INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE FONDOS … · 2020-01-17 · Resumen Ejecutivo A los 31 días...

INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ABIERTOS

Octubre 2017

Contenido

• www.cafci.org.ar •

▪ Resumen Ejecutivo.

▪ Patrimonios Bajo Administración.

▪ Evolución de la Cantidad de FCI de la Industria.

▪ Evolución Patrimonial de la Industria de FCI.

▪ Evolución Patrimonial por Clase de FCI.

▪ Análisis de Variaciones de la Industria de FCI.

▪ Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondo.

▪ Evolución de las Suscripciones Netas de Rescate por Clase de FCI.

▪ Composición de Cartera de la Industria de FCI.

▪ Composición de Cartera por Clase de Fondo.

Resumen Ejecutivo

A los 31 días del mes de octubre, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de

Inversión Abiertos presentó un aumento del +6,4% o de $33.853 millones con respecto al mes

anterior. De esta forma, el patrimonio de la Industria alcanzó los $565.557 millones.

La suba mensual del +6,4% en el patrimonio de la Industria de FCI Abiertos se puede

descomponer en los dos factores que lo generaron, variaciones por rendimiento de los

instrumentos que conformaron la cartera y suscripciones netas de rescates de cuotapartes:

• El patrimonio de los Fondos Comunes de Inversión Abiertos presentó un aumento mensual

por rendimiento de los activos en cartera de $12.197 millones, o expresado en porcentaje,

una suba del +2,3%.(*)

• Durante el mes de octubre, la Industria de FCI Abiertos registró suscripciones netas de

cuotapartes que totalizaron en $21.655 millones lo que se traduce en un incremento del

patrimonio de +4,1% respecto a septiembre.

En el año la Industria de FCI Abiertos presentó un ascenso patrimonial del +75,7% (o $243.735

millones). La suba del patrimonio proveniente de la variación positiva por rendimiento alcanzó

los $64.804 millones, mientras que el aumento proveniente de suscripciones totalizó en

$178.932 millones.


(*) Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de

utilidades que pudiera haber ocurrido.

Resumen Ejecutivo

En cuanto a la composición de la cartera de la Industria de FCI Abiertos, los instrumentos conmayor participación al viernes 27 de octubre, fueron los Títulos de Deuda (83,3%). Los activosque le siguieron con mayor ponderación fueron las Disponibilidades y la ParticipaciónAccionaria con el 5,5% y 4,8% de la cartera respectivamente. Las Operaciones a Plazo tuvieronuna participación de 3,8% y la inversión en Fideicomisos Financieros y Fondos Comunes deInversión alcanzó el 2,9% del total de las inversiones que realizaron los Fondos.

La cantidad de cuentas de Personas Físicas subió a 435.447 durante octubre, tras registrarse el

alta de 24.406 cuentas con respecto a septiembre. El patrimonio en manos de Personas Físicas

aumentó en $12.260 millones hasta llegar a los $129.420 millones. Esta variación significó una

suba del +10,5% con respecto al mes anterior.

Las Personas Jurídicas tenían $435.965 millones invertidos en la Industria de Fondos Abiertos

a fines de octubre. Este monto aumentó en un +5,2% o en $21.445 millones, comparándolo con

los datos de septiembre. En octubre de 2017, la cantidad de cuentas de Personas Jurídicas

ascendió a 42.296, es decir, 2.135 cuentas de inversores más que el dato registrado al mes de

septiembre.


Resumen Ejecutivo


• En octubre, los Fondos de Renta Fija finalizaron con un patrimonio de $408.653 millones, registrando un

aumento del +6,5% (o $24.890 millones) con respecto al mes anterior. El ascenso patrimonial se debió al

saldo proveniente de las suscripciones netas registradas en el mes ($16.933 millones) y a la valorización

positiva de los activos en cartera ($7.957 millones). Los Fondos de Renta Fija representaron el 72,3% de

la Industria de FCI Abiertos. La cantidad de Fondos de Renta Fija totalizó en 248 Fondos en el mes,

debido al alta de los Fondos “Allaria Dólares Plus” (Allaria Ledesma Fondos Administrados

S.G.F.C.I.S.A.), “Balanz Dólares Ley 27.260” (Balanz S.G.F.C.I.S.A.), “FBA Bonos Latam” (BBVA

Frances Asset Management S.A.G.F.C.I.), “Lombard Ahorro Plus” (Patagonia Inversora S.A.S.G.F.C.I),

“SMSV Renta en Dólares”, “SMSV Renta en Pesos” y “ST Provincial Dólares” (Southern Trust

S.G.F.C.I.S.A.).

• Los Fondos de Renta Mixta finalizaron octubre con un patrimonio de $52.513 millones, representando el

9,3% de la industria. Durante el mes de octubre, el patrimonio aumentó en $546 millones o en un +1,1%

mensual, producto de la valorización positiva de los activos en cartera ($1.291 millones), parcialmente

contrarrestada por los rescates netos registrados ($745 millones). La cantidad de Fondos de Renta Mixta

totalizó 98 Fondos, debido al alta de los Fondos “Allaria Estratégico” (Allaria Ledesma Fondos

Administrados S.G.F.C.I.S.A.), “Balanz Capital Sudamericano en Dólares” (Balanz S.G.F.C.I.S.A.), “FBA

Retorno Total I” y “FBA Retorno Total II” (BBVA Frances Asset Management S.A.G.F.C.I.).

