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INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

Junio 2013

Contenido

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Resumen Ejecutivo.

Patrimonios Bajo Administración.

Evolución del Stock de FCI de la Industria

Evolución Patrimonial de la Industria de FCI.

Evolución Patrimonial por Clase de FCI.

Análisis de Variaciones de la Industria de FCI.

Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondo.

Evolución de las Suscripciones Netas de Rescate por Clase de FCI.

Composición de Cartera de la Industria de FCI.

Composición de Cartera por Clase de Fondo.

Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas.

Resumen Ejecutivo

En junio, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de Inversión registró una baja

del -2,0% mensual o de $1.174,1 millones con respecto a mayo de 2013. Con esta

disminución, el patrimonio de la Industria finalizó en $57.369,0 millones.

La caída registrada del -2,0% en el patrimonio de la Industria de Fondos se puede

descomponer en los dos factores que lo generaron: variaciones por rendimiento de los

instrumentos que conformaron la cartera y suscripciones netas de rescates de cuotapartes:

• El patrimonio de los Fondos Comunes de Inversión presentó una caída mensual por

rendimiento de los activos en cartera de $276,7 millones, o expresado en porcentaje, una

baja del -0,5%.

• Durante el mes de junio, la Industria de FCI registró rescates valorizados en $897,5

millones lo que se tradujo en una reducción del patrimonio del -1,5% respecto a mayo.

Durante el primer semestre del año, el patrimonio de la Industria de FCI creció un +27,1%, es

decir, que aumentó en $12.224,3 millones. El principal motivo del incremento fueron las

suscripciones de cuotapartes recibidas en el período, las cuales totalizaron $8.610,8 millones.

Con estas cifras, la Industria ya recibió el 80% del total de suscripciones que se produjeron

durante el año 2012 ($10.751,2 millones de suscripciones).


Resumen Ejecutivo

A fines de junio, la Industria de Fondos Comunes de Inversión contó con 288 Fondos y se dieron de alta 6 Fondos en el mes.

Dentro de la clasificación de Renta Fija se dieron de alta tres Fondos: Toronto Trust Multimercado, Toronto Trust Renta Fija y Toronto Trust Renta Fija Plus (junio). Además, se incorporó el Fondo Compass Renta Fija II que cambió de clasificación desde Renta Mixta a Renta Fija durante junio. De esta forma, totalizaron 131 Fondos. El 9% de los 288 Fondos actualmente activos, corresponde a la clasificación de Mercado de Dinero. En comparación con la cantidad registrada en 2012, el stock se incrementó en 1 Fondo al darse de alta el Fondo Toronto Trust Ahorro en el mes de junio. La cantidad de Fondos PyMEs ascendió a 19, tras darse de alta el Fondo Pellegrini Exporta FCI Abierto PyMEs. Durante el 2013, el stock de Fondos PyMEs creció en 5 Fondos. Por otro lado, los Fondos de Infraestructura incrementaron su stock tras incorporarse el Fondo Pellegrini Desarrollo Argentino, llegando a 8 Fondos dentro de esta clasificación.

En cuanto a la composición de la cartera de la Industria de FCI, los instrumentos con mayor participación al viernes 28 de junio, fueron los Títulos de Deuda (47,8%). Los activos que siguen con mayor ponderación, fueron las Operaciones a Plazo (como cauciones, pases y plazos fijos) con el 24,9% de la cartera. La inversión en Fideicomisos Financieros y Fondos Comunes de Inversión (ambos denominados “Vehículos de Inversión Colectiva”) alcanzó el 14,3% del total de las inversiones que realizaron los Fondos. Las Disponibilidades comprendieron el 10,0% del total, mientras que el 2,5% de la cartera global estuvo compuesto por Acciones.


