Date post: | 04-Jul-2015 |
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Diagnostico Financiero
Junio 2007Lic. Sergio Mata DávilaLic. Sergio Mata DávilaLic. Sergio Mata DávilaLic. Sergio Mata DávilaVicepresidencia Vicepresidencia Vicepresidencia Vicepresidencia
ANTECEDENTES
Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa se contó con los Estados Financieros 2005, 2006 y 2007 (parciales al mes del abril) así como los siguientes anexos: Relaciones Analíticas, Declaraciones Fiscales y documentación comprobatoria y jurídica.
La documentación que se recibió se encuentra de acuerdo a las políticas que dicta la Banca.
2. METODOLOGÍA
Se llevo a cabo:
2.1 Análisis vertical y horizontal del Balance General.
2.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados.
2.3. Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de Recursos.
2.4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la Banca.
2.5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca.
3. RESULTADOS
3.1 Aplicación de simuladores:Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos dado el resultado del análisis.
3.2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de Resultados:
Principales Partidas.-• Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar desproporcionados al nivel de ventas.
• Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las cuentas por cobrar.
• El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara, ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos.
4. RECOMENDACIONES
4.1. Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de liquidez.
4.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den estabilidad a la empresa.
4.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se obtiene de:
• Aportaciones de Socios.• Créditos para Capital de Trabajo.
5. FINANCIAMIENTO
5.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1.5 millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7
5.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito por 1.5 millones será necesario la modificación de sus Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad que soporte la amortización del crédito en cuestión.
5.3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que justifiquen de manera clara la amortización del crédito solicitado.
5.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas Productivas de Nacional Financiera.
Sin aval hasta 200 mil dólares
Sin Aval hasta 2,000,000 mayor se requiere un Obligado Solidario con Propiedad Libre de Gravamen que solo se indica no se grava.
Aval
Desde.05%
Hasta1 %
Desde 1.5 %Hasta2.00%
ComisionesPor Apertura
Sin Garantía Reales hasta 200 mil dólares y hasta 600 mil dólares con Garantía
DesdeTIIE + 4Hasta
TIIE + 5
24 Meses
Capital de Trabajo
Revolvente con apoyo para Empresas Exportadoras Directas e Indirectas
Sin Garantías Reales hasta 3,300,000.Garantías:desde 1 a 1 hasta 4 a 1
dependiendo del plazo y monto.
Desde TIIE + 7 Hasta
TIIE + 9
De 1 a 3 Años
Capital de Trabajo
Banca ComercialRevolvente
GarantíasTasaPlazoDestinoTipo de Crédito
6. CONDICIONES DEL CRÉDITO
7. CONCLUSIONES
Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a los Estados Financieros 2006 para que reflejen las condiciones adecuadas que les permita la obtención del crédito, dentro de las buenas practicas contables y ética empresarial.
Así como gestionar el crédito adecuado para la empresa ante las Instituciones Crédito.
Análisis Vertical y HorizontalBalance General y
Estado de ResultadosEjercicios:
2005, 2006 y Parcial 2007
Anexo 2.1
30-Abr-0720062005PASIVOS30-Abr-0720062005ACTIVOS
2,720,4862,444,3531,255,476Total Pasivo + Capital2,720,4862,444,3531,255,476Total Activo
124,754101,230109,724Total Activo Diferido
871,446524,682345,217Total CapitalOtros Activos Diferidos
346,764179,465141,278Resultado del Ejercicio109,75486,23094,724ISR Diferido
Otras15,00015,00015,000Depositos en Garantía
474,682295,217153,939Utilidades Ejercicio AnterioresActivo Diferido
Aportaciones Futuras a CAP.232,104264,722286,698Total Activo Fijo
50,00050,00050,000Patrimonio205,411172,79289,020Depreciacion Acumulada
CapitalOtros
Depreciación Acumulada
152,353152,35393,021Equipo de Computo
Depreciación Acumulada
1,849,0401,919,671910,259Total Pasivos127,596127,596125,132Mobiliario oficina
Depreciación Acumulada
Total Pasivos a Largo Plazo157,565157,565157,565Equipo de Transporte
BancosDepreciación Acumulada
Documentos Por PagarMaquinaria y Equipo
Pasivo Largo PlazoActivo Fijo
910,259
27,252
47,971
143,755
691,281
1,919,671
58
48,466
22,146
77,450
1,771,551
2,363,628
72,558
1,972,777
318,293
2,078,401
60,167
1,654,536
363,698
859,054Total Activos Circulantes
1,849,040Total Pasivos Corto PlazoOtros Activos Circulantes
705Otros Pasivos Corto Plazo37,246Deudores Diversos
119,776Impuestos por PagarInventarios
IVA CausadoImpts. Pag. Por Anticipado
22,146Participación de UtilidadesI.V.A. Acreditable
30,734Acreedores DiversosDocumentos Filiales
Bancos Corto Plazo516,294Clientes
1,676,039Proveedores305,514Bancos
Pasivo Corto PlazoActivo Circulante
Balance General
9.0%346,7641.5%179,4651.20%141,278Utilidad o perdida neta
Imptos. pagados-
P.T.U.
Impuestos
Impuestos
9.0%346,7641.5%179,4651.20%141,278Utilidad o perdida antes de imptos.