• Los Fondos de Mercado de Dinero son la tercera clase con mayor participación en la industria

representando el 9,0% y registraron al 31 de octubre un incremento patrimonial del +9,5%, alcanzando un

patrimonio neto de $50.988 millones, es decir, $4.445 millones más que el patrimonio registrado en

septiembre. La cantidad de Fondos de Mercado de Dinero se mantuvo en 31.

Resumen Ejecutivo


• Los Fondos de Renta Variable presentaron un aumento patrimonial del +13,8% mensual. El patrimonio

totalizó en $23.995 millones. En lo que va del año, el patrimonio creció un +143,4% o en $14.138

millones. Los Fondos de Renta Variable representaron un 4,2% de la Industria de FCI Abiertos y cuentan

con un total de 53 Fondos.

• En octubre, los Fondos PyMEs presentaron un patrimonio neto de $15.095 millones constituyendo el

2,7% del total de la Industria. Frente al mes de septiembre, el patrimonio aumentó en $9 millones, es

decir, una aumento del +0,1% mensual. Dicho incremento se debió a la valorización positiva por

rendimientos de los activos en cartera ($274 millones), parcialmente contrarrestada por los rescates netos

registrados en el mes ($265 millones). La cantidad de Fondos PyMes fue de 27 Fondos.

• Por su parte, los Fondos Retorno Total tuvieron una participación en la Industria del 1,3% durante

octubre. El patrimonio de los Fondos Retorno Total registró un aumento de $1,207 millones (o del +19,5%

mensual), totalizando $7.409 millones. Este aumento se explica por las suscripciones netas de cuotapartes

registradas en el mes ($1.082 millones) y la variación positiva del rendimiento de los activos ($125

millones). La cantidad de Fondos se mantuvo en 8.

• Finalmente, los Fondos de Infraestructura presentaron en octubre una disminución patrimonial de $153

millones o del -2,2% frente al mes anterior, totalizando $6.905 millones. Al 31 de octubre, los Fondos de

Infraestructura representaban el 1,2% de la Industria y totalizaron con 13 Fondos.

Patrimonios Bajo Administración


La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de 2017.

Fondos de Renta Fija $ 408.653

Fondos de Renta Mixta $ 52.513

Fondos de Mercado de Dinero $ 50.988

Fondos de Renta Variable $ 23.995

Fondos PyMEs $ 15.095

Fondos Retorno Total $ 7.409

Fondos de Infraestructura $ 6.905

Total $ 565.557

Fondos de Renta Fija 248

Fondos de Renta Mixta 98

Fondos de Mercado de Dinero 31

Fondos de Renta Variable 53

Fondos PyMEs 27

Fondos Retorno Total 8

Fondos de Infraestructura 13

Total 478

Tipo de FondoPatrimonio

Neto

Tipo de FondoCantidad de

Fondos

Evolución de la Cantidad de FCI Abiertos de la Industria


En octubre se registró el alta de los Fondos “Allaria Dólares Plus” (Allaria Ledesma Fondos Administrados S.G.F.C.I.S.A.), “Balanz Dólares Ley 27.260” (Balanz S.G.F.C.I.S.A.), “FBA Bonos Latam” (BBVA Frances Asset

Management S.A.G.F.C.I.), “Lombard Ahorro Plus” (Patagonia Inversora S.A.S.G.F.C.I), “SMSV Renta en Dólares”, “SMSV Renta en Pesos” y “ST Provincial Dólares” (Southern Trust S.G.F.C.I.S.A.), “Allaria Estratégico” (Allaria

Ledesma Fondos Administrados S.G.F.C.I.S.A.), “Balanz Capital Sudamericano en Dólares” (Balanz S.G.F.C.I.S.A.), “FBA Retorno Total I” y “FBA Retorno Total II” (BBVA Frances Asset Management S.A.G.F.C.I.).


2016

Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Fondos de Renta Fija 199 203 204 210 214 217 223 227 237 242 248 49

Fondos de Renta Mixta 86 84 84 84 86 87 88 90 92 94 98 12

Fondos de Mercado de Dinero 31 31 31 31 31 31 31 31 31 31 31 0

Fondos de Renta Variable 52 52 52 52 52 52 52 53 53 53 53 1

Fondos PyMEs 28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 27 -1

Fondos Retorno Total 7 7 7 7 7 7 8 8 8 8 8 1

Fondos de Infraestructura 15 15 15 14 14 14 14 14 13 13 13 -2

Cantidad Total de FCI 418 420 421 426 432 436 444 451 461 468 478 60

Clasificación2017

Variación 2017

Evolución Patrimonial de la Industria de FCI Abiertos


En los últimos 12 meses, la Industria de

FCI Abiertos presentó una suba en su

patrimonio del +71,0%, ascendiendo

desde los $330.820 millones hasta los

$565.557 millones, al 31 de octubre de

2017.

Desde el mínimo alcanzado en Oct '08,

el Patrimonio de los FCI aumentó un

+4.872,0%.