Resumen Ejecutivo

Los Fondos de Renta Fija finalizaron con un patrimonio de $26.691,9 millones, registrando

una caída del -2,3% con respecto al mes anterior. Con este patrimonio, los Fondos de Renta

Fija representaron el 46,5% de la Industria de Fondos. Los rescates de cuotapartes registrados

en el mes fueron por $512,8 millones, generando una reducción patrimonial del -1,9%

mensual. La cartera de los Fondos de Renta Fija estuvo compuesta en un 66,8% por Títulos de

Deuda siguiéndole las inversiones en Vehículos de Inversión Colectiva con el 21,1%. En

cuanto a la cantidad de Personas Físicas, reúnen al 53,7% del total de inversores minoristas,

siendo de 53.012, quienes reunieron un patrimonio por $2.614,4 millones. Por otro lado, hay

5.395 Personas Jurídicas invirtiendo en Fondos de Renta Fija con $24.027,9 millones.

Los Fondos de Mercado de Dinero fueron la segunda clase con mayor participación en la

Industria representando el 33,8% con un patrimonio de $19.385,4 millones. En el mes de

junio, redujeron su patrimonio en $734,4 millones. En cuanto a los rescates registrados, los

mismos totalizaron en $891,1 millones, mientras que la variación patrimonial por rendimiento

resultó en un incremento de $156,7 millones. Esta clase de Fondos congregó al 36,6% de las

Personas Jurídicas que invierten en la Industria, mientras que de las Personas Físicas contó

con el 21,1% del total de inversores minoristas.

1Fondos de Mercado de Dinero Clásicos: Fondos Comunes de Inversión de liquidez diaria cuyo objeto de inversión define que invierten

principalmente en certificados a plazos fijos denominados en pesos emitidos por entidades autorizadas por el Banco Central de la

República Argentina y cuentas a la vista. Fondos de Mercado de Dinero Dinámicos: Fondos Comunes de Inversión de liquidez diaria

cuyo objeto de inversión define que invierten en certificados a plazos fijos denominados en pesos emitidos por entidades autorizadas por

el Banco Central de la República Argentina, cuentas a las vista e instrumentos de renta fija de corto plazo.


Resumen Ejecutivo

Los Fondos de Renta Mixta finalizaron junio con un patrimonio de $5.187,1 millones

obteniendo una participación en la Industria del 9,0%. La caída patrimonial registrada en el

mes de junio fue del -9,5% o de $544,4 millones, en donde $397,9 millones se atribuyeron a

los rescates de cuotapartes y $146,5 a una reducción en el precio de los activos que

conformaron la cartera.

Los Fondos de Renta Mixta reunieron a 9.189 Personas Físicas constituyendo al 9,3% del total

de esta clase de inversores que invirtió en la Industria. En cuanto a las Personas Jurídicas,

contaron con 370, cuya posición fue de $4.526,7 millones.

En junio, los Fondos PyMEs finalizaron con un patrimonio de $2.516,8 millones

representando el 4,4% de la Industria. Con esta participación, los Fondos PyMEs se

posicionaron como la cuarta clase de Fondos con mayor patrimonio en la Industria.

En el mes se registró un incremento patrimonial del +28,4% o de $557,4 millones, generado

principalmente por suscripciones de cuotapartes ($543,9 millones).

El patrimonio de los Fondos PyMEs estuvo compuesto en un 61,1% por Títulos de Deuda, los

cuales estaban integrados principalmente por inversiones en Cheques de Pago Diferido,

Obligaciones Negociables y en menor medida por Títulos Públicos.

El stock de Fondos PyMEs ascendió a 17 Fondos al incorporarse el Fondo Pellegrini Exporta

FCI Abierto PyMEs durante junio.


Resumen Ejecutivo

Los Fondos de Infraestructura representaron el 3,1% de la Industria. En junio,

incrementaron su patrimonio en un +28,2% (o en $388,5 millones) finalizando en $1.767,2

millones. El incremento patrimonial se atribuye a suscripciones de cuotapartes recibidas por

$383,7 millones y a los rendimientos provenientes de las inversiones en cartera por $4,8

millones.

En cuanto a la cantidad de Fondos de Infraestructura, la misma ascendió a 7 Fondos, luego de

darse de alta el Fondo Pellegrini Desarrollo Argentino. Los principales cuotapartistas de esta

clase de Fondos fueron las 126 Personas Jurídicas que reunieron un total de $1.766,7 millones.