-0.2%-6,5770.0%2,645-0.21%-24,897Gastos y prod. fin.+,-
Otros ingresos
0.3%12,5420.7%80,7190.55%64,737Otros ingresos
Intereses pagados
0.5%19,1190.7%78,0740.76%89,634Gastos financieros
Gastos y prod. financieros
24.63%353,3411.5%176,8201.41%166,175Utilidad o perdida de operación
953,5323,995,5723,725,572Gastos de operación-
24.63%953,53234.0%3,995,56631.71%3,725,572Gastos de Venta y Administración
Gastos de operación
33.8%1,306,87335.5%4,172,38633.12%3,891,747Utilidad o perdida bruta
66.2%2,564,12564.5%7,572,49266.88%7,858,075Costo de Venta
Costo de ventas
100%3,870,998100%11,744,878100%11,749,822Ventas Netas
+
Desc. Y Dev. s/ Ventas
Desc. Y Dev. Filiales
100%3,870,998100%11,744,878100%11,749,822Ventas
%Abr.-2007%2006%2005Ingresos
Estados de Resultados
514,588158,730-51,205CAPITAL DE TRABAJO18.92%6.49%-4.08%% CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS
0.170.190.34RAZON DE TESORERIA
28818279COBERTURA DE GASTOS OPERATIVOS
13%7%11%RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS
RAZONES DE LIQUIDEZ
2.123.662.64RAZON DE APALANCAMIENTO
0.340.360.33UTI. BRUTA / VENTAS9%9%
40%
-17
79
0
62
1.42
0.68
1.28
1.28
30-Abr-07
2%2%
34%
-34
85
0
51
4.80
0.79
1.08
1.08
31-Dic-06
1%1%
41%
-16
32
0
16
9.36
0.73
0.94
.94
31-Dic-05
UTI. DE OPERACIUTI. DE OPERACIÓÓN / VENTASN / VENTAS
OTRAS RAZONESRENTABILIDAD DE LA INVERSION
RAZONES DE RENTABILIDADDIAS DEL CICLO FINANCIEROROTACION CTAS POR PAGARROTACION DE INVENTARIOSROTACION DE CTAS POR COB.VENTAS / ACTIVOSRAZONES DE ACTIVIDAD
RAZON DE DEUDARAZONES DE APALANCAMIENTO
PRUEBA DEL ACIDORAZON DE CIRCULANTE
Razones FinancierasRazones Financieras
0.941.08
1.28
0
0.5
1
1.5
2005 2006 Abr-07
Circulante
0.941.08
1.28
0
0.5
1
1.5
2005 2006 Abr-07
Prueba del Ácido
0.34
0.190.17
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
0.35
2005 2006 Abr-07
-4.08
6.49
18.92
-6-4-202468
101214161820
2005 2006 Abr-07
% Capital de Trabajo / VentasRazón de Tesorería
Razones de Liquidez
0.73
0.79
0.68
0.62
0.64
0.66
0.68
0.7
0.72
0.74
0.76
0.78
0.8
2005 2006 Abr-07
2.64
3.66
2.12
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
3.5
4
2005 2006 Abr-07
Razón de Deuda Razón de Apalancamiento
Razones de Apalancamiento
16
51
62
0
10
20
30
40
50
60
70
2005 2006 Abr-07
Rotación de Cuentas Por Cobrar
0 0 00
0.5
1
2005 2006 Abr-07
Rotación de Inventarios
32
8579
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2005 2006 Abr-07
-16
-34
-17
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
2005 2006 Abr-07
Días Ciclo FinancieroRotación de Cuentas Por Pagar
Razones de Actividad
11
7
13
0
2
4
6
8
10
12
14
2005 2006 Abr-07
41
34
40
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2005 2006 Abr-07
% Rentabilidad Sobre Activos % Rentabilidad de la Inversión
Razones de Rentabilidad
0.33
0.36
0.34
0.315
0.32
0.325
0.33
0.335
0.34
0.345
0.35
0.355
0.36
2005 2006 Abr-07
1
2
9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2005 2006 Abr-07
Utilidad Bruta Sobre Ventas
% Utilidad de Operación sobre Ventas
Otras Razones
ESTADO DE RESULTADOS
Parcial(Antigüedad MáximaMenor a 3 Meses)
Enero - Diciembre(Año Anterior)
176,820
176,820
3,995,566
7,572,492
11,744,878
12
353,141UTILIDAD NETA
IMPUESTOS POR PAGAR
353,341UTILIDAD DE OPERACIÓN
953,532GASTOS DE OPERACIÓN
2,564,125COSTO DE LO VENDIDO
3,870,998VENTAS TOTALES
4Numero de Meses
Capacidad de Pago
23,857Capacidad Final
23,857Por Utilidad de Operación
136,638Por Ventas
$ 371,126Monto Crédito 19% 18 Meses
$ 376,713Monto Crédito 17% 18 Meses
CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON
Simulador de CréditoSimulador de Crédito
Utilidad Neta8,686,783
Ventas
87,604,820
Ventas87,604,820
Costo de Ventas
70,414,299
Gastos de Op.7,447,814
Gastos por Int.-167,556
Impuestos
888,368
Estado de Resultados
Activos Circulantes85,330,289
Activos Fijos Netos5,041,524
Pasivo C.P.53,133,473
Pasivo L.P.50,983
Balance General
Ventas87,604,820
Activos Totales90,371,813
Pasivos Totales54,184,456
Capital Contable36,187,357
Utilidad Neta9.9%
Rot. Act.Tot.
0.97
Tot. Pas y C.C.90,371,813
Capital Contable36,187,357
Rendimiento A.T.0.96
Multipicador A.F.2.50
Rendimiento Capital24.0%
El rendimiento de los propietariosFue de 25% por cada peso invertido
Por cada invertido en los Act.Tot Se genera 97 centavos de venta
El rendimiento de los activos totales fue de 10 porciento
Por cada peso que vende, obtenie 10 centavos de utilidad neta
Análisis CuantitativoAnálisis Cuantitativo(Análisis Dupont)(Análisis Dupont)
Cintermex L-64 P.N.
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