Evolución Patrimonial por Clase de FCI Abierto



2016

Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Renta Fija $ 201.394 $ 255.940 $ 292.068 $ 319.518 $ 333.007 $ 342.164 $ 348.080 $ 296.888 $ 369.907 $ 383.763 $ 408.653 $ 207.258

Renta Mixta $ 41.528 $ 32.686 $ 34.372 $ 37.368 $ 40.870 $ 44.474 $ 45.264 $ 41.742 $ 47.705 $ 51.967 $ 52.513 $ 10.984

Mercado de Dinero $ 44.799 $ 43.818 $ 55.902 $ 52.660 $ 47.561 $ 48.812 $ 46.786 $ 47.485 $ 51.204 $ 46.543 $ 50.988 $ 6.189

Renta Variable $ 9.857 $ 11.527 $ 12.127 $ 13.403 $ 14.538 $ 16.472 $ 16.732 $ 15.703 $ 18.127 $ 21.085 $ 23.995 $ 14.138

Fondos PyMEs $ 13.766 $ 13.737 $ 13.858 $ 14.169 $ 14.199 $ 14.350 $ 14.460 $ 14.400 $ 14.596 $ 15.086 $ 15.095 $ 1.329

Retorno Total $ 2.455 $ 2.603 $ 2.528 $ 2.482 $ 2.544 $ 3.015 $ 3.236 $ 2.577 $ 4.732 $ 6.202 $ 7.409 $ 4.955

Infraestructura $ 8.475 $ 7.209 $ 6.978 $ 7.013 $ 6.980 $ 7.005 $ 7.031 $ 7.359 $ 7.234 $ 7.058 $ 6.905 -$ 1.570

Evolución del

Patrimonio Neto$ 322.274 $ 367.520 $ 417.834 $ 446.614 $ 459.698 $ 476.291 $ 481.589 $ 426.153 $ 513.504 $ 531.704 $ 565.557 $ 243.283

Clasificación2017 Variación

2017

Evolución Patrimonial por Clase de FCI



Evolución Patrimonial por Clase de FCI



Análisis de Variaciones de la Industria de FCI Abiertos. Montos en Millones de Pesos






Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de


Análisis de Variaciones de la Industria - Octubre 2017 vs Septiembre 2017 (Montos en Millones de Pesos)

Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual

Fondos de Renta Fija $ 408.653 $ 383.763 $ 24.890 6,5% $ 16.933 4,4% $ 7.957 2,1%

Fondos de Renta Mixta $ 52.513 $ 51.967 $ 546 1,1% -$ 745 -1,4% $ 1.291 2,5%

Fondos de Mercado de Dinero $ 50.988 $ 46.543 $ 4.445 9,5% $ 3.606 7,7% $ 839 1,8%

Fondos de Renta Variable $ 23.995 $ 21.085 $ 2.910 13,8% $ 1.371 6,5% $ 1.539 7,3%

Fondos PyMEs $ 15.095 $ 15.086 $ 9 0,1% -$ 265 -1,8% $ 274 1,8%

Fondos Retorno Total $ 7.409 $ 6.202 $ 1.207 19,5% $ 1.082 17,5% $ 125 2,0%

Fondos de Infraestructura $ 6.905 $ 7.058 -$ 153 -2,2% -$ 326 -4,6% $ 173 2,5%

Total General $ 565.557 $ 531.704 $ 33.853 6,4% $ 21.655 4,1% $ 12.197 2,3%

Fuente: CAFCI

Clasificación

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017

TotalVar. por Suscripciones y

RescatesVar. por Rendimiento


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Análisis de Variaciones de la Industria - Octubre 2017 vs Diciembre 2016 (Montos en Millones de Pesos)


Fondos de Renta Fija $ 408.653 $ 201.044 $ 207.609 103,3% $ 169.715 84,4% $ 37.893 18,8%

Fondos de Renta Mixta $ 52.513 $ 41.487 $ 11.026 26,6% $ 2.652 6,4% $ 8.374 20,2%

Fondos de Mercado de Dinero $ 50.988 $ 44.799 $ 6.189 13,8% -$ 687 -1,5% $ 6.876 15,3%

Fondos de Renta Variable $ 23.995 $ 9.857 $ 14.138 143,4% $ 6.712 68,1% $ 7.426 75,3%

Fondos PyMEs $ 15.095 $ 13.706 $ 1.389 10,1% -$ 962 -7,0% $ 2.351 17,2%

Fondos Retorno Total $ 7.409 $ 2.455 $ 4.955 201,8% $ 4.690 191,1% $ 264 10,8%

Fondos de Infraestructura $ 6.905 $ 8.475 -$ 1.570 -18,5% -$ 3.190 -37,6% $ 1.620 19,1%

Total General $ 565.557 $ 321.821 $ 243.735 75,7% $ 178.932 55,6% $ 64.804 20,1%

Fuente: CAFCI

Clasificación

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016



Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos.Octubre 2017 vs. Septiembre 2017






Menor o Igual a 0,5 Año $ 177.943 $ 168.326 $ 9.617 5,7% $ 6.340 3,8% $ 3.277 1,9%

Mayor a 0,5 y Menor o Igual a 1 Año $ 138.446 $ 127.416 $ 11.030 8,7% $ 8.326 6,5% $ 2.703 2,1%

Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ 56.335 $ 53.093 $ 3.242 6,1% $ 2.078 3,9% $ 1.164 2,2%