Los Fondos de Renta Variable representaron el 2,2% de la Industria con un patrimonio de

$1.286,2 millones. En el mes, registraron una caída patrimonial del -15,1% o de $228,4

millones, atribuible principalmente a una reducción en el precio de los activos que conforman

la cartera ($202,2 millones). A su vez, se registraron recates de cuotapartes que totalizaron en

$26,2 millones.

Los Fondos de Renta Variable invirtieron el 94,8% del patrimonio en Acciones. Las

principales tenencias de acciones fueron las de YPF, Grupo Financiero Galicia, Telecom

Argentina, Banco Macro Bansud, Siderar, Tenaris, Petrobras, Banco Francés y Pampa Energía.

Los inversores minoristas que invirtieron en Fondos accionarios representaron el 15,6% del

total, es decir, 15.385 personas con un patrimonio total de $456,9 millones. Además,

recibieron inversiones por $804,8 millones provenientes de 264 Personas Jurídicas. De esta

forma, captaron al 3,5% del total de inversores institucionales.


Resumen Ejecutivo

Los Fondos Retorno Total, con un patrimonio de $534,3 millones, representaron el 0,9% de

la Industria de FCI. Con respecto a las cifras del mes anterior, el patrimonio registró un

aumento del +1,1% o de $5,9 millones, en respuesta del flujo de suscripciones recibido en el

mes ($2,9 millones) como también a la revalorización de los activos en cartera ($3,0

millones).

La composición de la cartera de los Fondos Retorno Total, estuvo integrada principalmente

por Títulos de Deuda (73%) y le siguieron con el 21% los Vehículos de Inversión Colectiva.

A fines de junio, la cantidad de fondos que reunió esta clasificación se mantuvo en 4 Fondos,

representando el 1% del total de Fondos que tiene la Industria. En cuanto a la cantidad de

Personas Físicas, los Fondos Retorno Total registran 310 inversores minoristas, quienes

reunieron un patrimonio de $38,0 millones. Por otro lado, las 113 Personas Jurídicas que

invirtieron en Fondos Retorno Total congregaron un patrimonio de $497,1 millones.


Patrimonios Bajo Administración


La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

Evolución del Stock de FCI de la Industria



Evolución Patrimonial de la Industria de FCI


En los últimos 12 meses, la Industria de

FCI presentó una suba en su patrimonio

del +45,7%, ascendiendo desde los

$39.384,4 millones hasta los $57.369,0

millones, a junio de 2013.

Desde el mínimo alcanzado en Octubre

de 2008, el patrimonio de los FCI

aumentó un +404,3%.

Durante el primer semestre del año, la

Industria registró un incremento

patrimonial del +27,1%.


Evolución Patrimonial por Clase de FCI









Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Montos en Millones de Pesos



Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Montos en Millones de Pesos



Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio 2013 vs. Mayo 2013








Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio 2013 vs. Diciembre 2012






Evolución de las Suscripciones Netas de Rescates por

Clase de FCI



Composición de la Cartera de la Industria de FCI.


Composición de Cartera por Clase de Fondo (I)

Fondos de Renta Fija


Composición de Cartera por Clase de Fondo (II)

Fondos de Mercado de Dinero


Composición de Cartera por Clase de Fondo (III)

Fondos de Renta Mixta


Composición de Cartera por Clase de Fondo (IV)

Fondos PyMEs


Composición de Cartera por Clase de Fondo (V)

Fondos de Infraestructura


Composición de Cartera por Clase de Fondo (VI)

Fondos de Renta Variable


Composición de Cartera por Clase de Fondo (VII)

Fondos Retorno Total


Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas


Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas


Alcances del Contenido

Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidad meramente estadística y

han sido elaboradas por la Cámara sobre la base de datos recibidos de las Asociadas. No deben

ser tomadas ni interpretadas como recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni en

Fondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad. La Cámara no se hace

responsable por los efectos que puedan producirse de resultas, por causa o en ocasión, de la

utilización de esta información que pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información

volcada en el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Los datos

relacionados con los patrimonios netos de la Industria son expresados al 28 de junio y los

relacionados con las carteras son extractados de los datos de carteras informadas a CNV de

acuerdo al Capítulo XI, artículo 34, inciso a.4) de las Normas. Las sumatorias de los cuadros

pueden incluir diferencias por redondeo.


Date post:	16-Aug-2020
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