6 - 73 PBX: (5) 429 12 48

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