Mayor a 3 Años $ 35.929 $ 34.928 $ 1.001 2,9% $ 188 0,5% $ 813 2,3%

Total General $ 408.653 $ 383.763 $ 24.890 6,5% $ 16.933 4,4% $ 7.957 2,1%


Argentina $ 34.308 $ 34.698 -$ 390 -1,1% -$ 1.185 -3,4% $ 794 2,3%

Global $ 13.396 $ 12.624 $ 772 6,1% $ 381 3,0% $ 391 3,1%

Latinoamérica $ 4.809 $ 4.645 $ 164 3,5% $ 58 1,3% $ 106 2,3%

Total General $ 52.513 $ 51.967 $ 546 1,1% -$ 745 -1,4% $ 1.291 2,5%


Dinámicos $ 33.363 $ 31.248 $ 2.115 6,8% $ 1.541 4,9% $ 573 1,8%

Clásicos $ 17.625 $ 15.295 $ 2.330 15,2% $ 2.064 13,5% $ 265 1,7%

Total General $ 50.988 $ 46.543 $ 4.445 9,5% $ 3.606 7,7% $ 839 1,8%


Argentina $ 20.515 $ 17.845 $ 2.671 15,0% $ 1.287 7,2% $ 1.384 7,8%

Global $ 2.061 $ 1.933 $ 128 6,6% -$ 22 -1,2% $ 150 7,8%

Latinoamérica $ 884 $ 817 $ 67 8,2% $ 62 7,6% $ 5 0,7%

Brasil $ 529 $ 486 $ 43 8,8% $ 44 9,1% -$ 2 -0,3%

EEUU $ 4 $ 4 $ 0,2 5,8% $ 0,02 0,6% $ 0,2 5,2%

Total General $ 23.995 $ 21.085 $ 2.910 13,8% $ 1.371 6,5% $ 1.539 7,3%


PyMes $ 15.095 $ 15.086 $ 9 0,1% -$ 265 -1,8% $ 274 1,8%

Total General $ 15.095 $ 15.086 $ 9 0,1% -$ 265 -1,8% $ 274 1,8%


Argentina $ 5.553 $ 4.534 $ 1.019 22,5% $ 939 20,7% $ 81 1,8%

Latinoamérica $ 1.856 $ 1.668 $ 188 11,3% $ 144 8,6% $ 44 2,6%

Total General $ 7.409 $ 6.202 $ 1.207 19,5% $ 1.082 17,5% $ 125 2,0%


Infraestructura $ 6.905 $ 7.058 -$ 153 -2,2% -$ 326 -4,6% $ 173 2,5%

Total General $ 6.905 $ 7.058 -$ 153 -2,2% -$ 326 -4,6% $ 173 2,5%

Fondos de Mercado de Dinero

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017





Fondos de Renta Fija

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017

Var. por Rendimiento

Fondos de Renta Mixta

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017



Fondos de Renta Variable

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017


Rescates


Fondos PyMEs

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017



Fondos de Infraestructura

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017


Rescates

Fondos Retorno Total

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017












Mayor a 3 Años $ 35.929 $ 34.928 $ 1.001 2,9% $ 188 0,5% $ 813 2,3%

Total General $ 408.653 $ 383.763 $ 24.890 6,5% $ 16.933 4,4% $ 7.957 2,1%


Argentina $ 34.308 $ 34.698 -$ 390 -1,1% -$ 1.185 -3,4% $ 794 2,3%

Global $ 13.396 $ 12.624 $ 772 6,1% $ 381 3,0% $ 391 3,1%

Latinoamérica $ 4.809 $ 4.645 $ 164 3,5% $ 58 1,3% $ 106 2,3%

Total General $ 52.513 $ 51.967 $ 546 1,1% -$ 745 -1,4% $ 1.291 2,5%


Dinámicos $ 33.363 $ 31.248 $ 2.115 6,8% $ 1.541 4,9% $ 573 1,8%

Clásicos $ 17.625 $ 15.295 $ 2.330 15,2% $ 2.064 13,5% $ 265 1,7%

Total General $ 50.988 $ 46.543 $ 4.445 9,5% $ 3.606 7,7% $ 839 1,8%


Argentina $ 20.515 $ 17.845 $ 2.671 15,0% $ 1.287 7,2% $ 1.384 7,8%

Global $ 2.061 $ 1.933 $ 128 6,6% -$ 22 -1,2% $ 150 7,8%

Latinoamérica $ 884 $ 817 $ 67 8,2% $ 62 7,6% $ 5 0,7%

Brasil $ 529 $ 486 $ 43 8,8% $ 44 9,1% -$ 2 -0,3%

EEUU $ 4 $ 4 $ 0,2 5,8% $ 0,02 0,6% $ 0,2 5,2%

Total General $ 23.995 $ 21.085 $ 2.910 13,8% $ 1.371 6,5% $ 1.539 7,3%


PyMes $ 15.095 $ 15.086 $ 9 0,1% -$ 265 -1,8% $ 274 1,8%

Total General $ 15.095 $ 15.086 $ 9 0,1% -$ 265 -1,8% $ 274 1,8%


Argentina $ 5.553 $ 4.534 $ 1.019 22,5% $ 939 20,7% $ 81 1,8%

Latinoamérica $ 1.856 $ 1.668 $ 188 11,3% $ 144 8,6% $ 44 2,6%

Total General $ 7.409 $ 6.202 $ 1.207 19,5% $ 1.082 17,5% $ 125 2,0%



Total General $ 6.905 $ 7.058 -$ 153 -2,2% -$ 326 -4,6% $ 173 2,5%


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017






Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017



Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017


Rescates


Fondos PyMEs

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017


Rescates


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017












Mayor a 3 Años $ 35.929 $ 34.928 $ 1.001 2,9% $ 188 0,5% $ 813 2,3%

Total General $ 408.653 $ 383.763 $ 24.890 6,5% $ 16.933 4,4% $ 7.957 2,1%


Argentina $ 34.308 $ 34.698 -$ 390 -1,1% -$ 1.185 -3,4% $ 794 2,3%

Global $ 13.396 $ 12.624 $ 772 6,1% $ 381 3,0% $ 391 3,1%

Latinoamérica $ 4.809 $ 4.645 $ 164 3,5% $ 58 1,3% $ 106 2,3%

Total General $ 52.513 $ 51.967 $ 546 1,1% -$ 745 -1,4% $ 1.291 2,5%


Dinámicos $ 33.363 $ 31.248 $ 2.115 6,8% $ 1.541 4,9% $ 573 1,8%

Clásicos $ 17.625 $ 15.295 $ 2.330 15,2% $ 2.064 13,5% $ 265 1,7%

Total General $ 50.988 $ 46.543 $ 4.445 9,5% $ 3.606 7,7% $ 839 1,8%


Argentina $ 20.515 $ 17.845 $ 2.671 15,0% $ 1.287 7,2% $ 1.384 7,8%

Global $ 2.061 $ 1.933 $ 128 6,6% -$ 22 -1,2% $ 150 7,8%

Latinoamérica $ 884 $ 817 $ 67 8,2% $ 62 7,6% $ 5 0,7%

Brasil $ 529 $ 486 $ 43 8,8% $ 44 9,1% -$ 2 -0,3%

EEUU $ 4 $ 4 $ 0,2 5,8% $ 0,02 0,6% $ 0,2 5,2%

Total General $ 23.995 $ 21.085 $ 2.910 13,8% $ 1.371 6,5% $ 1.539 7,3%


PyMes $ 15.095 $ 15.086 $ 9 0,1% -$ 265 -1,8% $ 274 1,8%

Total General $ 15.095 $ 15.086 $ 9 0,1% -$ 265 -1,8% $ 274 1,8%


Argentina $ 5.553 $ 4.534 $ 1.019 22,5% $ 939 20,7% $ 81 1,8%

Latinoamérica $ 1.856 $ 1.668 $ 188 11,3% $ 144 8,6% $ 44 2,6%

Total General $ 7.409 $ 6.202 $ 1.207 19,5% $ 1.082 17,5% $ 125 2,0%



Total General $ 6.905 $ 7.058 -$ 153 -2,2% -$ 326 -4,6% $ 173 2,5%


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017






Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017



Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017


Rescates


Fondos PyMEs

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017


Rescates


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Septiembre

2017




Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos.Octubre 2017 vs. Diciembre 2016








Mayor a 3 Años $ 35.929 $ 18.262 $ 17.667 96,7% $ 14.235 77,9% $ 3.432 18,8%

Total General $ 408.653 $ 201.044 $ 207.609 103,3% $ 169.715 84,4% $ 37.893 18,8%


Argentina $ 34.308 $ 29.782 $ 4.526 15,2% -$ 1.459 -4,9% $ 5.984 20,1%

Global $ 13.396 $ 9.442 $ 3.954 41,9% $ 1.945 20,6% $ 2.009 21,3%

Latinoamérica $ 4.809 $ 2.263 $ 2.546 112,5% $ 2.166 95,7% $ 381 16,8%

Total General $ 52.513 $ 41.487 $ 11.026 26,6% $ 2.652 6,4% $ 8.374 20,2%


Dinámicos $ 33.363 $ 28.711 $ 4.652 16,2% $ 69 0,2% $ 4.583 16,0%

Clásicos $ 17.625 $ 16.088 $ 1.537 9,6% -$ 756 -4,7% $ 2.293 14,3%

Total General $ 50.988 $ 44.799 $ 6.189 13,8% -$ 687 -1,5% $ 6.876 15,3%


Argentina $ 20.515 $ 8.951 $ 11.565 129,2% $ 4.748 53,1% $ 6.816 76,2%

Global $ 2.061 $ 516 $ 1.545 299,2% $ 1.108 214,5% $ 437 84,7%

Latinoamérica $ 884 $ 179 $ 705 393,8% $ 625 348,7% $ 81 45,1%

Brasil $ 529 $ 208 $ 321 154,4% $ 230 110,8% $ 91 43,6%

EEUU $ 4 $ 3 $ 2 66,6% $ 0,7 26,9% $ 1,0 39,7%

Total General $ 23.995 $ 9.857 $ 14.138 143,4% $ 6.712 68,1% $ 7.426 75,3%


PyMes $ 15.095 $ 13.706 $ 1.389 10,1% -$ 962 -7,0% $ 2.351 17,2%

Total General $ 15.095 $ 13.706 $ 1.389 10,1% -$ 962 -7,0% $ 2.351 17,2%


Argentina $ 5.553 $ 1.605 $ 3.948 246,0% $ 3.836 239,0% $ 112 7,0%

Latinoamérica $ 1.856 $ 850 $ 1.006 118,4% $ 854 100,5% $ 152 17,9%

Total General $ 7.409 $ 2.455 $ 4.955 201,8% $ 4.690 191,1% $ 264 10,8%


Infraestructura $ 6.905 $ 8.475 -$ 1.570 -18,5% -$ 3.190 -37,6% $ 1.620 19,1%

Total General $ 6.905 $ 8.475 -$ 1.570 -18,5% -$ 3.190 -37,6% $ 1.620 19,1%


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016





Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016


Rescates


Fondos PyMEs

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016


Rescates


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016












Mayor a 3 Años $ 35.929 $ 18.262 $ 17.667 96,7% $ 14.235 77,9% $ 3.432 18,8%

Total General $ 408.653 $ 201.044 $ 207.609 103,3% $ 169.715 84,4% $ 37.893 18,8%


Argentina $ 34.308 $ 29.782 $ 4.526 15,2% -$ 1.459 -4,9% $ 5.984 20,1%

Global $ 13.396 $ 9.442 $ 3.954 41,9% $ 1.945 20,6% $ 2.009 21,3%

Latinoamérica $ 4.809 $ 2.263 $ 2.546 112,5% $ 2.166 95,7% $ 381 16,8%

Total General $ 52.513 $ 41.487 $ 11.026 26,6% $ 2.652 6,4% $ 8.374 20,2%


Dinámicos $ 33.363 $ 28.711 $ 4.652 16,2% $ 69 0,2% $ 4.583 16,0%

Clásicos $ 17.625 $ 16.088 $ 1.537 9,6% -$ 756 -4,7% $ 2.293 14,3%

Total General $ 50.988 $ 44.799 $ 6.189 13,8% -$ 687 -1,5% $ 6.876 15,3%


Argentina $ 20.515 $ 8.951 $ 11.565 129,2% $ 4.748 53,1% $ 6.816 76,2%

Global $ 2.061 $ 516 $ 1.545 299,2% $ 1.108 214,5% $ 437 84,7%

Latinoamérica $ 884 $ 179 $ 705 393,8% $ 625 348,7% $ 81 45,1%

Brasil $ 529 $ 208 $ 321 154,4% $ 230 110,8% $ 91 43,6%

EEUU $ 4 $ 3 $ 2 66,6% $ 0,7 26,9% $ 1,0 39,7%

Total General $ 23.995 $ 9.857 $ 14.138 143,4% $ 6.712 68,1% $ 7.426 75,3%


PyMes $ 15.095 $ 13.706 $ 1.389 10,1% -$ 962 -7,0% $ 2.351 17,2%

Total General $ 15.095 $ 13.706 $ 1.389 10,1% -$ 962 -7,0% $ 2.351 17,2%


Argentina $ 5.553 $ 1.605 $ 3.948 246,0% $ 3.836 239,0% $ 112 7,0%

Latinoamérica $ 1.856 $ 850 $ 1.006 118,4% $ 854 100,5% $ 152 17,9%

Total General $ 7.409 $ 2.455 $ 4.955 201,8% $ 4.690 191,1% $ 264 10,8%



Total General $ 6.905 $ 8.475 -$ 1.570 -18,5% -$ 3.190 -37,6% $ 1.620 19,1%


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016





Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016


Rescates


Fondos PyMEs

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016


Rescates


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016





En octubre, los Fondos de Renta Variable fueron los que presentaron el mayor rendimientomensual (+7,3%); con respecto a diciembre de 2016, los Fondos de Renta Variable también fue la categoría

que presentó el mayor rendimiento (+75,3%); en respuesta a la revalorización de los activos en cartera.








Mayor a 3 Años $ 35.929 $ 18.262 $ 17.667 96,7% $ 14.235 77,9% $ 3.432 18,8%

Total General $ 408.653 $ 201.044 $ 207.609 103,3% $ 169.715 84,4% $ 37.893 18,8%


Argentina $ 34.308 $ 29.782 $ 4.526 15,2% -$ 1.459 -4,9% $ 5.984 20,1%

Global $ 13.396 $ 9.442 $ 3.954 41,9% $ 1.945 20,6% $ 2.009 21,3%

Latinoamérica $ 4.809 $ 2.263 $ 2.546 112,5% $ 2.166 95,7% $ 381 16,8%

Total General $ 52.513 $ 41.487 $ 11.026 26,6% $ 2.652 6,4% $ 8.374 20,2%


Dinámicos $ 33.363 $ 28.711 $ 4.652 16,2% $ 69 0,2% $ 4.583 16,0%

Clásicos $ 17.625 $ 16.088 $ 1.537 9,6% -$ 756 -4,7% $ 2.293 14,3%

Total General $ 50.988 $ 44.799 $ 6.189 13,8% -$ 687 -1,5% $ 6.876 15,3%


Argentina $ 20.515 $ 8.951 $ 11.565 129,2% $ 4.748 53,1% $ 6.816 76,2%

Global $ 2.061 $ 516 $ 1.545 299,2% $ 1.108 214,5% $ 437 84,7%

Latinoamérica $ 884 $ 179 $ 705 393,8% $ 625 348,7% $ 81 45,1%

Brasil $ 529 $ 208 $ 321 154,4% $ 230 110,8% $ 91 43,6%

EEUU $ 4 $ 3 $ 2 66,6% $ 0,7 26,9% $ 1,0 39,7%

Total General $ 23.995 $ 9.857 $ 14.138 143,4% $ 6.712 68,1% $ 7.426 75,3%


PyMes $ 15.095 $ 13.706 $ 1.389 10,1% -$ 962 -7,0% $ 2.351 17,2%

Total General $ 15.095 $ 13.706 $ 1.389 10,1% -$ 962 -7,0% $ 2.351 17,2%


Argentina $ 5.553 $ 1.605 $ 3.948 246,0% $ 3.836 239,0% $ 112 7,0%

Latinoamérica $ 1.856 $ 850 $ 1.006 118,4% $ 854 100,5% $ 152 17,9%

Total General $ 7.409 $ 2.455 $ 4.955 201,8% $ 4.690 191,1% $ 264 10,8%



Total General $ 6.905 $ 8.475 -$ 1.570 -18,5% -$ 3.190 -37,6% $ 1.620 19,1%


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016





Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016


Rescates


Fondos PyMEs

Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016




Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016


Rescates


Patrimonio

Octubre

2017

Patrimonio

Diciembre

2016



Evolución de las Suscripciones Netas de Rescates por

Clase de FCI Abiertos



Los Fondos de Renta Fija fueron los que recibieron el mayor flujo de suscripciones enla Industria de FCI durante el mes de octubre ($16.933 millones).

Por su parte, en dicho mes la Industria registró suscripciones netas por un monto de $21.655 millones.

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Renta Fija $ 51.016 $ 32.935 $ 22.979 $ 8.504 $ 2.831 -$ 909 -$ 60.038 $ 71.459 $ 8.692 $ 16.933

Renta Mixta -$ 9.715 $ 1.484 $ 2.751 $ 2.845 $ 2.469 $ 58 -$ 4.844 $ 5.922 $ 3.463 -$ 745

Mercado de Dinero -$ 1.567 $ 11.636 -$ 4.054 -$ 5.737 $ 537 -$ 2.740 -$ 27 $ 2.942 -$ 5.486 $ 3.606

Renta Variable $ 113 $ 570 $ 354 $ 689 $ 934 $ 525 -$ 817 $ 760 $ 1.220 $ 1.371

Fondos PyMEs -$ 277 -$ 55 $ 66 -$ 173 -$ 87 -$ 90 -$ 304 -$ 31 $ 265 -$ 265

Retorno Total $ 110 -$ 65 -$ 66 $ 27 $ 398 $ 149 -$ 794 $ 2.420 $ 1.397 $ 1.082

Infraestructura -$ 1.413 -$ 261 -$ 68 -$ 178 -$ 159 -$ 127 $ 126 -$ 213 -$ 302 -$ 326

Evolución de las

Suscripciones Netas$ 38.267 $ 46.244 $ 21.960 $ 5.977 $ 6.924 -$ 3.135 -$ 66.697 $ 83.260 $ 9.249 $ 21.655

Clasificación2017

Composición de la Cartera de la Industria de FCI Abiertos.


Cartera Global $ 579.008

Títulos de Deuda $ 482.117 83,3%

Títulos Públicos $ 408.983 70,6%

BCRA $ 282.514 48,8%

Deuda Nacional $ 78.378 13,5%

Deuda Provincial $ 43.075 7,4%

Deuda Extranjera $ 4.531 0,8%

Deuda Municipal $ 485 0,1%

Obligaciones Negociables $ 60.536 10,5%

Cheques Pago Diferido $ 8.187 1,4%

Bonos Corporativos $ 2.208 0,4%

Pagaré Bursatil $ 1.147 0,2%

Valores de Corto Plazo $ 1.056 0,2%

Disponibilidades $ 32.047 5,5%

Participación Accionaria $ 27.650 4,8%

Operaciones a Plazo $ 22.074 3,8%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 16.959 2,9%

Fideicomisos Financieros $ 13.007 2,2%

Fondos Comunes de Inversión $ 3.952 0,7%

Derivados y Opciones -$ 26 -0,004%

Otros Activos y Pasivos -$ 1.813 -0,3%

Composición de la Cartera de la Industria de FCI

Composición de la Cartera de la Industria de FCI Abiertos.



Composición de Cartera por Clase de Fondo.Montos en Millones de Pesos.

Renta Fija $ 418.665 Mercado de Dinero $ 55.013

Títulos de Deuda $ 394.619 94,3% Disponibilidades $ 23.714 43,1%

Títulos Públicos $ 348.214 83,2% Títulos de Deuda $ 13.730 25,0%

BCRA $ 242.565 57,9% Títulos Públicos $ 11.070 20,1%

Deuda Nacional $ 67.019 16,0% BCRA $ 9.622 17,5%

Deuda Provincial $ 33.910 8,1% Deuda Provincial $ 1.403 2,5%

Deuda Extranjera $ 4.263 1,0% Deuda Nacional $ 44 0,1%

Deuda Municipal $ 458 0,1% Deuda Municipal $ 1 0,002%

Obligaciones Negociables $ 44.739 10,7% Obligaciones Negociables $ 2.615 4,8%

Valores de Corto Plazo $ 553 0,1% Valores de Corto Plazo $ 45 0,1%

Cheques Pago Diferido $ 532 0,1% Operaciones a Plazo $ 13.400 24,4%

Pagaré Bursatil $ 316 0,1% Otros Activos y Pasivos $ 2.104 3,8%

Bonos Corporativos $ 265 0,1% Vehículos de Inversión Colectiva $ 2.064 3,8%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 11.761 2,8% Fideicomisos Financieros $ 2.064 3,8%

Fideicomisos Financieros $ 8.737 2,1%

Fondos Comunes de Inversión $ 3.024 0,7%

Operaciones a Plazo $ 8.470 2,0%

Disponibilidades $ 7.329 1,8%

Participación Accionaria $ 312 0,1%


Otros Activos y Pasivos -$ 3.802 -0,9%



Renta Mixta $ 52.300 Renta Variable $ 23.605

Títulos de Deuda $ 45.559 87,1% Participación Accionaria $ 22.361 94,7%

Títulos Públicos $ 37.321 71,4% Acciones $ 20.898 88,5%

BCRA $ 20.840 39,8% Recibos de Depósito Acciones $ 1.463 6,2%

Deuda Nacional $ 10.592 20,3% Títulos de Deuda $ 693 2,9%

Deuda Provincial $ 5.652 10,8% Títulos Públicos $ 646 2,7%

Deuda Extranjera $ 217 0,4% BCRA $ 620 2,6%

Deuda Municipal $ 20 0,04% Deuda Nacional $ 26 0,1%

Obligaciones Negociables $ 6.946 13,3% Obligaciones Negociables $ 46 0,2%

Bonos Corporativos $ 1.094 2,1% Valores de Corto Plazo $ 1 0,01%

Cheques Pago Diferido $ 82 0,2% Vehículos de Inversión Colectiva $ 479 2,0%

Valores de Corto Plazo $ 77 0,1% Fondos Comunes de Inversión $ 479 2,0%

Pagaré Bursatil $ 39 0,1% Fideicomisos Financieros $ 0,2 0,001%

Participación Accionaria $ 4.920 9,4% Disponibilidades $ 283 1,2%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 773 1,5% Operaciones a Plazo $ 22 0,1%

Fideicomisos Financieros $ 497 1,0% Derivados y Opciones $ 0,1 0,0004%

Fondos Comunes de Inversión $ 276 0,5% Otros Activos y Pasivos -$ 233 -1,0%

Disponibilidades $ 642 1,2%

Otros Activos y Pasivos $ 231 0,4%

Operaciones a Plazo $ 178 0,3%




PyMEs $ 15.059 Retorno Total $ 7.291

Títulos de Deuda $ 13.766 91,4% Títulos de Deuda $ 7.121 97,7%

Cheques Pago Diferido $ 7.385 49,0% Títulos Públicos $ 5.993 82,2%

Obligaciones Negociables $ 2.933 19,5% BCRA $ 4.891 67,1%

Títulos Públicos $ 2.347 15,6% Deuda Nacional $ 688 9,4%

BCRA $ 2.187 14,5% Deuda Provincial $ 363 5,0%

Deuda Provincial $ 143 1,0% Deuda Extranjera $ 51 0,7%

Deuda Nacional $ 9 0,1% Bonos Corporativos $ 849 11,6%

Deuda Municipal $ 7 0,05% Obligaciones Negociables $ 279 3,8%

Pagaré Bursatil $ 767 5,1% Vehículos de Inversión Colectiva $ 122 1,7%

Valores de Corto Plazo $ 336 2,2% Fondos Comunes de Inversión $ 70 1,0%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 1.241 8,2% Fideicomisos Financieros $ 52 0,7%

Fideicomisos Financieros $ 1.176 7,8% Disponibilidades $ 28 0,4%

Fondos Comunes de Inversión $ 66 0,4% Otros Activos y Pasivos $ 19 0,3%



Operaciones a Plazo $ 5 0,03%

Otros Activos y Pasivos -$ 22 -0,1%



Infraestructura $ 7.075

Títulos de Deuda $ 6.628 93,7%

Títulos Públicos $ 3.393 48,0%

BCRA $ 1.788 25,3%

Deuda Provincial $ 1.604 22,7%

Obligaciones Negociables $ 2.978 42,1%

Cheques Pago Diferido $ 189 2,7%

Valores de Corto Plazo $ 44 0,6%

Pagaré Bursatil $ 25 0,4%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 517 7,3%

Fideicomisos Financieros $ 481 6,8%

Fondos Comunes de Inversión $ 37 0,5%



Otros Activos y Pasivos -$ 112 -1,6%

Composición de Cartera por Clase de Fondo.

Fondos de Renta Fija.



Fondos de Renta Mixta.



Fondos de Mercado de Dinero.



Fondos de Renta Variable.



Fondos PyMEs.



Fondos Retorno Total.



Fondos de Infraestructura.


Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas


Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas


Alcances del Contenido

Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidad meramente estadística y han sidoelaboradas por la Cámara sobre la base de datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas niinterpretadas como recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni en Fondos Comunes deInversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad. La Cámara no se hace responsable por los efectos quepuedan producirse de resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta información que pueda sereventualmente hecha por terceros. La información volcada en el presente informe puede ser reproducidainvocando a la fuente. Los datos relacionados con los patrimonios netos de la Industria son expresados al 31de octubre y los relacionados con las carteras son extractados de los datos de carteras informadas a CNV deacuerdo al Título V Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatorias de los cuadrospueden incluir diferencias por redondeo. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondoshan sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.


Date post:	27-Jul-2020
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